Rudolf VizentalSenior Partner

Casa de Insolvență Transilvania

Strategii de restructurare

Supraîndatorarea este o realitate

Prezentare susținută de Rudolf Vizental

Insolvența vs Out of Court

• Insolvența (stigmat)

• Restructurările Out of Court (pre-insol arrangements)

o Stand still

o Privilegiu pentru fresh money

o Riscul de clawback

o Protecție strategiile de hold out

Prezentare susținută de Rudolf Vizental

Etapele unei restructurări

Prezentare susținută de Rudolf Vizental

1. Analiză - Diagnostic

2. Soluția internă (TMA, fresh money, pasiv, creditori, clienți)

3. Integrarea cu exteriorul(Acord – creditori, piață, tribunal)

4. Implementare

Strategii de restructurare

O strategie de restructurare trebuie să cuprindă:

Procesul de redresare internă Planul de integrare în mediu exterior

Prezentare susținută de Rudolf Vizental

Restructurarea internă

Restructurarea internă are la bază:

Restructurarea pasivului – supraîndatorarea Restructurarea financiară Restructurarea operațională - managementul

Prezentare susținută de Rudolf Vizental

Restructurarea pasivului

Prezentare susținută de Rudolf Vizental

Haircut Eșalonare Debt for equity Dare în plată

Metode de finanțare

Prezentare susținută de Rudolf Vizental

Fresh money Vânzare active non-core Majorare capital social Profit

Rolul specialistului în restructurare

Prezentare susținută de Rudolf Vizental

Alinierea tuturor constrângerilor interne și externe într-un scenariu realist;

Consolidarea așteptărilor și presiunilor individuale într-una colectivă.

Tehnici de restructurare

Prezentare susținută de Rudolf Vizental

Business transfer• LBO• Goodwill transfer

Asset deal Share deal

• Hostile takeover Divizare* Restructurare prin consolidare*

Principiile restructurării

Prezentare susținută de Rudolf Vizental

1. Alinierea structurii la strategie;

2. Eliminiarea complexității;

3. Focus pe activitatea de bază;

4. Crearea unui scenariu realist;

5. Soluția de management;

6. Claritate în implementare;

7. Menținerea flexibilității.

Principiile restructurării

Prezentare susținută de Rudolf Vizental

Restructurarea – transformare axată pe salvarea unei afaceri cu probleme, având un plan strategic de redresare.

Strategia – este o artă de a crea viziune pentru a trece la o nouă stare de excelență.

Strategia de restructurare – viziunea axată pe salvarea unei afaceri cu probleme.

Phoenicia Business CenterStr. Turturelelor nr. 11A, et. 4, sect. 3,

Bucuresti021 3266014, 021 3266015, 021 3266013

www.citr.robucuresti@citr.ro

Mulțumim!