sesion 3 - sistema financiero

8/17/2019 Sesion 3 - Sistema Financiero

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SISTEMA FINANCIERO


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Concepto de SistemaFinanciero

El Sistema Financiero es el conjunto deinstituciones y mercados fnancieros donde setransa dinero y activos fnancieros (acciones,bonos, etc.) y juegan un papel decisivo en laeconomía, ya que proporcionan los canales através de los cuales el ahorro uye para fnanciarla inversin en nuevo capital. En este se danencuentro personas y empresas que tienen

e!cedentes de dinero (o"ertantes) con aquellasque necesitan dinero (demandantes).

En otras palabras el #istema $inanciero es elmercado en el cual el bien que se comerciali%a es

el dinero.


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Estructura del SistemaFinanciero

El Sistema Financiero est& compuesto, a su ve% por dosmercados' el mercado fnanciero y el mercado decapitales. o que realmente di"erencia a estos mercados, esla "orma como se canali%an los recursos entre los que tienene!cedentes (o"ertantes) y los que necesitan (demandantes).

•

El mercado fnanciero' también es llamado mercado deIntermediación Indirecta, porque los "ondos semovili%an desde los que tienen (o"ertantes) a los querequieren (demandantes), a través de nstitucionesfnancieras (bancos, cajas municipales, entre otras) y sonestas las que deciden a quien entregar los "ondos encalidad de préstamo.

• El mercado de capitales o mercado deIntermediación directa' a di"erencia del mercadoanterior, la decisin de la entrega de "ondos es de absoluta

responsabilidad de la persona o empresa que tiene ele!cedente de liquide%. Este mercado est& constituido por el


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Organiación del MercadoFinanciero


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ESTR!CT!RA "E# SISTEMAFINANCIERO EN E# $ER!

En nuestro país, el sistema fnanciero est& regulado por la #ey%eneral del Sistema Financiero y del Sistema de Segurosy Org&nica de la Superintendencia de 'anca y Seguros(S'S)* #ey de 'anca y Seguros (S'S)* #ey N+ ,-/,. Estaley constituye el marco de regulacin y supervisin al que se

someten las empresas que operan en el sistema fnanciero y deseguros, así como aquellas que reali%an actividades vinculadas ocomplementarias al objeto social de dichas personas. *sí,nuestro sistema lo con"orman instituciones de derecho p+blico oprivado, debidamente autori%adas por la superintendencia de

anca, #eguros y *$- que operan en la ntermediacinfnanciera, interpretada como la actividad habitual desarrolladapor empresas e instituciones autori%adas a captar "ondos delp+blico y colocarlos en "orma de crédito e inversiones.


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ESTR!CT!RA "E# SISTEMA FINANCIERO


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INSTIT!CIONES INTE%RANTES "E#SISTEMA FINANCIERO

Empresas bancarias. Empresas fnancieras.

/ajas municipales de ahorro y crédito.

/ajas rurales de ahorro y crédito.

/ajas municipales de crédito popular.

*dministradoras de $ondos de -ensiones.

Empresas de arrendamiento fnanciero. /orporacin $inanciera de 0esarrollo (/1$0E).

olsa de 2alores y olsa de -roductos.

ancos de inversores.

#ociedad 3acional de *gentes de olsa.

Empresas de 0esarrollo de -eque4a y 5icro Empresa (E06-65E#).

/ooperativas de ahorro y crédito.

Empresa de trans"erencia de "ondos.

Empresas afan%adoras y de garantías.

*lmacenes generales de depsito.

Empresa de servicios fduciarios


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Organiación del MercadoFinanciero $eruano

• 'anca m0ltiple' se denominan así a todos los bancosque operan en el -er+. Est&n autori%adas a e"ectuartodo tipo de operaciones fnancieras que la leypermite. 7eciben "ondos de empresas y personas en

"orma de ahorros y depsitos a pla%o, y los prestan en"orma de sobregiros, descuentos de letras, pagarés yfnanciamiento para operaciones de comercio e!terior. 8ambién emiten tarjetas de crédito, compran "acturas("actoring), emiten cartas fan%as, otorgan avales,

abren cartas de crédito, e"ect+an operaciones dearrendamiento fnanciero, estructuran emisiones debonos y acciones y muchas otras operaciones.


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• Instituciones Micro fnancieras No'ancarias' dentro de esta categoría seencuentran las /ajas 5unicipales, las

Edpymes y las /ajas 7urales de *horro y/rédito. #u principal "uncin es captar ahorrosy colocar préstamos. a di"erencia con laanca 5+ltiple es que las 53 seespeciali%an en prestar apoyo fnanciero apersonas y al segmento 5y-E. #in embargono est&n autori%adas a e"ectuar todas lasoperaciones que los bancos si pueden hacer.


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• Empresas especialiadas' dentrode este segmento se ubicannstituciones cuyo "oco de operacin

reside en brindar solo un tipo deproducto fnanciero. -or ejemploalgunas se especiali%an solo en

operaciones de compra de "acturas("actoring) o en e"ectuar operacionesde arrendamiento fnanciero

(leasing). Estas empresas no est&n


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• 'anca de In1ersión' se agrupan una seriede empresas cuya principal actividad esbrindar servicios de emisin de acciones y

bonos, asesoría en "usiones y adquisiciones,estructuracin de project fnance,fdeicomisos, entre otros. -or sus servicioscobran comisiones.

•

Compa23as de seguros4 se especiali%an eno"recer coberturas a las que se denominanpli%as, contra diversos tipos de riesgosespecífcos a cambio del pago de una prima.


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• Administradoras $ri1adas de Fondosde $ensiones (AF$)4 este grupo deempresas se encargan de administrar los

"ondos de jubilacin de las personas. arentabilidad obtenida a partir de esemanejo de in versiones, ser& depositada ensu cuenta individual, conjuntamente con lo

que aport a lo largo de los a4os y el totalle ser& devuelto a ese trabajador en "ormamensual desde que este se jubile.


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179*3#51# 0E#:-E72#13 0E

##8E5*$3*3/E71

53#8E71 0EE/1315* 6

$3*3;*#

*3/1/E387* 0E

7E#E72*

#:-E738E30E3/* 0E

5E7/*01 0E2*17E#

#:-E738E30E3/* 0E*3/* 6#E9:71#


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TI$OS "E CR6"ITO

El apoyo fnanciero directo o indirecto que lasnstituciones fnancieras pueden entregar a laspersonas naturales o empresas est& normado por la## y se clasifca de la siguiente manera'

a. Cr7ditos comerciales' destinados a fnanciarproduccin y comerciali%acin de bienes yservicios para montos mayores a :#< =>,>>>dlares o su equivalente en moneda nacional. #e

consideran dentro de esta defnicin a los créditosotorgados a empresas a través de tarjetas decrédito y operaciones de arrendamientofnanciero.


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TI$OS "E CR6"ITO

• Cr7ditos a la Micro empresa' bajo esterubro se encuentran los créditos otorgados apersonas o empresas que re+nan las

características siguientes'5ontos en activos, sin considerar inmuebles,

menores o iguales a :#< ?>,>>> dlares osu equivalente en moneda nacional.

0eudas en todo el sistema fnanciero nomayores a :#< =>,>>> dlares, o suequivalente en moneda nacional.


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TI$OS "E CR6"ITO

• Cr7ditos de consumo' representan apoyofnanciero otorgado a personas naturales a fnde atender necesidades en bienes y serviciosno relacionados con una actividad empresarial.#e clasifcan por el destino, siendo estoscréditos de libre disponibilidad, créditoautomotri%, y tarjetas de crédito.

•

Cr7ditos 8ipotecarios

para 1i1iendas4créditos destinados a personas naturales paracomprar, construir, re"accionar, ampliar,mejorar y subdividir viviendas propias.


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Centrales de Riesgo

:na central de riesgo, es una gigantesca base dedatos de acceso p+blico a través de nternet, que re+ne ypresenta en "orma amigable toda la in"ormacinpertinente de personas naturales o empresas, que

servir& a cualquier interesado a determinar su historialde cumplimiento con respecto a las obligacionescontraídas. -or ejemplo, fgurar&n las letras o pagarésimpagas y@o protestadas, la posicin ante el sistemafnanciero, su situacin tributaria, deudas con clubes

sociales y empresas de cable y tele"onía celular.* nivel local, las empresas mas conocidas que brindaneste servicio son /erticom (AAA.certicom.com.pe) yEqui"a! (AAA.in"ocorp.com.pe)

http://www.certicom/http://www.infocorp.com.pe/http://www.infocorp.com.pe/http://www.certicom/


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$roceso de e1aluación delriesgo crediticio


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"eterminantes del costo de lospr7stamos

*l costo del dinero prestado se le denominatasa de inter7s. Esta es un porcentaje quehay que agregar al dinero "acilitado por el

acreedor al momento de devolver el préstamo.a ley de bancos (ey ?BC>?) en su artículo Dse4ala, que las empresas del sistemafnanciero pueden determinar libremente, las

tasas de interés, comisiones y gastos, para susoperaciones activas (préstamos) y pasivas(depsitos) y servicios.


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Factores 9ue inciden en la tasade inter7s


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Tasas de inter7s nominal y real

Tasa de inter7snominal

Es la cantidad de dinero

que paga un prestatarioen intereses, en unperiodo de tiempo dadoe!presado como un

porcentaje de lacantidad de dineroadquiridas en préstamo.

Tasa de inter7s real

Es la tasa de interésnominal ajustada para

eliminar los e"ectos de lainacin sobre el poderadquisitivo del dinero. atasa de interés real es

apro!imadamente iguala la tasa de interésnominal menos la tasade inacin.


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Instrumentos Financieros adisposición de las Mypes

as operaciones crediticias puedenclasifcarse en corto y largo pla%o. #econsideran operaciones de corto pla%o

aquellas operaciones cuyo pla%o depago son menores a un a4o. assolicitudes de apoyo fnanciero para

capital de trabajo ser&n b&sicamenteoperaciones de corto pla%o.


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Instrumentos Financieros adisposición de las Mypes

a. $roductos crediticios directosde corto plao


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$roductos crediticios directos de corto plao

• So:regiro4 también denominado créditoen cuenta corriente. Este producto solopuede ser o"recido por los bancos. :n

sobregiro permite a la empresa que losolicita, girar cheques o solicitar cargos ensu cuenta corriente sin contar con e"ectivo,esper&ndose que en un pla%o muy corto (F

días o menos) el saldo se regularice. Estetipo de créditos es el m&s caro de todos losproductos para capital de trabajo.


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• Tar;etas de cr7dito' las tarjetas de créditotambién conocidas como dinero pl&stico, sonlíneas de crédito que permiten a las personasnaturales y empresas que las posean, a utili%arlas

en compras en establecimientos afliados omediante disposiciones en e"ectivo a lo largo de =>días. Gay que destacar que si en principio latarjeta de crédito "ue dise4ada para satis"acer

necesidades de consumo para personas naturales,progresivamente est& siendo utili%ada por losempresarios de micro y peque4a empresa paracubrir sus necesidades de capital de trabajo.


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• $agar7s' esta modalidad defnanciamiento involucra eldesembolso de dinero por parte de la

nstitucin fnanciera a la empresa opersona solicitante, para que le seadevuelto en un pla%o previamente

determinado, con los interesescorrespondientes. El porque sedenomina así tiene que ver con el

título valor que el solicitante suscribe


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El pagaré en su modalidad de apoyo para capital detrabajo, es un préstamo de corto pla%o y es utili%adopara la adquisicin de materias primas, insumos, pagode sueldos y salarios, así como pagos de servicios

necesarios para poder elaborar y vender los bienes yservicios que la empresa o"rece en el mercado.

• "escuento de letras' esta es una modalidad decrédito que fnancia las ventas e"ectuadas. -ara haceruso de este producto, la empresa o persona

solicitante necesariamente tiene que haber vendidoal crédito, girando letras de cambio que su compradordebe haber aceptado.


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$roductos crediticios directosde corto plao

• $re em:ar9ue y $ost em:ar9ue' estasmodalidades de apoyo fnanciero solo puedensolicitarse si la empresa o persona e!porta y pordefnicin deben ser requeridas en moneda e!tranjera.

:n preembarque o postembarque no son mas quepagarés de capital de trabajo, cuyos "ondos ser&nutili%ados para producir lo que se embarcar& al clienteen el e!terior (en el caso del pre) o fnanciar la ventaya e"ectuada (en el caso del post), la +nica di"erencia

"rente a un pagaré tradicional, es que los "ondos conlos que la nstitucin fnanciera "ondear& la operacinser&n líneas de crédito que obtienen de bancose!tranjeros.


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$roductos crediticiosIndirectos de corto plao

0entro de este tipo de productos podemos mencionar ala carta fan%a y el aval. El término indirecto signifca queel apoyo otorgado por la institucin fnanciera no implicaentrega de e"ectivo, sino mas bien una garantía de pago

y por lo tanto los ingresos que obtiene esta no sedenominan intereses sino comisiones.

• Carta Fiana' la carta fan%a es un documento quee!tiende la institucin fnanciera a "avor de la empresasolicitante, por el cual esta se compromete a

garanti%arla en el cumplimiento de una obligacin"rente a un tercero. Esto signifca, que en caso que laempresa o persona afan%ada incumpla el pago de unadeuda o de un compromiso asumido, es la institucinfnanciera emisora de la carta fan%a la que se hace

cargo del pago por el monto garanti%ado.


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$roductos crediticios directosde mediano y largo plao

#on utili%ados por empresas ypersonas naturales para fnanciar laadquisicin de activos, los cuales son

de largo pla%o y pueden requerirse enmoneda nacional o e!tranjera.


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Otros pro1eedores de 5ondos

E!iste una o"erta crediticia alternativapara el sector de las 5y-E. Estasprovienen b&sicamente de tres tipos

de instituciones, grupos o sistemasinstitucionales'

H anca de segundo piso

H /ooperacin nternacional' $ondosconcursables y contravalor

H $ondos de nversin especiali%ados


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Otros pro1eedores de 5ondos

a. 'anca de segundo piso' se entiende por banca desegundo piso, al conjunto de instituciones fnancierasque canali%an sus recursos hacia el mercado a travésde otras instituciones fnancieras ntermediarias. En

otras palabras, los bancos de segundo piso sonbancos que prestan a otros bancos o institucionesfnancieras, quienes a su ve% identifcan y eval+an alos que recibir&n los préstamos.

En el -er+, la anca de segundo piso est& compuesta

b&sicamente por tres nstituciones'• /orporacin $inanciera de 0esarrollo, /1$0E

• anco de la 3acin

• *gro banco


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R 5 i


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Re5erencias:i:liogr&fcas4• :#*0@-E7:. $inan%as y

$inanciamiento. :#*0@-E7:@56-E/15-E882*. -ag. ?I IF

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