p07 sistema financiero

UNIVERSIDADINSURGENTES

Licenciatura en

Contaduría

Material de Estudio Obligatorio

AsignaturaSistema Financiero

Modalidad Mixta

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AsignaturaSistema Financiero

Licenciatura enCONTADURÍA

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Sistema FinancieroLicenciatura en Contaduría

Modalidad Mixta Universidad Insurgentes

México, 2013

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DIRECTORIO

Universidad Insurgentes

2013 CIVU

Centro de Investigación y Vinculación Universitaria

QFB Argelia Hernández Espinoza

Rectora Lic. Marcela R. Pérez Mandujano

Secretaria General de Investigación y Vinculación Universitaria Lic. María Lucía Carrillo Silva

Coordinadora de Proyectos de Innovación Educativa

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Sistema FinancieroClave P07


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5

ÍNDICE

Presentación del material…………………………………………………………………6

Introducción………………………………………………………………………………..7

Estructura didáctica de la asignatura………………………………………………….10

I. Objetivo general de la asignatura…………………………………………...10

II. Contenido temático…………………………………………………………...10

III. Metodología de trabajo……………………………………………………….13

IV. Criterios e instrumentos de evaluación…………………………………….13

V. Recursos didácticos…………………………………………………………..14

Actividad autodiagnóstica……………………………………………………………...15

Desarrollo de contenidos………………………………………………………………..16

Materiales de consulta…………………………………………………………………..83

Fuentes de información…………………………………………………………………93

Anexo……………………………………………………………………………………...96

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6

PRESENTACIÓN DEL MATERIAL

Estudiar una disciplina a través de una modalidad mixta posibilita abordar los

diversos contenidos educativos de acuerdo a los tiempos y formas que favorezcan

el trabajo autorregulado de los estudiantes. En este sentido, contar con un material

de estudio obligatorio, en el que se presentan desarrollados el cien por ciento de

contenidos manifestados en los planes y programas de estudio, resulta ser de gran

apoyo para el alumno, puesto que le permite organizar de forma efectiva las

estrategias para alcanzar las metas educativas establecidas.

Es por ello que el presente material tiene como finalidad ofrecer previamente el

desarrollo de los contenidos temáticos con el propósito de avanzar en cada uno de

los temas de la forma más pertinente y favorecer la adquisición de habilidades que

promuevan el aprendizaje autodirigido y autorregulado.

Es necesario mencionar que el presente material ofrece una base importante de

información que será el punto de partida para investigaciones y construcciones

más profundas dado que constituye una plataforma inicial desde la cual los actores

principales de este proceso educativo ─estudiante y asesor─ comenzarán la

construcción y aprehensión de los nuevos conocimientos.

El material se compone de una serie de elementos didácticos que permite la

construcción progresiva y efectiva de los aprendizajes esperados, por lo que

integra actividades de enseñanza y de autoevaluación, así como materiales de

consulta que facilitarán el proceso educativo.

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INTRODUCCIÓN

El Sistema Financiero Mexicano comprende todas las organizaciones que tienen la

función de captar, administrar y canalizar los recursos financieros entre el sector

público y privado, dentro de un marco legal.

El objetivo principal de este sistema es el financiamiento que consiste en poner en

contacto a las personas que necesitan dinero y a las que lo tienen, fungiendo el

sistema como intermediario por medio de las instituciones y organismos que lo

integran.

Otro de los objetivos centrales del sistema financiero nacional es coadyuvar al

sistema de pagos, esto implica que para poder comprar, vender o transferir dinero

entre las personas y empresas, se utilizan instrumentos como: dinero (moneda

nacional o extranjera), documentos (cheques, pagarés, letras de cambio, etc.) y

medios electrónicos.

El origen del sistema financiero está en las actividades mercantiles, las cuales se

han ido especializando, de lo anterior la importancia de establecer un sistema

financiero formal constituido por las empresas autorizadas por la Secretaría de

Hacienda y Crédito Público para supervisar y regular la actividad financiera en

México.

En el tema 1 se presenta el concepto de Sistema Financiero Nacional, sus objetivos,

funciones y estructura desde la perspectiva de diferentes autores con la finalidad

de formar un criterio con diversos enfoques y que éste sea más integral.

El tema 2 hace referencia a los organismos reguladores y las actividades que cada

uno de ellos ejerce en el sistema financiero de nuestro país.

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El tema 3 está dedicado al Sistema Bancario Mexicano, iniciando con las

instituciones de crédito, hasta dar paso a las que representan la banca múltiple y

la banca desarrollo; se dan a conocer qué organizaciones las integran, los objetivos

y la función que tienen en el sistema bancario en nuestro país.

El sistema bursátil y de valores es abordado en el tema 4, en este se da a conocer la

definición de valores, las funciones de la Bolsa Mexicana de Valores, las casas de

bolsa, actividades bursátiles como intermediación y las instituciones responsables

del depósito de valores.

En el tema 5 se aborda el sector de organizaciones y actividades auxiliares de

crédito que incluyen:

Empresas de factoraje.

Arrendadoras financieras.

Uniones de crédito.

Casas de cambio.

Almacenes generales de depósito.

Se dan a conocer sus características, funciones, objetivos y marco legal de cada una

de estas organizaciones.

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En el tema 6 tenemos al sector de Seguros y Fianzas, éste se conforma por las

instituciones de seguros o aseguradoras, sociedades mutualistas de seguros y las

instituciones de fianzas, en este capítulo también se presenta el marco regulador

que en este caso es la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.

El tema 7 hace referencia al Sistema de Sistemas de Ahorro para el Retiro, el cual es

de gran relevancia en el sistema financiero mexicano y en la sociedad se desarrolla

desde la institución reguladora que es la Comisión Nacional de Sistemas de

Ahorro para el Retiro; se aborda de manera muy particular a las Administradoras

de Fondos para el Retiro (Afores) y a las Sociedades de Inversión Especializadas en

Fondos para el Retiro (Siefores).

El tema 8 hace referencia a los grupos financieros, su composición, las operaciones

que realizan y sus instituciones controladoras.

Para finalizar, el tema 9 es referido a otras entidades que tienen relevancia y

participación en el Sistema Financiero Nacional por las funciones que realizan,

puesto que básicamente son programas de fomento del gobierno federal, por ello

hacen una contribución importante al financiamiento y crecimiento económico del

país.

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rsidad In

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10

ESTRUCTURA DIDÁCTICA DE LA ASIGNATURA

I. OBJETIVO GENERAL DE LA ASIGNATURA

Al finalizar el curso, el alumno describirá la estructura del sistema financiero

mexicano, vinculándolo con las características y función de cada una las

instituciones que lo conforman y de las operaciones que realizan.

II. CONTENIDO TEMÁTICO

TEMA 1. SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

1.1 Estructura

1.2 Características

1.3 Función económica y social

TEMA 2. ORGANISMOS DE REGULACIÓN, SUPERVISIÓN Y CONTROL

2.1 Banco de México

2.2 Comisión Nacional Bancaria y de Valores

2.3 Comisión Nacional de Seguros y Fianzas

2.4 Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro

TEMA 3. SISTEMA BANCARIO

3.1 Instituciones de crédito

3.2 Instituciones de banca múltiple

3.3 Instituciones de banca de desarrollo

3.3.1 Nacional Financiera

3.3.2 Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos

3.3.3 Banco Nacional de Comercio Exterior

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3.3.4 Banco Nacional del Ejército, la Fuerza Aérea y la Armada

3.3.5 Banco Nacional de Crédito Rural

3.3.6 Financiera Nacional Azucarera

3.3.7 Patronato del Ahorro Nacional

TEMA 4. SISTEMA BURSÁTIL

4.1 Valores

4.2 Ofertas públicas e intermediación

4.3 Intermediarios bursátiles

4.4 Bolsa de valores

4.5 Instituciones para el depósito de valores

TEMA 5. ORGANIZACIONES Y ACTIVIDADES AUXILIARES DEL CRÉDITO

5.1 Almacenes generales de depósito

5.2 Arrendadoras financieras

5.3 Sociedades de ahorro y préstamo

5.4 Uniones de crédito

5.5 Empresas de factoraje financiero

5.6 Casa de cambio

5.7 Sociedades financieras de objeto limitado

TEMA 6. INSTITUCIONES DE SEGUROS Y FIANZAS

6.1 Instituciones de seguros

6.2 Instituciones de fianzas

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TEMA 7. SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO

7.1 Administradoras de fondos para el retiro

7.2 Sociedades de inversión especializada en fondos para el retiro

TEMA 8. GRUPOS FINANCIEROS

8.1 Composición

8.2 Operaciones que realizan las controladoras de los grupos financieros

TEMA 9. OTRAS ENTIDADES

9.1 Programas de fomento del gobierno federal


9.1.2 Secretaría de Comercio y Fomento Industrial


9.1.4 Banco Nacional de Comercio Interior

9.1.5 Banco de México

9.1.6 Secretaría de Desarrollo Social

9.2 Oficinas de representación de bancos extranjeros

9.3 Filiales de instituciones financieras del exterior

9.4 Organizaciones diversas

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III. METODOLOGÍA DE TRABAJO

La metodología de trabajo para la asignatura se divide en dos grandes rubros:

actividades a realizar con docente y de manera individual, a fin de integrar a

profesor y estudiantes con la intención de que los alumnos tengan una mayor

participación para fomentar el autoaprendizaje. Las actividades propuestas para

cada uno son:

Para el asesor:

Análisis de los temas del programa en discusión plenaria.

Análisis sobre el desempeño en las funciones de los órganos de regulación y

supervisión en México.

Exposición individual o en equipos de trabajo sobre temas designados por

el docente.

Elaboración de cuadros sinópticos.

Para el estudiante:

Investigación documental de los temas del programa.

Lectura de textos especializados propuestos por el docente y elaboración de

fichas de resumen.

Elaboración de exposición.

Resolución de cuestionarios.

IV. CRITERIOS E INSTRUMENTOS DE EVALUACIÓN

Criterios:

Tres evaluaciones parciales.

Examen final.

Participación individual y grupal.

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Presentación en tiempo y forma de actividades complementarias,

calendarizadas y acordadas por asesor y estudiante.

Trabajo en sesión plenaria.

Instrumentos:

Listas de asistencia.

Cédulas de participación de sesiones plenarias.

Rúbrica en trabajos impresos.

Exámenes y cuestionarios resueltos.

V. RECURSOS DIDÁCTICOS

Material impreso.

Material visual (presentaciones en medios electrónicos en las exposiciones).

Material complementario (lecturas, textos especializados).

Recursos tecnológicos (uso de internet, correo electrónico).

Recursos del aula (pizarrón, plumones, cañón, laptop).

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ACTIVIDAD AUTODIAGNÓSTICA

Bienvenido, la presente actividad tiene como objetivo evaluar de manera general

tus conocimientos acerca de la materia; es importante señalar que esta actividad no

forma parte de tu calificación.

Instrucciones: subraya la letra que señale la respuesta correcta. Se sugiere

transcribir los reactivos para poder responder.

1. ¿Quién es la autoridad máxima del Sistema Financiero Mexicano?

A) Secretaría de Hacienda y Crédito Público.

B) Sistema de Administración Tributaria.

C) Banco de México.

2. Son organismos que regulan, supervisan y controlan las actividades que se

desarrollan en el Sistema Financiero Mexicano.

A) Banco de México, Comisión Nacional Bancaria y de Valores, Comisión

Nacional de Seguros y Fianzas.

B) Instituciones de crédito.

C) Casas de cambio.

3. ¿Qué instituciones integran la banca de desarrollo?

A) Instituciones de banca múltiple.

B) Bolsas de valores.

C) Nafinsa, Banobras.

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4. ¿Quién administra los fondos para el retiro?

A) Bancos.

B) Afores.

C) Seguro Social.

5. Algunas leyes que regulan el Sistema Financiero Mexicano.

A) Ley del Impuesto Sobre la Renta, Código Fiscal de la Federación.

B) Ley de Instituciones de Crédito, Ley General de Organizaciones y

Actividades Auxiliares de Crédito.

C) Ley General de Sociedades Mercantiles, Código de Comercio.

Al finalizar la actividad, te invitamos a que revises las respuestas de manera

conjunta con tu asesor.

DESARROLLO DE LOS CONTENIDOS


1.1 Estructura

El Sistema Financiero Nacional se refiere al conjunto de organizaciones y personas

que tienen la función de captar, administrar, regular y dirigir los recursos

financieros que se negocian entre los diversos agentes económicos del sector

público y privado, dentro del marco de la legislación correspondiente (Mercado,

2009).

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Una forma de visualizar al conjunto de entidades que forman este sistema es

dividirlo de la siguiente manera:

a) Las instituciones reguladoras.

b) Las instituciones financieras, quienes son las que realizan propiamente las

actividades financieras tales como financiamiento, créditos, inversiones,

administración de ahorro para el retiro, entre otras.

c) Las personas u organizaciones que realizan operaciones en calidad de

clientes, con las instituciones financieras.

d) El conjunto de organizaciones que se pueden considerar como auxiliares,

por ejemplo las asociaciones de bancos o de aseguradoras.

La Secretaría de Hacienda y Crédito Público es la máxima autoridad de nuestro

Sistema Financiero. Sus principales funciones son las de supervisar y controlar a

través de tres comisiones nacionales, mismas que han tenido diferentes estructuras

y a través del tiempo han sufrido varias transformaciones. En la actualidad, éstas

son: la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), la Comisión Nacional de

Seguros y Fianzas (CNSF) y la Comisión Nacional de Sistema de Ahorro para el

Retiro (CONSAR).

Aunado a las anteriores es importante señalar que existe una cuarta: la Comisión

Nacional para la Protección y Defensa de los Servicios Financieros (CONDUSEF),

que aunque no vigila ni supervisa a algún sector en particular del Sistema

Financiero, proporciona seguridad a los usuarios del mismo por lo que vale la

pena incluirla.

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Para Mercado (2009), la estructura del Sistema Financiero Mexicano a nivel

operativo depende de las actividades que realizan y se dividen en:

a) Instituciones de crédito (sistema bancario).

b) Sistema bursátil.

c) Instituciones de seguros y fianzas.

d) Organizaciones y actividades auxiliares de crédito.

e) Sistemas de Ahorro para el Retiro (SAR).

f) Grupos financieros.

Formalmente, la estructura del Sistema Financiero está integrada por tres

instancias, las cuales son:

1. Sistema Bancario y de Valores.

2. Sistema de Seguros y Fianzas.

3. Sistema de Ahorro para el Retiro.

1.2 Características

El Sistema Financiero Mexicano se compone por un conjunto de instituciones que

captan, administran y canalizan a la inversión, incentivan el ahorro de nacionales y

extranjeros, se integra por grupos financieros, banca comercial, banca de

desarrollo, casas de bolsa, sociedades de inversión, aseguradoras, arrendadoras

financieras, afianzadoras, almacenes generales de depósito, uniones de crédito,

casas de cambio y empresas de factoraje (Díaz, 2011).

Con lo anterior podemos señalar que las características principales del Sistema

Financiero son las siguientes:

Analizar y comprender la situación económica del país.

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Captar recursos y ponerlos a disposición de otros.

Regular, supervisar y controlar al sistema de crédito en general.

Definir y ejecutar la política monetaria.

Definir y ejecutar la política mexicana bancaria en general.

Definir y ejecutar la política mexicana de valores y seguros en general.

1.3 Función económica y social

De acuerdo a Mercado (2009), el propósito de un mercado financiero es

intermediar entre las personas que requieren dinero (demandantes) y las que lo

tienen (oferentes), lo cual se interpreta como financiamiento. Por otro lado,

también cumple la función de ayudar a la circulación eficiente del dinero; es decir,

el sistema de pagos, que se compone de los instrumentos utilizados para comprar,

vender o transferir dinero entre las personas. Dichos instrumentos pueden ser:

Dinero: billetes y moneda nacional o extranjera.

Documentos: cheques, pagarés, letras de cambio, pagarés tarjetas de crédito.

Medios electrónicos: transferencias interbancarias, pago de servicios con

tarjetas de débito, monederos electrónicos.

La función económica va encaminada a que el Sistema Financiero es un motor

indispensable en el crecimiento de la economía. Para conseguir lo anterior, el

sistema debe ser competitivo y estar regulado bajo un marco legal que vele por los

intereses de los involucrados y garantice el buen funcionamiento de los

organismos que lo integran. Por otro lado, la función social se refiere a la

protección de los intereses del público usuario y a la confianza que debe brindar a

los consumidores de los servicios financieros, por ejemplo, el secreto bancario.

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ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE

Después de haber estudiado el tema 1, realiza las siguientes actividades:

1. Elabora en tu cuaderno un mapa conceptual del Sistema Financiero

Nacional, su estructura, características y funciones.

2. Investiga el organigrama actual del Sistema Financiero Nacional en el sitio

oficial de internet de la dependencia que tú consideres pertinente según lo

estudiado en este tema. Una vez encontrado, revísalo con detenimiento a fin

de conocer las instituciones y dependencias que lo integran. Para una mejor

comprensión del tema, se recomienda imprimirlo e integrarlo como anexo

en tus apuntes y material de estudio.

AUTOEVALUACIÓN

Instrucciones: contesta en tu cuaderno las siguientes preguntas y revisa las

respuestas de manera conjunta con el asesor.

1) Define el Sistema Financiero Nacional.

2) ¿Cómo está estructurado formalmente el Sistema Financiero en México?

3) ¿Qué institución representa la máxima autoridad del Sistema Financiero

Mexicano?

4) ¿Cuáles son las comisiones encargadas de supervisar y regular el Sistema

Financiero en nuestro país?

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5) Además de las comisiones anteriormente mencionadas, indica a qué otra

comisión se le puede considerar como parte del Sistema Financiero en

México y por qué.

6) Menciona al menos tres características del Sistema Financiero.

7) Menciona algunas de las funciones del Sistema Financiero en México.

Revisa la sección de Materiales de consulta, para este tema con el objetivo de

profundizar tus conocimientos.

TEMA 2. ORGANISMOS DE REGULACIÓN, SUPERVISIÓN Y

CONTROL

2.1 Banco de México

Creado en 1925, se considera el banco central del país, por mandato constitucional

es autónomo en su administración y en el ejercicio de sus funciones. Su principal

objetivo es procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda nacional.

De forma adicional, le corresponde promover el sano desarrollo del sistema

financiero y propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pago.

Misión y visión

En el sitio oficial de internet de esta institución, se encuentra la misión y visión del

Banco de México, las cuales se presentan a continuación:

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Misión

El Banco de México tiene el objetivo prioritario de preservar el valor de la moneda

nacional a lo largo del tiempo y, de esta forma, contribuir a mejorar el bienestar

económico de los mexicanos (Banco de México, 2013).

Visión

Ser una institución de excelencia merecedora de la confianza de la sociedad por

lograr el cabal cumplimiento de su misión, por su actuación transparente, así como

por su capacidad técnica y compromiso ético (Banco de México, 2013).

El aspecto de autonomía del Banco de México ha cobrado mayor importancia a raíz

de las medidas que se tomaron para apoyarla y se sustenta en tres principios

básicos (Meján, 2008).

1. Libertad plena para que la institución establezca la cantidad y manejo de su

propio crédito, sin que ninguna autoridad ordene al Banco Central conceder

financiamiento

2. Las personas a cargo de la dirección del Banco de México son inamovibles

de sus puestos a excepción de la comisión de faltas graves, es por ello que

no podrán desempeñar ningún otro empleo, cargo o comisión, de esta forma

se protege la autonomía del criterio de las personas encargas de su

dirección. Quienes dirigen el banco prestarán sus servicios por periodos

cuya dirección y escalonamiento provean al ejercicio autónomo de las

funciones de la institución.

3. Las normas relativas a la administración del organismo, deben ser

establecidas de tal forma que se sustente la autonomía del banco, de no ser

autónomo, se podría estar sujeto a restricciones administrativas

injustificadas.

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Estructura del Banco de México

El Banco de México se divide en las siguientes direcciones generales. A saber:

Operaciones de Banca Central.

Estrategia, Riesgos y Sistemas de Pagos.

Investigación Económica.

Asuntos del Sistema Financiero.

Estabilidad Financiera.

Administración.

Funciones

En el Artículo 3° de la Ley del Banco de México, se contemplan las siguientes

funciones (Ley del Banco de México, 2013):

Regular la emisión y circulación de la moneda, los cambios, la

intermediación y los servicios financieros, así como los sistemas de pagos.

Operar con las instituciones de crédito como banco de reserva y acreditante

de última instancia.

Prestar servicios de tesorería a gobierno federal y actuar como agente

financiero del mismo.

Fungir como asesor de gobierno federal en materia económica, y

particularmente financiera.

Participar en el Fondo Monetario Internacional y en otros organismos de

cooperación financiera internacional o que agrupen bancos centrales.

Operar con los organismos mencionados en el párrafo anterior, con bancos

centrales y con otras personas morales extranjeras que ejerzan funciones de

autoridad en materia financiera.

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Circulares

Otra de las funciones de regulación del Banco de México consiste en emitir una

serie de circulares, en las cuales se establecen los lineamientos que deben seguirse

en los diversos renglones económicos que supervisa.

2.2 Comisión Nacional Bancaria y de Valores

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores, a la que se refiere el presente

documento como CNBV, por sus siglas, es un organismo desconcentrado de la

Secretaría de Hacienda y Crédito Público, cuenta con autonomía técnica y

facultades ejecutivas en los términos de la propia Ley de la CNBV.

La Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores fue publicada en el Diario

Oficial de la Federación el día 28 de abril de 1995, y entró en vigor el 1° de mayo

del mismo año (Meján, 2008).

La comisión tiene por objeto supervisar y regular, en el ámbito de su competencia,

a las entidades financieras, a fin de procurar su estabilidad y correcto

funcionamiento, así como mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo del

sistema financiero en su conjunto, en protección de los intereses del público. Así

mismo, tiene la función de supervisar y regular a las personas físicas y morales,

cuando realicen actividades previstas en la legislación relativa al sistema financiero

(Mercado, 2009).

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Sus funciones principales son inspección, vigilancia y supervisión de las

instituciones de crédito, banca múltiple y la banca de desarrollo; realiza estudios

que la SHCP le encomienda y ésta opina sobre la interpretación de las leyes que

rigen al Sistema Bancario Mexicano.

Misión y Visión de la Comisión Nacional Bancaria de Valores

En el sitio oficial de internet oficial de la CMNBV, se presentan la misión y visión

de esta institución, las cuales dicen:

Misión

Salvaguardar la estabilidad e integridad del sistema financiero mexicano y

fomentar su eficiencia y desarrollo incluyente en beneficio de la sociedad

(Comisión Nacional Bancaria y de Valores, 2013).

Visión

Ser reconocida a nivel nacional e internacional como una autoridad financiera

confiable e innovadora (Comisión Nacional Bancaria y de Valores, 2013).

De acuerdo a lo anterior, se puede establecer que la misión de la CNBV es que el

país cuente con una autoridad fuerte e independiente, capaz de responder de

manera oportuna con regulación y supervisión eficaz, con la finalidad de vigilar

por la estabilidad y adecuado funcionamiento de las distintas autoridades

financieras, procurando evitar incurrir en riesgos sistémicos y a la vez ofrecer

protección a los inversionistas y al público usuario de sus servicios.

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Por entidades financieras se entiende a las sociedades controladoras de grupos

financieros, instituciones de crédito, casas de bolsa, especialistas bursátiles, bolsas

de valores, sociedades de inversión, almacenes generales de factoraje financiero,

sociedades de ahorro y préstamo, casas de cambio, sociedades de objeto limitado,

instituciones y fideicomisos públicos que realicen actividades financieras y

respecto de las cuales la comisión ejerza facultades de supervisión.

A fin de cumplir con sus objetivos, la CNBV tiene facultades que le otorga su

propia ley y las concedidas por otras leyes relativas al sistema financiero, éstas son

ejercidas por su propia Junta de Gobierno, Presidencia, Vicepresidencia,

Contraloría Interna, Direcciones Generales y otras unidades administrativas

necesarias.

Objetivo principal

Según Mercado (2009), la CNBV tendrá por objeto supervisar y regular, en el

ámbito de su competencia, a las entidades financieras, a fin de:

Procurar su estabilidad y correcto funcionamiento.

Mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo del sistema financiero

en su conjunto, en protección de los intereses del público.

Supervisar y regular a las personas físicas y morales, cuando realicen

actividades previstas en las leyes relativas al sistema financiero.

2.3 Comisión Nacional de Seguros y Fianzas

La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) fue creada en enero de 1990

como un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público

(SHCP); sus funciones primordiales son la inspección, vigilancia y supervisión de

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las instituciones, sociedades, personas y empresas reguladoras por las leyes

generales de instituciones y sociedades mutualistas de seguros y fianzas, así como

el desarrollo de los sectores y actividades asegurador y afianzador del país

(Villegas, 2009).

En el sitio oficial de internet de la comisión, se encuentra la misión y visión de este

organismo, las cuales se presentan en seguida:

Misión

Supervisar, de manera eficiente, que la operación de los sectores se apegue al

marco normativo, preservando la solvencia y estabilidad financiera de las

instituciones, para garantizar los intereses del público usuario, así como promover

el sano desarrollo de estos sectores, con el propósito de extender la cobertura de

sus servicios a la mayor parte posible de la población (Comisión Nacional de

Seguros y Fianzas, 2013).

Visión

La función supervisora de la CNSF, debe operar bajo principios de eficiencia,

eficacia y calidad, acordes con los estándares internacionales en la materia, con el

objeto de coadyuvar a la estabilidad y solvencia financiera de las industrias

aseguradora y afianzadora, como elemento para estimular la seguridad y

confianza del público usuario de estos servicios financieros (Comisión Nacional de

Seguros y Fianzas, 2013).

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Funciones

Según Villegas (2009), en los ordenamientos legales contenidos en los artículos 108

de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (LGISMS)

y 66 de la Ley Federal de Instituciones de Fianzas (LFIF), la Comisión Nacional de

Seguros y Fianzas tiene las siguientes facultades:

Inspeccionar y vigilar con apego a la Ley General de Instituciones y

Sociedades Mutualistas de Seguros y la Ley Federal de Instituciones de

Fianzas que le competen.

Desempeñarse como órgano de consulta de la SHCP, en lo que respecta al

régimen asegurador y afianzador.

Emitir las disposiciones necesarias para el ejercicio de las facultades que la

ley otorga, y para el eficaz cumplimiento de la misma, así como de las reglas

y reglamentos que con base en ella se expidan.

Presentar opinión de la SHCP sobre la interpretación de la LISMS y de la

LFIF en caso de duda respecto a su aplicación.

Participar de manera conjunta con la SHCP en el desarrollo de políticas

adecuadas en la asunción de responsabilidades y aspectos financieros del

sistema afianzador, en lo que se refiere a la selección de riesgos técnicos y

financieros, sin perder de vista las instrucciones que reciba de la propia

secretaría.

Hacer una estimación de las medidas necesarias para que las instituciones

de fianzas cumplan con las responsabilidades contraídas de las fianzas

otorgadas.

Participar, en los términos y condiciones que la LGISMS señala, para la

elaboración de reglamentos y políticas.

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Proporcionar los medios adecuados para que las instituciones y sociedades

mutualistas de seguros cumplan con los compromisos contraídos en sus

contratos de seguros celebrados.

Otras funciones de vigilancia o ejecución que sean atribuidas por la

LGISMS y LFIF, así como otros ordenamientos legales de los sectores

asegurador y afianzador.

Organización

De acuerdo con el Artículo 2° del Reglamento Interior de la CNSF, para su inicio

contará con los órganos y unidades administrativas, como se presenta a

continuación (Reglamento Interior de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, 2008,

p.1).

Junta de Gobierno

En acuerdo con el Artículo 5 del Reglamento de la CNSF, la junta de gobierno se

integrará y funcionará de acuerdo a lo previsto en los artículos 10B y 10 C de la Ley

General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros. Asimismo, le

corresponderá el ejercicio de las facultades establecidas en los ordenamientos y

disposiciones a que se refiere al Artículo 1° del reglamento. La junta podrá delegar

facultades en el presidente, mediante acuerdo que se publicará en el Diario Oficial

de la Federación (DOF) (Reglamento Interior de la Comisión Nacional de Seguros y

Fianzas, 2008, p. 4).

Presidente

Por jerarquía, al presidente se le delega la máxima autoridad de la CNSF, sus

tareas las desempeña de manera directa o a través de funcionarios de la propia

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30

Comisión. Conforme al reglamento, el presidente pude delegar funciones, mismas

que deben ser aprobadas por la Junta de Gobierno y publicadas en el Diario Oficial

de la Federación (Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, 2010).

De igual forma, le corresponderá proponer a la Junta de Gobierno, las

modificaciones a la estructura de la organización administrativa de la comisión, a

efecto de que se someta a consideración superior de acuerdo al presupuesto

autorizado.

Vicepresidencia

De acuerdo con el Artículo 16 del reglamento de la CNSF, compete a los

vicepresidentes el desempeño de las facultades siguientes (Reglamento Interior de la

Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, 2008, p. 7):

I. Informar al Presidente de la Comisión sobre el desarrollo de las

actividades de las direcciones generales, cuya coordinación y manejo le

sean adscritas;

II. Supervisar los programas anuales de visitas de inspección, así como las

labores permanentes de vigilancia;

III. Supervisar las intervenciones y liquidaciones de las instituciones y

sociedades mutualistas de seguros y de las instituciones de fianzas,

cuando sea el caso; así como de otras personas en los términos de las

Leyes General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros y

Federal de Instituciones de Fianzas;

IV. Resolver y en su caso, proponer al acuerdo del Presidente, los asuntos

competencia de las direcciones generales que le sean adscritas.

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V. Preparar para acuerdo del Presidente los informes que deban someterse

a la consideración y aprobación de la Junta de Gobierno, así como

formular aquellos trimestrales y anuales de labores que deban efectuar

las direcciones generales;

VI. Programar, coordinar y dirigir las actividades de las direcciones

generales que les sean encomendadas conforme a las políticas y

lineamientos que determine la Presidencia;

VII. Resolver, y en su caso, ejercer las atribuciones de las Direcciones

Generales que le sean adscritas, así como recibir en acuerdo a los

directores generales de su adscripción;

VIII. Imponer las sanciones previstas en las Leyes General de Instituciones y

Sociedades Mutualistas de Seguros y Federal de Instituciones de Fianzas,

así como en otras leyes relacionadas con dichas materias;

IX. Auxiliar al Presidente en la formulación de los proyectos de

presupuestos anuales, y

X. Las demás que se les encomienden.

2.4 Comisión Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro

Es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con

autonomía técnica y facultades ejecutivas de acuerdo con su propia ley, que tiene

por objeto supervisar y regular a las entidades financieras bancarias y bursátiles,

buscando mantener y fomentar el equilibrio del sistema de ahorro para el retiro a

través de su estabilidad y buen funcionamiento, para proteger el interés de los

ahorradores inversionistas (especuladores). También tiene como función

supervisar y regular a todas aquellas personas que realicen las actividades

previstas en las leyes relativas al sistema financiero (Villegas, 2009).

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32

Las instituciones financieras que esta comisión supervisa son: sociedades

controladoras de grupos financieros, instituciones de crédito, bolsas de valores,

casas de bolsa, sociedades de inversión, almacenes generales de depósito, uniones

de crédito, arrendadoras financieras, empresas de factoraje financiero, sociedades

cooperativas de ahorro y préstamo, sociedades financieras populares, casas de

cambio, sociedades financieras de objeto limitado y de objeto múltiple, organismos

de soporte bursátiles, emisoras de valores, sociedades de información crediticia y

todas las instituciones y fideicomisos públicos que realicen actividades financieras,

“respecto de las cuales la Comisión ejerza facultades de supervisión” (Villegas,

2009). Además, a través de las federaciones y confederaciones se auxiliará en la

supervisión a las sociedades cooperativas de ahorro y préstamo y a las sociedades

financieras populares.


Después de haber estudiado el tema 2, realiza las siguientes actividades.

1. Realiza en tu cuaderno un mapa mental de cada institución reguladora del

sistema financiero.

2. Elabora en Word una tabla a manera de resumen de las instituciones

reguladoras del Sistema Financiero Mexicano y sus principales funciones.

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33

AUTOEVALUACIÓN

Instrucciones: marca con una “X” dentro del paréntesis la palabra falso o

verdadero según corresponda. Se sugiere transcribir los reactivos para poder

responder.

1. El Banco de México fue creado en la década de los 40. ( )Falso

( )Verdadero

2. El Banco de México es considerado como el banco central del

país.

( )Falso

( )Verdadero

3. Una de las principales funciones del Banco de México es

otorgar financiamientos a personas morales a fin de fomentar el

desarrollo nacional.

( )Falso

( )Verdadero

4. La Comisión Nacional Bancaria y de Valores no cuenta con su

propia legislación, depende de la ley para regular las

instituciones financieras.

( )Falso

( )Verdadero

5. Una de las funciones de la CNBV es ofrecer protección a los

inversionistas y al público usuario de servicios financieros.

( )Falso

( )Verdadero

6. La CNBV es un órgano desconcentrado de la SHCP, cuenta con

autonomía técnica y facultades ejecutivas.

( )Falso

( )Verdadero

7. La CONSAR es un órgano desconcentrado de la SHCP. ( )Falso

( )Verdadero

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34

8. La CNSF busca el desarrollo, capacitación, inversión y

supervisión de las instituciones, personas y empresas

reguladoras por las leyes generales de instituciones y sociedades

mutualistas de seguros y fianzas.

( )Falso

( )Verdadero

9. La CONSAR tiene como objeto supervisar y regular a las

entidades financieras.

( )Falso

( )Verdadero




3.1 Instituciones de crédito

De acuerdo con Villegas (2009), la Ley de Instituciones de Crédito señala en sus

artículos 1 y 2 qué es el servicio de banca y crédito, y cuáles son las instituciones

que pueden ofrecerlo y con base en estos criterios se puede decir que existen

bancos múltiples y bancos de desarrollo, los primeros se constituyen como

sociedades anónimas y los segundos como sociedades nacionales de crédito. Los

bancos múltiples son intermediarios financieros indirectos, puesto que captan

recursos del público ahorrador a través de certificados de depósito, pagarés, entre

otros. Y otorgan diferentes tipos de créditos.

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35

De esta forma se cumple la principal función de cualquier intermediario mercantil

que consiste en canalizar los recursos financieros de los participantes que tengan

excedentes de dinero a aquéllos que los necesiten y cuenten con la posibilidad de

pagar un interés por su uso y que puedan reembolsarlos en tiempo y forma para

que el banco a su vez los devuelva a los depositantes en el momento que le sean

requeridos.

3.2 Instituciones de Banca Múltiple

Según Díaz (2011), para organizarse y operar como institución de banca múltiple es

necesaria la autorización del gobierno federal, que compete otorgar

discrecionalmente a la SHCP, con la opinión del Banco de México y de la Comisión

Nacional Bancaria. Es indispensable destacar que estas autorizaciones serán

intransmisibles.

Las autorizaciones que al efecto se otorguen, así como sus modificaciones, se

publicarán en el Diario Oficial de la Federación y en dos periódicos de amplia

circulación del domicilio social de institución de que se trate (Villegas, 2009).

3.3 Instituciones de Banca de Desarrollo

Es la banca que está orientada al desarrollo del sector o promoción de actividades

que son de interés nacional, tales como el desarrollo industrial, el del sector

agropecuario, el del comercio exterior, el financiamiento a la infraestructura o a las

fuerzas armadas (Villegas, 2009).

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36

Esta banca ha sido cuestionada en varias ocasiones, hasta el grado de considerar su

desaparición en el país, a fin de permitir que estas actividades sólo las lleve a cabo

el sector privado, o bien, una fusión con la que se pretende dar mayor eficiencia a

su administración. Es importante señalar que la banca de desarrollo en México

tiene más de 70 años y que actualmente sus actividades las llevan a cabo los

siguientes bancos especializados a un nicho específico de mercado.


Nacional Financiera, SNC (Nafin). Es la institución fundada en 1934 durante el

gobierno del presidente Lázaro Cárdenas y cuyo objetivo fue fomentar el

desarrollo del Sistema Financiero Mexicano, en la actualidad su objetivo es

fomentar el desarrollo industrial.

La razón de ser de Nafinsa en los últimos años ha sido fomentar el desarrollo de la

pequeña y mediana empresa a través de financiamiento, capacitación y asistencia

técnica para conseguir el desarrollo regional y del mercado financiero, objetivo

que ha mantenido desde su creación.

3.3.2 Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos

De acuerdo al sitio oficial de internet del Banco Nacional de Obras y Servicios

Públicos (Banobras), establece que es una institución de banca de desarrollo que se

tipifica como empresa pública con participación estatal mayoritaria, cuenta con

personalidad jurídica y patrimonio propios (Banco Nacional de Obras y Servicios

Públicos, 2013).

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37

El objetivo de esta institución es el financiamiento o refinanciamiento de proyectos

de inversión pública o privada en infraestructura y servicios públicos, así como

coadyuvar al fortalecimiento institucional de los gobiernos federal, estatales,

municipales y del Distrito Federal.

Actualmente dirige todos sus esfuerzos para fortalecer la inversión en:

Infraestructura social básica, acercando a los gobiernos locales diversos

instrumentos de financiamiento que permitan elevar la calidad de vida de la

sociedad.

Infraestructura para la competitividad y el desarrollo, financiando

proyectos que se traduzcan en la creación de más y mejores empleos en

beneficio de las familias.


Conocido como Bancomext, es una institución bancaria que concede líneas de

crédito a exportadores e importadores del país.

La misión, visión y los objetivos institucionales de acuerdo a su sitio oficial de

internet consultado en febrero de 2013, se exponen a continuación:

Misión

Fomentar el financiamiento al comercio exterior y la generación de divisas en el

país, la ampliación de capacidad productiva de las empresas exportadoras y en su

caso la internacionalización de las mismas, mediante la atención de calidad a los

clientes con programas de financiamiento, garantías y otros servicios financieros

especializados (Banco Nacional de Comercio Exterior, 2013).

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38

Visión

Ser el principal impulsor del desarrollo del Comercio Exterior, a través de la

innovación y calidad, con gente comprometida y guiada por valores compartidos

(Banco Nacional de Comercio Exterior, 2013).

Objetivos Institucionales

El Banco Nacional de Comercio Exterior, dentro de su estructura organizacional,

tiene claramente definidos sus objetivos institucionales para el cumplimiento de

su razón de ser, los cuales se presentan a continuación (Banco Nacional de

Comercio Exterior, 2013):

Impulsar el desarrollo de la mediana y pequeña empresa exportadora.

Financiar la actividad exportadora.

Ser una institución con operación eficiente y rentable.

Garantizar una operación transparente y de mejora continua.

Mantener niveles de satisfacción a clientes.

Contar con los recursos humanos capacitados y motivados.

3.3.4 Banco Nacional del Ejército, la Fuerza Aérea y la Armada

Institución dedicada a financiar los proyectos de este sector.

La misión, visión y los objetivos institucionales de acuerdo a su sitio oficial de

internet consultado en febrero de 2013, se exponen a continuación.

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Misión

Proporcionar el servicio de Banca y Crédito a un sector estratégico de la sociedad:

los miembros del Ejército, Fuerza Aérea y Armada de México, y al público en

general (Banco Nacional del Ejército, la Fuerza Aérea y la Armada, 2013).

Visión

Ofrecer a los miembros de las Fuerzas Armadas una Institución sólida desde el

punto de vista financiero y operativo, con compromiso y calidad en el servicio,

cuyo quehacer logre incrementar su bienestar bajo estrictos criterios de

rentabilidad acordes con su ubicación en el Sistema Financiero (Banco Nacional del

Ejército, la Fuerza Aérea y la Armada, 2013).

Objetivo

Alcanzar el máximo de eficiencia en la prestación de nuestros servicios de Banca y

Crédito, bajo condiciones de oportunidad, rentabilidad y excelencia en la atención

de los clientes (Banco Nacional del Ejército, la fuerza Aérea y la Armada, 2013).

3.3.5 Banco Nacional de Crédito Rural

Su antecedente inmediato fue el Banco Nacional de Crédito Rural o Sistema Rural

y a partir del 26 de diciembre de 2002 se creó la Financiera Rural. En el sitio oficial

de internet podemos encontrar la misión y visión de esta institución, las cuales se

dan a conocer en seguida:

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40

Misión

Coadyuvar a realizar la actividad prioritaria del Estado de impulsar el desarrollo

de las actividades agropecuarias, forestales, pesqueras y todas las demás

actividades económicas vinculadas al medio rural, con la finalidad de elevar la

productividad, así como de mejorar el nivel de vida de su población, a través del

otorgamiento de crédito y manejando sus recursos de manera prudente, eficiente y

transparente (Financiera Rural, 2013).

Visión

Consolidar un sistema de financiamiento y canalización de recursos financieros,

asistencia técnica, capacitación y asesoría en el sector rural. (Financiera Rural,

2013).

Objetivo

Propiciar condiciones para la recuperación del nivel de vida en el medio rural

mediante la oferta de financiamiento, asesoría y capacitación, en beneficio de los

productores rurales, sobre todo a través de entidades intermediarias que aseguren

el impacto en ellos (Financiera Rural, 2013).

3.3.6 Financiera Nacional Azucarera

Formaba parte de las instituciones de la banca de desarrollo, tenía personalidad

jurídica y patrimonio propios, las actividades que desarrollaba eran encomendadas

por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. El 11 de noviembre del año 2000,

por decreto presidencial publicado en el Diario Oficial de la Federación, se canceló.

(Financiera Nacional Azucarera, S.N.C. Antecedentes, 2000).

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41

3.3.7 Patronato del Ahorro Nacional

Actualmente Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (Bansefi) tiene

como antecedente al Patronato del Ahorro Nacional. A continuación se dan a

conocer la misión y visión de este organismo:

Misión

Apoyar el desarrollo institucional del sector de ahorro y crédito popular así como

promover la cultura financiera y el ahorro entre sus integrantes, a través de la

oferta de productos y servicios adecuados, una sólida infraestructura tecnológica,

un equipo humano profesional y comprometido, así como de la coordinación de

apoyos del gobierno federal y de diversos organismos (Banco del Ahorro Nacional

y Servicios Financieros S.N.C, 2013).

Visión

Ser una institución sólida, dinámica y comprometida con el sector de ahorro y

crédito popular, que ofrece de forma eficiente productos y servicios innovadores,

contribuyendo así a su fortalecimiento y a elevar el nivel de bienestar de sus

integrantes (Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros S.N.C, 2013).

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42



1. Elabora en tu cuaderno un resumen del Sistema Bancario Mexicano.

2. Realiza una investigación acerca de los servicios que ofrecen algunas

instituciones de banca múltiple y elabora un documento en Word que

contenga los resultados de tu investigación, se sugiere realizar la anterior

ingresando a los portales electrónicos de las mencionadas instituciones.

3. Ingresa a los sitios oficiales en internet de las instituciones de Banca de

Desarrollo en México y elabora en tu cuaderno un cuadro sinóptico de los

principales programas y servicios que cada una de éstas ofrece.

4. Después de revisar las instituciones de Banca de Desarrollo en México, sus

funciones, programas y servicios, elabora un ensayo acerca de la

importancia que esta banca tiene para el país. El ensayo es de una cuartilla

mínimo y debe estar basado en tu opinión y criterio propios de acuerdo a lo

que aprendiste de este tema.

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43

AUTOEVALUACIÓN

Instrucciones: relaciona ambas columnas. Coloca dentro del paréntesis de la

columna derecha la letra que señale la respuesta correcta; una opción de respuesta

se repite. Se sugiere transcribir los reactivos para poder responder.

A) Bansefi.

1. Bansefi, Banca Múltiple, Banca de desarrollo y

Fideicomisos públicos. ( )

B) Banjercito.

2. Banca orientada al desarrollo de actividades que

son de interés nacional. ( )

C) Bancos

múltiples.

3. Banco encargado de promover la cultura del ahorro

y dar servicios financieros al sector ahorro y crédito

popular. ( )

D) Bancomext. 4. Su objetivo es fomentar el desarrollo de las PyMES

a través de financiamiento, capacitación y asistencia

técnica. ( )

E) Banca de

Desarrollo.

5. Tiene como antecedente al Patronato del Ahorro

Nacional. ( )

F) Nafinsa.

6. Es una institución dedicada a financiar proyectos

del Ejército y la Fuerza Armada. ( )

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44

G) Banobras. 7. Su misión es fomentar el financiamiento al comercio

exterior y la generación de divisas en el país. ( )

H) Instituciones

que integran el

Sistema Bancario

Mexicano.

8. Su objetivo es financiar proyectos de inversión

pública o privada en infraestructura y servicios

públicos de los gobiernos federal, estatal y

municipal. ( )

9. Son intermediarios financieros indirectos, debido a

que captan recursos del público ahorrador a través

de certificados de depósito, pagarés, entre otros. Y

otorgan diferentes tipos de créditos. ( )



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45


El sistema bursátil mexicano está compuesto por el conjunto de organizaciones,

tanto públicas como privadas, por medio de las cuales se regulan y llevan a cabo

actividades crediticias mediante títulos-valor que se negocian en la Bolsa Mexicana

de Valores, de acuerdo con las disposiciones de la Ley de Mercado de valores. De

acuerdo con Mercado (2009), el esquema de funcionamiento del sistema bursátil es

el siguiente:

• Oferentes y demandantes intercambian los recursos monetarios, de los

cuales los primeros obtienen un rendimiento pagando los segundos un costo y

ambos entran en contacto por medio de las casas de bolsa.

• Las transacciones de intercambio de recursos se documentan a través de

títulos-valor que se negocian en la Bolsa Mexicana de Valores.

• Los títulos-valor, los agentes y casas de bolsa deben estar inscritos en el

Registro Nacional de Valores e Intermediarios. Los documentos, además, deben

depositarse en instituciones para depósito de valores.

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores supervisa al Sistema Bursátil

Mexicano de acuerdo con la Ley del Mercado de Valores y otras disposiciones.

4.1 Valores

El artículo 2, Fracción XXIV (Ley del Mercado de Valores, 2009) señala que deberá

entenderse por valores, las acciones, partes sociales, obligaciones, bonos, títulos

opcionales, certificados, pagarés, letras de cambio y demás títulos de crédito,

nominados o innominados, inscritos o no en el Registro, susceptibles de circular en

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46

los mercados de valores a que se refiere esta Ley, que se emitan en serie o en masa

y representen el capital social de una persona moral, una parte alícuota de un bien

o la participación en un crédito colectivo o cualquier derecho de crédito individual,

en los términos de las leyes nacionales o extranjeras aplicables.

4.2 Ofertas públicas e intermediación

Conforme a la Ley de Mercado de valores (2009, p. 3), en el Artículo 2, Fracción XVIII,

se considera oferta pública, el ofrecimiento, con o sin precio, que se haga en

territorio nacional a través de medios masivos de comunicación y a persona

indeterminada, para suscribir, adquirir, enajenar o transmitir valores, por

cualquier título.

En el mismo Artículo 2, Fracción XV (Ley de Mercado de Valores, 2009, p. 3) se

establece lo siguiente:

Se considera intermediación en el mercado de valores la realización habitual de:

a) Operaciones de correduría, de comisión u otras tendientes a poner en

contacto la oferta y la demanda de valores.

b) Operaciones por cuenta propia, con valores emitidos o garantizados por

terceros, con respecto de las cuales se haga oferta pública y

c) Administración y manejo de carteras de valores propiedades de terceros.

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47

4.3 Intermediarios bursátiles

El Artículo 113 de la Ley de Mercado de Valores (2009, p. 44) señala que los

intermediarios serán:

Casas de bolsa.

Instituciones de crédito.

Sociedades operadoras de sociedades de inversión y administradoras de

fondos para el retiro.

Sociedades distribuidoras de acciones de sociedades de inversión y

entidades financieras autorizadas para actuar con el referido carácter de

distribuidoras.

4.4 Bolsa Mexicana de Valores

Es la sociedad anónima de capital variable que en concesión de la Secretaría de

Hacienda y Crédito Público funge como el eje del mercado accionario en México.

Tiene como objetivo primordial dar transparencia y liquidez al mercado de valores

al facilitar que sus socios, las casas de bolsa, realicen las operaciones de compra y

venta ordenadas por sus clientes; así como hacer viable el financiamiento a las

empresas y gobierno a través de la colocación primaria de títulos en el mercado y

proporcionar el medio para que los tenedores de títulos registrados ante el

Registro Nacional de Valores e Intermediarios intercambien sus valores, brindando

la infraestructura necesaria para que la emisión, colocación y comercio de los

valores inscritos en dicho registro se lleve a cabo de manera eficiente (Villegas,

2009).

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La misión y visión de la BMV se obtuvo del sitio oficial de internet y declara lo

siguiente:

Misión

Ofrecer servicios integrales para la operación y el desarrollo de los mercados

financieros soportados en su capital humano y en tecnología de vanguardia,

buscando siempre incrementar el valor para nuestros accionistas (Bolsa Mexicana

de Valores, 2013).

Visión

Tener una posición de liderazgo en los mercados financieros, en cuanto a servicio,

rentabilidad e innovación en cada uno de los segmentos que participamos (Bolsa

Mexicana de Valores, 2013).

Según Mercado (2009), en la BMV los inversionistas pueden consultar

directamente datos de las empresas que cotizan sus títulos o bien obtener

información consultando el portal de la Bolsa. Los datos referidos por lo regular

consisten en información financiera trimestral y anual, estadísticas diarias acerca

del comportamiento del mercado de capital, anuarios bursátiles y publicaciones

especializadas.

4.5 Instituciones para el depósito de valores

El Instituto para el Depósito de Valores (Indeval) se privatizó conforme a decreto

publicado el 21 de julio de 1978 en el Diario Oficial de la Federación, cambiando su

denominación a S.D. Indeval, S. A. de C.V. (Lujan, 2008).

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El Indeval es una institución que conforme a la ley tiene carácter privado, se

encarga de custodiar los valores que se comercializan a través de los mercados

bursátiles reconocidos como lo son la Bolsa Mexicana de Valores y bancos. Se

puede concluir que el Indeval es el único almacén autorizado, en el cual se

guardan los valores que se compran en los mercados reconocidos para tal efecto.

El Indeval inició operaciones el 1 de octubre de 1978. Su objetivo es prestar los

servicios referentes a la custodia, administración, compensación, liquidación y

transferencia de valores. Lo anterior con el objetivo de evitar su desplazamiento

físico (Villegas, 2009).



1. Asiste a la Bolsa Mexicana de Valores o investiga la dinámica para conocer

la operación de dicho organismo, una vez obtenido el informe, realiza una

presentación de lo que hayas investigado, agregando un apartado acerca de

tu experiencia personal de tu visita a la BVM. Describe lo que pudiste

observar en las instalaciones, qué te llamó la atención, qué te agradó y

desagrado, etc. En caso de no haber acudido, realiza la presentación y los

comentarios personales que tengas al respecto para compartirlos y hacer un

panel de discusión ante el grupo.

2. Busca un artículo en internet relacionado con el tema de sistema bursátil

mexicano en alguna de las publicaciones especializadas que emite la BMV y

elabora un ensayo de una cuartilla acerca del mismo.

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50

AUTOEVALUACIÓN

Instrucciones: completa los siguientes enunciados con la palabra o palabras

faltantes para expresar la idea o concepto de manera correcta. Se sugiere transcribir

los reactivos para poder responder.

Intermediación/Valores/Comisión Nacional Bancaria y de Valores/Títulos de

Valor/ Bolsa Mexicana de Valores/Indeval (Instituto para el Depósito de

Valores)/Comisión Nacional Bancaria y de Valores

1. Su objetivo principal es dar transparencia y liquidez al mercado de valores

en México ________________________________.

2. El ______________________ es la institución que tiene la función de prestar

servicios referentes a la custodia, administración, liquidación y transferencia de

valores.

3. Se le llama ____________________ a las operaciones de correduría para

poner en contacto la oferta y demanda de valores.

4. El sistema bursátil mexicano está compuesto por el conjunto de

organizaciones públicas y privadas, por medio de las cuales se regulan y llevan

a cabo actividades crediticias mediante ______________________ que se

negocian en la Bolsa Mexicana de Valores.

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5. La ____________________ supervisa al Sistema Bursátil Mexicano de

acuerdo con la Ley de Mercado de Valores.

6. Son __________________ las acciones, obligaciones y demás títulos de

crédito que se emiten en serie o en masa.

7. La ___________________________________ podrá establecer las

características a que se deben de sujetar la misión y operación de valores y

documentos subordinados al régimen de ésta.



TEMA 5. ORGANIZACIONES Y ACTIVIDADES AUXILIARES DE

CRÉDITO

Las actividades auxiliares de crédito consisten en la compra venta de divisas,

mismas que están reguladas por la Ley de Organizaciones y Actividades

Auxiliares del Crédito. Las instituciones que ejercen estas actividades requieren la

aprobación de la autoridad hacendaria, a excepción de las uniones de crédito que

necesitan autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

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52

5.1 Almacenes generales de depósito

El Artículo 11 de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del

Crédito (Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito, 2011, p. 8),

señala que los almacenes generales de depósito tienen por objeto el

almacenamiento, guarda o conservación, manejo, control, distribución o

comercialización de bienes o mercancías bajo su resguardo que se encuentren en

tránsito, los cuales se hallan amparados por certificados de depósito y el

otorgamiento de financiamientos con garantía de los mismos.

Los almacenes generales de depósito realizan, entre otras, las siguientes

actividades:

Expedir certificados que señalan las características de las mercancías

depositadas.

Adjuntar a estos certificados, bonos de prenda, útiles para obtener créditos

prendarios. Este tipo de crédito no es muy conveniente porque aun cuando

se certifica la calidad y cantidad de la mercancía depositada, no se fija el

precio. Se puede presentar el caso de que la mercancía que constituye la

garantía no cubra el monto del crédito y la institución que otorgó el crédito

no lo pueda cobrar o tenga dificultad para hacerlo.

Servir de manera adicional como almacén fiscal en tanto se pagan los

aranceles o permisos de importación, esto permite que las mercancías que

pasan por México sean consideradas como si no hubieran ingresado y ser

enviadas a otro país.

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53

5.2 Arrendadoras financieras

Son organizaciones que por medio de un contrato denominado de “arrendamiento

financiero” se obliga a la arrendadora financiera a adquirir un bien para otorgarlo

en arrendamiento financiero a una persona física o moral llamada arrendataria. En

virtud de este contrato el arrendatario tiene el uso o goce de ese bien a un plazo

forzoso y a cambio paga una serie de rentas o parcialidades que cubren el valor de

los bienes más la carga financiera. Una vez vencido el contrato el arrendatario

puede elegir cualquiera de las siguientes opciones que se señalan en el Artículo 27

de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito, las

cuales son (Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito, 2011, p.

16):

Comprar los bienes a un precio menor al de su valor de adquisición

previamente fijado en el contrato, y en caso contrario, el precio debe ser

inferior al valor de mercado a la fecha de compra.

Prorrogar el plazo para continuar con el uso o goce temporal pagando una

renta inferior a los pagos periódicos que venía haciendo, conforme a las

bases que se establezcan en el contrato.

Participar con la arrendadora financiera en el precio de la venta de los

bienes de un tercero.

5.3 Sociedades de ahorro y préstamo

Anteriormente estas sociedades estaban reguladas por la Ley General de

Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito, a partir de junio del año 2005

las regula la Ley de Ahorro y Crédito Popular.

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54

Las Sociedades de Ahorro y Préstamo deben registrarse ante la Comisión Nacional

Bancaria y de Valores, manifestando: su nombre, denominación, domicilio,

número de socios y demás datos que sobre su actividad solicite dicho organismo.

Conforme a la exposición de motivos publicada en el Diario Oficial de la

Federación el 27 de diciembre de 1991, las sociedades de ahorro y préstamo son el

canal adecuado para aglutinar recursos dispersos de pequeños ahorradores e

incorporarlos de manera productiva, tendrán patrimonio propio limitándose sus

socios al pago de sus aportaciones; no perseguirán fines de lucro; su duración será

por tiempo indefinido y su denominación deberá ir siempre seguida de las

palabras “Sociedad de Ahorro y Préstamo” (Mercado, 2009).

5.4 Uniones de crédito

Una unión de crédito es un organismo creado como sociedad anónima de capital

variable, gracias a la concesión otorgada por la Comisión Nacional Bancaria y de

Valores. Los socios integrantes de la unión pueden ser personas físicas o morales y

la unión puede ejercer en el ramo agropecuario, industrial, comercial o mixto.

El objetivo fundamental de estas asociaciones es lograr mejores condiciones de

negociación, a través de la unión, tanto al adquirir o vender en conjunto como al

presentar una sociedad que convierta a sus socios en mejores sujetos de crédito.

También pueden tener un servicio administrativo capaz de atender a todos sus

socios, puesto que se asocian para ser más fuertes y subsanar sus deficiencias

administrativas, financieras, de poder de negociación y compra, tecnológicas, entre

otras.

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5.5 Empresas de factoraje financiero

La Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito (2011, p. 22) en

su Artículo 45-B señala que en virtud del contrato de factoraje, la empresa de

factoraje financiero conviene con el cliente adquirir derechos de crédito que éste

tenga a su favor por un precio determinado, en moneda nacional o extranjera,

independientemente de la fecha y la forma en que se pague, siendo posible pactar

cualquiera de las modalidades siguientes:

I. Que el cliente no quede obligado a responder por el pago de los

derechos de crédito transmitidos a la empresa de factoraje financiero.

II. Que el cliente quede obligado solidariamente con el deudor, a responder

del pago puntual y oportuno de los derechos de crédito transmitidos a la

empresa de factoraje financiero.

III. La administración y cobranza de los derechos de crédito, objeto de los

contratos de factoraje, deberá ser realizada por la propia empresa de

factoraje financiero. La Secretaría de Hacienda y Crédito Público,

mediante reglas de carácter general, determinará los requisitos,

condiciones y límites que las empresas de factoraje deberán cumplir para

que la citada administración y cobranza se realice por terceros.

Podemos concluir que el factoraje financiero consiste en que una empresa llamada

factor, compra a un cliente denominado cedente, su cartera de cuentas por cobrar.

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56

5.6 Casa de cambio

El Artículo 8 de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito

(2011, p. 6) fundamenta que las casas de cambio deben constituirse como

sociedades anónimas conforme a la Ley respectiva. La Secretaría de Hacienda y

Crédito Público es la entidad facultada para otorgar la autorización a quien deseen

operar como casas de cambio.

El Artículo 81-A de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del

Crédito (2011, p. 44) señala que las casas de cambio podrán realizar las actividades

siguientes:

I. Compra y venta de billetes, así como piezas acuñadas y metales

comunes, con curso legal en el país de emisión.

II. Compra y venta de cheques de viajero denominados en moneda

extranjera.

III. Compra y venta de piezas metálicas acuñadas en forma de

moneda.

IV. Compra de documentos a la vista denominados y pagaderos en

moneda extranjera, a cargo de entidades financieras.

5.7 Sociedades financieras de objeto limitado

Mejor conocidas como Sofoles, las Sociedades Financieras de Objeto Limitado son

sociedades anónimas reguladas por la Ley de Instituciones de Crédito, para operar

requieren el consentimiento de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.

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57

Las Sofoles son empresas especializadas en la concesión de créditos de acuerdo a

una actividad o sector de la economía nacional, por ejemplo, hipotecarios,

personales, automotrices, etc.

En ocasiones estas sociedades se confunden a las Sociedades Financieras de Objeto

Múltiple (Sofomes), las primeras son de objeto limitado y las segundas de objeto

múltiple, es decir además de otorgar créditos puede realizar actividades de

factoraje y arrendamiento financiero, otra característica es que éstas pueden estar o

no reguladas por la CNBV a diferencia de las Sofoles las cuales no pueden ejercer

esta última opción y están reguladas. Actualmente no existen diferencias entre una

Sofol y una Sofom, como se mencionó: la SOFOL tenía la opción de estar regulada

o no por la CNVB, por su parte una SOFOM desde su constitución estaba regulada

por la CNVB, al día de hoy las dos formas jurídicas están reguladas por la CNVB.



1. Investiga y escribe en tu cuaderno qué casas de cambio se localizan cerca de

tu casa.

2. Elabora en tu cuaderno un mapa conceptual de las organizaciones auxiliares

de crédito para que puedas identificar claramente las características,

funciones y objetivos que tiene cada una de ellas.

3. Investiga en la red y anota en tu cuaderno un ejemplo de servicio con las

características del mismo que ofrece alguna de las instituciones auxiliares de

crédito estudiadas en este tema.

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58

AUTOEVALUACIÓN


columna izquierda la letra que señale la respuesta correcta. Se sugiere transcribir


1. Entre sus actividades se encuentra servir de

manera adicional como almacén fiscal en tanto

se pagan los permisos o aranceles de

importación de mercancías que ingresan al

país. ( )

A) Arrendadoras financieras.

2. Son las formas de organización auxiliar de

crédito en México. ( )

B) Casas de cambio.

3. Todas las organizaciones auxiliares de

crédito en México requieren autorización de la

SHCP a excepción de… ( )

C) Almacenes generales de

depósito.

4. Forma de organización en la que a través de

un contrato se tiene el uso o goce de un bien a

un plazo forzoso y a cambio de esto se paga

una serie de rentas o parcialidades que cubren

el valor de los bienes más la carga

financiera. ( )

D) Uniones de crédito.

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59

5. Personas morales con personalidad jurídica

y patrimonio propios, de capitales variables no

lucrativas en las que la responsabilidad de los

socios se limita al pago de sus aportaciones y

su objetivo es captar recursos exclusivamente

de sus socios. ( )

E) Empresas de factoraje

financiero.

6. Organizaciones enfocadas a la compra-venta

habitual y profesional de divisas con el público

dentro del territorio nacional. ( )

F) Almacenes generales de

depósito, empresas de factoraje

financiero, arrendadoras

financieras, uniones de crédito.

7. Empresas especializadas en la concesión de

créditos de acuerdo a una actividad o sector de

la economía, mejor conocidas como

Sofoles. ( )

G) Sociedades de ahorro y

préstamo.

8. Empresa que conviene con el cliente

adquirir sus derechos de crédito que éste tenga

a su favor por un precio determinado. ( )

H) Sociedades financieras de

objeto limitado.



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60


En el tema 2 se mencionó que la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)

forma parte de los organismos de regulación, supervisión y control del Sistema

Financiero Mexicano. Entre sus actividades principales está la de garantizar a los

usuarios de los seguros y las fianzas, que los servicios que realizan las entidades

autorizadas se apeguen de acuerdo a lo establecido por la legislación. La que

ampara el funcionamiento de las entidades mencionadas es la Ley General de

Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros.

6.1 Instituciones de seguros

De acuerdo con Díaz (2011), son empresas que se obligan mediante la celebración

de un contrato a indemnizar un daño o pagar una cantidad de dinero al ocurrir la

eventualidad prevista en dicho contrato, en el cual, previamente se establece,

acepta y cobra el monto de una prima.

Villegas (2009), afirma que al momento de firmarse el contrato, la aseguradora

entregará la siguiente documentación:

La póliza o contrato de seguro en la que se incluye dentro del cuerpo de la

póliza o como anexo, las condiciones generales que establecen los derechos

del beneficiario y las obligaciones de la aseguradora.

El recibo oficial de pago.

Un listado con los nombres, domicilios y teléfonos de los ajustadores para

dar atención en caso de un siniestro.

El endoso o cláusulas adicionales que procedan.

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61

Los diferentes ramos o tipos de seguros que existen son:

Automóviles.

Vida.

Accidentes personales y enfermedades.

Gastos médicos mayores.

Agropecuario.

Diversos.

Transportes.

Incendio.

Responsabilidad civil y riesgos profesionales.

Crédito.

De acuerdo a la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (Reglamento de Agentes de

Seguros y de Fianzas, 2001, p. 3) señala que los agentes que representan una

compañía de seguros tienen el deber de:

a) Identificarse con cédula vigente expedida por la Comisión Nacional de

Seguros y Fianzas.

b) Entregar fechado el recibo oficial de la institución de seguros, único

comprobante de pago del seguro, firmado por el cobrador.

También señala que en México, los beneficios derivados de un seguro tienen dos

años de vigencia, a excepción de las siguientes situaciones:

a) En el caso de omisión o falsedad de declaraciones sobre el riesgo cubierto,

persona u objeto asegurado.

b) En el momento que el beneficiario reclame formalmente ante la CNSF, en

cuyo caso el plazo comienza a correr de nuevo al terminar la revisión de

dicha reclamación por parte de la CNSF.

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62

c) Cuando el beneficiario desconozca su condición de beneficiario, siempre y

cuando pueda comprobarlo ante la compañía aseguradora.

d) Cuando el beneficiario es un tercero, se necesitará además que tenga

conocimiento de su derecho.

e) Cuando la compañía de seguros desconozca la verdadera causa del siniestro

de modo que sea necesario nombrar peritos que lo determinen.

En el sector asegurador mexicano existe la Asociación Mexicana de Instituciones de

Seguros que agrupa a las organizaciones de seguros autorizadas para operar en

México y tiene por misión promover el desarrollo sano, tanto del seguro como de

las empresas de seguro. Sus principales funciones son promover la cultura del

seguro, capacitar a los miembros del sector y brindar apoyo técnico a las empresas

asociadas.

6.2 Instituciones de fianzas

La fianza es un contrato “póliza de fianza” que garantiza el cumplimiento de una

obligación. Ejemplo de lo anterior es un contrato de obra pública, en el cual el

gobierno contrata a un particular para desarrollar un trabajo; el gobierno, para

asegurarse que el trabajo se desarrollará con la calidad y términos establecidos,

exige una fianza, misma que contrata el particular ante una institución autorizada:

“afianzadora”. Las actividades de estas instituciones se encuentran reguladas por

la Ley Federal de Instituciones de Fianzas.

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63

Villegas (2009) establece que los participantes en este tipo de contrato son:

a) Fiado: el deudor principal y por quien se obliga la institución afianzadora.

b) Beneficiario: el acreedor ante quien se garantiza la obligación del fiado.

c) Obligado solidario: persona física o moral que aparece complementando las

garantías aportadas por el fiado.

d) Fiador: institución de fianzas concesionada por el gobierno federal para

expedir fianzas.

De acuerdo nuevamente con Villegas (2009), los requisitos para la expedición de

una fianza son:

Que provenga de una obligación principal válida y legal.

Que existan garantías de recuperación.

Que exista un contrato de fianza.

Que el cuestionario sea llenado y firmado para saber qué es lo que garantiza

y a quién se lo garantiza.

Que se page la prima de la fianza.

Según Villegas (2009), las fianzas más comunes son las siguientes:

Judicial. Es aquélla que garantiza el cumplimiento de una resolución

emitida por una autoridad judicial, el mejor ejemplo es la libertad bajo

fianza.

Administrativa. Se refiere a garantizar el cumplimiento de obligaciones

derivadas de un contrato, por ejemplo, la fianza por un contrato de

construcción.

De crédito. Es la que garantiza el pago de un crédito otorgado.

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64



1. Elabora en tu cuaderno un mapa conceptual acerca del tema de

Instituciones de Seguros y Fianzas y anota dos ejemplos de organismos que

ofrecen estos servicios en nuestro país.

2. Investigar en internet y escribe en tu cuaderno un ejemplo de algún tipo de

fianza y seguro que se ofrecen en el mercado mexicano y describe en tu

cuaderno las características de los mismos: sus costos, condiciones de la

prima, beneficios, instituciones que lo ofrecen, etc.

AUTOEVALUACIÓN

Instrucciones: coloca dentro del paréntesis una V si el enunciado es verdadero o

una F si es falso, según corresponda. Se sugiere transcribir los reactivos para poder

responder.

1. La Ley General de Instituciones de Seguros y Fianzas es la que ampara el

funcionamiento de las organizaciones de seguros y de las sociedades mutualistas.

( )

2. Las instituciones de seguros son empresas que mediante un contrato se

obligan a indemnizar un daño o pagar una cantidad de dinero al ocurrir la

eventualidad prevista en dicho contrato, en el cual previamente se establece,

acepta y cobra el monto de una prima. ( )

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65

3. En México, los beneficios derivados de un seguro tienen tres años de

vigencia. ( )

4. La Comisión Mexicana de Instituciones de Seguros agrupa a las

organizaciones de seguros autorizadas para operar en México y sus principales

funciones son promover la cultura del seguro, capacitar a los miembros del sector

y brindar apoyo técnico a las empresas asociadas. ( )

5. Las instituciones de fianzas son empresas que avalan, a través de un

contrato, a cumplir a un acreedor la obligación de su deudor en caso de que éste no

lo haga mediante el cobro de una prima. ( )

6. Los participantes en una fianza son el afianzador, el afianzado, beneficiario,

obligado solidario y fiador. ( )

7. Son tipos de fianzas la judicial, administrativa y de crédito. ( )

8. Existe una ley federal para regular las instituciones de fianzas. ( )

9. La Ley General de Instituciones de Seguros y Fianzas es la encargada de

garantizar a los usuarios de los seguros y las fianzas, que los servicios que ofrecen

las entidades autorizadas se apeguen a lo establecido por la ley. ( )

10. La fianza administrativa es la que garantiza el cumplimiento de obligaciones

derivadas de un contrato. ( )



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66


Conocido por sus siglas como SAR, el Sistema de Ahorro para el Retiro fue

instituido en 1992. Es el sistema implementado por el gobierno federal para

garantizar una pensión a los trabajadores, misma que se obtiene al momento de

satisfacer los requisitos de ley. El SAR está conformado por una aportación

tripartita, en la cual aportan una cantidad el gobierno, el patrón y el trabajador.

Además, el trabajador puede hacer aportaciones adicionales. Todo lo anterior

representa un ahorro a largo plazo. La administración del ahorro la realiza un

banco especializado por medio de las Administradoras de Fondos para el Retiro

(Afores). La autoridad competente de supervisar lo anterior es la Comisión

Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) (Díaz, 2011).

7.1 Administradoras de Fondos para el Retiro

Las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores) son empresas

especializadas en administrar el ahorro de los trabajadores, así como de invertir

estos recursos de manera segura. Surgen con la nueva Ley del Seguro Social,

conocida como la Ley del 97. Dichas instituciones deben estar autorizadas por la

Secretaría de Hacienda y Crédito Público y reguladas por la Comisión Nacional del

Ahorro para el Retiro (Villegas, 2009).

La principal función de las Afores es invertir el ahorro de los trabajadores para

generar un rendimiento. Además de ésta, podemos destacar las siguientes:

Proporcionar por lo menos dos estados de cuenta al año.

Brindar información acerca del SAR.

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67

Contar con una Sociedad de Inversión Especializada de Fondos para el

Retiro (Siefores).

Realizar traspaso de saldos de una AFORE a otra.

7.2 Sociedades de Inversión Especializada de Fondos para el Retiro

Las Sociedades de Inversión Especializadas de Fondos para el Retiro (Siefores) son

las instituciones que se encargan de invertir los ahorros de los trabajadores a lo

largo de su vida laboral. Para operar como sociedad de inversión, estas

organizaciones requieren autorización de la Consar.

El régimen de inversión debe ofrecer seguridad y la obtención de una rentabilidad

óptima de los recursos de los trabajadores. Estas inversiones se deben realizar

conforme a las reglas de la Comisión Nacional de Sistemas de Ahorro para el

Retiro, las cuales están en función de la edad del trabajador.

Con información de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro

(2013), a continuación se dan a conocer las cinco Siefores básicas, éstas son:

1. En la Siefore básica 1 invierten personas con edad mayor a 56 años. Hasta

10 % de la inversión de estas afores podrá ser en instrumentos estructurados que

garanticen su valor nominal a vencimiento y que su rendimiento se vincule con

activos que otorguen derechos sobre sus frutos o productos.

2. En la Siefore básica 2 pueden invertir personas que tengan una edad entre

los 46 y 55 años. En ésta se podrá invertir hasta 15 % en instrumentos

estructurados, 5 % en valores emitidos por fideicomisos dedicados a la adquisición

de muebles o a la construcción en territorio nacional llamados fibras y 15 % en

índices de renta variable.

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68

3. En la Siefore básica 3 participan personas con edad entre los 37 y los 45

años, en éstas invertirán hasta 20 % en instrumentos estructurados, 5 % en fibras y

20 % en índices de renta variable.

4. La Siefore básica 4 está formada por accionistas entre 27 y 36 años de edad,

el régimen de inversión en ésta es de hasta 30 % en instrumentos estructurados, 10

% en fibras y 25 % en índices de renta variable.

5. En la siefore básica 5, las acciones pueden ser adquiridas por trabajadores

menores de 26 años. Son las Siefores más agresivas por corresponder a los más

jóvenes y pueden invertir hasta 40 % en instrumentos estructurados, 10 % en fibras

y 30 % en índices de renta variable.

Con lo anterior, se puede apreciar que el riesgo de la inversión disminuye

conforme aumenta la edad del trabajador.



1. Investiga las principales funciones y objetivos de la Consar y elabora en tu

cuaderno un resumen para integrarlo en tus apuntes como material de estudio.

2. Elabora en tu cuaderno un análisis de cinco empresas administradoras de

fondos para el retiro y evalúa cuál es la mejor opción según tu criterio y explica

por qué.

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69

AUTOEVALUACIÓN

Instrucciones: contesta en tu cuaderno las siguientes preguntas y revisa las

respuestas de manera conjunta con el asesor.

1. ¿En qué consiste el Sistema de Ahorro para el Retiro?

2. ¿Cuál es la función de las Administradoras de Fondos para el Retiro?

3. ¿Cuál es el principal objetivo de las Sociedades de Inversión Especializadas

de Fondos para el Retiro?

4. De acuerdo a la Consar, ¿cuáles son los cinco tipos de sociedades de

inversión?




El Artículo 7 de Ley para Regular las Agrupaciones Financieras (2006, p. 3) establece

que los grupos financieros estarán integrados por una sociedad controladora y por

algunas de las entidades financieras siguientes:

* Almacenes generales de depósito.

* Casas de cambio.

* Instituciones de fianzas.

* Instituciones de seguros.

* Casas de bolsa.

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70

* Instituciones de banca múltiple.

* Sociedades operadoras de sociedades de inversión.

* Distribuidoras de acciones de sociedades de inversión.

* Administradoras de fondos para el retiro.

* Sociedades financieras de objeto múltiple.

8.1 Composición

La Ley para Regular las Agrupaciones Financieras contempla los términos y

condiciones para la operación y funcionamiento de los grupos financieros, también

existen las Reglas Generales para la Constitución y Funcionamiento de Grupos

Financieros. En estas leyes se establece que los grupos financieros requieren

autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público para operar y se deben

integrar por una sociedad controladora y algunas instituciones financieras, las

otras instituciones pueden conformarse de dos maneras:

1. Cuando menos dos de entre:

Instituciones de banca múltiple.

Casas de bolsa.

Instituciones de seguros.

2. Cuando el grupo no tenga por lo menos dos de las anteriores, se puede

conformar cuando menos con tres diferentes de las siguientes instituciones:

Instituciones de Banca Múltiple

Casas de bolsa.

Instituciones de seguros.

Almacenes generales de depósitos.

Arrendadoras financieras.

Empresas de factoraje financiero.

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71

Casas de cambio.

Instituciones de fianzas.

Sociedades financieras de objeto limitado.

Los grupos financieros se deben conformar, según las combinaciones

anteriores, de entidades financieras y autorización de la SHCP.

Cuando se conforma el grupo, las entidades que lo integran pueden:

Utilizar denominaciones iguales o semejantes, añadiendo la frase

“Grupo financiero”.

Actuar de manera conjunta frente al público.

Ofrecer servicios complementarios.

Orientase como integrantes de grupos financieros.

Llevar a cabo las operaciones que les son propias por medio de oficinas o

sucursales de atención al público de otras entidades financieras del

grupo.

8.2 Operaciones que realizan las controladoras de los grupos financieros

El título tercero de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras (2006, p. 1) trata

de las sociedades controladoras; en éste se mencionan sus características y las

reglas generales de funcionamiento.

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72

La controladora debe constituirse como sociedad anónima, tener control de las

asambleas de accionistas y de la administración de todos los integrantes del grupo,

mediante la posesión de acciones con derecho de voto de al menos 51 % del capital

pagado y con la posibilidad de nombrar a la mayoría de los miembros del consejo

de administración.

Conforme al Artículo 16 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras (Ley

para Regular las Agrupaciones Financieras, 2006, p. 6), la operación principal de una

sociedad controladora de un grupo financiero es la de adquirir y administrar

acciones emitidas por los integrantes del grupo.



1. Investiga en internet tres grupos financieros existentes en nuestro país y qué

instituciones los integran. Con la información obtenida elabora en tu

cuaderno un resumen de los objetivos y funciones que realizan dichas

instituciones con base en lo aprendido en este tema.

2. Conforme a la información obtenida en el punto anterior, identifica y escribe

en tu cuaderno qué empresa es la controladora, y si el grupo está

constituido conforme al numeral 1 o 2 del subtema 8.1.

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AUTOEVALUACIÓN

Instrucciones: subraya la opción que señale la respuesta correcta. Se sugiere

transcribir los reactivos para poder responder.

1. El grupo financiero se conforma por:

a) Una sociedad controladora y por algunas de las entidades financieras

siguientes: almacenes generales de depósito, arrendadoras financieras,

empresas de factoraje financiero, casas de cambio, instituciones de

fianzas, instituciones de seguros, sociedades financieras de objeto

limitado, casas de bolsa, instituciones de banco múltiple; así como

sociedades de inversión y administradoras de fondos para el retiro.

b) Cuando menos dos tipos diferentes a las siguientes entidades

financieras: instituciones de banca múltiple, casas de bolsa e

instituciones de seguros.

c) Varias de las siguientes instituciones: de banca múltiple, casas de bolsa,

instituciones de seguros, almacenes generales de depósito, arrendadoras

financieras, empresas de factoraje financiero y casas de cambio.

2. El organismo encargado de la supervisión de grupos financieros es:

a) La CNBV.

b) Ley para Regular las Agrupaciones Financieras.

c) La SHCP.

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74

3. En esta ley se establece que los grupos financieros requieren autorización de la

SHCP para operar y se deben integrar por una sociedad controladora y algunas

instituciones financieras.

a) Ley de Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

b) Ley para Regular las Agrupaciones Financieras.

c) Ley de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.

4. Las instituciones financieras que conforman a un grupo financiero pueden ser

cuando menos dos de entre:

a) Arrendadoras financieras, casas de cambio e instituciones de banca

múltiple.

b) Instituciones de banca múltiple, casas de cambio y empresas de

factoraje financiero.

c) Instituciones de banca múltiple, casas de bolsa e instituciones de

seguros.

5. La controladora debe constituirse como:

a) Sociedad anónima.

b) Institución de banca múltiple.

c) Institución financiera.



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75


A continuación se presentan otros integrantes del Sistema Financiero Mexicano,

que si bien no tienen una gran relevancia dentro del mismo a diferencia de los

anteriormente mencionados, cumplen cierto papel en su funcionamiento.

9.1 Programas de fomento del gobierno federal

Existen varias dependencias gubernamentales que manejan diferentes programas

de fomento económico y financiero, a continuación se presentan las principales que

cuentan con esta clase de apoyos y sus respectivos programas.


Según Mercado (2009), los programas de fomento económico y financiero de esta

institución son:

Programa de Apoyo a la Constitución y Desarrollo de Empresas

Integradoras. Su objetivo es fomentar el asociacionismo entre las medianas y

pequeñas empresas para que sean más competitivas.

Programa Único de Financiamiento a la Modernización Industrial (Promin).

Busca facilitar los trámites para el otorgamiento de un crédito.

Fideicomiso AAA. Tiene el fin de dar acceso a clientes o proveedores y

distribuidores de las empresas AM, a los servicios de Nafín.

Programa de garantías. Facilitar el acceso a los recursos de la banca

comercial.

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76

Programa de Capacitación y Asistencia Técnica. Brinda capacitación y

asistencia técnica a los empresarios para elevar la competitividad de las

medianas y pequeñas empresas.

Uniones de crédito. Tienen el objeto de facilitar el financiamiento a sus

socios, alternativas de reestructuración y pago de adeudos para las

medianas y pequeñas empresas.

Fondo Nacional de Fomento al Turismo (Fonatur). Busca promover las

inversiones nacionales y extranjeras en el sector turismo.

9.1.2 Secretaría de Comercio y Fomento Industrial

De acuerdo con la actualmente denominada Secretaría de Economía (2013), los

programas con los que cuenta son:

Industria Manufacturera Maquiladora y de Servicios de Exportación.

Programa de Competitividad en Logística y Centrales de Abasto.

Programa de Devolución de Impuestos de Importación a los Exportadores

(DRAWBACK).

Programa de Empresas Altamente Exportadoras (ALTEX).

Programas de Promoción Sectorial (PROSEC).

Programa para el Desarrollo de las Industrias de Alta Tecnología

(PRODIAT).

Unive

rsidad In

surgentes

77


Éstos son algunos de los programas que ofrece Bancomext.

Esquema de crédito para pre exportación: ofrecer capital de trabajo a

empresas exportadoras durante el ciclo productivo.

Esquema de crédito para las ventas: ofrecer capital de trabajo a empresas

exportadoras durante el plazo de recuperación de sus facturas para las

exportaciones realizadas.

Esquema de crédito para proyectos de inversión: financiar proyectos

altamente generadores de divisas.

Esquema de crédito para la importación de productos básicos: su objetivo es

financiar la importación de productos básicos.

Esquema de crédito para la consolidación financiera: busca fortalecer la

estructura financiera de empresas exportadoras.

Esquema de garantías: reducir la incertidumbre y los riesgos en operaciones

comerciales con el extranjero (Banco Nacional de Comercio Exterior, 2013).

9.1.4 Banco Nacional de Comercio Interior

Esta institución se canceló por decreto publicado en el Diario Oficial de la

Federación el día 29 de mayo de 1998. Sus siglas eran BNCI. Varias de sus

funciones las absorbió Nafinsa.

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9.1.5 Banco de México

De acuerdo con Mercado (2009), algunos de los programas de fomento económico

y financiero que ofrece el Banco de México son:

Fondo para el Desarrollo Comercial (Fidec). Su objetivo es fomentar la

modernización del comercio de productos básicos con el fin de incrementar

la competitividad de las empresas. Se trata de fideicomisos instituidos en

relación con las actividades agropecuarias, forestales y pesqueras: promover

la inversión para lograr la modernización de los sistemas agropecuarios,

forestal, pesquero y agroindustrial.

Acuerdo para el Financiamiento del Sector Agropecuario y Pesquero

(Fianpe). Otorga financiamiento para reactivar la planta productiva.

Programa Institucional de Apoyo al Manejo Holístico de Recursos

Ganaderos. pretende solucionar problemas de falta de rentabilidad de

empresas ganaderas.

Programa Especial de Saneamiento Financiero y Técnico del Sector

Agropecuario. Su finalidad es mantener y hacer más eficiente la planta

productiva a través de la reducción de la sobrecarga financiera y la

adecuación de calendarios de pago a las necesidades reales de las empresas.

Programa de Productividad y Tecnología (Protec). Proporciona asistencia

técnica al productor y a empresas comercializadoras de insumos y equipos.

Programa de Pastoreo Intensivo Tecnificado en Regiones Tropicales.

Fortalece con mayor calidad y menor riesgo las operaciones crediticias del

sector agropecuario.

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9.1.6 Secretaría de Desarrollo Social

Los programas de la Secretaría de Desarrollo Social (2013) son:

Fondo Nacional para el Fomento de las Artesanías (Fonart). Destina sus

recursos a la compra, comercialización de artesanías y otorgamiento de

crédito a los artesanos.

Programa Especial de Sustitución de Plomo en la Alfarería. Tiene el fin de

coadyuvar al desarrollo de vidriados o esmaltes no plúmbicos para la baja

temperatura y sustituir la leña en hornos alfareros a fin de mejorar la

calidad de la producción.

Atención a jornaleros agrícolas.

Programas para el desarrollo de zonas prioritarias.

Empleo temporal.

Programa de estancias infantiles para madres trabajadoras.

Pensión para adultos mayores.

Seguro de vida para jefas de familia.

Programa 3 x 1 para migrantes.

Opciones productivas.

9.2 Oficinas de representación de bancos extranjeros

Se debe diferenciar que son oficinas de representación y no sucursales en nuestro

país. Existen numerosos bancos extranjeros con representación en territorio

nacional, sus principales funciones son:

Enlace para la administración de créditos.

Promover programas de inversión y coinversión.

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Análisis de las condiciones políticas, económicas y sociales de México para

regular la administración de créditos.

Relaciones con instituciones gubernamentales y privadas.

9.3 Filiales de instituciones financieras del exterior

El Artículo 45-A de la Ley de Instituciones de Crédito (2010, p. 40) establece que se

entenderá por filial a la sociedad mexicana autorizada para organizarse y operar

como institución de banca múltiple, y en cuyo capital participe una Institución

Financiera del Exterior o una Sociedad Controladora Filial.

De forma más simple, al igual que una empresa transnacional, una filial es la

presencia de un banco mexicano en otro país, en el cual desarrolla actividades

propias del sector financiero. Desafortunadamente en nuestra nación sucede lo

contrario; es decir, bancos de otros países operan en México como filiales. En

concreto, tenemos la presencia de dos bancos españoles, un estadounidense y otro

inglés; todos con gran presencia en el país.

9.4 Organizaciones diversas

Estas organizaciones tienen una participación importante en el Sistema Financiero

Mexicano; ejemplo de las anteriores son las Sociedades Financieras de Objeto

Múltiple, cajas de ahorro populares, casas de empeño y algunas instituciones

gubernamentales como el Infonavit, Fonacot, etc.

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81



1. Investiga y escribe en tu cuaderno cuáles son los programas de fomento que

el gobierno federal tiene actualmente en el sector de la economía y que sean

de tu interés.

2. Realiza una investigación y escribe en tu cuaderno cuáles son los bancos

extranjeros que tienen presencia en México y determina la participación de

la banca extranjera en nuestro país; asimismo, elabora un análisis de los

grupos financieros de banca múltiple con mayor participación en nuestro

territorio nacional en relación con la banca mexicana.

AUTOEVALUACIÓN


columna izquierda la letra que señale la respuesta correcta. Se sugiere transcribir


1. Fondo Nacional para el Fomento de las Artesanía. Destina

sus recursos a la compra, comercialización de artesanías y

otorgamiento de crédito a los artesanos. ( )

A) Sedesol.

2. Fungen como enlace para la administración de créditos y

promover programas de inversión. ( )

B) Bancomext.

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82

3. Programa de Productividad y Tecnología. Proporcionar

asistencia técnica al productor y a empresas

comercializadoras de insumos y equipos. ( )

C) Banco de

México.

4. Programa de Apoyo a la Constitución y Desarrollo de

Empresas Integradoras. ( )

D) Secretaría de

Economía.

5. Programa de Empresas Altamente Exportadoras. ( )

E) Nafinsa.

6. Fondo para el Desarrollo Comercial (Fidec). Su objetivo es

fomentar la modernización del comercio de productos

básicos con el fin de incrementar la competitividad de las

empresas. ( )

F) Oficinas de

representación de

bancos

extranjeros.



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83

MATERIALES DE CONSULTA

Esta sección te servirá para profundizar tu conocimiento en cualquiera de los

temas abordados anteriormente.


Villegas, E. (2009). Sistema Financiero Mexicano. México: McGraw-Hill.

Resumen

En esta obra se analizan los componentes del Sistema Financiero Mexicano: el

sistema financiero regulado y el sistema financiero no regulado. Se destacan los

temas relacionados con la evolución del Sistema Financiero Mexicano, en

particular el proceso de nacionalización, reprivatización, desnacionalización y la

modernización de la Ley del Mercado de Valores; además de las formas de invertir

en México, los esquemas de financiamiento, el mercado de los derivados y las

experiencias internacionales de la banca popular.

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84

Mercado, S. (2009). Sistema Financiero Mexicano. México: Vanchri, Noriega.

Resumen

En este libro encontrarás las instituciones y organismos por medio de los cuales se

desarrollan las diversas actividades del Sistema Financiero Mexicano. Esta obra

hace un abordaje desde los antecedentes del sistema financiero nacional en su

época prehispánica, las entidades reguladoras, el mercado de derivados, la Bolsa

Mexicana de Valores, las instituciones de banca de desarrollo y las instituciones de

ahorro popular.


CONTROL

Díaz, M., Vázquez, N. (2011). Sistema Financiero Mexicano. México: Trillas.

Resumen

En este libro encontrarás cómo se clasifica y regula el Sistema Financiero Mexicano;

incluye los antecedentes del sistema financiero, la descripción de las entidades

reguladoras, las funciones de cada uno de los sistemas que lo integran, los grupos

financieros, el mercado bursátil y la banca de ahorro popular.

Universid

ad Insurgentes

85

Ley del Banco de México (2013). [En línea]:

<http://www.banxico.org.mx/disposiciones/marco-juridico/ley-del-banco-de-

mexico/%7B6A70B07F-127A-0079-220C-83843B089097%7D.pdf>. [Consulta: 6 de

abril de 2013].

Resumen

En esta ley encontrarás las funciones del Banco de México.

Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (2012). [En línea]:

<http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/46.pdf>. [Consulta: 6 de abril de

2013].

Resumen

En esta ley encontrarás las facultades que tiene la CNVB.

Ley General de las Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros y Fianzas (2008).

[En línea]: <http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/138.pdf>. [Consulta: 6

de abril de 2013].

Resumen

En esta ley encontrarás las funciones de las empresas aseguradoras.

Universid

ad Insurgentes

http://www.banxico.org.mx/disposiciones/marco-juridico/ley-del-banco-de-mexico/%7B6A70B07F-127A-0079-220C-83843B089097%7D.pdf


http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/138.pdf

86

Ley Federal de Instituciones de Fianzas (2008). [En línea]:


2013].

Resumen

En esta ley encontrarás las funciones de las empresas afianzadoras.


Nacional Financiera (2013). [En línea]:

<http://www.nafin.com/portalnf/content/home/home.html>. [Consulta: 7 de abril

de 2013].

Resumen

Es el portal oficial de la institución en la cual encuentras información relacionada

con su estructura, objetivos, productos y servicios, ventas al gobierno, red de

negocios, capacitación empresarial, herramientas de negocio y servicios en línea.

Universid

ad Insurgentes


http://www.nafin.com/portalnf/content/home/home.html

87

Banco Nacional de Comercio Exterior (2013). [En línea]:

<http://www.bancomext.com/Bancomext/secciones/home.html>. [Consulta: 7 de

abril de 2013].

Resumen

Sitio oficial de internet en que está disponible información acerca de los servicios

que ofrece Bancomext: atención a exportadores, importadores, PyMES,

exportadoras, sectores estratégicos, intermediarios fiduciarios, interesados en

exportar e información general de la institución.

Banco Nacional del Ejército, la Fuerza Aérea y la Armada (2013). [En línea]:

<http://www.banjercito.com.mx/>. [Consulta: 7 de abril de 2013].

Resumen

Portal de internet en que se encuentra disponible la información acerca de

Banjército, como su historia, principios estratégicos, normativa, servicios y

productos que ofrece la institución; así como banca electrónica.

Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (2013). [En línea]:

<http://www.bansefi.gob.mx/Paginas/Inicio.aspx>. [Consulta: 7 de abril de 2013].

Resumen

Sitio oficial de internet de la institución en la cual está disponible información

referente a Bansefi, los productos y servicios que ofrece, educación financiera,

Sector de Ahorro y Crédito Popular y comunicación social.

Universid

ad Insurgentes

http://www.bancomext.com/Bancomext/secciones/home.html

http://www.banjercito.com.mx/

http://www.bansefi.gob.mx/Paginas/Inicio.aspx

88

Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (2013). [En línea]:

<http://www.banobras.gob.mx/Paginas/Banobras.aspx>. [Consulta: 7 de abril de

2013].

Resumen

Portal en internet de la institución, en la cual se puede encontrar su historia,

misión, visión, productos y servicios; asimismo, está disponible un centro de

información, comunicados, avisos y una sección de casos de éxito en el sector.

Banco Nacional de Crédito Rural (2013). [En línea]:

<http://www.banrural.gob.mx/Inicio/Paginas/Inicio.aspx>. [Consulta: 7 de abril de

2013].

Resumen

Sitio oficial de internet en que está disponible información relacionada a la

institución. Se puede apreciar con claridad que se encuentra en estatus de

liquidación.

Universid

ad Insurgentes

http://www.banobras.gob.mx/Paginas/Banobras.aspx

http://www.banrural.gob.mx/Inicio/Paginas/Inicio.aspx

89


Bolsa Mexicana de Valores (2013). [En línea]: <http://www.bmv.com.mx/>.

[Consulta: 7 de abril de 2013].

Resumen

Sitio oficial de internet con las generalidades de la BMV, el mercado de capitales,

las empresas emisoras, sociedades de inversión, marco legal e información

relacionada con inversionistas, índices, cursos que imparte la institución y las

reglas de inscripción.

Ley del Mercado de Valores (2009). [En línea]:

<http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/LMV.pdf>. [Consulta: 7 de abril

de 2013].

Resumen

En esta ley encontrarás las regulaciones propias del mercado de valores.

Universid

ad Insurgentes

http://www.bmv.com.mx/

http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/LMV.pdf

90

TEMA 5. ORGANIZACIONES Y ACTIVIDADES AUXILIARES DEL

CRÉDITO

Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito (2011). [En línea]:


2013].

Resumen

En esta ley encontrarás cómo se organizan y funcionan las instituciones que

auxilian las actividades de crédito.

Ley de Instituciones de Crédito (2010). [En línea]:


2013].

Resumen

En esta ley encontrarás la normatividad a la que deben someterse las instituciones

de banca múltiple y de desarrollo.

Ley de Ahorro y Crédito Popular (2009). [En línea]:


2013].

Resumen

En esta Ley encontrarás lo relacionado a las Sociedades de Ahorro y Préstamo.

Universid

ad Insurgentes




91


Comisión Nacional de Seguros y fianzas (2013). [En línea]:

<http://www.cnsf.gob.mx/Paginas/Inicio.aspx>. [Consulta: 6 de abril de 2013].

Resumen

Portal de internet en el cual están disponibles las generalidades de la institución, su

normativa, información del sector, orientación, atención al sector, transparencia,

servicios institucionales, sitios relacionados y difusión.


Comisión Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro (2013). [En línea]:

<http://www.consar.gob.mx/>. [Consulta: 6 de abril de 2013].

Resumen

Sitio oficial de internet en el cual se encuentran las generalidades de la Consar;

información de interés para los trabajadores y las empresas; además, cifras

estadísticas, normativa, noticias y enlaces.

Universid

ad Insurgentes

http://www.cnsf.gob.mx/Paginas/Inicio.aspx

http://www.consar.gob.mx/

92


Ley para Regular las Agrupaciones Financieras (2009). [En línea].

<www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/doc/186.doc>. [Consulta: 7 de abril de 2013].

Resumen

En esta ley encontrarás la normatividad relacionada a los Grupos Financieros.


Secretaría de Economía (2013). [En línea]: <http://www.economia.gob.mx/>.


Resumen

Portal de internet que contiene información general de la secretaría, comunidades

de negocios, emprendedores, noticias, delegaciones y representaciones,

transparencia, enlaces de interés y trámites institucionales.

Universid

ad Insurgentes

http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/doc/186.doc

http://www.economia.gob.mx/

93

FUENTES DE INFORMACIÓN

Bibliografía básica

Maynard Keynes, John (2003).Teoría general de la ocupación, el interés y el dinero.

México: Fondo de Cultura Económica.

Avendaño Carbellido, Octavio (2010). El sistema financiero internacional: instituciones

y crisis financieras. México: Porrúa.

Villegas Hernández, Eduardo (2009). Sistema financiero de México. México: McGraw-

Hill.

Bibliografía complementaria

Díaz, M., Vázquez, N. (2011). Sistema Financiero Mexicano. México: Trillas.

Mercado, S. (2009). Sistema Financiero Mexicano. México: Vanchri, Noriega.

Meján, Luis Manuel (2008). Sistema Financiero Mexicano: Instituciones jurídicas.

México: Porrúa.

Villegas Hernández, Eduardo (2009). Sistema Financiero Mexicano. México:

McGraw-Hill.

Referencias electrónicas

Ley del Banco de México (2013). [En línea]:

<http://www.banxico.org.mx/disposiciones/marco-juridico/ley-del-banco-de-

mexico/%7B6A70B07F-127A-0079-220C-83843B089097%7D.pdf>. [Consulta: 6 de

abril de 2013].

Universid

ad Insurgentes



94

Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (2012). [En línea]:


2013].

Ley General de las Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros y Fianzas (2008).

[En línea]: < http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/138.pdf>. [Consulta: 6

de abril de 2013].

Ley Federal de Instituciones de Fianzas (2008). [En línea]:

<http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/108.pdf>.[Consulta: 6 de abril de

2013].

Nacional Financiera (2013). [En línea]:

<http://www.nafin.com/portalnf/content/home/home.html>. [Consulta: 6 de abril

de 2013].

Banco Nacional de comercio Exterior (2013). [En línea]:

<http://www.bancomext.com/Bancomext/secciones/home.html>. [Consulta: 7 de

abril de 2013].

Banco Nacional del Ejército, la Fuerza Aérea y la Armada (2013). [En línea]:

<http://www.banjercito.com.mx/>. [Consulta: 7 de abril de 2013].

Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (2013). [En línea]:

<http://www.bansefi.gob.mx/Paginas/Inicio.aspx>. [Consulta: 7 de abril de 2013].

Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (2013). [En línea]:

<http://www.banobras.gob.mx/Paginas/Banobras.aspx>. [Consulta: 7 de abril de

2013].

Banco Nacional de Crédito Rural (2013). [En línea]:

<http://www.banrural.gob.mx/Inicio/Paginas/Inicio.aspx>. [Consulta: 7 de abril de

2013].

Bolsa Mexicana de Valores (2013). [En línea]: <http://www.bmv.com.mx/>.


Universid

ad Insurgentes




http://www.nafin.com/portalnf/content/home/home.html

http://www.bancomext.com/Bancomext/secciones/home.html

http://www.banjercito.com.mx/

http://www.bansefi.gob.mx/Paginas/Inicio.aspx

http://www.banobras.gob.mx/Paginas/Banobras.aspx

http://www.banrural.gob.mx/Inicio/Paginas/Inicio.aspx

http://www.bmv.com.mx/

95

Ley del Mercado de Valores (2009). [En línea]:

<http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/LMV.pdf>. [Consulta: 7 de abril

de 2013].

Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito (2011). [En línea]:


2013].

Ley de Instituciones de Crédito (2010). [En línea]:


2013].

Ley de Ahorro y Crédito Popular (2009). [En línea]:


2013].

Reglamento de Agentes de Seguros y De Fianzas (2001). [En línea]:

<http://www.cnsf.gob.mx/Normativa/Leyes%20y%20Reglamentos/Reglamento%20

de%20Agentes%20de%20Seguros%20y%20de%20Fianzas%20Jun%202002.pdf>.


Reglamento Interior de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (2008). [En línea]:

<http://www.cnsf.gob.mx/Normativa/Leyes%20y%20Reglamentos/Reglamento%20

Interior%20CNSF%202008.pdf>. [Consulta: 7 de abril de 2013].

Comisión Nacional de Seguros y fianzas (2013). [En línea]:

<http://www.cnsf.gob.mx/Paginas/Inicio.aspx>. [Consulta: 6 de abril de 2013].

Comisión Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro (2013). [En línea]:

<http://www.consar.gob.mx/>. [Consulta: 7 de abril de 2013].

Ley para Regular las Agrupaciones Financieras (2009). [En línea]:

<www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/doc/186.doc>. [Consulta: 7 de abril de 2013].

Secretaría de Economía (2013). [En línea]: <http://www.economia.gob.mx/>.


Universid

ad Insurgentes

http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/LMV.pdf




http://www.cnsf.gob.mx/Normativa/Leyes%20y%20Reglamentos/Reglamento%20de%20Agentes%20de%20Seguros%20y%20de%20Fianzas%20Jun%202002.pdf

http://www.cnsf.gob.mx/Normativa/Leyes%20y%20Reglamentos/Reglamento%20de%20Agentes%20de%20Seguros%20y%20de%20Fianzas%20Jun%202002.pdf

http://www.cnsf.gob.mx/Normativa/Leyes%20y%20Reglamentos/Reglamento%20Interior%20CNSF%202008.pdf

http://www.cnsf.gob.mx/Normativa/Leyes%20y%20Reglamentos/Reglamento%20Interior%20CNSF%202008.pdf

http://www.cnsf.gob.mx/Paginas/Inicio.aspx

http://www.consar.gob.mx/

http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/doc/186.doc

http://www.economia.gob.mx/

96

Secretaría de Desarrollo Social (2013). Programas Sociales 2013. [En línea]:

<http://www.sedesol.gob.mx/en/SEDESOL/Programas_Sociales>. [Consulta: 7 de

abril de 2013].

Financiera Rural (2013). Misión y visión. [En línea]:

<http://www.financierarural.gob.mx/fr/Paginas/MisionVision.aspx>. [Consulta: 6

de abril de 2013].

Financiera Nacional Azucarera, S.N.C. Antecedentes. [En línea]:

<http://www.asf.gob.mx/Trans/Informes/IR2000i/ir2000/Tomos/Tomo3/FNA.htm>.


ANEXO

RESPUESTAS DE LAS AUTOEVALUACIONES

ACTIVIDAD AUTODIAGNÓSTICA

1. A

2. A

3. C

4. B

5. B

Universid

ad Insurgentes

http://www.sedesol.gob.mx/en/SEDESOL/Programas_Sociales

http://www.financierarural.gob.mx/fr/Paginas/MisionVision.aspx

http://www.asf.gob.mx/Trans/Informes/IR2000i/ir2000/Tomos/Tomo3/FNA.htm

97


1) Conjunto de organizaciones y personas que tienen la función de captar,

administrar, regular y dirigir los recursos financieros que se negocian entre los

diversos agentes económicos de los sectores público y privado, dentro del marco

de la legislación correspondiente.

2) En tres sistemas:

Sistema Bancario y de Valores.

Sistema de Seguros y Fianzas.

Sistema de Ahorro para el Retiro.

3) La Secretaría de Hacienda y Crédito Público.

4) Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.

Comisión Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro.

5) Condusef

6) Regular, supervisar y controlar al sistema de crédito en general; definir y

ejecutar la política monetaria; definir y ejecutar la política mexicana bancaria en

general; definir y ejecutar la política mexicana de valores y seguros en general.

7) Función económica: va encaminada a que el Sistema Financiero es un motor

indispensable en el crecimiento de la economía. Para conseguir lo anterior, el

sistema debe ser competitivo y estar regulado bajo un marco legal que vele por los

intereses de los involucrados y garantice el buen funcionamiento de los

organismos que lo integran.

Función social: se refiere a la protección de los intereses del público usuario

y a la confianza que debe brindar a los consumidores de los servicios financieros,

por ejemplo, el secreto bancario.

Universid

ad Insurgentes

98


CONTROL

1. F

2. V

3. F

4. F

5. V

6. V

7. V

8. F

9. V


1. ( H )

2. ( E )

3. ( A )

4. ( F )

5. ( A )

6. ( B )

7. ( D )

8. ( G )

9. ( C )

Universid

ad Insurgentes

99


1. Bolsa Mexicana de Valores.

2. Indeval (Instituto central para el Depósito de Valores).

3. Intermediación.

4. Títulos de valor.

5. Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

6. Valores.

7. Comisión Nacional Bancaria y de Valores

TEMA 5. ORGANIZACIONES Y ACTIVIDADES AUXILIARES DEL

CRÉDITO

1. ( C )

2. ( F )

3. ( D )

4. ( A )

5. ( G )

6. ( B )

7. ( H )

8. ( E )


1. ( F )

2. ( V )

3. ( F )

4. ( F)

5. ( V )

Universid

ad Insurgentes

100

6. ( F )

7. ( V )

8. ( V )

9. ( F )

10. ( V )


1. Los trabajadores destinan una parte de su salario a un ahorro forzoso para

su supervivencia en el retiro, otra aportación la hace el patrón y una más el

gobierno federal; estas aportaciones se pueden aumentar mediante el ahorro

voluntario del trabajador.

2. Las Afores administran los ahorros de los trabajadores y tienen permitido

cobrar cuotas fijas y comisiones con cargo a cuentas y aportaciones voluntarias

según las reglas de carácter general expedidas por la Consar.

3. Su principal objetivo es invertir los recursos que provienen de las cuentas

individuales que reciban en los términos de las leyes de seguridad social, pero a

su vez invirtiendo los recursos de las administradoras.

4. Básica 1 invierten personas con edad mayor a 56 años.

Básica 2 es en la que pueden invertir personas que tengan una edad entre los

46 y 55 años.

Básica 3 participan personas con edad entre los 37 y los 45 años.

Básica 4 está formada por accionistas entre 27 y 36 años de edad.

Básica 5, las acciones pueden ser adquiridas por trabajadores menores de 26

años.

Universid

ad Insurgentes

101


1. ( a )

2. ( a )

3. ( b )

4. ( c )

5. ( a )


1. ( A )

2. ( F )

3. ( B )

4. ( E )

5. ( D )

6. ( C )

Universid

ad Insurgentes


pág. 97Emprendedores

Universidad Insurgentes2013

Universid

ad Insurgentes

p07 sistema financiero

Education