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REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA UNIVERSIDAD PRIVADA DR. RAFAEL BELLOSO CHACIN
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ESCUELA DE CONTADURIA PÚBLICA
ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA LOS PERIODOS 2009, 2010 Y 2011 DE LA EMPRESA ROMER CAR´S C.A
Trabajo especial de grado para optar al título de Licenciado en Contaduría Pública
ELABORADO POR: TSU. MOLERO ALEJANDRO Br. PELLEGRINI GIULLIANA
Br. PIRELA DALIANA Br. URRIBARRÍ ANDRÉS
ASESORADO POR: Lcdo. LOSSADA OSCAR
Lcdo. VIELMA NELCADY. Msc
MARACAIBO, JULIO 2012
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ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA LOS PERIODOS 2009, 2010 Y 2011 DE LA EMPRESA ROMER CAR´S C.A
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DEDICATORIA
Principalmente le doy las gracias a Dios por darme la oportunidad de vivir y de regalarme una familia maravillosa.
A mis padres, porque creyeron en mí y porque me sacaron adelante, dándome ejemplos dignos de superación y entrega, porque en gran parte gracias a ustedes, hoy puedo ver alcanzada mi meta, ya que siempre estuvieron impulsándome en los momentos más difíciles de mi carrera, y porque el orgullo que sienten por mí, fue lo que me hizo ir hasta el final. Este logro es dedicado a ustedes, por lo que valen, porque admiro su fortaleza y por lo que han hecho por mí. Alejandro Molero
Principalmente le doy gracias a Dios por regalarme la fuerza para
superar esta meta, y sobretodo dotarme de sabiduría, igualmente a mis padres que siempre me apoyaron y me brindaron la oportunidad de estudiar en una universidad privada, por último a mis compañeros de tesis Alejandro, Giulliana y Daliana ya que siempre estuvieron pendiente y supieron administrar adecuadamente el trabajo para la finalización de esta tesis. Andrés Urribarrí
Principalmente le doy gracias a Dios por protegerme, por ayudarme en todos los momentos difíciles de mi vida, por darme fuerza y ánimo para luchar contra todas aquellas personas que no creyeron en mí. A mi familia por apoyarme incondicionalmente y no dejarme sola en ningún momento, gracias por siempre brindarme su apoyo, ayuda y comprensión. A mis padres por su amor y apoyo incondicional y por brindarme compañía y ayuda constante. Los amo.
Giulliana Pellegrini
Principalmente le doy las gracias a Dios que siempre ha estado a mi lado sirviéndome de guía, protegiéndome, ayudándome a superar los obstáculos del día a día y darme la fuerzas para salir adelante y demostrarme que soy capaz de alcanzar cada meta que me proponga.
A mis amados Padres, porque me apoyan en todo momento y son mis grandes pilares en esta vida, mis ejemplos a seguir. A mi hermana por estar allí en todo momento y ser un gran ejemplo para mí de constancia y firmeza.
Daliana Pírela
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AGRADECIMIENTO
Nuestras más sinceras muestras de agradecimiento:
Al Señor Jesucristo, por enseñarnos y guiarnos el camino correcto de la
vida, fortaleciéndonos y brindarnos la sabiduría necesaria cada día con su
Santo Espíritu.
A los profesores, Nelcady Vielma y Oscar Lossada por sus consejos y
por compartir sus amplios conocimientos y experiencia.
A los compañeros y compañeras de clases, por el apoyo y motivación
que de ellos hemos recibido.
A Romer Car´s C.A por prestarnos su colaboración la realización
exitosa de nuestra investigación.
A la universidad Rafael Belloso Chacín, por ser nuestra casa de estudio
y el puente para alcanzar un logro más en nuestras vidas, brindarnos el
personal altamente especializado en cada una de sus materias, dándole
respuestas a nuestras inquietudes y dudas presentadas a lo largo de la
carrera.
A todos los que de una manera u otra manera ayudaron a que el
presente proyecto se llevara a cabo en feliz término.
Molero, Pellegrini, Pirela y Urribarrí
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Molero Alejandro, Pellegrini Giulliana, Pírela Daliana, Andrés Urribarrí. Análisis de los estados financieros para los periodos 2009, 2010 y 2011 de la empresa Romer Car´s C.A. Universidad Dr. Rafael Belloso Chacín.
Escuela de Ciencias Administrativas, Maracaibo 2012.
RESUMEN La presente investigación tuvo por objetivo analizar los estados financieros para los periodos 2009, 2010 y 2011 de la empresa Romer Car´s C.A. Su desarrollo teórico se fundamentó en los planteamientos de Ortiz (2003), Kennedy (2004), Amat (2002), entre otros. El tipo de investigación fue descriptiva, documental y de campo, el diseño utilizado se tipifico como no experimental, Transeccional – descriptivo, para este caso se tomó como muestra poblacional un total de doce (12) documentos, entre los cuales se encuentran tres (3) Estados de situación financiera, tres (3) Estados de resultado, tres (3) Flujos de efectivo y tres (3) Estados de movimiento patrimonial. Se utilizó un instrumento de recolección de datos, que centra su atención en el análisis de las fuentes documentales, el cual fue validado por tres expertos en el área de gestión financiera, pertenecientes a la Facultad de Ciencias Administrativas de esta universidad. Por su parte se implementó la técnica de observación de tipo documental y se elaboraron cuadros para determinar el comportamiento que sufrieron las diferentes partidas que conforman los estados financieros de los años 2009, 2010 y 2011. Los resultados se analizaron en forma cuantitativa, aplicándosele un análisis financiero a la organización, por medio del cual se evidenció que la misma presenta una eficaz rotación de su cartera de clientes; por otra parte el inventario rota lentamente. A su vez, las cuentas por pagar se vieron en aumento. A causa de lo anterior expuesto, se le recomendó a la empresa mantener la política de cuentas por cobrar y realizar una toma física del inventario mensual con el fin de conocer cuales de sus productos tiene mayor demanda, logrando utilizar eficientemente las divisas otorgadas a la empresa. Palabras claves: Estados financieros, Análisis, Situación económica financiera, Índices financieros.
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Molero Alejandro, Pellegrini Giulliana, Pírela Daliana, Andrés Urribarrí. Analyze the financial statements for the periods 2009, 2010 and 2011 for the Company Romer Car´s C.A. University Dr. Rafael Belloso Chacín. Faculty of Administrative Sciences. Public Accounting School. Maracaibo 2012.
ABSTRAC This research aimed to analyze the financial statements for the periods 2009, 2010 and 2011 for the Company Romer Car´s C.A, building on the theoretical foundations presented by Ortiz (2003), Kennedy (2004), Amat (2002), among others. This study was considered descriptive, documentary and field with a non-experimental design, in this case sampled population was a total of twelve (12) documents, which are three (3) statements of financial position, three (3) states a result, three (3) cash flows and three (3) States equity movement. Observation was made by an instrument which focuses on the observation and analysis of documentary sources, which was validated by a group of experts in the field belonging to the Faculty of Management Sciences of this university. For his part was implemented the observational technique of documentary and tables were developed to determine the behavior suffered by the various items that comprise the financial statements for the years 2009, 2010 and 2011. The results were analyzed quantitatively, applying a financial analysis to the organization, by which it was shown that it presents an effective rotation of its customer base, on the other hand, the inventory turns slowly. However, accounts payable were increased. Because of the above, it was recommended to the company that it should keep the accounts receivable policy and practice a physical inventory taken monthly in order to know which of their products have higher demand, making efficient use of foreign currency granted to the company. Keywords: Financial statements, analysis, financial economic situation, financial indices.
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ÍNDICE GENERAL
Pág.
VEREDICTO........................................................................................................ iii
DEDICATORIA ................................................................................................... vii
AGRADECIMIENTO .......................................................................................... viii
RESUMEN ........................................................................................................... ix
ABSTRACT ......................................................................................................... x
ÍNDICE GENERAL............................................................................................. xi
ÍNDICE DE CUADROS ..................................................................................... xv
INTRODUCCIÓN ................................................................................................ 1
CAPÍTULO I. EL PROBLEMA
1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA ........................................................ 4
1.1 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA ................................................... 8
2. OBJETIVOS DEL TRABAJO ....................................................................... 9
2.1 OBJETIVO GENERAL......................................................................... 9
2.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS .............................................................. 9
3. JUSTIFICACIÓN ........................................................................................... 9
4. DELIMITACIÓN.............................................................................................. 10
CAPÍTULO II. FUNDAMENTACIÓN TEÓRICA
1. ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIÓN............................................. 13
2. BASES TEORICAS ....................................................................................... 19
2.1 DEFINICIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS .................................... 19
2.2. OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ............................. 21
2.3. CLASIFICACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS .................. 22
2.3.1 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA.................................. 22
2.3.1.1 DEFINICION..................................................................... 22
xii
2.3.1.2 COMPOCIÓN DEL ESTADO DE SITUACIÓN
FINANCIERA........................................................................................... 23
(A) ACTIVO ....................................................................... 24
(A.1) PARTIDAS DE ACTIVO .................................. 24
(B) PASIVO ....................................................................... 31
(B.1) PARTIDAS DE PASIVO .................................. 32
(C) CAPITAL ..................................................................... 38
(C.1) PARTIDAS DE CAPITAL .................................. 39
2.3.2 ESTADO INTEGRAL DE RESULTADOS................................. 42
2.3.2.1 DEFINICION..................................................................... 42
2.3.2.2 COMPOCIÓN DEL ESTADO DE RESULTADO ........ 43
2.3.3 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ........................................ 53
2.3.3.1 DEFINICION..................................................................... 53
2.3.3.2 ESTRUCTURA DEL ESTADO FLUJO DE
EFECTIVO ........................................................................................................... 54
2.3.3.3 COMPOSICIÓN DEL ESTADO FLUJO
DE EFECTIVO .................................................................................................... 55
2.3.4 ESTADO DE MOVIMIENTO DE CUENTAS
PATRIMONIALES .............................................................................................. 58
2.3.4.1 DEFINICION..................................................................... 58
2.3.4.2 COMPOSICIÓN DEL ESTADO DE MOVIMIENTO
DE PATRIMONIO ............................................................................................... 59
2.4. METODOS DE ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ... 60
2.4.1 ANALISIS HORIZONTAL ............................................................ 60
2.4.1.1 DEFINICIÓN..................................................................... 60
2.4.1.2 ANALISIS HORIZONTAL DEL ACTIVO ...................... 61
2.4.1.3 ANALISIS HORIZONTAL DEL PASIVO Y
PATRIMONIO...................................................................................................... 63
2.4.1.4 ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE
RESULTADO……… .......................................................................................... 64
xiii
2.4.2 ANALISIS VERTICAL .............................................................................. 66
2.4.2.1 DEFINICIÓN..................................................................... 66
2.4.2.2 ANALISIS VERTICAL DEL ACTIVO ............................ 66
2.4.2.3 ANALISIS VERTICAL DEL PASIVO Y
PATRIMONIO...................................................................................................... 66
2.4.2.4 ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE
RESULTADO…….…… ..................................................................................... 68
2.5. INDICADORES DE LIQUIDEZ ............................................................ 69
2.5.1 RAZÓN CORRIENTE .................................................................. 69
2.5.2 PRUEBA ÁCIDA ........................................................................... 69
2.5.3 CAPITAL NETO DE TRABAJO .................................................. 70
2.6. INDICADORES DE ACTIVIDAD ......................................................... 70
2.6.1 ROTACION DE LA CARTERA ................................................... 70
2.6.2 ROTACION DEL INVENTARIO.................................................. 71
2.6.3 ROTACION DE PROVEEDORES ............................................. 71
2.6.3 CICLO DE EFECTIVO ................................................................. 72
2.6.4 ROTACION DE ACTIVO TOTAL ............................................... 72
2.7. INDICADORES DE RENTABILIDAD.................................................. 73
2.7.1 MARGEN BRUTO DE UTILIDAD .............................................. 73
2.7.2 MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD................................ 73
2.7.3 MARGEN NETO DE UTILIDAD ................................................. 74
2.7.4 RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO.......................................... 74
2.7.5 RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL ...................................... 75
2.8. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO............................................ 75
2.8.1 NIVEL DE ENDEUDAMIENTO................................................... 76
2.8.2 CONCENTRACIÓN DE PASIVOS A CORTO PLAZO ........... 76
2.8.3 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO ............................................ 76
2.8.4 IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA.................................. 77
3. SISTEMA DE VARIABLE ............................................................................. 77
3.1 DEFINICIÓN NOMINAL......................................................................... 77
xiv
3.2 DEFINICIÓN CONCEPTUAL................................................................ 77
3.1 DEFINICIÓN OPERACIONAL .............................................................. 77
CAPÍTULO III. METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN
1. TIPO DE INVESTIGACIÓN.......................................................................... 81
2. DISEÑO DE LA INVESTIGACIÓN.............................................................. 82
3. POBLACIÓN… ............................................................................................... 83
4. TÉCNICAS DE OBSERVACIÓN ................................................................. 84
4.1. INSTRUMENTO.................................................................................... 85
4.2. VALIDEZ ................................................................................................. 86
5. TÉCNICA DE ANALISIS DE DATOS ......................................................... 86
CAPÍTULO IV. RESULTADOS DE LA INVESTIGACIÓN
1. ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS ............................................................ 90
2. DISCUSIÓN DE LOS RESULTADOS ........................................................ 121
CONCLUSIONES............................................................................................... 140
RECOMENDACIONES ................................................................................... 144
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS ............................................................... 147
ANEXOS ............................................................................................................ 151
A. INSTRUMENTO DE VALIDACIÓN... ........................................................ 152
B. VERSIÓN DEFINITIVA DEL INSTRUMENTO… ..................................... 165
C. MATRIZ DE RESULTADOS… ................................................................... 183
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ÍNDICE DE CUADROS
CUADROS Pág.
1. Operacionalización de las Variables ......................................................... . 78
2. Distribución de La Población...................................................................... . 83
3. Método Horizontal: Estado de Situación Financiera 2010/2009 ......... 90
4. Método Horizontal: Estado de Situación Financiera 2011/2010 .......... 92
5. Método Horizontal: Estado de Resultados 2010/2009........................... 94
6. Método Horizontal: Estado de Resultados 2011/2010........................... 96
7. Método Horizontal: Estado de Flujo de Efectivo 2010/2009 ................. 97
8. Método Horizontal: Estado de Flujo de Efectivo 2011/2010 ................. 100
9. Método Horizontal: Estado de Movimiento de Cuentas
Patrimoniales 2010/2009................................................................................. 103
10. Método Horizontal: Estado de Movimiento de Cuentas
Patrimoniales 2011/2010................................................................................. 103
11. Método Vertical: Estado De Situación Financiera ................................ 104
12. Método Vertical: Estado De Resultado Integral .................................... 108
13. Método Vertical: Estado De Flujo De Efectivo ...................................... 110
14. Método Vertical: Estado De Movimiento De
Cuentas Patrimoniales..................................................................................... 114
15. Razón Corriente ......................................................................................... 115
16. Prueba Acida .............................................................................................. 116
17. Capital Neto De Trabajo ........................................................................... 116
18. Rotación De La Cartera ............................................................................ 117
19. Rotación Del Activo Total ........................................................................ 117
20. Rotación Del Inventario............................................................................. 118
21. Margen Bruto De Utilidad ......................................................................... 118
22. Margen Operacional De Utilidad ............................................................. 119
23. Margen Neto De Utilidad .......................................................................... 119
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24. Nivel De Endeudamiento .......................................................................... 120
25. Concentración De Pasivos A Corto Plazo ............................................. 120
26. Endeudamiento Financiero ...................................................................... 121
xvii
INTRODUCCIÓN
Los estados financieros son informes contables para usuarios internos y
externos de la organización, con el fin de proporcionar información financiera
que le permita conocer la situación y manejo de los recursos de la misma, es
importante comentar que toda unida de negocio debe realizar un análisis de
sus estados financieros de manera tal que, pueda conocer a fondo el
comportamiento y representatividad de cada una de sus partidas, así como
también poder realizar comparaciones de un periodo contable con respecto a
otro.
En este orden de ideas, las empresas utilizan como técnicas de
análisis de datos ciertos métodos como lo es el método horizontal, el cual
permite conocer y comparar las variaciones dadas entro dos periodos
contables, asi mismo se utiliza el método vertical, este permite observar la
representatividad de cada una de las partidas que conforman los estados
financieros de un periodo contable.
Adicionalmente, para estos análisis son utilizados los índices o ratios
financieros, los cuales se dividen en cuatro grupos; De liquidez, actividad,
rentabilidad y endeudamiento.
En este sentido, la presente investigación tiene como objetivo principal
analizar los estados financieros 2009, 2010 y 2011 de la empresa Romer
Car´s C.A , cabe resaltar que este trabajo investigativo está conformado por
cuatro capítulos divididos de la siguiente manera.
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El capítulo I denominado: El problema, aborda el planteamiento y
formulación del problema, el objetivo general, objetivos específicos del
estudio, justificación y delimitación.
Seguidamente, se presenta El capítulo II, el cual contiene los
antecedentes de la investigación, así como las bases teóricas y la
sistematización de la variable.
Sucesivamente, en El capítulo III llamado metodología de la
investigación, se muestra toda la información relativa a su nombre
permitiéndole al investigador conocer con certeza el tipo de investigación, su
diseño, población, técnicas de observación además de su instrumento,
validez y técnicas de análisis.
Por último, el capítulo IV, denominado resultados de la investigación,
en el cual se aborda el análisis y discusión de los resultados obtenidos en la
aplicación del instrumento por medio de los métodos vertical, horizontal e
indicadores financieros, con el fin de conocer el desempeño de la empresa.
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