0002 mercado financiero

7/26/2019 0002 Mercado Financiero

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MERCA

DOFINAN

CIER

Ec. Miguel Cueva Estrada1


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Mercado financiero: Introduccin

Cuando se habla de Inversin en los Mercados Financieros nos estamosrefiriendo tambin a un reto y al riesgo en el mbito financiero que sta

implica.

Qui en alg!n momento" te encuentres ante la gran oportunidad de invertir

en el momento preciso y en el lugar indicado en los Mercados Financieros.

#in embargo" para hacerlo se requiere contar con la informacin suficiente

para evitar imprevistos en las inversiones. $n la actualidad" se elaboran muchas gu%as donde se recomienda lo

siguiente&

#er paciente. 'o retirar la inversin en un mal momento.

(iversificar. 'o )ugar todo el dinero en un solo valor.

Calcular el riesgo. Invertir en valores clsicos y dormir tranquilo.

*tencin con el fisco. Invertir a travs de fondos y as% pagar menos

impuestos.

*provechar la oportunidad. Comprar cuando caigan los precios de las

acciones y vender cuando estn muy elevados los precios.

#in embargo" a pesar de estos conse)os" las inversiones financieras no

siempre son e+itosas.

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Mercado financiero: Definicin

$s cualquier mercado organiado en el que se negocien instrumentosfinancieros del mercado de deuda" del accionario" del de cambios" del de

metales y del de derivados.

Con)unto de mecanismos a disposicin de una econom%a para cumplir la

funcin bsica de asignacin y distribucin" en el tiempo y en el espacio de

los recursos de capital ,aquellos de mediano y largo plao destinados afinanciar la inversin" por oposicin a los recursos de corto plao que

constituyen el ob)eto del mercado monetario-" los riesgos" el control y la

informacin asociados con los procesos de transferencia del ahorro a la

inversin.

Conocido como mercado de capitales.

$s un espacio f%sico" virtual o ambos.

$n l se realia intercambio de instrumentos financieros y se determina los

precios de los instrumentos financieros.

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Mercado financiero: Objetivos Facilita la transferencia de recursos de los ahorradores o agentes con

e+ceso de liquide" a inversiones en el sector productivo de la econom%a. *signa de forma eficiente recursos a la financiacin de empresas del sector

productivo.

educe los costos de seleccin y asignacin de recursos a actividades

productivas.

/osibilita la diversificacin del riesgo para los agentes participantes. 0frece una amplia variedad de productos con diferentes caracter%sticas

,plao" riesgo" rendimiento- de acuerdo con las necesidades de inversin o

financiacin de los agentes participantes del mercado.

Conocido como mercado de capitales.

$s un espacio f%sico" virtual o ambos.

$n l se realia intercambio de instrumentos financieros y se determina los

precios de los instrumentos financieros.

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Mercado financiero: Facilitan

$l aumento del capital ,mercado de capitales-

1a transferencia del riesgo ,mercado de derivados-

$l comercio internacional ,mercado de divisas-

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Mercado financiero: Funciones

$stablecer mecanismos que posibiliten el contacto entre los participantes

en la negociacin.

Fi)ar precios de productos financieros en funcin de su oferta y su

demanda.

educir costes de intermediacin" permitiendo mayor circulacin de los

productos.

*dministrar flu)os de liquide de productos o mercado dado a otro.

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Mercado financiero: Caractersticas A!"litud: '!mero de t%tulos financieros que se negocian en ese mercado.

Ms t%tulos se negocian ms amplio el mercado.

#rofundidad: $+istencia de t%tulos financieros que cubran diversaseventualidades en un mercado financiero.

$ibertad: 'o e+isten barreras en la entrada o salida del mercadofinanciero.

Fle%ibilidad: /recios de los activos financieros cambian ante un cambio enla econom%a.

&rans"arencia: /osibilidad de obtener la informacin del precio del activofinanciero.

'o e+isten costes de transaccin" impuestos" variacin del tipo de inters o

inflacin.

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Merc

ado

finan

ciero:

&i"os

oClas

if

icacio

nes

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MERCADO

CA#I&A$

E'

#or activostrans!itidos

Monetario

Ca"itales

#or su estructura

Organi(ados

No organi(ados

#or fase denegociacin odestino de los

fondos

#ri!ario

'ecundario

#or la

"ers"ectivageogr)fica

Nacional

Internacional

#or ti"o de activonegociado

tradicionales

Alternativos

&ie!"o

Corto "la(o *+a

Mediano "la(o+*, a

$argo "la(o - ,

Rendi!iento

Riesgo alto

Riesgo bajo


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Mercado de divisas #e refiere al mercado en el que el activo que se

intercambia son las divisas de los distintos pa%ses entre

sus instituciones financieras" de forma que quedan fi)os

los tipos de cambio oficiales.

#e clasifica en&

Mercado de divisas al contado& caracteriado porquela entrega de divisas se produce a dos d%as vista2 y el

Mercado de divisas a "la(o& que es aquel que secaracteria porque la compraventa de divisas se

materialiar en un futuro" e)emplo" en el Mercado de

(ivisas al contado se entrega una cantidad de monedanacional ,33 m+p- por una moneda e+tran)era ,un

dlar- el mismo d%a de la operacin de ah% la palabra al

contado. $n el caso del Mercado de (ivisas a plao la

diferencia slo es la entrega ,de la moneda e+tran)era

por la nacional- la cual se hace luego de 45 hrs.

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Mercado de derivados $s en el que se negocian instrumentos financieros cuyo valor

depende de otros t%tulos o valores subyacentes y cuyo ob)etivo

es transferir el riesgo de los compradores a los vendedores.

Cuando se habla de derivados se hace siempre referencia a

las o"ciones futuros.

$n el mbito financiero una O#CI/N es el contrato por el queuna de las partes" pagando una prima" tiene el derecho y no la

obligacin de vender o comprar un activo ,activo subyacente- a

un precio pactado ,precio de e)ercicio- en una fecha o per%odo

determinado. 1os dos ob)etivos ms comunes de los contratos

de opciones son cubrirse ante un riesgo potencial" o bien tratar

de obtener una plusval%a" estas son las opciones se negocian

principalmente en mercados organiados.

1os F0&0RO'son acuerdos entre comprador y vendedor porlos que se negocia la compraventa de bienes" valores o divisas

en una fecha futura determinada y a un precio establecido. $l

comprador debe depositar una cantidad de dinero ,margen-

como garant%a de cumplimiento de lo pactado..

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Mercado de !ercancas $n el mbito financiero" un mercado de mercanc%as o

COMMODI&IE' hace referencia a las materias primas,COMMODI&IE'- suele clasificarse en tres clases deproductos&

metales

petrleo y sus derivados" y

productos agr%colas.

$n este tema se dio a conocer los Mercados Financieros en

los cuales se puede invertir" obtener financiamiento"

especular" y administrar el riesgo financiero" todo ello por

parte de una persona f%sica ,inversionista- o una personamoral ,empresa-.

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$ectura de

inter1s

2tt"s:33444.i!f.org3e%ternal3s"anis23"ubs3ft35EO367+83u"date37+3"df37++8s."df

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Innovaciones financieras 1a actual crisis econmica y financiera mundial ha provocado que gran parte de la

poblacin mire a las instituciones financieras y a los productos financieros que

utilian con desconfiana.

(ichos productos son cada ve ms comple)os y fruto de continuas innovaciones

en el sector" pero" innovaciones 6son ella malas" o buenas" para la econom%a7

1as INNO9ACIONE' FINANCIERA' se pueden entender como todo aquello quereduca el coste" los riesgos" o aporta un producto" servicio o instrumento

me)orado que satisfaga me)or las necesidades de los participantes del mercado

financiero" y son una constante histrica en los mercados financieros. $l mero

hecho de poder retirar dinero de un ca)ero automtico en ve de tener que ir al

banco y tratar con un empleado" o tener la opcin de operar con nuestras cuentas

bancarias desde casa gracias a internet" son e)emplos de innovacionesfinancieras.

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Innovaciones financieras: &i"os

Res"uestas a ca!bios en la de!anda del sector: por e)emplo" la alta volatilidaden los tipos de inters en los 89 y 59 aumentaron el riesgo de tipo de inters" lo

que hio aumentar la demanda de nuevos productos financieros que pudieran

reducir ese riesgo" como por e)emplo" los derivados financieros o las hipotecas

con inters a)ustable.

Res"uestas a ca!bios en la oferta del sector: en muchos casos este tipo deinnovaciones se deben al desarrollo de las tecnolog%as de la informacin" por

e)emplo" tar)etas de crdito y dbito o banca electrnica.

Evitar regulaciones estatales: en general" mientras ms normas y regulacionesestatales e+istan en los mercados" ms probable ser que las instituciones

financieras opten por innovar para intentar evitarlas.

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Innovaciones financieras: 9entajas

1as innovaciones financieras han contribuido en gran medida a la movilidad

internacional de capitales y han acelerado los procesos de integracin financiera

global. *lgunas de las venta)as de las innovaciones financieras son&

/oder invertir casi en cualquier parte del mundo desde cualquier lugar en el que

nos encontremos.

/oder reunir ms informacin sobre las partes de una transaccin financiera" o

sobre el mercado" a un menor coste.

/oder protegerse ante los diferentes riesgos del mercado" como el riesgo de

cambio" o los cambios de precios de commodities o instrumentos financieros"

gracias al gran n!mero de instrumentos financieros e+istentes para ese fin.

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Innovaciones financieras:odos estos factores" )unto con otros ,como la regulacin del sector-" han hecho a las

transacciones financieras ms fciles de llevar a cabo y han disminuido el riesgo"

haciendo que el capital sea ms barato" seguro y accesible" favoreciendo un gran

crecimiento en las inversiones internacionales que han favorecido durante muchos

a;os el progreso econmico mundial.

$l principal problema de las innovaciones financieras" a pesar de sus venta)as" es

que algunas innovaciones" en especial los productos financieros ms comple)os"como algunos derivativos y activos securitiados" son percibidos de forma general

como el origen de la actual crisis econmica. $n este sentido" muchos economistas

sostienen que estas innovaciones no iban dirigidas" como deb%an haberlo estado" a

me)orar la habilidad del sector financiero de desarrollar la funcin social que le

corresponde.

#in embargo" otros sostienen que la cuestin no es que las innovaciones financieras

sean intr%nsecamente buenas o malas" sino el hecho de que" conforme se incrementa

su utiliacin" la e+tensin en su uso pueda causar un riesgo sistmico puesto que"

caso de que se produca un fallo en el sistema" como ocurri con las hipotecas sub

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