public investir durablement. avec cs ref green … · le coefficient d’endettement au 30 juin...
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Investir durablement.
Avec CS REF Green Property.
Public
Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA
Global Real Estate - Suisse
Octobre 2017
Octobre 2017 Global Real Estate - Suisse 2/27
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property L’essentiel en bref
Augmentation de capital de 130.20 mio. CHF du 30 octobre au 10 novembre 2017.
Le produit de l’émission sera affecté à la consolidation du portefeuille ainsi qu’à court terme à la réduction des fonds de tiers.
Projets, achats et intentions d’achat actuels à hauteur de 424 mio. CHF et rendement brut moyen de 4,3%.
Le coefficient d’endettement au 30 juin 2017 est de 18,71%, environ 30% en tenant compte des engagements de projet futurs. Avec l’émission, le coefficient d’endettement avec engagements de projet baisse à environ 25%.
L’émission est réalisée sur une base «best effort» (au mieux).
Source: Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA
Les rendements historiques et les scénarios de marché financier ne constituent aucune garantie de résultats futurs
Octobre 2017 Global Real Estate - Suisse 3/27
L’investisseur continue de bénéficier d’un «effet de levier»; dans le même temps, une base saine de capital propre est assurée.
Les nouveaux fonds assurent la capacité d’actons pour les 2 à 4 prochaines années et permet de saisir des opportunités d’investissement.
L’investisseur accède à un portefeuille largement diversifié de 42 immeubles en propre et 5 projets de construction.
Une construction durable crée la condition pour continuer à surmonter les défis de demain.
Le pipeline de projets de construction en cours ou achetés entraîne de futurs engagements en capital.
Besoin en
capital des
projets de
construction
Réduction des
fonds de tiers
Champ
d’action
Diversification Durabilité
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Utilisation du produit de l’émission et avantages pour l’investisseur
Source: Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA
Octobre 2017 Global Real Estate - Suisse 4/27
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Chiffres-clés concernant l’augmentation de capital
Type d’émission Émission «best effort» avec négoce des droits de souscription
Délai de souscription 30.10.-10.11.2017, 12h00 (HEC)
Négoce des droits de souscription SIX
30.10.-08.11.2017
Libération 17.11.2017
Prix d’émission 115.00 CHF net par certificat de part
Parité de souscription 15:1 (15 certificats de parts actuels pour 1 nouveau)
Volume ciblé 130.20 mio. CHF
Commission d’émission 2,5% de la VNI (inclus dans le prix d’émission)
Identification de la part de fonds
Numéro de valeur: 10 077 844 ISIN: CH010 077 844 5
Identification du droit de souscription:
Numéro de valeur: 38 267 166 ISIN: CH038 267 166 4
Source: Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA
Octobre 2017 Global Real Estate - Suisse 5/27
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Consolidation du portefeuille
Localité Affectation Volume total Montant résiduel Rendement brut Création
Aarau, «Gleis 0» 48% logements, 52% retail 108 mio. CHF 24 mio. CHF 4,37% 2016-2018
Wil, Altstattwiese 100% logements 25 mio. CHF 1 mio. CHF 5,44% 2015-2017
Bülach, «Im Guss», Baufeld 1 52% retail, 48% artis. 23 mio. CHF 13 mio. CHF 4,82% 2018-2019
Bülach, «Im Guss», Baufeld 2 100% logements 71 mio. CHF 54 mio. CHF 4,08% 2018-2019
Bülach, «Im Guss», Baufeld 5 100% logements 77 mio. CHF 58 mio. CHF 4,10% 2018-2019
Winterthour, «Lokwerk» 100% logements 33 mio. CHF 33 mio. CHF 4,24% 2019-2020
Localité Affectation Volume total Montant résiduel Rendement brut Création
Suisse du Nord-Ouest 100% logements 61 mio. CHF 61 mio. CHF 4,01% 2018-2020
Région Affectation Volume total Montant résiduel Rendement brut Création
Suisse centrale 68% logements, 32% artis. 26 mio. CHF 26 mio. CHF 4,11% 2018-2020
* Les contrats sont authentifiés. Le démarrage n’a pas encore eu lieu, car le permis de construire n’est pas encore exécutoire.
Source: Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA | Les performances historiques et les scénarios de marché financier ne constituent aucune garantie de résultats futurs.
Intentions d’achat
Achats*
Projets en cours
Total des projets en cours, achats et intentions d’achat 424 mio. CHF 270 mio. CHF 4,31% 2015-2020
Octobre 2017 Global Real Estate - Suisse 6/27
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Répartition des projets, achats et intentions d’achat
Source: Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA
48%
6% 6%
40%
Répartition régionale selon frais
d'investissement
Zurich Suisse orientale
Suisse centrale Suisse du Nord-Ouest
78%
22%
Répartition structurelle selon le revenu
locatif net effectif
Résidentiel Objet commercial
Octobre 2017 Global Real Estate - Suisse 7/27
Volume d’investissement 108 mio. CHF
Revenu locatif théorique 4.7 mio. CHF p.a.
Rendement brut 4,37%
Affectation 41% habitation 45% retail 14% parking
Achèvement Été 2018
État locatif Retail 100% Logements 44%
Durabilité Minergie greenproperty
Projets dans la fortune du fonds «Gleis 0», Aarau
©Raumgleiter GmbH
Les rendements historiques et les scénarios de marché financier ne constituent aucune garantie de résultats futurs
Source: Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA
Octobre 2017 Global Real Estate - Suisse 8/27
Volume d’investissement 25 mio. CHF
Revenu locatif théorique 1.53 mio. CHF p.a.
Rendement brut 5,44%
Affectation 92% habitation 8% parking
Achèvement Novembre 2017
État locatif 42%
Durabilité Minergie
greenproperty
Projets dans la fortune du fonds «Novaflora.2», Wil
Les rendements historiques et les scénarios de marché financier ne constituent aucune garantie de résultats futurs
Source: Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA
Octobre 2017 Global Real Estate - Suisse 9/27
Projets dans la fortune du fonds «Im Guss», Construction 1, Bülach
Source: Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA
Les rendements historiques et les scénarios de marché financier ne constituent aucune garantie de résultats futurs
Volume d’investissement 24 mio. CHF
Revenu locatif théorique 1.13 mio. CHF p.a.
Rendement brut 4,82%
Affectation 52% retail 23% bureaux 16% artis.
9% restauration
Achèvement Été 2019
État locatif 41%
Durabilité Minergie-Eco greenproperty
Octobre 2017 Global Real Estate - Suisse 10/27
Projets dans la fortune du fonds «Im Guss», Construction 2, Bülach
Volume d’investissement 71 mio. CHF
Revenu locatif théorique 2.89 mio. CHF p.a.
Rendement brut 4,08%
Affectation 95% habitation 5% parking
Achèvement Été 2019
Lancement de la commercialisation Été 2018
Durabilité Minergie-Eco
greenproperty
Source: Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA
Les rendements historiques et les scénarios de marché financier ne constituent aucune garantie de résultats futurs
Octobre 2017 Global Real Estate - Suisse 11/27
Projets dans la fortune du fonds «Im Guss», Construction 5, Bülach
Volume d’investissement 77 mio. CHF
Revenu locatif théorique 3.13 mio. CHF p.a.
Rendement brut 4,10%
Affectation 95% habitation 5% parking
Achèvement Été 2019
Lancement de la commercialisation Été 2018
Durabilité Minergie-Eco
greenproperty
Source: Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA
Les rendements historiques et les scénarios de marché financier ne constituent aucune garantie de résultats futurs
Octobre 2017 Global Real Estate - Suisse 12/27
Projets dans la fortune du fonds «Lokwerk», Winterthour
Volume d’investissement 33 mio. CHF
Revenu locatif théorique 1.38 mio. CHF p.a.
Rendement brut 4,31%
Durabilité Minergie greenproperty
Affectation 100% résidentiel
Permis de construire Été 2017
Début des travaux Automne 2018*
Achèvement Printemps 2020
*si permis exécutoire
Source: Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA
Les rendements historiques et les scénarios de marché financier ne constituent aucune garantie de résultats futurs
Profil du fonds et repères
Zoug, «Uptown» | www.uptown-zug.ch
Immeuble construit en 2011, comprenant des bureaux, des espaces de restauration et des habitations sur 18 étages. Valeur vénale de 107.0 mio. CHF (4,5% du portefeuille)
Octobre 2017 Global Real Estate - Suisse 14/27
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Profil
Principal fonds immobilier suisse de projets de construction durable – Ce fonds a été lancé en avril 2009 et a été fusionné avec le CS REF PropertyPlus début juillet 2016.
Portefeuille largement diversifié – par objet, région, genre d’affectation et locataire, avec 42 immeubles en propre et 5 projets de construction, pour une valeur vénale d’environ 2395.7 mio. CHF.
Durabilité – l’objectif consiste à ce que les projets et les objets satisfassent aux exigences de «greenproperty», label de qualité des constructions durables.
Source: Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA
Octobre 2017 Global Real Estate - Suisse 15/27
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property greenproperty: un label de qualité complet
Développement en collaboration avec Amstein + Walthert 2009
Sur la base de la recommandation SIA 112/1: Construction durable – Bâtiment
Sont intégrés en tout ou partie:
Minergie
Minergie-P
Minergie-ECO/P-ECO
Le label de qualité est octroyé par l’association greenproperty
Le certificateur est indépendant de Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA
Source: Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA
Octobre 2017 Global Real Estate - Suisse 16/27
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Label de qualité greenproperty selon la valeur vénale
Source: Rapport annuel de CS REF Green Property | dernières données: 31.12.2016
-
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1'000
Sans label de qualité Bronze Silver Gold
Millio
ns
Autres certificats
Minergie-Eco + LEED Platinum
Minergie + DGNB Platine
Minergie-P-Eco
Minergie + Minergie-Eco
Minergie-Eco
Minergie
Aucun
Octobre 2017 Global Real Estate - Suisse 17/27
Aussi bien le CS REF Green Property que le CS REF PropertyPlus, avec lequel il est fusionné, se sont vu décerner la «Green Star Award» en 2016 par l’initiative internationale de benchmarking intitulée Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB) pour leur performance en matière de durabilité.
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Distinctions pour la durabilité
L’immeuble de service «twistagain» à Berne Wankdorf s’est vu décerner le premier certificat Standard Construction durable Suisse SNBS 2.0.
Source: Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA
Octobre 2017 Global Real Estate - Suisse 18/27
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Évolution de la fortune du fonds (en CHF)
* Fusion avec CS REF PropertyPlus le 01.07.2016
30
7.0
32
3.3
63
6.5
65
5.7
72
1.6
79
9.0
87
4.7
2'3
69
.3
2'4
65
.0
30
0
30
9 1
73
13
0.2
0.0
500.0
1'000.0
1'500.0
2'000.0
2'500.0
3'000.0
Fortune totale
du fonds
Émission
(en mio. CHF)
Source: Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA
Octobre 2017 Global Real Estate - Suisse 19/27
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Chiffres-clés
Rapports annuels 31.12.20151 30.06.20161 31.12.20161 30.06.20171
658.3 659.3 1’871.8 1’875.8
Fortune nette du fonds en mio. CHF 865.1 895.1 2’343.0 2’395.7
Valeur vénale des immeubles en mio. CHF 13,66% 20,13% 17,63% 21,37%
Agio/disagio 3.50 2.05 1.70 n/d
Distribution par part en CHF 2,81% 1,55% 2,89% n/d
Rendement de distribution 98,08% 132,14% 97,09% n/d
Coefficient de couverture du dividende 4,22% 3,43%2 5,68% 1,77%2
Rendement du placement 21,21% 24,35% 16,96% 18,71%
Coefficient d’endettement (en % des valeurs vénales) 0,64% 0,66% 0,67% 0,66%
Quote-part des charges d’exploitation du fonds (TERREFGAV) 0,70% 0,75% 0,75% 0,71%
Quote-part des charges d’exploitation du fonds (TERREFMV) 10,46% 9,85% 8,01% 5,63%
Source: Rapports annuels et semestriels du CS REF Green Property | dernières données: 31.12.2016
1) Les chiffres ont été adaptés à la nouvelle directive SFAMA pour les fonds immobiliers (état au 13.09.2016). 2) Distribution par une periode d’un demi an (31.12 – 30.06)
Octobre 2017 Global Real Estate - Suisse 20/27
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Répartition géographique des immeubles
Source: Rapports annuels de CS REF Green Property | dernières données: 31.12.2016
1 Zurich 42,95%
2 Suisse orientale 9,30%
3 Suisse centrale 21,80%
4 Suisse du Nord-Ouest 8,75%
5 Berne 7,15%
6 Suisse du Sud –
7 Lac Léman 6,75%
8 Suisse romande 3,30%
Valeur vénale en CHF
plus de 50 mio. 20-50 mio. 5 – 20 mio. jusqu’à 5 mio.
Octobre 2017 Global Real Estate - Suisse 21/27
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Répartition structurelle selon revenu net de location
34.20%
14.30%
9.65%
3.45%
26.10%
4.60%
7.70%
Bureau
Vente
Hôtels, cinemas, restaurants
Entrepôts
Appartements
Autres
Parking
Source: Rapports annuels de CS REF Green Property | dernières données: 31.12.2016
Octobre 2017 Global Real Estate - Suisse 23/27
Objets dans la fortune du fonds
Berne, «twistagain»
Année de construction: 2016
88.1 mio. CHF
3,7% du portefeuille
Objet commercial
greenproperty Gold
Dietikon, «Westhöfe»
Année de construction: 2011
61.0 mio. CHF
2,6% du portefeuille
Bâtiment mixte
greenproperty Gold
Eysins, «Terre Bonne»
Année de construction: 2012
49.2 mio. CHF
2,1% du portefeuille
Objet commercial
greenproperty Silver
Bâle, Hammerstrasse
Année de construction: 2008
24.7 mio. CHF
1,0% du portefeuille
Objet commercial
Minergie
©Losinger Marazzi AG
Source: Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA
©Losinger Marazzi AG
Octobre 2017 Global Real Estate - Suisse 24/27
Objets dans la fortune du fonds
Genève,
Rue F. Hodler
Année de construction: 61/07
43.1 mio. CHF
1,8% du portefeuille
Objet commercial
greenproperty Silver
Lucerne,
«Lakefront Center»
Année de construction: 2006
120.8 mio. CHF
5,0% du portefeuille
Objet commercial
greenproperty Bronze
Rorschach,
«Trischli’s»
Année de construction: 2011
39.8 mio. CHF
1,7% du portefeuille
Bâtiment mixte
greenproperty Gold
Schlieren,
«amRietpark»
Année de construction: 12/13/15
175.2 mio. CHF
7,3% du portefeuille
Bâtiments mixtes
greenproperty Silver
Source: Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA
Octobre 2017 Global Real Estate - Suisse 25/27
Objets dans la fortune du fonds
Wallisellen, «Zentrum»
Année de construction: 2010
122.2 mio. CHF
5,1% du portefeuille
Objet commercial
greenproperty Silver
Winterthour, «Roy»
Année de construction: 2016
34.0 mio. CHF
1,4% du portefeuille
Logements
greenproperty Gold
Zoug, «Foyer»
Année de construction: 2012
210.9 mio. CHF
8,8% du portefeuille
Objet commercial
greenproperty Gold
Zurich, «Accu»
Année de construction: 2006
179.2 mio. CHF
7,5% du portefeuille
Bâtiment mixte
greenproperty Bronze
©anliker IMMOBILIEN
Source: Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA
Octobre 2017 Global Real Estate - Suisse 26/27
Urs Frey Real Estate Gestionnaire de portefeuille Director
Téléphone +41 44 334 31 50*
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Vos interlocuteurs
Source: Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA
Christian Braun, CIIA Real Estate Strategies & Advisory Vice President
Téléphone +41 44 333 44 00*
* Nous attirons votre attention sur le fait que toutes les communications téléphoniques peuvent être enregistrées. Lorsque vous nous appelez, nous considérons que vous acceptez tacitement cette pratique.
Octobre 2017 Global Real Estate - Suisse 27/27
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