pt multi agro gemilang plantation tbk dan entitas ......dan untuk periode and for the pt multi agro...

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk Dan Entitas Anaknya/And Its Subsidiaries

Laporan Keuangan Konsolidasian Tanggal 31 Maret 2018

dan Untuk Periode Tiga Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut/

Consolidated Financial Statements As Of

March 31, 2018 and For The Three Months Period Then Ended

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

MARET 2018

DAN UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG

BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk

AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

MARCH 31, 2018

AND FOR THE THREE MONTHS

PERIOD THEN ENDED

DAFTAR ISI CONTENTS

Surat Pernyataan Direksi Board of Directors Statement Letter

Eksibit/ Exhibit

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian A Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Konsolidasian dan Penghasilan Komprehensif Lain

B Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian C Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian D Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian E Notes to Consolidated Financial Statements

**********************

1

These financial statements are

originally issued in Indonesian language.

Eksibit A Exhibit A

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

31 MARET 2018 MARCH, 31 2018

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Presented in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Maret 2018/ Catatan/ 31 Desember 2017/

March 31, 2018 Notes December 31, 2017

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 386.198.356 2c, 4 508.645.668 Cash and cash equivalents

Persediaan 11.880.958.913 2e, 5 11.819.489.413 Inventories

Biaya dibayar di muka Prepayments

dan uang muka 1.156.952.746 2f, 6 1.142.461.083 and advances

Pajak dibayar di muka 20.973.768.809 2n, 13a 20.936.408.809 Prepaid tax

Jumlah aset lancar 34.397.878.824 34.407.004.973 Total current asset

ASET TIDAK LANCAR NON CURRENT ASSETS

Piutang usaha 6.246.562.825 2d 6.179.534.395 Accounts receivables

Piutang lain-lain 6.269.587.912 2d, 7 6.611.044.412 Other receivables

Tanaman perkebunan

bersih 668.195.258.535 2g, 2j, 8 655.718.916.085 Plantations - net

Aset tetap - bersih 336.291.645.214 2i, 2j, 9 347.676.805.932 Fixed assets - net

Aset pajak tangguhan 28.900.496.425 28.900.496.425 Deferred tax assets

Aset lain-lain 56.347.703.983 56.347.703.983 Other assets

Jumlah aset tidak lancar 1.102.251.254.894 1.101.434.501.232 Total non-current assets

JUMLAH ASET 1.136.649.133.718 1.135.841.506.205 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.

See accompanying notes to financial statements which are an integral part of the financial statements.

2



Eksibit A Exhibit A



LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

31 MARET 2018 MARCH, 31 2018


31 Maret 2018/ Catatan/ 31 Desember 2017/

March 31, 2018 Notes December 31, 2017

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS LANCAR CURRENT LIABILITIES

Utang lain-lain 183.674.857.497 2k, 10 181.475.990.808 Other payables

Beban akrual 1.020.322.504 1.020.322.504 Acccrued expenses

Utang pajak 7.744.386.015 2n, 13b 8.953.060.779 Tax payables

Sewa pembiayaan yang Finance lease with

jatuh tempo kurang dari 1 tahun - 49.251.480.164 maturities less than 1 year

Jumlah liabilitas lancar 192.439.566.016 240.700.854.255 Total current liabilities

LIABILITAS TIDAK LANCAR NON CURRENT LIABILITIES

Utang usaha 16.124.700 16.124.700 Account payables

Sewa pembiayaan 183.877.335.441 11 134.625.855.277 Finance lease

Liabilitas pengampunan pajak 15.000.000 2n, 13c 15.000.000 Tax amnesty liabilities

Liabilitas imbalan Post-employment benefits

pascakerja 923.109.166 923.109.166 liabilities

Jumlah liabilitas tidak lancar 184.831.569.307 135.580.089.143 Total Non-current liabilities

JUMLAH LIABILITAS 377.271.135.323 376.280.943.398 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Modal saham 900.000.000.400 14 900.000.000.400 Share capital

Tambahan modal disetor 20.122.210.367 20.122.210.367 Additonal paid in capital

Saldo laba Deficits

Tahun lalu (160.561.647.959) (159.852.796.851) Last year

Tahun sekarang (182.564.411) (708.851.108) Current year

Jumlah saldo laba (rugi) (160.744.212.370) (160.561.647.959) Total balance of gain (loss)

JUMLAH EKUITAS 759.377.998.396 759.560.562.808 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS TOTAL LIABILITIES

DAN EKUITAS 1.136.649.133.718 1.135.841.506.205 AND EQUITY



3



Ekshibit B Exhibit B



LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS

DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR 31 MARET 2018 FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2018

DAN 2017 AND 2017


31 Maret 2018/ Catatan/ 31 Maret 2017/

March 31, 2018 Notes March 31, 2017

PENDAPATAN 438.988.316 15 53.213.491.127 REVENUE

BEBAN POKOK PENDAPATAN (94.463.292) 16 (56.415.970.194) COST OF REVENUE

LABA (RUGI) BRUTO 344.525.024 (3.202.479.067) GROSS PROFIT (LOSS)

Beban umum dan General and administrative

administrasi (526.532.577) 17 (232.701.618) expenses

Biaya keuangan (811.277) - Finance charges

Penghasilan (biaya) lainnya 254.416 256.160 Other income (expense)

LABA (RUGI) SEBELUM PROFIT (LOSS) BEFORE

PAJAK PENGHASILAN (182.564.412) (3.434.924.525) INCOME TAX

MANFAAT (BEBAN) PAJAK - 13c - INCOME (EXPENSES) TAX

PENGHASILAN EXPENSE

LABA (RUGI) PROFIT (LOSS)

TAHUN BERJALAN (182.564.412) (3.434.924.525) FOR THE YEAR

JUMLAH LABA (RUGI) TOTAL COMPREHENSIVE

KOMPREHENSIF PADA PROFIT (LOSS)

TAHUN BERJALAN (182.564.412) (3.434.924.525) FOR THE YEAR

Laba (rugi) yang dapat

diatribusikan kepada: Profit (loss) atributable to:

Pemilik entitas induk (201.141.171) (3.216.271.735) Owner of the parent company

Kepentingan non pengendali 18.576.758 (216.652.790) Non - controlling interest

JUMLAH (182.564.412) (3.432.924.525)

Laba (rugi) komprehensif Comprehensive income (loss)

per lembar saham (0,02) (0,38) per share



4



Ekshibit C Exhibit C



LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2018 FOR THE THREE MONTHS PERIOD THEN ENDED MARCH 31, 2018


Modal ditempatkan Tambahan Kepentingan

dan disetor penuh/ modal disetor/ Saldo laba (rugi) / nonpengendali /

Issued and fully Additional Retained earnings Jumlah / non-controlling Jumlah ekuitas/

paid-in capital paid-in capital (deficits) Total interests Equity Total

Balance as of

Saldo 1 Januari 2017 900.000.000.400 20.122.210.767 (174.498.988.929) 745.623.222.238 14.646.191.680 760.269.413.916 January 1, 2017

Laba (rugi) bersih

tahun berjalan - - (836.591.281) (836.591.281) 209.103.117 (627.488.164) Profit (loss) for the year

Penghasilan komprehensif lain - - - (81.362.943) (81.362.943) Other comprehensive income

Saldo Balance as of

31 Desember 2017 900.000.000.400 20.122.210.767 (175.335.580.210) 744.705.268.014 14.855.294.797 759.560.562.808 December 31, 2017

Laba (rugi) bersih

tahun berjalan - - (201.141.171) (201.141.171) 18.576.758 (182.564.412) Profit (loss) for the year

Saldo Balance as of

31 Maret 2018 900.000.000.400 20.122.210.767 (175.536.721.381) 744.585.489.786 14.873.871.555 759.377.998.396 March 31, 2018



5



Eksibit D Exhibit D



LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR FOR THE THREE MONTHS PERIOD THEN ENDED

31 MARET 2018 DAN 2017 MARCH 31, 2018 AND 2017

(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in IDR, unless otherwise stated)

31 Maret 2018/ 31 Maret 2017/

March 31, 2018 March 31, 2017

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM

AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 780.699.232 53.213.491.127 Cash receipt from customers

Pengeluaran kas kepada Pemasok Payments to Suppliers

dan beban operasional lain (274.812.885) (45.241.347.908) and other operational expenses

Karyawan (79.511.080) -

Beban operasional lainnya (447.021.497) -

Pembayaran beban keuangan (811.277) 256.160 Finance charge paid

Penerimaan (pembayaran) lain (1.208.674.764) -

Kas bersih diperoleh dari

(digunakan untuk) Net Cash provided by (used in)

aktivitas operasi (1.230.132.271) 7.972.399.379 operating activities

ARUS KAS DARI (UNTUK) CASH FLOWS FROM (FOR)

AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES

Perolehan tanaman Acquisition of

belum menghasilkan (1.084.528.730) - immature plantations

Perolehan aset tetap (6.653.000) -

Perolehan pembibitan - (2.442.845.128) Addition of nursery

Kas bersih diperoleh dari Net cash provided by

(digunakan untuk) (used in)

aktivitas investasi (1.091.181.730) (2.442.845.128) investing activities

ARUS KAS DARI (UNTUK) CASH FLOWS FROM (FOR)

AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan dari Proceds from (payment to)

pihak berelasi 2.198.866.689 41.000.000 related parties

Penerimaan (pembayaran) Proceds (payment)

utang jangka pendek - (5.754.183.901) of short - term bank loan

Kas bersih diperoleh dari Net cash provided by

(digunakan untuk) (used in)

aktivitas pendanaan 2.198.866.689 (5.713.183.901) financing activities

KENAIKAN (PENURUNAN) NET INCREASE (DECREASE)

BERSIH KAS IN CASH

DAN SETARA KAS (122.447.312) (183.629.649) AND CASH EQUIVALENTS

SALDO KAS DAN SETARA CASH AND CASH

KAS PADA AWAL TAHUN 508.645.668 396.286.261 EQUIVALENTS-BEGINNING

SALDO KAS DAN CASH AND CASH EQUIVALENTS

SETARA KAS - AKHIR 386.198.356 212.656.612 - ENDING


See accompanying notes to financial statements which are an

integral part of the financial statements.

Ekshibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR 31 MARET 2018

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

These financial statements are originally issued in Indonesian language.

Exhibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE PERIODE ENDED MARCH 31, 2018

(Presented in Rupiah, unless otherwise stated)

6

1. Umum 1. General

Pendirian Perusahaan dan Informasi Umum The Company’s Establishment and General Informations

PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk, ("Perusahaan") didirikan dengan nama PT Jo Perkasa Agro Technologies berdasarkan akta notaris No. 4 tanggal 13 April 2005 dari Herlina Pakpahan, S.H., Notaris di Jakarta. Akta pendirian Perusahaan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-12513 HT.01.01.TH.2005 tanggal 10 Mei 2005, serta diumumkan dalam lembaran Berita Negara Republik Indonesia No. 101 tanggal 20 Desember 2005, Tambahan No. 13083.

PT Multi Agro Gemilang Tbk (the "Company") was established as PT Jo Perkasa Agro Technologies based on the notarial deed No. 4 dated April 13, 2005 of Herlina Pakpahan, S.H., Notary in Jakarta. The deed of establishment has been approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C-12513 HT.01.01.TH.2005 date May 10, 2005, and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 101 dated December 20, 2005, Supplement No. 13083.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, yang terakhir dengan Akta No. 25 tanggal 8 Desember 2015 yang dibuat di hadapan H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, dalam rangka perubahan ketentuan anggaran dasar Perusahaan sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) No. 32/SEOJK.04/2015 tentang “Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka”, Peraturan OJK No.32/POJK.04/2014 tentang “Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka” dan Peraturan OJK No. 33/POJK.04/2014 tentang “Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik”. Perubahan anggaran dasar tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Hukum Dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0986629 dan AHU-AH.01.03-0986630 Tahun 2015 tanggal 10 Desember 2015.

The Company’s articles of association have been amended several times, the latest by Deed No. 25 dated December 8, 2015 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, in connection of change Company’s articles of association to conform with Financial Services Authority Regulation No. 32/SEOJK.04/2015 regarding “The Guidelines of Corporate Governance of Listed Companies”, Financial Services Authority Regulation No. 32/POJK.04/2014 regarding “Plan and Hold Annual Stockholders’ Meeting of Listed Company” and Regulation No. 33/POJK.04/2014 regarding “Board of Commissioners and Directors of Listed or Public Company”. This amendments have been approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0986629 and AHU-AH.01.03-0986630 Year 2015 dated December 10, 2015.

Berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan usaha Perusahaan dalam bidang perkebunan kelapa sawit.

Based on The Company's Articles of Association, the scope of activities of the Company is mainly to engage in oil palm plantation.

Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Gedung Bank Panin Pusat Lantai 2, Jalan Jenderal Sudirman Kav 1, Gelora, Tanah Abang, Jakarta Pusat 1027.

The head office is located at Panin Bank Tower 2nd Floor, Jalan Jenderal Sudirman Kav 1 Gelora Tanah Abang, Central Jakarta 1027.

Pada tanggal 28 Desember 2012, Perusahaan memperoleh Surat Pemberitahuan Efektif Pernyataan Penawaran dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) dengan suratnya No. S-14783/BL/2012 untuk melakukan Penawaran Umum Saham Perdana (IPO) sejumlah 4.000.000.000 saham dengan nominal Rp 100 (nilai penuh) per saham kepada masyarakat dengan harga penawaran Rp 110 (nilai penuh) per saham. Pada tanggal 16 Januari 2013, seluruh saham tersebut telah dicatat di Bursa Efek Indonesia.

On December 28, 2012, the Company obtained the Effective Notification Letter of Offering Statement from Chief of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam-LK) through its Letter No. S-14783/BL/2012 for the Company's Initial Public Offering (IPO) of 4,000,000,000 shares with a par value of Rp 100 (full amount) per share to the public at an offering price of Rp 110 (full amount) per share. On January 16, 2013 all the shares were listed on the Indonesian Stock Exchange.

Ekshibit E




Exhibit E





7

Pada Juli 2016, perusahaan mencatatkan 4 saham sebagai hasil pelaksanaan waran seri I. Dengan demikian, maka jumlah saham perusahaan yang dicatatkan di Bursa Efek Indonesia menjadi sebanyak 9.000.000.004 saham.

In July 2016, the company listed 4 shares as a result of the implementation of the Series I warrants. Thus, the total number of shares listed in the Indonesia Stock Exchange amounted to 9,000,000,004 shares.

Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan Board of Commissioners and Board of Directors

Berdasarkan Akta No. 44 tanggal 21 November 2017 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN. Susunan anggota komisaris dan direksi Perusahaan per 31 Maret 2018 dan 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

Based on Deed No. 44 dated November 21, 2017 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN the member of the Company’s commissioners and directors as of March 31, 2018 and December 31, 2017 are as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama : : President Commissioner

Komisaris Independen : : Independent Commissioner

Dewan Direksi Board of Directors

Direktur Utama : : President Director

Direktur : : Director

Direktur : : Director

Maksum Khandari

Farid Siradju

Linford Putro Cendana

Susanto Sorip

Bobby Alianto

Perusahaan dan entitas anak mempunyai 45 karyawan tetap per 31 Maret 2018 dan 31 Desember 2017.

The company and subsidiaries had 45 permanent employees as for March 31, 2018 and December 31,2017.

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi 2. Summary of Accounting Policies

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan a. Basis of Preparation of Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian dan entitas anak disusun berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (SAK Indonesia). Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep biaya perolehan dan atas dasar akrual, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian. Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Seluruh angka dalam laporan keuangan ini, kecuali dinyatakan secara khusus, dibulatkan menjadi dan disajikan dalam Rupiah yang terdekat. Kecuali dinyatakan dibawah ini, kebijakan akuntansi telah diterapkan secara konsisten dengan laporan keuangan tiga bulan yang berakhir 31 Maret 2018 yang telah sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

The consolidated financial statements and subsidiaries have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (Indonesian SAK). The consolidated financial statements are prepared based on historical cost and the accruals basis, except for the consolidated statements of cash flows. The consolidated statement of cash flows is prepared using the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing, and financing activities. Figures in the financial statements are rounded to nearest and presented in Rupiah, unless otherwise stated. Except as described below, the accounting policies applied are consistent with those of the three months financial statements for the period ended March 31, 2018, which conform to the Indonesian Financial Accounting Standards.

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi. Hal tersebut juga mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan

The preparation of financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain accounting estimates and assumptions. It also requires management to exercise its judgement in the

Ekshibit E




Exhibit E





8

dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup.

process of applying the Group’s accounting policies.

Perubahan pada pernyataan standar akuntansi keuangan dan interpretasi pernyataan standar akuntansi keuangan

Changes to the statements of financial accounting standards and interpretations of statements of financial accounting standards

Standar akuntansi yang telah dipublikasikan dan relevan terhadap kegiatan operasi grup adalah sebagai berikut:

The accounting standards which have been published and relevant to the groups’ operations are as follows:

Berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2017:

Effective for the year begining as at or after January 1, 2017:

PSAK No. 1 (Amandemen 2015) “Penyajian Laporan Keuangan”

PSAK No. 60 (Penyesuaian 2016) “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”

ISAK No. 32 “Definisi dan Hierarki Standar Akuntansi Keuangan”

PSAK No. 1 (Amandment 2015) “Presentation of Financial Statements”

PSAK No. 60 (Annual improvement 2016) “Financial Instrument: Disclosures”

ISAK No. 32 “Definition and Hierarchy of Financial Accounting Standars”

Standar baru, amandemen dan interpretasi yang telah diterbitkan, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada 1 Januari 2017 adalah sebagai berikut:

New standards, amendments and interpretations issued but not yet effective for the financial year beginning January 1, 2017 are as follows:

PSAK No. 2 (Amandemen 2016) “Laporan Arus Kas”

PSAK No. 15 (Amandemen 2017) “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”

PSAK No. 16 (Amandemen 2015) “Aset Tetap tentang Agrikultur: Tanaman Produktif”

PSAK No. 46 (Amandemen 2016) “Pajak Penghasilan”

PSAK No. 69 “Agrikultur”

PSAK No. 71 “Instrumen Keuangan”

PSAK No. 72 “Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan”

PSAK No. 73 “Sewa” Grup masih mempelajari dampak yang mungkin timbul atas penerbitan standar akuntansi keuangan tersebut.

PSAK No. 2 (Amandment 2016) “Cash Flow Statements”

PSAK No. 15 (Amandment 2017) “Investment in Associates and Joint Venture”

PSAK No. 16 (Amandment 2015) “Agricultural Fixed Asset: Bearer Plant”

PSAK No. 46 (Amandment 2016) “Income Taxes”

PSAK No. 69 “Agriculture”

PSAK No. 71 “Financial Instrument”

PSAK No. 72 “Revenue from Contracts with Customers”

PSAK No. 73 “Leases”

The Grup is still evaluating the possible impact on the issuance of this financial accounting standard.

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan laporan keuangan Perusahaan dan entitas yang dikendalikan oleh Perusahaan dan entitas anak (termasuk entitas terstruktur). Pengendalian tercapai di mana Perusahaan memiliki kekuasaan atas investee; eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee; dan

kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk

mempengaruhi jumlah imbal hasil investor.

The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and entities (including structured entities) controlled by the Company and its subsidiaries. Control is achieved where the Company has the power over the investee; is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee; and has the ability to use its power to affect its returns.

Ekshibit E




Exhibit E





9

Perusahaan menilai kembali apakah entitas tersebut adalah investee jika fakta dan keadaan

yang mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian yang disebutkan di atas. Ketika Perusahaan memiliki kurang dari hak suara mayoritas investee, ia memiliki kekuasaan atas investee ketika hak suara investor cukup untuk memberinya kemampuan praktis untuk mengarahkan aktivitas relevan secara sepihak. Perusahaan mempertimbangkan seluruh fakta dan keadaan yang relevan dalam menilai apakah hak suara Perusahaan cukup untuk memberikan Perusahaan kekuasaan, termasuk (i) ukuran kepemilikan hak suara Perusahaan relative terhadap ukuran dan penyebaran kepemilikan pemilik hak suara lain; (ii) hak suara potensial yang dimiliki oleh Perusahaan, pemegang suara lain atau pihak lain; (iii) hak yang timbul dari pengaturan kontraktual lain; dan (iv) setiap fakta dan keadaan tambahan apapun yang mengindikasikan bahwa Perusahaan memiliki, atau tidak memiliki, kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas yang relevan pada saat keputusan perlu dibuat, termasuk pola suara pemilikan dalam rapat umum pemegang saham (RUPS) sebelumnya.

The Company reassesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control listed above. When the Company has less than a majority of the voting rights of an investee, it has power over the investee when the voting rights are sufficient to give it the practical ability to direct the relevant activities of the investee unilaterally. The Company considers all relevant facts and circumstances in assessing whether or not the Company’s voting rights in an investee are sufficient to give it power, including (i) the size of the Company’s holding of voting rights relative to the size and dispersion of holding of the other vote holders; (ii) potential voting rights held by the Company, other vote holders or other parties; (iii) rights arising from other contractual arrangements; and (iv) any additional facts and circumstances that indicate that the Company has, or does not have, the current ability to direct the relevant activities at the time that decisions need to be made, including voting patterns at previous shareholders’ meetings.

Konsolidasi entitas anak dimulai ketika Perusahaan memperoleh pengendalian atas entitas anak dan akan dihentikan ketika Perusahaan kehilangan pengendalian pada entitas anak. Secara khusus, pendapatan dan beban entitas anak diakuisisi atau dijual selama tahun berjalan termasuk dalam laporan laba rugi konsolidasian dan penghasilan komprehensif lain dari tanggal diperolehnya pengendalian Perusahaan sampai tanggal ketika Perusahaan berhenti untuk mengendalikan entitas anak.

Consolidation of a subsidiary begins when the Company obtains control over the subsidiary and ceases when the Company loses control of the subsidiary. Specifically, income and expense of a subsidiary acquired or disposed of during the year are included in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income from the date the Company gains control until the date when the Company ceases to control the subsidiary.

Ketika Grup kehilangan pengendalian atas entitas anak, keuntungan dan kerugian diakui dalam laba rugi dan dihitung sebagai perbedaan antara (i) agregat nilai wajar pembayaran yang diterima dan nilai wajar sisa kepemilikan (retained interest) dan (ii) nilai tercatat sebelumnya dari asset (termasuk goodwill) dan liabilitas dari entitas anak dan

setiap kepentingan non-pengendali. Seluruh jumlah yang diakui sebelumnya dalam penghasilan komprehensif lain yang terkait dengan entitas anak yang dicatat seolah-olah Grup telah melepaskan secara langsung aset atau liabilitas terkait entitas anak (yaitu direklasifikasi ke laba rugi atau ditransfer ke kategori lain dari ekuitas sebagaimana ditentukan atau diizinkan oleh standar akuntansi yang berlaku). Nilai wajar setiap sisa

When the Group loses control of a subsidiary, a gain or loss is recognized in profit or loss and is calculated as the difference between (i) the aggregate of the fair value of the consideration received and the fair value of any retained interest and (ii) the previous carrying amount of the assets (including goodwill), and liabilities of the subsidiary and any non-controlling interest. All amounts previously recognized in other comprehensive income in relation to that subsidiary are accounted for as if the Group had directly disposed of the related assets or liabilities of the subsidiary (i.e. reclassified to profit or loss or transferred to another category of equity as specified or permitted by applicable accounting standards). The fair value of any investment retained in the former subsidiary at the date when control is lost is regarded as the fair value on initial recognition of

Ekshibit E




Exhibit E





10

investasi pada entitas anak terdahulu pada tanggal hilangnya pengendalia dianggap sebagai nilai wajar pada saat pengakuan awal untuk akuntansi berikutnya dalam PSAK 55, Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran atau, ketika berlaku biaya perolehan pada saat pengakuan awal dari investasi pada entitas asosiasi atau ventura bersama

or subsequent accounting under PSAK 55, Financial Instruments: Recognition and Measurement or, when applicable, the cost on initial recognition of an investment in an associate or a jointly controlled entity.

Kepentingan non-pengendali yang mencerminkan bagian kepemilikan dan memberikan mereka hak atas bagian proposional dari aset neto entitas dalam hal terjadi likuidasi pada awalnya diukur baik pada nilai wajar ataupun pada bagian proporsional kepemilikan kepentingan non-pengendali atas aset neto teridentifikasi dari pihak yang diakuisisi. Pilihan dasar pengukuran dilakukan atas dasar transaksi. Kepentingan non pengendali jenis lain diukur pada nilai wajar atau, jika berlaku, pada dasar pengukuran lain yang ditentukan oleh standar akuntansi lain.

Non-controlling interests that are present ownership interests and entitle their holders to a proportionate share of the entity’s net assets in the event of liquidation may be initially measured either at fair value or at the non-controlling interests’ proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. The choice of measurement basis is made on a transaction-by transaction basis. Other types of non-controlling interests are measured at fair value or, when applicable, on the basis specified in another accounting standard.

Bila imbalan yang dialihkan oleh Grup dalam suatu kombinasi bisnis termasuk aset atau liabilitas yang berasal dari pengaturan imbalan kontinjensi (contingent consideration arrangement), imbalan kontinjensi tersebut

diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan termasuk sebagai bagian dari imbalan yang dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis. Perubahan nilai wajar imbalan kontinjensi yang memenuhi syarat sebagai penyesuaian periode pengukuran disesuaikan secara retrospektif terhadap goodwill. Penyesuaian periode pengukuran adalah penyesuaian yang berasal dari informasi tambahan yang diperoleh selama periode pengukuran (yang tidak melebihi satu tahun sejak tanggal akuisisi) tentang fakta-fakta dan kondisi yang ada pada tanggal akuisisi.

When the consideration transferred by the Group in a business combination includes assets or liabilities resulting from a contingent consideration arrangement, the contingent consideration is measured at its acquisition-date fair value and included as part of the consideration transferred in a business combination. Changes in the fair value of the contingent consideration that qualify as measurement period adjustments are adjusted retrospectively against goodwill. Measurement period adjustments are adjustments that arise from additional information obtained during the measurement period (which cannot exceed one year from the acquisition date) about facts and circumstances that existed at the acquisition date.

Akuntansi selanjutnya atas perubahan dalam nilai wajar imbalan kontinjensi yang tidak memenuhi syarat sebagai penyesuaian periode pengukuran tergantung pada bagaimana imbalan kontinjensi tersebut diklasifikasikan. Imbalan kontinjen yang diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukur kembali sesudah tanggal pelaporan dan penyelesaian selanjutnya dicatat dalam ekuitas. Imbalan kontinjen yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas diukur kembali setelah tanggal pelaporan sesuai dengan standar akuntansi yang relevan dengan mengakui keuntungan atau kerugian terkait dalam laba rugi atau dalam penghasilan komprehensif lain. Jika pencatatan awal kombinasi bisnis belum selesai pada akhir

The subsequent accounting for changes in the fair value of the contingent consideration that do not qualify as measurement period adjustments depends on how the contingent consideration is classified. Contingent consideration that is classified as equity is not remeasured after reporting dates and its subsequent settlement is accounted for as equity. Contingent consideration that is classified as an asset or liability is remeasured after reporting dates in accordance with relevant accounting standards, as appropriate, with the corresponding gain or loss being recognized in profit or loss or in other comprehensive income (OCI). If the initial accounting for a business combination is incomplete by the end of the reporting period in which the combination occurs, the Group reports

Ekshibit E




Exhibit E





11

periode pelaporan saat kombinasi terjadi, Grup melaporkan jumlah sementara untuk pos-pos yang proses pencatatannya belum selesai. Selama periode pengukuran, pihak pengakuisisi melakukan penyesuaian atas jumlah sementara tersebut, atau mengakui aset atau liabilitas tambahan, untuk mencerminkan informasi baru yang diperoleh tentang fakta dan keadaan yang tersedia pada tanggal akuisisi yang, jika diketahui, akan berdampak pada jumlah yang diakui pada tanggal tersebut.

provisional amounts for the items for which the accounting is incomplete. Those provisional amounts are adjusted during the measurement period, or additional assets or liabilities are recognized, to reflect new information obtained about facts and circumstances that existed as of the acquisition date that, if known, would have affected the amount recognized as of that date.

Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali Business Combination Under Common Control

Kombinasi bisnis entitas sepengendali dicatat dengan menggunakan metode penyatuan kepemilikan di mana aset dan liabilitas yang diperoleh dari kombinasi bisnis dicatat oleh pengakuisisi pada jumlah tercatatnya. Selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dan jumlah tercatat disajikan sebagai tambahan modal disetor dan tidak diakui ke laba rugi. Metode penyatuan kepemilikan diterapkan seolah-olah entitas telah bergabung sejak periode di mana entitas yang bergabung berada dalam sepengendali.

Business combination of entities under common control that qualifies as a business are accounted for under pooling of interest method where assets and liabilities acquired in the business combination are recorded by the acquirer at their book values. The difference between the transfer price and the book value is presented as additional paid in capital and is not recycled to profit or loss. The pooling of interest method is applied as if the entities had been combined from the period when the merging entities were placed under common control.

Aset Keuangan Financial Assets

Grup mengklasifikasikan aset keuangan dalam kategori berikut ini: diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman dan piutang, tersedia untuk dijual, serta dimiliki hingga jatuh tempo. Klasifikasi ini tergantung pada tujuan perolehan aset keuangan. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat awal pengakuan.

The Group classifies its financial assets in the following categories: at fair value through profit or loss, loans and receivables, available-for-sale, and held to maturity. The classification depends on the purpose for which the financial assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition.

Aset keuangan diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

Financial assets at fair value through profit or loss

Aset keuangan diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah aset keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan. Aset keuangan diklasifikasikan ke dalam kategori ini jika perolehannya terutama untuk dijual dalam jangka pendek. Derivatif juga dikategorikan sebagai dimiliki untuk diperdagangkan kecuali jika ditetapkan sebagai lindung nilai. Aset pada kategori ini diklasifikasikan sebagai aset lancar jika diharapkan dapat diselesaikan dalam waktu 12 bulan; jika tidak, aset tersebut diklasifikasikan sebagai tidak lancar.

Financial assets at fair value through profit or loss are financial assets held for trading. A financial asset is classified in this category if acquired principally for the purpose of selling in the short-term. Derivatives are also categorized as held for trading unless they are designated as hedges. Assets in this category are classified as current assets if they are expected to be settled within 12 months; otherwise, they are classified as non-current.

Ekshibit E




Exhibit E





12

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loan and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran yang tetap atau dapat ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi harga di pasar aktif. Pinjaman yang diberikan dan piutang dimasukkan sebagai aset lancar, kecuali jika jatuh temponya melebihi 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Pinjaman yang diberikan dan piutang ini dimasukkan sebagai aset tidak lancar. Pinjaman yang diberikan dan piutang Grup terdiri dari “piutang usaha” dan “piutang non-usaha dari pihak berelasi” pada laporan posisi keuangan.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. They are included in current assets, except for maturities greater than 12 months after the end of reporting period. These are classified as non-current assets. The Group’s loans and receivables comprise “trade receivables” and “non-trade receivables from related parties” in the statement of financial position.

Aset keuangan tersedia untuk dijual Available-for-sale financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah instrumen non-derivatif yang ditentukan pada kategori ini atau tidak diklasifikasikan pada kategori yang lain. Aset keuangan tersedia untuk dijual dimasukkan sebagai aset tidak lancar kecuali investasinya jatuh tempo atau manajemen bermaksud melepasnya dalam kurun waktu 12 bulan setelah akhir periode pelaporan.

Available-for-sale financial assets are nonderivatives that are either designated in this category or not classified in any of the other categories. They are included in non-current assets unless the investment matures or management intends to dispose of it within 12 months of the end of the reporting period.

Dimiliki hingga jatuh tempo Held to maturity

Aset keuangan yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan dimana Grup mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset tersebut hingga jatuh tempo, dan tidak ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi atau tersedia untuk dijual.

Held-to-maturity financial assets are non derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the Group has the positive intent and ability to hold maturity, and which are not designated at fair value through profit or loss or available for-sale.

Pengakuan dan pengukuran Recognition and measurement

Pembelian dan penjualan aset keuangan yang lazim (reguler) diakui pada tanggal perdagangan tanggal dimana Grup berkomitmen untuk membeli atau menjual aset. Investasi pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah biaya transaksi untuk seluruh aset keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada awalnya dicatat sebesar nilai wajar dan biaya transaksinya dibebankan pada laporan laba rugi. Aset keuangan dihentikan pengakuannya ketika hak untuk menerima arus kas dari investasi tersebut telah jatuh tempo atau telah ditransfer dan Grup telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset. Aset

Regular purchases and sale of financial assets are recognised on the trade-date – the date on which the Group commits to purchase or sell the asset. Investments are initially recognised at fair value plus the transaction costs for all financial assets not carried at fair value through profit or loss. Financial assets carried at fair value through profit or loss are initially recognised at fair value, and transaction costs are expensed in the profit or loss. Financial assets are derecognised when the rights to receive cash flows from the investments have expired or have been transferred and the Group has transferred substantially all risks and rewards of ownership. Available-for-sale financial assets and financial assets at fair value through profit or loss are subsequently carried at fair value. Loans and receivables and financial asset held to maturity

Ekshibit E




Exhibit E





13

keuangan tersedia untuk dijual dan aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi selanjutnya dicatat sebesar nilai wajar. Pinjaman yang diberikan dan piutang dan aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

are carried at amortised cost using the effective interest method.

Selisih neto yang timbul dari perubahan nilai wajar kategori “aset keuangan diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi” disajikan pada laporan laba rugi dalam “penghasilan keuangan” dalam periode terjadinya. Pendapatan dividen dari aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diakui pada laporan laba rugi sebagai “penghasilan lain-lain” ketika hak Grup untuk menerima pembayaran sudah ditetapkan. Pendapatan bunga aset keuangan tersebut dicatat pada “penghasilan keuangan”. Perubahan nilai wajar efek moneter dan non-moneter yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual diakui pada pendapatan komprehensif lainnya.

Net differences arising from changes in the fair value of the “financial assets at fair value through profit or loss” category are presented in the profit or loss within “finance income” in the period in which they arise. Dividend income from financial assets at fair value through profit or loss is recognised in the profit or loss as part of “other income” when the Group’s right to receive payments is established. Interest income from these financial assets is included in the “finance income”. Changes in the fair value of monetary and non-monetary securities classified as available for sale are recognised in other comprehensive income.

Bunga atas efek yang tersedia untuk dijual dihitung dengan menggunakan metode bunga efektif yang diakui pada laporan laba rugi sebagai “penghasilan keuangan”. Dividen dari instrumen ekuitas yang tersedia untuk dijual diakui pada laporan laba rugi sebagai bagian dari “penghasilan lain-lain” ketika hak Grup untuk menerima pembayaran sudah ditetapkan. Pendapatan bunga dari aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo dicatat dalamlaporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan diakui sebagai “pendapatan bunga”.

Interest on available-for-sale securities calculated using the effective interest method is recognised in the profit or loss as part of “finance income”. Dividends on available-for-sale equity instruments are recognised in the profit or loss as part of “other income” when the Group’s right to receive payments is established. Interest income on held-to-maturity financial assets is included in the consolidated statement of income and reported as “interest income”.

b. Transaksi Dengan Pihak-pihak Hubungan Istimewa

b. Transactions with Related Parties

Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa sebagaimana dimaksud dalam Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 7 tentang “Pengungkapan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa”.

The Company have transactions with related parties as defined under the Statement of Financial Accounting Standard (PSAK) No. 7 regarding “Related Parties Disclosures”.

Seluruh transaksi signifikan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa dalam jumlah signifikan, baik yang dilakukan dengan atau tidak dengan tingkat bunga atau harga, persyaratan dan kondisi yang sama dengan pihak ketiga, telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan.

All significant transactions with related parties, whether or not conducted under the normal terms and conditions as those with third parties, have been disclosed in the notes to the financial statements.

Ekshibit E




Exhibit E





14

c. Kas dan Setara Kas c. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas mencakup kas dan saldo simpanan di bank yang sewaktu-waktu dapat dicairkan dan tidak dibatasi penggunaannya, tidak dijaminkan serta tidak termasuk deposito atau investasi jangka pendek lainnya.

Cash and cash equivalents include cash and deposit balance in bank which at any time can be liquified and no limited in use, not be vouched and also not including deposit or others short term investment.

d. Piutang Usaha dan Non-usaha d. Trade and Non-trade Receivables

Piutang usaha merupakan jumlah yang terutang dari pelanggan atas penjualan barang dagangan atau jasa dalam kegiatan usaha normal. Jika piutang diperkirakan dapat ditagih dalam waktu satu tahun atau kurang (atau dalam siklus operasi normal jika lebih panjang), piutang diklasifikasikan sebagai aset lancar. Jika tidak, piutang disajikan sebagai aset tidak lancar.

Trade receivables are amounts due from customers for merchandise sold or services performed in the ordinary course of business. If collection is expected in one year or less (or in the normal operating cycle of the business if longer), they are classified as current assets. If not, they are presented as non current assets.

Piutang non-usaha dari pihak berelasi merupakan saldo piutang yang terkait dengan pinjaman yang diberikan kepada pihak berelasi Perusahaan.

Non-trade receivables from related parties are receivables balance reflecting loan given to related parties of the Company.

e. Persediaan e. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang terendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan

dengan menggunakan metode rata-rata tertimbang (weighted-average method). Penyisihan untuk persediaan usang, jika diperlukan, ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan fisik persediaan pada akhir tahun.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the weighted-average method. Allowance for inventory obsolescence, if necessary, is determined based on a review of the physical state of inventories at the end of the year.

f. Beban Dibayar Di Muka f. Prepaid Expenses

Beban dibayar dimuka adalah beban yang telah dikeluarkan tetapi belum diakui sebagai beban pada periode terjadinya. Beban dibayar dimuka akan digunakan untuk aktivitas Perusahaan di masa mendatang. Beban dibayar dimuka akan diakui sebagai beban pada laporan laba rugi pada saat diamortisasi sesuai dengan masa manfaatnya.

Prepaid expenses are expenses which have been incurred but have not been recognized as expense in the related period. Prepaid expenses will be used for the Company’s activities in the future. Prepaid expenses are recognized as expenses in the statement of income during the amortization in accordance with the expected period of benefit.

g. Tanaman Perkebunan g. Plantations

Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar biaya-biaya yang terjadi yang meliputi biaya persiapan lahan, penanaman, pemupukan dan pemeliharaan termasuk kapitalisasi biaya pinjaman yang digunakan untuk membiayai pengembangan tanaman belum menghasilkan dan beban tidak langsung

Immature plantations are stated at cost consisting of land preparation, planting, fertilizing and maintenance, including capitalized borrowing cost used to finance the development of immature plantations, and other indirect costs allocated based on hectares planted. By the time the plantation already produced, the accumulated

Ekshibit E




Exhibit E





15

lainnya yang dialokasikan berdasarkan luas hektar tertanam. Pada saat tanaman sudah menghasilkan, akumulasi beban-beban tersebut akan di reklasifikasi ke tanaman menghasilkan. Penyusutan tanaman menghasilkan dimulai pada tahun tanaman tersebut menghasilkan dengan menggunakan metode garis lurus selama taksiran masa manfaat ekonomis, yaitu 20 tahun. Tanaman kelapa sawit dinyatakan menghasilkan bila telah berumur tiga sampai dengan empat tahun yang pada umumnya telah menghasilkan Tandan Buah Segar (TBS) rata-rata empat sampai dengan enam ton per hektar dalam satu tahun.

costs will be reclassified to mature plantations. Depreciation of mature plantations begins in the year the plantation produces using the straight-line method over the estimated useful lives of 20 years. Palm oil plantations are considered as mature when they are already three to four years old and, in general, already produce Fresh Fruit Bunches (FFB) averaging four to six tons per hectare in one year.

h. Pembibitan h. Nurseries

Beban-beban yang terjadi untuk pembibitan, pembelian bibit dan pemeliharaannya dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi beban ini akan dipindahkan ke akun “Tanaman Belum Menghasilkan” pada saat bibit tanaman siap ditanam.

Cost incurred for nurseries, purchase of seeds and maintenance are stated at cost. The accumulated costs will be transferred to “Immature Plantations” account at the time the nurseries are ready to be planted.

i. Aset Tetap i. Fixed Assets

Aset tetap dinyatakan berdasarkan biaya perolehan, tetapi tidak termasuk biaya perawatan sehari-hari, dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada. Biaya perolehan awal aset tetap meliputi harga perolehan, termasuk bea impor dan pajak pembelian yang tidak boleh dikreditkan dan biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan sesuai dengan tujuan penggunaan yang ditetapkan. Perusahaan telah memilih model biaya untuk pengukuran aset tetap setelah pengakuan awal.

Fixed assets are carried at cost, excluding day-to-day servicing, less accumulated depreciation and any impairment in value. The initial cost of fixed assets consists of its purchase price, including import duties and taxes and any directly attributable costs in bringing the fixed assets to its working condition and location for its intended use. The Company has selected cost method in measuring fixed assets after initial recognition.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method). Taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap adalah sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method. The estimated of useful lives of the assets are as follows:

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporan laba rugi pada saat terjadinya; pengeluaran yang memperpanjang masa

The cost of maintenance and repairs is charged to operations as incurred; expenditures which extend the useful life of the asset or result in increased

Tahun/Years

Bangunan 10 Building

Kendaraan 4-8 Vehicles

Mesin dan alat berat 8-10 Machineries and heavy equipments

Peralatan dan perlengkapan 4-8 Equipments and supplies

Sarana dan prasarana 4-10 Facilities and infrastructures

Ekshibit E




Exhibit E





16

manfaat atau memberi manfaat ekonomis di masa yang akan datang dalam bentuk peningkatan kapasitas, mutu produksi atau peningkatan standar kinerja dikapitalisasi. Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dijual, nilai tercatat dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari kelompok aset tetap yang bersangkutan dan laba atau rugi yang terjadi dibukukan dalam laporan laba rugi pada tahun yang bersangkutan.

future economic benefits such as increase in capacity and improvement in the quality of output or standard of performance are capitalized. When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the statements of income for the year.

Perusahaan mengakui rugi penurunan nilai aset apabila taksiran jumlah yang diperoleh kembali dari suatu aset lebih rendah dari nilai tercatatnya. Pada tanggal neraca, Perusahaan melakukan penelaahan untuk menentukan apakah terdapat indikasi penurunan nilai aset. Penurunan nilai aset diakui sebagai rugi dan pemulihan nilai aset diakui sebagai laba dalam laporan laba rugi tahun yang bersangkutan.

The Company recognize loss on the impairment in asset value when the estimated recoverable amount of an asset is lower than its carrying amount. At balance sheet date, the Company determines whether there is an indication of impairment in asset value. The impairment is recognized as loss and any recovery in impairment is recognized as gain in the current statements of income.

j. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan j. Impairment of Non-financial Assets

Aset tetap dan aset tidak lancar lainnya, termasuk aset tidak berwujud, ditelaah untuk mengetahui apakah telah terjadi penurunan nilai bilamana terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tersebut tidak dapat diperoleh kembali. Kerugian akibat penurunan nilai diakui sebesar selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset tersebut. Nilai yang dapat diperoleh kembali adalah nilai yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai aset. Dalam rangka mengukur penurunan nilai, aset dikelompokkan hingga unit terkecil yang menghasilkan arus kas terpisah.

Fixed assets and other non-current assets, including intangible assets, are reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. An impairment loss is recognised for the amount by which the carrying amount of the asset exceeds its recoverable amount. Recoverable amount is the higher of its fair value less cost to sell and its value in use of the assets. For the purposes of assessing impairment, assets are grouped at the lowest levels for which there are separatelyidentifiable cash flows.

Setiap tanggal pelaporan, aset nonkeuangan, selain goodwill, yang telah mengalami

penurunan nilai ditelaah untuk menentukan apakah terdapat kemungkinan pemulihan penurunan nilai. Jika terjadi pemulihan nilai, maka langsung diakui dalam laba rugi, tetapi tidak boleh melebihi akumulasi rugi penurunan nilai yang telah diakui sebelumnya.

At each reporting date, non-financial assets other than goodwill that suffered impairment are reviewed for possible reversal of the impairment. Recoverable amount is immediately recognised in profit or loss, but not in excess of any accumulated impairment loss previously recognised.

Ekshibit E




Exhibit E





17

k. Utang Usaha

k. Trade Payables

Utang usaha adalah kewajiban membayar barang atau jasa yang telah diterima dalam kegiatan usaha normal dari pemasok. Utang usaha diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka pendek jika pembayarannya jatuh tempo dalam waktu satu tahun atau kurang (atau dalam siklus operasi normal, jika lebih lama). Jika tidak, utang tersebut disajikan sebagai liabilitas jangka panjang. Utang usaha pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif.

Trade payables are obligations to pay for goods or services that have been acquired in the ordinary course of business from suppliers. Accounts payable are classified as current liabilities if payment is due within one year or less (or in the normal operating cycle of the business if longer). If not, they are presented as non-current liabilities. Trade payables are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method.

l. Pinjaman l. Borrowings

Pada saat pengakuan awal, pinjaman diakui sebesar nilai wajar, dikurangi dengan biaya-biaya transaksi yang terjadi. Selanjutnya, pinjaman diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi; selisih antara penerimaan (dikurangi biaya transaksi) dan nilai pelunasan dicatat pada laporan laba rugi selama periode pinjaman dengan menggunakan metode bunga efektif.

Borrowings are recognised initially at fair value, net of transaction costs incurred. Borrowings are subsequently carried at amortised cost; any difference between the proceeds (net of transaction costs) and the redemption value is recognised in the profit or loss over the period of the borrowings using the effective interest method.

Biaya yang dibayar untuk memperoleh fasilitas pinjaman diakui sebagai biaya transaksi pinjaman sepanjang besar kemungkinan sebagian atau seluruh fasilitas akan ditarik. Dalam hal ini, biaya memperoleh pinjaman ditangguhkan sampai penarikan pinjaman terjadi. Sepanjang tidak terdapat bukti bahwa besar kemungkinan sebagian atau seluruh fasilitas akan ditarik, biaya memperoleh pinjaman dikapitalisasi sebagai pembayaran di muka untuk jasa likuiditas dan diamortisasi selama periode fasilitas yang terkait.

Fees paid on the establishment of loan facilities are recognised as transaction costs of the loan to the extent that it is probable that some or all of the facility will be drawn down. In this case, the fee is deferred until the draw-down occurs. To the extent that there is no evidence that it is probable that some or all of the facility will be drawn down, the fee is capitalised as a pre-payment for liquidity services and amortised over the period of the facility to which it relates.

Biaya pinjaman yang terjadi untuk konstruksi aset kualifikasian, dikapitalisasi selama periode waktu yang dibutuhkan untuk menyelesaikan konstruksi aset dan mempersiapkannya sampai dapat digunakan sesuai tujuan yang dimaksudkan atau untuk dijual. Biaya pinjaman lainnya dibebankan pada laporan laba rugi. Pinjaman diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka pendek kecuali Grup memiliki hak tanpa syarat untuk menunda pembayaran liabilitas selama paling tidak 12 bulan setelah tanggal pelaporan.

Borrowing costs incurred for the construction of any qualifying asset are capitalised during the period of time that is required to complete and prepare the asset for its intended use or sale. Other borrowing costs are expensed in profit or loss. Borrowings are classified as current liabilities unless the Group has an unconditional right to defer the settlement of the liability for at least 12 months after the reporting date.

m. Imbalan Kerja m. Employee Benefits

Kewajiban pensiun Pension obligations

Entitas-entitas di dalam Grup mengoperasikan berbagai skema pensiun. Grup memiliki

Group companies operate various pension schemes. The Group has both defined benefit and

Ekshibit E




Exhibit E





18

program imbalan pasti dan iuran pasti. Program iuran pasti merupakan program pensiun dimana Grup membayar sejumlah iuran tertentu kepada entitas (dana) yang terpisah. Grup tidak memiliki kewajiban hukum atau konstruktif untuk membayar iuran lebih lanjut jika entitas tersebut tidak memiliki aset yang cukup untuk membayar seluruh imbalan atas jasa yang diberikan pekerja pada periode berjalan maupun periode lalu. Program imbalan pasti adalah program pensiun yang bukan merupakan program iuran pasti. Pada umumnya, program imbalan pasti ditentukan berdasarkan jumlah imbalan pensiun yang akan diterima seorang pekerja pada saat pensiun, biasanya tergantung oleh satu faktor atau lebih, misalnya usia, masa bekerja dan kompensasi.

defined contribution plans. A defined contribution plan is a pension plan under which the Group pays fixed contributions into a separate entity. The Group has no legal or constructive obligations to pay further contributions if the fund does not hold sufficient assets to pay all employees the benefits relating to employee service in the current and prior periods. A defined benefit plan is a pension plan that is not a defined contribution plan. Typically, defined benefit plans define an amount of pension benefit that an employee will receive on retirement, usually depending on one or more factors such as age, years of service and compensation.

Sehubungan dengan program imbalan pasti, liabilitas diakui pada laporan posisi keuangan sebesar nilai kini kewajiban imbalan pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi nilai wajar aset program. Kewajiban imbalan pasti dihitung setiap tahun oleh aktuaris yang independen dengan menggunakan metode projected unit credit. Nilai kini kewajiban imbalan pasti

ditentukan dengan mendiskontokan arus kas keluar yang diestimasi dengan menggunakan tingkat bunga Obligasi Pemerintah (dikarenakan saat ini tidak ada pasar aktif untuk obligasi perusahaan yang berkualitas tinggi) yang didenominasikan dalam mata uang dimana imbalan akan dibayarkan dan memiliki jangka waktu jatuh tempo mendekati jangka waktu kewajiban pensiun.

The liability recognised in the statement of financial position in respect of defined benefit pension plans is the present value of the defined benefit obligation at the end of the reporting period less the fair value of plan assets. The defined benefit obligation is calculated annually by independent actuaries using the projected unit credit method. The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using interest rates of Government Bonds (considering currently there is no active market for high-quality corporate bonds) that are denominated in the currency in which the benefits will be paid, and that have terms to maturity approximating to the terms of the related pension obligation.

Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial langsung diakui seluruhnya melalui pendapatan komprehensif lainnya pada saat terjadinya. Biaya jasa lalu diakui segera dalam laporan laba rugi. Keuntungan dan kerugian dari kurtailmen atau penyelesaian program manfaat pasti diakui di laba rugi ketika kurtailmen atau penyelesaian tersebut terjadi.

Actuarial gains and losses arising from adjustments and changes in actuarial assumptions charged or credited to equity in other comprehensive income in the period in which they arise. Past service costs are recognised immediately in profit or loss. Gains or losses on the curtailment or settlement of a defined benefit plan are recognised in profit or loss when the curtailment or settlement occurs.

n. Pajak Penghasilan Kini dan Tangguhan n. Current and Deferred Income Tax

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajak tangguhan. Pajak diakui dalam laporan laba rugi, kecuali jika pajak tersebut terkait dengan transaksi atau kejadian yang diakui di pendapatan komprehensif lain atau langsung diakui ke ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebut masing-masing diakui dalam pendapatan komprehensif lain atau ekuitas.

The tax expense comprises current and deferred tax. Tax is recognised in the profit or loss, except to the extent that it relates to items recognised in other comprehensive income or directly in equity. In this case, the tax is also recognised in other comprehensive income or directly in equity, respectively.

Ekshibit E




Exhibit E





19

Beban pajak kini dihitung berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku pada tanggal pelaporan keuangan, di negara di mana perusahaan dan entitas anak beroperasi dan menghasilkan pendapatan kena pajak. Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang dilaporkan di Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) sehubungan dengan situasi di mana aturan pajak yang berlaku membutuhkan interpretasi. Jika perlu, manajemen menentukan provisi berdasarkan jumlah yang diharapkan akan dibayar kepada otoritas pajak.

The current income tax charge is calculated on the basis of the tax laws enacted or substantively enacted at the reporting date. Management periodically evaluates positions taken in tax returns with respect to situations in which applicable tax regulation is subject to interpretation. It establishes provision where appropriate on the basis of amounts expected to be paid to the tax authorities.

Pajak penghasilan tangguhan diakui, dengan menggunakan metode balance sheet liability

untuk semua perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya pada laporan keuangan konsolidasian. Namun, liabilitas pajak penghasilan tangguhan tidak diakui jika berasal dari pengakuan awal goodwill atau pada saat pengakuan awal aset dan liabilitas yang timbul dari transaksi selain kombinasi bisnis yang pada saat transaksi tersebut tidak mempengaruhi laba rugi akuntansi dan laba rugi kena pajak.

Pajak penghasilan tangguhan ditentukan dengan menggunakan tarif pajak yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan dan diharapkan diterapkan ketika aset pajak penghasilan tangguhan direalisasi atau liabilitas pajak penghasilan tangguhan diselesaikan.

Deferred income tax is recognised, using the balance sheet liability method, on temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts in the consolidated financial statements. However, deferred tax liabilities are not recognised if they arise from the initial recognition of goodwill and deferred income tax is not accounted for if it arises from initial recognition of an asset or liability in a transaction other than a business combination that at the time of the transaction affects neither accounting nor taxable profit or loss.

Deferred income tax is determined using tax rates that have been enacted or substantially enacted as at reporting period and is expected to apply when the related deferred income tax asset is realised or the deferred income tax liability is settled.

Aset pajak penghasilan tangguhan diakui hanya jika besar kemungkinan jumlah penghasilan kena pajak di masa depan akan memadai untuk

Deferred income tax assets are recognised only to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the temporary

dikompensasi dengan perbedaan temporer yang masih dapat dimanfaatkan. Atas perbedaan temporer dalam investasi pada entitas anak dan asosiasi dibentuk pajak penghasilan tangguhan, kecuali untuk liabilitas pajak penghasilan tangguhan dimana saat pembalikan perbedaan sementara dikendalikan oleh Grup dan sangat mungkin perbedaan temporer tersebut tidak akan dibalik di masa mendatang.

differences can be utilised. Deferred income tax is provided on temporary differences arising on investments in subsidiaries and associates, except for deferred income tax liability where the timing of the reversal of the temporary difference is controlled by the Group and it is probable that the temporary difference will not be reversed in the foreseeable future.

Aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhan dapat saling hapus apabila terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus antara aset pajak kini dengan liabilitas pajak kini dan apabila aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhan dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama, baik atas entitas kena pajak yang sama ataupun berbeda dan adanya niat untuk melakukan penyelesaian saldo-saldo

Deferred income tax assets and liabilities are offset when there is a legally enforceable right to offset current tax assets against current tax liabilities and when the deferred income taxes assets and liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either the same taxable entity or different taxable entities where there is an intention to settle the balances on a net basis.

Ekshibit E




Exhibit E





20

tersebut secara neto.

o. Pengakuan Pendapatan dan Beban p. o. Revenue and Expense Recognition Pendapatan bersih adalah pendapatan group yang diperoleh dari penjualan barang jadi setelah dikurangi diskon, retur, potongan penjualan, pajak ekspor dan pungutan ekspor.

Net revenue represent revenue earned from the sales of the group’s finished goods net of discounts, returns, trade allowances, export tax and export levies.

Pendapatan dari penjualan barang jadi diakui pada saat risiko dan manfaat kepemilikan barang secara signifikan telah berpindah kepemilikan barang secara signifikan telah berpindah kepada pelanggan.

Revenue from the sales of finished goods is recognised when the significant risks and rewards of ownership of the goods have been transferred to the customers.

Beban diakui pada saat terjadinya (basis akrual).

Expenses are recognised when incurred (accrual basis).

p. Penghasilan Bunga q. p. Interest Income

Penghasilan bunga diakui dengan menggunakan metode bunga efektif. Ketika pinjaman piutang mengalami penurunan nilai, Grup mengurangi nilai tercatat piutang tersebut menjadi jumlah terpulihkan, yakni arus kas masa depan yang diestimasi dengan menggunakan metode bunga efektif dan tetap mengamortisasi diskonto sebagai penghasilan bunga. Penghasilan bunga dari pinjaman yang diturunkan nilainya diakui dengan menggunakan suku bunga efektif awal.

Interest income is recognised using the effective interest method. When a loan receivable is impaired, the Group reduces the carrying amount to its recoverable amount, being the estimated future cash flow discounted at the original effective interest rate of the instrument and continues unwinding the discount as interest income. Interest income on impaired loans is recognised using the original effective interest rate.

q. Sewa r. q. Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan, atau mengandung, sewa dibuat berdasarkan substansi perjanjian itu sendiri dan penilaian apakah pemenuhan atas perjanjian bergantung dari penggunaan aset tertentu atau aset, dan apakah perjanjian memberikan hak untuk menggunakan aset.

Determination whether an arrangement is, or contains, a lease is made based on the substance of the arrangement and assessment of whether fulfilment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset or assets, and the arrangement conveys a right to use the asset.

Sewa dimana sebagian besar risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan dipertahankan oleh lessor diklasifikasikan

sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa operasi (dikurangi insentif yang diterima dari lessor) dibebankan pada laporan laba rugi dengan menggunakan metode garis lurus selama periode sewa.

Leases in which a significant portion of the risks and rewards of ownership are retained by the lessor are classified as operating leases. Payments made under operating leases (net of any incentives received from the lessor) are charged to profit or loss on a straight-line basis over the term of the lease.

Grup menyewa aset tetap tertentu. Sewa aset tetap dimana Grup, sebagai lessee, memiliki sebagian besar risiko dan manfaat kepemilikan diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Sewa pembiayaan dikapitalisasi pada awal masa sewa sebesar yang lebih rendah antara nilai wajar aset sewaan dan nilai kini pembayaran sewa minimum.

The Group leases certain property, plant and equipment. Leases of property, plant and equipment where the Group as lessee has substantially allthe risks and rewards of ownership are classified as finance leases. Finance leases are capitalised at the lease’s commencement at the lower of the fair value of the leased asset and the present value of the minimum lease payments.

Ekshibit E




Exhibit E





21

Setiap pembayaran sewa dialokasikan antara liabilitas dan beban keuangan sehingga menghasilkan tingkat suku bunga yang konstan atas saldo liabilitas yang tersisa. Kewajiban sewa yang terkait, dikurangi dengan beban keuangan, dimasukkan ke dalam “liabilitas sewa pembiayaan”. Elemen bunga dari beban keuangan dibebankan pada laporan laba rugi selama periode sewa sehingga menghasilkan tingkat bunga periodik yang konstan untuk saldo liabilitas yang tersisa pada setiap periode. Aset tetap yang diperoleh melalui sewa pembiayaan disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara masa manfaat aset dan masa sewa apabila tidak terdapat kepastian yang memadai bahwa Grup akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

Each lease payment is allocated between the liability and finance charges so as to achieve a constant rate on the finance balance outstanding. The corresponding rental obligations, net of finance charges, are included in “finance lease liabilities”. The interest element of the finance cost is charged to the profit or loss over the lease period so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability for each period. The property, plant and equipment acquired under finance leases is depreciated over the shorter of the use fullife of the asset and the lease term if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership at the end of the lease term.

r. Laba per Saham s. r. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih yang tersedia bagi pemegang saham Perusahaan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada periode berjalan.

Basic earnings per share are calculated by dividing the profit attributable to the equity holders of the Company by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the period.

Untuk tujuan perhitungan laba per saham dilusian, entitas menyesuaikan laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa Perusahaan dengan efek setelah pajak bunga yang diakui dalam periode tersebut terkait dengan obligasi konversi.

For the purposes of calculating diluted earnings per share, the profit or loss attributable to the Company’s ordinary equity holders will be adjusted for the after-tax effects of interest recognised during the period on convertible bonds.

3. Estimasi dan Pertimbangan Akuntansi yang Penting

3. Critical Accounting Estimates and Judgements

Estimasi dan pertimbangan terus dievaluasi berdasarkan pengalaman historis dan faktor-faktor lain, termasuk ekspektasi peristiwa masa depan yang diyakini wajar berdasarkan kondisi yang ada.

Estimates and judgements are continually evaluated and are based on historical experience and other factors, including expectations of future events that are believed to be reasonable under the circumstances.

a. Sumber Ketidakpastian Estimasi a. Key Sources of Estimation Uncertainty

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber utama lainnya yang menyebabkan ketidakpastian estimasi pada akhir periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan dan dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap jumlah tercatat asset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya, dijelaskan dibawah ini:

The key assumptions concerning future and other key sources of estimation related to uncertainty at the end of the reporting period, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are discussed below:

Taksiran Masa Manfaat Ekonomis Tanaman Kelapa Sawit dan Aset Tetap

Estimated Useful Lives of Palm Oil Plantation and Property, Plant and Equipment

Masa manfaat setiap perkebunan kelapa sawit dan asset tetap Grup ditentukan berdasarkan lamanya masa manfaat yang diharapkan dari

The useful life of each item of the Group’s palm oil plantations as well as property, plant and equipment are estimated based on the period over

Ekshibit E




Exhibit E





22

penggunaan aset tersebut. Estimasi ini ditentukan berdasarkan evaluasi teknis internal dan pengalaman Grup atas aset sejenis. Masa manfaat setiap aset ditelaah secara periodik dan disesuaikan apabila perkiraan terkini berbeda dengan estimasi sebelumnya karena keausan, keusangan teknis dan komersial, batasan hukum atau keterbatasan lainnya atas pemakaian aset. Hasil operasi masa depan dapat dipengaruhi secara signifikan oleh perubahan atas jumlah serta periode pencatatan biaya karena perubahan faktor yang disebutkan diatas.

which the asset is expected to be available for use. Such estimation is made based on internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectation differs from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limits on the use of the asset. Future results of operation could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above.

Penyisihan Penurunan Nilai Persediaan Allowance for Decline in Value of Inventories

Grup membentuk penyisihan penurunan nilai persediaan berdasarkan estimasi penggunaan persediaan pada masa mendatang. Walaupun asumsi yang digunakan dalam mengestimasi penurunan nilai persediaan telah dianggap pantas dan wajar, perubahan signifikan atas asumsi ini akan berdampak material terhadap penyisihan penurunan nilai persediaan, yang pada akhirnya akan mempengaruhi hasil usaha Grup.

The Group provides allowance for decline in value of inventories based on estimated future usage of such inventories. While it is believed that the assumptions used in the estimation of the allowance for decline in value of inventories are appropriate and reasonable, significant changes in these assumptions may materially affect the assessment of the allowance for decline in value of inventories, which ultimately will affect the result of the Group’s operation.

Kemampuan Untuk Merealisasi Aset Pajak Tangguhan

Realizability of Deferred Tax Assets

Nilai tercatat asset pajak tangguhan dievaluasi pada setiap akhir periode pelaporan dan diturunkan apabila besar kemungkinan bahwa laba kena pajak pada masa depan tidak akan tersedia untuk memulihkan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Berdasarkan penilaian saat ini, manajemen berkeyakinan bahwa laba kena pajak yang cukup dapat dihasilkan untuk memulihkan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. Based on current assessment, management believes that sufficient taxable profit will be generated to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized.

Ekshibit E




Exhibit E





23

4. Kas dan Setara Kas 5. 4. Cash and Cash Equivalents

Akun ini terdiri dari : This account consist of :

31 Maret 2018/ 31 Desember 2017/

March 31, 2018 December 31, 2017

Kas 225.992.127 224.563.650 Cash on hand

Kas pada bank Cash at bank

PT Bank Panin Indonesia Tbk 146.085.585 263.475.714 PT Bank Panin Indonesia Tbk

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 202 - (Persero) Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 3.678.833 4.016.833 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Permata Tbk 117.883 117.883 PT Bank Permata Tbk

PT Bank Aceh Syariah 10.070.311 16.218.172 PT Bank Aceh Syariah

PT Bank Mestika 253.416 253.416 PT Bank Mestika

Jumlah 386.198.356 508.645.668 Total

5. Persediaan 5. Inventories Akun ini terdiri dari : This account consist of :



Fertilizer and

Benih dan bahan kimia 7.932.185.704 7.932.185.704 chemical materials

Bahan bakar dan pelumas 1.309.642.038 1.248.172.538 Fuel and oil

Plastik / polybag 1.398.503.586 1.398.503.586 Plastic / polybag

Bahan lainnya 1.240.627.586 1.240.627.586 Others

Jumlah 11.880.958.913 11.819.489.413 Total

Berdasarkan penelaahan atas kondisi dan nilai persediaan, manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada persediaan yang mengalami penurunan nilai.

Based on a review of condition and value of the inventories, management believes that none of these inventories were impaired.

6. Biaya Dibayar di Muka dan Uang Muka 6. Prepaid Expenses and Advances

Akun ini terdiri dari: This account consists of:



Biaya dibayar di muka Prepaid expenses

Asuransi 11.368.707 11.368.707 Insurance

Sewa 53.063.444 38.571.780 Rent

Uang muka 1.092.520.596 1.092.520.596 Advances

Jumlah 1.156.952.746 1.142.461.083 Total

Ekshibit E




Exhibit E





24

7. Piutang Lain-Lain 7. Other Receivables




Pihak ketiga 6.223.213.162 6.564.669.662 Third parties

Pihak berelasi 46.374.750 46.374.750 Related parties

Jumlah 6.269.587.912 6.611.044.412 Total

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang lain-lain pada tahun 31 Maret 2018 dan 31 Desember 2017 dapat ditagih sehingga tidak dibentuk penyisihan kerugian.

Management believes that all of the other receivables in March 31, 2018 and December 31, 2017 are fully collectible, therefore, the management has not provided allowance for doubtful accounts.

8. Tanaman Perkebunan 8. Plantations

Akun ini terdiri dari:

This account consists of:

31 Desember 2017/ Penambahan/ Pengurangan Reklasifikasi/ 31 Maret 2018/

December 31, 2017 Additions Deductions Reclassifications March 31, 2018

Tanaman Mature

menghasilkan plantation

Biaya perolehan 212.172.008.568 - - 212.172.008.568 Acquisitions cost

Akumulasi penyusutan 70.343.483.559 - - - 70.343.483.559 Accumulated depreciation

Nilai buku 141.828.525.009 141.828.525.009 Book value

Tanaman

belum menghasilkan 473.052.924.928 - - - 473.052.924.928 Immature plantation

Pembibitan 40.837.466.148 12.476.342.451 - - 53.313.808.599 Nurseries

Jumlah 655.718.916.085 668.195.258.535 Total

31 Desember 2016/ Penambahan/ Pengurangan Reklasifikasi/ 31 Desember 2017/

December 31, 2016 Additions Deductions Reclassifications December 31, 2017

Tanaman Mature

menghasilkan plantation

Biaya perolehan 212.172.008.568 - - 212.172.008.568 Acquisitions cost

Akumulasi penyusutan 70.343.483.559 - - - 70.343.483.559 Accumulated depreciation


Tanaman

belum menghasilkan 473.052.924.928 - - - 473.052.924.928 Immature plantation

Pembibitan 30.739.612.790 10.097.853.358 - - 40.837.466.148 Nurseries

Jumlah 645.621.062.727 655.718.916.085 Total

Pendekatan penilaian yang digunakan untuk menilai jumlah nilai wajar tanaman perkebunan perusahaan dan entitas anaknya adalah pendekatan biaya dan hasil jasa penilai mana yang lebih rendah.

Assessment approach used to assess the amount of the reasonable value of the crop plantation companies and its subsidiaries are the cost approach and the results of the appraisal company which is lower.

Ekshibit E




Exhibit E





25

9. Aset Tetap 9. Fixed Assets

Rincian aset tetap adalah sebagai berikut:

The details of fixed assets are as follow:

31 Desember 2017/ Penambahan/ Pengurangan Reklasifikasi/ 31 Maret 2018/

December 31, 2017 Additions Deductions Reclassifications March 31, 2018

Biaya perolehan Acquisitions cost

Pemilikan langsung Direct acqusition

Tanah 41.809.601.000 - - - 41.809.601.000 Land

Bangunan dan Building and

infrastruktur 56.665.645.110 - - - 56.665.645.110 infrastructures

Pabrik kelapa sawit 16.188.266.266 - - - 16.188.266.266 Oil palm mill

Machinery and

Mesin dan alat berat 51.411.368.197 - - - 51.411.368.197 heavy equipments

Kendaraan 5.456.158.354 - - - 5.456.158.354 Vehicles

Peralatan dan

perlengkapan 6.646.081.238 6.653.000 - - 6.652.734.238 Office equipments

Sub - jumlah 178.177.120.166 6.653.000 - - 178.183.773.166 Sub - total

Sewa pembiayaan Finance lease



Machinery and


Sub - jumlah 123.357.241.266 - - - 123.357.241.266 Sub - total

Aset dalam penyelesaian In progress

Pembebasan lahan 81.587.102.993 - - - 81.587.102.993 Land acquisition

Persiapan lahan untuk

infrastruktur 81.935.518.680 - - - 81.935.518.680 Land preparation


Jumlah 465.056.983.105 6.653.000 - - 465.063.636.105 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation

Pemilikan langsung Direct acquisition


infrastruktur 30.980.482.662 2.820.572.918 - - 33.801.055.580 infrastructures

Machinery and

Mesin dan alat berat 46.670.006.301 1.033.004.291 - - 47.703.010.592 heavy equipments

Kendaraan 5.067.253.315 95.288.371 - - 5.162.541.686 Vehicles

Peralatan dan

perlengkapan 6.434.825.317 930.438.576 - - 7.365.263.892 Office equipments

Pabrik kelapa sawit 5.492.741.674 1.004.113.750 - - 6.496.855.424 Oil palm mill

Sub - jumlah 94.645.309.269 5.883.417.906 - - 100.528.727.175 Sub - total


Kendaraan 1.031.364.583 43.562.500 - - 1.074.927.083 Vehicles

Pabrik kelapa sawit 17.595.990.143 5.414.150.813 - - 23.010.140.956 Oil palm mill

Machinery and

Mesin dan alat berat 4.107.513.177 50.682.500 - - 4.158.195.677 heavy equipments

Sub - jumlah 22.734.867.903 5.508.395.813 - - 28.243.263.716 Sub - total

Jumlah 117.380.177.172 11.391.813.719 - - 128.771.990.891 Total


Ekshibit E




Exhibit E





26

31 Desember 2016/ Penambahan/ Pengurangan Reklasifikasi/ 31 Desember 2017/

December 31, 2016 Additions Deductions Reclassifications December 31, 2017

Biaya perolehan Acquisitions cost

Pemilikan langsung Direct acqusition

Tanah 63.315.074.496 - - (21.505.473.496) 41.809.601.000 Land


infrastruktur 55.471.015.081 - - 1.194.630.029 56.665.645.110 infrastructures


Machinery and

Mesin dan alat berat 53.438.668.197 - - (2.027.300.000) 51.411.368.197 heavy equipments

Kendaraan 7.332.958.354 - 482.800.000 (1.394.000.000) 5.456.158.354 Vehicles

Peralatan dan

perlengkapan 6.646.081.238 - - - 6.646.081.238 Office equipments

Sub - jumlah 202.392.063.632 - 482.800.000 (23.732.143.467) 178.177.120.164 Sub - total




Machinery and



Aset dalam penyelesaian In progress

Pembebasan lahan 74.168.375.062 - - 7.418.727.931 81.587.102.993 Land acquisition

Persiapan lahan untuk

infrastruktur 67.789.060.344 - - 14.146.458.336 81.935.518.680 Land preparation

Sub - jumlah 141.957.435.406 - - 21.565.186.267 163.522.621.673 Sub - total

Jumlah 467.706.740.304 - 482.800.000 (2.166.957.200) 465.056.983.103 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation

Pemilikan langsung Direct acquisition


infrastruktur 27.271.886.627 2.008.238.861 - 1.700.357.174 30.980.482.662 infrastructures

Machinery and

Mesin dan alat berat 44.104.298.905 513.141.479 - 2.052.565.917 46.670.006.301 heavy equipments

Kendaraan 5.429.865.796 24.037.504 482.800.000 96.150.016 5.067.253.315 Vehicles

Peralatan dan

perlengkapan 7.159.200.791 144.875.095 - (869.250.569) 6.434.825.317 Office equipments

Pabrik kelapa sawit 5.006.049.849 146.007.548 - 340.684.278 5.492.741.674 Oil palm mill

Sub - jumlah 88.971.301.968 2.836.300.487 482.800.000 3.320.506.814 94.645.309.269 Sub - total


Kendaraan 871.635.417 47.918.750 - 111.810.416 1.031.364.583 Vehicles


Machinery and

Mesin dan alat berat 5.312.617.969 60.255.240 - (1.265.360.031) 4.107.513.177 heavy equipments

Sub - jumlah 23.780.243.529 108.173.990 - (1.153.549.615) 22.734.867.903 Sub - total

Jumlah 112.751.545.497 2.944.474.476 482.800.000 2.166.957.200 117.380.177.172 Total


10. Utang Lain - lain 10. Other Payables




Pihak ketiga 36,252,019,519 36,098,294,519 Third Parties

Pihak berelasi 147,422,837,978 145,377,696,289 Related parties

Jumlah 183,674,857,497 181,475,990,808 Total

Ekshibit E




Exhibit E





27

11. Liabilitas Sewa Pembiayaan 11. Finance Lease Liabilities

Pada tahun 31 Maret 2018 dan 31 Desember 2017, Perusahaan dan entitas anak melakukan transaksi sewa pembiayaan atas pabrik, mesin dan alat berat serta kendaraan bermotor dengan PT Clipan Finance Indonesia Tbk, Selisih antara nilai penjualan dan penyewaan kembali dicatat sebagai “Pendapatan yang ditangguhkan atas transaksi penjualan dan penyewaan kembali”. Pembayaran minimum di masa yang akan datang berdasarkan perjanjian adalah sebagai berikut:

In March 31, 2018 and December 31, 2017, the Company and its subsidiaries entered into financing lease agreements for mill, machineries and heavy equipment and vehicles with PT Clipan Finance Indonesia Tbk. Differences value of sale and leaseback presented as “Deferred income on sale and leaseback transactions”. The minimum payments in the future based on agreements are as follows:




PT Clipan Finance PT Clipan Finance

Indonesia Tbk 183.877.335.441 183.877.335.441 Indonesia Tbk

Bagian yang jatuh tempo

dalam satu tahun - (49.251.480.164) Current portion

Bagian Jangka Panjang 183.877.335.441 134.625.855.277 Non-current portion

PT Clipan Finance Indonesia Tbk PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Berdasarkan Akta Notaris Perjanjian Pemberian Fasilitas Sewa Guna Usaha No. 05 tanggal 05 Juli 2013 dari Susanna Tanu, SH., Notaris di Jakarta, Boswa, entitas anak memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Clipan Finance Indonesia Tbk (Clipan) berupa fasilitas Sewa Guna Usaha (SGU) dengan jumlah maksimum pembiayaan sebesar Rp 119.000.000.000 dan dikenakan bunga sebesar 15% efektif, tetap per tahun untuk jangka waktu 3 tahun, tingkat suku bunga tahun ke 4 dan ke 5 akan ditinjau pada bulan ke 36 berdasarkan Cost of Fund Lessor + Margin, dengan jangka waktu 60 bulan,

termasuk 3 bulan masa tenggang.

Based on Notarial Deed of Lease Offering Facility Agreement No. 05 dated July 05, 2013 of Susanna Tanu, SH., Notary in Jakarta, Boswa, a subsidiary obtained a credit facility from PT Clipan Finance Indonesia Tbk (Clipan) in the form of Lease (SGU) facility with a maximum credit of Rp 119,000,000,000 and bears interest rate of 15% effective, fixed per annum for period of 3 years, interest rate in the fourth and fifth year will be reviewed in the 36th months based on Cost of Fund Lessor + Margin, with a period of 60 months, including 3 months grace period.

Berdasarkan Perjanjian Sewa Guna Usaha No. 8000021338 yang diaktakan dengan Akta Notaris No. 06 tanggal 05 Juli 2013 dari Susanna Tanu, SH., Notaris di Jakarta, Boswa, entitas anak memperoleh fasilitas pinjaman SGU dari Clipan sebesar Rp 9.600.000.000 dan dikenakan bunga sebesar 15% efektif per tahun dengan jangka waktu 60 bulan, termasuk 3 bulan masa tenggang.

Based on Lease Agreement No. 8000021338 which is notarized under Deed No. 06 dated July 05, 2013 of Susanna Tanu, SH., Notary in Jakarta, Boswa, a subsidiary obtained a credit facility from Clipan in the form of SGU facility amounting to Rp 9,600,000,000 and bears interest of 15% effective per annum with a period of 60 months, including 3 months grace period.

Berdasarkan Perjanjian Sewa Guna Usaha No. 80000141338 tanggal 1 Agustus 2013, Boswa, entitas anak memperoleh fasilitas pinjaman SGU dari Clipan sebesar Rp 2.056.809.000 dan dikenakan bunga sebesar 15% efektif per tahun dengan jangka waktu 60 bulan, termasuk 3 bulan masa tenggang.

Based on Lease Agreement No. 80000141338 dated August 1, 2013, Boswa, a subsidiary obtained a credit facility from Clipan in the form of SGU facility amounting to Rp 2,056,809,000 and bears interest of 15% effective per annum with a period of 60 months, including 3 months grace period.

Ekshibit E




Exhibit E





28

Berdasarkan Perjanjian Sewa Guna Usaha No. 80000171338 tanggal 26 Agustus 2013, Boswa, entitas anak memperoleh fasilitas pinjaman SGU dari Clipan sebesar Rp 5.381.468.961 dan dikenakan bunga sebesar 15% efektif per tahun dengan jangka waktu 60 bulan, termasuk 3 bulan masa tenggang.

Based on Lease Agreement No. 80000171338 dated August 26, 2013, Boswa, a subsidiary obtained a credit facility from Clipan in the form of SGU facility amounting to Rp 5,381,468,961 and bears interest of 15% effective per annum with a period of 60 months, including 3 months grace period.

Berdasarkan Perjanjian Sewa Guna Usaha No. 80000191338 tanggal 18 November 2013, Boswa, entitas anak memperoleh fasilitas pinjaman SGU dari Clipan sebesar Rp 5.414.389.017 dan dikenakan bunga sebesar 16% efektif per tahun dengan jangka waktu 60 bulan, termasuk 3 bulan masa tenggang.

Based on Lease Agreement No. 80000191338 dated November 18, 2013, Boswa, a subsidiary obtained a credit facility from Clipan in the form of SGU facility amounting to Rp 5,414,389,017 and bears interest of 15% effective per annum with a period of 60 months, including 3 months grace period.

Berdasarkan surat dari Clipan No. 127/XII/2013/OL/HED tanggal 24 Desember 2013, Clipan telah menyetujui penjadwalan kembali pembayaran sewa guna usaha atas 5 perjanjian tersebut diatas, yang diaktakan dalam Akta No. 12 tanggal 16 Januari 2014 dari Susanna Tanu, S.H., Notaris di Jakarta.

Based on the letter from Clipan No. 127/XII/2013/OL/HED dated December 24, 2013, Clipan agreed to reschedule the lease payment facility of the 5 lease agreements above, which is notarized under Deed No. 12 dated January 16, 2014 of Susanna Tanu, S.H., Notary in Jakarta.

12. Imbalan Pascakerja 12. Post Employment Benefit




Tingkat diskonto - 7.30% Discount rate

Tingkat kenaikan gaji - 8.00% Salary and benefit

Tingkat kematian - TM III - 2011 Mortality rate

Usia pensiun normal - 55 tahun / years Post employment benefit

Tingkat Cacat - 1.00% Disable probable rate



Nilai kini liabilitas imbalan pasti Present value defined of benefit

- awal periode - 666.886.186 obligation - beginning balance

Beban imbalan pascakerja Employee benefit expense

tahun berjalan - 174.860.038 for the year

Penghasilan (beban ) komprehensif Other comprehensive income

lain tahun berjalan - (81.362.943) (expenses) for the year

Jumlah - 923.109.166 Total



Beban jasa kini - 126.177.346 Current service cost

Beban bunga - 48.682.692 Interest cost

Jumlah - 174.860.038 Total

Ekshibit E




Exhibit E





29

13. Perpajakan 13. Taxation

a. Pajak Dibayar Dimuka a. Prepaid Tax



Pajak Penghasilan Income taxes

Pasal 28a 499,814,440 499,814,440 article 28a

Pajak pertambahan nilai 20,473,954,369 20,436,594,369 Value added tax

Jumlah 20,973,768,809 20,936,408,809 Total

b. Utang Pajak b. Taxes Payable



Pajak penghasilan Income taxes

Pasal 4(2) 27,731,342 27,731,342 Article 4(2)

Pasal 21 24,294,111 25,514,186 Article 21

Pasal 22 84,686,196 84,686,196 Article 22

Pasal 23 250,331,957 217,569,957 Article 23

Pasal 25 24,990,722 24,990,722 Article 25

Pajak Pertambahan Nilai 3,245,245,507 4,485,462,196 Value added tax

PBB 372,423,950 372,423,950 PBB

Pajak lainnya 3,714,682,230 3,714,682,230 Other tax

Jumlah 7,744,386,015 8,953,060,779 Total

c. Manfaat (beban) Pajak Penghasilan c. Income Taxes Benefit (expenses)

Tidak terdapat manfaat (beban) pajak penghasilan untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2018 dan tahun yang berakhir 31 Desember 2017 dikarenakan Perusahaan dalam posisi rugi fiskal. Perusahaan dan anak Perusahaan juga tidak membentuk pajak tangguhan dikarenakan dalam posisi rugi fiskal dan tidak ada manfaat pajak tangguhan di masa yang akan datang.

There is no income taxes benefit (expenses) for the period ended March 31, 2018 and for the year then ended December 31 2017 due to the Company and its subsidiaries loss position. The company and its subsidiaries have not provided deffered tax due to they are in loss position and there are not tax benefit in the future.

Ekshibit E




Exhibit E





30

d. Koreksi Fiskal d. Fiscal Correction



Laba (rugi) sebelum pajak

penghasilan menurut laporan Profit (loss) before income tax

laba rugi komprehensif consolidated per statements of

konsolidasian (182.564.412) (452.628.127) comprehensive income

Rugi (laba) entitas anak Loss (income) before

sebelum pajak penghasilan (251.567.787) (3.352.808.387) income tax of subsidiaries

Rugi sebelum pajak Loss before income

penghasilan Perusahaan (434.132.199) (3.805.436.514) tax of the Company

Beda temporer: Temporary differences:

Imbalan pascakerja - - Post-employment benefits

Kerugian penurunan nilai

tanaman perkebunan - - Impairment of plantation

Aset sewa guna usaha - - Lease assets

Jumlah - - Total

Beda tetap Permanent differences

Penghasilan bunga (170.894) (248.362,87) Interest income

Lain-lain - Other

Taksiran rugi fiskal (434.303.093) (3.805.684.877) Estimated fiscal loss

Akumulasi rugi fiskal Accumulated fiscal loss

2017 (3.805.684.877) - 2017

2016 (26.777.937.927) (26.777.937.927) 2016

2015 (47.484.136.305) (47.484.136.305) 2015

2014 (10.471.212.666) (10.471.212.666) 2014

2013 (582.784.013) (582.784.013) 2013

2012 - (15.368.453.257) 2012

Jumlah akumulasi rugi fiskal (89.556.058.881) (104.490.209.045) Total Accumulated fiscal loss

Ekshibit E




Exhibit E





31

14. Modal Saham 14. Capital Stock

Pada tanggal 31 Maret 2018 dan 31 Desember 2017, susunan pemegang saham dan pemilikannya adalah sebagai berikut:

As of March 31, 2018 and December 31, 2017, the composition of shareholders and their respective shareholdings are as follows:

Jumlah saham/ Persentase/pemilikan Jumlah Modal/disetor

Nama Pemegang SahamNumber of shares Percentage of ownership Total paid - up capital

Name of Shareholders

PT Santika Griya Persada 4,500,000,000 50.00% 450,000,000,000 PT Santika Griya Persada

PT Bengkayang PT Bengkayang

Nabati Indonesia 1,494,695,500 16.61% 149,469,550,000 Nabati Indonesia

Dana Pensiun Dana Pensiun

Karyawan Panin Bank 600,000,000 6.67% 60,000,000,000 Karyawan Panin Bank

Masyarakat

(masing-masing dengan Public (each below

kepemilikan kurang dari 5%) 2,405,304,504 26.72% 240,530,450,400 5% of ownership)

Jumlah 9,000,000,004 100.00% 900,000,000,400 T o t a l

31 Maret 2018/ Maret 31, 2018

Jumlah saham/ Persentase/pemilikan Jumlah Modal/disetor

Nama Pemegang SahamNumber of shares Percentage of ownership Total paid - up capital

Name of Shareholders

PT Santika Griya Persada 4,500,000,000 50.00% 450,000,000,000 PT Santika Griya Persada

PT Bengkayang PT Bengkayang

Nabati Indonesia 1,494,695,500 16.61% 149,469,550,000 Nabati Indonesia

Dana Pensiun Dana Pensiun

Karyawan Panin Bank 600,000,000 6.67% 60,000,000,000 Karyawan Panin Bank

Masyarakat

(masing-masing dengan Public (each below

kepemilikan kurang dari 5%) 2,405,304,504 26.72% 240,530,450,400 5% of ownership)

Jumlah 9,000,000,004 100.00% 900,000,000,400 T o t a l

31 Desember 2017/ December 31, 2017

Berdasarkan keputusan para pemegang saham sebagaimana diaktakan dalam Akta Notaris No. 8 tanggal 4 Maret 2013 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui untuk meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp 500.000.000.000 menjadi Rp 900.000.000.000 yang dilakukan sehubungan dengan pelaksanaan penawaran umum perdana saham. Akta perubahan ini telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat penerimaan pemberitahuan No. AHU-AH.01.10-28634 tanggal 12 Juli 2013.

Based on the decision of the stockholders as stated on Notarial Deed No. 8 dated 4 March 2013 of Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, the stockholders agreed to increased the Company’s subscribed and paid-up capital from Rp 500,000,000,000 to Rp 900,000,000,000 related to the implementation of the initial public offering stocks. This amendment which had been reported and acknowledged by Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with acceptance receipt No. AHU-AH.01.10-28634 dated July 12, 2013.

Ekshibit E




Exhibit E





32

15. Pendapatan 15. Revenue Akun ini terdiri dari :

This account consists of :

31 Maret 2018/ 31 Maret 2017/

March 31, 2018 March 31, 2017

Minyak sawit mentah - 53.213.491.127 Crude palm oil

Tandan buah segar 438.988.316 - Fresh fruit bunches

Jumlah 438.988.316 53.213.491.127 Total

16. Beban Pokok Penjualan 16. Cost of Revenue

Akun ini terdiri dari : This account consists of :

31 Maret 2018/ 31 Maret 2017/

March 31, 2018 March 31, 2017

Pemakaian bahan baku 94,463,292 370,049,830 Direct material

Biaya pokok penjualan Cost of goods sold

Pemeliharaan - 14,230,230 Maintenance

Penyusutan - 4,631,147,116 Depreciation

Lain-lain - 51,400,543,018 Others

Jumlah 94,463,292 56,415,970,194 Total

17. Beban Umum dan Administrasi 17. General and Administrative Expenses


31 Maret 2018/ 31 Maret 2017/

March 31, 2018 March 31, 2017

Jasa profesional 142.223.000 3.000.000 Professional fees

Gaji dan tunjangan 79.511.080 130.560.000 Salary and benefit

Penyusutan 49.218.750 9.046.430 Depreciation

Pos dan telekomunikasi 5.174.305 3.430.230

Perjalanan dinas - 3.287.660

Lain-lain 250.405.442 83.377.298 Others

Jumlah 526.532.577 232.701.618 Total

18. Manajemen Risiko Keuangan 18. Financial Risk Management

Mengingat bahwa penerapan praktik manajemen risiko yang baik dapat mendukung kinerja Perusahaan, maka manajemen risiko selalu menjadi elemen pendukung penting bagi Perusahaan dalam menjalankan usahanya. Sasaran dan tujuan utama dari diterapkannya praktik manajemen risiko di Perusahaan adalah untuk menjaga dan melindungi Perusahaan dan melalui pengelolaan risiko kerugian yang mungkin timbul dari berbagai aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar sesuai dengan arahan yang sudah ditetapkan oleh manajemen Perusahaan.

Considering that good risk management practice implementation could better support the performance of the Company, hence, the risk management would always be an important supporting element for he Company in running its business. The target and main purpose of the implementation of risk management practices in the Company is to maintain and protect the Company through managing the risk of losses, which might arise from its various activities as well as maintaining risk level in order to match with the direction already established by the management of the Company.

Ekshibit E




Exhibit E





33

Perusahaan memiliki eksposur terhadap risiko-risiko atas instrumen keuangan seperti risiko likuiditas.

The Company have exposure to the following risk from financial instruments, such as liquidity risk.

a. Nilai Wajar Aset dan Liabilitas Keuangan a. The Fair Values of Financial Assets and Liabilities

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan nilai wajar dari masing-masing kategori instrumen keuangan perusahaan yang tercatat pada laporan posisi keuangan 31 Maret 2018 dan 31 Desember 2017:

The following table sets out the carrying values and estimated fair values of each category of the Company’s financial instruments carried in the statements of financial position as of March 31, 2017 and December 31, 2017:

Nilai tercatat / Nilai wajar/

Carrying value Fair value

Aset keuangan Financial assets

Kas dan setara kas 386,198,356 386,198,356 Cash and cash equivalents

386,198,356 386,198,356

Liabilitas keuangan Liabilities assets

Utang lain-lain 183,674,857,497 183,674,857,497 Other payables

Beban akrual 1,020,322,504 1,020,322,504 Accruals

184,695,180,001 184,695,180,001

31 Maret 2018/

March 31, 2018

Nilai tercatat / Nilai wajar/

Carrying value Fair value

Aset keuangan Financial assets

Kas dan setara kas 508.645.668 508.645.668 Cash and cash equivalents

508.645.668 508.645.668

Liabilitas keuangan Liabilities assets

Utang lain-lain 181.475.990.808 181.475.990.808 Other payables

Beban akrual 1.020.322.504 1.020.322.504 Accruals

182.496.313.312 182.496.313.312

December 31, 2017

31 Desember 2017/

Estimasi Nilai Wajar Instrumen Keuangan Fair Value of Financial Instruments Estimation Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purpose.

PSAK 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapan atas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

PSAK 60, “Financial Instruments: Disclosures” requires disclosures of fair value measurements by level of the following fair value measurement hierarchy:

- Pengakuran nilai wajar Tingkat 1 yang diperoleh dari harga kuotasian (tidak

- Level 1 fair value measurement of obtained from quoted price (not adjusted) in the active

Ekshibit E




Exhibit E





34

disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset dan liabilitas yang identik;

- Pengukuran nilai wajar Tingkat 2 yag diperoleh dari input selain dari harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak lagsung (misalnya derivasi harga); dan

- Pengukuran nilai wajar Tingkat 3 yang

diperoleh dari teknik penilaian yang memasukkan input untuk aset dan liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

market for identical assets and liabilities;

- Level 2 fair value measurements are those derived from inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e.prices) or indirectly (i.e.derived from prices); and

- Level 3 fair value measurements are those derived from valuation techniques that include inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs).

b. Risiko Harga b. Price Risk

Risiko harga adalah risiko fluktuasi nilai instrumen keuangan sebagai akibat perubahan harga pasar. Perusahaan saat ini tidak menghadapi risiko harga

Price risk is the risk that the value of a financial instrument will fluctuate as a result of changes in market prices. Currently, the Company did not encounter price risk.

19. Kesinambungan Usaha 19. Going Concern

Tindakan-tindakan telah diambil oleh manajemen untuk merestrukturisasi, merampingkan dan mereorganisasi operasi bisnis, dan meningkatkan efisiensi.

Measures have been taken by management to restructure, streamline and reorganize the business operations, and improve efficiency.

20. Tanggung Jawab Manajemen atas Laporan Keuangan

20. Management Responsibility on the Financial Statement

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan yang diotorisasi oleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 27 April 2018.

The Company’s management is responsible for the preparation and presentation of financial statements which were authorized for issuance by Board of Directors on April 27, 2018.

pt multi agro gemilang plantation tbk dan entitas ......dan untuk periode and for the pt multi agro...

Documents