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Laura CozziMilan, 2 December 2016

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Key points of orientation:

Middle East share in global oil production in 2016 at highest level for 40 years

Transformation in gas markets deepening with a 30% rise in LNG

Additions of renewable capacity in the power sector higher in 2015 than coal, gas, oil and nuclear combined

Energy sector in the spotlight as the Paris Agreement enters into force

Billions remain without basic energy services 

There is no single story about the future of global energy; policies will determine where we go from here

The global energy context today

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Change in total primary energy demand

Low‐carbon fuels & technologies, mostly renewables, supply nearly half of the increase in energy demand to 2040

Low‐carbon

Oil GasCoal 

A new ‘fuel’ in pole position

500

1 000

1 500

2 0001990‐2015 2015‐2040

Mtoe

Low‐carbon

Oil GasCoal 

Nuclear

Nuclear

Rene

wab

les

Rene

wab

les

Rest of world

EuropeanUnionLatin 

America

India

US

Africa

China

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1 000

2 000

3 000

4 000

TWh

1 500

3 000

4 500

6 000

TWh

Greater policy support boostsprospects for solar PV and wind

Solar PV and wind generation, 2040

Stronger policies on solar PV and wind help renewables make up 37% of electricity generation in 2040 in our main scenario – & nearly 60% in the 2 °C scenario

Additional in the2 °C scenario

Rest of world

United States

China

WEO‐2015

Increase in WEO‐2016:

Solar PV Wind power

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10% 20% 30% 40%Share of wind generation

2%

6%

8%

10%

Share of so

lar P

V gene

ratio

n

4%

Amount of hours of curtailment in the European Union

Grid expansion & flexible plants can integrate wind & solar PV to close to 30% share.Beyond, demand‐side response and storage are needed, requiring market reform

Integration measures are key for more use of wind & solar PV

4 months1 

month

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‐3

0

3

6mb/d

The global car fleet doubles, but efficiency gains, biofuels & electric cars reduce oil

Change in oil demand by sector, 2015‐2040

No peak yet in sight, but a slowdown in growth for oil demand

Powergeneration

Buildings Passengercars

Maritime Freight Aviation Petrochemicals

demand for passenger cars; growth elsewhere pushes total demand higher

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A wave of LNG spurs a second natural gas revolution

Share of LNG in global long‐distance gas trade

Contractual terms and pricing arrangements are all being tested as new LNG from Australia, the US & others collides into an already well‐supplied market

2014685 bcm

20401 150 bcm

2000525 bcm

LNG53%PipelinePipeline LNG

42%Pipeline

LNG26%

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A suite of tools to address energy security

Net gas imports in the European Union

The energy transition provides instruments to address traditional energy security concerns, while shifting attention to electricity supply

100

200

300

400

500

600

2014 2025 2040

bcm

Switch to renewablesEfficiency improvements

Gas net‐import

Reduction in net gas imports due to:

Of which increase in net gas imports due to:Change in gas productionfrom 2014

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Energy security remains a major concern; potential vulnerabilities are growing, so too is the range of tools available to address them

New oil market dynamics & subdued upstream investment are ushering in a period of greater market volatility

A wave of LNG is the catalyst for a second natural gas revolution, with far‐reaching implications for gas pricing & contracts

Expiration of gas contracts in Europe opens up possibilities to diversify supply

Energy Union is an excellent framework: its impact on energy security depends on how it is implemented

Conclusions

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www.worldenergyoutlook.org@IEA @IEABirol