kojo oduro - developing a cash flow forecasting system (espanol)

7/30/2019 Kojo Oduro - Developing a Cash Flow Forecasting System (Espanol)

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Conferencia del ICGFM

10 al 12 de diciembre de 2012

Washington DC

Cmo desarrollar un sistema de estimacin del flujo deefectivo basado en el concepto de Cuenta nica del Tesoro?

El caso del Gobierno Federal de EtiopaPresentacin realizada por Negera Getachew y Kojo Oduro


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Resumen del documento

1. Antecedentes del pas y reformas de la gestin financiera pblica (GFP) -

Getachew Negera2. Gestin del efectivo del gobierno: problemas que enfrentan los pases endesarrollo y con ingresos medianos y conceptos clave - Kojo Oduro

3. La Cuenta nica del Tesoro (TSA) y los desafos de su implementacinexitosa en la actualidad en la mayora de los pases en desarrollo, inclusoen Etiopa-Kojo Oduro

4. La Operacin de cuentas saldo cero (ZBA) antes de julio de 2011,circunstancias que llevaron al cambio e impacto posterior -GetachewNegera

5. Gestin del efectivo de FGE: breve anlisis y recomendacionesKojoOduro

6. Marco de estimacin del Flujo de efectivo basado en la TSA, teniendo encuenta la operacin de los fondos extrapresupuestarios y los flujos demandantes en las agencias gubernamentales: un marco que compara lasestimaciones del flujo de efectivo (CFF, por sus siglas en ingls) con larealidad y brinda opiniones - Kojo Oduro

7. Avances hasta la fecha y desafos continuos: los logros y una evaluacinrealista de lo que se puede lograr -Getachew Negera


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Seccin 1: Antecedentes del pas y reformas dela gestin financiera pblica

Getachew NegeraDirector del Tesoro del Ministerio de Finanzas y

Desarrollo Econmico (MoFED)Gobierno Federal de Etiopa


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Antecedentes del pas

Etiopa es el segundo pas ms poblado de frica, con unapoblacin de ms de ocho millones de personas.

El pas se organiza en un Gobierno Federal, nueve GobiernosRegionales y dos Administraciones de la Ciudad.

Los Gobiernos Regionales son Tigray, Afar, Amhara,Oromia,Somale, Benshagul-Gumuz, SNNP, Gambela y Harari,

Los Gobiernos Regionales tienen la facultad y la funcin deelaborar y ejecutar las polticas econmicas, sociales y dedesarrollo, las estrategias y los planes de la regin; imponer ycobrar impuestos y aranceles sobre las fuentes de ingresosreservadas al estado; y elaborar y administrar los presupuestosregionales


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Antecedentes del pas

La constitucin federal y las constituciones regionales establecen unmarco de descentralizacin de tres niveles que se compone dezonas (grupos de distritos), woredas (o gobiernos locales) y kebeles(distritos electorales o vecindarios).

La estructura del gobierno de todas las regiones es similar en todoslos niveles gubernamentales. El equivalente regional del Ministeriode Finanzas y Desarrollo Econmico Federal (MoFED) es la Oficinade Finanzas y Desarrollo Econmico (BoFED). A su vez, existenOficinas de Finanzas y Desarrollo Econmico zonales (ZoFEDs) ylocales (WoFEDs).

Los ministerios del sector a nivel federal tienen sus equivalentes en

los niveles ms bajos del gobierno: oficinas del sector (SB) a nivelregional y en oficinas zonales y locales a nivel zonal y local. No hayzonas en la regin de Tigray; las responsabilidades relativas de losdiferentes niveles varan un poco segn la regin.


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Contexto econmico Etiopa ha crecido mucho en los ltimos aos, con un aumento del

PBI real del orden del 11 por ciento en los ltimos 2 aos, con unaestimacin similar para 2011-12. El parlamento de Etiopa aprob un presupuesto de ETB 137.800

millones para el ao fiscal 2012-13 (alrededor del 21 por ciento delPBI), un aumento del 15 por ciento con respecto al presupuesto deao fiscal anterior.

Del presupuesto aprobado: Gastos de capital del Gobierno Federal ETB 55.500 millones (41%) Gastos ordinarios del Gobierno Federal ETB 26,8 (20%) Los subsidios directos de los gobiernos regionales representan

ETB 36.500 millones (27% )

(gastos ordinarios ETB 27.000 millones, gastos de capital ETB9.000 millones)

El gasto destinado a alcanzar Objetivos de Desarrollo del Milenio(MDG) ETB 20.000 millones (15%)

Los sectores para el alivio de la pobreza comparten:

En el gasto total: 70,4 %; en el PBI: 13,5 %


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Contexto econmico: financiamiento delpresupuesto:

Del presupuesto total 69% corresponde a ingresos del mbito nacional,

21% corresponde a subsidios, prstamos y crditos internacionales y

10% corresponde a prstamos nacionales.

La fuente de prstamos nacionales no se ha especificado pero seasume que es la emisin de letras del tesoro (Tbills)

El saldo pendiente de Tbills se duplic en 18 meses (al final del aofiscal 2011-12)

Esto normalmente se considerara una emisin de bonos ambiciosa


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Contexto econmico

La financiacin de la deuda del gobierno genera inflacin. El FMI identific a la inflacin repentina como el principal desafo

macroeconmico, inflacin que alcanz el 30 por ciento en abril de 2011,poniendo especial atencin en que:

El MoFED ha destacado que los precios de las importaciones contribuyen a

generar inflacin Segn el gobierno de Etiopa, en noviembre de 2012 la inflacin se redujo en

un 15 por ciento.

Cuando present el presupuesto anual 2011, el Primer Ministro

anunci que el gobierno dejara de pedir prstamos al NBE(Banco Central).

Otras declaraciones de poltica del gobierno reforzaron lapostura de no pedir adelantos al NBE y de que no debera haberun control directo sobre los desembolsos de caja.


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Contexto de gestin fiscal

La Direccin del Tesoro (TD, por sus siglas eningls) tiene la responsabilidad de ejecutar elpresupuesto anual, lo que incluye el

desembolso de efectivo o la autorizacin degastos a unidades de gastos.

Tambin es responsable del manejo de losrecursos de caja del gobierno con el objetivode garantizar que se pueda cumplir con loscompromisos sin recurrir a adelantos del NBE.


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Estructura organizacional del tesoro y planesbancarios

TESORO CENTRAL(MOFED)

REGIONAL(BOFEP)

ZONAS

(ZOFED)

WOREDAS

NBE

(Banco

Central)

CBEBancos

minoristas

ZONAS

(ZOFED)

ZONAS

(ZOFED)

ZONAS

(ZOFED)

PBsPB

PB

SBsSBs

SB

WOREDASWOREDAS

WOREDAS

WOREDASWOREDAS

WOREDASWOREDAS

OFICINASOFICINAS

OFICINAS

OFICINASOFICINA

SOFICINAS


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Seccin 2:

Gestin del efectivo del gobierno: problemasque enfrentan los pases en desarrollo y coningresos medianos y conceptos clave

Kojo OduroAsesor de PFM principal

Crown Agents, Reino Unido


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EXISTEN NUMEROSOS FACTORES QUE AFECTANLA GESTIN DE EFECTIVO DEL GOBIERNO EN LOS

PASES EN DESARROLLO

El sistema bancario est subdesarrollado o es poco utilizado.

Los pagos se realizan mediante ttulos pblicos.

El saldo diario de todas las cuentas del gobierno es desconocido.

Se piden prstamos innecesarios.

No se preparan estimaciones del flujo de efectivo. El flujo de efectivo es considerado una herramienta ms para el control de gastos.

Surgen retrasos en los gastos (proyecciones poco realistas de los ingresos y gastos).

Los sistemas informticos estn subdesarrollados.

Falta de capacidad humana Descentralizacin de las operaciones y falta de infraestructura

de comunicacin. Gran cantidad de saldos inactivos.

Abultadas intimaciones de pago.

Los roles no estn claros: entre el Ministerio de Finanzas y el Banco Central .

Poca integracin entre efectivo y deuda .

Falta de instrumentos del mercado: poco uso de las letras del tesoro.


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Gestin del efectivo: qu es y qu no es.

No se trata de controlar los gastos:

No es lo mismo que la ejecucin del presupuesto:

No se trata de pagar sus cuentas con retraso

Definicin:

La estrategia y los procesos asociados con administrar demanera rentable el flujo de efectivo

a corto plazo y los saldos de, efectivo del gobierno

tanto dentro del gobierno como entre el gobierno y el sectorprivado


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Objetivos de la gestin de efectivo

El objetivo primordial de la gestin del efectivo es garantizar que el

gobierno pueda financiar sus gastos de manera oportuna y cumplircon sus obligaciones antes del vencimiento.

La rentabilidad, la reduccin de riesgos y la eficiencia tambin son

importantes.

La demanda de recursos gravables puede reducirse mediante:

La reduccin de los costos administrativos.

La reduccin de los cargos de las tasas de inters o el aumento

de los intereses obtenidos. La reduccin de los niveles de acciones.

La reduccin de los costos de adquisicin.

El respaldo de otras polticas financieras.


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Objetivos

Tambin puede:

Mejorar la reputacin de eficiencia del gobierno mediante:

el pago a los acreedores en tiempo y forma;

el cobro de las deudas de manera rpida y eficiente;

El respaldo de un proceso presupuestario creble.

La reduccin de los riesgos.


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Seccin 3: La Cuenta nica del Tesoro (TSA) ylos desafos de su implementacin exitosa en laactualidad en la mayora de los pases en

desarrolloKojo Oduro

Asesor de PFM principalCrown Agents, Reino Unido


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Qu es la Cuenta nica del Tesoro (TSA)? La Cuenta nica del Tesoro (TSA, por sus siglas en ingls) es una

estructura unificada de las cuentas bancarias del gobierno paraotorgar una visin consolidada de los recursos de caja delgobierno.

Una Cuenta nica del Tesoro completa rene tres caractersticasesenciales:

unificacin de los planes bancarios del gobierno; ninguna otra agencia gubernamental debe operar cuentas

bancarias sin la supervisin del Tesoro; la consolidacin de los recursos de caja del gobierno debe ser

integral y debe incluir todos los recursos de caja del gobierno,

tanto presupuestarios como extrapresupuestarios. La estructura de subcuenta puede tener efectivo o cuentasnocionales (por ej., ZBA) como en el caso de Etiopa.

Si hay efectivo en las subcuentas, el mismo debe ser extrado yser depositado nuevamente en la cuenta al da siguiente.


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Por qu es importante la TSA?

Permite que el Tesoro minimice el volumen de saldos inactivosen el sistema bancario, lo que provoca un ahorro de costos. La necesidad de efectivo adicional debe financiarse

mediante prstamos, cuyo costo suele ser mucho mayorque los intereses obtenidos por el efectivo excedente.

Ayuda al Tesoro a planificar e implementar la ejecucin delpresupuesto de manera eficiente y transparente; menosincertidumbre sobre la disponibilidad de efectivo.

Facilita la conciliacin efectiva entre las cuentas del gobierno ylos estados de flujo de efectivo.

Reduce los costos de transaccin asociados con la ejecucindel presupuesto. Facilitar el control y reducir las demoras en las remesas de

ingresos de los bancos recaudadores y tambin paraprocesar los gastos sin utilizar cuentas intermedias.


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La TSA trabaja con distintos sistemas de pago

La dispersin de la responsabilidad de pago suele asociarse con ladispersin del sistema bancario.

Un modelo disperso suele ser ms slido a largo plazo (ya que

respalda un mayor volumen de transacciones de mayorcomplejidad). pero algunos pases centralizan antes dedescentralizar.

Cuando se necesitan cuentas transaccionales, los saldos de efectivoal final del da deben ser transferidos a la TSA.

El Banco Central esresponsable de lasoperaciones bancarias

Los bancos comerciales sonresponsables de lasoperaciones bancarias

El Tesoro es responsable delprocesamiento de los pagos

Las unidades de gastos son

responsables delprocesamiento de los pagos

Etiopa


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TSA: Problemas y opciones

Preferentemente, los fondos extrapresupuestarios deben ser incluidos en laTSA.

Podra haber resistencia a las polticas Quin controla el efectivo?

Idealmente, la cuenta de fondos se cierra y el efectivo es absorbido por laTSA

Los saldos de efectivo se integran en la TSA; pero el EBF mantiene unreclamo por los recursos, una autorizacin para gastar.

Plan B: permite a los EBF conservar su efectivo y realizar acuerdos paraque el EBF preste el efectivo a la TSA cuando sea necesario

En principio, se aplican acuerdos similares a las cuentas de donantes para

financiar proyectos Se debe transmitir confianza a los donantes.

Una de las dificultades es integrar el concepto de TSA en el marco de lasestimaciones, para demostrar tanto a los propietarios del Fondo de Garantacomo a los donantes que sus flujos de efectivo pueden incorporarse en losflujos del gobierno central sin neutralizar la independencia de la operacin de

sus fondos.


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Seccin 4: La Operacin de cuentas saldo cero

(ZBA) antes de julio de 2011, circunstancias quellevaron al cambio e impacto posteriorGetachew Negera

Director del Tesoro del Ministerio de Finanzas yDesarrollo Econmico (MoFED)

Gobierno Federal de Etiopa


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La Operacin de las ZBA

La reforma introdujo las cuentas saldo cero (ZBA) paraorganismos pblicos (OP) que operan en Addis Abebapara minimizar los saldos de cuentas inactivas en lascuentas del gobierno.

Esto facilit el pago de los gastos del gobierno antes del

vencimiento. Tambin minimiz los costos de prstamos del gobierno y la realizacin de pagos en tiempo real. El sistema funcion durante ms de seis aos hasta que

fue suspendido para el ao fiscal 2011-12. Aparentemente, esta decisin se tom en respuesta a la

gestin de liquidez en el sistema bancario y el riesgo de lainflacin.


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Las ZBA se organizaron de la siguiente manera:

En las sucursales del Banco Comercial de Etiopa (CBE), los ministerios yagencias de lneas poseen 140 cuentas bancarias .

Estas cuentas bancarias son cuentas de saldo cero. El Ministerio de Finanzas y Desarrollo Econmico (MoFED) tiene una

cuenta subsidiaria en el CBE que utiliza para saldar estas cuentas desaldo cero.

Las ZBA estn asociadas con la cuenta subsidiaria del Tesoro en CBE delMOFED.

Los pagos eran realizados por agencias encargadas de gastos desde susZBA.

Luego el efectivo era transferido de manera electrnica a las ZBA para

liquidar el saldo acreedor. En este sistema, las cuentas de las agencias encargadas de gastos eran

compensadas y actualizadas automticamente. El Banco Nacional de Etiopa consolidaba los puestos financieros

principales y subsidiarios del tesoro y los reenviaba al MOFED al final decada da.


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CBE Zero Balance Account

PB Payment to beneficiaries

CBE Subsidiary account

CBE transfers

NBE main account

Treasury transfersTesoro transferencias

transferencias

Pago a beneficiarios

Cuenta principal de NBE

Cuenta subsidiaria de CBE

Cuenta de saldo cero de CBE


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La introduccin de las ZBA represent un gran avance en elcontrol del efectivo inactivo; el principal desafo fue laimplementacin de acuerdos similares en todas las cuentasde todos los niveles.

El sistema de gestin del efectivo de las ZBA respald unsistema de ejecucin presupuestaria creble en el gobiernodurante varios aos.

Haba una correspondencia entre los presupuestos aprobadosy los desembolsos de efectivo.

Los niveles de ingresos de la Autoridad de Aduanas eImpuestos de Etiopa (ERCA, por sus siglas en ingls) fueronbuenos, de modo que los fondos presupuestarios eransuministrados a los organismos pblicos segn lo previsto. El aumento de ingresos promedio en los ltimos tres aos fue

de alrededor del 37%. Los ingresos representaron alrededor del 12,2% del PBI.


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Desafos de las cuentas de saldo cero (ZBA)

Hasta el ao 2011, cada vez que se produca un dficit, el MoFED solicitaba

adelantos al NBE para complementar sus recursos de efectivo. Sin embargo, debido a las restricciones de capacidad, las estimaciones de

efectivo del MoFED eran malas.

Tambin haba debilidades en el sistema de ejecucin presupuestariarelacionadas con el control efectivo. Se utiliz el sistema de estimacin de

efectivo como una medida para controlar el presupuesto, en lugar derespaldar la gestin de los recursos de caja ( el sistema de estimaciones erauna parte integral de los mecanismos de desembolso de efectivo).

Asimismo, las cuentas bancarias del CBE servan como puntos de control

presupuestario, en lugar de los controles relevantes en el IBEX (si no habafondos en la cuenta bancaria, el organismo pblico no poda gastar; en elotro caso, si no haba presupuesto en el sistema IBEX, no se podan realizargastos).


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Fortalezas y desafos

Tambin se presentaron otros problemas: Incluso si las ZBA siguieran operando, las TSA seguiran estandosubdesarrolladas ya que el gobierno tena una gran cantidad decuentas bancarias independientes (y sin transferencia a las TSA).

El sistema bancario sigue siendo ineficiente, especialmente fuera de

Addis Abeba. Los acuerdos de financiacin de flujos de efectivo a corto plazo nose corresponden con las mejores prcticas. La emisin de letras deltesoro por parte del banco central estaba sustancialmenteorientada a las inquietudes de la poltica monetaria y los acuerdosde coordinacin entre el MoFED y el NBE eran dbiles.

Asimismo, haba debilidades en la planificacin de las adquisicionesy la infraestructura informtica.

Los desafos anteriores siguen sin resolverse.


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Consecuencias de la suspensin delas ZBA

Sin embargo, el anuncio de mediados de 2011 suspendi lasZBA.

El reemplazo de las ZBA en el sistema de CuentasPresupuestarias (Cuentas B) consista en que el efectivo del

gobierno era colocado en cuentas bancarias de los organismospblicos (con tasa de inters cero).

El desembolso de efectivo empez a verse limitado por elracionamiento, sin importar el posible dao que ello podra

provocar. Surgi la necesidad de las autoridades de establecer una

reserva de efectivo.


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La nueva intervencin

Con estos antecedentes, el Gobierno Federal identific lanecesidad de realizar mejoras en algunas reas y le solicit aCrown Agents que le ayude a fortalecer su capacidad.

Especialmente, el MoFED contrat a Crown Agents: para brindar asesoramiento tcnico; para preparar un manual con un sistema viable de gestin

y desembolso de efectivo, que respaldara un sistema degestin de efectivo eficaz y efectivo;

para brindar asesoramiento para la modernizacin delsistema de desembolso en base a las mejores prcticas;

para dar capacitacin como parte de un programa dedesarrollo de capacidad dentro del MoFED, los organismospblicos federales y las oficinas regionales de finanzas ydesarrollo econmico.


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Seccin 5: Gestin del efectivo de FGE: breve

anlisis y recomendaciones7 reas claveKojo Oduro

Asesor de PFM principal

Crown Agents, Reino Unido


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Breve anlisis y recomendaciones

Sistema de desembolso y pagosIBEX/IFMIS

Planificacin de adquisiciones

Estimaciones del flujo de efectivo

Integracin entre efectivo y deuda

Desarrollo de capacidad para estimacin deefectivo


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Breve anlisis: cuentas de saldo cero El uso por parte de Etiopa de cuentas saldo cero (ZBA) cumpla perfectamente

con las buenas prcticas. Las ZBA son lmites de crdito, no se realizan adelantos a los organismos pblicos.

El efectivo permanece en la TSA hasta que el CBE presenta los pagos a sercompensados.

Minimiza la demanda de efectivo, permite que la DT utilice el efectivo de la

mejor manera hasta que se necesite. Lmites manejados por el CBE:

En algunos pases, los lmites pueden ser manejados por el IFMIS, es decirque los bancos no pueden compensar los pagos que superen los lmitesidentificados en el IFMIS.

Suspender el uso de las ZBA fue un retroceso. Quizs los beneficios no eran claros.

Nuevamente, el efectivo se adelantaba a los organismos pblicos.

Algunos fondos quedaron inactivos, inevitablemente, en cuentas en el CBE.


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ZBA: recomendaciones

El DT debera revertir el uso de las ZBA (pero, a la vez, implementar unareserva de efectivo para hacer frente a demandas de efectivo imprevistas).

Las mejoras en la estimacin de flujos de efectivo tambin le darn alDT mayor garanta sobre la cantidad de reserva de efectivo necesaria.

El sistema de ZBA debe ser implementado en todos los organismospblicos y, si fuera conveniente, tambin para liberar el efectivo a lasregiones.

Esto se ver facilitado por las recientes y posibles mejoras de la redbancaria (si bien no depende estrictamente de ella).

Debido a las complicaciones adicionales de los subsidios a lasregiones, se debe dar prioridad a la implementacin de las ZBA atodos los organismos pblicos.


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El uso extendido de las ZBA

Se pueden implementar acuerdos de ZBA similares en los niveles msbajos del gobierno (y tambin en oficinas de organismos pblicosrurales que no estn totalmente integrados en la red bancaria).

Pero cuanto menores sean los montos, menor ser el beneficio.

A mediano plazo surgen otras opciones:

El desarrollo y la integracin del sistema bancario podra permitirque las transacciones se centralicen en los organismos pblicos,BoFED u oficinas del sector sin las ZBA.

Los organismos pblicos podran usar los IFMIS para fijar lmites a

las transacciones de efectivo en lugar de limitar las ZBA. La poltica que propone reducir el nivel de las ZBA debe ser revisada

durante el ao 2012 teniendo en cuenta el programa para eldesarrollo del sistema bancario.


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El uso de las ZBA: Resumen

REGIONAL AND LOCAL GOVERNMENT FEDERAL GOVERNMENT

Dotted squares

show existing ZBAs

(pre July 2011)

Regional BoFED

RCA

ZBA Regional SBs

Grants to Regions

Grants to Zones,

Woredas

Pool and other

Accounts

ZBA, PBs in Addis PBs outside Addis

Deconcentrated

(local) PB Offices

Solid arrows show existing or proposed ZBAs

Dotted arrows show other cash flows (and

potential ZBAs, see text)

MoFED CTA


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TSA: Problemas y opciones

Preferentemente, los fondos extrapresupuestarios deben serincluidos en la TSA.

Podra haber resistencia a las polticas Quin controla elefectivo?

Idealmente, la cuenta de fondos se cierra y el efectivo es

absorbido por la TSA. Los saldos de efectivo se integran en la TSA; pero el EBF mantiene

un reclamo por los recursos, una autorizacin para gastar.

Plan B: permite a los EBF conservar su efectivo y realizar acuerdospara que el EBF preste el efectivo a la TSA cuando sea

necesario. En principio, se aplican acuerdos similares a las cuentas de donantes

para financiar proyectos.

Existen 200 de esas cuentas en Etiopa (cuentas A).

Se debe transmitir confianza a los donantes.

Sistema de desembolso y pago: resumen del


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Sistema de desembolso y pago: resumen delanlisis

El desembolso de fondos y el pago de gastos operan en tres

niveles: los sistemas del MoFED/DT para el desembolso de fondos a travs del

sistema bancario a los organismos pblicos: con responsabilidades divididasentre la Unidad de Gestin de Efectivo (CMU) y la Seccin de Desembolso(DS);

los sistemas bancarios para la transmisin de fondos de la Cuenta Principaldel Tesoro: del NBE a la oficina central del CBE para la distribucin a lassucursales del CBE de todo el pas; y

los sistemas de pago de los organismos pblicos para la exencin de lasobligaciones del gobierno: se compona de 173 instituciones presupuestarias

hasta el 7 de julio de 2011 y ahora se redujo a 124 organismos pblicos bajoel presupuesto del programa.

El sistema de desembolso actual consiste en un sistema de financiamiento decuentas B en el nivel del DT, con un sistema de pago descentralizado en el nivelde los organismos pblicos.


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Breve anlisis del sistema de desembolso El sistema de desembolso de fondos o efectivo en el FGE est sufriendo cambios,

mientras que los sistemas de pagos en los organismos pblicos siguen siendoprcticamente iguales.

Cuenta B a ZBA vuelve a cuenta B: a nivel del Tesoro, el sistema ha cambiado deun sistema de Cuenta B (sin estimacin de efectivo) a ZBA al sistema de Cuenta B(las 2 ltimas con estimacin de efectivo).

Un sistema de pago descentralizado: tanto el sistema de Cuenta B como la ZBAoperaron en un sistema de pago descentralizado en el nivel de los organismospblicos.

El sistema de desembolso ha alentado al CFF a convertirse en una solicitud deliberacin de fondos: el sistema de CFF est muy ligado al sistema de solicitud de

fondos del DT. Falta de atencin a los detalles y falta de precisin: en ambos casos, no se

prest mucha atencin a los detalles de las estimaciones.

El sistema de Cuentas B est prcticamente limitado a un rgimen deracionamiento de efectivo: se implementa desde hace 3 a 4 meses, pero sus

deficiencias comienzan a notarse en los organismos pblicos.

SISTEMA DE DESEMBOLSO Y PAGO: LOS ORGANISMOS PBLICOS SON


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DIRECTAMENTE RESPONSABLES DEL PROCESAMIENTO DEL PAGO EN UN SISTEMA DEPAGO DESCENTRALIZADO

MoFED- BD

PBs

Sistema de

Contabilidadde los org.pblicos

(IBEX)

MoFED- DT

MoFED- AD

Sistema deContabilidad

del TesoroCentral (IBEX)

NBE(el Banco

Central)(TSA)

CBE comoagentefiscal

Otros

bancoscomerci

ales

Apropiacin delpresupuesto

Transacciones de gastos de los organismos pblicos a las TSA;

Informes a los organismos pblicos sobre pago y recibos

Informes a Tesorera sobre

pago y recibos

Pagos a cuentas

de proveedores;recibos delgobierno

Apropiacin delpresupuesto


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Sistema de desembolso y pago: resumen derecomendaciones

Acciones a corto plazo para que el sistema de Cuentas B funcione mejor:

1. Se deben establecer reglas claras y transparentes para solicitar pagos.

2. Los organismos pblicos deben preparar en forma regular el perfil de tiempo delos desembolsos de efectivo esperados de los compromisos de gastos pendientes:mediante la preparacin para uso propio de una agenda de compromisos y

posibles salidas de efectivo en forma regular para dar ms respaldo a lasestimaciones.

Consideraciones a mediano y largo plazo en los sistemas de desembolso y pagopara que el sistema de TSA/ZBA funcione mejor:

1. Ordenar la ejecucin del presupuesto y la gestin de efectivo: las estimaciones deflujo de efectivo deben desarrollarse independientemente de los requisitos para laejecucin del presupuesto.

2. El sistema de IFMIS debe utilizarse para monitorear y controlar los compromisos:esta responsabilidad no debe ser transferida a los bancos a travs del sistema degestin de efectivo.

3. Evitar el uso de dinero en efectivo en las transacciones siempre que sea posible.


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Estimacin de flujo de efectivo (CFF) - Resumende anlisis

Si bien existe alguna forma de CFF en los organismos pblicos, no est biendesarrollada.

La CFF anual no es actualizada: La estimacin de ingresos se realiza unavez por ao (la estimacin anual es razonable pero podra mejorarse anms si se actualizara del mismo modo que la estimacin de gastos)

Se realizan estimaciones mensuales : Las estimaciones de gastos serealizan una vez por mes, divididas en trimestres

Manual: El proceso para recopilar las estimaciones es innecesariamentemanual

Est estrechamente relacionado con la ejecucin del presupuesto Falta de anlisis: Se dedica muy poco tiempo al anlisis de las

estimaciones frente a los flujos de efectivo reales

No se brindan comentarios a los organismos pblicos o a la ERCA sobre eldesempeo de las estimaciones.

Estimacin de flujo de efectivo:


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Estimacin de flujo de efectivo:recomendaciones sobre ingresos

El enfoque del DT se debe centrar en obtener las estimaciones de ingresosprincipales de la manera ms precisa posible. En la prctica, esto significatrabajar de cerca con ERCA y los organismos pblicos relevantes.

La estimacin de ingresos anuales debe ser actualizada en forma mensual para elprximo trimestre, al igual que las estimaciones de gastos.

Brindar opinin a ERCA y a los organismos pblicos: la precisin de las

estimaciones de ingresos totales (impositivos, no impositivos, asistencia externa)debe ser evaluada por el DT. La precisin de las estimaciones debe ser separadadel logro de objetivos de ingresos anuales y desagregados de la ERCA.

Se deben controlar los patrones de desembolso de agencias externas y se debeevaluar el patrn de los retrasos entre el compromiso y el desembolso. El DT debe

trabajar en colaboracin con las direcciones bilateral y de IFI en el MoFED paracolaborar con las agencias a fin de obtener informacin actualizada.

ERCA podra trabajar para mejorar su variacin de promedio en las estimacionesdurante el ao menor a la de los dos aos anteriores (por ej., menos de 28). Alargo plazo, el objetivo debe ser coincidir o mejorar la precisin de las

estimaciones de gastos.



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Estimacin de flujo de efectivo:recomendaciones sobre gastos

Estimacin anual con actualizacin mensual

Las estimaciones trimestrales deben ser actualizadas en formamensual para los prximos tres meses y deben mostrar losflujos de efectivo en forma semanal. Las estimaciones debentrasladarse al siguiente ao presupuestario.

Las estimaciones deben ser enviadas por correo electrnico alDT para separar las estimaciones de efectivo de la ejecucin delpresupuesto y debe incluir una desagregacin de los gastoscorrientes y de capital.

Las estimaciones de gastos que superen cierto umbral debenincluirse como un elemento separado: superior a un milln deETB + (a ser corregido por el DT) y los grandes proyectos entrmite deben ser evaluados y controlados, incluso si su plazo

de finalizacin supera el ao en curso.


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Estimacin de flujo de efectivo:recomendaciones sobre gastos

El DT debe realizar sesiones de opinin de CFF en forma mensual: ElDT debe comparar las estimaciones con los flujos de efectivo reales ydeterminar si los gastos corrientes o de capital son ms precisos. ElDT debe organizar reuniones mensuales con los organismos pblicos

ms importantes, inicialmente con los cinco que tienen ms gastosde capital y con el de mayor gasto corriente, para entender el motivode las divergencias e identificar tendencias.

Por ltimo, trabajar para identificar una reserva de efectivoapropiada: puede comenzar en el futuro cercano, si bien en la

prctica ese trabajo se redefinir con el tiempo y la reservadisminuir, a medida que crezca la confianza en las estimaciones.

Fortalecer los lazos entre el CFF y la planificacin de adquisiciones:(consultar la Seccin de planificacin de adquisiciones)



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Estimacin de flujo de efectivo:responsabilidades organizacionales

Se deben establecer responsabilidades organizacionales precisaspara reunir las estimaciones en el DT:

CMU especializada en el DT con pocos miembros delpersonal(3-5).

Establecer una red de pronosticadores en el gobierno. Implementar una red de intercambio de informacin.

Se deben abordar los problemas de capacidad en el DT y en el DD:la capacitacin y el desarrollo de capacidades para la estimacin y

el anlisis del flujo de efectivo deben ser una parte integral deltrabajo de la CMU. El MoFED debe brindar los recursos tanto al DTcomo al DD para mejorar las habilidades del personal.

Incentivos: los acuerdos deben abordar cuestiones de organizaciny de incentivos personales.


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Seccin 6: Marco de estimacin del Flujo de

Efectivo basado en la TSA, teniendo en cuenta laoperacin de los fondos extrapresupuestarios y losflujos de mandantes en las agencias

gubernamentales: un marco que compara las

estimaciones del flujo de efectivo (CFF) con larealidad y brinda opiniones -

Kojo Oduro

Asesor de PFM principalCrown Agents, Reino Unido


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QU ES LA ESTIMACIN DEL FLUJO DEEFECTIVO (CFF)?

La CFF es distinta de la contabilidad y la elaboracin delpresupuesto de los organismos pblicos:

La CFF se realiza con la intencin de estimar la capacidadde la organizacin para satisfacer sus necesidades de

efectivo. El objetivo final es identificar la necesidad de solicitar

prstamos a corto plazo y determinar estrategias deinversin a largo plazo.

La CFF ayuda a estructurar una cartera de inversin o atomar decisiones de inversin.

El xito de una estrategia de prstamo e inversin de unaorganizacin depende de la precisin y la puntualidad de sus

estimaciones.


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Por qu el FGE realiza estimaciones del flujo deefectivo?

La estimacin de las fechas en las que los ingresos superanlos pagos y, por el contrario, en que los pagos superan losingresos, permite aprovechar al mximo los prstamos y lasinversiones.

La realizacin de estimaciones precisas permite al NBEpredecir el financiamiento que necesita el gobierno de laventa de letras del tesoro: sin invadir el mercado y con la

posibilidad de aumentar las tasas de inters (o como en elcaso de Etiopa, de distorsionar los mercados financieros).


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Por qu se debe realizar una estimacin delflujo de efectivo?

Especficamente, la estimacin del flujo de efectivo:

1. Determina el momento en que los fondos son necesarios paracubrir pasivos anticipados e imprevistos.

2. Reduce los costos y cargos bancarios, con la posibilidad de

evitar costos de sobregiro.3. Reduce la necesidad de solicitar prstamos a corto plazo.

4. Brinda la oportunidad de coordinar patrones de gastos paramitigar posibles dficits y equilibrar el flujo de fondos.

5. Define los requisitos de liquidez.

6. Ayuda a estimar la posicin de efectivo a futuro y permite que elFGE maneje sus fondos de manera ms eficiente.


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Razones ms especficas para la estimacin delflujo de efectivo

7. Ayuda a tomar las decisiones de inversin ms apropiadas,aumentando el rendimiento anual de las inversiones.

8. Brinda la capacidad de programar de manera efectiva elvencimiento de las inversiones con una anticipacin de losdesembolsos de gastos futuros.

9. Aumenta las ganancias sobre las inversiones al invertir elefectivo excedente y, al mismo tiempo, garantizar que existaliquidez suficiente para protegerse ante eventos imprevistos.

10. Es una herramienta que se utiliza para aumentar el

rendimiento de las inversiones mediante el cobro y lainversin de los ingresos:

lo antes posible;

el mayor tiempo posible;

con los mejores instrumentos disponibles.

d l b d l f


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Principios de la buena gestin del efectivo

Procedimiento de elaboracin del presupuesto: el presupuesto debesurgir de las decisiones de administracin sobre los volmenes de

actividad, eficiencia y estimaciones de precios. Procedimientos de estimacin de efectivo: la precisin depender de los

programas del presupuesto aprobado: es importante para integrar losplanes de trabajo en el CFF.

Sistema de control de gestin: los buenos controles garantizan que lasvariaciones en el presupuesto sean mnimas.

Adopcin de polticas de compra adecuadas: asimismo, la integracin dela planificacin de adquisiciones es importante para el CFF.

Reducir la cantidad de bonos, deudores y gastos prepagos: se necesitanpolticas claras en estas reas.

Establecer polticas para el cobro de ingresos, el otorgamiento de crditoso subsidios.

Extraccin de todos los recursos de caja del gobierno a travs de laimplementacin de la Cuenta nica del Tesoro (TSA) y la reduccin del

efectivo inactivo.

P t d i t l


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Patrn de ingresos y gastos reales2003 de FGE en forma semanal

IngresosGastos

Saldo

P t d i t l


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Patrn de ingresos y gastos reales2003 de GFE en forma diaria

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

Ham1

Ham8

Ham1

5

Ham2

2

Ham2

9

Neh6

Neh13

Neh20

Neh27

Neh4

Mes7

Mes14

Mes24

Tik1

Tik8

Tik15

Tik22

Tik29

Hid6

Hid14

Hid21

Hid28

Tah5

Tah12

Tah19

Tah26

Tir4

Tir12

Tir19

Tir26

Yek3

Yek11

Yek18

Yek28

Meg5

Meg12

Meg19

Meg26

Mia3

Mia10

Mia18

Mia25

Gin3

Gin10

Gin17

Gin24

Sen1

Sen8

Sen15

Sen22

Sen29

Title

Title

Revenue ExpenditureIngresos Gastos

Ttulo

Ttulo


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Procedimiento y procesos: aplicacin de estosprincipios en Etiopa

Identificar y trabajar con los organismos de mayor gasto: hay cincoorganismos pblicos que representan el 74% del gasto de capital,mientras que el Ministerio de Defensa Nacional tiene un abultadopresupuesto.

Desarrollar vnculos con las divisiones de finanzas y adquisiciones

en los organismos pblicos para brindar opiniones sobre la precisinde las estimaciones. Demostrar los costos asociados con lasestimaciones imprecisas.

Solicitar que los gastos importantes sean estimados por separadopor el organismo pblico. Esto se debe realizar lo antes posible.

Solicitar estimaciones de flujo de efectivo para proyectos antes desu contratacin. Esto es especialmente importante para proyectospara los cuales el proceso de adquisicin se podra realizar durante elao presupuestario.


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Demostracin de cmo funciona el modelo dehoja de clculo

Al comienzo del ao, se crea un libro de trabajo para cadadepartamento con una pgina para cada mes para que cadadepartamento presente sus estimaciones.

Estos libros se envan por correo electrnico del centro al

departamento para que cada departamento realice susestimaciones y enve los libros completos.

Una vez que el centro recibe las estimaciones, la informacin derendimiento se incluye en el mismo libro de trabajo para que ustedpueda tener un registro continuo durante todo el ao para lasestimaciones y los consiguientes rendimientos.

Al final de cada mes, cuando se completa el rendimiento, el librode trabajo se entrega al departamento para que el departamentoverifique y evale los errores.


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Implementacin de las estimaciones en la prctica

Es importante que los organismos pblicos y la ERCA cooperen con

el DT Es posible que se necesiten leyes. mbito de recompensas y castigos: mayor delegacin de facultades, transferencias ms

sencillas, penas financieras.

Algunos pases tambin requieren la notificacin previa al MoF de todos los pagosimportantes.

Tambin consultan con el MoF sobre las fechas de vencimiento de nuevos impuestos,fechas de venta de activos.

Explorar patrones del pasado Los impuestos comerciales y a las ventas suelen tener un patrn marcado durante el ao.

Algunos gastos, como el subsidio a la agricultura, pueden ser estacionales.

Algunos pases tienen gastos sbitos al final del ao, evitan las reglas que impiden eltraspaso al siguiente ao de los fondos no utilizados.

El patrn dentro del mes suele asociarse con el pago de salarios de servicios civiles y lasfechas de vencimiento de los impuestos.

Contactos personales Evitar solicitudes / informacin de cambio de jerarqua.

Los empleados del Tesoro que realicen las estimaciones deben tener contacto directo conlas cifras de los organismos pblicos y la ERCA.


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Estimacin semanal de gastos y rendimiento

Nombre del org. Pb.

Cdigo:

Vencim. estimacin

Ministerio de Defensa

6 semanas antes de Hamle

TABLA 1 ESTIMACIONES Y RENDIMIENTOS DE GASTOS SEMANALES

6100 Servicios personales 6200 Bienes y servicios 6300 Activos fijos y construccin

Semana Estimacin Rendimiento Diferencia Estimacin Rendimiento Diferencia Estimacin Rendimiento Diferencia Estimacin


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Semana Estimacin Rendimiento Diferencia

TOTALES SEMANALES

Semana Estimacin RendimientoSemana Estimacin DiferenciaRendimientoSemana EstimacinSemana Estimacin RendimientoSemana Estimacin DiferenciaRendimientoSemana Estimacin


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TABLE 2

Payments

1. Personnel Services -2. Goods & Services -

3. Fixed Assets & Construction -

4. Subsidies, Grants & Other payments -

-

Other Payments

5. Repayments of CF advances -

6. Transfers to other PBs account at NBE -7. Other payments -

-

Total Payments -

Extra- budgetary Receipts

1. Receipts Expected from External Assistance -

2. Receipts Expected from Retained Revenue -3. Loans -

Total Receipts -

Financed by

CF Transfers/Cash Flow Forecast -

Other Payments Sub-total

Payments Sub-total

MONTHLY FORECAST

Financiado por

Ingresos extrapresupuestarios

Otros gastos

Pagos

TABLA 2

ESTIMACIN MENSUAL

Servicios personalesBienes y serviciosActivos fijos y construccinSubsidios, becas y otros pagos

Devolucin de adelantos de CF

Transferencias a otra cuenta de org. en NBEOtros pagos

Ingresos esperados de asistencia externa

Ingresos esperados de ingresos retenidosPrstamos

Transferencias de CF/ Estimacin de flujo de efectivo

Subtotal de pagos

Subtotal de otros pagos

Total de ingresos

Total de pagos

TABLA 2

ESTIMACIN MENSUAL


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TABLE 3

-

-

-

-

-

-

-

-

Total Funding Issued -

Total Funding Issued plus Opening Balance -

Implied Net Payment Flows -

Variance To be calculated

CF Transfers on 1st working day

End Month Balance for B-Account/ZBA-Account

Consolidated Fund Advances

Top up budget issued

External Assistance

Payable Orders Outstanding at Month End

Net Closing Balance

Net Opening Balance b/fwd from last month

MONTHLY OUTTURN

TABLA 3

RENDIMIENTO MENSUAL

Saldo neto al cierre

Saldo neto de apertura ltimo mes

Saldo al final del mes de Cuenta B/ Cuenta ZBA

rdenes pagaderas adeudadas a fin de mes

Transferencias de CF el 1 da hbil

Adelantos de saldos consolidados

Asistencia externa

Presupuesto complementario emitido

Total de financiacin emitida

Total de financiacin emitida + saldo de apertura

A calcularVariacin

Flujos de pago neto implcito

TABLA 3

RENDIMIENTO MENSUAL


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Acuerdos de estimacin y cambiosreas Mejoras sugeridas

1 Estimacin de

ingresos

La estimacin anual debe ser actualizada del mismo modo que la estimacin de gastos. El

objetivo es lograr una simetra entre las estimaciones de ingresos y las estimaciones degastos.

2 Estimacin degastos:

La estimacin anual de gastos debe continuar actualizndose en forma trimestral. Serenviada a la seccin de desembolsos para respaldar la ejecucin del presupuesto.

El perfil trimestral debe dividirse en semanas y extenderse durante los siguientes tres meses.Debe continuar hasta el final del ao presupuestario.

El DT y los organismos pblicos continuarn evaluando la posibilidad de introducir una

estimacin diaria a medida que se genere confianza en la estimacin semanal.

3 Presentacin de lasestimaciones:

El DT enviar una hoja de clculo maestra a los organismos pblicos en forma mensual parapresentar sus estimaciones. El DT estar a cargo de ello y deber utilizar los siguientes cdigosde gastos:

Servicios personales 6100

Bienes y servicios 6200

Activos fijos y construccin 6300

Subsidios, becas y otros pagos 6400

La informacin de las estimaciones debe ser presentada al DT en las fechas y horariosestipulados, en forma electrnica. Esto respaldar el agregado de los datos. La estimacindebe ser enviada por correo electrnico por los organismos pblicos al CMT. Se deben evaluarotras tecnologas de intercambio de informacin va web (por ejemplo, Share Point)

A d d ti i bi


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Acuerdos de estimacin y cambiosreas Mejoras sugeridas

4 Comunicacin de la

informacin sobreestimacin de flujo deefectivo

La AT debe proporcionar una lnea de comunicacin entre el DT y el Banco Central de

las estimaciones. Las estimaciones estarn sujetas a revisin y se discutir la respuestanecesaria en la Comisin de Gestin de Fondos del Tesoro (TFMC) (a ser creada).

5 Distincin entre elproceso de estimacindel flujo de efectivo y la

ejecucin delpresupuesto

Se deber realizar una clara separacin entre ambos. Las estimaciones de flujo deefectivo deben prepararse como un ejercicio separado en el proceso de ejecucin delpresupuesto y

6 Anlisis de datos El CMU y sus contrapartidas en el organismo pblico deben analizar la estimacin,compararla con el rendimiento y buscar maneras de mejorarla. Los datos sernextrados de los anlisis desagregados de IBEX para identificar patrones en lossubcomponentes de ingresos y gastos.

7 Captura de flujos deasistencia en el sistemade CFF

Se deben controlar los patrones de desembolso de agencias externas y se deberealizar una evaluacin del patrn de retrasos entre el compromiso y el desembolso. ElDT debe trabajar en colaboracin con las direcciones bilateral y de IFI en el MoFEDpara colaborar con las agencias a fin de obtener informacin actualizada.

8 Opinin El DT debe brindar su opinin a los organismos pblicos y a la ERCA sobre la precisinde sus pronsticos frente a la realidad en forma trimestral.

E d ti i d l fl j d f ti


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Esquema de estimacin del flujo de efectivo:flujos de informacin

Los encargados de las estimaciones del DT reciben las estimaciones deERCA y los organismos pblicos.

Los recibos y pagos muy importantes deben indicarse en la presentacin(los organismos pblicos deben brindar esta informacin lo antes posible,incluso si el pago debe realizarse al ao siguiente).

Las estimaciones de ingresos y de gastos deben ser actualizadas en formamensual con tres meses de anticipacin (las estimaciones deben dividirseen semanas).

La estimacin de un mes en particular debe ser presentada con 6 semanasde anticipacin.

Las estimaciones semanales y mensuales deben recibirse por correoelectrnico o en una tecnologa basada en la red apropiada.

Los encargados de las estimaciones del DT deben suministrar al NBE unaestimacin semanal de los flujos de CTA por un periodo de 3 meses, 6semanas y un mes de anticipacin a medida que reciben la informacin.

Timing ofForecast

THE PATTERN OF ROLLING FORECAST FOR A FULL YEARt

M M th 1 H l M th 2 N h i M th 3 M k

PATRN DE ESTIMACIONES DURANTE UN AO COMPLETOMomento dela estimacin


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1: Presented in

Ginbot

M Month 1: Hamle Month 2 Nehasssie Month 3: Meskerem

W W1 W2 W3 W4 W5 W1 W2 W3 W4 W5 W1 W2 W3 W4 W5

2: Presented in

Sene

M Month 2: Nehassie Month 3: Meskerem Month 4: Tikimt


3:Presented in

Hamle

M Month 3: Meskerem Month 4:Tikimt Month 5: Hidar


4: Presented in

Nehassie

M Month 4: Tikimt Month 5:Hidar Month 6: Tahisase


5: Presented in

Meskerem

M Month 5: Hidar Month 6: Tahisase Month 7:Tirr


6: Presented in

Tikimt

M Month 6: Tahisase Month 7: Tirr Month 8:Yekatit


7: Presented inHidar

M Month 7: Tirr Month 8:Yekatit Month 9:MegabitW W1 W2 W3 W4 W5 W1 W2 W3 W4 W5 W1 W2 W3 W4 W5

8: Presented in

Tahisase

M Month 8: Yekatit Month 9:Megabit Month 10:Miazia


9 Presented in

Tirr

M Month 9:Megabit Month 10: Miazia Month 11:Ginbot


10 Presented in

Yekatit

M Month 10: Miazia Month 11:Ginbot Month12: Sene


11 Presented in

Megabit

M Month 11:Ginbot Month12: Sene Month 1: Hamle


12 Presented in

Miazia

M Month12: Sene Month 1: Hamle Nehassie 2


13 Presented in

Ginbot

M Month 1: Hamle Nehaassie 2 Meskerem3


Month: mes Presented in: Presentado en


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Seccin 7:Avances hasta la fecha y desafos continuos: los

logros y una evaluacin realista de lo que sepuede lograr - GN

A l d f l d f


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Avances logrados para enfrentar los desafosreas que requieren mejoras S No Comentarios

Evidencia de un presupuesto realista en2013 y a mediano plazo (2014 y 2015)

XX En curso

Separacin del sistema de estimacin deefectivo de la ejecucin del presupuesto

Finalizado

Reintroduccin del sistema de ZBA Reinicio de ZBA en julio de 2012

Implementacin del nuevo sistema deestimacin de efectivo

En curso

Creacin de unidades de estimacin

especializadas en el DT

Finalizado

Creacin de unidades de estimacinespecializadas en los organismos pblicos

XX No iniciado

Extensin de las ZBA a las regiones X No iniciado

Avances logrados para enfrentar los desafos


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Avances logrados para enfrentar los desafosreas que requieren mejoras S No Comentarios

Capacidad de introducir otras cuentas bancarias del

gobierno a las TSA

XX No iniciado

Evidencia de la capacidad de establecer una reserva deefectivo (en base a un presupuesto realista)

X No iniciado

Evidencia de las mejoras en los planes de trabajo yadquisicin que informen las estimaciones de flujo de

efectivo de los organismos pblicos

En curso

Mejoras de conectividad bancaria en todos el pas CBE ha conectado a 180sucursales

Implementacin del IFMIS para mejorar los controles deejecucin del presupuesto

En curso, lacapacitacin del usuarioest finalizando

Acuerdos de coordinacin entre el MoFED y el NBE: elMoFED asesora al NBE sobre la cantidad de letras deltesoro que debe emitir para satisfacer las necesidadesde efectivo de cada mes

En curso


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GRACIAS

Preguntas?

kojo oduro - developing a cash flow forecasting system (espanol)

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