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Credit Suisse Real Estate Fund Green Property

Octobre 2016 Real Estate Investment Management

Augmentation de capital

Credit Suisse Real Estate Fund Green Property L’essentiel en bref

Réalisation d’une augmentation de capital du 31 octobre au 11 novembre 2016 suite à la fusion entre le CS REF Green Property et le CS REF PropertyPlus le 1er juillet 2016.

Le produit de l’émission sera affecté à la consolidation du portefeuille, ainsi qu’à la réduction à court terme des fonds de tiers.

Des projets, achats et intentions de dépenses actuels d’un volume de 460 mio. CHF et un rendement brut moyen de 4,6%.

L’émission est réalisée sur une base «best effort» (au mieux).

Octobre 2016

Source: Credit Suisse AG

Zoug, «Uptown»

102,2 mio. CHF (4,4% du portefeuille)

Real Estate Investment Management 2

Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Utilisation du produit de l’émission et avantages pour l’investisseur

Marge de manœuvre pour la gestion du fonds

Portefeuille immobilier diversifié

Durabilité - «greenproperty»

Réduction des fonds de tiers

Besoin en capital pour les nouveaux projets de construction

Les nouveaux fonds propres permettent d’assurer la capacité d’action pendant les deux à quatre prochaines années et d’exploiter les opportunités de placement.

L’investisseur a accès à un portefeuille largement diversifié de 42 immeubles et 2 projets de construction.

La construction durable crée les conditions nécessaires pour surmonter les défis futurs.

L’investisseur continue de profiter d’un «effet d’endettement», tout en garantissant une bonne base de capital propre.

La bonne santé du pipeline de projets de construction en cours et achetés nécessitera de futurs engagements en capital.



Octobre 2016

Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Données clés concernant l’augmentation de capital

Real Estate Investment Management

Type d’émission Émission «best effort» avec négoce des droits de souscription

Période de souscription 31.10.2016–11.11.2016, 12h00 (HEC)

Négoce des droits de souscription SIX

31.10.–09.11.2016

Libération 18.11.2016

Prix d’émission 112.00 CHF nets par certificat de part

Parité de souscription 10:1 (10 anciens certificats de part pour 1 nouveau)

Volume ciblé 172,98 mio. CHF

Commission d’émission 2,5% de la VNI (inclus dans le prix d’émission)

Identification de la part de fonds

Numéro de valeur: 10 077 844 ISIN: CH010 077 844 5

Identification du droit de souscription

Numéro de valeur: 34 063 730 ISIN: CH034 063 730 2

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Octobre 2016

Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Consolidation du portefeuille



Région Affectation Volume Rendement brut Création

Zurich 84% habitation, 16% commerce 163 mio. CHF 4,40% 2017-2019

Zurich 100% habitation 27 mio. CHF 4,80% 2017-2019

Suisse centrale 68% habitation, 32% commerce 26 mio. CHF 4,10% 2017-2019

Suisse du Nord-Ouest

100% habitation 58 mio. CHF 4,10% 2018-2020

Octobre 2016

Intentions d’achat

Projets et achats en cours Lieu Affectation Volume Rendement brut Création

Aarau, «Gleis 0» 41% habitation, 45% retail, 14% parking 108 mio. CHF 4,37% 2016-2018

Wil, Altstattwiese 92% habitation, 8% parking 25 mio. CHF 5,44% 2015-2017

Bâle, Erlenmatt 94% bureaux, 3% entrepôts, 3% parking 53 mio. CHF 4,30% 2016

Total des projets, achats et intentions d’achat 460 mio. CHF 4,57% 2015-2020

Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Projets de la fortune du fonds

Aarau, «Gleis 0»



Volume d’investissement 108 mio. CHF

Revenu locatif théor. 4,7 mio. CHF p.a.

Rendement brut 4,37%

Durabilité Minergie greenproperty

Affectation - Habitation 41% - Retail 45% - Parking 14%

Achèvement Été 2018

État locatif Retail100%

Lancement de la Été 2017 commercialisation

Octobre 2016 6


Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Projets de la fortune du fonds

Volume d’investissement 25 mio. CHF



Durabilité Minergie greenproperty

Affectation - Habitation 92% - Parking 8%

Achèvement Novembre 2017

Lancement de la Décembre 2017 commercialisation


Wil, Altstattwiese, Baufeld D


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Octobre 2016

Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Achat 2016

Valeur vénale 53 mio. CHF.



Durabilité Minergie-P greenproperty

Affectation - Bureaux 94% - Entrepôts 3% - Parking 3%

État locatif 100%

Durée du contrat 20 ans


Bâle, Erlenmatt


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Octobre 2016

Credit Suisse Real Estate Fund Green Property

Octobre 2016 Real Estate Investment Management

Profil du fonds et portefeuille

Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Chiffres clés et caractéristiques du produit


Dietikon, «Westhöfe»


Dernières données au: 30.06.2016

Le principal fonds immobilier suisse de constructions durables – ce fonds a été lancé en avril 2009 et a été fusionné avec le CS REF PropertyPlus début juillet 2016.

Portefeuille largement diversifié – par objet, région, genre d’affectation et locataire, avec 41 immeubles et 2 projets de construction, pour une valeur vénale d’environ 2256,3 mio. CHF

Durabilité – l’objectif consiste à ce que les projets et les objets satisfassent aux exigences de «greenproperty», label de qualité des constructions durables.

Avantages fiscaux grâce à la propriété directe des biens immobiliers – les détenteurs de parts bénéficient d’une exonération d’impôt sur les produits et les gains en capital dégagés de la propriété directe du fonds.

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Octobre 2016

Credit Suisse Real Estate Fund Green Property greenproperty: un label de qualité complet


Développement en collaboration avec Amstein + Walthert 2009

Sur la base de la recommandation SIA 112/1: construction durable - bâtiment

Sont intégrés en tout ou partie: − Minergie®

− Minergie-P®

− Minergie-ECO®/P-ECO®

Le label de qualité est octroyé par l’association greenproperty

Le certificateur est indépendant de Credit Suisse AG

«greenproperty» est considéré comme la méthode d’évaluation d’immeubles la plus diversifiée et ainsi la plus objective de Suisse Évaluation du label de qualité «greenproperty»

Cinq dimensions avec 35 critères

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Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Distinctions 2015 et 2016

L’immeuble de service «Twist Again» à Berne Wankdorf s’est vu décerner le premier certificat Standard Construction durable Suisse SNBS 2.0.


Aussi bien CS REF Green Property que CS REF PropertyPlus, avec lequel il a fusionné, se sont vu décerner le «Green Star Award» en 2015 et 2016 par l’initiative internationale intitulée Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB) pour leur performance en matière de durabilité.

Octobre 2016

Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Chiffres clés

Source: rapports annuels et semestriels du CS REF Green Property et du CS REF PropertyPlus


Indications sur le rendement et la performance CS REF Green Property CS REF PropertyPlus merged

30.06.2016 31.12.2015 30.06.2016 31.12.2015 01.07.20161

Distribution CHF 2.05 3.50 2.51 4.20 2.341

Rendement de distribution 1,55% 2,81% 1,74% 3,01% 1,67%1

Coefficient de couverture du dividende 132,14% 98,08% 113,87% 92,19% 119,92%1

Rendement des fonds propres (ROE) 3,34%2 4,07% 1,78%2 4,28% 2,38%1, 2

Rentabilité du capital investi (ROIC) 2,57%2 3,37% 1,45%2 3,57% 1,89%1, 2

Rendement du placement 3,43%2 4,22% 1,75%2 4,83% 2,40%1, 2

Performance 8,64%2 8,04% 6,48%2 0,72% n.i.

Marge de bénéfice d’exploitation (marge EBIT) 70,30% 79,02% 77,48% 77,02% 74,89%1

Rapport cours/bénéfice (P/E) 18,01 27,94 33,27 26,28 24,981

Rapport cours/cash-flow 42,54 34,95 32,71 30,60 38,051

Les indications de performance ne tiennent pas compte des commissions et des frais perçus lors de l’émission ou du rachat. La performance historique ne constitue pas une garantie pour l’évolution actuelle et future des cours et des rendements. 1: chiffres clés pondérés sur la base des rapports semestriels révisés du CS REF Green Property et du CS REF PropertyPlus au 30.06.2016 2: Calcul pour six mois (01.01-30.06.2016).

Octobre 2016

Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Répartition géographique des immeubles

Dernières données au: 30.06.2016 Source: rapports semestriels du CS REF Green Property et du CS REF PropertyPlus

Berne 7,20% Lac Léman 8,40% Suisse du Nord-Ouest 8,15% Suisse orientale 9,55% Suisse romande 3,25% Suisse centrale 21,00% Zurich 42,45%

Real Estate Investment Management 14 Octobre 2016

Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Répartition structurelle selon revenu net de location

Real Estate Investment Management Octobre 2016 15

32.45%

13.35%

9.80% 3.50%

28.15%

5.05%

7.70%

Bureaux

Commerce

Hôtels, cinémas, restaurants

Entrepôt

Longements

Parking

Autres

Dernières données au: 30.06.2016 Source: rapports semestriels du CS REF Green Property et du CS REF PropertyPlus

Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Objets dans la fortune du fonds (extrait)

Rue Ferdinand Hodler, Genève Année de construction: 1961/2007 Valeur vénale: 45,4 mio. CHF Immeuble commercial greenproperty Argent

Twist Again, Berne Année de construction: 2016 Valeur vénale: 89,2 mio. CHF Immeuble commercial greenproperty Gold

Real Estate Investment Management Octobre 2016 16


amRietpark, Schlieren Années de construction: 2012-15 Valeur vénale: 168,8 mio. CHF Bâtiments mixtes et logements greenproperty Gold & Bronze

Roy, Winterthour Année de construction: 2016 Valeur vénale: 32,9 mio. CHF Logements greenproperty Gold

Foyer, Zoug Année de construction: 2012 Valeur vénale: 201,7 mio. CHF Immeuble commercial greenproperty Gold

Accu, Zurich Année de construction: 2006 Valeur vénale: 179,1 mio. CHF Bâtiment mixte greenproperty Bronze

Real Estate Investment Management Vos interlocuteurs

Urs Frey Gestionnaire de portefeuille

Director

[email protected]

Tél. +41 44 334 31 50

Vous avez des questions sur l’augmentation de capital?

Nous avons les réponses.

Christian Braun, CIIA Real Estate Strategies & Advisory

Vice President

[email protected]

Tél. +41 44 333 44 00


Clause de non-responsabilité Ce document a été élaboré par Credit Suisse AG et/ou ses sociétés liées (ci-après le «CS») avec le plus grand soin et en toute bonne foi. Le CS ne fournit toutefois aucune garantie quant à l’exactitude et à l’exhaustivité du présent document et décline toute responsabilité pour les pertes qui pourraient résulter de l’utilisation de ces informations. Le présent document reflète les opinions du Credit Suisse au moment de sa rédaction; celles-ci peuvent être modifiées à tout moment sans préavis. Sauf mention contraire, les chiffres n’ont pas été vérifiés. Ce document est fourni exclusivement à titre d’information et à l’usage du destinataire. Il ne constitue ni une offre ni une recommandation en vue de l’achat ou de la vente d’instruments financiers ou de services bancaires et ne saurait délier le destinataire de la nécessité de former son propre jugement. Il est en particulier recommandé à ce dernier d’examiner ces informations, le cas échéant avec l’aide d’un conseiller, sous l’angle de la compatibilité avec ses ressources personnelles et celui des conséquences juridiques, réglementaires, fiscales, etc. La reproduction intégrale ou partielle du présent document sans l’accord écrit préalable du CS est interdite. Il est expressément stipulé que ce document ne s’adresse pas aux personnes soumises à une législation leur interdisant l’accès à de telles informations du fait de leur nationalité ou de leur domicile. Par ailleurs, il est interdit d’envoyer, d’introduire ou de distribuer ce document ou une copie de celui-ci aux États-Unis ou de le remettre à une personne US (au sens de la Regulation S du US Securities Act de 1933, dans sa version amendée). Tout placement comporte des risques, en particulier des risques de fluctuation des valeurs et des rendements. En outre, les monnaies étrangères sont exposées au risque de dépréciation par rapport à la monnaie de référence de l’investisseur. Les performances historiques et les scénarios de marché financier ne constituent aucune garantie de résultats courants ou futurs. Les indications de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais prélevés lors de l’émission et du rachat. En outre, il ne peut pas être garanti que la performance de l’indice de référence sera totalisée ou excédée. Le fonds Credit Suisse Real Estate Fund Green Property est un fonds de placement de droit suisse de la catégorie «fonds immobiliers» selon la Loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). La direction du fonds est Credit Suisse Funds AG, Zurich. Credit Suisse AG, Zurich, en est la banque dépositaire. Les souscriptions ne sont valables que sur la base du prospectus en vigueur avec contrat intégré, du prospectus simplifié et du dernier rapport annuel (ou, le cas échéant, semestriel si celui-ci est plus récent). Le prospectus avec contrat de fonds intégré, le prospectus simplifié ainsi que les rapports annuels et semestriels peuvent être obtenus gratuitement auprès de Credit Suisse Funds AG, Zurich, ou de toutes les succursales de Credit Suisse AG en Suisse. Copyright © 2016 Credit Suisse Group AG et/ou sociétés liées. Tous droits réservés.


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