analisis de estados financieros parcial (1) - copia

7/25/2019 Analisis de Estados Financieros Parcial (1) - Copia

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ESCUELA DE PROCESOS

INDUSTRIALES

TECNOLOGIA DEPROCESOS INDUSTIALES

ADMINISTRACION

FINANCIERA

Esp. Marta Patricia Gil Z.


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ANALISIS DE LOSESTADOS FINANCIEROS


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Los Estados Financieros

Mucha de la informacin acerca de la empresa est en

la forma de Estados Financieros.

Estos Estados Financieros (Balance General, Estadode Resultados y Estado de Flujos de Efectivo) sepreparan de acuerdo con reglas establecidas por laContabilidad.

El anlisis de los Estados Financieros implica unacomparacin del desempeo de la empresa en el

tiempo, as como una comparacin con otrascompaas que participan en el mismo sector.

Este anlisis se realiza para identificar los puntosdbiles y fuertes de la empresa.


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Funcin de los Estados Financieros

Proporcionan informacin a los propietarios yacreedores de la empresa acerca de la situacinactual de sta y su desempeo financiero anterior.

Los estados financieros proporcionan a los

propietarios y acreedores una forma conveniente parafijar metas de desempeo e imponer restricciones alos administradores de la empresa.

Los estados financieros proporcionan plantillasconvenientes para la planeacin financiera.


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El ser social

ACTIVOS-DERECHOS

(riqueza)

PASIVOS-DEBERES

(deudas)

CAPITAL NETO = ACTIVOS - PASIVOS


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Estructura econmico-financiera delas empresas

lo que le pertenece

deudas con terceros

PATRIMONIO = ACTIVOS - PASIVOS

deudas con accionistas

Econmica Financiera

PATRIMONIO

PASIVOS

ACTIVOS


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Es el documento en el cual se describe la posicinfinanciera de la empresa en un momento dado (en un puntoespecfico del tiempo).

Indica las inversiones realizadas por la empresa bajo la

forma de Activos, y los medios a travs de los cuales sefinanciaron dichos activos, ya sea que los fondos seobtuvieron bajo la modalidad de prstamos (Pasivos) omediante la venta de acciones (Capital Contable).

Es como una FOTOGRAFIA que muestra la posicinfinanciera de la empresa en un momento determinado deltiempo. Est compuesto por el Activo, Pasivo y Patrimonio.

Balance General


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ACTIVO

CORRIENTE

ACTIVO

NO

CORRIENTE

PASIVO

CORRIENTE

PASIVO

NO

CORRIENTE

PATRIMONIO

Balance General


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Balance General

ACTIVO

CORRIENTE

ACTIVO

NO

CORRIENTE

PASIVO

CORRIENTE

PASIVO

NO

CORRIENTE

PATRIMONIO


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Componentes del Balance General

Activo: se refiere a todo aquello que le pertenece a laempresa y se clasifican segn su grado de liquidez,es decir,la facilidad con la que se pueden convertir en efectivo. Seordenan segn el grado de liquidez, de mayor a menorgrado. Se dividen en Activo Corriente y Activo No Corriente.

Activo Corriente: son aquellos Activos con mayor grado deliquidez (aquellos que se pueden convertir en efectivo en unperodo mximo de un ao, es decir, el ciclo normal deoperacin de un negocio). Entre ellos tenemos: Caja yBancos, Cuentas por Cobrar, Otras cuentas por cobrar,Inventarios y Gastos Pagados por Anticipado.


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Caja y Bancos: representa el Efectivo de la empresa (en lamisma empresa o en Bancos). Este activo tiene un 100% deliquidez.

Cuentas por cobrar: son producto de las ventas al crdito y

representan aquellos montos que la empresa va a recibircomo pago de sus clientes (deudores).

Otras Cuentas por cobrar: son cuentas por cobrarproducto de alguna transaccin distinta al giro del negocio(alquiler de algn ambiente propiedad del negocio).


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Inventarios: representan las existencias que tiene laempresa en su almacn, pudiendo ser: insumos, materiaprima, productos en proceso y productos terminados,

dependiendo del giro del negocio (empresa productora,comercial o de servicios).

Gastos pagados por anticipado: representas pagosque la empresa realiza por adelantado por algn producto

o servicio que utilizar en el futuro (seguros, alquileres).


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Balance General

ACTIVO

CORRIENTE

ACTIVO

NO

CORRIENTE

PASIVO

CORRIENTE

PASIVO

NO

CORRIENTE

PATRIMONIO


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Activo No Corriente: son aquellos Activos con menorgrado de liquidez (aquellos que se pueden convertir enefectivo en un plazo mayor a un ao). Entre ellos tenemoslos Activos Fijos (terrenos, inmuebles, maquinarias, equipos)

y Depreciacin. Activos Fijos: son el Terreno, Edificios (Inmueble),

Maquinaria y Mobiliario propiedad de la Empresa.

Depreciacin: representa el desgaste de los Activos Fijospropiedad de la empresa, por su uso en el tiempo. El nico

Activo Fijo que no se deprecia es el Terreno.


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Balance General

ACTIVO

CORRIENTE

ACTIVO

NO

CORRIENTE

PASIVO

CORRIENTE

PASIVO

NO

CORRIENTE

PATRIMONIO


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Pasivo: son las obligaciones que tiene la empresa paracon terceros (excepto dueos). Se clasifican segn el plazo

en el cual se tiene que honrar dicha obligacin y se dividenen Pasivo Corriente y Pasivo No Corriente.

Pasivo Corriente: son aquellas deudas que debenhonrarse en el corto plazo (un ao como mximo). Se

tienen: Proveedores, Bancos, Empleados, Estado, entreotros.


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Proveedores: son las obligaciones que tiene la

empresa para con sus Proveedores, por los crditos queestos le hayan otorgado.

Bancos: son las deudas que tiene la empresa con losbancos por prstamos de corto plazo que estos le hayan

otorgado.

Empleados: son las deudas que tiene la empresa consus empleados (trabajadores) por concepto de sueldos,gratificacin, beneficios sociales, entre otros.

Estado: son las deudas que tiene la empresa con elEstado por el pago de impuestos.



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Balance General

ACTIVO

CORRIENTE

ACTIVO

NO

CORRIENTE

PASIVO

CORRIENTE

PASIVO

NO

CORRIENTE

PATRIMONIO


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Pasivo No Corriente: son aquellas deudas que debenhonrarse en el largo plazo (ms de un ao). Se tienenHipotecas, Tenedores de Bonos, entre otros.

Hipotecas: son deudas de largo plazo que tiene laempresa con entidades financieras por algn crditohipotecario.

Tenedores de Bonos: son deudas de largo plazo que tiene

la empresa con inversionistas de bonos emitidos por esta.



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Balance General

ACTIVO

CORRIENTE

ACTIVO

NO

CORRIENTE

PASIVO

CORRIENTE

PASIVONO

CORRIENTE

PATRIMONIO


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Patrimonio: son las obligaciones que la empresa tiene conaccionistas. Se tienen: Capital y Utilidades Acumuladas

Capital: representa la inversin inicial y aportes posterioresque hayan realizado los dueos o accionistas de la empresa

para la constitucin y operacin de la misma.

Utilidades Acumuladas: son las ganancias que laempresa va teniendo en el tiempo las cules se vanacumulando. Estas se pueden capitalizar (convertirse en

Capital) o distribuirse a los dueos a travs del pago dedividendos.



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Estructura del Balance General

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVOActivo Corriente Pasivo Corriente

Caja y Bancos Proveedores

Clientes Bancos

Otras Cuentas por Cobrar Empleados

Inventarios Estado

Gastos Pagados por Anticipado Total Pasivo CorrienteTotal Activo Corriente Pasivo No Corriente

Deudas a Largo Plazo

Activo No Corriente Total Pasivo No Corriente

Activo Fijo Total Pasivo

Depreciacin Patrimonio

Acitvo Fijo Neto CapitalTotal Activo No Corriente Utilidades Acumuladas

Total Patrimonio

TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO


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Ejemplo del Balance General


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Aunque todos los activos se expresan en trminos de unidadesmonetarias, slo el Efectivo representa dinero real. Las cuentaspor cobrar son cuentas adeudadas por terceros a favor de laempresa y los inventarios muestras las inversiones en unidadesmonetarias que la empresa ha realizado en materias primas,

productos en proceso y productos terminados. Los derechos contra los activos pueden ser de dos tipos: pasivo

(dinero que adeuda la empresa) y la propiedad de los accionistas.El capital de los accionistas ser un residuo que representa lacantidad que recibirn los accionistas si todos los activos de laempresa pudieran venderse a sus valores en libros y si todos losactivos pudieran pagarse tambin en valores.

Aspectos adicionales del Balance

General


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La cuenta Utilidades Retenidas se acumula a travs deltiempo a medida que la empresa ahorrao reinvierteunaparte de sus utilidades en lugar de pagarla comodividendos.

La otra cuenta del Patrimonio, el capital, surge de la emisinde acciones para obtener nuevos fondos de capital.

El balance general cambiar todos los das a medida que laempresa va teniendo diversos tipos de transacciones

(aumento de inventarios, disminucin de prstamosbancarios, entre otros).

Aspectos adicionales del Balance

General


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Si se incrementa un Activo se debe:

disminuir otro activo en un importe igual, o

aumentar un pasivo o patrimonio en un importe igual.

Si se disminuye un Activo se debe:

aumentar otro activo en un importe igual, o

disminuir un pasivo o patrimonio en un importe igual.

Ecuacin de Equilibrio


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Si se incrementa un Pasivo se debe:

disminuir otro pasivo o patrimonio en un importeigual, o

aumentar un activo en un importe igual.

Si se disminuye un Pasivo se debe:

aumentar otro pasivo o patrimonio en un importe

igual, o disminuir un activo en un importe igual.

Ecuacin de Equilibrio


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Supongamos el caso de un pequeo negocio que se hainiciado con S/. 10,000, ahorros del propietario. Entonces,el Balance General inicial de este negocio ser el siguiente:

ACTIVO PATRIMONIO

Caja y Bancos 10,000 Capital 10,000

TOTAL ACTIVO 10,000 TOTAL PATRIMONIO 10,000

BALANCE GENERAL DE APERTURA

Ejercicio


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El dueo del negocio decidi comprar equipos e inmueblese instalarlos en un pequeo local que alquil. El precio decompra fue de $ 6,000 y pag de contado.

ACTIVO PATRIMONIO

Caja y Bancos 4,000 Capital 10,000

Activo Fijo 6,000TOTAL ACTIVO 10,000 TOTAL PATRIMONIO 10,000

BALANCE GENERAL 1

Ejercicio


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Luego, el dueo adquiri mercancia para iniciar el proceso decomercializacin. Para obtener un descuento por volumenhizo un pedido por $ 5,000. Como no tena suficienteefectivo para cubrir esta compra, la hizo al crdito.

ACTIVO PATRIMONIO

Caja y Bancos 4,000 Proveedores 5,000

Inventarios 5,000

Activo Fijo 6,000 Capital 10,000TOTAL ACTIVO 15,000 TOTAL PATRIMONIO 15,000

BALANCE GENERAL 2

Ejercicio


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Del total de mercanca adquirida se retir del almacn $3,000 para su venta. Estos inventarios se vendieron acrdito a un cliente a $ 4,500, obtenindose una ganancia de$ 1,500.

ACTIVO PATRIMONIO


Clientes 4,500

Inventarios 2,000 Capital 10,000

Activo Fijo 6,000 Utilidades Acumuladas 1,500


BALANCE GENERAL 3

Ejercicio


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Se recibi un pago de $ 3,000 del cliente al que se le vendila mercanca a crdito.

ACTIVO PATRIMONIO


Clientes 1,500




BALANCE GENERAL 4

Ejercicio


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Se cancel la cuenta correspondiente a la mercancaadquirida a crdito.

ACTIVO PATRIMONIO

Caja y Bancos 2,000

Clientes 1,500




BALANCE GENERAL 5

Ejercicio


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Estado de Resultados

Muestra la rentabilidad de la empresa durante unperodo, es decir, las ganancias y/o prdidas que laempresa tuvo o espera tener.

Se conoce tambin como Estado de Ganancias yPrdidas.

Presenta los resultados de las operaciones de negociosrealizadas durante un perodo, mostrando los ingresos

generados por ventas y los gastos en los que hayaincurrido la empresa.

Componentes del Estado de


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Resultados

Ventas: Representa la facturacin de la empresa en un

perodo de tiempo, a valor de venta (no incluye el I.V.A.).

Costo de Ventas: representa el costo de toda la mercancavendida.

Utilidad Bruta: son las Ventas menos el Costo de Ventas.

Gastos generales, de ventas y administrativos:representan todos aquellos rubros que la empresa requierepara su normal funcionamiento. (pago de servicios de luz,

agua, telfono, alquiler, impuestos, entre otros).



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Resultados Utilidad de operacin: Es la Utilidad Operativa menos los

Gastos generales, de ventas y administrativos. Gastos Financieros: Representan todos aquellos gastos

relacionados a endeudamientos o servicios del sistemafinanciero.

Utilidad antes de impuestos: es la Utilidad de Operacinmenos los Gastos Financieros y es el monto sobre el cualse calculan los impuestos.

Impuestos: es un porcentaje de la Utilidad antes deimpuestos y es el pago que la empresa debe efectuar alEstado.


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Resultados

Utilidad neta: Es la Utilidad despus de impuestos, esaquella sobre la cual se calculan los dividendos.

Dividendos: Representan la distribucin de las utilidadesentre los accionistas o propietarios de la empresa.

Utilidades retenidas: es la Utilidad Neta menos losdividendos pagados a accionistas, la cual se representacomo utilidades retenidas para la empresa, las cuales luegopueden ser capitalizadas.

Estructura del Estado de


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Estructura del Estado de

Resultados

Ventas(-) Costo de Ventas

Utilidad Bruta(-) Gastos

Utilidad de Operacin(-) Gastos Financieros

Utilidad antes de impuestos(-) Impuestos

Utilidad Neta

(-) Pago de Dividendos

Utilidades Retenidas


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Ejemplo de Estado de Resultados


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Compaa comercializadora

Ventas

Costo de artculosvendidos

(gasto)

Gastos de ventasy gastos

administrativos

menos

menos

ESTADO DE RESULTADOSBALANCE GENERAL

Inventario demercanca

Compra de

mercanca

Costos del

periodo

Costos del

producto

C i d t i l


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Compaa industrial o

manufacturera

Ventas

Costo de artculos

vendidos

(gasto)

Gastos de ventas

y gastos

administrativos

menos

menos

ESTADO DE RESULTADOSBALANCE GENERAL

Inventario

producto

terminado

Costos

de

transformacin

Costos del

periodo

Costos

del

producto Inventario

producto

proceso

Inventario

materiales

directos

Compras

materiales

directos


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N LISIS LOS EST DOS

FIN NCIEROS

ANALISIS HORIZONTAL


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El anlisis financiero dispone dedos herramientas para interpretary analizar los estados financieros:

ANALISIS HORIZONTAL

ANALISIS VERTICAL

Esto permite

determinar lacomposicin y

estructura de los

estados financieros


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N LISIS VERTIC L

Consiste en tomar un solo estadofinanciero y relacionar cada una de suspartes con un total determinado, dentrodel mismo estado, el cual se denominacifra base.Se trata de un anlisis esttico, puesestudia la situacin financiera en un

momento determinado, sin tener encuenta los cambios ocurridos a travsdel tiempo.


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N LISIS VERTIC L

Como el objetivo del anlisis verticales determinar que tanto representacada cuenta del activo dentro del

total del activo, se debe dividir lacuenta que se quiere determinar, porel total del activo y luego se procede

a multiplicar por 100.


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N LISIS VERTIC L

balance general
http://www.gerencie.com/balance-general.htmlhttp://www.gerencie.com/balance-general.html


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N LISIS VERTIC L

Como se puede observar, el anlisis vertical deun estado financiero permite identificar conclaridad como est compuesto.Una vez determinada la estructura y composicindel estado financiero, se procede a interpretardicha informacin.

Para esto, cada empresa es un caso particularque se debe evaluar individualmente, puesto que

no existen reglas que se puedan generalizar,aunque si existen pautas que permitenvislumbrar si una determinada situacin puedeser negativa o positiva.


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N LISIS VERTIC L

Se puede decir, por ejemplo, que eldisponible (caja y bancos) no debe ser muyrepresentativo, puesto que no es rentabletener una gran cantidad de dinero en

efectivo en la caja o en el banco donde noest generando Rentabilidad alguna. Todaempresa debe procurar por no tener msefectivo de lo estrictamente necesario, a

excepcin de las entidades financieras, quepor su objeto social deben necesariamenteconservar importantes recursos en efectivo


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N LISIS VERTIC L

Las inversiones, siempre y cuandosean rentables, no presentanmayores inconvenientes en que

representen una proporcinimportante de los activos.


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N LISIS VERTIC L

Respecto a los pasivos, esimportante que los PasivosCorrientes sean pocorepresentativos, y necesariamentedeben ser mucho menor que losActivos corrientes de lo contrario, elCapital de trabajo de la empresa seve comprometido.


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N LISIS VERTIC L

As como se puede analizar el Balancegeneral, se puede tambin analizar elEstado de resultados, para lo cual se sigueexactamente el mismo procedimiento, y el

valor de referencia sern las ventas, puestoque se debe determinar cuanto representaun determinado concepto (Costo de venta,Gastos operacionales, Gastos nooperacionales, Impuestos, Utilidad neta,etc.) respecto a la totalidad de las ventas


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N LISIS HORIZONT L

En el anlisis horizontal, lo que se busca esdeterminar la variacin absoluta o relativaquehaya sufrido cada partida de los estadosfinancieros en un periodo respecto a otro.

Determina cual fue el crecimiento odecrecimiento de una cuenta en un periododeterminado. Es el anlisis que permitedeterminar si el comportamiento de la empresa

en un periodo fue bueno, regular o malo.


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N LISIS HORIZONT L

Para determinar la variacinabsoluta (en nmeros) sufrida porcada partida o cuenta de un estado

financiero en un periodo 2 respectoa un periodo 1, se procede adeterminar la diferencia (restar) al

valor 2

el valor 1. La formula seraP2-P1.


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N LISIS HORIZONT L

Para determinar la variacin relativa(en porcentaje) de un periodorespecto a otro, se debe aplicar una

regla de tres. Para esto se divide elperiodo 2 por el periodo 1, se leresta 1, y ese resultado semultiplica por 100 para convertirlo a

porcentaje, quedando la formula dela siguiente manera: ((P2/P1)-1)*100


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N LISIS HORIZONT L

De lo anterior se concluye que pararealizar el anlisis horizontal serequiere disponer de estadosfinancieros de dos periodos diferentes,

es decir, que deben ser comparativos,toda vez lo que busca el anlisishorizontal, es precisamente compararun periodo con otro para observar el

comportamiento de los estadosfinancieros en el periodo objeto deanlisis.

N LISIS HORIZONT L


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Balance general
http://www.gerencie.com/balance-general.htmlhttp://www.gerencie.com/balance-general.htmlhttp://www.gerencie.com/balance-general.html


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N LISIS HORIZONT L

Las datos anteriores nos permitenidentificar claramente cuales hansido las variaciones de cada una de

las partidas del balance.Una vez determinadas lasvariaciones, se debe proceder a

determinar las causas de esasvariaciones y las posiblesconsecuencias derivadas de lasmismas.


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N LISIS HORIZONT L

Los valores obtenidos en el anlisishorizontal, pueden ser comparadoscon las metas de crecimiento ydesempeo fijadas por la empresa,

para evaluar la eficiencia y eficaciade la administracin en la gestin delos recursos, puesto que los

resultados econmicos de unaempresa son el resultado de lasdecisiones administrativas que sehayan tomado.


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N LISIS HORIZONT L

La informacin aqu obtenida es de granutilidad para realizar proyecciones y fijarnuevas metas, puesto que una vezidentificadas las cusas y las consecuenciasdel comportamiento financiero de la

empresa, se debe proceder a mejorar lospuntos o aspectos considerados dbiles,se deben disear estrategias paraaprovechar los puntos o aspectos fuertes,y se deben tomar medidas para prevenir

las consecuencias negativas que sepuedan anticipar como producto delanlisis realizado a los Estadosfinancieros.


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N LISIS HORIZONT L

El anlisis horizontal debe sercomplementado con el anlisisvertical y los distintos Indicadores

financieros y/o Razones financieras,para poder llegar a una conclusinacercada a la realidad financiera dela empresa, y as poder tomardecisiones mas acertadas pararesponder a esa realidad.

Diferencia entre anlisis


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e e c a e e a s shorizontal y vertical

En el anlisis financiero, se conocen dos

tipos de anlisis: anlisis horizontal yanlisis vertical, veamos algunasdiferencias entre ellos.

El anlisis horizontal busca determinarla variacin que un rubro ha sufrido enun periodo respecto de otro. Esto es

importante para determinar cuando seha crecido o disminuido en un periodode tiempo determinado.

Diferencia entre anlisis horizontal


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Diferencia entre anlisis horizontaly vertical

En anlisis vertical, en cambio, loque hace principalmente, esdeterminar que tanto participa un

rubro dentro de un total global.Indicador que nos permitedeterminar igualmente que tanto hacrecido o disminuido la participacinde ese rubro en el total global

Diferencia entre anlisis horizontal y


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Diferencia entre anlisis horizontal yvertical

En el anlisis horizontal, por ejemplo,supongamos que en el ao 2013 setenan unos activos fijos de $100 y en el

ao 2014 esos activos llegaron a $120.Sin necesidad de hacer ningunaoperacin aritmtica compleja, podemosdeterminar que los activos fijos tuvieronun incremento del 20% en el 2014 conrespecto al 2013.



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yvertical

Ahora, en el anlisis verticalsupongamos que los activos fijosdurante el 2013 representaban el 50%del total de activos, y que en el 2014 los

activos fijos representaron el 40%.Vemos aqu que la participacin de losactivos fijos dentro del total deactivos disminuy en un valorsustancial, lo cual puede ser explicadopor un incremento de activos no fijos oincluso la disminucin del activo fijo.



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yvertical

Una cosa es decir que el 2014 las ganancias seincrementaron un 10% respecto al 2013[anlisis horizontal] y otra es decir que en el2014 las ganancias representaron el 5% de las

ventas totales, cuando en el 2013representaron el 6% [anlisis vertical]. En esteltimo caso, el total es el 100% de las ventas, ylas ganancias representan una porcin de esas

ventas, porcin a la que se le puede medir suvariacin en el anlisis vertical.

Diferencia entre anlisis horizontal


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Diferencia entre anlisis horizontaly vertical

Los dos anlisis son distintos y a lavez complementarios, por lo quenecesariamente se debe recurrir a

los dos mtodos para hacer unanlisis ms completo.



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yvertical

En algunos casos, el anlisis horizontalnos puede indicar que la empresa hamejorado, pero a su vez el anlisisvertical nos puede decir exactamente lo

contrario, como en el ejemplo expuestodos prrafos arriba, donde a pesar deque la empresa incrementa susutilidades en un 10%, la rentabilidad se

ve disminuida puesto que del total deingresos, slo un 5% es utilidad, cuandoun ao antes era del 6%.

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