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13 septembre 2017

ZENITH SECURITE FONDS COMMUN DE PLACEMENT CONFORME AUX NORMES EUROPEENNES

PROSPECTUS COMPLET

Prospectus complet – ZENITH SECURITE – p.2

SOMMAIRE

PROSPECTUS SIMPLIFIE .......................................................................................... 4

PARTIE A STATUTAIRE ............................................................................................. 4

Présentation succinte ................................................................................................................................................. 4

Informations concernant les placements et la gestion ................................................................................................. 4 Classification ................................................................................................................................................................. 4 Garantie .......................................................................................................................................................................... 5 Objectif de gestion ......................................................................................................................................................... 5 Economie du produit ...................................................................................................................................................... 5 Indicateur de référence ................................................................................................................................................... 6 Stratégie d’investissement et actifs utilisés .................................................................................................................... 6 Profil de risque ............................................................................................................................................................. 14 Garantie ou protection .................................................................................................................................................. 16 Souscripteurs concernés et profil de l’investisseur type .............................................................................................. 17

Informations sur les frais, les commissions et la fiscalité .......................................................................................... 18 Frais et commissions .................................................................................................................................................... 18 Régime fiscal ............................................................................................................................................................... 19

Informations d’ordre commercial .............................................................................................................................. 19 Conditions de souscription et de rachat ....................................................................................................................... 19 Date de clôture de l’exercice ........................................................................................................................................ 20 Affectation des revenus ................................................................................................................................................ 20 Date et périodicité de calcul de la valeur liquidative ................................................................................................... 20 Lieu et modalité de publication ou de communication de la valeur liquidative ........................................................... 20 Devise de libellé des parts ou actions .......................................................................................................................... 20 Date de création ........................................................................................................................................................... 20

Informations supplémentaires ................................................................................................................................... 21

PARTIE B STATISTIQUE .......................................................................................... 22

PERFORMANCES DE L'OPCVM AU 30 DECEMBRE 2016 ........................................................................................... 22

LA DEVISE DE COMPTABILITE DE LA PART EST L’EURO ......................................................................................... 22

Présentation des frais facturés à l’OPCVM au cours du dernier exercice clos le 30 juin 2017 ....................... 22

Information sur les transactions au cours du dernier exercice clos le 30 juin 2017 ......................................... 23

NOTE DETAILLEE .................................................................................................... 24

I. CARACTERISTIQUES GENERALES ............................................................. 24

1.1. Forme de l'OPCVM ................................................................................................................................. 24 Dénomination : ............................................................................................................................................................ 24 Forme juridique et Etat membre dans lequel l’OPCVM a été constitué : .................................................................... 24 Date de création et durée d'existence prévue : ............................................................................................................. 24 Synthèse de l'offre de gestion : .................................................................................................................................... 24 Indication du lieu où l'on peut se procurer le dernier rapport annuel et le dernier état périodique : ............................ 24

Prospectus complet – ZENITH SECURITE – p.3

1.2. Acteurs ...................................................................................................................................................... 25 Société de gestion : ...................................................................................................................................................... 25 Dépositaire : ................................................................................................................................................................. 25 Conservateur : .............................................................................................................................................................. 25 Garant : ........................................................................................................................................................................ 26 Commissaire aux comptes : ......................................................................................................................................... 26 Commercialisateur : ..................................................................................................................................................... 26 Délégation de la gestion comptable : ........................................................................................................................... 26 Délégation de la gestion administrative (hors tenue du compte émission) : ................................................................ 26 Autres délégations :...................................................................................................................................................... 26 Conseillers : ................................................................................................................................................................. 27

II. MODALITES DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION .............................. 27

2.1. Caractéristiques générales ...................................................................................................................... 27 Caractéristiques des parts ou actions : ......................................................................................................................... 27 Date de clôture : ........................................................................................................................................................... 27 Régime fiscal : ............................................................................................................................................................. 27

2.2. Dispositions particulières ........................................................................................................................ 28 Classification : ............................................................................................................................................................. 28 Garantie :...................................................................................................................................................................... 28 Objectif de gestion : ..................................................................................................................................................... 28 Economie du produit : .................................................................................................................................................. 28 Indicateur de référence : ............................................................................................................................................... 29 Stratégie d’investissement : ......................................................................................................................................... 29 Profil de risque : ........................................................................................................................................................... 31 Garantie ou protection : ............................................................................................................................................... 33 Souscripteurs concernés et profil de l’investisseur type : ............................................................................................ 34 Modalités de détermination et d'affectation des revenus : ........................................................................................... 34 Fréquence de distribution : ........................................................................................................................................... 34 Caractéristiques des parts ou actions : ......................................................................................................................... 34 Modalités de souscription et de rachat : ....................................................................................................................... 35 Frais et commissions : .................................................................................................................................................. 35

III. INFORMATIONS D’ORDRE COMMERCIAL .................................................. 37 Informations destinées aux investisseurs : ................................................................................................................... 37

IV. REGLES D’INVESTISSEMENT ...................................................................... 37 Règles d'évaluation des actifs : .................................................................................................................................... 37 Méthode de comptabilisation : ..................................................................................................................................... 38

V. REMUNERATION ........................................................................................... 38

REGLEMENT ............................................................................................................. 40

Prospectus simplifié – ZENITH SECURITE – p.4

PROSPECTUS SIMPLIFIE

AVERTISSEMENT

L'OPCVM ZENITH SECURITE est construit dans la perspective d'un investissement pour toute la durée de vie de la formule. Il est donc fortement recommandé de n'acheter des parts de cet OPCVM que si vous avez l'intention de les conserver jusqu'à la date d'échéance prévue. Si vous revendez vos parts avant l'échéance de la formule (le 21/05/2018), le prix qui vous sera proposé sera fonction des paramètres de marché ce jour-là (après déduction faite des frais de rachat). Il pourra être différent (inférieur ou supérieur) du montant résultant de l'application de la formule annoncée.

PARTIE A STATUTAIRE

PRESENTATION SUCCINTE

Code ISIN : FR0010841247

Dénomination : ZENITH SECURITE

Forme juridique : Fonds Commun de Placement de droit français

Société de gestion : EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (FRANCE)

Délégataire de la gestion comptable

: CACEIS FUND ADMINISTRATION

Délégataire de la gestion administrative

: EDMOND DE ROTHSCHILD INVESTORS ASSISTANCE

Date de création : 05 Février 2010

Compartiment : Non

Nourricier : Non

Durée d’existence prévue : 99 ans

Durée de vie de la formule : 8 ans à compter du 17/05/2010

Dépositaire : EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE)

Commissaire aux comptes : PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT

Commercialisateur : EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (FRANCE)

INFORMATIONS CONCERNANT LES PLACEMENTS ET LA GESTION

Classification

Fonds à formule.

OPCVM Conforme aux normes européennes


Garantie

Garantie à l’échéance de 100% du capital initialement investi hors commission de souscription, sur la base de la plus haute valeur liquidative atteinte par le FCP entre la date de constitution du FCP et le 17/05/2010 inclus.

Les caractéristiques de la garantie sont décrites dans la rubrique « Garantie ou protection ».

Objectif de gestion

L’objectif du FCP est de permettre au porteur de bénéficier d’une garantie intégrale du capital à l’échéance et d’une performance définie par une formule liée à l’indice Eurostoxx 50 sur un horizon de placement de huit ans.

Chaque année, la moyenne des performances annuelles de l’Indice Eurostoxx 50 écoulées depuis 17/05/2010 est calculée en remplaçant par 0% les performances négatives (la « Performance Moyenne »). Si à une date anniversaire, cette moyenne est supérieure à 40%, alors la performance finale du FCP sera égale au maximum entre :

Une « Performance Minimum à Terme » de 40%, soit un taux de rendement annuel de 4,30%, et

70% de la moyenne des performances annuelles de l’Indice Eurostoxx 50, calculées depuis l’origine en année 8 en remplaçant les performances négatives par 0%.

Si la Performance Moyenne n’a jamais été supérieure à une date anniversaire à 40%, alors la performance finale du FCP sera égale à :

70% de la moyenne des performances annuelles de l’Indice Eurostoxx 50 calculées depuis l’origine en année 8 en remplaçant les performances négatives par 0%.

Economie du produit

- Economie de l’OPCVM

En investissant dans le FCP, le porteur vise à bénéficier d’une hausse sur la durée de la formule de l’indice Eurostoxx 50 au travers de la moyenne de ses niveaux de clôture annuels, tout en se protégeant contre une baisse du capital initialement investi. Le porteur ayant souscrit au plus tard sur la valeur liquidative du 17/05/2010 bénéficie d’une garantie intégrale du capital initialement investi, hors commissions de souscription.

En contrepartie, le porteur abandonne les dividendes détachés par les actions entrant dans la composition de l'Indice et accepte de ne pas bénéficier de l’intégralité de la moyenne de la hausse de l’indice.


- Avantages et inconvénients

Avantages Inconvénients

Quelle que soit l’évolution future des marchés actions (et notamment de l’Eurostoxx 50) et obligations mondiaux, le capital investi dans le FCP au plus tard sur la valeur liquidative du 17/05/2010 incluse (hors commission de souscription) sera au moins restitué à hauteur de 100% à l’échéance de la garantie.

La performance du FCP est liée au comportement d’un indice actions lisible et diversifié, représentatif des principales entreprises de la zone euro.

Si la Performance Moyenne de l’indice Eurostoxx 50 à une date de constatation annuelle est supérieure à 40%, le FCP affichera une valeur liquidative finale au moins égale à 140% de sa Valeur Liquidative de Référence, soit un taux de rendement annuel de 4,30%.

La performance du FCP comporte un effet de moyenne qui a pour effet d’amortir une baisse brutale de l’indice entre le 17/05/2010 et le 17/05/2018.

Seules les parts souscrites au plus tard sur la valeur liquidative du 17/05/2010 auront un capital garanti à l’échéance par l'application de la formule. Les parts souscrites après bénéficieront de la formule, à ceci près que la valeur liquidative garantie pourra être inférieure à la valeur de souscription.

Afin de bénéficier du résultat du calcul de la formule, le porteur doit conserver ses parts jusqu’à l’échéance de la stratégie.

La performance de l’indice Eurostoxx 50 dans le cadre de la formule étant calculée hors dividendes, le porteur ne bénéficiera pas des dividendes attachés aux valeurs qui le composent.

La performance du FCP comporte un effet de moyenne, ce qui limite dans la majorité des cas l’ampleur de la hausse de l’indice Eurostoxx 50 dont bénéficiera le porteur.

Le porteur peut, dans la plupart des cas, ne pas profiter de l’intégralité de la hausse moyenne de l’indice.

Indicateur de référence

La valeur de l’indice Eurostoxx 50 dividendes non réinvestis sert de référence pour le calcul de la performance finale du FCP.

L’indice Eurostoxx 50 est un indice de référence boursier basé sur un échantillon pondéré de 50 actions représentatives des marchés de la zone Euro. Les actions entrant dans la composition de l’indice sont sélectionnées pour leur capitalisation et leur liquidité. L’indice est calculé et publié par Stoxx Limited. La valeur de l’indice n’inclut pas les dividendes détachés par les actions qui composent l’indice.

Des exemples donnés à la rubrique « Scénarios de marché » expliquent quel peut être le comportement du FCP selon différents scénarios d’évolution de l’indice de référence.

Stratégie d’investissement et actifs utilisés

Au cours de la période allant de la date de constitution du FCP au 17/05/2010, la valeur liquidative du FCP progressera selon un taux proche du marché monétaire.

Après le 17/05/2010, le FCP sera principalement investi en titres de créances, acquis en direct ou par l’intermédiaire de pensions livrées. Le FCP négociera un contrat financier de gré à gré (swap) permettant d’échanger la performance de ces instruments financiers contre celle de la formule.


Description de la formule

La Valeur Liquidative de Référence est la plus haute valeur liquidative atteinte par le FCP entre la date de constitution du FCP et le 17/05/2010 inclus.

La Date d’Echéance de la formule est le 21/05/2018. La Valeur Liquidative Finale est la valeur liquidative du FCP à la Date d’Echéance de la formule.

La Date de Constatation Initiale est le 17/05/2010. Le Niveau Initial de l’indice est le cours de clôture de l’indice à la Date de Constatation Initiale.

La Date de Constatation Finale est le 17/05/2018. Le Niveau Final de l’indice est le cours de clôture de l’indice à la Date de Constatation Finale.

Calcul de la Performance Moyenne

Chaque année, la Performance Moyenne de l’Indice Eurostoxx 50 est calculée comme suit :

A chaque Date de Constatation, la performance depuis l’origine de l’Indice Eurostoxx 50 est relevée,

Si cette performance relevée est négative, elle est automatiquement remplacée par 0%, sinon, elle est retenue pour sa valeur,

La Performance Moyenne en année n est la moyenne des performances ainsi retenues au cours des n premières années.

Calcul de la Performance Minimum à Terme

Si à une Date de Constatation, la Performance Moyenne est supérieure ou égale à 40%, alors la Performance Minimum à Terme est égale à 40% ;

sinon, la Performance Minimum à Terme est égale à 0%.

Calcul de la Valeur Liquidative Finale

A la fin de la huitième année, la Performance Finale du FCP est égale au maximum entre :

la Performance Minimum à Terme et

70% de la moyenne des performances annuelles de l’indice Eurostoxx 50 calculées depuis l’origine en année 8 (Moyenne finale).

Les Dates de Constatation des performances de l’indice Eurostoxx 50 pour le calcul de la moyenne annuelle sont les suivantes :

Date de Constatation Initiale 17/05/2010

Numéro de constatation i Dates de Constatation

1 17/05/2011

2 17/05/2012

3 17/05/2013

4 19/05/2014

5 18/05/2015

6 17/05/2016

7 17/05/2017

8 (Date de Constatation Finale) 17/05/2018


Avertissement : En cas de dérèglement de marché ou en cas de fermeture du marché, les usages de place seront appliqués pour la détermination du niveau de l’Indice.

Anticipations de marché permettant de maximiser le résultat de la formule

L’anticipation de marché permettant de maximiser le résultat de la formule est une performance positive et régulière de l’indice Eurostoxx 50 sur la durée de la formule.

Scénarios de marché

Les quatre exemples présentés ici sont fournis à titre indicatif afin d’illustrer le mécanisme de la formule. Ils ne préjugent en rien des performances passées, présentes ou futures du FCP.

Dans les scénarios de marché suivants, on définit a priori la performance de l’indice Eurostoxx 50 pendant la durée de vie de la formule. Au terme des huit ans, on applique la formule de calcul de la performance afin de calculer le résultat final du placement effectué.

Il est supposé dans les simulations suivantes que la Valeur Liquidative de Référence est égale à 100 euros.

Scénario N°1 favorable :

Performance finale de l’indice Eurostoxx 50 218%

Moyenne finale des performances de l’indice Eurostoxx 50 depuis la Date de Constatation

Initiale 105%

VL Finale du FCP ZENITH SECURITE 174 €

Taux actuariel équivalent du FCP ZENITH SECURITE 7,17%

Taux actuariel équivalent de l’indice Eurostoxx 50 15,56%

Taux sans risque au 14 décembre 2009 3,33%

0

50

100

150

200

250

300

350

0 1 2 3 4 5 6 7 8

Performances retenues pour le

calcul de la moyenne

DJ Eurostoxx 50 : +218%

Moyenne Finale : +105%

VL Finale


[70%] de la Moyenne finale de l'indice :

La VL finale est égale à 100% du capital + 74%, soit 174% de la VL Initiale, équivalent

à un taux de rendement annualisé de 7,17%

(0+5+50+129+135+130+180+218)/8

100= 74%

Un gain fixe de 40%[70%] x

La Performance Moyenne a été supérieure à +40% en année 4.

Vous recevez 100% du capital initial augmenté du Maximum entre

Le porteur ayant investi 100 € sur la Valeur Liquidative de Référence aurait récupéré à l’échéance 174 € soit un taux actuariel équivalent de 7,17%. Sur la même période, l’indice aurait affiché une performance finale de 197% (soit un taux actuariel équivalent de 14,60%).

Scénario N°2 médian avec effet cliquet :

Performance finale de l’indice Eurostoxx 50 -19%


Initiale +32%



Taux actuariel équivalent de l’indice Eurostoxx 50 -2,6%


0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

0 1 2 3 4 5 6 7 8



DJ Eurostoxx 50 : -19%


VL Finale



La Performance Moyenne a été supérieure à +40% en année 4.

Vous recevez 100% du capital initial augmenté du Maximum entre

La VL finale est égale à 140% de la VL Initiale, équivalent à

un taux de rendement annualisé de 4,30%

(13+35+60+73+40+21+14+0)/8

100= 24%

Un gain fixe de 40%[70%] x

Le porteur ayant investi 100 € sur la Valeur Liquidative de Référence aurait récupéré à l’échéance 140 € soit un taux actuariel équivalent de 4,30%. Sur la même période, l’indice aurait affiché une performance finale de -13% (soit un taux actuariel équivalent de -1,67%).

Scénario N°3 médian avec effet plancher :

Performance finale de l’indice Eurostoxx 50 +79%

Moyenne finale des performances de l’indice Eurostoxx 50 depuis la Date de Constatation Initiale

+37%



Taux actuariel équivalent de l’indice Eurostoxx 50 7,55%


0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

0 1 2 3 4 5 6 7 8



DJ Eurostoxx 50 : +79%


VL Finale



La VL finale est égale à 100% du capital + 26%, soit 126% de la VL Initiale, équivalent

à un taux de rendement annualisé de 2,94%

(0+0+0+0+40+86+93+79)/8

100= 26%[70%] x

La Performance Moyenne n’a jamais été supérieure à +40%.

Vous recevez 100% du capital initial augmenté de

Le porteur ayant investi 100 € sur la Valeur Liquidative de Référence aurait récupéré à l’échéance 126 € soit un taux actuariel équivalent de 2,94%. Sur la même période, l’indice aurait affiché une performance finale de +79% (soit un taux actuariel équivalent de 7,55%).

Scénario N°4 défavorable :

Performance finale de l’indice Eurostoxx 50 -52%


Initiale 0%

VL Finale du FCP ZENITH SECURITE 100,00 €


Taux actuariel équivalent de l’indice Eurostoxx 50 -8,77%


0

20

40

60

80

100

120

0 1 2 3 4 5 6 7 8



DJ Eurostoxx 50 : -52%

Moyenne Finale : 0%

VL Finale


La Performance Moyenne n’a jamais atteint +40% à une date de constatation annuelle et la Moyenne finale est négative à l’échéance. La Valeur Liquidative Finale est donc égale à la Valeur Liquidative de Référence, soit 100€ (et un taux actuariel équivalent de 0% par an). Sur la même période, l’indice aurait enregistré une performance finale de -28%.

Indication du taux sans risque

Pour indication, le taux actuariel annuel de l’Emprunt d’État français zéro coupon dont l’échéance est la plus proche de la date d’échéance, à savoir l’OAT Principal échéance 25 avril 2018, était égal à 3,28%, le 27 janvier 2010.

Simulations de performance sur base historique

Les simulations sur les données historiques de marché permettent de calculer les rendements qu’aurait eus le FCP s’il avait été lancé dans le passé. Elles permettent d’appréhender le comportement de la formule lors de différentes phases de marché ces dernières années. Il est toutefois rappelé que les évolutions passées ne préjugent pas de l’évolution future des marchés, de même que des performances du FCP.

Le graphique suivant présente les performances historiques calculées sur la base de cours de clôture quotidiens de l’indice Eurostoxx 50. Les rendements affichés dans le graphique sont présentés en fonction de la date constatation finale de la formule et correspondent à un investissement initial huit ans plus tôt.

Les simulations présentées ci-après sont effectuées sur des données historiques et ne préjugent ni de l’évolution future des marchés, ni de la performance du FCP.

Le résultat de la formule est calculé par rapport aux performances de l’indice Eurostoxx 50 hors dividendes. A titre de comparaison, le graphique ci-dessous indique la performance actuarielle de l’indice Eurostoxx 50 Total Return (c’est-à-dire dividendes réinvestis) sur la même période d’investissement.

2624 tests ont été réalisés sur des placements semblables (même durée, même formule de remboursement).

Les historiques des cours ont été relevés chaque jour entre le 31 décembre 1991 et le 18 janvier 2010. Les

simulations portent donc sur des investissements initiés quotidiennement dont les dates de lancement sont comprises entre le 31 décembre 1991 et le 18 janvier 2002.

Les simulations présentées sur ce document sont le résultat d'estimations de la société de gestion à un moment donné, sur la base de paramètres sélectionnés par la société de gestion, et de données historiques qui ne préjugent en rien des résultats futurs. Les simulations sont basées sur les historiques de référence du cours de l’indice Eurostoxx 50. Elles ne sauraient toutefois constituer un quelconque engagement ou garantie de la société de gestion celle-ci ne fournit aucune garantie en ce qui concerne la précision des données, l'absence d'erreur ou de défauts dans les simulations et analyses présentées à titre d'illustration.


-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

31/1

2/99

31/1

2/00

31/1

2/01

31/1

2/02

31/1

2/03

31/1

2/04

31/1

2/05

31/1

2/06

31/1

2/07

31/1

2/08

31/1

2/09

Performance annualisée du FCP

Performance annualisée sur 8 ans du DJ Eurostoxx 50 Total Return

Taux sans risque 8 ans

Plusieurs périodes peuvent être distinguées :

- Période entre janvier 2000 et janvier 2003 :

Sur cette période, les performances de l’indice Eurostoxx 50 sont très importantes. Le fonds sous-performe l’indice Eurostoxx 50 Total Return. Dans un contexte de forte hausse de l’indice Eurostoxx 50, la performance du FCP est conséquente, mais reste en deçà de la performance d’un investissement direct dans l’indice, du fait de l’effet de moyenne induit par la formule et que l’on ne retient que 70% de la performance moyenne.

- Période entre janvier 2003 et mai 2005 :

Sur cette période, les performances de Zénith Sécurité sont similaires à celles de l’indice Eurostoxx 50 Total Return, notamment du fait de l’effet moyenne qui a pour effet d’amortir la baisse des marchés actions.

- Période entre mai 2005 et septembre 2007 :

Sur cette période, les performances des investissements réalisés sont proches de celles de l’Eurostoxx 50 Total Return, grâce notamment à la prise en compte des performances négatives comme étant égales à 0 et à l’activation de la performance minimum à l’échéance de 40%.

- Période entre septembre 2009 et janvier 2010:

Sur cette période, les performances du fonds sont meilleures que celles de l’indice Eurostoxx 50 Total Return grâce à la prise en compte des performances négatives comme étant égales à 0, ainsi qu’à la garantie.

Période 1 Période 3 Période 2 Période 4


Actifs

- Titres de créance et instruments du marché monétaire

Le FCP peut détenir des titres de créance émis par des Etats Européens d'une durée maximum de 15 ans. Dans la limite de 20% de l’actif, le fonds peut détenir des titres libellés en euro émis par des émetteurs privés sans considération de rating.

- OPCVM

Le FCP peut investir dans des OPCVM français ou européens coordonnés de type monétaire libellé en euro. L’investissement global maximum en parts ou actions d’OPCVM est de 10% de l’actif net total du FCP.

Les OPCVM détenus par le FCP pourront être gérés par la Société de Gestion ou des sociétés liées.

- Contrats financiers

Nature des marchés d’intervention : réglementés, organisés ou de gré à gré.

Risques sur lesquels le gérant désire intervenir : actions, taux, indices.

Nature des interventions : couverture, exposition.

Nature des instruments utilisés : le FCP conclut un contrat d’échange de taux d’intérêt permettant d’obtenir le résultat exact de la formule.

Afin de limiter sensiblement le risque global de contrepartie des instruments négociés de gré à gré, la société de gestion pourra recevoir des garanties numéraires qui seront déposées auprès du dépositaire et ne feront l’objet d’aucun réinvestissement.

- Opérations d’acquisition et cession temporaires de titres

Aux fins d’une gestion efficace du portefeuille et sans s’écarter de ses objectifs d’investissement, l'OPCVM pourra conclure des opérations d’acquisitions temporaires de titres portant sur des titres financiers éligibles ou des instruments du marché monétaire, jusqu’à 100% de son actif net. Plus précisément, ces opérations consisteront en des opérations de prises et de mises en pensions livrées sur des titres de taux ou crédit de pays de la zone euro, et seront réalisées dans le cadre de la gestion de la trésorerie et/ou de l’optimisation des revenus de l'OPCVM.

La proportion attendue d’actif sous gestion qui fera l’objet d’une telle opération sera de 10% de l’actif net.

Les contreparties de ces opérations sont des établissements de crédit de premier rang domiciliées dans les pays de l’OCDE et ayant une notation minimale Investment Grade (notation supérieure ou égale à BBB- selon Standard and Poor's ou équivalent ou bénéficiant d’une notation jugée équivalente par la société de gestion).

Ces contreparties ne disposent d’aucun pouvoir sur la composition ou la gestion du portefeuille de l'OPCVM.


Des informations complémentaires figurent à la rubrique frais et commissions sur les rémunérations des cessions et acquisitions temporaires.

Profil de risque

Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et les aléas des marchés.


Les facteurs de risque exposés ci-dessous ne sont pas limitatifs. Il appartient à chaque investisseur d'analyser le risque inhérent à un tel investissement et de forger sa propre opinion indépendamment du groupe Edmond de Rothschild, en s'entourant, au besoin, de l'avis de tous les conseils spécialisés dans ces questions afin de s'assurer notamment de l'adéquation de cet investissement à sa situation financière.

- Risque lié à la formule

Le choix de la formule contraint le FCP à respecter précisément les dates de constatation et le choix de l’indice. Le gérant ne peut pas prendre de décision d’investissement autre que celles lui permettant d’atteindre l’objectif de gestion défini par la formule, quelles que soient les anticipations de marché.

Le FCP est construit dans la perspective d’un investissement sur la durée de vie de la formule. Si le porteur est contraint de demander le rachat de ses parts avant la date d’échéance du FCP, le prix de sortie dépendra des conditions de marché de ce jour-là, et est donc soumis à un risque en capital non mesurable a priori.

- Risque inflation

La garantie du capital ne tient pas compte de l’inflation.

- Exposition aux marchés actions

Le FCP est exposé aux marchés actions. Comme pour tout investissement financier en actions, les investisseurs potentiels doivent être avertis que la valeur des actifs de l’OPCVM peut baisser fortement. La baisse du cours des actions peut avoir un impact négatif sur la valeur liquidative de l’OPCVM.

- Risque de taux

La valeur des titres obligataires détenus par l’OPCVM varie en général inversement aux mouvements des taux d’intérêts ; en cas de hausse des taux d’intérêts, la valeur des titres investis à taux fixe baisse.

Les contrats de swaps conclus par le FCP l’exposent au risque de hausse des taux d’intérêt. Ces variations peuvent affecter la valeur des parts du FCP.

En particulier, la valeur liquidative du FCP peut baisser en cas de hausse des taux d’intérêt.

- Produits dérivés

Les risques inhérents à l’utilisation de contrats de swaps ou d’options incluent, sans pour autant s’y limiter, des risques de variation de prix des sous-jacents des produits dérivés. La conclusion de contrats de produits dérivés de gré à gré expose le FCP à un risque de contrepartie potentiel qui se matérialiserait dans le cas où cette contrepartie ne pourrait pas honorer ses engagements au titre de ces instruments.

L’utilisation de produits dérivés peut donc entraîner pour l’OPCVM des risques de pertes spécifiques auxquels l’OPCVM n’aurait pas été exposé en l’absence de telles stratégies.

- Risque lié à l’engagement sur les contrats financiers et de contrepartie :

Le recours aux contrats financiers pourra induire un risque de baisse de la valeur liquidative plus significative et rapide que celle des marchés sur lesquels le FCP est investi. Le risque de contrepartie résulte du recours par le FCP aux contrats financiers qui sont négociés de gré à gré et/ou à des opérations d’acquisitions et cessions temporaires de titres. Ces opérations exposent potentiellement le FCP à un risque de défaillance de l’une de ses contreparties et le cas échéant à une baisse de sa valeur liquidative.

- Risque juridique :

Il s’agit du risque de rédaction inadéquate des contrats conclus avec les contreparties aux opérations d’acquisition et de cession temporaires de titres.


- Risques liés aux opérations d’acquisition et cession temporaires de titres :

L’utilisation de ces opérations et la gestion de leurs garanties peuvent comporter certains risques spécifiques tels que des risques opérationnels ou le risque de conservation. Ainsi, le recours à ces opérations peut entrainer un effet négatif sur la valeur liquidative de l’OPCVM.

Les risques mentionnés dans cette rubrique sont explicités et détaillés dans la note détaillée.

Garantie ou protection

- Garant

EDMOND DE ROTHSCHILD(France), 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 Paris Cedex 08.

- Garantie

Dans les conditions définies par la convention de garantie conclue avec le garant, le FCP bénéficie d’une garantie portant sur la valeur liquidative en date du 21/05/2018. Au-delà de cette date, il peut être envisagé de mettre fin au fonds, de le transformer en monétaire et/ou de proposer une nouvelle stratégie, après l’agrément de l’AMF. Dans tous les cas, les porteurs seront informés préalablement.

- Type de garantie

Indépendante, payable au fonds à première demande de la Société de Gestion.

- Nature de la garantie : Garantie de la Valeur Liquidative du 21/05/2018

Le garant garantit que tout porteur ayant conservé ses parts jusqu’au 21/05/2018 bénéficiera d’une Valeur Liquidative Finale de rachat (hors commission de rachat) en date du 21/05/2018 définie par la formule :

Valeur Liquidative Finale = Valeur Liquidative de Référence x

(1 + Performance Finale)

où Performance Finale est égale à :

8%70, PerfPMTMax

Avec :

Pour k = 1 à 8,

k

i

i

S

SMax

kkPerf

1 0

%0,11

Et si pour un k = 1 ou 2 … ou 8, %40kPerf

alors %40PMT

sinon %0PMT


avec

0S : cours de clôture de l’indice Eurostoxx 50 à la Date de Constatation Initiale ;

iS : cours de clôture de l’indice Eurostoxx 50 à la Date de Constatation i ;

Valeur Liquidative de Référence : plus haute valeur liquidative du FCP entre la date de constitution du FCP et la Date de Constatation Initiale incluses.

Tableau des Dates de Constatation :

Date de Constatation Initiale 17/05/2010


1 17/05/2011

2 17/05/2012

3 17/05/2013

4 19/05/2014

5 18/05/2015

6 17/05/2016

7 17/05/2017


Avertissement : Le FCP est construit dans la perspective d’un investissement sur la durée totale de la formule et donc d’une sortie à la date d’échéance, le 21/05/2018. Une sortie de l’OPCVM à une autre date s’effectuera à un prix qui dépendra des paramètres de marché ce jour-là.

Souscripteurs concernés et profil de l’investisseur type

Tous souscripteurs.

Le FCP s’adresse aux souscripteurs souhaitant bénéficier partiellement de la performance des marchés d’actions européennes représentés par l’Eurostoxx 50 (hors dividendes) tout en bénéficiant de la garantie à l’échéance.

S’agissant d’un OPCVM garanti, la durée minimale de placement recommandée est de huit ans à compter du démarrage de la formule, le 17/05/2010, afin de bénéficier de la garantie à l'échéance.

Les parts de cet OPCVM ne sont pas et ne seront pas enregistrées aux Etats-Unis en application du U.S.Securities Act de 1933 tel que modifié (" Securities Act 1933 ") ou admises en vertu d'une quelconque loi des Etats Unis. Ces parts ne doivent ni être offertes, vendues ou transférées aux Etats-Unis (y compris dans ses territoires et possessions) ni bénéficier, directement ou indirectement, à une US Person (au sens du règlement S du Securities Act 1933 ).

Le montant qu'il est raisonnable d'investir dans ce FCP dépend de votre situation personnelle. Pour le déterminer, il est recommandé au porteur de s'enquérir des conseils d'un professionnel, afin de diversifier ses placements et de déterminer la proportion du portefeuille financier ou de son patrimoine à investir dans ce FCP au regard plus spécifiquement de la durée de placement recommandée et de l'exposition aux risques précitée, de son patrimoine personnel, de ses besoins, de ses objectifs propres. En tout état de cause, il est impératif pour tout porteur de diversifier suffisamment son portefeuille pour ne pas être exposé uniquement aux risques de ce FCP ou aux actions de la zone Euro.


INFORMATIONS SUR LES FRAIS, LES COMMISSIONS ET LA FISCALITE

Frais et commissions

- Commissions de souscription et de rachat :

Définition générale : les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l’investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises à l’OPCVM servent à compenser les frais supportés par l’OPCVM pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc.

Frais à la charge de l’investisseur, prélevé lors des souscriptions et des

rachats Assiette Taux et barème

Commission de souscription non acquise à l’OPCVM

Valeur Liquidative x Nombre de parts

jusqu’au 17/05/2010 à 12 heures : néant

à compter du 17/05/2010 à 12 heures : 1,00% maximum

Commission de souscription acquise à l’OPCVM

- Néant

Commission de rachat non acquise à l’OPCVM

- Néant

Commission de rachat acquise à l’OPCVM

- Néant

Les entités du groupe Edmond de Rothschild sont exonérées des commissions de souscription dans le cas de souscription de parts en contrepartie des demandes de rachat effectuées par les porteurs.

- Frais de fonctionnement et de gestion

Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l’OPCVM, à l’exception des frais de transaction. Les frais de transaction incluent les frais d’intermédiation (courtage, taxes locales, etc.) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion.

Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s’ajouter :

des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l’OPCVM a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées à l’OPCVM ;

des commissions de mouvement facturées à l’OPCVM ;

une part du revenu des opérations d’acquisition et cession temporaires de titres.

Pour plus de précision sur les frais effectivement facturés à l’OPCVM, se reporter à la partie B du prospectus simplifié.


Frais facturés à l’OPCVM Assiette Taux et barème

Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de transaction, de surperformance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d’investissement)

Valeur Liquidative de Référence

x Nombre de parts

1,80 % TTC* maximum

Commission de surperformance - Néant

* TTC= toutes taxes comprises. Dans cette activité, la Société de Gestion n’a pas opté pour la TVA.

Jusqu’au 17/05/2010 inclus, le taux maximum de frais de fonctionnement et de gestion TTC est fixé à 0,50% de l’actif net.

Frais indirects Assiette Taux et barème

Commission de souscription

Commission de rachat

Valeur Liquidative X Nombre de parts

Néant

Frais de gestion fixes des OPCVM composant l’actif du fonds

Sur la valorisation de l’OPCVM sous-jacent

0,5% TTC maximum

Régime fiscal

- Fiscalité de l’OPCVM

Les FCP étant des copropriétés, ils sont exclus de plein droit du champ d'application de l'impôt sur les sociétés et sont dits transparents.

- Eligibilité (PEA, DSK, etc.)

Eligible à l’assurance vie.

Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts de l’OPCVM peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur de l’OPCVM.

INFORMATIONS D’ORDRE COMMERCIAL

Conditions de souscription et de rachat

- Valeur liquidative d’origine : 100 €

- Montant minimum de souscription initiale : une part

- Montant minimum des souscriptions ultérieures : un millième de part


- Conditions de souscription et de rachat :

Les demandes de souscription et de rachat de parts ou de millièmes de parts doivent parvenir à EDMOND DE ROTHSCHILD (France) au plus tard le lundi avant 12 heures ou le jour ouvré suivant (calendrier officiel EURONEXT PARIS S.A.) en cas de jour férié, et sont exécutées sur la base de la valeur liquidative datée du jour même. Dans le cadre de la gestion et de l’optimisation du fonds au regard des mouvements de passif, les souscriptions et rachats des entités du groupe Edmond de Rothschild seront centralisés au plus tard à 13 heures.

- Possibilité prévue de limiter ou d’arrêter les souscriptions :

Le FCP ne pourra plus recevoir de nouvelle souscription d’investisseurs à compter du 17 juillet 2012, à l’exception des souscriptions qui pourraient être réalisées par la Société de Gestion ou une entité du Groupe Edmond de Rothschild afin d’assurer la liquidité du FCP face à d’éventuels rachats.

- Adresse de l’organisme désigné pour recevoir en France les souscriptions et les rachats :

EDMOND DE ROTHSCHILD (France)

47, rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 Paris Cedex 08

Date de clôture de l’exercice

Le dernier jour de bourse du mois de juin.

Affectation des revenus

Capitalisation.

Date et périodicité de calcul de la valeur liquidative

Hebdomadaire, le lundi.

Les jours fériés et les jours de fermeture des marchés français (calendrier EURONEXT PARIS SA), la date de la valeur liquidative sera le jour ouvré suivant.

De plus, il sera calculé une valeur liquidative estimative le dernier jour ouvré de chaque mois. Cette valeur liquidative estimative mensuelle ne pourra servir de base à des souscriptions ou des rachats.

Lieu et modalité de publication ou de communication de la valeur liquidative

EDMOND DE ROTHSCHILD (FRANCE)


Devise de libellé des parts ou actions

Euro.

Date de création

Cet OPCVM a été agréé par l'AUTORITE DES MARCHES FINANCIERS le 19/01/2010. Il a été constitué le 5 février 2010.


INFORMATIONS SUPPLEMENTAIRES

Le prospectus complet de l’OPCVM et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d’une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de :


47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 Paris Cedex 08

Téléphone : 33 (0) 1 40 17 25 25

Le prospectus complet ainsi que les derniers documents annuels et périodiques sont à disposition auprès du commercialisateur.

Date de publication du prospectus : 13 septembre 2017

Le site de l’AMF (www.amf-france.org) contient des informations complémentaires sur la liste des documents réglementaires et l’ensemble des dispositions relatives à la protection des investisseurs.

Le présent prospectus simplifié doit être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription.

http://le/


PARTIE B STATISTIQUE

Cette partie contient des renseignements statistiques sur les performances du FCP, sur le niveau effectif des frais prélevés et sur les transactions réalisées avec des parties liées à la société de gestion.

PERFORMANCES DE L'OPCVM AU 30 DECEMBRE 2016 LA DEVISE DE COMPTABILITE DE LA PART EST L’EURO

PRESENTATION DES FRAIS FACTURES A L’OPCVM AU COURS DU DERNIER EXERCICE CLOS LE 30 JUIN 2017

Frais de fonctionnement et de gestion 1,34%

Coût induit par l’investissement dans d’autres OPCVM ou fonds d’investissement Ce coût se détermine à partir :

-

des coûts liés à l’achat d’OPCVM et fonds d’investissement -

déduction faite des rétrocessions négociées par la société de gestion de l’OPCVM investisseur

-

Autres frais facturés à l’OPCVM Ces autres frais se décomposent en :

-

commission de surperformance -

commissions de mouvement -

Total facturé à l’OPCVM au cours du dernier exercice clos 1,34%

Les frais de fonctionnement et de gestion : Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l’OPCVM, à l’exception des frais de transactions et le cas échéant de la commission de sur performance. Les frais de transaction incluent les frais d’intermédiation (courtage, taxes locales,..) et la commission de mouvement (voir ci-dessous). Les frais de fonctionnement et de gestion incluent notamment les frais de gestion financière, les frais de gestion administrative et comptable, les frais de dépositaire, de conservation et d’audit.

Performances

annualisées 1 an 3 ans 5 ans

OPCVM -2,14% 0,64% 2,40%

EuroStoxx 50 0,70% 1,91% 7,51%

AVERTISSEMENT ET COMMENTAIRES

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas

constantes dans le temps. Les calculs de performance sont réalisés coupons nets réinvestis

-0,75

8,63

1,72,7

1,43

-2,14

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

2011 2012 2013 2014 2015 2016

PERFORMANCES ANNUELLES


Coût induit par l’achat d’OPCVM et/ou de fonds d’investissement Certains OPCVM investissent dans d’autres OPCVM ou dans des fonds d’investissement de droit étranger (OPCVM cibles). L’acquisition et la détention d’un OPCVM cible (ou d’un fonds d’investissement) font supporter à l’OPCVM acheteur deux types de coûts évalués ici :

- des commissions de souscription/rachat. Toutefois la part de ces commissions acquises à l’OPCVM cible est assimilée à des frais de transaction et n’est donc pas comptée ici.

- des frais facturés directement à l’OPCVM cible, qui constituent des coûts indirects pour l’OPCVM acheteur.

Dans certains cas, l’OPCVM acheteur peut négocier des rétrocessions, c’est à dire des rabais sur certains de ces frais. Ces rabais viennent diminuer le total des frais que l’OPCVM acheteur supporte effectivement. Autres frais facturés à l’OPCVM D’autres frais peuvent être facturés à l’OPCVM. Il s’agit :

- des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (France) dès lors que l’OPCVM a dépassé ses objectifs.

- des commissions de mouvement. La commission de mouvement est une commission facturée à l’OPCVM à chaque opération sur le portefeuille. Le prospectus complet détaille ces commissions. EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (France) peut en bénéficier dans les conditions prévues en partie A du prospectus simplifié.

L’attention de l’investisseur est appelée sur le fait que ces autres frais sont susceptibles de varier fortement d’une année à l’autre et que les chiffres présentés ici sont ceux constatés au cours de l’exercice précédent.

INFORMATION SUR LES TRANSACTIONS AU COURS DU DERNIER EXERCICE CLOS LE 30 JUIN 2017

Frais de transaction sur le portefeuille actions et taux de rotation du portefeuille : Sans objet au regard de la classification du FCP. Les transactions entre la société de gestion pour le compte des OPCVM qu’elle gère et les sociétés liées : Néant

Note détaillée – ZENITH SECURITE – p.24

NOTE DETAILLEE

AVERTISSEMENT

L'OPCVM ZENITH SECURITE est construit dans la perspective d'un investissement pour toute la durée de vie de la formule. Il est donc fortement recommandé de n'acheter des parts de cet OPCVM que si vous avez l'intention de les conserver jusqu'à la date d'échéance prévue. Si vous revendez vos parts avant l'échéance de la formule (le 21/05/2018), le prix qui vous sera proposé sera fonction des paramètres de marché ce jour-là (après déduction faite des frais de rachat). Il pourra être différent (inférieur ou supérieur) du montant résultant de l'application de la formule annoncée.

I. CARACTERISTIQUES GENERALES

1.1. FORME DE L'OPCVM

Dénomination :

ZENITH SECURITE

Forme juridique et Etat membre dans lequel l’OPCVM a été constitué :

Fonds Commun de Placement de droit français.

Date de création et durée d'existence prévue :

Le FCP a été constitué le 5 février 2010 pour une durée de 99 ans.

Synthèse de l'offre de gestion :

Le FCP ne dispose que d’une seule catégorie de parts.

Le FCP ne dispose pas de compartiments.

Type de parts

Code ISIN Affectation du

résultat Devise

Montant minimum de souscription

initiale

Souscripteurs concernés

Unique FR0010841247 Capitalisation EUR une part Tous souscripteurs

Indication du lieu où l'on peut se procurer le dernier rapport annuel et le dernier état périodique :

Les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai de huit jours ouvrés sur simple demande écrite du porteur auprès de la société de gestion EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (France) - 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 Paris Cedex 08. Site internet : www.edram.fr.

Des explications complémentaires sur ces documents peuvent être obtenues auprès des Conseillers du commercialisateur.

OPCVM Conforme aux normes européennes


1.2. ACTEURS

Société de gestion :

EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (France)

Société Anonyme, agréée en tant que société de gestion de portefeuilles par l’AMF, le 15 avril 2004 sous le numéro GP 04000015.

Siège Social : 47 rue du Faubourg Saint-Honoré -75008 PARIS

Dépositaire :


Société Anonyme, à Directoire et Conseil de Surveillance, agréée par la Banque de France-CECEI en tant qu'établissement de crédit le 28 septembre 1970.

Siège social : 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 Paris Cedex 08

Description des Missions du dépositaire :

Edmond de Rothschild (France) exerce les missions définies par la Règlementation applicable, à savoir :

• La garde des actifs de l'OPCVM,

• Le contrôle de la régularité des décisions de la société de gestion,

• Le suivi des flux de liquidités des OPCVM.

Encadrement et gestion des conflits d’intérêts :

Le dépositaire EdR (France), et la société de gestion EdRAM (France) appartiennent au même Groupe, Edmond de Rothschild. Ils ont, conformément à la Réglementation applicable, mis en place, une politique et une procédure appropriées au regard de leur taille, de leur organisation et de la nature de leurs activités, en vue de prendre les mesures raisonnables destinées à prévenir les conflits d'intérêts qui pourraient découler de ce lien.

Délégataires :

Le dépositaire a délégué la fonction de conservation des titres financiers au Conservateur, CACEIS Bank.

La description des fonctions de garde déléguées, la liste des sous délégataires de CACEIS Bank et l’information relative aux conflits d’intérêt susceptibles de résulter de ces délégations sont disponibles sur le site de CACEIS : www.caceis.com

Des informations actualisées sont mises à disposition des investisseurs dans un délai de huit jours ouvrés sur simple demande écrite du porteur auprès du Dépositaire.

Conservateur :

CACEIS Bank

Société anonyme

Etablissement de crédit agréé par le CECEI

Siège social : 1-3, place Valhubert– 75013 Paris, France

Adresse postale : 1-3, place Valhubert – 75206 Paris Cedex 13, France

Le Conservateur est en charge pour le compte du dépositaire de la garde des actifs du FCP, de leur liquidation et du règlement livraison des ordres collectés et transmis par le dépositaire. Il assure également le service financier des parts du FCP (opérations sur titres, encaissement des revenus) et la garde des parts inscrites au nominatif pur.

http://www.caceis.com/


Garant :


Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance, agréée par le CECEI en tant qu'établissement de crédit le 28 septembre 1970,

Siège social : 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75008 Paris

Adresse postale : 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 Paris Cedex 08

Commissaire aux comptes :

PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT

Siège Social : 63, rue de Villiers - 92200 Neuilly-sur-Seine

Signataire : Monsieur Frédéric SELLAM

Commercialisateur :

EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (France)

Société Anonyme, agréée en tant que société de gestion de portefeuilles par l’AMF, le 15 avril 2004 sous le numéro GP 04000015.

Siège Social : 47, rue du Faubourg Saint-Honoré 75008 PARIS

Téléphone : 00 33 1 40 17 25 25 e-mail : [email protected]

Télécopie : 00 33 1 40 17 24 42 Site internet : www.edram.fr

EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (France) prend l’initiative de la commercialisation du FCP et pourra être amenée à déléguer la réalisation effective de cette commercialisation à un tiers choisi par ses soins. Par ailleurs, la société de gestion ne connaît pas l'ensemble des commercialisateurs des parts du FCP, qui peuvent agir en dehors de tout mandat.

Quel que soit le commercialisateur final, les équipes commerciales d’EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (France) sont à la disposition des porteurs pour toute information ou question relative au FCP au siège social de la société ou au Département commercial.

Délégation de la gestion comptable :

CACEIS FUND ADMINISTRATION

Société anonyme au capital social de 5 800 000 €

Siège Social : 1-3 Place Valhubert 75013 Paris

Adresse postale : 1-3 Place Valhubert 75206 Paris Cedex 13

Délégation de la gestion administrative (hors tenue du compte émission) :

EDMOND DE ROTHSCHILD INVESTORS ASSISTANCE

Groupement d’Intérêt Economique

Siège Social : 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75008 Paris

La société de gestion EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (France) adhère et délègue la gestion administrative de l’OPCVM au GIE EDMOND DE ROTHSCHILD INVESTORS ASSISTANCE selon les termes définis dans son règlement intérieur et ses statuts.

Autres délégations :

Néant.

mailto:[email protected]

http://www.edram.fr/


Conseillers :

Néant.

II. MODALITES DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION

2.1. CARACTERISTIQUES GENERALES

Caractéristiques des parts ou actions :

- Code ISIN : FR0010841247

- Nature du droit :

Le FCP est une copropriété composée d’instruments financiers et de dépôts dont les parts sont émises et rachetées à la demande des porteurs à la valeur liquidative majorée ou diminuée selon le cas des frais et commissions. Les porteurs disposent d'un droit de copropriété sur les actifs du FCP proportionnel au nombre de parts possédées.

Inscription à un registre : les parts seront admises en Euroclear France et seront qualifiées de titres au nominatif avant leur admission et de titres au porteur dès leur admission. Les droits des porteurs de parts au porteur seront représentés par une inscription au compte tenu par le dépositaire central (Euroclear France) ouvert en sous affiliation au nom du conservateur.

- Droits de vote :

Aucun droit de vote n’est attaché aux parts du FCP, les décisions étant prises par la société de gestion.

- Forme des parts : au porteur.

- Décimalisation prévue (fractionnement) : en millièmes de part.

Date de clôture :

Le dernier jour de bourse du mois de juin.

Régime fiscal :

Les FCP étant des copropriétés, ils sont exclus de plein droit du champ d'application de l'impôt sur les sociétés et sont dits transparents.

Ainsi, les gains ou les pertes réalisés lors du rachat des parts du FCP (ou lors de la dissolution du fonds) constituent des plus-values ou moins-values soumises au régime des plus-values ou moins-values sur valeurs mobilières applicable à chaque porteur suivant sa situation propre (pays de résidence, personne physique ou morale, lieu de souscription…). Ces plus-values peuvent faire l'objet d’une retenue à la source si le porteur ne réside pas fiscalement en France. Par ailleurs, les plus-values latentes peuvent dans certains cas faire l'objet d'une imposition. Enfin, il est indiqué au porteur que le FCP est un OPCVM de capitalisation ne comportant pas de distribution de dividende.

En cas de doute sur sa situation fiscale, le porteur est invité à se rapprocher d'un conseiller pour connaître le traitement fiscal spécifique qui lui sera applicable avant la souscription de toute part du FCP.


2.2. DISPOSITIONS PARTICULIERES

Classification :

Fonds à formule.

Garantie :

Garantie à l’échéance de 100% du capital initialement investi hors commission de souscription, sur la base de la plus haute valeur liquidative atteinte par le FCP entre la date de constitution du FCP et le 17/05/2010 inclus.

Les caractéristiques de la garantie sont décrites dans la rubrique « Garantie ou protection ».

Objectif de gestion :

L’objectif du FCP est de permettre au porteur de bénéficier d’une garantie intégrale du capital à l’échéance et d’une performance définie par une formule liée à l’indice Eurostoxx 50 sur un horizon de placement de huit ans.

Chaque année, la moyenne des performances annuelles de l’Indice Eurostoxx 50 écoulées depuis 17/05/2010 est calculée en remplaçant par 0% les performances négatives (la « Performance Moyenne »). Si à une date anniversaire, cette moyenne est supérieure à 40%, alors la performance finale du FCP sera égale au maximum entre :

Une « Performance Minimum à Terme » de 40%, soit un taux de rendement annuel de 4,30%, et


Si la Performance Moyenne calculée n’a jamais été supérieure à une date anniversaire à 40%, alors la performance finale du FCP sera égale à :


Economie du produit :

- Economie de l’OPCVM

En investissant dans le FCP, le porteur vise à bénéficier d’une hausse sur la durée de la formule de l’indice Eurostoxx 50 au travers de la moyenne de ses niveaux de clôture annuels, tout en se protégeant contre une baisse du capital initialement investi. Le porteur ayant souscrit au plus tard sur la valeur liquidative du 17/05/2010 bénéficie d’une garantie intégrale du capital initialement investi, hors commissions de souscription.

En contrepartie de la garantie de capital à l’échéance, le porteur abandonne les dividendes détachés par les actions entrant dans la composition de l'Indice.

- Avantages et inconvénients


Quelle que soit l’évolution future des marchés actions (et notamment du Eurostoxx 50) et obligations mondiaux, le capital investi dans le FCP au plus tard sur la valeur liquidative du 17/05/2010 incluse (hors commission de souscription) sera au moins restitué à hauteur de 100% à l’échéance de la garantie.

Seules les parts souscrites au plus tard sur la valeur liquidative du 17/05/2010 auront un capital garanti à l’échéance par l'application de la formule. Les parts souscrites après bénéficieront de la formule, à ceci près que la valeur liquidative garantie pourra être inférieure à la valeur de souscription.



La performance du FCP est liée au comportement d’un indice actions lisible et diversifié, représentatif des principales entreprises de la zone euro.

Si la Performance Moyenne de l’indice Eurostoxx 50 à une date de constatation annuelle est supérieure à 40%, le FCP affichera une valeur liquidative finale au moins égale à 140% de sa Valeur Liquidative de Référence, soit un taux de rendement annuel de 4,30%.

La performance du FCP comporte un effet de moyenne qui a pour effet d’amortir une baisse brutale de l’indice entre le 17/05/2010 et le 17/05/2018.

Afin de bénéficier du résultat du calcul de la formule, le porteur doit conserver ses parts jusqu’à l’échéance de la stratégie.

La performance de l’indice Eurostoxx 50 dans le cadre de la formule étant calculée hors dividendes, le porteur ne bénéficiera pas des dividendes attachés aux valeurs qui le composent.

La performance du FCP comporte un effet de moyenne, ce qui limite dans la majorité des cas l’ampleur de la hausse dont bénéficiera le porteur.

Le porteur peut, dans la plupart des cas, ne pas profiter de l’intégralité de la hausse moyenne de l’indice

Indicateur de référence :

La valeur de l’indice Eurostoxx 50 dividendes non réinvestis sert de référence pour le calcul de la performance finale du FCP.

L’indice Eurostoxx 50 est un indice de référence boursier basé sur un échantillon pondéré de 50 actions représentatives des marchés de la zone Euro. Les actions entrant dans la composition de l’indice sont sélectionnées pour leur capitalisation et leur liquidité. L’indice est calculé et publié par Stoxx Limited. La valeur de l’indice n’inclut pas les dividendes détachés par les actions qui composent l’indice.

Des exemples donnés à la rubrique « Scénarios de marché » expliquent quel peut être le comportement du FCP selon différents scénarios d’évolution de l’indice de référence.

Stratégie d’investissement :

Au cours de la période allant de la date de constitution du FCP au 17/05/2010, la valeur liquidative du FCP progressera selon un taux proche du marché monétaire.

Après le 17/05/2010, le FCP sera principalement investi en titres de créances, acquis en direct ou par l’intermédiaire de pensions livrées. Le FCP négociera un contrat financier de gré à gré (swap) permettant d’échanger la performance de ces instruments financiers contre celle de la formule.

Description de la formule :

La Valeur Liquidative de Référence est la plus haute valeur liquidative atteinte par le FCP entre la date de constitution du FCP et le 17/05/2010 inclus.

La Date d’Echéance de la formule est le 21/05/2018. La Valeur Liquidative Finale est la valeur liquidative du FCP à la Date d’Echéance de la formule.

La Date de Constatation Initiale est le 17/05/2010. Le Niveau Initial de l’indice est le cours de clôture de l’indice à la Date de Constatation Initiale.

La Date de Constatation Finale est le 17/05/2018. Le Niveau Final de l’indice est le cours de clôture de l’indice à la Date de Constatation Finale.


Calcul de la Performance Moyenne

Chaque année, la Performance Moyenne de l’Indice Eurostoxx 50 est calculée comme suit :

A chaque Date de Constatation, la performance depuis l’origine de l’Indice Eurostoxx 50 est relevée,

Si cette performance relevée est négative, elle est automatiquement remplacée par 0%, sinon, elle est retenue pour sa valeur,

La Performance Moyenne en année n est la moyenne des performances ainsi retenues au cours des n premières années.

Calcul de la Performance Moyenne à Terme

Si à une Date de Constatation, la Performance Moyenne est supérieure ou égale à 40%, alors la Performance Minimum à Terme est égale à 40% ;

sinon, la Performance Minimum à Terme est égale à 0%.

Calcul de la Valeur Liquidative Finale :

A la fin de la huitième année, la Performance Finale du FCP est égale au maximum entre :

la Performance Minimum à Terme et

70% de la moyenne des performances annuelles de l’indice Eurostoxx 50 calculées depuis l’origine en année 8 (Moyenne finale).

Les Dates de Constatation des performances de l’indice Eurostoxx 50 pour le calcul de la moyenne annuelle sont les suivantes :


0 (Date de Constatation Initiale) 17/05/2010

1 17/05/2011

2 17/05/2012

3 17/05/2013

4 19/05/2014

5 18/05/2015

6 17/05/2016

7 17/05/2017


Avertissement : En cas de dérèglement de marché ou en cas de fermeture du marché, les usages de place seront appliqués pour la détermination du niveau de l’Indice.

Actifs :

- Actifs (hors dérivés intégrés)

Afin de réaliser son objectif de gestion, le FCP aura recours à différents types d’actifs :

Actions : néant

Titres de créance et instruments du marché monétaire :

Le FCP peut détenir des titres de créance émis par des Etats Européens, d'une durée maximum de 15 ans. Dans la limite de 20% de l’actif, le fonds peut détenir des titres libellés en euro émis par des émetteurs privés.


Parts ou actions d’OPCVM :

Le FCP peut investir dans des OPCVM français ou européens coordonnés monétaires libellés en euro. L’investissement global maximum en parts ou actions d’OPCVM est de 10% de l’actif net total du FCP.

Les OPCVM détenus par le FCP pourront être gérés par la Société de Gestion ou des sociétés liées.

Dépôts : néant

Emprunts d’espèces : néant

Opérations d’acquisition et cession temporaire de titres :

Aux fins d’une gestion efficace du portefeuille et sans s’écarter de ses objectifs d’investissement, l'OPCVM pourra conclure des opérations d’acquisitions temporaires de titres portant sur des titres financiers éligibles ou des instruments du marché monétaire, jusqu’à 100% de son actif net. Plus précisément, ces opérations consisteront en des opérations de prises et de mises en pensions livrées sur des titres de taux ou crédit de pays de la zone euro, et seront réalisées dans le cadre de la gestion de la trésorerie et/ou de l’optimisation des revenus de l'OPCVM.

La proportion attendue d’actif sous gestion qui fera l’objet d’une telle opération sera de 10% de l’actif net.

Les contreparties de ces opérations sont des établissements de crédit de premier rang domiciliées dans les pays de l’OCDE et ayant une notation minimale Investment Grade (notation supérieure ou égale à BBB- selon Standard and Poor's ou équivalent ou bénéficiant d’une notation jugée équivalente par la société de gestion).

Ces contreparties ne disposent d’aucun pouvoir sur la composition ou la gestion du portefeuille de l'OPCVM.


Des informations complémentaires figurent à la rubrique frais et commissions sur les rémunérations des cessions et acquisitions temporaires.

- Instruments dérivés

Le fonds pourra utiliser tous les contrats financiers fermes ou conditionnels dès lors que leur sous-jacent a une relation financière directe ou corrélée avec un actif du portefeuille, aussi bien dans un but de couverture que d’exposition du portefeuille.

Contrats financiers :

Nature des marchés d’intervention : réglementés, organisés ou de gré à gré.

Risques sur lesquels le gérant désire intervenir : actions, taux, indices.

Nature des interventions : couverture, exposition.

Nature des instruments utilisés : le FCP conclut un contrat d’échange de taux d’intérêt permettant d’obtenir le résultat exact de la formule.


Titres intégrant des dérivés : néant.

Profil de risque :

Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et les aléas du marché.

Les facteurs de risque exposés ci-dessous ne sont pas limitatifs. Il appartient à chaque investisseur d'analyser le risque inhérent à un tel investissement et de forger sa propre opinion indépendamment du


groupe Edmond de Rothschild, en s'entourant, au besoin, de l'avis de tous les conseils spécialisés dans ces questions afin de s'assurer notamment de l'adéquation de cet investissement à sa situation financière.

- Risque lié à la formule

Le choix de la formule contraint le FCP à respecter précisément les dates de constatation et le choix de l’indice. Le gérant ne peut pas prendre de décision d’investissement autre que celles lui permettant d’atteindre l’objectif de gestion défini par la formule, quelles que soient les anticipations de marché.

Le FCP est construit dans la perspective d’un investissement sur la durée de vie de la formule. Si le porteur est contraint de racheter ses parts avant la date d’échéance du FCP, le prix de sortie dépendra des conditions de marché de ce jour-là, et est donc soumis à un risque en capital non mesurable a priori.

- Risque inflation

La garantie du capital ne tient pas compte de l’inflation.

- Exposition aux marchés actions

Le FCP est exposé aux marchés actions. Comme pour tout investissement financier en actions, les investisseurs potentiels doivent être avertis que la valeur des actifs de l’OPCVM peut baisser fortement. La baisse du cours des actions peut avoir un impact négatif sur la valeur liquidative de l’OPCVM.

- Risque de taux

La valeur des titres obligataires détenus par l’OPCVM varie en général inversement aux mouvements des taux d’intérêts ; en cas de hausse des taux d’intérêts, la valeur des titres investis à taux fixe baisse.

Les contrats de swaps conclus par le FCP l’exposent au risque de hausse des taux d’intérêt. Ces variations peuvent affecter la valeur des parts du FCP.

En particulier, la valeur liquidative du FCP peut baisser en cas de hausse des taux d’intérêt.

- Risque de change

Le FCP n’est pas exposé au risque de change.

- Produits dérivés

Les risques inhérents à l’utilisation de futures, d’options sur futures et de contrats de swaps ou d’options sur swap incluent, sans pour autant s’y limiter, les risques suivants :

les variations de prix à la baisse des options, warrants, contrats de swap et de futures, en fonction des variations de prix de leur sous-jacent ;

les écarts de variations entre le prix des instruments dérivés et la valeur du sous-jacent de ces instruments ;

la liquidité occasionnellement réduite de ces instruments en marché secondaire.

La conclusion de contrats de produits dérivés de gré à gré expose l’OPCVM à un risque de contrepartie potentiel. En cas de défaut de la contrepartie du produit dérivé, l’OPCVM est susceptible d’encourir une perte financière.

L’engagement du FCP sur les produits dérivés restera dans la limite des contraintes des règles d’investissement (cf. IV).

L’utilisation de produits dérivés peut donc entraîner pour l’OPCVM des risques de pertes spécifiques auxquels l’OPCVM n’aurait pas été exposé en l’absence de telles stratégies.

- Risque juridique :

Il s’agit du risque de rédaction inadéquate des contrats conclus avec les contreparties aux opérations d’acquisition et de cession temporaires de titres.


- Risques liés aux opérations d’acquisition et cession temporaires de titres :

L’utilisation de ces opérations et la gestion de leurs garanties peuvent comporter certains risques spécifiques tels que des risques opérationnels ou le risque de conservation. Ainsi, le recours à ces opérations peut entrainer un effet négatif sur la valeur liquidative de l’OPCVM.

Garantie ou protection :

- Garant

EDMOND DE ROTHSCHILD(France), 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 Paris Cedex 08.

- Garantie

Dans les conditions définies par la convention de garantie conclue avec le garant, le FCP bénéficie d’une garantie portant sur la valeur liquidative en date du 21/05/2018. Au-delà de cette date, il peut être envisagé de mettre fin au fonds, de le transformer en monétaire et/ou de proposer une nouvelle stratégie, après l’agrément de l’AMF. Dans tous les cas, les porteurs seront informés préalablement.

- Type de garantie

Indépendante, payable au fonds à première demande de la Société de Gestion.

- Nature de la garantie : Garantie de la Valeur Liquidative du 21/05/2018

Le garant garantit que tout porteur ayant conservé ses parts jusqu’au 21/05/2018 bénéficiera d’une Valeur Liquidative Finale de rachat (hors commission de rachat) en date du 21/05/2018 définie par la formule :

Valeur Liquidative Finale = Valeur Liquidative de Référence x

(1+ Performance Finale)

où Performance Finale est égale à :

8%70, PerfPMTMax

Avec :

Pour k = 1 à 8,

k

i

i

S

SMax

kkPerf

1 0

%0,11

Et si pour un k = 1 ou 2 … ou 8, %40kPerf

alors %40PMT

sinon %0PMT

avec

0S : cours de clôture de l’indice Eurostoxx 50 à la Date de Constatation Initiale ;

iS : cours de clôture de l’indice Eurostoxx 50 à la Date de Constatation Finale ;

Valeur Liquidative de Référence : plus haute valeur liquidative du FCP entre la date de constitution du FCP et la Date de Constatation Initiale incluses.


Tableau des Dates de Constatation :


0 (Date de Constatation Initiale) 17/05/2010

1 17/05/2011

2 17/05/2012

3 17/05/2013

4 19/05/2014

5 18/05/2015

6 17/05/2016

7 17/05/2017


Avertissement : Le FCP est construit dans la perspective d’un investissement sur la durée totale de la formule et donc d’une sortie à la date d’échéance, le 21/05/2018 Une sortie de l’OPCVM à une autre date s’effectuera à un prix qui dépendra des paramètres de marché ce jour-là.

Souscripteurs concernés et profil de l’investisseur type :

Tous souscripteurs.

Le FCP s’adresse aux souscripteurs souhaitant bénéficier partiellement de la performance des marchés d’actions européennes représentés par l’Eurostoxx 50 (hors dividendes) tout en bénéficiant de la garantie à l’échéance.

S’agissant d’un OPCVM garanti, la durée minimale de placement recommandée est de huit ans à compter du démarrage de la formule, le 17/05/2010, afin de bénéficier de la garantie à l'échéance.

Le montant qu'il est raisonnable d'investir dans ce FCP dépend de votre situation personnelle. Pour le déterminer, il est recommandé au porteur de s'enquérir des conseils d'un professionnel, afin de diversifier ses placements et de déterminer la proportion du portefeuille financier ou de son patrimoine à investir dans ce FCP au regard plus spécifiquement de la durée de placement recommandée et de l'exposition aux risques précitée, de son patrimoine personnel, de ses besoins, de ses objectifs propres. En tout état de cause, il est impératif pour tout porteur de diversifier suffisamment son portefeuille pour ne pas être exposé uniquement aux risques de ce FCP ou aux actions de la zone Euro.

Modalités de détermination et d'affectation des revenus :

Sommes distribuables Parts

Affectation du résultat net Capitalisation

Affectation des plus ou moins- values nettes réalisés

Capitalisation

Fréquence de distribution :

Sans objet.

Caractéristiques des parts ou actions :

Le FCP ne dispose que d’une seule catégorie de parts.


Type de parts

Code ISIN Affectation du

résultat Devise

Montant minimum de souscription initiale

Souscripteurs concernés

Unique FR0010841247 Capitalisation EUR une part Tous souscripteurs

Modalités de souscription et de rachat :

- Date et périodicité de la valeur liquidative

Hebdomadaire, le lundi.

Les jours fériés et les jours de fermeture des marchés français (calendrier EURONEXT PARIS SA), la date de la valeur liquidative sera le jour ouvré suivant.

De plus, il sera calculé une valeur liquidative estimative le dernier jour ouvré de chaque mois. Cette valeur liquidative estimative mensuelle ne pourra servir de base à des souscriptions ou des rachats.

- Valeur liquidative d’origine : 100 €

- Montant minimum de souscription initiale : une part

- Montant minimum des souscriptions ultérieures : un millième de part

- Conditions de souscription et de rachat :

Les demandes de souscription et de rachat de parts ou de millièmes de parts doivent parvenir à

EDMOND DE ROTHSCHILD (France) au plus tard le lundi avant 12 heures ou le jour ouvré suivant (calendrier officiel EURONEXT PARIS S.A.) en cas de jour férié, et sont exécutées sur la base de la

valeur liquidative datée du jour même. Dans le cadre de la gestion et de l’optimisation du fonds au regard des mouvements de passif, les souscriptions et rachats des entités du groupe Edmond de

Rothschild seront centralisés au plus tard à 13 heures.

- Possibilité prévue de limiter ou d’arrêter les souscriptions

Le FCP ne pourra plus recevoir de nouvelle souscription d’investisseurs à compter du 17 juillet 2012, à l’exception des souscriptions qui pourraient être réalisées par la Société de Gestion ou une entité du Groupe Edmond de Rothschild afin d’assurer la liquidité du FCP face à d’éventuels rachats.

- Adresse de l’organisme désigné pour recevoir en France les souscriptions et les rachats :



- Lieu et mode de publication de la valeur liquidative :

EDMOND DE ROTHSCHILD (France) 47, rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 Paris Cedex 08

Frais et commissions :

- Commissions de souscription et de rachat

Les commissions de souscription et de rachat viennent respectivement augmenter le prix de souscription payé par l’investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises au FCP servent à compenser les frais supportés par le FCP pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc.


Frais à la charge de l’investisseur, prélevés lors des souscriptions et des

rachats Assiette Taux et barème

Commission de souscription non acquise à l’OPCVM

Valeur Liquidative x Nombre de parts

jusqu’au 17/05/2010 à 12 heures : néant

à compter du 17/05/2010 à 12 heures : 1,00% maximum

Commission de souscription acquise à l’OPCVM

- Néant

Commission de rachat non acquise à l’OPCVM

- Néant

Commission de rachat acquise à l’OPCVM

- Néant

Les entités du groupe Edmond de Rothschild sont exonérées des commissions de souscription dans le cas de souscription de parts en contrepartie des demandes de rachat effectuées par les porteurs.

- Frais de fonctionnement et de gestion

Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement au FCP, à l’exception des frais de transaction. Les frais de transaction incluent les frais d’intermédiation (courtage, taxes locales, etc.) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion.

Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s’ajouter :

des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l’OPCVM a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées à l’OPCVM ;

des commissions de mouvement facturées à l’OPCVM ;

une part du revenu des opérations d’acquisition et cession temporaires de titres.

Frais facturés à l’OPCVM Assiette Taux et barème

Frais de gestion. Les frais de gestion incluent les frais de gestion financière et les frais

administratifs externes à la société de gestion : dépositaire, valorisateur et commissaire aux

comptes

Valeur Liquidative de Référence

x Nombre de parts 1,80 % TTC* maximum

Commission de surperformance - Néant

Commissions de mouvement perçues par

Le Dépositaire : entre 0% et 50%

La Société de Gestion : entre 50% et 100%

Par opération Néant

* TTC= toutes taxes comprises. Dans cette activité, la Société de Gestion n’a pas opté pour la TVA.

Jusqu’au 17/05/2010 inclus, le taux maximum de frais de fonctionnement et de gestion TTC est fixé à 0,50% de l’actif net.

Frais indirects Assiette Taux et barème

Commission de souscription

Commission de rachat

Valeur Liquidative X Nombre de parts

Néant

Frais de gestion fixes des OPCVM composant l’actif du fonds

Sur la valorisation de l’OPCVM sous-jacent

0,5% TTC maximum


- Modalités de calcul et de partage de la rémunération sur les opérations d’acquisition et cession temporaire de titres ainsi que sur toute opération équivalente en droit étranger

Les opérations de pensions livrées sont réalisées par l'intermédiaire de EDMOND DE ROTHSCHILD (France) dans les conditions de marché applicables au moment de leur conclusion. EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (France) ne perçoit aucune rémunération au titre de ces opérations. Les coûts et frais opérationnels liés à ces opérations sont supportés par l’OPCVM. Les revenus générés par l’opération sont au bénéfice intégral de l’OPCVM.

- Procédure de choix des intermédiaires

Le gérant choisit des intermédiaires qui figurent obligatoirement sur la liste des intermédiaires retenus par la société de gestion dans le cadre des procédures du groupe Edmond de Rothschild. Cette liste est établie sur la base de critères objectifs prenant notamment en compte la qualité des services rendus et les conditions tarifaires appliquées.

III. INFORMATIONS D’ORDRE COMMERCIAL

Informations destinées aux investisseurs :

Les ordres de rachat et de souscription des parts sont centralisés par :


47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 Paris Cedex 08

Téléphone : 33 (0) 1 40 17 25 25

L’information relative à la prise en compte des critères relatifs au respect d’objectifs sociaux, environnementaux et de qualité de gouvernance dans la gestion de cet OPCVM figure sur le site internet: www.edram.fr et est inscrite, dans le rapport annuel de l’OPCVM de l’exercice en cours.

Toute demande d'information relative au FCP peut être adressée au commercialisateur. La Société de Gestion peut transmettre la composition du portefeuille de l’OPC à certains porteurs ou à leurs prestataires de services avec engagement de confidentialité pour les besoins de calcul des exigences réglementaires liées à la directive 2009/138/CE (Solvabilité 2) conformément à la doctrine de l’AMF dans un délai de plus de 48 heures après la publication de la valeur liquidative.

IV. REGLES D’INVESTISSEMENT

Le FCP respectera les règles d’investissement et les ratios réglementaires applicables aux OPCVM à formule coordonnés régis par le Code monétaire et financier.

Méthode de calcul du risque global : la méthode retenue par la Société de Gestion pour mesurer l’engagement du FCP sur les contrats financiers est la méthode de l’engagement.

Règles d'évaluation des actifs :

Le calcul de la valeur liquidative de la part est effectué en tenant compte des règles d'évaluation précisées ci-dessous, les modalités d'application étant précisées dans l'annexe aux comptes annuels :

les valeurs mobilières négociées sur un marché réglementé français ou étranger sont évaluées au prix du marché. L’évaluation au prix du marché de référence est effectuée selon les modalités arrêtées par EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (France) et précisées dans l'annexe aux comptes annuels ;


les titres de créances et assimilés négociables qui ne font pas l'objet de transactions significatives sont évalués par l'application d'une méthode actuarielle, le taux retenu étant celui des émissions de titres équivalents affecté, le cas échéant, d'un écart représentatif des caractéristiques intrinsèques de l'émetteur du titre. Toutefois, les titres de créances négociables d'une durée de vie résiduelle inférieure ou égale à trois mois et en l'absence de sensibilité particulière pourront être évalués selon la méthode linéaire. Les modalités d'application de ces règles sont arrêtées par EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (France) et précisées dans l'annexe aux comptes annuels ;

pour les valeurs mobilières dont le cours n'a pas été coté le jour de l'évaluation ainsi que pour les autres éléments du bilan, EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (France) corrige leur évaluation en fonction des variations que les événements en cours rendent probables. La décision est communiquée au Commissaire aux Comptes ;

les opérations portant sur des contrats financiers fermes ou conditionnels négociées sur des marchés organisés français ou étrangers sont valorisées à la valeur de marché selon les modalités arrêtées par EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (France) et précisées dans l'annexe aux comptes annuels ;

les opérations portant sur des contrats financiers fermes ou conditionnels ou les opérations d'échange conclues sur les marchés de gré à gré autorisés par la réglementation applicable aux OPCVM sont valorisées à leur valeur de marché ou à une valeur estimée selon les modalités arrêtées par EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (France) et précisées dans l'annexe aux comptes annuels ;

les actions de SICAV et les parts de Fonds Communs de Placement sont évaluées soit sur la base de la dernière valeur liquidative connue, soit sur le dernier cours coté connu au jour de l'évaluation.

Méthode de comptabilisation :

L'organisme se conforme aux règles comptables prescrites par la réglementation en vigueur, et notamment au plan comptable des OPCVM.

Le FCP a opté pour l’Euro comme devise de référence de la comptabilité.

Les intérêts sont comptabilisés selon la méthode des intérêts encaissés.

Les titres mis et pris en pension livrée sont valorisés à leur valeur contractuelle. La rémunération est calculée prorata temporis.

La valeur de tous les titres sera convertie en Euro conformément au taux de change à la date de l’évaluation.

La comptabilisation des revenus est effectuée suivant la méthode des coupons encaissés. Les intérêts du week-end sont pris en compte le vendredi.

L’ensemble des opérations est comptabilisé en frais exclus.

Les instruments financiers dont le cours n’a pas été constaté le jour de l’évaluation ou dont le cours a été corrigé sont évalués à leur valeur probable de négociation sous la responsabilité de EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (France). Ces évaluations et leur justification sont communiquées au Commissaire aux Comptes à l’occasion de ses contrôles.

V. REMUNERATION

Edmond de Rothschild Asset Management (France) dispose d’une politique de rémunération conforme aux dispositions de la directive européenne 2009/65/CE (« Directive UCITS V ») et de l’article 314-85-2 du Règlement Général AMF qui s’appliquent aux OPCVM. La politique de rémunération favorise une gestion des risques saine et efficace et n’encourage pas une prise de risque qui serait incompatible avec les profils de risque des OPCVM qu’elle gère. La société de gestion a mis en place les mesures adéquates permettant de prévenir tout conflit d’intérêts.


La politique de rémunération consiste, pour l’ensemble des collaborateurs de la société de gestion considérés comme ayant un impact matériel sur le profil de risque des OPCVM, et identifiés chaque année comme tels au moyen d’un processus associant les équipes des Ressources Humaines, de Risque et de Conformité, à voir une partie de leur rémunération variable (qui doit rester dans des proportions raisonnables par rapport à la rémunération fixe) différée sur 3 ans.

La société de gestion a décidé de ne pas constituer un comité de rémunération au niveau de la société de gestion mais de le déléguer à sa société mère Edmond de Rothschild (France). Il est organisé conformément aux principes mentionnés dans la Directive 2009/65/CE.

Le détail de la politique de rémunération de la société de gestion est disponible sur le site internet de la société : http://www.edmond-de-rothschild.com/site/France/fr/asset-management. Une copie écrite de la politique est disponible gratuitement sur simple demande adressée à la société de gestion.

http://www.edmond-de-rothschild.com/site/France/fr/asset-management

Règlement – ZENITH SECURITE – p.40

REGLEMENT

Code ISIN : FR0010841247 ZENITH SECURITE

FONDS COMMUN DE PLACEMENT

TITRE I

ACTIF ET PARTS

Article 1 - Parts de copropriété :

Les droits des copropriétaires sont exprimés en parts, chaque part correspondant à une même fraction de l'actif du Fonds. Chaque porteur de part dispose d'un droit de copropriété sur les actifs du Fonds proportionnel au nombre de parts possédées.

La durée du Fonds est de 99 ans à compter de sa date de constitution sauf dans le cas de dissolution anticipée ou de la prorogation prévue au présent règlement.

Les parts pourront être fractionnées, sur décision de l’organe de gouvernance de la société de gestion en millièmes dénommées fractions de parts.

Les dispositions du règlement réglant l’émission et le rachat de parts sont applicables aux fractions de parts dont la valeur sera toujours proportionnelle à celle de la part qu’elles représentent. Toutes les autres dispositions du règlement relatives aux parts s’appliquent aux fractions de parts sans qu’il soit nécessaire de le spécifier, sauf lorsqu’il en est disposé autrement.

Enfin, l’organe de gouvernance de la société de gestion peut, sur ses seules décisions, procéder à la division des parts par la création de parts nouvelles qui sont attribuées aux porteurs en échange de parts anciennes.

Article 2 - Montant minimal de l’actif :

Il ne peut être procédé au rachat des parts si l'actif du Fonds Commun de Placement devient inférieur à 300 000 Euros. Lorsque l’actif demeure pendant trente jours inférieur à ce montant, la société de gestion de portefeuille prend les dispositions nécessaires afin de procéder à la liquidation de l’OPCVM concerné, ou à l’une des opérations mentionnées à l’article 411-16 du règlement général de l’AMF (mutation de l’OPCVM).

Article 3 - Emission et rachat des parts :

Les parts sont émises à tout moment à la demande des porteurs sur la base de leur valeur liquidative augmentée, le cas échéant, des commissions de souscription.

Les rachats et les souscriptions sont effectués dans les conditions et selon les modalités définies dans le prospectus simplifié et la note détaillée.

Les parts de Fonds commun de placement peuvent faire l'objet d'une admission à la cote selon la réglementation en vigueur.

Les souscriptions doivent être intégralement libérées le jour du calcul de la valeur liquidative. Elles peuvent être effectuées en numéraire et/ou par apport d’instruments financiers. La Société de Gestion a le droit de refuser les valeurs proposées et, à cet effet, dispose d'un délai de sept jours à partir de leur dépôt pour faire connaître sa décision. En cas d'acceptation, les valeurs apportées sont évaluées selon les règles fixées à l'article 4 et la souscription est réalisée sur la base de la première valeur liquidative suivant l'acceptation des valeurs concernées.

Les rachats sont effectués exclusivement en numéraire, sauf en cas de liquidation du Fonds lorsque les porteurs de parts ont signifié leur accord pour être remboursés en titres. Ils sont réglés par le Dépositaire dans un délai maximum de cinq jours suivant celui de l'évaluation de la part.


Toutefois, si, en cas de circonstances exceptionnelles, le remboursement nécessite la réalisation préalable d'actifs compris dans le Fonds, ce délai peut être prolongé, sans pouvoir excéder 30 jours.

Sauf en cas de succession ou de donation-partage, la cession ou le transfert de parts entre porteurs ou de porteurs à un tiers est assimilée à un rachat suivi d'une souscription ; s'il s'agit d'un tiers, le montant de la cession ou du transfert doit, le cas échéant, être complété par le bénéficiaire pour atteindre au minimum celui de la souscription minimale exigé par le prospectus simplifié et le prospectus complet.

En application de l’article L. 214-8-7 du Code Monétaire et Financier, le rachat par le Fonds Commun de Placement de ses parts, comme l’émission de parts nouvelles, peuvent être suspendus, à titre provisoire, par le Société de Gestion, quand des circonstances exceptionnelles l’exigent et si l’intérêt des porteurs le commande.

Lorsque l’actif net du Fonds Commun de Placement (ou le cas échéant d’un compartiment) est inférieur au montant fixé par la réglementation, aucun rachat des parts ne peut être effectué (sur le compartiment concerné, le cas échéant).

Le FCP cessera d’émettre des parts à compter du 17 juillet 2012, dans les conditions prévues dans le prospectus simplifié et dans le prospectus complet.

Article 4 - Calcul de la valeur liquidative :

Le calcul de la valeur liquidative de la part est effectué en tenant compte des règles d'évaluation figurant dans la note détaillée du prospectus complet.

TITRE II

FONCTIONNEMENT DU FONDS

Article 5 - La Société de Gestion :

La gestion du Fonds est assurée par la Société de Gestion conformément à l'orientation définie pour le Fonds.

La Société de Gestion agit en toutes circonstances pour le compte des porteurs de parts et peut seule exercer les droits de vote attachés aux titres compris dans le Fonds.

Article 5 bis - Règles de fonctionnement :

Les instruments et dépôts éligibles à l’actif de l’OPCVM ainsi que les règles d’investissement sont décrits dans la note détaillée du prospectus complet.

Article 6 - Le Dépositaire :

Le Dépositaire assure la conservation des actifs compris dans le Fonds, dépouille les ordres de la Société de Gestion concernant les achats et les ventes de titres ainsi que ceux relatifs à l'exercice des droits de souscription et d'attribution attachés aux valeurs comprises dans le Fonds. Il assure tous encaissements et paiements.

Le Dépositaire doit s'assurer de la régularité des décisions de la Société de Gestion. Il doit, le cas échéant, prendre toutes mesures conservatoires qu'il juge utiles. En cas de litige avec la Société de Gestion, il informe l'AUTORITE DES MARCHES FINANCIERS.

Article 7 - Le Commissaire aux Comptes :

Un Commissaire aux Comptes est désigné pour six exercices, après accord de l'AUTORITE DES MARCHES FINANCIERS.


Il certifie la régularité et la sincérité des comptes.

Il peut être renouvelé dans ses fonctions.

Il porte à la connaissance de l'AUTORITE DES MARCHES FINANCIERS ainsi qu’à celle de la Société de Gestion du FCP, les irrégularités et inexactitudes qu’il a relevées dans l’accomplissement de sa mission.

Les évaluations des actifs et la détermination des parités d’échange dans les opérations de transformation, fusion ou scission sont effectuées sous le contrôle du Commissaire aux Comptes.

Il apprécie tout apport en nature et établit sous sa responsabilité un rapport relatif à son évaluation et à sa rémunération.

Il atteste l’exactitude de la composition de l’actif et des autres éléments avant publication.

Les honoraires du Commissaire aux Comptes sont fixés d’un commun accord entre celui-ci et le Conseil d’Administration ou l’organe de gouvernance de la Société de Gestion au vu d’un programme de travail précisant les diligences estimées nécessaires.

En cas de liquidation, il évalue le montant des actifs et établit un rapport sur les conditions de cette liquidation.

Il atteste les situations servant de base à la distribution d’acomptes.

Ses honoraires sont compris dans les frais de gestion.

Article 8 - Les comptes et le rapport de gestion :

A la clôture de chaque exercice, la Société de Gestion établit les documents de synthèse et un rapport sur la gestion du Fonds (le cas échéant, relatif à chaque compartiment) pendant l’exercice écoulé.

La société de gestion établit, au minimum de façon semestrielle et sous contrôle du dépositaire, l’inventaire des actifs du Fonds.

La Société de Gestion tient ces documents à la disposition des porteurs de parts dans les six mois suivant la clôture de l'exercice et les informe du montant des revenus auxquels ils ont droit : ces documents sont soit transmis par courrier à la demande expresse des porteurs de parts, soit mis à leur disposition à la Société de Gestion ou chez le Dépositaire.

TITRE III

MODALITES D'AFFECTATION DES RESULTATS

Article 9

Sommes distribuables Parts

Affectation du résultat net Capitalisation

Affectation des plus ou moins- values nettes réalisés

Capitalisation


TITRE IV

FUSION – SCISSION - DISSOLUTION – LIQUIDATION

Article 10 - Fusion - Scission :

La Société de Gestion peut soit faire apport, en totalité ou en partie, des actifs compris dans le FCP à un autre OPCVM ou FIA, soit scinder le FCP en deux ou plusieurs autres Fonds Communs.

Ces opérations de fusion ou de scission ne peuvent être réalisées qu'après que les porteurs en ont été avisés.

Elles donnent lieu à la délivrance d'une nouvelle attestation précisant le nombre de parts détenues par chaque porteur.

Article 11 - Dissolution - Prorogation :

Si les actifs du Fonds demeurent inférieurs, pendant trente jours, au montant fixé à l'article 2 ci-dessus, la Société de Gestion en informe l'AUTORITE DES MARCHES FINANCIERS et procède, sauf opération de fusion avec un autre Fonds Commun de Placement, à la dissolution du Fonds.

La Société de Gestion peut dissoudre par anticipation le Fonds ; elle informe les porteurs de parts de la décision et à partir de cette date les demandes de souscription ou de rachat ne sont plus acceptées.

La Société de Gestion procède également à la dissolution du Fonds en cas de demande de rachat de la totalité des parts, de cessation de fonction du Dépositaire, lorsque aucun autre Dépositaire n'a été désigné, ou à l'expiration de la durée du Fonds, si celle-ci n'a pas été prorogée.

La Société de Gestion informe l'AUTORITE DES MARCHES FINANCIERS par courrier de la date et de la procédure de dissolution retenue. Ensuite, elle adresse à l'AUTORITE DES MARCHES FINANCIERS le rapport du Commissaire aux Comptes.

La prorogation d'un Fonds peut être décidée par la Société de Gestion en accord avec le Dépositaire. Sa décision doit être prise au moins trois mois avant l'expiration de la durée prévue pour le Fonds et portée à la connaissance des porteurs de parts et de l'AUTORITE DES MARCHES FINANCIERS.

Article 12 - Liquidation :

En cas de dissolution, le Dépositaire, ou la Société de Gestion, est chargé des opérations de liquidation. Ils sont investis à cet effet des pouvoirs les plus étendus pour réaliser les actifs, payer les créanciers éventuels et répartir le solde disponible entre les porteurs de parts en numéraire ou en valeurs.

Le Commissaire aux Comptes et le Dépositaire continuent d'exercer leurs fonctions jusqu'à la fin des opérations de liquidation.

TITRE V

CONTESTATION

Article 13 - Compétence - Election de domicile :

Toutes contestations relatives au Fonds qui peuvent s'élever pendant la durée de fonctionnement de celui-ci, ou lors de sa liquidation, soit entre les porteurs de parts, soit entre ceux-ci et la Société de Gestion ou le Dépositaire, sont soumises à la juridiction des tribunaux compétents.

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