weekly strategictarget koreksi 5,696 & peluang konsolidasi 1) badan pusat statistik (bps)...

Please refer to important disclosures at the end of this report 1

Senin, 10 Februari 2020

Weekly Strategic

Target Koreksi 5,696 & Peluang Konsolidasi

1) Badan Pusat Statistik (BPS) mencatatkan pertumbuhan ekonomi Indonesia pada 4Q 2019 sebesar

4.97% yoy. Dan secara keseluruhan selama 2019 sebesar 5.02% yoy, lebih rendah dari tahun 2018

yang sebesar 5.17% yoy. Menurut pemerintah capaian pertumbuhan ekonomi dikisaran 5% cukup

stabil di tengah ketidakpastian global. Kualitas pertumbuhan juga semakin baik tercarmin dari laju

inflasi yang rendah serta membaiknya indikator sosial. BPS juga mencatatkan konsumsi rumah tangga

pada 4Q 2019 tumbuh lebih lambat dibandingkan kuartal sebelumnya dan di kuartal empat tahun

sebelumnya, seiring dengan melandainya pertumbuhan sejumlah komponen konsumsi seperti: a)

Subkomponen pakaian, alas kaki, dan jasa perawatan. b) Subkomponen transportasi dan komunikasi.

c) Subkomponen makanan dan minuman. Sedangkan beberapa subkomponen konsumsi runah

tangga yang masih mengalami peningkatan pertumbuhan dibandingkan dengan periode sebelumnya

secara yoy diantaranya: a) Konsumsi untuk perumahan dan perlengkapan rumah tangga. b) Konsumsi

untuk kesehatan dan pendidikan. c) Konsumsi untuk restoran dan hotel. 2) Bank Indonesia (BI)

menyatakan adanya potensi perlambatan ekonomi pada 1Q 2020 karena laju pertumbuhan konsumsi

yang diperkirakan masih akan melemah akibat wabah virus corona yang menghantam sektor

pariwisata. BI menyatakan akibat wabah tersebut membuat aliran modal asing keluar dari Indonesia

dalam sepekan terakhir sekitar Rp. 11 triliun. Namun secara keseluruhan masih terjadi aliran modal

asing yang masuk sebesar Rp. 400 miliar ytd pada surat berharga Negara (SBN). Seiring dengan

potensi perlambatan ekonomi pada 1Q 2020, BPS juga memproyeksi indeks tendensi konsumen (ITK)

pada kuartal pertama menurun dari kuartal sebelumnya dari 107.86 menjadi 103.23. Indeks tendensi

bisnis (ITB) juga diperkirakan menurun pada 1Q 2020 menjadi sebesar 102.9. Oleh sebab itu untuk

mempertahankan daya beli masyarakat, pemerintah melakukan kebijakan penurunan suku bunga

kredit usaha rakyat (KUR) menjadi 6% dan meningkatkan plafon KUR sebesar 37% menjadi Rp.140

triliun. Kebijakan tersebut diharapkan dapat menjaga geliat ekonomi pada kelompok masyarakat kelas

menengah ke bawah, baik dari sisi pendapatan maupun pengeluaran. Adapun BI tetap optimis

perlambatan konsumsi dan pertumbuhan ekonomi hanya akan terjadi pada awal tahun. Pada 2Q 2020

diharapkan pertumbuhan konsumsi dan investasi akan meningkat seiring dengan selesainya omnibus

law dan adanya percepatan pengeluaran anggaran. BI juga mencatatkan cadangan devisa Indonesia

pada bulan Januari 2020 meningkat sebesar US$ 2.5 miliar dibandingkan dengan bulan Desember

2019 menjadi US$ 131.7 miliar. Peningkatan tersebut terutama didorong oleh: a) Penerbitan global

bond pemerintah. b) penerimaan devisa migas. c) penerimaan valas lainnya. BI menilai cadangan

devisa tersebut mampu mendukung ketahanan sektor eksternal serta menjaga stabilitas

makroekonomi dan sistem keuangan.

Secara keseluruhan dalam sepekan terakhir IHSG berhasil menguat walaupun hanya sebesar 1%

atau 59.56 point, ditutup di level 5,999.61. Akumulasi minat beli asing dalam sepekan terakhir juga

tercatatkan mendukung penguatan IHSG walaupun hanya sebesar Rp.143.7 miliar diantaranya pada

saham BBCA, UNTR, SMGR, TLKM, ASII, EXCL, ADRO, GGRM, LPPF, LSIP. Namun dalam dua

pekan sampai dengan empat pekan terakhir masih tercatatkan minat jual asing masing masing

sebesar Rp.2.21 triliun, Rp.2.54 triliun, dan Rp.1.78 triliun. Dalam sepekan terakhir nilai tukar rupiah

terhadap dolar AS tercatatkan menguat dari Rp.13.662 menjadi Rp.13.647. Masih terdapat ruang bagi

IHSG untuk menguji level 5,696 sebagai target koreksi sementara selama masih bertahan di bawah

level 6,090, dimana kekuatan beli yang mendorong terjadinya technical rebound dalam sepekan

kemarin secara relatif masih lemah. Namun peluang terbentuknya konsolidasi baru juga dapat terjadi

bila di pekan ini IHSG berhasil menguat dan bertahan di atas level 6,090. Kondisi jenuh jual (oversold)

yang telah terbentuk membuat peluang terjadinya technical rebound di pekan ini. Namun bila di pekan

ini IHSG masih bertahan di bawah kisaran level 6,090 membuat masih adanya peluang untuk menguji

level 5,696 sebagai target koreksi sementara. Beberapa saham di LQ45 yang saat ini secara histori

mendekati PE ratio terendah diantaranya ADRO, AKRA, ASII, BBNI, BSDE, CTRA, GGRM, HMSP,

INDF, ITMG, JPFA, JSMR, KLBF, LPPF, MNCN, PGAS, PTBA, PTPP, PWON, SCMA, TLKM, UNTR,

UNVR, WIKA, dan WSKT. Berita ekonomi domestik diantaranya transaksi berjalan 4Q2019, penjualan

ritel December, penjualan sepeda motor Januari, dan neraca perdagangan Januari 2020.

Widhi Indratmo Nugroho Analyst

[email protected]

+62 21 5785 1818 (Ext.2051)

Close

Weekly Return ▲

Yield to Date ▼

PE (X)

Volume (miliar) ▼

Value (Rp. triliun) ▲

BI 7-Day RR

IDR/USD Rp.

COMPOSITE LAST

TOTAL TRANSACTION

1.00%

ECONOMIC INDICATORS

13,647

5.00%

34.37

30.97

14.05

-4.76%

5,999.61

Sumber: Lotus Sekuritas

JCI vs Foreign Net Buy (Sell) YTD

5,700

5,925

6,150

6,375

6,600

2-Jan-20 21-Jan-20 7-Feb-20

(6,000)

(3,500)

(1,000)

1,500

4,000

Composite (left) Net Buy YTD in Rp.bn (right)


SECTOR

Agriculture ▲ 2.78% ▼ -2.98%

Basic Industry ▼ -0.65% ▼ -8.72%

Consumer Goods ▲ 0.06% ▼ -3.72%

Finance ▲ 2.39% ▼ -4.52%

Infrastructure ▲ 0.47% ▼ -4.97%

Manufacture ▼ -0.11% ▼ -6.02%

Mining ▲ 1.65% ▼ -4.90%

Misc. Industry ▲ 0.46% ▼ -7.77%

Property ▲ 0.87% ▼ -4.63%

Trade & Service ▼ -0.41% ▼ -2.48%

WEEKLY RETURN

7-Feb-19 31-Jan-19


SECTOR

Agriculture ▲ 2.88% ▲ 0.36%

Basic Industry ▼ -7.69% ▼ -11.89%

Consumer Goods ▼ -8.96% ▼ -1.89%

Finance ▲ 22.35% ▼ -42.53%

Infrastructure ▲ 3.00% ▼ -9.20%

Manufacture ▼ -35.90% ▼ -18.17%

Mining ▲ 9.90% ▼ -6.59%

Misc. Industry ▼ -2.73% ▼ -3.43%

Property ▲ 3.78% ▼ -4.68%

Trade & Service ▼ -2.80% ▲ 1.25%

7-Feb-19 31-Jan-19

WEEKLY CAPITAL FLOW


2

Weekly Strategic Senin, 10 Februari 2020

IDR Volatility

5. 1%

0.8%1.4%

Ave 2015, 2.1%

Ave 2016, 1.9%

Ave 2017, 0.9%

Ave 2018, 1.6%

Ave 2019, 1.4%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

2015 2016 2017 2018 2019 2020

Ave 2015 Ave 2016 Ave 2017 Ave 2018 Ave 2019 Note: Penghitungan berdasarkan nilai tengah rupiah


Yield to Date – Sector

Y ield t o D at e 2 0 2 0

Agr icul tur e

-10.15%Basic Industr y

-9.88%Consumer Good

-3.17%Finance

-0.51%Inf r astr uctur e

-7.75%Manuf actur e

-6.20%Mining

-7.80%Misc.Industr y

-8.08%Propert y & Const ; -

1.77%

Trade & Service

-6.50%

-15% -10% -5% 0% 5%

Y ield t o D at e 2 0 19

Agr icultur e

-2.55%Basic Industr y

14.44%Consumer Good

-20.11%Finance

15.22%Inf r astr uctur e

6.88%Manuf actur e

-9.72%Mining

-12.83%Misc.Industr y

-12.23%

Tr ade & Ser vice

-1.79%

Pr oper ty & Const

12.54%

-30% -15% 0% 15% 30%


Sector Performance of the JCI

Perf o rmance 2 0 2 0

Agr icul tur e

Basic Industr y

Consumer Good

Finance

Inf r astr uctur e

Manuf actur e

Mining

Misc.Industr y

Tr ade & Ser vice

Pr oper ty & Const

-10 -5 0 5 10

Perf ormance 2 0 19

Agr icul tur e

Basic Industr y

Consumer Good

Finance

Inf r astr uctur e

Manuf actur e

Mining

Misc.Industr y

Tr ade & Ser vice

Pr oper ty & Const

-34 -17 0 17 34

Note: Cumulative Return Rebase to JCI = 0


Volatilitas nilai tukar rupiah terus menurun dan terjaga di bawah 2% (rata rata volatilitas 2015, 2016, 2017, 2018, dan 2019: 2.1%, 1.9%, 0.9%, 1.6%, & 1.4%) seiring dengan kebijakan pre-emptive & ahead the curve untuk mendukung kestabilan nilai tukar rupiah dan pertumbuhan ekonomi. Volatilitas IDR dalam sepekan terakhir dan selama bulan Februari 2020 sebesar 0.83%.

Selama 2019, sektor finance menguat (+15.22% ytd) menjadi penggerak positif terbesar IHSG dan berkinerja terbaik. Sedangkan sektor consumer goods menjadi penahan terbesar pergerakan IHSG (-20.11% ytd), dan berkinerja terburuk. Secara keseluruhan sektor finance, basic industry, property & constructions, dan infrastructure menjadi penggerak positif pergerakan IHSG sepanjang 2019. Dalam sepekan terakhir sebagian besar sektor menguat. Penguatan terbesar terjadi pada sektor agriculture (+2.78%), namun secara keseluruhan masih melemah (-10.15% ytd), dan saat ini kinerjanya terburuk. Sedangkan pelemahan terbesar terjadi pada sektor basic industry (-0.65%), dan secara keseluruhan masih melemah (-9.88% ytd), dan saat ini berkinerja terburuk kedua.

Sentimen pernyataan the Fed yang pertama kali akan menaikan tingkat bunganya di akhir 2015 membuat volatilitas IDR Oktober 2015 mencapai 5.1%

3


IHSG – P/E Trade

7.38x

10.36x

13.34x

16.32x

19.29x

-

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

Dec-03 Feb-06 Apr-08 May-10 Jun-12 Aug-14 Sep-16 Oct -18 Dec-20

Sumber: Lotus Sekuritas Siklus Pergerakan IHSG

J CI

Cy c le

Average

+1 STDEV

-1 STDEV

-

875

1,750

2,625

3,500

4,375

5,250

6,125

7,000

Jan-03 Sep-04 May-06 Feb-08 Oct -09 Jun-11 Feb-13 Nov-14 Jul-16 Mar-18 Dec-19

0.43

0.56

0.69

0.82

0.95

1.08

1.21

1.34

1.47

1.60

1.73


Siklus Pergerakan Harian Beberapa Saham LQ45 & Lainnya

Stock Cycle -1 STDEV Average +1 STDEV Area TP Upside Stock Cycle -1 STDEV Average +1 STDEV Area TP Upside

ACES 1.01 0.99 1.17 1.35 Trading 1,685 0.3% INTP 0.81 0.91 1.12 1.32 BoW 20,659 21.35%

ADRO 0.93 0.83 1.04 1.25 Trading 1,511 15.8% ITMG 0.93 0.91 1.12 1.32 Trading 13,382 28.37%

AKRA 0.83 0.92 1.13 1.34 BoW 4,521 33.0% JPFA 0.94 0.88 1.19 1.51 Trading 1,996 33.5%

ANTM 0.81 0.77 0.98 1.19 Trading 1,160 58.8% JSMR 0.83 0.96 1.14 1.31 BoW 6,540 33.5%

ASII 0.92 0.90 1.12 1.34 Trading 7,725 20.7% KLBF 0.93 1.00 1.20 1.39 BoW 1,729 17.60%

BBCA 1.06 1.00 1.10 1.21 Trading 32,611 -3.5% LPPF 0.81 0.02 1.54 3.07 Trading 3,861 18.80%

BBNI 0.89 0.90 1.14 1.38 BoW 9,027 22.8% MNCN 1.23 0.86 1.18 1.50 Trading 1,762 10.80%

BBRI 1.05 0.97 1.08 1.19 Trading 4,679 2.8% PGAS 0.83 0.92 1.08 1.23 BoW 2,497 62.2%

BBTN 0.84 0.82 0.97 1.13 Trading 2,302 24.8% PTBA 0.81 0.83 1.03 1.23 BoW 2,701 16.4%

BMRI 1.02 0.95 1.06 1.16 Trading 8,612 11.48% PTPP 0.75 -4.73 1.82 8.37 Trading 2,130 44.4%

BRPT 1.35 0.75 0.86 0.97 SoS 640 -49.41% PWON 0.80 0.92 1.09 1.25 BoW 709 32.6%

BSDE 0.82 0.95 1.03 1.10 BoW 1,632 36.5% SCMA 1.02 0.91 1.25 1.60 Trading 1,725 23.7%

BTPS 1.28 -8.66 3.70 16.05 Trading 4,150 -10.37% SMGR 0.97 0.96 1.11 1.26 Trading 14,745 19.4%

CPIN 1.16 0.82 1.28 1.73 Trading 5,852 -8.2% SRIL 0.71 -9.21 3.52 16.24 Trading 320 42.9%

CTRA 0.82 0.88 1.07 1.26 BoW 1,339 45.51% TBIG 1.15 1.21 1.24 1.26 BoW 1,278 4.3%

ERAA 0.96 -4.89 1.69 8.26 Trading 1,961 12.7% TKIM 0.86 0.73 1.01 1.29 Trading 12,350 39.5%

EXCL 0.91 0.83 1.10 1.37 Trading 4,057 39.9% TLKM 0.93 1.05 1.15 0.95 BoW 4,778 26.1%

GGRM 0.85 0.89 1.18 1.48 BoW 59,182 5.0% TOWR 1.18 -4.94 1.95 8.84 Trading 864 -1.9%

HMSP 0.78 0.95 1.12 1.29 BoW 2,293 13.0% UNTR 0.82 0.84 1.08 1.33 BoW 25,819 37.3%

ICBP 1.04 -4.76 1.72 8.20 Trading 12,820 11.5% UNVR 0.90 0.98 1.10 1.23 BoW 45,584 477.0%

INCO 0.97 0.80 1.02 1.24 Trading 4,036 21.9% WIKA 0.89 0.88 0.95 0.80 SoS 2,754 39.4%

INDF 1.05 1.11 1.37 0.86 BoW 9,189 17.1% WSKT 0.72 0.87 1.12 1.37 BoW 1,933 61.8%

INKP 0.91 0.76 0.99 1.23 Trading 10,400 52.94%

Note: 1. TP (Target Price) Konsensus Bloomberg

2. Cycle: Posisi harga close saham di minggu terakhir

3. Posisi Cycle yang berada dibawah (-1) standard deviation, diperkirakan mempunyai ruang koreksi yang mulai terbatas Sumber: Lotus Sekuritas

Closing 7 Februari 2020

Saat ini IHSG berada pada PE ratio 14.05x.

Bottom Fishing Buy on Weakness

Trading Area

Sell on Strength


Krisis Global 2008

Saat ini siklus IHSG di antara

level -1 standard deviasi &

average.

4


Stock Pick

ACES

ADRO

AKRA

ASII

BBCA

BBNI

BBRI

BBTN

BSDE CTRA

EXCL

HMSP

ICBP

INCOINTP

JPFA

JSMR

KLBF

LPPF

PGAS

PTBA

PTPP

PWON

SCMA

SMGR

TBIG

TKIM

TOWR

UNTR

WSKT

BMRI

SRIL

ANTM

GGRM

ERAA

INDF

TLKM

WIKA

INKP

ITMG

MNCN

-10%

30%

70%

0.5 1.1 1.7


Saham Underprice dan mendekati PE ratio terendah

ADRO PE Band AKRA PE Band

5.42x

8.64x

11.86x

15.08x

18.31x

300

1,100

1,900

2,700

3,500

Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19 Dec-20

13.04x

18.63x

24.21x

29.79x

35.37x

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000


Sumber: Lotus Sekuritas Sumber: Lotus Sekuritas

ASII PE Band BBNI PE Band

10.57x

13.87x

17.17x20.47x23.77x

4,000

5,750

7,500

9,250

11,000


7.17x

8.81x

10.45x

12.09x13.72x

2,000

4,500

7,000

9,500

12,000



Fairly Price Line

Overprice Area

(Negative Alpha)

Underprice Area

(Positive Alpha)

Beberapa saham yang berada di atas fairly price line (security market line) mencerminkan kondisi underprice. Investor dapat melakukan posisi beli maupun menambah proporsi (overweight) pada saham ini. Sedangkan beberapa saham yang berada di bawah fairly price line mencerminkan kondisi overprice. Investor dapat melakukan posisi jual atau mengurangi proporsi (underweight) pada saham ini. investasi pada aset berisiko seperti saham seharusnya memberi return lebih besar dari investasi pada aset bebas risiko. Investor harus mendapat kompensasi dari investasi di aset berisiko (risk premium). Makin besar kompensasi (risk premium) yang diterima investor dicerminkan oleh gradient (m) garis fairly price line yang bernilai positif menjauhi nol (m>0).


Sensitivity to Market

Expected Return

Risk Free

5


BSDE PE Band CTRA PE Band

6.34x

11.3x

16.25x

21.21x

26.16x

500

1,200

1,900

2,600

3,300


9.21x

14.96x

20.71x

26.46x

32.2x

200

700

1,200

1,700

2,200



GGRM PE Band HMSP PE Band

8.98x

13.88x

18.78x

23.68x28.59x

25,000

51,000

77,000

103,000

129,000


14.34x

23.32x

32.29x

41.27x

50.24x

1,000

2,500

4,000

5,500

7,000



INDF PE Band ITMG PE Band

11.37x

16.54x

21.72x26.9x32.08x

2,000

5,000

8,000

11,000

14,000


4.68x

6.23x

8.4x

10.56x

12.72x

2,000

14,000

26,000

38,000

50,000



JPFA PE Band JSMR PE Band

7.09x

14.34x

21.44x28.54x35.64x

100

1,100

2,100

3,100

4,100


12.59x

18.03x

23.48x

28.92x37.37x

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000



6


KLBF PE Band LPPF PE Band

20.59x

26.36x

32.16x

37.88x43.64x

500

950

1,400

1,850

2,300


6.74x

14.68x

22.62x

30.56x

38.49x

200

7,200

14,200

21,200

28,200

Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19 Dec-20


MNCN PE Band PGAS PE Band

5.52x

11.66x

17.8x

23.94x30.08x

200

1,200

2,200

3,200

4,200


8.73x

12.45x

16.16x

19.87x

23.59x

500

2,500

4,500

6,500

8,500



PTBA PE Band PTPP PE Band

4.42x

7.45x

10.48x

13.51x

16.54x

250

1,750

3,250

4,750

6,250

Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19 Nov-20

4.69x

12.55x

20.41x28.27x36.12x

200

1,500

2,800

4,100

5,400



PWON PE Band SCMA PE Band

7.41x

11.45x

15.49x19.53x

23.56x

100

325

550

775

1,000

Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19 Dec-20

9.73x

18x

26.27x

34.54x

42.81x

500

1,750

3,000

4,250

5,500



7


TLKM PE Band UNTR PE Band

11.5x

14.98x

18.45x

21.93x25.4x

1,000

2,200

3,400

4,600

5,800


5.42x

9.13x

12.84x

16.55x20.25x

5,000

17,000

29,000

41,000

53,000



UNVR PE Band WIKA PE Band

32.26x

39.55x

46.84x

54.13x

61.42x

2,600

5,200

7,800

10,400

13,000

Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19 Nov-20

5.8x

13.95x22.1x

30.26x38.41x

100

1,300

2,500

3,700

4,900



WSKT PE Band

4.38x

11.52x

18.67x

25.82x

32.97x

100

1,100

2,100

3,100

4,100

Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19 Dec-20


8


Support Resistance Beta Volatility Bearish Bullish

MINING

Coal, Oil & Gas, Metal & Other Resources

Adaro Energy Tbk ADRO 1,305 1,180 1,350 1.13 6.43% -16.08% Overweight 1,265 1,345

Indo Tambangraya Megah Tbk ITMG 10,425 9,800 10,775 1.16 6.64% -9.15% Overweight 10,100 10,775

Tambang Batu Bara Bukit Asam Tbk PTBA 2,320 2,160 2,360 1.20 5.73% -12.78% Overweight 2,250 2,400

Aneka Tambang Tbk ANTM 730 705 740 1.53 6.21% -13.10% Overweight 700 760

Vale Indonesia INCO 3,310 3,090 3,350 1.42 6.13% -9.07% Overweight 3,190 3,440

BASIC INDUSTRY

Cement, Chemistry, & Others

Indocement Tunggal Perkasa Tbk. INTP 17,025 16,400 17,975 1.62 5.67% -10.51% Overweight 16,325 17,800

Semen Gresik Tbk SMGR 12,350 11,700 12,600 1.44 4.95% 2.92% Overweight 11,900 12,850

Barito Pacific BRPT 1,265 1,225 1,300 1.09 6.55% -16.23% Underweight 1,230 1,305

Sarana Menara Nusantara Tbk TOWR 880 815 880 0.65 4.59% 9.32% Underweight 865 895

Charoen Pokphand Indonesia Tbk CPIN 6,375 6,100 6,775 1.52 6.77% -1.92% Underweight 6,125 6,650

JAPFA JPFA 1,495 1,425 1,535 1.23 6.55% -2.61% Overweight 1,450 1,545

Indah Kiat Pulp and Paper Tbk INKP 6,800 6,450 6,900 2.14 9.15% -11.69% Overweight 6,425 7,200

Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk TKIM 8,850 8,500 9,250 2.49 10.99% -13.87% Overweight 8,275 9,475

MISC.INDUSTRY

Otomotif & Manufacturing of Garments

Astra International Tbk ASII 6,400 6,250 6,550 1.32 3.63% -7.58% Overweight 6,175 6,625

Sri Rejeki Isman Tbk SRIL 224 208 232 0.80 3.50% -13.85% Overweight 220 228

CONSUMER GOODS

Foods, Cigarette, Pharmacy & Others

Indofood CBP Sukses Makmur Tbk ICBP 11,500 11,300 11,700 0.71 2.93% 3.14% Neutral 11,300 11,725

Indofood Sukses Makmur Tbk INDF 7,850 7,600 7,875 1.14 4.04% -0.95% Overweight 7,625 8,100

Gudang Garam Tbk. GGRM 56,375 55,100 57,000 0.94 4.19% 6.37% Underweight 55,050 57,900

HM Sampoerna Tbk HMSP 2,030 2,020 2,090 1.01 4.07% -3.33% Underweight 1,975 2,090

Kalbe Farma Tbk KLBF 1,470 1,410 1,490 1.36 4.36% -9.26% Overweight 1,420 1,525

Unilever Indonesia Tbk UNVR 7,900 7,800 8,100 0.95 2.89% -5.95% Overweight 7,700 8,100

PROPERTY & CONSTRUCTION

Bumi Serpong Damai Tbk BSDE 1,195 1,095 1,215 1.47 5.23% -4.78% Overweight 1,150 1,245

Ciputra Development Tbk CTRA 920 865 930 1.66 6.49% -11.54% Overweight 880 960

Pakuwon Jati Tbk PWON 535 510 545 1.35 5.00% -6.14% Overweight 515 555

PP (Persero) Tbk PTPP 1,475 1,350 1,490 1.66 6.61% -6.94% Overweight 1,410 1,545

Wijaya Karya (Persero) Tbk WIKA 1,975 1,860 2,030 1.50 5.85% -0.75% Overweight 1,900 2,060

Waskita Karya (Persero) Tbk WSKT 1,195 1,175 1,240 1.60 5.84% -19.53% Overweight 1,145 1,250

INFRASTRUCTURE

Energy, Telecommunication, Transportation & Highway, Non Building Construction

Perusahaan Gas Negara Tbk PGAS 1,540 1,445 1,725 1.43 5.87% -29.03% Overweight 1,485 1,605

XL Axiata Tbk EXCL 2,900 2,810 2,950 1.01 6.42% -7.94% Overweight 2,820 2,980

Tower Bersama Infrastructure TBIG 1,225 1,130 1,230 1.11 6.47% -0.41% Underweight 1,190 1,260

Telekomunikasi Indonesia Tbk TLKM 3,790 3,720 3,820 0.94 3.33% -4.53% Overweight 3,700 3,890

Sarana Menara Nusantara Tbk TOWR 880 815 880 0.65 4.59% 9.32% Underweight 865 895

Jasa Marga Tbk JSMR 4,900 4,500 4,930 1.28 4.62% -5.31% Overweight 4,740 5,075

FINANCE

Bank

Bank Central Asia Tbk BBCA 33,800 31,850 33,900 1.05 2.56% 1.12% Underweight 32,900 34,825

Bank Negara Indonesia BBNI 7,350 7,075 7,525 1.42 3.97% -6.37% Overweight 7,075 7,650

Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk BBRI 4,550 4,450 4,690 1.34 3.57% 3.41% Underweight 4,390 4,720

Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk BBTN 1,845 1,745 1,885 1.73 5.68% -12.97% Overweight 1,760 1,935

Bank Mandiri (Persero) Tbk BMRI 7,725 7,350 7,850 1.31 3.79% 0.65% Underweight 7,450 8,000

Bank Tabungan Pensiunan Nasional Syariah TbkBTPS 4,630 4,200 4,900 0.66 4.16% 8.94% Underweight 4,550 4,720

TRADE & SERVICE

Wholesale. Media, & Investment Company

Ace Hardware Indonesia Tbk ACES 1,680 1,585 1,690 1.06 4.93% 12.37% Underweight 1,635 1,730

AKR Corporindo Tbk AKRA 3,400 3,150 3,430 0.98 5.21% -13.92% Overweight 3,310 3,490

United Tractors Tbk UNTR 18,800 18,625 19,350 0.88 4.52% -12.66% Overweight 18,375 19,275

Erajaya Swasembada Tbk ERAA 1,740 1,535 1,740 1.77 10.14% -3.06% Underweight 1,660 1,825

Matahari Department Store Tbk LPPF 3,250 2,950 3,320 1.02 8.60% -22.80% Overweight 3,160 3,340

Media Nusantara Citra Tbk MNCN 1,590 1,520 1,645 0.95 6.85% -2.45% Underweight 1,550 1,630

Surya Citra Media Tbk SCMA 1,395 1,340 1,440 1.37 5.42% -1.06% Overweight 1,345 1,450

Emiten Ticker CloseWeekly Indicator

YTD PerformanceWeekly Forecast


9


DISCLAMER

This report has been prepared by PT. Lotus Sekuritas on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstances is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts,

opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. Lotus Sekuritas.

While all reasonable care has been taken to ensure that information contained herein is not untrue or misleading at the time of publication, PT. Lotus Sekuritas

makes no representation as to its accuracy or completeness and it should not be relied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of

PT. Lotus Sekuritas who are expected to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither PT. Lotus Sekuritas nor any officer or

employee of PT. Lotus Sekuritas accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or its contents. PT. Lotus

Sekuritas and/or person connected with it may have acted upon or used the information herein contained, or the research or analysis on which it is based, before

publication.

Wisma Keia 15th floor

Jl. Jendral Sudirman Kav. 3 Jakarta 10220

T +62 21 5785 1818

F +62 21 5785 1637

EQUITY DIVISION

Jakarta Branch Others Branch

Pluit Bandung

Kawasan CBD Pluit Blok A No.20 Komplek Paskal Hypersquare

Jl. Pluit Selatan Raya No.1 Blok C No. 15, Kebon Jeruk

Jakarta Utara 14440 Bandung 40181

T +6221 6667 5345 T +6222 8606 1027

F +6221 6667 5234 F +6222 8606 0684

Kelapa Gading Medan

Sentra Bisnis Artha Gading Jl. Kartini No.5

Jl. Boulevard Artha Gading Blok A6B Kav.7 Medan 20152 Kelapa Gading Barat T +6261 451 8855

Jakarta Utara 14240 F +6261 455 1836

T +6221 4585 6402

F +6221 4587 3961

Puri Surabaya Branch

Rukan Grand Taman Aries Niaga Blok G1 No.11 Ruko Permata Bintoro

Jl. Taman Aries Kembangan Jl. Ketampon Kav.1-2

Jakarta Barat 11620 Surabaya

T +6221 2931 9515 T +6231 562 2555

F +6221 2931 9516 F +6231 567 1398

weekly strategictarget koreksi 5,696 & peluang konsolidasi 1) badan pusat statistik (bps)...

Documents