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“The First Law of Mentat: A process cannot be understood by stopping it.

Understanding must move with the flow of the process, must join it, and flow with it.”

(Dune, Frank Herbert)

“The saddest aspect of life right now is that science gathers

knowledge faster than society gathers wisdom.”

(Isaac Asimov)

"Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Índices

- i -

ÍNDICE DE CONTENIDO

CAPÍTULO 1: “INTRODUCCIÓN” .......................................................... 1

1.1 Motivación y objetivo general......................................................................1

1.2 Hipótesis de trabajo..................................................................................3

1.3 Alcances del trabajo .................................................................................4

1.4 Objetivos específicos ................................................................................5

1.5 Estructura del estudio ...............................................................................6

CAPÍTULO 2: “AVANCES TECNOLÓGICOS HACIA 3G”................................. 8

2.1 Reseña de la evolución de las redes móviles ...................................................8

2.2 Rutas de migración tecnológica.................................................................. 10

2.3 Arquitectura general de una red 3G............................................................ 14

2.3.1 Arquitectura UMTS ............................................................................ 15

2.3.2 Arquitectura CDMA2000 ...................................................................... 19

2.3.3 Arquitectura IP ................................................................................. 24


- ii -

2.4 Tecnologías 3G del mundo UMTS ................................................................ 27

2.4.1 WCDMA (Wideband Code Division Multiple Access) ...................................... 27

2.4.2 TD-CDMA (Time Division - Code Division Multiple Access) .............................. 31

2.4.3 TD-SCDMA (Time Division-Synchronous Code Division Multiple Access)............... 33

2.4.4 HSDPA (High-Speed Downlink Packet Access).............................................. 36

2.4.5 HSUPA (High-Speed Uplink Packet Access)................................................. 38

2.5 Tecnologías 3G del mundo CDMA2000 ......................................................... 40

2.5.1 CDMA2000 1xEVDO (Evolution Data Optimized) .......................................... 40

2.5.2 CDMA2000 1xEVDV (Evolution Data Voice)................................................. 43

2.6 Tecnologías 3G del mundo IP..................................................................... 45

2.6.1 FLASH-OFDM (Fast Low-latency Access with Seamless Handoff OFDM) ............... 45

2.6.2 IEEE 802.11 (WIFI).............................................................................. 49

2.6.3 IEEE 802.16e (WIMAX Mobile) ................................................................ 51

2.7 Bibliografía del capítulo ........................................................................... 54

CAPÍTULO 3: “3G EN EL MUNDO” .......................................................57

3.1 Escenario general tecnológico de 2G........................................................... 57

3.2 Contexto inicial de 3G ............................................................................. 60

3.3 Consolidación de 3G................................................................................ 62

3.4 Primeros modelos comerciales .................................................................. 65

3.5 Estado y tendencias de 3G en la actualidad................................................... 69

3.6 Bibliografía del capítulo ........................................................................... 74


- iii -

CAPÍTULO 4: “MERCADO MÓVIL EN CHILE” ...........................................76

4.1 Visión general de la industria .................................................................... 76

4.2 Antecedentes del mercado ....................................................................... 79

4.2.1 Modelo estructura-conducta-desempeño (ECD)........................................... 79

4.2.2 Caso de estudio: Migración de AMPS a DAMPS ............................................ 83

4.2.3 Regulación chilena............................................................................. 84

4.3 Organización Industrial Actual ................................................................... 87

4.3.1 Mercado Relevante ............................................................................ 87

4.3.2 Barreras a la entrada, TME y barreras a la salida........................................ 91

4.3.3 Actores Relevantes ............................................................................ 97

4.3.4 MVNO (Mobile Virtual Network Operator) ................................................ 100

4.3.5 Análisis de la demanda....................................................................... 101

4.3.6 Análisis de los proveedores.................................................................. 106

4.3.7 Compromisos estratégicos y sus efectos .................................................. 111

4.3.8 Estrategia del first-mover y su relación con el compromiso estratégico ............ 116

4.4 Organización Industrial con 3G .................................................................117

4.4.1 Cambios en la organización industrial..................................................... 117

4.4.2 Evolución tecnológica, driver hacia 3G.................................................... 123

4.5 Bibliografía del capítulo ..........................................................................125


- iv -

CAPÍTULO 5: “EVALUACIÓN ECONÓMICA” .......................................... 128

5.1 Naturaleza del proyecto .........................................................................128

5.2 Supuestos y metodología de la evaluación ...................................................130

5.2.1 Tasa de descuento ............................................................................ 130

5.2.2 Demanda........................................................................................ 131

5.2.3 Inversión y depreciación de activos........................................................ 134

5.2.4 Costos fijos y variables ...................................................................... 135

5.2.5 Ingresos ......................................................................................... 137

5.3 Resultados obtenidos .............................................................................138

5.3.1 Análisis de sensibilidad sobre los Costos de Operación................................. 140

5.3.2 Análisis de sensibilidad sobre la composición del ARPU total ......................... 142

5.3.3 Análisis de sensibilidad sobre la proporción de clientes Contrato/Prepago ........ 144

5.3.4 Análisis de sensibilidad total ............................................................... 146

5.4 Bibliografía del capítulo ..........................................................................147

CAPÍTULO 6: “DISCUSIÓN Y CONCLUSIONES”....................................... 149

ANEXO I: “ACRÓNIMOS”................................................................. 159

ANEXO II: “FLUJO DE CAJA: CASO GSM PURO” .................................... 163

ANEXO III: “FLUJO DE CAJA: CASO CON 3G” ....................................... 168

ANEXO IV: “FLUJO DE CAJA: CASO GSM A 11 AÑOS” ............................. 177

ANEXO V: “FLUJO DE CAJA: CASO 3G A 11 AÑOS”................................ 182

ANEXO VI: “FLUJO DE CAJA: CASO 3G - INVERSIÓN AL 2008”.................. 191

ANEXO VII: “PROYECCIÓN DE LA PENETRACIÓN MÓVIL” ......................... 200


- v -

ÍNDICE DE FIGURAS

Fig. 1 Rutas de migración tecnológica ...................................................................... 10 Fig. 2 Arquitectura general de una red de telefonía móvil ............................................. 14 Fig. 3 Cambios iniciales en la arquitectura de red para implementar UMTS......................... 15 Fig. 4 Arquitectura de una red UMTS ....................................................................... 16 Fig. 5 Cambios en la arquitectura de red para implementar HSDPA .................................. 18 Fig. 6 Cambios en la arquitectura de red para implementar EVDO.................................... 19 Fig. 7 Cambios en la arquitectura de red para implementar EVDV .................................... 20 Fig. 8 Arquitectura de una red CDMA2000 1xRTT......................................................... 20 Fig. 9 Arquitectura de una red CDMA2000 EVDO.......................................................... 22 Fig. 10 Arquitectura de una red CDMA2000 EVDV ........................................................ 22 Fig. 11 Cambios en la arquitectura de red para implementar una red full IP ....................... 24 Fig. 12 Arquitectura de red para una solución convergente Celular/IP............................... 25 Fig. 13 Detalle de la arquitectura convergente Celular/IP ............................................. 26 Fig. 14 Diagrama sobre el funcionamiento de CDMA ..................................................... 28 Fig. 15 Efecto spreading en CDMA........................................................................... 29 Fig. 16 Modo FDD de WCDMA ................................................................................. 29 Fig. 17 Sectorización a través de diferentes tecnologías ................................................ 30 Fig. 18 Modo de operación en TDD .......................................................................... 31 Fig. 19 Riesgo v/s Beneficio de implementar TD-SCDMA en China..................................... 35 Fig. 20 Posibles rutas de migración hacia TD-SCDMA..................................................... 36 Fig. 21 Estimación de las diferentes etapas de maduración de HSUPA................................ 39 Fig. 22 Estándares incluídos en la recomendación IMT-2000............................................ 40


- vi -

Fig. 23 Uso de espectro de CDMA2000 3xRTT.............................................................. 41 Fig. 24 Tonos OFDM ............................................................................................ 45 Fig. 25 Representación en 2D del canal OFDM............................................................. 46 Fig. 26 Arquitectura de una red FLASH-OFDM............................................................. 47 Fig. 27 Número de usuarios GSM desde 1997 al 2006 en el mundo .................................... 58 Fig. 28 Número de usuarios CDMA desde el 2001 al 2006................................................ 59 Fig. 29 Porcentajes de la contribución de los diferentes servicios del año 2000, para el ingreso

total de un operador móvil ................................................................................... 61 Fig. 30 Porcentaje del ingreso generado por concepto de datos/SVA para el año 2001 ........... 64 Fig. 31 Crecimiento de la penetración de redes CDMA2000 1x en Corea ............................. 66 Fig. 32 Cantidad de usuarios según tecnología a nivel mundial ........................................ 67 Fig. 33 Comparación de crecimiento entre GSM y W-CDMA............................................. 68 Fig. 34 Costos de los terminales según tecnología........................................................ 70 Fig. 35 Perfil de uso de contenidos 2G y 3G ............................................................... 71 Fig. 36 Tendencias en el mercado de 3G ................................................................... 72 Fig. 37 Crecimiento de 3G según aportes de los mercados emergentes y maduros ................. 73 Fig. 38 Modelo de Porter modificado ....................................................................... 77 Fig. 39 Participación de Mercado ............................................................................ 80 Fig. 40 Penetración de telefonía fija, móvil e Internet en el mundo................................ 102 Fig. 41 Evolución de la demanda en Chile................................................................. 102 Fig. 42 Proporción de planes contrato y prepago ....................................................... 103 Fig. 43 Evolución del ARPU móvil en Europa Occidental................................................ 105 Fig. 44 Relación multiservicio de la cadena de valor de la telefonía móvil ........................ 107 Fig. 45 Vías para el incremento de las utilidades....................................................... 119 Fig. 46 Valor percibido del usuario......................................................................... 120 Fig. 47 Casos de estudio para la evaluación económica ................................................ 129 Fig. 48 Proyección de la demanda de telefonía móvil en Chile ....................................... 131 Fig. 49 Función hiperbólica .................................................................................. 132 Fig. 50 Función Logística Simple............................................................................ 133 Fig. 51 Gráfico VPN v/s Costo de operación .............................................................. 141 Fig. 52 Gráfico VPN v/s Disminución del ARPU Total.................................................... 143 Fig. 53 Gráfico VPN v/s Proporción Contrato/Prepago.................................................. 145 Fig. 54 Resultado total del análisis de sensibilización .................................................. 146


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ÍNDICE DE TABLAS

Tabla 1 Primeros lanzamientos comerciales de 3G en el mundo ....................................... 69 Tabla 2: Tecnología 3G basada en FDD ..................................................................... 85 Tabla 3: Tecnología basada en TDD ......................................................................... 85 Tabla 4: Tráfico generado desde la red fija y móvil ..................................................... 88 Tabla 5: Distribución de tecnologías y espectro .......................................................... 98 Tabla 6: Casos de MVNO en Europa.......................................................................... 99 Tabla 7: Indicadores de resultado del Flujo de Caja .................................................... 138 Tabla 8: Indicadores de desempeño para análisis a 11 años ........................................... 139 Tabla 9: Indicadores de desempeño para la implementación de HSDPA al 2008.................... 139 Tabla 10: Resultados para el análisis de sensibilidad – Costos de operación........................ 141 Tabla 11: Resultados para el análisis de sensibilidad – Disminución del ARPU Total .............. 143 Tabla 12: Resultados para el análisis de sensibilidad – Proporción Contrato/Prepago ............ 144

"Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 1 - Introducción

- 1 -

Capítulo 1:

“Introducción”

1.1 Motivación y objetivo general

La industria de las telecomunicaciones se ha caracterizado por un continuo cambio

tecnológico que genera amenazas y oportunidades para las empresas operadoras. Cada vez con

más fuerza irrumpen al mercado diversas innovaciones tanto a nivel de servicios como de redes

que cambian la manera de hacer negocios y la composición del mercado. Los conceptos de

monopolios y barreras naturales se encuentran cada vez más obsoletos, dado que las barreras a la

entrada a este mercado han bajado de manera sustancial en las últimas décadas, producto de las

constantes innovaciones tecnológicas que han aprovechado las economías de ámbito de las redes

existentes y de los perfeccionamientos regulatorios que han fomentado la competencia en los

mercados. La evolución comenzó con la digitalización de las redes, lo cual pavimentó el camino

hacia las redes multiservicios. Posteriormente, la consolidación de Internet y de los sistemas IP

generó esquemas de transporte y encapsulación de información que optimizaron el uso de las

redes digitales. Paralelamente, el ámbito de las telecomunicaciones empezó a extenderse desde

aplicaciones eminentemente fijas hacia servicios móviles que ofrecen una amplia variedad de

opciones a los clientes que abarcan desde necesidades básicas de comunicación, pasando por

servicios de entretención y de productividad. Las aplicaciones y servicios móviles hoy representan

una parte muy relevante de los ingresos de las empresas de telecomunicaciones, por lo que su

análisis es de suma importancia para la viabilidad del negocio en el largo plazo.


- 2 -

La experiencia en Chile se encuentra en línea con lo que ocurre con otros mercados

mundiales, pero las especificidades propias de este mercado ameritan un análisis particular con

el propósito de poder aislar condiciones especiales que pueden determinar decisiones técnicas y

económicas diferentes a otros países. En la actualidad Chile posee el mercado de comunicaciones

móviles más desarrollado de Latinoamérica, al menos en cuanto a penetración de servicio se

refiere, alcanzando un 70% de usuarios respecto a la población total. Aunque esta cifra es

importante, aún se encuentra en niveles menores a otros países europeos, donde la penetración

incluso supera el 100%. Asimismo, el mercado chileno presenta un buen nivel de oferta de

productos y servicios con la tecnología que se encuentra disponible hoy en el mercado. Esta

condición de aparente madurez en cuanto a demanda y variedad de oferta puede inducir a pensar

que el camino al siguiente paso de evolución tecnológica en el despliegue de redes móviles de

tercera generación (3G) se encuentra pavimentado y seguro. Sin embargo, la experiencia

internacional y un básico análisis de los mercados tecnológicos permiten inferir que no siempre el

momento de inversión óptimo es adecuadamente elegido por las empresas. Sólo para reforzar

esta idea vale la pena recordar los ingentes esfuerzos que hicieron las compañías móviles

europeas a fines de la década de los noventa para poner en operación redes 3G. Este movimiento

en falso generó tremendas pérdidas para estas compañías, que llevó a varias a la quiebra, y

retrasó en varios años el advenimiento final de las redes móviles de alta velocidad.

Considerando los antecedentes anteriores, es necesario analizar con detalle qué

condiciones se requieren para que la evolución a las redes 3G sea beneficiosa tanto para los

usuarios como para las empresas operadores. De esta manera, es perentorio entregarle un

sentido claro a estas inversiones y determinar con precisión cuál es la ventaja económica y

técnica que entregarán. La elección y posterior desarrollo de una red 3G representan un

compromiso económico con un alto carácter de irreversibilidad que puede ser determinante en la

configuración de la estrategia de la empresa y, en consecuencia, en su desempeño en el

mercado.

La operadoras del sector deben analizar con detalle qué ventajas competitivas pueden

obtener a través del desarrollo de redes. En este sentido, surgen una serie de preguntas que

deberán ser respondidas con antecedentes técnicos y de mercado a través de la memoria, como

¿Generan las redes 3G un nuevo negocio diferente al tradicional?, ¿Cuál es el costo y los

requerimientos para transformar la actual red 2,5G?, ¿Son los servicios adicionales a la voz

(video, fotos, archivos, browsing, etc.), la llave del éxito en las redes 3G?, ¿Cuál es la verdadera

mejora de cara al cliente con las redes 3G?.


- 3 -

Son estas preguntas a las cuales este trabajo tiene como objetivo responder, tratar de

entender cómo la implementación de las redes de tercera generación cambiará el panorama

actual del sector, sobre las actuales redes de 2.5G y sobre la futura supervivencia de las

operadoras.

En resumen, como objetivo general se quiere:

“Vislumbrar y contribuir con el entendimiento del impacto de la implantación de tecnología

de tercera generación, sobre las actuales redes de 2.5G considerando aspectos técnicos y

económicos. Estableciendo como base, la actual situación de la industria de

telecomunicaciones móviles del país”

1.2 Hipótesis de trabajo

Cuando se habla de 3G, generalmente se le asocia rápidamente la promesa de mayores

velocidades de transmisión y con esto, la posibilidad de implementar nuevos y mejorados

servicios adicionales a la voz.

Esta visión, es bastante parcelada, porque sólo se enfoca en las promesas que puede

ofrecer una tecnología en particular. Y no indaga en las particularidades de los mercados, ni en la

demanda, ni en el juego de relaciones entre diferentes actores.

Así, si bien en algunos países, la adopción de servicios enfocados a datos ha sido más

rápida. En el mercado chileno, no sería creíble extrapolar este mismo éxito, sin considerar las

particularidades del mercado nacional.

Teniendo esto como advertencia, la hipótesis en la que se centrará este trabajo, es que

para el mercado chileno, la irrupción de 3G no implica que la ventaja competitiva esté

únicamente por ser un originador de ingresos por conceptos de nuevos servicios. La idea, es que

3G posibilitará establecer además, una ventaja competitiva enfocada en la reducción de

costos operacionales y que esto, explica en gran parte el atractivo de 3G, para las operadoras

del sector.


- 4 -

1.3 Alcances del trabajo

Al observar el título de este trabajo, es fácil preguntarse cuáles son los límites del

estudio. Y es que, este estudio, puede enfrentarse de diferentes maneras (y esto tiene relación

con los objetivos específicos y la metodología a usar).

En este caso, los límites del estudio están enfocados hacia el estudio de cada tecnología

de tercera generación, de manera de poder establecer ciertos aspectos de capacidad y eficiencia

que permita compararlos y establecer sus reales ventajas y/o desventajas técnicas. El tema que

surge de esto es, ¿hasta qué grado de especialización?

Para el caso de las tecnologías, la idea es mostrar cada tecnología desde la perspectiva

de arquitectura, eficiencias espectrales, requerimientos y algunas particularidades como:

técnicas de modulación y transmisión, enfoques de la tecnología, etc. En ningún caso, el presente

trabajo pretende abarcar explicar en completitud lo que pasa en los diferentes niveles de capas

de transmisión, procesamiento o enrutamiento de datos, voz y/o señalización.

Por otra parte, desde la perspectiva del mercado chileno, existen ciertos temas

transversales que tienen que ver con la regulación del sector, métodos para incentivar la

competencia y la entrada de nuevos participantes como los MVNO (Mobile Virtual Network

Operator), los cambios en la organización de las cadenas de valor actuales, cambios de

paradigma, convergencia de medios, etc. Cada una de estos temas de por sí, podría ser fuente de

un trabajo de investigación completo.

En este trabajo, la idea es mencionar estos aspectos, ya que son importantes para

conocer mejor el mercado y las redes de los diferentes operadores, pero el foco está

principalmente en establecer el impacto de implementar una red 3G sobre una red de 2,5G

existente y dar nociones acerca de cómo podría cambiar el mercado actual a través de ciertas

justificaciones cualitativas1 basados en las condiciones del mercado.

Para esto, lo primero que se tiene que tener presente es que el enfoque del estudio, está

elaborada desde la perspectiva de una operadora móvil que quisiese implementar una red 3G.

Considerando esto, el análisis de los diversos factores involucrados en esta decisión, estarán

influenciadas a través de esta perspectiva. 1 Es decir, se establecerán ciertas conclusiones y discusiones considerando ciertas nociones de compromiso estratégico y organización Industrial. En ningún caso la idea es establecer un modelo matemático que defina las diferentes relaciones entre los actores relevantes del mercado.


- 5 -

Adicionalmente, se considerará el estudio cuantitativo de implementar una red 3G, a

través de un análisis de sensibilidad partiendo de un flujo de caja a 10 años. Con esto, lo que se

busca, es tratar de contrastar la influencia de la actualización de una red GSM a 3G, sobre el caso

de una operadora que decida seguir operando sólo con una red GSM/GPRS/EDGE hasta el año

2017. Todo esto bajo ciertos supuestos que simplificarán el estudio y que son explicados en

detalle en el Capítulo 5.

Finalmente, con el análisis cualitativo del mercado chileno y la influencia de 3G en él,

más el análisis cuantitativo, reflejado en este estudio de sensibilidad económica, se establecerá

la veracidad de la hipótesis del trabajo.

1.4 Objetivos específicos

Los objetivos específicos, ayudarán a definir la metodología de cómo abarcar el problema

ya caracterizado. La idea, es que cumpliendo con cada uno de los puntos, sea posible establecer

ciertos outputs que permitan ir construyendo una respuesta justificada de si el impacto de la

implementación de redes 3G en Chile, realmente está dada por la hipótesis del trabajo.

Adicionalmente, deben estar en concordancia con lo que se busca, es decir, con el

objetivo general y la hipótesis del trabajo, como también con los alcances del trabajo. Teniendo

esto como guía, se definieron como objetivos específicos los siguientes puntos:

Establecer las bases de operación y evolución de 3G.

Lograr vislumbrar y entender las tendencias actuales sobre migraciones de redes de 2.5 a

3G.

Comprender la situación actual del mercado nacional, para establecer una base de

análisis.

Proyectar la influencia y el impacto de implantar una red 3G sobre la situación base de

análisis.

Identificar los puntos claves que se originan del punto anterior, para obtener las

verdaderas ventajas obtenidas que se obtienen de las redes 3G.


- 6 -

1.5 Estructura del estudio

La estructura macro del trabajo, se encuentra organizada de forma que se cumplan con

los objetivos específicos antes mencionados. De partida, el Capítulo 2 trata de cumplir con los

primeros dos objetivos específicos definidos anteriormente.

Para aquello, el capítulo está enfocado en dar una revisión del estado del arte de las

diversas opciones que existen actualmente para implementar una red 3G. En un comienzo se

establece una breve reseña, para introducir al lector acerca de qué es 3G. Luego, se habla sobre

las diferentes rutas de migración tecnológicas hacia 3G.

De hecho, se comienza a describir las dos grandes rutas de migración tecnológica hacia

3G: la primera, proveniente del mundo celular “tradicional” (GSM y CDMA) y la segunda, del

mundo IP. En seguida, se establecen algunas diferencias generales entre estas dos rutas de

migración, basadas principalmente en las filosofías que cada una llevan como base. Para

posteriormente, realizar un estudio más detallado de cada tecnología proveniente de estas rutas.

Adicionalmente, el capítulo está concebido para ilustrar cómo la decisión de implementar

una tecnología de otra, no sólo repercute en las eficiencias o potenciales mejoras de la red,

también está la idea de que una tecnología define el modelo de negocio del operador. Lo que es

claramente relevante si consideramos el caso base actual (2,5G) y su proyección en este trabajo

(Capítulos 4 y 5).

El Capítulo 3, por otra parte, desarrolla el tema de las tendencias actuales de 3G con

otra perspectiva, más enfocada en una visión histórica de las distintas etapas de evolución de 3G.

Desde las grandes expectativas originadas hacia el año 2000 hasta las recientes implementaciones

comerciales en diferentes países de Europa, Asia y Norteamérica.

Con esto, la idea es identificar cómo ciertos factores han influido en la aceleración o el

atraso de las implementaciones de redes 3G. Destacando la importancia de: la maduración de la

tecnología, el perfil del usuario y las decisiones del ente regulador. Y con esto, identificar ciertos

hechos o lecciones aplicables al mercado nacional.


- 7 -

Ya en el Capítulo 4, el trabajo se enfoca en el mercado nacional y en el estudio de sus

particularidades. Para esto, inicialmente se define un modelo modificado basado en el de las 5

Fuerzas de Porter. Para posteriormente, establecer un estudio más detallado que posibilite

observar los diferentes conceptos que establecen las relaciones entre los diferentes agentes.

Adicionalmente, se considera el desarrollo del concepto de compromiso estratégico y sus

efectos directos e indirectos, como justificación de los movimientos en el mercado de telefonía

móvil. Este tema, es el que ilustra el por qué de la dinámica del sector.

Aprovechando el estudio de los diferentes aspectos del mercado nacional, se hace un

estudio paralelo acerca de cómo podrían cambiar las condiciones actuales del mercado con la

implementación de una red 3G, por cualquiera de las tres operadoras del sector. Con esto se

cubre los siguientes dos objetivos específicos planteados.

Con lo discutido en el Capítulo 4, se establecerán ciertos supuestos y nociones de cómo

establecer la cuantificación de la influencia de 3G sobre las redes actuales de 2.5G para las

operadoras móviles. Con esto, se espera ilustrar si la hipótesis inicial sobre los costos, es

verdadera o falsa.

Este trabajo, es el que se realizó en el Capítulo 5. Finalmente, el trabajo finaliza con las

discusiones de los resultados más relevantes durante el trabajo y las conclusiones finales sobre el

mismo. Con lo cual se cumpliría el último objetivo específico planteado y se debería llegar a una

conclusión con respecto a la hipótesis inicial.

"Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 2 - Avances Tecnológicos hacia 3G

- 8 -

Capítulo 2:

“Avances tecnológicos hacia 3G”

2.1 Reseña de la evolución de las redes móviles

Actualmente, el camino para las empresas del sector de las telecomunicaciones móviles,

parece estar dirigido sin ninguna duda hacia 3G; pero surge la pregunta obvia de qué es

exactamente este concepto. Lo primero que uno tiene que tener presente cuando se habla de 3G,

es que se está refiriendo a la tercera generación tecnológica en el mundo de las comunicaciones

móviles, y que ésta, como cualquier revolución tecnológica, presenta una gran variedad de

tecnologías que compiten entre sí y tratan de calificar como estándares para la industria.

Esta variedad de tecnologías, vienen a reemplazar las actuales redes de 2.5G en donde

GSM ha sido el estándar dominante en mayor parte del mundo. Cifras actuales ratifican esta

tendencia. Según Yankee Group [33], el 78.5%2 de la población que hace uso de telefonía móvil

está bajo este estándar.

Esto ha generado que el mercado haya llegado a un proceso de maduración (en mayor

parte de los países) de los actuales servicios de voz y datos, principalmente por el lado de

mensajería; y por otra parte, ha generado una necesidad creciente por parte de los operadores,

por nuevos servicios que posibiliten aumentar el ARPU (Average Revenue Per User) generado. De

hecho, hoy en día, aparecen en el horizonte temas como: e-commerce, televisión digital, juegos

multiplayer, Internet móvil, etc., que demandan cada vez más, mayores recursos de la red para

ser implementados.

2 Aproximadamente 1.958.738.0000 usuarios, a Junio del 2006


- 9 -

Para que esto sea posible, se hace necesaria una estructura que permita el envío de

datos a mayor velocidad a través del aire, que soporte estos nuevos servicios emergentes y que

además, permita la interoperabilidad y flexibilidad entre diversas redes.

Esto no es posible completamente bajo 2.5G, ya que ésta fue pensada para soportar sólo

tráfico limitado de datos, además, de que la filosofía detrás de ella, es principalmente la de ser

una red orientada a conmutación de circuitos, es decir, enfocada a Voz [20]. Por otra parte, 3G

intenta ser la transición de este mundo hacia las redes de paquetes, que de por sí posibilitan

mayor velocidad y capacidad de red para voz y datos. Si a esto último, se considera el hecho de

integrar las redes IP al Core de las redes móviles, se aumentaría las prestaciones del sistema al

poder operar con una plataforma de servicios multimedia estandarizada (IP Multimedia

Subsystem, IMS), que permitiría el soporte de estos tipos de servicio a una mayor velocidad de

acceso y de transferencia de datos, logrando con esto, cubrir la demanda de nuevos y de los

actuales servicios a los usuarios. Adicionalmente, IMS sirve como plataforma común, para todos

los servicios que una operadora móvil deseara implementar en sus servicios de telefonía.

Esta integración de las telecomunicaciones a las redes IP, supone un nuevo escenario,

donde las redes IP podrían ser una amenaza (a través de VoIP) o un complemento al servicio

actual de telefonía móvil. Es por esto que se hace necesario hacer un estudio de las ventajas y

desventajas de cada tecnología, ya que cada una supone un punto de partida, más o menos

favorable, para la implementación de una red 3G.

Pero 3G no sólo es sinónimo de mayores velocidades de transmisión, también supone un

paso evolutivo de las redes actuales hacia una convergencia con las redes de paquetes de datos.

Esto genera un cambio en el modelo de negocio de cada operadora, no sólo porque cada vez se

introduce más hacia el mundo de las redes de computadores, sino que también, porque los costos

asociados a la operación deberían tender a disminuir.

La transición de las redes actuales, supone una migración de los cores de las redes

actuales, derivadas de las redes telefónicas tradicionales (ie. conmutación de circuitos), hacia

una red puramente IP, donde la conmutación se hace vía routers. Con esto, los mundos de voz y

datos, separados en los antiguos paradigmas de la industria, se encuentran fusionados en una sola

plataforma. Reduciendo el equipamiento y la operación de estos dos tipos de servicios.


- 10 -

2.2 Rutas de migración tecnológica

En la actualidad, existen varias vías y tecnologías por la que un operador podría desplegar

una red 3G. La opción de elegir una u otra, dependerá de la estructura interna de cada

operadora. Esto, porque 3G permite que operadoras de diversas naturalezas, como: fijo, móvil,

proveedores de acceso a Internet, operadores virtuales, etc.; puedan desplegar una red 3G y

ofrecer por tanto, servicio de telefonía móvil.

Fig. 1 Rutas de migración tecnológica (Fuente: Maxima/Media)

Existen dos corrientes por las que se puede implementar una red 3G, las que se derivan

básicamente de dos filosofías: la primera, como evolución de los actuales sistemas celulares, y la

segunda, proveniente del mundo de redes de datos.


- 11 -

Cada una presenta ciertas distinciones, en el caso de la evolución por el mundo celular,

la evolución se ha estado enfocando en potenciar el acceso y la velocidad de datos, buscando la

convergencia hacia un core IP. Mientras que para el caso IP, el enfoque es poder converger hacia

una solución más móvil, ya que desde un inicio, el acceso ha poseído características de

estacionario-nómade más que móvil. Esto quiere decir, que el acceso sólo se produce en zonas

“iluminadas”, pero no implementa mecanismos que permitan a un usuario mantener una

comunicación fluida si se cambia de posición continuamente. Propiedades como handover y

roaming, que poseen las tecnologías celulares, han permitido que esto sea posible.

En la Fig. 1, se muestran gráficamente estas dos rutas principales de migración, ambas

intentan ser solución a los siguientes problemas o necesidades de los usuarios: [9]

Cobertura más amplia: permitiendo al usuario acceder a servicios en demanda

dondequiera y cuándo quiera.

Calidad de servicio (QoS): garantizando acceso a voz y datos, y estableciendo una

experiencia consistente según las necesidades de comunicación del usuario.

Velocidades de transmisión más altas: permitiendo ofrecer mejoras a los servicios

actuales de datos y aumentando la capacidad de voz.

Precios más bajos: en función del aumento de la capacidad de voz/datos, mejoras en el

uso espectral, mejoras en la operación, etc. que permitan ofrecer altas velocidades a

bajo costo, generando el interés del usuario.

Estas necesidades, son los objetivos principales que las operadoras deberían velar por

satisfacer, pero la elección de la tecnología que permita solucionar estos cuatro puntos, se hace

bastante dificultoso con la variedad de tecnologías disponibles.

En todo caso, hay ciertos puntos claves que las operadoras deben tener presente a la

hora de evaluar cada tecnología o ruta de migración:

Estabilidad de la tecnología (maduración y economías de escala)

Interoperabilidad

Costos (red y terminales)

Variedad de terminales


- 12 -

Estos cuatro puntos, ilustran las preocupaciones que tendría un operador en general, y le

permiten elegir la mejor solución según las condiciones del mercado y de la tecnología en sí. Es

así, como se puede ver diferencias en las economías de escala y redes implementadas según las

familias de evolución descritas en la Fig. 1.

Es por esto, que la elección dependerá de la estructura interna de cada operador, ya que

cada familia tecnológica presenta alcances distintos en la arquitectura de red. Algunas detallan

tanto el terminal del usuario, como la parte de acceso y el core de la red; otras, en cambio, sólo

son soluciones de acceso, lo cual limita, según la naturaleza del operador, las economías de

escala o la interoperabilidad con otras redes. Además, se debe considerar el aspecto de si una

tecnología es propietaria, versus otra, que puede ser un estándar ofrecido por varios

proveedores, lo cual determina en parte la disponibilidad, escalabilidad y interoperabilidad de la

tecnología.

Más adelante, en este mismo capítulo, se detallará el estado de cada tecnología, pero

cabe mencionar que de la Fig. 1 se puede observar tres grandes familias tecnológicas:

UMTS: es la línea tecnológica que es evolución de las redes GSM y engloba los estándares:

WCDMA, TD-CDMA, TD-SCDMA, HSDPA y HSUPA.

CDMA2000: es la evolución de las redes provenientes del mundo CDMA, lo componen:

CDMA2000 1xRTT, CDMA2000 EVDO, CDMA2000 EVDV y CDMA2000 3xRTT.

IP: son las tecnologías provenientes del mundo IP, los cuales han sido más orientados a

ser una solución de última milla, más que solución móvil de comunicación. Sus principales

referentes son: WIFI, WIMAX, WIMAX Mobile (que promete ser la solución del mundo IP

que implemente movilidad) y FLASH-OFDM.

De manera muy global, las líneas derivadas de las actuales redes GSM y CDMA, presentan

ciertas características evolutivas, que lo hacen atractivo para las operadoras (aparte de los

cuatro puntos mencionados anteriormente):

Uso de espectro y compatibilidad: dependiendo de la tecnología, algunos hacen más uso

de ancho de banda, con el trade off, de mayor capacidad o calidad de servicio.

Adicionalmente, algunos ofrecen compatibilidad con redes de 2.5G, permitiendo una

evolución incremental de la red, de los servicios y de los usuarios hacia 3G.


- 13 -

Regulación: algunas tecnologías están siendo favorecidas y apoyadas para su desarrollo

por el ente gubernamental como política de estado. Un caso ejemplar es el de TD-SCDMA

en China.

Estas dos familias tecnológicas han tenido un desarrollo mucho mayor que cualquier otra,

de hecho, las primeras implementaciones de redes 3G que han tenido éxito, han sido por estas

dos tecnologías. Con esto, pareciera que la supervivencia de tecnologías con menos desarrollo en

términos de interés por parte de las operadoras y, de economías de escala de equipos y

terminales, están condenadas a fracasar. Pero hay que tener presente que con el desarrollo de la

industria, se han formado ciertos nichos donde estas tecnologías son soluciones mucho más

viables que UMTS o CDMA2000.

Ejemplos de estos nichos, son tecnologías de acceso a Internet para redes privadas

corporativas, sistemas inalámbricos de transporte de datos, complemento a redes de datos ya

existentes, utilización de bandas en desuso como la de 450Mhz, etc. Un ejemplo de solución para

un nicho, es el que se verá más en detalle implementado por Digita con FLASH-OFDM en

Finlandia.


- 14 -

2.3 Arquitectura general de una red 3G

La arquitectura de red, como se mencionó anteriormente, es de suma importancia para

una operadora, ya que de ésta depende el grado de esfuerzo requerido para hacer evolucionar la

red actual (costos, migración de equipos, sistemas y terminales, operación, etc.). Lo cual,

finalmente, repercute en el modelo de negocio del operador, ya que este debe hacer rentabilizar

su red.

Además, se mencionó que 3G es el paso evolutivo de las redes actuales de 2.5G, para

converger hacia una plataforma estandarizada basada en redes de datos IP. Por esto mismo, la

evolución de la red es gradual, es decir, aún persiste cierta conectividad con las redes PSTN

(Public Switched Telephone Network) por un tema de evolución incremental.

Es así que el esquema de una red 3G, de forma general, está constituida de la siguiente

forma:

Fig. 2 Arquitectura general de una red de telefonía móvil

En la figura anterior, se observa de forma macro las componentes de una red 3G. Por un

lado se encuentra la parte de Radio, que es el que se encarga de establecer la conexión entre el

usuario y la red, a través del aire. Además, se encarga de transportar la voz y los datos hacia el

core de la red para que se enrutado. El core, es el corazón de la red y se encarga de enrutar la

comunicación hacia otras redes de voz o datos. Estas redes, pueden ser de voz (PSTN) o

conectado a una plataforma IP multimedia, llamada IMS.

Dependiendo de la tecnología, una o más de estas partes se ven modificadas, lo que

repercute finalmente en: inversión de hardware y software que cubrir, eficiencias de operación,

ahorro de recursos, mejoras en los servicios actuales e implementación de nuevos servicios.

RADIO

Core PSTN

IMS


- 15 -

A continuación se detallarán las arquitecturas por familia, detallando como se van

modificando cada una de estas partes.

2.3.1 Arquitectura UMTS

La primera diferencia notable entre GSM y UMTS, es que en UMTS, el tema de la

tecnología de acceso se hace a través de CDMA (explicado más adelante en la parte de WCDMA).

Esto repercute obviamente en los terminales y en el tema correspondiente al acceso de red. Es

así como aparecen términos como: Nodo B, RNC y Usim. El core de la red sigue siendo la de una

red de 2.5G GSM (esto se cumple en un comienzo, ya que el core puede ir migrando

gradualmente hacia conmutación de paquetes), pero hay una presencia más notoria del tema del

IMS, representado por el MPE.

La siguiente figura ilustra de forma general los cambios que se deben hacer para

implementar alguno de los estándares abarcados por UMTS:

Fig. 3 Cambios iniciales en la arquitectura de red para implementar UMTS

La arquitectura de red, en detalle, propuesta para el estándar UMTS se compone de dos

grandes bloques: UTRAN (Universal Terrestrial Radio Access Network) y el CN (Core Network).

Además, se considera los terminales del usuario como UE (User Equipment). [5],[20]

RADIO

Core PSTN

IMS


- 16 -

Fig. 4 Arquitectura de una red UMTS

en la figura se exponen las partes del UTRAN y el CN, además de las interfaces entre ellas.

(Fuente: [20])

Dentro del EU se considera dos aspectos fundamentales:

USIM (User Identity Module): es una smartcard que es el símil, para UMTS, de las SIM

cards actuales de GSM. Cumple la función de: identificación de usuario, autentificación,

posee información de las llaves de encriptación y adicionalmente, información del

suscriptor.

ME (Mobile Equipment): es el terminal usado por el usuario, para conectarse a través del

aire (por medio de la interfaz Uu) con la UTRAN.

La UTRAN por su parte, constituye la parte de la red que establece el acceso entre el

usuario y la red central (la que le dará acceso a otra red celular o a Internet). Ésta, se compone

de una serie de subsistemas de radio llamados RNS (Radio Network Subsystem) los cuales son los

encargados de establecer la comunicación con el EU y el CN; y en caso de asistencia con otros

RNSs, éstos pueden interconectarse a través de la interfaz Iur.


- 17 -

Como se ilustra en la Fig. 4, el RNS está compuesto por dos partes principales:

Nodo B: es la parte de la red que establece la conexión entre el terminal y la red por

medio del aire. Se encarga de controlar el flujo de información entre las interfaces Uu e

Iub y la conexión con el RNC (ver Fig. 4) además, puede soportar diversos modos de

operación: FDD, TDD o dual. también participa en el manejo de ciertos recursos de radio.

RNC (Radio Network Controller): es la entidad que se encarga de controlar los diversos

nodos B de un RNS. Éste está encargado de establecer y controlar los recursos de radio

entre todos los nodos: asigna frecuencias, controla el spreading y los scrambling codes

(generadores posteriores de los códigos PN) [20], los niveles de los diferentes canales,

manejar el handover, etc. Por otro lado, establece la conexión entre el UTRAN y el CN a

través de la interfaz Iu.

Finalmente se llega al CN, o núcleo de red, donde ocurre toda la interconexión y control

de transporte de la comunicación a otras redes. Al ver la Fig. 4, se observa que el CN se

encuentra conectado a dos redes distintas: la telefónica y el de acceso a Internet. Los cuales,

independiente de su naturaleza, terminan en un punto común que es el MSC. A continuación se

detallará más específicamente cada componente:

HLR (Home Location Register): es la base de datos que almacena el perfil del usuario en

términos de: estado de la cuenta, servicios a los que puede acceder e información sobre

servicios suplementarios (por ejemplo: roaming, desvío de llamadas, etc). El perfil del

usuario es creado cuando el nuevo suscriptor accede a la red, permaneciendo

almacenado mientras la cuenta permanezca activa. Adicionalmente, se registra la

información de localización del EU a nivel de MSC/VLR o SGSN, esto se hace para el

enrutamiento de llamadas entrantes al terminal, lo cual es bastante importante para el

caso del control de llamadas y roaming. [20]

VLR (Visitor Location Register): a diferencia del HLR, el VLR es una base de datos

temporal, que registra el perfil de un usuario móvil que esté “visitando” la red. Almacena

información más precisa sobre la localización e información del perfil de origen. Lo cual,

hace posible que las transacciones al HLR, sean menores y se pueda diferenciar a los

suscriptores que no son parte de la red original (parte importante para ofrecer el servicio

de roaming).


- 18 -

MSC (Mobile Switching Center): es el centro del CN ya que gran parte interactúa con él y

le sirven de información (HLR/VLR), adicionalmente, es responsable del control y

enrutamiento de llamadas con otras redes, además de encargarse del switching y control

durante el proceso de handover. Un punto importante, es que el MSC puede comportarse

como gateway al interactuar con otras redes distintas a UMTS, esto se logra con un

conjunto de funciones (IWF, Internetworking Function) que le permiten realizar las

adaptaciones necesarias entre la red UMTS y otras redes.

SGSN (Serving GPRS Support Mode): es el equivalente al MSC pero para la conmutación

de paquetes, ya que transfiere y enruta los paquetes de datos. También ejecuta AAA

(Authentication, Authorization, and Accounting) y registra perfiles de usuarios.

GGSN (Gateway GPRS Support Mode): compatibiliza la conexión de la red UMTS con

otras redes de conmutación de paquetes. También ejecuta la funcionalidad de AAA.

MPE (Multimedia Processing Equipment): se relaciona con las funciones de conversión

de códigos multimedia: audio y video; además de la conversión de estándares de control

y señalización, lo que provee a la red de interoperabilidad entre diferentes terminales

multimedia usados en la red.

Por otro lado, para las actualizaciones de la red UMTS, como son las tecnologías HSDPA y

HSUPA, el cambio de red se hace en especial en el acceso de red y en los terminales.

Fig. 5 Cambios en la arquitectura de red para implementar HSDPA

Para HSDPA se debe considerar lo siguiente: en primer lugar, se debe condicionar a los

Nodos B para que puedan gestionar el incremento de la velocidad de descarga y procesamiento

de señales. Esto se realiza por un cambio en el hardware del Nodo B. [17]

RADIO

Core PSTN

IMS


- 19 -

El otro tema, es que se debe condicionar a las redes de transporte de datos (backhaul),

para que soporten este incremento de tráfico de datos por actualizar la red a HSDPA, es decir, la

interfaz entre los nodos B y el RNC. Y finalmente, a nivel de protocolos, HSDPA implementa

algunas diferencias con respecto a la arquitectura para WCDMA. [21]

Para el caso de HSUPA, es necesario modificar parte de la UTRAN de la red UMTS descrita

anteriormente. En particular, se necesita implementar nuevas capas de Acceso a Control de

Medios (MAC) que posibiliten la implementación del canal E-DCH. Éstas deben ser implementadas

en el Nodo B y en el RNC de la red.

Además, se necesita trabajar en los terminales, por el tema de la duración de la batería.

Ya que con esta nueva tecnología, el procesamiento de señales por parte de la EU es mayor.

2.3.2 Arquitectura CDMA2000

Para CDMA2000, hay dos alternativas de cambios en la red, una dada por EVDO y la otra

por EVDV. Y estas dos diferencias van por el lado de dar mayor prioridad a datos o a voz. Para el

caso de EVDO, el enfoque está dirigido hacia datos, esto significa un cambio en el core de la red

(los cambios mostrados son relativos a una red CDMA2000 1xRTT, que es el equivalente a una red

2.5G para la tecnología CDMA).

Fig. 6 Cambios en la arquitectura de red para implementar EVDO

En cambio, para el caso de EVDV, el enfoque es establecer una relación más equitativa

entre voz y datos, en este caso la modificación está dirigida al acceso de red, para mejorar la

gestión entre la voz y los datos.

RADIO

Core PSTN

IMS


- 20 -

Fig. 7 Cambios en la arquitectura de red para implementar EVDV

Para entender los cambios en la arquitectura de red que significa implementar EVDO (en

detalle), se referirá brevemente a la arquitectura de red para CDMA2000 1xRTT. Esta última

tiene una representación como se muestra en la siguiente figura:

Fig. 8 Arquitectura de una red CDMA2000 1xRTT

(Fuente: [5])

De la misma forma que en la arquitectura expuesta para UMTS, en el caso de la familia

CDMA2000 se observan dos partes fundamentales en la red: RAN (Radio Access Network) y CN

(Core Network).

En la RAN, se identifican las siguientes partes: [5]

AT (Access Terminal): son los dispositivos que el usuario usa para poder comunicarse a

través de la red CDMA2000, pueden ser terminales móviles y tarjetas de datos.

RADIO

Core PSTN

IMS


- 21 -

BTS (Base Station Transmission System): desarrolla la función de ser de conexión entre

el AT y la red a través del aire. Internamente posee componentes de software y

hardware necesarios para el procesamiento de las señales sobre el aire y, los

componentes de radio necesarios para la comunicación con el AT. EL BTS se comunica con

el RNC o el MSC a través de un backhaul (red de transporte, que es lo que aparece como

“MUX Agg Router” en la Fig. 8)

RNC (Radio Network Controller): provee señalización y procesamiento de tráfico para

sesiones de datos. Actúa controlando directamente estos aspectos con los BTS,

gestionando cómo se transfieren los datos a cada aplicación en los terminales móviles.

MSC (Mobile Switch Center): provee la misma función que el RNC pero para las llamadas

de voz. Se encarga de funciones como: configuración de llamadas, registro, control sobre

los soft handoff, etc. Adicionalmente se encarga de la conversión de las llamadas, a

través de un codec, definido en el estándar para CDMA2000.

PCF (Packet Control Function): provee la funcionalidad de interoperabilidad entre el

RNC y el PDSN (Packet Data Serving Node). Además sirve como punto de contacto entre la

RAN y el backbone de redes de paquete.

EMS (Network Element Management System): son los sistemas de facturación y gestión

de las operaciones dentro de la red.

Por otro lado, dentro del CN, se encuentran los siguientes componentes:

PDSN (Packet Data Service Node): es la parte de la red que mantiene el enlace entre el

PCF y la red de datos. Comportándose como un gateway entre la RAN y la red de datos, e

implementando funcionalidades de ruteo para la comunicación entre estas dos redes.

Servidor AAA (Authentication, Authorization, Accounting): es un servidor que provee

funcionalidades de autorización, autenticación y acceso a cuentas. Posee la información

de cada usuario registrado a la red. Toda esta información es retroalimentada al PDSN en

cuanto el usuario se conecta a la red.


- 22 -

En una red EVDO, la única diferencia con la red anterior como se mencionó

anteriormente, reside en el hecho de que toda la parte de voz (MSC), no se encuentra y la

conexión a las redes externas se hace sólo por vía IP como se muestra en la siguiente figura:

Fig. 9 Arquitectura de una red CDMA2000 EVDO

(Fuente: [5])

Como el backahul de transporte se basa en IP (a diferencia del primer caso que se basa

en Frame Relay), se agregan servidores DNS/DHCP para facilitar la interconexión y el

funcionamiento de la red.

Por otro lado, para EVDV, ésta presenta compatibilidad hacia atrás con CDMA2000 1xRTT

(no así EVDO). Esto en la arquitectura de red, se ve reflejado en que no hay un gran impacto

sobre el core de la red, como se mencionó anteriormente.

Fig. 10 Arquitectura de una red CDMA2000 EVDV

(Fuente: [2])


- 23 -

No así para el caso de la RAN, aquí es necesario un cambio en especial en capas

inferiores, permitiendo que tanto como voz y datos puedan ser transmitidos por un mismo canal.

Para aquello se hacen las siguientes mejoras:

Se implementa el canal PDCHCF (Packet Data Channel Control Function), el cual provee

retransmisión automática entre la estación base y el terminal, para asegurarse de que la

información haya sido recibida

Mejoras en la codificación y modulación, se hace adaptativa según los parámetros del

canal. (pudiendo ser: QPSK, 8-PSK, 16-QAM)

No implementa soft handoff, en vez de aquello, las estaciones bases se comunican entre

sí identificando aquella estación base que pueda darle mejor cobertura a un terminal

dado.

Se implementa Fast Scheduling, que permite gestionar los recursos de radio de forma

dinámica según las condiciones del canal.


- 24 -

2.3.3 Arquitectura IP

Para el mundo IP, la gran diferencia es que presenta características de ser nomáde-

estacionario, esto ha significado que las tecnologías provenientes de esta familia, han dado más

enfoque hacia el acceso de red, más que en establecer un core estandarizado.

Esto significa, que la migración a través de está solución, para algún operador con estos

tipos de accesos van por cambios en el core3 y el acceso a la red telefónica, en el sentido de

poder compatibilizar y generar la interoperabilidad necesaria para poder unir los mundos IP y de

telefonía tradicional.

Fig. 11 Cambios en la arquitectura de red para implementar una red full IP

En la Fig. 12 se puede observar dos aspectos importantes: la primera, tiene relación con

el acceso sobre el aire a través de WLANs (Wireless Local Area Network), la segunda, con la

conexión de la red IP con la red celular (GSM/CDMA como se muestra en la figura anterior).

La parte de acceso hacia la red IP, está compuesto por APs (Access Point) de redes WI-FI,

WIMAX o FLASH-OFDM; también se puede hacer a través de una PAN (Personal Area Network) con

tecnologías como Bluetooth.

En el otro lado, se encuentra el UNC (UMA Network Controller) que es el equipo que sirve

de interface entre la red de datos IP y la red celular GSM. Es decir, la función primordial del UNC

es de dar la interoperabilidad entre las dos redes mencionadas, haciendo parecer la red IP como

una red convencional de GPRS (por ejemplo) al CN de la red celular.

3 Aquí no se habla de un core propiamente tal, como en el caso celular. En el mundo IP, se refiere al sistema de transporte y enrutamiento compuesto por redes de routers.

RADIO

Core PSTN

IMS


- 25 -

Fig. 12 Arquitectura de red para una solución convergente Celular/IP (Fuente: [18])

Además, el UNC cumple con las siguientes funciones:

Provee seguridad y privacidad entre las comunicaciones efectuadas por los terminales

móviles de la red. (función como gateway de seguridad)

Funcionalidades de descubrimiento, registro y redirección de servicios entre los

diferentes terminales de la red.

Provee señalización entre las dos redes

Configura y cierra las conexiones entre las dos redes.

Sirve de traductor entre las señales codificadas por el codec de VoIP y la codificación

basada PCM de la red celular.

Emula procedimientos similares a las de acceso de radio (por ejemplo handover)

Provee de las interfaces necesarias para poder comunicarse en diferentes niveles (físico,

señalización e interfaces de conexión) con el MSC o el SGSN.


- 26 -

Fig. 13 Detalle de la arquitectura convergente Celular/IP

En la figura se ilustra la importancia del UNC, al ser el responsable de la interconexión con otras redes.

(Fuente: [18])

Cada UNC cubre una respectiva zona dado por diferentes APs, y ésta se encarga de

descubrir en cada red si hay algún terminal que este registrado y que quiera establecer conexión

con la red. Luego, el UNC lo provisiona con el servicio de DNS, una vez autentificado y autorizado

para su operación (a través del servidor AAA mostrado en la figura anterior).

Los terminales para este tipo de solución, deben ser del tipo dual para poder cambiar

entre las dos redes (celular o IP), considerando la red con mejor acceso, en términos de potencia

y capacidad.


- 27 -

2.4 Tecnologías 3G del mundo UMTS

2.4.1 WCDMA (Wideband Code Division Multiple Access)

A. Descripción

En 1998, representantes de organismos de estandarización en telecomunicaciones de

Europa, Japón, Korea y Norte América4, decidieron tomar el estándar UMTS (Universal Mobile

Telecommunications System) y preocuparse de su estandarización final. Para aquello formaron el

3GPP (3rd Generation Partnership Project) grupo que en 1999, detalló la arquitectura de la red,

las técnicas de acceso a través del aire, los servicios y aspectos del sistema, y los terminales

(funcionalidades y protocolos). Luego sería la ITU (International Telecommunication Union) quién

incorporaría este estándar bajo su recomendación IMT-2000 para redes de tercera generación.

Las técnicas de acceso especificadas en ese momento estaban basadas en el esquema de

multiplexación CDMA (Code Division Multiple Access); en particular, se habían definido como

técnicas de acceso sobre el aire a: WCDMA, basado en FDD (Frequency Division Duplex) y TD-

CDMA, basado en TDD (Time Division Duplex)

Sobre CDMA, ésta se basa en la agrupación de varios usuarios en una misma frecuencia,

esto se logra al multiplicar el mensaje original de cada usuario con códigos llamados PN (Pseudo

Random Noise Code), los cuales poseen la propiedad de ortogonalidad entre ellos. Esto último,

permite que luego, en una etapa de demodulación de la señal, sea posible determinar un

mensaje de otro a través de la correlación entre los códigos PN y el código asignado a cada

usuario. Además, los códigos PN, generalmente poseen una frecuencia mucho mayor que la de los

datos, conocido como chip rate, esto hace que el mensaje se “desparrame” (spreading) en el

dominio de la frecuencia. [22]

4 China se incorporó a mediados del año 1999


- 28 -

Fig. 14 Diagrama sobre el funcionamiento de CDMA En la figura se detalla el proceso en que dos usuarios transmiten información

ocupando diferentes códigos PN. Esto hace que la información transmitida sea ortogonal una de otra. A la hora de recuperar la información,

la correlación con el código PN de un usuario en particular, permitirá recuperar la información original.

(Fuente: [31])

Este fenómeno, hace que este sistema de multiplexación requiera de mayor ancho de

banda (ver Fig. 15) y sea más complejo de implementar que otras técnicas como TDMA (Time

Division Multiple Access) o FDMA (Frequency Division Multiple Access) [20], pero tiene la ventaja

de ser menos susceptible a distorsiones por ruido en el canal y poder transmitir mucha más

información. Adicionalmente, el hecho de ocupar sólo una frecuencia para transmitir mitiga el

problema del rehúso de frecuencias en cada celda celular, como el caso de GSM.

WCDMA hace uso de este tipo de multiplexación, incorporando un ancho de banda de

5Mhz. En el caso de FDD se habla de bandas pareadas, ya que se requiere de 5Mhz para subida y

otras 5Mhz de bajada, como se muestra en la Fig. 16


- 29 -

Fig. 15 Efecto spreading en CDMA En la figura 15.a, se presenta un pulso multiplicado por un PN de 8 chips. Lo que representaría un bit de información de un usuario. En la figura 15.b, está expuesto como es el efecto en el dominio de la frecuencia. La información del usuario ocupa un ancho de banda limitado; éste aumenta al aplicar el spreading a la información, como se ilustra en la figura. (Fuente: [28])

Fig. 16 Modo FDD de WCDMA

En la figura se ilustra el concepto de bandas pareadas, donde se necesitan 5Mhz tanto para el enlace de bajada como el de subida.

(Fuente: [20])

Esto permite que el usuario experimente velocidades promedio de 250-350 kbps, sin

considerar mejoras como HSDPA/HSUPA. Por otro lado, hasta el momento WCDMA sólo esta

operando en la banda de 2.1Ghz (usado principalmente en Europa), más en detalle: 1850—1910

MHz para subida y 2110—2170Mhz para bajada.

Una gran ventaja de WCDMA, y UMTS en general, es que permite compatibilidad hacia

atrás con las tecnologías anteriores. Es así como es posible implementar celdas WCDMA en áreas

de importancia y complementar la cobertura con redes GPRS/EDGE que ya estén implementadas.

Esto claramente facilita la migración ya que no es necesario apagar las celdas de tecnologías

anteriores en toda la red.


- 30 -

Fig. 17 Sectorización a través de diferentes tecnologías

La compatibilidad hacia atrás, permite una evolución más gradual hacia UMTS. (Fuente: [9])

B. Estado de la tecnología

WCDMA nació como una alternativa de evolución para GSM, y ha sido el más exitoso de

los 3 estándares propuestos por el 3GPP para ser parte de UMTS.

De hecho, desde que se implementó la primera red de WCDMA en el 2001, por parte de

NTT DoComo, el interés por esta solución ha llegado al punto de que hoy en día, existan 112

redes implementadas comercialmente en 49 países del mundo. Lo que según Yankee Group,

representa un total de 134 millones de suscriptores que tienen acceso a WCDMA (Junio 2006); con

una proyección de crecimiento para el año 2007 del 186% en comparación al 2006. [33]

Adicionalmente, la oferta por terminales va en crecimiento llegando actualmente a una

disponibilidad de 407 modelos diferentes. [16] Y ventas cercanas a los 85 millones de dispositivos

móviles para Junio del 2006. [33]

La mayoría de las implementaciones de redes WCDMA, se encuentran en zonas como

Europa, Estados Unidos y parte de Asia, básicamente por que el estándar UMTS, define como

banda de uso a la de 2.1GHz. En otros casos particulares, donde no se tiene el espacio requerido

en aquella banda, se ha tratado de implementar la tecnología en la banda de 850Mhz, pero las

economías de escala para este caso no son tan grandes aún en comparación con WCDMA en

2.1Ghz. (sólo existen 18 modelos de terminales para esta banda) [15]


- 31 -

La experiencia con redes WCDMA, ha sido en algunos casos decepcionante, ya que las

velocidades de datos sólo promedian los 300kbps, lo que lo deja en una posición bastante

precaria al enfrentar casos en que la competencia posee redes EVDO, que presentan mayor

velocidad y disminución de tiempos de acceso que WCDMA. [27]

Es por esto último, que se ha visto a HSDPA/HSUPA como solución para enfrentar las

crecientes amenazas que vienen por parte de EVDO u otras soluciones como WIMAX.

2.4.2 TD-CDMA (Time Division - Code Division Multiple Access)

A. Descripción

Como se mencionó en la sección anterior sobre WCDMA, otro de los estándares que fue

aceptado por el 3GPP para UMTS fue TD-CDMA. La gran diferencia con WCDMA, es que es posible

tener una comunicación full-duplex a través de un solo canal.

Fig. 18 Modo de operación en TDD En la misma banda de frecuencia, se asocian

diferentes time slots, dependiendo de si los datos van en subida o bajada.

(Fuente: [10])

Esto es realizable, gracias a que TD-CDMA basa su funcionamiento en TDD, con esto, sólo

es necesaria una sola banda para transmitir comunicaciones de subida y bajada, lo que se hace a

través de slots de tiempo en la misma frecuencia5.

5 15 slots por cada 10ms.


- 32 -

Por esto, el uso del espectro se reduce a la mitad del caso de WCDMA, ya que sólo es

necesario 5Mhz de ancho de banda. Lo cual es de gran importancia, para casos en que el espacio

radioeléctrico sea crítico.

Otra característica de esta tecnología, es que permite controlar las asimetrías entre

comunicaciones de subida y bajada, solamente modificando los tiempos que se tienen asignado

para cada slot de tiempo. Esto es bastante complejo, porque se necesita de gran sincronización

en toda la red (en especial la parte de acceso de radio), ya que podría existir interferencias en

las comunicaciones por traslapes de cada slot de tiempo (entre celdas adyacentes). Esto se

soluciona implementando sistemas de GPS en cada estación base.

Con esta tecnología es posible alcanzar velocidades promedio de 600-700 kbps operando

en las bandas de: 1900, 2010, 2500, 3400MHz [7],[27]


Originalmente TD-CDMA estuvo dentro de los objetivos de las operadoras como una

tecnología a ser implementada para el año 2007-2008, como solución complementaria a WCDMA

cuando éste alcanzará su máxima capacidad.

Aun así, ciertas empresas comenzaron a apostar por esta tecnología, uno en especial,

llamado IP Wireless, fue pionera en desarrollar, implementar y comercializar esta tecnología. IP

Wireless, apostó por esta solución, en especial por la capacidad de entregar mayores velocidades

en datos que WCDMA.

Es por esto, que las primeras implementaciones comerciales iban dirigidos a empresas

que requirieran de acceso inalámbrico a Internet. Lo que se hacía a través de tarjetas de datos y

módems para LAN corporativas.

Para el año 2004, IP Wireless estuvo trabajando en un prototipo de terminal móvil

condicionado con VoIP. El cual no era tan disímil en forma, duración de la batería y tamaño, que

los terminales WCDMA de ese tiempo. [27]

IP Wireless, el cual es conocido como UMTS TDD.,se ha desarrollado en varias partes del

mundo, como solución para dar acceso a Internet a través de tarjetas de datos y módems.


- 33 -

UMTS TDD ha sido una buena solución para estos tipos de casos, pero actualmente no

existe apuro por las grandes operadoras móviles ni de los proveedores, en desarrollar ni adjuntar

esta tecnología a sus rutas de trabajo. Básicamente porque existen otras soluciones que

implementan TDD que podría ser consideradas a futuro, por ejemplo TD-SCDMA. Además, no

muchas empresas proveedoras han ayudado ha desarrollar equipamiento basado en TD-CDMA.

Actualmente existen implementaciones en varias partes del mundo: Australia, Estados

Unidos, Sudáfrica, Japón, Alemania, República Checa, Reino Unido, entre otros [32]. Todos

operando en las bandas no pareadas de UMTS (1900-1920 y 2020-2025 MHz) y en la banda de

3.5Ghz en algunos casos. [22]

2.4.3 TD-SCDMA (Time Division-Synchronous Code Division Multiple Access)

A. Descripción

Paralelamente a los esfuerzos del 3GPP para estandarizar tanto WCDMA como TD-CDMA,

la CWTS (China Wireless Telecommunication Standard) estuvo trabajando en una nueva

tecnología basada en TDD-CDMA. El resultado de este trabajo se conoce como TD-SCDMA,

diseñado específicamente para la operación en modo TDD.

Este estándar está bajo el alero del gobierno chino, que desea dar un impulso al

desarrollo tecnológico del país y establecer con esto, un liderazgo mundial en términos

tecnológicos y científicos.

Si bien, TD-SCDMA ocupa la misma esencia de TD-CDMA, presenta ciertos cambios en la

capa física:

CDMA síncrono: la transmisión se hace sincronizadamente tanto en el enlace de subida

como en el de bajada. Esto se hace por parte de la estación base al registrar la posición

del móvil constantemente. Y con esto, permitiendo ajustar las diferencias en los tiempos.

Antenas inteligentes: se hace uso de antenas adaptativas que vayan mejorando a cada

instante la recepción y transmisión por el aire.

Handover: posibilita establecer handover más rápidos y más precisos con la información

de la posición de cada terminal.


- 34 -

Otra característica, es que sólo es necesario 1.6Mhz de ancho de banda para transmitir y

que la velocidad del chip rate es menor a los dos casos anteriores (1.28 Mcps de TD-SCDMA contra

3.84Mcps de WCDMA y TD-CDMA). En términos de velocidad, esta tecnología alcanza los 300-

500kbps en promedio, además debería estar operando en las bandas de 2.0; 1.9; 1.8 Ghz [1]


Como se mencionó anteriormente, el gobierno chino ha buscado la forma de promover

TD-SCDMA como el estándar “nacional” y con ello, demostrar que puede ser partícipe activo en el

mundo tecnológico a nivel mundial. Hasta ahora, el interés por implementar redes TD-SCDMA ha

sido por decisiones gubernamentales más que por un interés propio de las operadoras. Es así

como el gobierno chino, bajo el Ministerio de Información Industrial (MII), ha estado ayudando a

las seis operadoras existentes, ha ejecutar trials de esta tecnología y por otra parte, a limitar los

trials de los otros dos estándares más fuertes de 3G (WCDMA y CDMA2000).

El mayor riesgo al que se enfrentan las operadoras al implementar redes basadas en esta

tecnología, es el hecho de que aún no es una tecnología madura si se compara con WCDMA y

CDMA2000, aun cuando el funcionamiento de TD-SCDMA sea comparable con estas dos últimas

tecnologías.

Es así, que ciertas operadoras han realizado pruebas paralelas a TD-SCDMA, considerando

WCDMA y CDMA2000 como posibles soluciones para sus redes actuales. Lo que sucede en este

caso, es que existen dos partes que están interesados en diferentes objetivos; por una parte, el

gobierno chino quiere que todas las operadoras de telecomunicaciones (fijas y móviles) vayan a

3G pero por el camino de TD-SCDMA, mientras que las operadoras chinas desean satisfacer los

siguientes puntos:


Interoperabilidad




- 35 -

Es de esperar que el MII promueva, dentro de lo que queda del año 2006 y comienzos del

2007, la implementación de redes de tecnología TD-SCDMA al implementar asimetrías en la

regulación que incentiven a las operadoras cambiarse a esta tecnología por sobre otra. Estas

asimetrías irían por el lado de reducción de impuestos, tarifa preferencial y atrasos en las

licencias por otras tecnologías 3G.

Fig. 19 Riesgo v/s Beneficio de implementar TD-SCDMA en China (Fuente: [6])

El plazo para que TD-SCDMA pueda ser implementado comercialmente parece ser el año

2008, cuando los Juegos Olímpicos se efectúen en Beijing. Esto, sería una gran oportunidad para

demostrar los atractivos y funcionalidades (roaming en particular) de esta tecnología.

Al igual que los dos casos anteriores (WCDMA y TD-CDMA), TD-SCDMA permite una

evolución incremental hacia 3G, cambiando sólo la RAN y dejando el core de GSM, junto con sus

protocolos y señalización, iguales a una red 2G; posibilitando introducir servicios 3G sin grandes

problemas de operación. Esta ruta es llamada TSM, y con esto se busca reducir el riesgo y la

cantidad de inversión necesaria.


- 36 -

Fig. 20 Posibles rutas de migración hacia TD-SCDMA (Fuente: [30])

Adicionalmente, se abrió la posibilidad de que esta tecnología sirviera de complemento

para las operadoras con redes WCDMA (ruta llamada TDD-LCR). Incrementando la capacidad de la

red donde la demanda por tráfico y servicio sea bastante alta, ya que la mayor ventaja de una

tecnología TDD, es la de poder flexibilizar la localización de recursos de radio.

2.4.4 HSDPA (High-Speed Downlink Packet Access)

A. Descripción

HSDPA fue introducido en el Release 5 del 3GPP como evolución de WCDMA.

Incrementando las capacidades de la red, mediante la reducción de los tiempos de round-trip e

incrementando la tasa de transmisión hasta llegar a un peak teórico de 14Mbps.

Para obtener estas mejoras, HSDPA introduce un nuevo canal para la transmisión de datos

llamado HS-DSCH (High-Speed Downlink Shared Channel), el cual se basa en la gestión dinámica

de los tiempos asociados a cada usuario, reduciendo con esto los tiempos muertos de desuso e

incrementando el rendimiento del canal.

Adicionalmente, se implementan 3 técnicas sobre este canal que permiten mayor control

sobre parámetros del sistema, aumentando la capacidad de adaptación del canal. Estas técnicas

son las siguientes:

AMC (Adaptative Modulation and Coding): permite pasar de 16QAM, modulación que

implementa un mejor rendimiento del uso espectral, a QPSK, que es más robusto a

condiciones adversas del canal.


- 37 -

HARQ (Hybrid Automatic Repeat Request): es un protocolo dinámico que está orientado

a mejorar el control de errores, basado en dos métodos de corrección de errores:

o FEC (Forward Error Correction)

o ARQ (Automatic Repeat Request) [17]

Fast Scheduling: gestiona recursos de radio entre diferentes usuarios que estén usando

el HS-DSCH, para garantizar el máximo rendimiento del canal.

Todo esto, permite que HSDPA alcance velocidades promedio de 900kbps, operando en la

misma banda y con el mismo ancho de banda de WCDMA.


Actualmente HSDPA, ha sido visto como la evolución natural de WCDMA, ya que necesita

de la misma estructura de red (en términos globales) y del mismo ancho de banda localizada para

WCDMA. Esto ha generado cierta decepción en aquellas operadoras que fueron pioneras en la

implementación de WCDMA, ya que ven su inversión sobreestimada ahora que HSDPA aparece

como una tecnología más madura.

Adicionalmente, las razones para implementar HSDPA, van por el hecho de que ciertas

operadoras necesitan enfrentar la competencia que poseen con otras operadoras, las cuales

poseen redes basadas en EVDO. Y por otro lado, algunas operadoras provenientes del mundo GSM,

ven a HSDPA como la solución frente a la amenaza de tecnologías del mundo IP como WIMAX. [11]

Independientemente de la razón por la que una operadora quisiese implementar una red

HSDPA, el crecimiento y el interés por esta tecnología ha ido creciendo fuertemente hasta el

punto de tener en 33 países, 48 redes con HSDPA comercialmente implementadas. Además,

actualmente existen 51 modelos diferentes de terminales que soportan HSDPA. [16]


- 38 -

2.4.5 HSUPA (High-Speed Uplink Packet Access)

A. Descripción [14]

Al igual que HSDPA, HSUPA es una evolución de las redes UMTS hacia mayores

prestaciones, acercando el mundo UMTS hacia las redes de próxima generación (NGN, Next

Generation Networks). Esta tecnología, también es conocida como EUL (FDD Enhanced Uplink),

tecnología que ha sido propuesta por el 3GPP en el Release 6.

El objetivo, contrario a HSDPA, es que HSUPA implementa mejoras en el canal de subida,

alcanzando un máximo teórico de 5.76Mbps, en la misma banda de frecuencia de WCDMA.

Adicionalmente, permite una reducción en la latencia de la transmisión de datos, mejorando el

acceso a servicios que requieran gran uso de datos en subida como: juegos multiplayer, video

streaming, P2P (Peer-to-Peer), etc.

Para obtener lo anterior, HSUPA implementa un canal llamado E-DCH (Enhanced

Dedicated Channel), que es el símil al caso de HSDPA, pero para subida de datos con las

siguientes técnicas:

HARQ (Hybrid Automatic Repeat Request)

Uplink Scheduling: el similar al Fast Sheduling de HSDPA pero adaptado al canal de

subida.

La gran diferencia con HSDPA, es que HSUPA no hace uso de modulación adaptativa, ya

que en este caso, es en el EU donde la comunicación se genera. Esto es una gran restricción,

porque aumentar la complejidad en el procesamiento de señales, repercute negativamente en la

duración de las baterías de los equipos. Es por esto que se opta por técnicas de modulación más

básicas como QPSK o BPSK.

Además, HSUPA considera diversidad, es decir, permite que el EU pueda comunicarse con

más nodos B, para la subida de datos a la red.


- 39 -


El foco en estos momentos está dirigido más a HSDPA que a HSUPA, básicamente porque

los servicios actuales están más enfocados a descarga de datos que a subida. Es así que se espera

que recién para el año 2008 se vean las primeras implementaciones de esta tecnología. [7]

Actualmente sólo se han hecho presentaciones por parte de diversos proveedores

demostrando las capacidades de esta tecnología; Alcatel, Nortel, Ericsson, Nokia y últimamente

QUALCOMM han estado acercando esta nueva tecnología al mercado. Siendo esta última empresa,

quien ha completado pruebas de interoperabilidad y ya ha firmado contratos con 10 proveedores

para producir chipsets para soluciones de HSUPA. [19]

Fig. 21 Estimación de las diferentes etapas de maduración de HSUPA (Fuente: [7])

Se espera que para mediados del año 2007 se comience con la disponibilidad y

comercialización de equipos para implementar redes con HSUPA.


- 40 -

2.5 Tecnologías 3G del mundo CDMA2000

2.5.1 CDMA2000 1xEVDO (Evolution Data Optimized)

A. Descripción

Durante los años 90, la industria se encontraba entre dos frentes tecnológicos: por una

parte estaba GSM y su promesa de roaming global, y por el otro lado, estaba CDMA6, el cual

enfocaba sus esfuerzos a ser una plataforma con mayor capacidad y orientada a ser una

plataforma hacia las redes de próxima generación, vale decir, transmisión de datos.

Mientras la industria se encontraba en la dicotomía de elegir una u otra tecnología para

su implementación, grupos de estandarización ya estaban trabajando en las próximas redes de

tercera generación; por una parte se había constituido el 3GPP, el cual estaba enfocado en sacar

como estándar para 3G a WCDMA y TD-CDMA (como se mencionó anteriormente en la sección

sobre WCDMA), pero estos esfuerzos estaban orientados a continuar con la evolución de

GSM/UMTS hacia 3G. CDMA por su parte, constituyó su propio grupo para trabajar en la

estandarización de lo que sería la evolución de CDMA hacia las redes 3G, este grupo fue llamado

3GPP2 (3rd Generation Partnership Project 2) y lo conformaban: Estados Unidos, Japón, Corea,

China y Europa.

Fue así como la 3GGP2 detalló lo que sería el estándar CDMA2000, el cual posteriormente

fue incluida en la recomendación IMT-2000 de la ITU, como uno de los cincos posibles estándares

para redes de tercera generación.

Fig. 22 Estándares incluídos en la recomendación IMT-2000 (Fuente: [5])

6 Conocido bajo el estándar IS-95 definido por QUALCOMM; este se refiere a toda la implementación para ofrecer este tipo de tecnología. Por otra parte, cuando UMTS se refiere a CDMA, se esta hablando de la técnica de multiplexación para la interfaz de aire, no sobre el estándar de QUALCOMM.


- 41 -

CDMA2000 ofrece mejoras en temas como: aumento en la capacidad de red, mayor

control sobre errores en los datos, mayor velocidad en el tema de control de potencia y

transmisión con diversidad. Esto gracias a los nuevos métodos de multiplexación, codificación y

control de potencia. [23]

En un comienzo CDMA2000 se comercializó bajo el nombre de CDMA2000 1XRTT, el 1x se

refería al uso de una portadora de 1.25Mhz de ancho de banda, lo cual lo hace compatible con el

viejo estándar IS-95. Con esto se logran velocidades promedios de 60-70 kbps con el orden de 34

canales disponibles por portadora.

Además existe la posibilidad de ofrecer CDMA2000 3xRTT el cual ocupa 3 portadoras de

1.25Mhz, lo cual aumentaría la capacidad y las velocidades de transmisión de datos, pero en este

caso es necesario 5Mhz de ancho de banda como se muestra en la figura:

Fig. 23 Uso de espectro de CDMA2000 3xRTT

(Fuente: [29])

Actualmente CDMA2000 3xRTT no ha sido implementado comercialmente, ya que se ha

dado más énfasis a la actualización desde CDMA2000 1xRTT hacia CDMA2000 1xEVDO, este último

esta enfocado a mejorar la conectividad hacia el mundo de datos al usar una sola portadora para

datos y otra para voz, consiguiendo con esto un promedio en la velocidad de 500 kbps; además de

que implementa QoS en la transmisión de datos.

Hoy en día, hay implementaciones de redes EV-DO en gran parte de Asia y Estados Unidos

en las bandas de frecuencia de 450MHz, 800MHz, 1.7GHz y 1.9GHz; también se está comenzando

a hacer implementaciones en la banda de 2.1Ghz.


- 42 -

B. Estado de la tecnología [3]

Las primeras redes operativas con EVDO fueron implementadas en Corea del Sur, bajo las

operadoras SK Telecom y KTF el año 2002. Si bien en un comienzo sólo se comercializó como

solución empresarial a través de tarjetas de datos, con gran rapidez a finales del mismo año, se

comenzó a lanzar terminales disponibles para EVDO.

Hasta mediados del 2005, 15 operadores móviles en 13 diferentes países del mundo,

tenían implementado una red comercial con EVDO, según Informa Telecoms [3]. Además, según

Yankee Group [33] existen 42.100.000 de suscriptores bajo esta tecnología, lo que representa un

2% del total de usuarios en el mundo. Con un crecimiento proyectado para el 2007 de un 80% con

respecto al año anterior.

Las principales zonas del mundo donde se ha establecido esta tecnología son: en Asia,

principalmente en Corea y Japón; en Estados Unidos, con Verizon y próximamente Sprint; y en

Latinoamérica, con Brasil, Venezuela y Perú.

China, es otra importante zona que aún no implementa redes comerciales con EVDO, pero

hay al menos dos operadoras interesadas en implementar esta tecnología a pesar del deseo del

gobierno por implantar TD-SCDMA como estándar nacional.

Cabe destacar, que la implementación de EVDO no está restringida sólo a operadoras con

redes CDMA. Ya que operadoras fijas y pequeñas empresas podrían tomar esta tecnología para

ofrecer servicios de datos (como acceso a Internet) sobre EVDO. Eurotel, operadora Checa, es un

ejemplo de lo anterior; posee una red GSM, pero en el año 2004 lanzó una red EVDO operativa y

enfocada a dar acceso móvil a Internet. Donde los niveles de penetración de telefonía celular

alcanzaron el 100% el año 2004, pero sólo el 25.5% en usuarios con acceso a Internet.

Por otra parte, QUALCOMM controla el mercado de los chipsets necesarios para los

terminales, lo cual genera cierta barrera en términos de no poseer otra alternativa que provea la

competencia necesaria para abaratar costos por este concepto. Por el lado de los proveedores de

equipamiento y terminales, se puede encontrar una gran variedad de empresas, entre las que

destacan: Samsung, Hitachi y Kyocera.

Si bien, hay una gran evidencia de que EVDO puede generar incrementos en el ARPU por

concepto de tráfico de datos, el gran problema que tiene esta tecnología son los costos de los

terminales, los cuales representan la mayor barrera para una operadora.


- 43 -

EVDO, como se mencionó en la parte de arquitectura de red, es una mejora dirigida y

enfocada a priorizar datos hacia el usuario. El único detalle, es que EVDO no es compatible con

1xRTT, y por tanto, con la tecnología CDMA (IS-95).

A pesar de esta falta de compatibilidad, EVDO a demostrado que puede ofrecer bastante

oportunidades para las operadoras móviles que vienen por está rama tecnológica. Muestra de

esto, es la Revisión A de esta tecnología, que se acercaría mucho a las prestaciones dada por

EVDV. (refiérase a EVDV en el siguiente punto)

2.5.2 CDMA2000 1xEVDV (Evolution Data Voice)

A. Descripción

1xEVDV es el siguiente paso de la evolución de las redes basadas en el estándar

CDMA2000 hacia las redes 3G, esfuerzo que comenzó a mediados del año 2000 por el 3GPP2 para

estandarizarlo. Fue así que la propuesta más completa para dar esta tecnología fue respaldada

por Nokia, Motorola y Texas Instruments, la que se nombró como 1XTREME.

A diferencia de EVDO, esta propuesta detallaba el uso compartido de los canales para

entregar tanto voz como datos, evitando el desperdicio de recursos atribuido al reservar un canal

de datos en el caso de EVDO. Además, se introdujo compatibilidad con los antiguos canales de

voz de CDMA2000 1xRTT, pero no así con EVDO.

Además incluye mejoras en la localización de recursos ocupando dos enfoques: para los

usuarios que prioricen voz o conmutación de circuito se le garantizarán los recursos necesarios

para que estos puedan efectuar las llamadas (usuarios de mayor prioridad); por otro lado, para

los usuarios que trafiquen datos, la estrategia es darles acceso a través de la optimización de los

recursos disponibles, mediante mejores técnicas de modulación y mecanismos rápidos de ARQ

(Automatic Repeat-reQuest)7 [22]

EVDV necesita de la misma cantidad en ancho de banda que en el caso de EVDO y en

teoría debería alcanzar peak de descarga de unos 3.1Mbps.

7 Protocolo utilizado para el control de errores en la transmisión de datos, a través de la retransmisión de frames que no hayan sido correctamente recibidos.


- 44 -


La implementación de EVDV ha quedado detenido desde el 2004, gran parte por el

desinterés de las operadoras y la falta de equipos por parte de los proveedores, ya que la mayoría

ha apostado por EVDO. Además, se debe considerar que la nueva revisión de EVDO (Rev. A) se

acerca bastante al rendimiento de EVDV, además de incluir mejor soporte para redes de paquetes

IP sobre la base de QoS. [3]

El único interés por esta tecnología, fue un trial hecho por LG Telecom en Corea del Sur,

el año 2005 con 200 terminales adaptados para EVDV. Después de que Sprint decidiera optar por

EVDO, dejando a LG Telecom como la única operadora interesada en implementar EVDV. Además,

el desarrollo por chipsets ha quedado suspendido por parte de QUALCOMM. [26]

Se proyecta que para el año 2007 se comience con mayores pruebas e implementaciones

comerciales, pero hasta ahora EVDO es quien ha dominado en el camino hacia 3G para las redes

basadas en CDMA.


- 45 -

2.6 Tecnologías 3G del mundo IP

2.6.1 FLASH-OFDM (Fast Low-latency Access with Seamless Handoff OFDM)

A. Descripción

Flarion Technologies fue una empresa de tecnología que hace años atrás, comenzó a ser

pionera en la comercialización de la tecnología FLASH-OFDM. Pero sólo en los últimos años ha

cobrado fuerza por ser una solución bastante atractiva, en especial para la banda de 450Mhz,

desplazando en algunos casos implementaciones alternativas como CDMA 450. Ejemplo de esto

último, es la implementación de una red en Finlandia por la operadora Digita, después de que en

Junio del 2005 obtuviesen las licencias necesarias en la banda de 450Mhz [25]. O pruebas

precomerciales en el caso de Nextel en Estados Unidos. [34]

A mediados del año 2005, QUALCOMM adquirió la totalidad de la empresa. Obteniendo

una posición para influir a futuro en las licencias de las tecnologías basadas en OFDM, en

particular WIMAX.

La tecnología OFDM (Orthogonal Frequency-Division Multiplexing), se podría definir como

una mezcla entre multiplexación y modulación. Multiplexación, porque divide el espectro en

partes iguales llamándolos “tonos”, donde cada tono lleva una porción de la información del

usuario. Además, éstos tienen la propiedad especial de que son ortogonales entre sí, lo que

permite traslapar diferentes señales sin que éstos se vean afectados. Por otro lado, OFDM se

puede definir como modulación, ya que la información dentro de cada tono puede ser ajustada al

modificar la fase y/o amplitud de cada tono.

Fig. 24 Tonos OFDM (Fuente: [12])


- 46 -

La información de cada usuario es dividida según la cantidad de tonos que ocupe el

sistema, por ejemplo, si se ocupara un sistema de 100 tonos, con un streaming de 1Mbps, cada

tono estaría transmitiendo en paralelo streaming de 10kbps, disminuyendo por tanto los símbolos

enviados en comparación a si se enviara por un sólo canal la totalidad del streaming original.

Adicionalmente, FLASH-OFDM introduce frequency hopping haciendo que la información

de cada usuario vaya cambiando entre grupos de tonos. Esto produce mayor diversidad en la

manera en que se envía la información e inmunidad al ruido.

Fig. 25 Representación en 2D del canal OFDM

En la figura se ilustra como esta tecnología distribuye los tonos a través del canal, generando mayor diversidad.

(Fuente: [12])

Un atractivo de esta tecnología es que puede ser implementado desde los 400Mhz a los

3.5Ghz, ocupando un ancho de banda de 1.25Mhz y obteniéndose una velocidad promedio de

descarga de 1Mbps.

La arquitectura para esta tecnología, es completamente basada en conmutación de

paquetes IP. El sistema consiste en una parte de acceso compuesto por radio-routers (que viene a

cumplir la función de estación base y punto de acceso a la red de transporte de datos IP) y una

red de paquete de datos IP, como se expone en la figura.


- 47 -

Fig. 26 Arquitectura de una red FLASH-OFDM (Fuente: [17])

La parte de acceso de radio es un equipo propietario de QUALCOMM, que está basado en

IP móvil y permite las funcionalidades de handover y roaming. Por otra parte, todos los demás

equipos necesarios para la red, están ya estandarizados ya que son los equipos básicos para

levantar una red de paquetes de datos IP.


La tecnología de Flarion fue en un principio pensada para dar acceso a Internet

inalámbrico y móvil. La idea era ser una alternativa de acceso a Internet comparable a las

soluciones fijas como ADSL. De hecho, en un comienzo la única manera de acceder a Internet por

medio de esta tecnología era sólo con dispositivos como módems inalámbricos o tarjetas de datos

PCMCIA para laptops.

Para poder comenzar a comercializar su solución, Flarion se asoció con Siemens para

proveer de terminales y equipos necesarios. Y para alcanzar el mercado móvil, Flarion comenzó a

comercializar chipsets orientados a PDAs y a futuros proveedores de terminales. Además, a

mediados del 2005, alcanzó a desarrollar un prototipo de terminal móvil con acceso a FLASH-

OFDM y basado en VoIP (Voice over IP).


- 48 -

El interés por probar esta tecnología repercutió en la implementación de variados trials

en diferentes operadoras del mundo, como por ejemplo: Nextel en Estado Unidos, Vodafone KK

en Japón, Telstra en Australia y T-Mobile en Holanda. Pero hasta ese momento ninguna operadora

apostaba por implementar una red operativa.

Fue hasta que en Junio del 2005, cuando el gobierno de Finlandia cedió las licencias de la

banda de 450Mhz a la empresa Digita. En noviembre del mismo año, Digita ya había

implementado 5 estaciones bases en Helsinky obteniendo un promedio de velocidad entre los 530

kbps y 1Mbps. [8]

En Febrero del 2006, Digita publicó en su sección de comunicados de prensa, que el

proyecto @450 estaba en sus últimas etapas antes de su implementación comercial y, que a fines

del año, se comenzaría a dar acceso móvil de banda ancha a Internet.

La falta de terminales móviles, después de la adquisición por QUALCOMM, relegó esta

tecnología a ser una solución de última milla para Internet. El proyecto @450 está enfocado para

competir con ADSL y no para ser una alternativa competitiva con alguna operadora móvil por el

momento. De hecho, QUALCOMM ha detenido un poco el progreso de FLASH-OFDM, ya que su

portfolio de productos sólo se reduce a tarjetas de datos, puntos de acceso FLASH-OFDM/WI-FI y

equipamiento de red.

Por ahora, los esfuerzos de QUALCOMM están enfocados a estandarizar la tecnología de

Flarion como estándar de Acceso Móvil de Banda Ancha Inalámbrico (MWBA), bajo el estándar

IEEE 802.20 [36] Esto es mirado con gran recelo por parte de Motorola e Intel, ya que ambas

empresas han estado invertido fuertemente en WIMAX Mobile (IEEE 802.16e), solución que es

competencia con la solución de QUALCOMM.


- 49 -

2.6.2 IEEE 802.11 (WIFI)

A. Descripción

WIFI (Wireless Fidelity) es una solución de acceso para WLAN (Wireless LAN) que

posibilita el acceso a una LAN a través de recursos de radio. Esta solución está especificada y

detallada bajo la familia del estándar IEEE 802.11. Siendo la versión 802.11g la más desarrollada

y masificada, ya que es la que actualmente viene integrada en laptops y dispositivos portátiles

como PDAs en el mundo. [5]

Este último estándar hace uso de la banda 2.4Ghz la cual no está licenciada, y alcanza

velocidades entre 11 y 54Mbps dependiendo de la distancia y los obstáculos entre el dispositivo y

la antena. Para lograr estas velocidades, WIFI implementa tecnología OFDM8 y modulación BPSK,

QPSK, 16QAM y/o 64QAM.

Actualmente es usada para crear pequeñas redes hogareñas y en ambientes corporativos,

como solución a acceso a Internet, ya que además, posibilita cierta movilidad dentro del rango de

cobertura. Adicionalmente, es utilizada para dar acceso público a Internet como una manera de

fomentar el uso de Internet o como un servicio adicional, como por ejemplo en el caso de la

cadena Starbucks.

Para su implementación sólo es necesario poseer un AP (Acces Point) que sirve de medio

entre la conexión de Internet y el acceso al aire, por el otro lado, el terminal debe tener un

dispositivo de recepción/transmisión incluida (a través de un chipset y una antena, una tarjeta

PCMCIA, un módem USB, etc.)

WIFI, también implementa ciertos protocolos de seguridad, los cuales son: WEP, WPA y

WPA2, siendo esta última la más segura de las tres [24]. Esto da la posibilidad de ofrecer

cobertura en diferentes niveles de acceso, pública como a través de hotspots que iluminan cierto

sector, o privada y segura, para una red coporativa.

8 El término OFDM ocupado en esta sección, no es el mismo utilizado por Flash-OFDM. Técnicamente la solución de Flarion/QUALCOMM es una actualización de OFDMA (Orthogonal Frequency Division Multiple Access). Cuya particularidad es que posibilita al operador variar la cantidad de subcanales donde la información pueda fluir. (refiérase a la sección de Flash-OFDM)


- 50 -

La próxima versión de este estándar (802.11n) desarrolla mayores velocidades al

implementar tecnología MIMO (Multiple Input – Multiple Output) a través de un arreglo de

múltiples antenas. Esto duplicaría la velocidad alcanzada por el estándar 802.11g, de 54Mbps a

108Mbps, operando en la misma banda de 2.4Ghz.

Junto con Bluetooth, WIFI ha sido considerado como solución para UMA (Unlicensed

Mobile Access), concepto que se relaciona con la posibilidad de extender el servicio telefónico a

través de bandas no licenciadas.


En el año 2002-2003, WIFI presentó un crecimiento explosivo en el mercado global, ya

que más de 40 operadores de diferentes naturalezas (móvil, fijo, hotspots, etc.) habían

comenzado a ofrecer servicios de PWLAN (Public Wireless LAN) en 20 diferentes países. Esto,

sumado con la cantidad de dispositivos habilitados con WIFI (cerca de 103 millones sólo en

laptops para el año 2005) hace pensar en una gran oportunidad para implementar soluciones de

convergencia fijo-móvil. [26]

Entre los operadores que han mostrado interés por el tema de convergencia cabe

mencionar a: T-Mobile, Orange, Verizon Wireless, NTT DoComo, BT, entre otros.

Aun cuando exista el interés y el esfuerzo por desarrollar este tipo de solución, WIFI se

enfrenta actualmente a ciertos problemas en la implementación: [4]

Problemas de interferencia que son inherentes a la banda de 2.4Ghz que no es licenciada.

La falta de movilidad, ya que WIFI nunca fue pensado para manejar handoff de por sí.

La cobertura es bastante pequeña, en teoría sólo puede llegar a cubrir un área de 100

metros de radio.

En la actualidad el tema de UMA ha sido aplazado al menos para ser retomado para la

mitad del año 2007 por las operadoras, ya que existen factores como: el miedo a que esta

solución repercuta negativamente en el actual modelo de negocios y, la falta de terminales

duales; producen cierta reticencia en implementar efectivamente esta solución.


- 51 -

Por otra parte, sólo existen 85 terminales con posibilidad a conexión a una red celular y

WIFI en el mercado, cuyos precios son bastantes elevados en comparación a los terminales

actuales de las soluciones tradicionales del mundo celular. [35]

2.6.3 IEEE 802.16e (WIMAX Mobile)

A. Descripción

El estándar IEEE 802.16, o más conocido como WIMAX, es un estándar para dar acceso

inalámbrico de banda ancha. A diferencia de WIFI, WIMAX está pensado para dar acceso a áreas

metropolitanas (MAN), lo cual significa mayor cobertura y capacidad9. En un comienzo, esta

tecnología estaba enfocada a ser una solución inalámbrica para la última milla. De hecho, su

última revisión IEEE 802.16d (o IEEE 802.16-2004) está enfocado a ser una optimización de la

tecnología inicial, posibilitando comunicación NLOS (No Line Of Sight) y operando en la banda

desde los 2 a 6Ghz.

Además, implementa dos modos principales de configuración: punto a punto, pensado en

servir de puente entre dos locaciones y punto a multipunto, para dar servicio de acceso a

Internet, telefonía por VoIP, broadcast, etc.

Otra diferencia con respecto a WIFI, aparte de la diferencia de distancias de cobertura,

es que implementa QoS lo que garantiza una experiencia constante de servicio para el usuario.

Actualmente se ha desarrollado una nueva revisión de esta tecnología, llamada IEEE

802.16e, el cual está enfocado a dar más movilidad al usuario que ser una solución de última

milla para acceso a Internet. Esto ha hecho que WIMAX sea visto como una tecnología que puede

amenazar o complementar el servicio que entregan las operadoras tradicionales que vienen del

mundo celular.

Esta nueva revisión implementa OFDMA10 (Orthogonal Frequency Division Multiple Access)

además de tecnología MIMO, para mejorar el envío y recepción de datos. Además implementa

técnicas de handoff entre celdas y mejoras en la gestión del consumo de la energía en los

terminales; implementaciones que claramente se enfocan en los requerimientos necesarios para

un sistema móvil, alcanzando velocidades promedios de 1 a 2Mbps. 9 En promedio se habla de celdas de unos 5km. de radio 10 Técnica muy parecida al de la solución Flash-OFDM, es por eso el temor de que esta última tecnología sea reconocida como estándar. (refiérase a la sección de Flash-OFDM)


- 52 -

B. Estado de la tecnología [9]

A mediados del año 2004, WIMAX fijo fue recién estandarizado, pero la etapa de

certificación de los equipos se ejecutó recién para el año 2006. Este tiempo de silencio, originó

que ciertas empresas apostaran por esta tecnología lanzando equipamiento PRE-WIMAX, los

cuales no siendo certificados, posibilitan ofrecer servicio de acceso a Internet cercano a lo

prometido por el estándar y con la posibilidad de actualizarse una vez que los equipamientos

certificados aparecieran en el mercado.

En el caso de WIMAX móvil, el estándar fue aprobado a comienzo del año 2006, pero la

tecnología como tal aún no está disponible, de hecho, ciertas estimaciones indican que sólo a

mediados del año 2008 se podrían ver los primeros intentos de implementación de esta

tecnología.

Este atraso, ha generado que los sistemas que se derivan del mundo celular, hayan tenido

el tiempo suficiente para evolucionar a soluciones con velocidades bastantes cercanas a WIMAX

móvil. Además, ya se han producido diversas inversiones en infraestructura de red en el mundo y

se están alcanzando niveles de economías de escala, que dejan en una gran desventaja el

aprovisionamiento de equipamiento para WIMAX móvil en el futuro.

A pesar de este desventajoso escenario al cual se enfrenta WIMAX, Intel espera poder

implementar sus chipsets de WIMAX en tarjetas de datos y laptops a mediados del 2007, tratando

de emular el éxito que tuvieron al implementar WIFI en sus procesadores Centrino. La apuesta en

este sentido, es poder masificar esta tecnología de manera de alcanzar las economías de escala

necesarias para poder competir contra las soluciones 3G del mundo celular.

El punto, es que implementar más tecnologías de comunicación inalámbricas en un

laptop, (aparte de WIFI, Bluetooth e IrDA) implica una disminución en la duración de la batería y

en el espacio físico requerido para implementar un nuevo sistema; parámetros que son críticos en

el diseño de laptops y dispositivos portátiles. Además, se debe considerar que WIMAX puede ser

implementado en un rango de banda de frecuencias bastante amplio, lo cual va cambiando de

país en país.

Otra amenaza a la cual se enfrenta WIMAX, es que QUALCOMM recientemente anunció la

posesión de las licencias de OFDM/OFDMA, lo que implica pagos de royalties similares a los que

QUALCOMM ha cobrado por la tecnología CDMA.


- 53 -

A pesar de que WIMAX fue concebido como solución inalámbrica de última milla, esta

tecnología ha probado ser una buena solución para la implementación de backhauls inalámbricos

para la transmisión de datos, por su velocidad en la transferencia de datos y por no necesitar

línea de vista para establecer el enlace entre antenas.

Adicionalmente, WIMAX ha probado que su mayor fortaleza se encuentra en aquellas

zonas en la que DSL no tiene dominio ni llegada efectiva a hogares y empresas. En este nicho es

donde WIMAX posee mayores probabilidades de éxito.


- 54 -

2.7 Bibliografía del capítulo

[1] ABN·AMRO. “TD-SCDMA – not black and white”, Telecommunication Services, Diciembre 2005,

ABN·AMRO, 2005.

[2] AGRAWAL, Sandeep; ACHARYA, Ira; GOEL, Suhel. “Inside 3G Wireless Systems: The 1xEVDV

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Convergence or Collision?”, MerrilLynch, 2006.

[5] CHUAH, Mooi Choo; ZHANG, Qinqing. “Design and Performance of 3G Wireless Networks and

Wireless LANS”. New York: Springer, 2006. ISBN: 0-387-24152-3

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[8] DIGITA COMMUNICATIONS. “The design of the 450 MHz digital mobile network progresses [en

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[9] DINEEN, Richard. “WiMAX anti-CLiMAX: 3.5G HSDPA strikes the decisive blow”, HSBC Global

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[10] ESMAILZADEH, Riaz; NAKAGAWA, Masao. “TDD-CDMA for Wireless Communications”. Artech

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[11] EVERINGTON, John. “HSDPA Status Report”, Insight Series, Abril 2005, Informa Telcoms &

Media, 2005. ISBN: 1-84311-459-3


- 55 -

[12] FLARION TECHNOLOGIES, Inc. “Whitepaper: OFDM for Mobile Data Communications”. New

Jersey: Flarion Technologies, Inc., 2003.

[13] FROST & SULLIVAN. “How WiMAX and WI-FI will Complement 3G in Europe?”, Frost&Sullivan,

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[14] GESSNER, C. “High Speed Uplink Packet Access (HSUPA) Whitepaper”, Rohde&Schwarz, 2006.

[15] GSA. “3G/WCDMA-HSDPA Fact Sheet”, Global mobile Suppliers Association, Junio 2006.

[16] GSA Secretariat. “GSM/3G Market Update”, Global mobile Suppliers Association, Agosto

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[17] GUO, Y. Jay. “Advances in Mobile Radio Access Networks”, Artech House, 2004. ISBN: 1-

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[18] GUPTA, Rajeev. “Path to cellular/WLAN convergence crosses UMA”, Kineto Wireless Inc.,

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[21] LAIHO, Jaana; WACKER, Achim; NOVOSAD, Tomáš. “Radio Network Planning and

Optimisation for UMTS”, Segunda Edición, John Wiley & Sons, 2006. ISBN: 0-470-01575-6

[22] MANDYAM, Giridhar; LAI, Jersey. “Third-Generation CDMA Systems for Enhanced Data

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[23] MICELI, Andrew. “Wireless Technician’s Handbook”, Segunda Edición, Artech House, 2003.

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[24] PANDA SOFTWARE. “Seguridad en redes inálambricas”, Panda Software International, S.L.,

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- 56 -

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[26] ROBERTS, Mike; BEAUMONT, Daniel. “WI-FI Hotspot Operator Case Studies”, UK: Baskerville,

2003. ISBN: 1-84311-250-7

[27] SALJI, Sean; CAMPBELL, Glen; LIANI, Tal; ALPER, Gilad. “Making 3G Work: A look at HSDPA,

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[28] SCHULZE, Henrik; LÜDERS, Christian. “Theory and Applications of OFDM and CDMA:

Wideband Wireless Communications”, John Wiley & Sons, 2005. ISBN: 0-470-85069-8

[29] SIEMENS AG. “3G Wireless Standards for Cellular Mobile Services”, Germany: Siemens Mobile

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[30] SIEMENS AG. “Taking the Right Path Towards 3G: Radio Standards for Cellular Networks”,

Germany: Siemens Mobile Business, 2002.

[31] TACHIKAWA, Keiji. “W-CDMA: Mobile Communications System”. John Wiley & Sons, 2002.

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[33] YANKEE GROUP. “Global Mobile Market Forecast”, Yankee Group, 2006.

[34] “3G Mobile: The International Business Newsletter of Next-generation Mobile

Communications”. Baskerville. 2004, vol. 6, UK: Baskerville. 2004. ISSN: 1524-9492

[35] “3G Wireless Broadband”. Informa Telecoms & Media. 2006, vol. 8, issue 12, UK: Informa

Telecoms & Media. 2006. ISSN: 1524-9492

[36] “Mobile Communications|Europe”. Informa Telecoms & Media. 2006, Issue 427, UK: Informa

Telecoms & Media. 2006. ISSN: 1751-4827

"Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 3 - 3G en el mundo

- 57 -

Capítulo 3:

“3G en el mundo”

3.1 Escenario general tecnológico de 2G

Desde mediados de los años 90, GSM comenzó a destacarse y obtener éxito dentro de la

industria de telefonía móvil. Tanto en Europa como en Estados Unidos, se reconoció las ventajas

de esta tecnología por sobre el estándar analógico AMPS (Advance Mobile Phone System), que en

ese entonces era la tecnología más predominante. [50]

Ya en ese tiempo, GSM fue percibido como una solución que poseía economías de escala

bastante atractivas para las operadoras. Básicamente por los terminales disponibles, los cuales,

eran bastantes baratos al punto de ser competitivos contra las redes analógicas de ese entonces.

[51]

La mayor ventaja percibida por los diferentes operadores en todo el mundo, se enfocaba

en el hecho de ser un estándar abierto, lo que posibilitó el desarrollo de múltiples proveedores

de equipamiento y terminales. Esto, hizo que el mercado fuera competitivo, reduciendo los

costos y aumentando la escalabilidad de las redes.

Adicionalmente, GSM como tecnología, poseía la ventaja de aprovechar mejor el tema

del uso del espectro, lo que permitió ofrecer mayor servicio a más usuarios; y el tema de roaming

se hizo una realidad, ya que al ser un estándar abierto, hizo posible la homogeneización del

equipamiento en todos los países donde hubiese una red GSM.


- 58 -

Todo esto, hizo que el número de suscriptores fuera creciendo año a año, llegando a

cantidades cercanas a dos mil millones de suscriptores para el año 2006, como se ve a

continuación en la figura.

Usuarios de GSM

71 138258

455666

797990

1153

16841900

0200400600800

100012001400160018002000

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Año

Mill

ones

de

susc

ript

ores

Fig. 27 Número de usuarios GSM desde 1997 al 2006 en el mundo

(Fuente: Yankee Group)

Adicionalmente, en la industria de las telecomunicaciones, la irrupción de Internet

posibilitó la apertura de nuevos negocios. Esta tendencia de redes de datos, fue considerada para

GSM, al implementar actualizaciones de red, destinadas a compatibilizar la red de voz con redes

de paquetes de datos. Las mejoras en este sentido fueron evoluciones de la red GSM tradicional,

donde la primera lleva como nombre GPRS (General Packet Radio System), y posteriormente,

apareció una segunda etapa de evolución llamada EDGE (Enhanced GPRS).

En paralelo a GSM, en Estados Unidos, surgió otra tecnología capaz de ofrecer telefonía

móvil de 2G. Fue estandarizada como IS-95, tecnología que es propietaria de QUALCOMM y la que

se desarrolló fuertemente en Estados Unidos, como solución a la necesidad de mayor capacidad y

robustez frente al medio que GSM.


- 59 -

Esta línea tecnológica convivió como línea alternativa a GSM, si bien los niveles de

economías de escala no son comparables (ver Fig. 28), ha sido una solución bastante atractiva

para aquellas operadoras enfocadas a dar prioridad a la transferencia de datos. Adicionalmente,

cabe mencionar que a diferencia de GSM, se ha producido una baja de usuarios bajo esta

tecnología, explicado por las actualizaciones de las redes hacia CDMA2000 1xEVDO.

Usuarios de CDMA

108.185 107.717 107.54696.844

67.554

43.378

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Año

Mile

s de

Sus

crip

tore

s

Fig. 28 Número de usuarios CDMA desde el 2001 al 2006

(Fuente: Yankee Group)

Con el crecimiento de los suscriptores, a niveles de saturación y penetración de mercados

altos, y la renovada confianza hacia negocios con relación al mundo de las redes de datos; 3G

apareció como el próximo paso de las redes móviles. En ese momento se pensó que 3G tendría el

mismo éxito que GSM, por las condiciones y el desarrollo del mercado. Para garantizar esto, la

industria consideró seguir las mismas estrategias usadas anteriormente en el desarrollo de 2G,

para garantizar el éxito a futuro.


- 60 -

3.2 Contexto inicial de 3G

El éxito de GSM, provocó toda una gran expectativa hacia 3G y el comienzo de una

carrera por ser el first-mover en implementar comercialmente esta nueva generación

tecnológica. En especial, en los países de la comunidad europea, los cuales consideraron replicar

las mismas condiciones que hicieron posible el desarrollo y éxito de GSM. En términos generales,

se trata de los siguientes puntos:[50]

Uso de un estándar único, el cual fue conocido como UMTS. Éste fue considerado bajo la

ITU, como estándar válido en la recomendación IMT-2000.

Localización en la banda de frecuencia común para todo el continente.

Fuerte participación de las autoridades políticas en la difusión y desarrollo de 3G,

teniendo como foco el establecimiento de las condiciones para fomentar la

competitividad en el mercado.

Sobre esto último, la mayoría de los países de la comunidad europea, consideraron como

método de concesión de licencias, el basado en subastas frente al de licitación (conocido como

“beauty-contest”). Este último, se basa en que el regulador impone ciertas restricciones

técnicas, sociales y económicas de antemano, generalmente en términos de cobertura, tiempo de

implementación y penetración del servicio. Con lo que según las propuestas de los interesados, se

van sumando puntos que a la larga, permiten decidir quién se quedará con la concesión.

Por otro lado, el método basado en subastas, supone que el operador que está dispuesto

a implementar una red 3G, intentará obtener la licencia a cualquier costo, porque de antemano

sabe, que está en condiciones de enfrentar todas las inversiones requeridas para la

implementación y la operación de la red. Esto generó que se llegasen a niveles de recaudación

exorbitantes por licencias para 3G. Los casos del Reino Unido y Alemania, son los más

representativos, ya que se llegaron a cifras cercanas de los 35.000 millones y 50.000 millones de

euros respectivamente. [51]


- 61 -

Producto de la mezcla entre las expectativas generadas por 3G, los métodos propuestos

por los entes reguladores de lo países europeos y la posibilidad de entregar licencias a nuevos

entrantes, se creó una distorsión en el mercado que provocó una sensación de “ahora o nunca”.

Sensación, que finalmente generó la carrera por obtener un espacio en el espectro independiente

del costo.

Esto provocó la desestabilización de la industria móvil, generada por los grandes montos

incurridos por licencias, lo que provocó grandes retrasos de implementación y desarrollo de las

redes 3G. Las operadoras que habían adquirido las concesiones de las licencias, no estaban en

posición de enfrentar nuevas inversiones y costos, lo que produjo problemas con los tiempos

delimitados por los reguladores.

La incertidumbre por las primeras implementaciones de redes 3G, desencantaron a varias

operadoras y a los proveedores, que no apostaron por incorporar en sus roadmaps los terminales y

el equipamiento necesario para 3G. Por otra parte, los escasos terminales lanzados, no eran

comparables con los terminales existentes, ya que éstos no agregaban valor adicional al usuario

frente a un terminal de segunda generación (el diseño era más grande, existían problemas en la

duración de las baterías, problemas de QoS y eran más costosos). [44]

Categorías de ingresos del año 2000

87%

8% 3% 2%

Tráfico de voz SMS Internet Móvil Tráfico de datos

Fig. 29 Porcentajes de la contribución de los

diferentes servicios del año 2000, para el ingreso total de un operador móvil

(Fuente: ITU)


- 62 -

Además, cabe destacar que la utilización de servicios de datos, para esa época, no

justificaba el uso de mayores velocidades de datos. Como se puede ver de la Fig. 29, sólo el 5%

de los ingresos son por concepto de datos (sin considerar SMS), lo que para un operador, no es su

mayor foco en el negocio. SMS, por otra parte, si bien entra en la clasificación de datos, y

representa el 8% de los ingresos, la necesidad por mayores velocidades no es necesaria para este

tipo de servicio.

Al otro lado del Atlántico, las cosas tampoco iban bien para 3G. En Estados Unidos, las

estrategias usadas diferían completamente a las implementadas por los países europeos, en este

caso, el ente regulador no jugó un papel tan fundamental sobre la tecnología. Las políticas

usadas en torno a la estandarización de una tecnología única, en Estados Unidos, no fueron

aplicadas y se dejó como libre decisión para las operadoras.

Estas condiciones, generaron un escenario donde se podía vislumbrar una multiplicidad de

tecnologías conviviendo, sirviendo diferentes necesidades según la naturaleza de las operadoras

de ese entonces. Necesidades, donde el tema del espacio en el espectro fue lo más crítico, ya

que la FCC (Federal Communications Commission), estuvo mucho tiempo restringiendo los usos

del espectro. Repercutiendo finalmente, en el establecimiento de un ambiente de despreo-

cupación y somnolencia por una evolución tecnológica hacia 3G.

3.3 Consolidación de 3G

Después de los claros signos de decepción y adormecimiento en los desarrollos de las

redes 3G y del equipamiento necesario, muchas operadoras que ya habían adquirido su parte en

el espectro, solicitaron a los entes reguladores por prórrogas en el plazo de implementación o

ciertas flexibilidades como el poder traspasar el derecho del espectro a otras operadoras.

Muchas de las iniciativas fueron congeladas, por no ver al corto plazo las economías de

escala necesarias para la operación de una red 3G. Casos como: Vodafone, Telefonica, Orange y

otros, dejaron congelados sus operaciones por considerar que no era el tiempo de implementar

3G, y se enfocaron en rentabilizar sus redes de 2.5G [54]


- 63 -

En vista de esto, la Comisión Europea decidió crear un nuevo marco regulatorio en el

2002, que permitiera incentivar el desarrollo de la industria móvil [40]. Este nuevo marco,

introdujo la posibilidad de comercializar las licencias de los espectros obtenidos, pero solamente

como una opción a considerar por cada país.

Muchos países acogieron esta propuesta en vista de la lentitud de las implementaciones.

En otros casos, la decisión de flexibilizar los plazos y términos fueron tomados sin el consenso de

la comunidad europea; un ejemplo claro de esto último fue Francia, quien decidió reducir los

costos de las licencias a un octavo del precio original. [50]

Pero no sólo el tema regulatorio complicaba el inicio de 3G en Europa, también el tema

de los altos costos, por falta de economías de escala, mitigaban el deseo de implementar las

redes necesarias. Por esto mismo, surgieron muchas iniciativas de parte de las operadoras, para

compartir las redes y de ese modo, reducir los costos por infraestructuras. En España, por

ejemplo, Xfera y Airtel decidieron compartir sus redes de 2.5G y 3G, ya que Xfera no poseía una

red GSM implementada. Con esto, Xfera solamente incurre en el pago por el uso de la red 2.5G,

concentrando sus inversiones en la instalación de los componentes para necesarios para

actualizar la red y dar servicio 3G, reduciendo los costos que hubiese incurrido de implementar

una red desde cero. [49]

En Estados Unidos, fue necesaria la petición por parte del presidente, para que la FCC

comenzara a establecer un plan para localizar el espectro necesario hacia la implementación de

redes 3G; ya que a diferencia de Europa, la incorporación de UMTS acarrea el traslape de la

banda de 1.9Ghz, usada por las redes 2G. Fue así que se estudió cómo implementar y garantizar

el espectro necesario para las redes de próxima generación. También se pidió ayuda a la industria

móvil por comentarios, ideas o posiciones respecto a aquello. [42]

Sólo para el año 2002, y después de lo aprendido en Europa, se iniciaron las primeras

subastas por licencias para dar servicio 3G. En Octubre de ese mismo año, se inició la

comercialización de servicios 3G, por Monet Mobile. Quien decidió entregar sólo servicio de datos

a través de una red CDMA2000 EVDO.

El desarrollo inicial no fue de lo mejor, sólo 3.000 suscriptores en 2 años con un plan de

US$40 de tráfico ilimitado mensual. El mayor problema, fue el mercado objetivo escogido: una

zona rural; donde es escaso la demanda con perfiles de “adaptadores tempranos” o “personas

corporativas”, que podrían haber servido como trampolín para desarrollar un interés mayor por

servicios de redes 3G. [37]


- 64 -

A pesar de los lentos desarrollos por temas de economía de escala y regulación, que se

derivaron en atrasos y pocos porcentajes de penetración tanto en Europa como en Estados

Unidos; en Asia, la historia es un poco más prometedora.

En Japón, las condiciones del mercado son bastantes diferentes al caso europeo; basta

comenzar por los niveles de ingresos promedio por usuario (ARPU), los cuales duplicaban el valor

generado por los países europeos. Esto a simple vista, puede ser bastante engañoso, porque se

puede refutar diciendo que hay ciertos factores socioeconómicos que pueden afectar este valor,

como es el caso de la distribución de ingresos, niveles de éstos, etc. que son diferentes de un

lugar a otro.

Pero si se compara el porcentaje de los ingresos que corresponden a los generados por

concepto de datos, éste es mucho más alto que el promedio. La siguiente figura expone esto

gráficamente:

Fig. 30 Porcentaje del ingreso generado por concepto de datos/SVA para el año 2001

(Fuente: [41])

Adicionalmente, el mercado está más dispuesto a utilizar el terminal celular como medio

de acceso a Internet, alcanzando niveles de 30 millones de suscriptores que hacen uso de este

servicio, para el año 2001. Correspondientes al 55% aproximadamente de la base de usuarios de

telefonía móvil.


- 65 -

Se debe considerar que el porcentaje de penetración alcanzaba los 58% de la población

para ese año, y que la mayor diferencia con Europa, es que el enfoque de venta no está dirigido a

masificar los servicios en busca de economías de escala que puedan reducir los precios. En vez de

aquello, el estilo japonés es el de un sistema cerrado, el cual considera la customización de los

terminales para ofrecer cierto tipo de servicio. Es así como NTT DoCoMo por ejemplo, ha

trabajado históricamente con Panasonic y NEC, donde estos proveedores establecen una relación

más directa con el operador y lanzando terminales según los servicios que NTT DoCoMo considera

lanzar al mercado (de hecho, el modelo N900iG manufacturado por NEC, fue el que posibilitó el

impulso de WCDMA en Japón para el año 2004.) [38]

Esto, hace que los precios por los terminales no sean atractivos en un comienzo (entre

US$400 y US$500, en el caso de DoCoMo), pero el enfoque está en la percepción de la utilidad

que le puede entregar el servicio. [46]

Con todo este escenario, NTT DoCoMo se posicionó como la primera operadora en

implementar una red WCDMA comercial el año 2001. Los interesados en el primer año fueron unos

27 mil suscriptores; sólo para mediados del año 2003 y comienzos del 2004 el total de

suscriptores se disparó de forma exponencial.

3.4 Primeros modelos comerciales

Después de la experiencia de NTT DoCoMo en el 2001, lentamente se fueron

implementando nuevas redes de tercera generación en otros países. En especial en Asia, donde

los entes regulatorios, si bien también habían dado plazos breves para la implementación de 3G,

después del fracaso en Europa, comenzaron a flexibilizar algunas condiciones.

Después de Japón, el siguiente país en implementar redes de tercera generación en Asia

fue Corea. KTF, fue la primera operadora en lanzar una red EVDO en el mes de mayo del 2002; a

finales de octubre, ya poseía una base de unos 40 mil suscriptores. SKT, la siguió en Septiembre

del mismo año, también con una red EVDO, y finales de Octubre ya tenía 10 mil suscriptores

haciendo uso de este servicio. [46]


- 66 -

La razón de implementar EVDO por sobre WCDMA, se debió a diversas consideraciones

dadas por las condiciones del mercado y de la madurez de la tecnología. Pero cabe destacar que

esto no hubiera sido posible sin el apoyo del regulador. Ya que en un comienzo, se había

licenciado el espectro exclusivamente para implementaciones sobre WCDMA.

Posteriormente, se flexibilizó esta restricción y además se trasladó el plazo de cobertura

al año 2006 y sólo considerando las ciudades de mayor tamaño.

Las condiciones que originaron la necesidad de evolucionar hacia una nueva generación,

partieron por el gran crecimiento que originó la implementación de CDMA2000 1x (ver Fig. 31).

Tráfico, que originó un mayor uso de la red y por consiguiente, una mayor saturación del servicio.

En vista de esto, las dos soluciones de migración que se veían en el horizonte eran WCDMA y

CDMA2000.

Fig. 31 Crecimiento de la penetración de redes CDMA2000 1x en Corea

(Fuente: [46])

Los problemas y las reticencias por implementar WCDMA se originaron por las siguientes

razones: [52]

Deficiencias en las definiciones de los roadmaps de los proveedores

La variedad de realeses de UMTS (Realease 99, 4, 5 y 6)

Falta de compatibilidad hacia atrás con las redes 2G, en especial con el tema de roaming

Mayor uso espectral que EVDO


- 67 -

Si bien, EVDO necesita del cambio total de la parte correspondiente al acceso de red y de

los terminales, para ese tiempo la solución más factible (en vista de los problemas antes

mencionados) era CDMA2000 EVDO. Por el ancho de banda necesario y porque los precios de los

terminales en un principio eran US$100 más baratos que WCDMA.

Fue necesario un par de años, para que las economías de escala de WCDMA alcanzaran

niveles que fueran atractivos para las operadoras, en especial las europeas las cuales habían

congelado sus operaciones después del derrumbe con el tema de las subastas.

Usuarios correspondientes a CDMA2000 y WCDMA

0 429

4.759

30 400

17.202

13.052

2.812

02.0004.0006.0008.000

10.00012.00014.00016.00018.00020.000

2001 2002 2003 2004Año

Mile

s de

Usu

ario

s

CDMA2000 1xEV-DO WCDMA

Fig. 32 Cantidad de usuarios según tecnología a nivel mundial Se puede observar el punto de inflexión entre el crecimiento de

CDMA2000 EVDO y WCDMA, que coincide justo con el aumento de las economías de escala en el equipamiento de UMTS.

En Estados Unidos, se repitió la misma situación ocurrida en Corea, EVDO se había

implementado mucho antes que WCDMA. El adicional, es que las consideraciones regulatorias

hicieron casi imposible implementar UMTS. El mayor punto sobre esto, fue la política de la FCC

de mantener lo más bajo posible el grado de concentración de la industria, para fomentar la

competencia. Producto de esto, las licencias y el espacio en el espectro son mucho más limitados

que el caso europeo o asiático. [43]


- 68 -

De hecho, las implementaciones de UMTS en Estados Unidos sufrieron un gran retraso por

no saber en qué banda de frecuencia implementar esta evolución tecnológica. Se hablo de

implementar en la banda de 1.7Ghz, cosa que muchos países latinoamericanos esperaron con

ansias, ya que también poseían problemas con las bandas propuestas por el 3GPP en el estándar

original para UMTS. Pero finalmente, se comenzó a ocupar las mismas bandas de 2G, ubicadas en

la banda de 850Mhz y 1.9Ghz. [39] un ejemplo de esto último, fue AT&T Wireless, quien inició la

implementación de sus redes en ciertas ciudades de Estados Unidos ocupando la banda de 1.9Ghz

en un comienzo.

Resuelto el tema de la localización de las bandas de frecuencias y las economías de

escala necesarias en las mayorías de los mercados, 3G comenzó a desarrollarse a una velocidad

bastante alta. Es cosa de comparar el tiempo que llevó GSM en desarrollarse versus el tiempo de

WCDMA expuesto en la figura siguiente.

Fig. 33 Comparación de crecimiento entre GSM y W-CDMA En el gráfico se compara el desarrollo de ambas tecnologías

según sus primeros años de desarrollo. Es decir, para GSM Q1=1° Trimestre de 1992 y

para WCDMA, Q1= 4° Trimestre de 2004 (Fuente: Siemens)


- 69 -

3.5 Estado y tendencias de 3G en la actualidad

Durante finales del año 2003 y comienzo del 2004 se comienza a visualizar el crecimiento

de las redes 3G. La demanda y el portfolio de servicios dirigidos a diferentes segmentos del

mercado comienzan a crecer en cantidad y diversidad. Las mayores novedades en este sentido

son los servicios relacionados con Videoconferencia e Internet Móvil, prometiendo en este último

servicio, velocidades cercanas a los 900 kbps.

Tabla 1 Primeros lanzamientos comerciales de 3G en el mundo (Fuente: [53])

País Operadora Lanzamiento

Japan NTT DoCoMo 4Q 2001 Japan Vodafone KK 4Q 2002 Italy 3 Italy 1Q 2003 UK 3 UK 2Q 2003

Australia 3 Australia 2Q 2003 Sweden 3 Sweden 2Q 2003 Austria 3 Austria 2Q 2003

Denmark H3G 4Q 2003 Hong Kong 3 Hong Kong 1Q 2004

Germany T-Mobile Germany 1Q 2004

Spain Telefonica

Moviles 1Q 2004 Spain Vodafone Spain 1Q 2004 Italy Vodafone Italy 1Q 2004 Italy TIM 2Q 2004

Germany Vodafone Germany 2Q 2004

UK Vodafone UK 2Q 2004 France SFR 2Q 2004 France Orange France 4Q 2004 Israel Partner/Orange 4Q 2004

El aumento de las implementaciones en las coberturas de las redes ya antes

implementadas, la flexibilidad en las regulaciones (enfocadas a posibilitar un despliegue más

expedito de las redes) y las economías de escala en terminales y equipamiento, hicieron posible

que los costos se redujeran. De la tabla anterior se puede ver la diferencia de implementaciones

comerciales referentes a 3G, según los años de implementación (para WCDMA). En ella, se

observa la diferencia de implementaciones según el estado de la industria en los años 2000 y el

período de expansión del 2003-2004.


- 70 -

Para el usuario, este ambiente de competitividad repercutió en menores costos de los

terminales, los cuales pasaron de costar unos US$500 a valores comparables a los terminales

actuales (ver Fig. 34). Adicionalmente, aumentó la percepción de los terminales como fuente de

valor adicional, ya que el diseño, la duración de la batería y otros factores que habían frenado el

desarrollo, fueron mejorados hasta dejarlos a niveles comparables a los terminales de media y

alta gama de las actuales redes de 2.5G.

Fig. 34 Costos de los terminales según tecnología (Fuente: [47])

Para todo producto o servicio, en el comienzo de su vida útil se puede identificar ciertos

tipos de consumidores que están más dispuestos a pagar más y obtener antes el servicio. Los

patrones de uso de estos usuarios, indican que el uso por servicios basados en datos aumentaron

al doble y que a diferencia de lo que se pensaba, la descarga por video clips es uno de los

servicios más usados (en especial en Italia, dada la estrategia de posicionamiento que usó 3 para

posicionar este servicio como diferenciador), mientras que videoconferencia aún no toma fuerza.


- 71 -

Fig. 35 Perfil de uso de contenidos 2G y 3G (Fuente: [45])

Para que se llegara a este estado, muchas operadoras se enfrentaron a diversos

problemas enfocados a aspectos técnicos. La falta de gente especializada en estas nuevas redes y

la falta de cobertura en ciertas zonas, crearon ciertas barreras para poder implementar con una

calidad comparable al servicio actual de 2.5G.

Aún así, hubo muchas operadoras que ocuparon la capacidad ociosa de estas nuevas redes

para crear nuevas percepciones en el usuario. Un ejemplo de esto último, fue el caso de la

operadora japonés KDDI. Quien implementó EVDO el año 2003, obteniendo una base de 2.000.000

de usuarios después de un año.

KDDI, al implementar EVDO disponía de una portadora libre en su red (refiérase al

capítulo 2 sobre EVDO). Ocupando este recurso no usado, utilizó una estrategia de tarifa plana

para transmisión de datos inalámbrico, rompiendo el mito establecido hasta ese entonces de que

los planes inalámbricos eran costosos y que el pago era variable. [37]

Esto fue respaldado, por la diversidad de modelos EVDO que salieron para esa época. Con

esto la base de clientes comenzó a crecer y demandar más servicios de datos. Lo que provocó una

baja en el ARPU (más usuarios y tarifas planas), pero posicionó la idea de servicios de datos en la

experiencia del usuario.


- 72 -

Adicionalmente, se ha descrito en las secciones anteriores que las implementaciones de

las redes 3G, surgieron en un comienzo como una mezcla de innovación o por la necesidad de

crecimiento de las redes. Pero en este nuevo escenario, surge el tema de la necesidad por

reducir las ventajas obtenidas por las primeras operadoras que se dirigieron a 3G. Esto se hace

más claro en el caso estadounidense, donde la capacidad de dato de las operadoras basadas en

EVDO, eran mucho más eficientes que los basados en WCDMA. Esto hizo que se comenzara a

implementar nuevas tecnologías para frenar la brecha entre las diversas tecnologías; con HSDPA

esto podría ser posible.

Fig. 36 Tendencias en el mercado de 3G (Fuente: [48])

Muchas de las primeras operadoras en dar servicio 3G comenzaron a implementar

soluciones para clientes de mayor nivel. Ya que estaban más dispuesto a pagar más y en las

etapas iniciales de la tecnología los costos de los terminales aún permanecían altos. Pero a

medida de que el mercado se fue masificando, aparecieron nuevos entrantes y se hizo más fácil

para las operadoras ya establecidas atacar el mercado masivo. La Fig. 36 muestra esta tendencia

de enfoque de mercado.


- 73 -

Actualmente el estado de 3G es bastante variado, en el caso de Europa occidental, el

tema es reducir la competitividad de los primeros años de la incorporación de 3G y buscar el

crecimiento vías que sigan con este mismo pensamiento, por ejemplo, vía adquisiciones.

En el caso asiático, el escenario es bastante diferente, existe diferentes niveles de

desarrollo, comenzando con los casos más maduras como Japón y Corea, terminando en los

mercados más emergentes como China e India que recién están en las primeras fases de

regulación e implementación.

En Estados Unidos, por el contrario, la multiplicidad de tecnologías existentes, abren la

puerta para nuevas innovaciones y diferentes tecnologías según las necesidades del mercado. Es

así como tecnologías como: WIMAX, WIBRO, OFDM, TD-CDMA, EVDO Rev. B y otras, aparecen en el

horizonte de los desarrollos a futuro. El crecimiento de las bases de las diferentes operadoras

hacen necesaria esta visión a futuro.

Pero el mayor desarrollo de 3G de esta fecha en adelante se encuentra en los mercados

emergentes, que pueden aprovechar las economías de escala existentes y del expertise ya

adquirido por las experiencias de países que ya han implementado. Es así como se proyecta que

el mayor crecimiento por 3G vendrá de estas zonas.

Fig. 37 Crecimiento de 3G según aportes de los mercados emergentes y maduros Se estima que el aporte de los mercados emergentes (por ej. China, India, África)

serán los que más contribuyan con el crecimiento de 3G. (Fuente: Ericsson)


- 74 -


[37] BROWNE, Abigail; MOORE, James. “EV-DO Status Report”, Insight Series, Marzo 2005,

Informa Telcoms & Media, 2005. ISBN: 1-84311-452-6

[38] BROWNE, Abigail; FINE, Yonu; MANN, Kester; PICKLES, Mike; TALMESIO, Dario; WEHMEIER;

Thomas . “WCDMA: Examining Operator Strategies”, Insight Series, Diciembre 2005, Informa

Telcoms & Media, 2005.

[39] BUSTAMANTE, María José. “Evolución a tecnología de tercera generación en las redes

móviles en Chile”, Universidad de Chile, Departamento de Ingeniería Eléctrica, 2006.

[40] CREDIT SUISSE Equity Research. “Spectrum Wars”, Credit Suisse, 2004.

[41] DEUTSCHE BANK Asia-Pacific Telecommunications Team. “Asia Pacific Telecom Review: An

outsider’s view of Japan”, Deutsche Bank, 2002

[42] FCC. “Plan To Select Spectrum For Third Generation (3g) Wireless Systems In The United

States”, FINAL REPORT: Spectrum Study of the 2500-2690 Mhz Band, The Potencial for

accommodating Third Generation Mobile Systems, FCC, 2002. Apéndice 1.1.

[43] GOLDMAN SACHS Equity Research. “Wireless United States”, Goldman Sachs, 2003.

[44] HEUVELDOP, Niklas. “The Mobile Broadband Business”, Mobile Broadband Workshop Ericsson,

Ericsson, Agosto 2006

[45] HUSSON, Thomas; FOGG, Ian; MULLIGAN, Mark. ”The 3G Market in Europe: HSDPA Still not

Mobile Broadband”, Jupiterresearch, 2006.

[46] JPMORGAN Asia-Pacific Telecommunications Team. “Asia-Pacific Wireless Services: 3G- Are

we any closer?”, JPMorgan, 2003.

[47] LONERGAN, Declan. “Europe 3G Market gains momentum”, Wireless/Mobile Europe Yankee

Group, Noviembre 2005.


- 75 -

[48] LONERGAN, Declan. “VODAFONE: A strategic assessment of its European Market Strategy

and Future Prospects”, Wireless/Mobile Europe Yankee Group, Enero 2006.

[49] MODOFF, Brian T.; THELANDER, Michael W. “The Rise of the 3G Empire: Even Rome wasn’t

built in a day”, Deustsche Banc Alex. Brown, 2001

[50] MAÍCAS, Juan Pablo. “La evolución de la telefonía móvil en Europa: La transición de la

segunda a la tercera generación”, Análisis Estratégico Del Impacto De Los Costes De Cambio Y Los

Efectos De Red En El Sector De La Telefonía Móvil En Europa, Universidad de Zaragoza,

Departamento de Economía y Dirección de Empresas, 2005, Cap. 2

[51] SELIAN, Audrey. “3G Mobile Licensing Policy: From GSM to IMT-2000 – a comparative

analysis”, ITU, 2002.

[52] SOHN, Bill; MIN, Jeenah. “UBS Investment Research: Korean Telecom Sector”, UBS Global

Research, 2003.

[53] WNS STRATEGIC ADVISORY SERVICE. “3G Subscribers by operator 1Q05”, Strategy Analytics,

2005.

[54] “3GB Third Generation Bulletin”, VisionGain. 2002, vol.4, issue 8, UK: VisionGain 2002. ISSN:

1475-5084

"Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 4 – Mercado móvil en Chile

- 76 -

Capítulo 4:

“Mercado móvil en Chile”

4.1 Visión general de la industria

En los capítulos anteriores, se describieron las diferentes vías tecnológicas por la que una

operadora podría implementar tercera generación en sus redes y, cómo dependiendo de la

elección de ésta, podría definir el grado de inversión (según el cambio en la red actual) además

de definir el rumbo del negocio (IP o del mundo celular tradicional). Por otro lado, se identificó

ciertos aspectos que de manifiesto, actuaron en pos o en contra del mayor desarrollo o lentitud

de la implementación de 3G, considerando los casos internacionales como el de Europa, Estados

Unidos y ciertos países de Asia.

Todo esto se hizo, enfocado en la construcción de una visión general sobre cómo han

evolucionado las redes 3G desde la perspectiva tecnológica; pero el siguiente paso en el presente

estudio, es poder aterrizar toda esta información al mercado local.

Es por esto que desde este capítulo en adelante, la línea en el desarrollo del estudio,

estará enfocada en dar una visión sobre la evolución del mercado con la implementación de una

red 3G. Y para lograr una conclusión sobre qué significa esto, es necesario partir de la base de

cómo está constituido la industria actual en Chile.


- 77 -

Actualmente un modelo bastante conocido y difundido para el análisis de diferentes

Industrias, es el establecido por Michael Porter [75] y conocido como las “cinco fuerzas de

Porter”. Éste, establece cinco agentes que son los que determinan en gran medida la

configuración de una industria. Y son identificados como: la actual competencia (mercado

actual), nuevos entrantes, sustitutos, proveedores y clientes.

De lo visto en particular del capítulo 3, se observa que el ente regulador también es una

gran fuerza que puede facilitar o retrasar la implementación de 3G (basta observar el caso

europeo descrito en el capítulo 3). Por esto, se incluirá al regulador como otra fuerza a este

modelo de Porter. Quedando el modelo a emplear descrito gráficamente en la siguiente figura:

Fig. 38 Modelo de Porter modificado

Algo que no considera este modelo, o que no queda muy explícito es la dinámica entre

estos agentes. Ni tampoco indaga mucho en detalle sobre ciertos aspectos relevantes que podrían

caracterizar de mejor manera el mercado nacional. Si bien, hay conceptos que se relacionan con

alguna de las fuerzas del modelo, no queda muy explícito su importancia y su influencia dentro

de las decisiones estratégicas o tácticas dentro del sector.


- 78 -

Considerando esta limitación del modelo, se establecerá una mejor comprensión del

mercado desarrollando ciertos conceptos, que si bien están íntimamente relacionados con este

primer modelo, permiten presentar de una manera mucho más expuesta, los conceptos que

permiten inferir ciertas tendencias e influencias que se presentan en el actual mercado por esta

idea latente de la renovación tecnológica hacia una nueva generación tecnológica.

Además, durante el transcurso de las discusiones de los diferentes temas se desarrollará

en paralelo, cuál podría ser el efecto de 3G sobre cada tema desarrollado. Con esto, la idea es

presentar al lector, aquellos puntos importantes del sector que permitirán establecer la

verdadera importancia de 3G desde una perspectiva estratégica.


- 79 -

4.2 Antecedentes del mercado

4.2.1 Modelo estructura-conducta-desempeño (ECD)

Hace un par de décadas atrás, el sector de las telecomunicaciones en Chile, se

caracterizó por una organización industrial marcadamente monopólica. Éste, se dividía en tres

grandes empresas: CTC (Compañía de Teléfonos de Chile) encargado del servicio de telefonía

local; ENTEL, quien controlaba todo el sector de telefonía de larga distancia y, Correos y

telégrafos, quien se encargaba del télex y los telegramas. [70]

Bajo este escenario, era claro que la estructura de la industria era el factor determinante

que permitía caracterizar tanto la conducta como el desempeño de las empresas. Las economías

de escala alcanzadas por estas empresas y el control estatal del sector, posibilitaron que la idea

de causalidad de estructura-conducta-desempeño fuera el paradigma del sector.

Este modelo, argumenta que el desempeño y la conducta del sector, dependen

directamente de la estructura industrial. Es así, como industrias más concentradas (estructura),

repercutirán en mayores utilidades (desempeño), debido a mayores posibilidades de colusión o

menor competencia (conducta). [78]

Esta creencia de causalidad, es la que predominó durante la década de los 30 a los 70. Y

fue la base por la que los entes reguladores, establecían el proceso de fijación tarifaría.

Después del comienzo de la privatización de las empresas del sector (1982), la

organización industrial comenzó a variar, movido por la innovación tecnológica y ciertas políticas

regulatorias (por ej.: regulación asimétrica a CTC), las que posibilitaron la entrada de nuevos

competidores y, el incremento de la productividad y la eficiencia por medio de economías de

ámbito a las redes ya existentes.

El desarrollo de nuevos productos, innovación, capacidad, publicidad y diferenciación;

incentivaron el desarrollo del sector hacia mejores niveles de eficiencia y aumentaron la

competitividad del sector. En particular la de telefonía móvil, la cual hoy, se encuentra en un

período de fuerte competencia; multiplicidad de ofertas de servicio tanto en voz como en datos;

diferenciación de servicios tanto en entretención, como en productividad; ofertas en planes

convenientes a cada usuario; bajos precios, etc.


- 80 -

Este dinamismo del sector de la telefonía móvil, reflejado en lo anterior, presupone que

la organización industrial es la de un mercado menos concentrado, según se desprende de la

visión del modelo ECD tradicional.

Pero si se mide el nivel de concentración de la industria actual, se llegará a que es

justamente todo lo contrario. Para ilustrar esto, se utilizará el índice de Herfindahl, el cual

consiste en la medición de la concentración de la industria, a través de los aportes de las

participaciones de mercado de cada empresa; esto formalmente se traduce en lo siguiente:

∑=

=N

iiSH

1

2 (1)

Si: indica la participación de mercado de la empresa i

Donde se requiere la información de participación de mercado de cada empresa. En el

caso de la telefonía móvil en Chile, esto está estructurado de la siguiente manera:

Participación de Mercado

46%

37%

17%

Movistar Entel Claro

Fig. 39 Participación de Mercado

(Fuente: Movistar)


- 81 -

Calculando según lo expresado en (1), se obtiene que el índice de Herfindahl para la

industria de telefonía móvil es de:

3751.743.173.374.45 222 =++=H (2)

Como referencia en Estados Unidos se ocupa el siguiente criterio: [79]

0 < H < 1000 Industria poco concentrada.

1000 < H < 1800 Moderadamente concentrada.

1800 < H < 10.000 Altamente concentrada.

Con esta referencia se deduce que la industria de telefonía móvil es altamente

concentrada.

Esta aparente contradicción entre el modelo ECD tradicional y los resultados anteriores,

ilustran las dudas que surgieron en la década de los 70 sobre este modelo como explicación de la

influencia de la variable estructura, como motor de la organización de la industria. Con esto, se

observó que las relaciones entre las variables ECD, no eran tan unidireccionales y mecánicas

como se pensaba.

Una nueva teoría para modelar estas conductas, surgió del enfoque del modelo ECD hacia

la eficiencia. Esto, en particular, considera que el desempeño puede afectar la estructura de la

industria; ya que una firma que es más eficiente que sus competidores, puede ganar más

utilidades y capturar más participación de mercado. Originando, una alta concentración en unas

pocas empresas.

En el mercado de telefonía móvil, la consecuencia de alcanzar estos niveles de eficiencia,

mostradas por las empresas del sector, han generado las condiciones para que éstas puedan

establecer barreras estratégicas capaces de frenar la entrada a nuevos competidores. Esto

último, porque se ha alcanzado niveles de economías de escala tanto en capacidad, como

localización, proliferación de nuevos servicios de valor agregado y altas inversiones destinadas a

fidelizar al cliente.


- 82 -

Este control sobre las barreras estratégicas y el alto grado de concentración, podría

considerarse como motivos suficientes para que el ente regulador implemente medidas en pos de

la aumentar la competencia. En este sentido, se debe argumentar que esta dificultad a la

entrada, podría ser efectiva para una operadora con dimensiones parecida a Movistar, Entel o

Claro. Pero, para el caso de una empresa que se enfoque en un nicho en particular (por ej.:

Nextel11 en el mercado corporativo) o para operadoras con ciertas facilidades a la entrada como

los MVNOs; las barreras a la entrada no son tan grandes como se podría considerar.

Como la estrategia de estos potenciales entrantes, se enfocan en ciertos nichos

específicos, es costoso para la empresa establecida, el enfocar una estrategia para el nicho

atacado sin descuidar la base total de clientes. Con esto, la posibilidad de erosión de la base de

una operadora establecida es bastante grande.

Existe otra consideración aparte del enfoque de nichos, y tiene que ver con la siempre y

constante irrupción de nuevas tecnologías (que constituyen alternativas menos costosas para un

potencial entrante). La mayor amenaza son las tecnologías provenientes del mundo IP que,

aunque aún no se ve una amenaza real para el negocio actual, ésta sí ocurrirá en un futuro

cercano. Pero, más importante aún, esto repercutirá en una reestructuración de la definición de

mercado relevante, aumentando los posibles sustitutos de la telefonía móvil.

Estas amenazas para la operadora móvil, motivan que entre ellas exista un escenario de

alta competitividad, tratando de no reflejar utilidades sobrenormales. Ya que de lo contrario, la

existencia de éstas serían un claro incentivo para aumentar el número de potenciales entrantes.

Las consideraciones sobre la disminución de las barreras a la entrada para ciertos

potenciales entrantes y la posible ampliación del mercado relevante, son los factores que

explican por qué el ente regulador no ha establecido condiciones sobre este mercado altamente

concentrado. Ya que sabe de antemano, que existen las condiciones para que el mercado se

autoregule.

11 Para mayor información ingresar a: http://www.nextel.cl


- 83 -

4.2.2 Caso de estudio: Migración de AMPS a DAMPS

Para la década de los 80, la tecnología celular predominante era AMPS (Advanced Mobile

Phone System), desarrollado por los Laboratorios Bell. Esta tecnología, era puramente análoga y

requería de 30Khz para proveer un sólo canal de voz. Para comienzos de la década de los 90,

AMPS ya poseía unos 75 millones de suscriptores y el crecimiento seguía en curso.

Esto claramente complicaba el soporte a la creciente demanda, ya que era necesario

establecer celdas más reducidas para zonas más densamente pobladas. Fue por eso que apareció

DAMPS (Digital AMPS), una versión digitalizada de AMPS que permitía soportar, en una portadora

de 30Khz, 3 time slots para voz y datos. Es decir, la capacidad de la celda se triplicaba. [81]

La transición de AMPS a DAMPS, se enfrentaba a desafíos similares a los que se deben

enfrentar para el paso de 2G a 3G. Ya que, para ese tiempo, el mayor problema era el cambio de

los terminales de los usuarios a terminales duales, los cuales, por su propia naturaleza, eran más

caros que los analógicos. Además de esto, se encontraba el problema del aprovisionamiento de

más usuarios, sobre las mismas bandas de frecuencias en una red híbrida análoga/digital.

Otra consideración adicional, es sobre la percepción del usuario de la calidad de la voz;

lo cual, es más sensible para el caso de la tecnología digital. En el caso analógico, la degradación

de la calidad de la voz es gradual, pero la conversación es continua. En cambio, en el caso

digital, la degradación de la voz se presenta con cortes en la conversación.

Adicionalmente, AMPS, ya había demostrado ser una tecnología madura y probada, con

economías de escala bastantes altos. La pregunta en ese tiempo era clara: ¿por qué hacer la

transición hacia una nueva tecnología, que implicaba una sensibilización del usuario sobre el

tema de la calidad de voz y grandes costos iniciales para la operadora?.

Y fue el mismo mercado quien respondió esta pregunta, ya que el crecimiento de la

demanda, implicaba más inversión por parte del operador móvil para poder suplir el servicio. Esto

condicionó la búsqueda de eficiencias operacionales. Y DAMPS, proveía esta eficiencia ya que

permitía un mejor uso del espectro en comparación al caso analógico.


- 84 -

Para el usuario, el costo de cambio de pasar de un terminal análogo a uno dual, partía

por el hecho del costo asociado, la incertidumbre de la calidad del servicio, la cobertura del

nuevo servicio, etc. Y la única manera de suplir este costo de cambio, es aumentando el valor

percibido del usuario sobre el servicio tradicional de voz de ese entonces, a través de servicios

adicionales como el Call ID, SMS, Roaming y el Buzón de Voz. [71]

El compromiso estratégico tomada por las operadoras estadounidenses, permitieron que

toda la industria comenzará a enfocar sus esfuerzos en incorporar en los roadmaps equipamiento

para el aprovisionamiento de DAMPS. Esto generó las economías de escala suficientes, para que

aquellas otras operaciones en el mundo, también se decidieran por dar el paso hacia la migración

tecnológica del mundo digital.

4.2.3 Regulación chilena

Un tema importante, y que quedó constatado en el Capítulo 3, es el tema del poder del

ente regulador como acelerador o freno a la implementación de redes 3G. Para el caso chileno

esto no es una excepción, ya que durante el transcurso del capítulo se ha mencionado cómo éste,

podría afectar en la competitividad del sector al facilitar la entrada a los MVNOs.

En este sentido, la Subtel siempre ha dicho que esta a favor de incentivar la competencia

y de velar por los derechos de los consumidores. Para esto, el tema de la concesión por el

espectro (una de las mayores barreras a la entrada, como se ilustró anteriormente), se concede

vía licitaciones, lo cual establece cierta regulación ex-ante sobre cómo debería dar servicio una

operadora móvil.

Siendo más específico, la Subtel establece como requisitos básicos: [58]

Política de neutralidad tecnológica.

Cobertura geográfica por medio de 4 concesionarios (en principio) en una misma área.

El primer requisito, permite que la operadora escoja la mejor tecnología que ésta

considere, bajo sus propios parámetros (estrategia, modelo de negocio, estructura de costos,

etc.), como la indicada de implementar. Lo cual incentiva la innovación en el sector, ya que no

se establece restricciones al respecto.


- 85 -

La segunda, abre la puerta a que haya un nivel de competencia aceptable, además de

garantizar cierta calidad de servicio. Esto se ve reflejado en el artículo 5 de la norma técnica,

que establece ciertos niveles de calidad de servicio:

“...se debe extender teniendo en cuenta que en su interior la intensidad de campo debe permitir

como mínimo comunicaciones durante el 90% del tiempo, en el 90% de los emplazamientos.” [58]

Con esto la Subtel ha podido establecer las condiciones necesarias para garantizar un

nivel de servicio a los usuarios y además de incentivar la búsqueda de nuevas tecnologías que

aumenten las eficiencias de las empresas de la industria, originando una mayor competitividad en

el sector.

Para el caso de 3G, los requisitos básicos son los mismos, el tema está en la definición de

las bandas de frecuencias posibles para la implementación de 3G. Dependiendo de la tecnología a

usar, se definieron los siguientes bloques de frecuencias posibles:

Tabla 2: Tecnología 3G basada en FDD (Fuente: [58])

Bloque Banda de

frecuencia Uplink [Mhz]

Banda de frecuencia

Downlink [Mhz]

A 1785 - 1800 2110 – 2125 B 1800 - 1815 2125 - 2140 C 1815 - 1830 2140 - 2155

D 1830 - 1845 2155 - 2170

Tabla 3: Tecnología basada en TDD (Fuente: [58])

Bloque Banda de

frecuencia [Mhz]

A 1765 - 1770 B 1770 - 1775 C 1775 - 1780

D 1780 - 1785


- 86 -

La banda de 1.7 Ghz, fue planeada en vista de que Estados Unidos pensaba implementar

3G en esa parte del espectro (ver Capítulo 3 punto 3.4). Como no ocurrió así, se desaceleró el

impulso por implementar 3G en Latinoamérica, ya que no se tenían las economías de escala

suficientes en terminales y equipamientos para esa posible banda.

Recientemente, la implementación de UMTS se ha extendido a otras bandas por los

problemas de implementación fuera de los mercados de Europa, que ocupan la banda de 2.1 Ghz,

como fue definido el estándar en un comienzo.

Cingular, operadora móvil estadounidense, ya había implementado algunas redes HSDPA

en la banda de 1.9 Ghz, debido a la competencia de otras operadoras que ofrecían mayores

velocidades a través de EVDO. Adicionalmente, está desarrollando implementaciones en algunos

estados con la banda de 850 Mhz. Si a esto último, se le agrega el hecho de poseer una base de 50

millones de clientes, podría ser el impulso que se requiere para alcanzar economías de escala

atractivos para las operadoras de la región. [84]

En este sentido, la Subtel no agrega ninguna restricción sobre el uso de las bandas

actuales de telefonía móvil o alguna combinación de éstas. Con esto, se podría hacer migrar los

usuarios de GSM que están en la banda de 850Mhz (o limpiar la banda de usuarios con TDMA), a la

banda de 1.9 Ghz y hacer uso de esta banda para la implementación de UMTS/HSDPA.


- 87 -

4.3 Organización Industrial Actual

4.3.1 Mercado Relevante

Desde el punto de vista estratégico y del análisis industrial, el concepto de definición del

mercado relevante, es de suma importancia, ya que de éste depende el alcance y el ámbito del

negocio, la identificación de los competidores involucrados y aspectos como la región geográfica

a la cual se delimita.

En el caso del mercado de las telecomunicaciones, este proceso de definición se hace

cada vez más difícil por la velocidad y el dinamismo de los cambios tecnológicos, además se debe

considerar, que actualmente hay una clara tendencia hacia la convergencia de las diferentes

redes de telecomunicaciones, que van difuminando cada vez más los límites entre los diferentes

mercados. (Por ejemplo: convergencia fijo-móvil)

Adicionalmente cabe destacar, que el uso de la telefonía celular no está circunscrito

exclusivamente al uso de voz; también existen soluciones de correo, mensajería instantánea,

descarga de contenido, etc., que definen un mercado de referencia completamente diferente al

del mercado tradicional de voz. A pesar del potencial de estos servicios, aún no se está en una

etapa en que sean considerados como productos pertenecientes a un mercado relevante como

tal. Más bien, están enfocados a ser servicios de fidelización y de rentabilización (Servicios de

Valor Agregado). Esto no cierra, que a futuro sean fuentes de economías de ámbito.

En el caso de la voz, siempre se ha discutido si la telefonía móvil es sustituta de la

telefonía fija. Ya que en caso de que esta afirmación fuese verdadera, se estaría concluyendo

que ambos tipos de telefonía pertenecen al mismo mercado.

Formalmente el procedimiento para establecer si un producto es sustituto de otra, se

realiza a través de un análisis de su elasticidad cruzada, es decir, dependiendo de cómo se

comporta la demanda frente a la variación de un bien o servicio, se puede definir si un bien o

servicio define el mercado completamente o si posee cierto grado de sustitución con algún otro

bien. Matemáticamente, entre un bien “a” y “b”, se define como: [78]


- 88 -

⎟⎟⎠

⎞⎜⎜⎝

⎛⎟⎟⎠

⎞⎜⎜⎝

⎛∂∂

=Qapb

pbQacruzadadelasticida *_ (3)

Donde Qa es la cantidad del bien “a” y pb es el precio del bien “b”.

El problema de emplear esta metodología es la necesidad de información y el trabajo

posterior que se requiere para analizar los datos. Alternativamente, se ocupan medios indirectos

que permiten dar una noción sobre la sustitución entre dos bienes, métodos enfocados en el uso

final del bien, precio, patrones de uso, etc.

Para la determinación del grado de sustitución en este trabajo, se examinarán dos

variables: uso de minutos por usuario y precio. El uso por minutos determina cómo y cuánto el

usuario le destina a satisfacer su necesidad de comunicación por voz. Así mismo, el precio influye

en el costo de cambio percibido por el usuario y por tanto, en el nivel de sustitución.

La idea, es poder ilustrar que a pesar de el alto grado de penetración de la telefonía

móvil (cercana al 70%) y de la cantidad de usuarios, el tráfico generado por usuario no es

comparable al tráfico que se genera desde las redes fijas, es decir, que todavía el mayor uso por

voz se hace a través de las redes fijas.

Según la Subtel [76], el tráfico originado desde la red fija y móvil alcanzan los 15.578

millones y 6.583 millones de minutos respectivamente. En la tabla siguiente se muestra el detalle

de la caracterización del tráfico generado desde las redes.

Tabla 4: Tráfico generado desde la red fija y móvil LDN: Larga Distancia Nacional; LDI: Larga Distancia Internacional; SSCC: Servicios Complementarios (Fuente: [76])

Minutos generados desde la red Fija Minutos generados desde la red Móvil Local-Local 11.409 MM de Minutos Móvil-Móvil 4.822 MM de Minutos Fijo-Móvil 1.642 MM de Minutos Móvil-fijo 1.653 MM de Minutos Fijo (LDN) 1.818 MM de Minutos Móvil (LDI) 24 MM de Minutos Fijo (LDI) 235 MM de Minutos SSCC 84 MM de Minutos SSCC 474 MM de Minutos TOTAL 15.578 MM de Minutos TOTAL 6.583 MM de Minutos usuarios 3 MM usuarios 11 MM

TOTAL/usuarios 4.591 Minutos por

Usuario promedio TOTAL/usuarios 598 Minutos por

Usuario promedio


- 89 -

Lo que interesa saber, es el consumo medio de cada usuario en cada tipo de telefonía. Es

por esto, que al final de cada total se dividió por el número de suscriptores de cada red. En el

caso de telefonía fija alcanzan los 3.3 millones de líneas, mientras que para la móvil, bordean los

11 millones de usuarios.

Con estos datos, es fácil ver que el uso de voz es mucho más alto en el caso de la

telefonía fija, superando en casi 8 veces al tráfico originado por las redes móviles. (ver Tabla 4)

Por otro lado, los precios entre las diferentes telefonías no hace suponer tampoco, un

gran grado de sustitución. En el caso de la telefonía fija, se debe tener presente que las tarifas

se encuentran reguladas para el caso del operador dominante (Telefónica CTC Chile) y tampoco

le es permitido la discriminación entre usuarios (sólo llega a nivel de zonas). Esto significa, que

se salvaguardan los intereses de los clientes y se reducen las barreras a la entrada, para

potenciales entrantes al negocio de la telefonía fija. [59]

Según las tarifas presentadas por Telefónica CTC Chile, éstos valores alcanzan promedios

de $10.000 de costo fijo más un costo variable, que dependiendo del horario, varían entre unos

$0,4 el segundo en horario normal, $0,12 en horario reducido y $0,07 en horario noche12.

En el caso de la telefonía móvil, el panorama del mercado es completamente diferente,

ya que para este caso, los precios no se encuentran regulados y las operadoras existentes son de

similar tamaño. Adicionalmente, se debe considerar que para este caso existen dos grandes tipos

de tarifas: prepago y contrato. Siendo el de prepago el de mayor uso, según la Subtel, el 82% de

todos los usuarios ocupan dicha tarifa.

Adicionalmente, se debe constatar que hay un costo adicional cuando el usuario desea

comunicarse a móviles de otras compañías, este costo es un cobro por el ingreso a una red

distinta del cual se origina la llamada y es conocido como “costo de acceso”. Esto se ilustra en las

tarifas promedio de prepago, el cual considera $1,5 el segundo entre móviles de la misma

compañía o fijos; y $5 el segundo para llamadas a móviles de otras compañías.

12 Tramos Horarios: Normal: Desde las 08:00:00 hasta las 19:59:59 hrs. En días hábiles; y desde las 08:00:00 hasta las 13:59:59 hrs. En días Sábado. Reducido: Desde las 20:00:00 hasta las 23:59:59 hrs. En días hábiles; desde las 14:00:00 hasta las 23:59:59 hrs. En días Sábado; y desde las 08:00:00 hasta las 23:59:59 hrs. En días Domingos y Festivos. Nocturno: Desde las 00:00:00 hasta las 07:59:59 hrs. En días hábiles, Sábado, Domingo y festivos.


- 90 -

En el caso de los contratos, esta diferenciación de si el destino pertenece o no a cierta

operadora se hace también evidente. De lo visto en los planes de las diferentes operadoras, la

diferencia puede alcanzar entre 2 ó 3 veces más que la llamada entre móviles de la misma

compañía o fijos (en promedio los valores de las llamadas entre móviles de la misma compañía

oscilan entre los $60 y $150 el minuto dependiendo del plan).

Si bien los planes de contrato son más económicos que los de prepago (en los casos que el

usuario consume muchos minutos por el celular), el punto es que los valores varían entre los

$10.000 y $20.000 mensuales sin considerar los minutos que el usuario pueda pasarse o no

consumir todos los minutos de su plan. En este caso, el costo efectivo para el usuario es mucho

más de lo indicado.

Con esto queda claro que las tarifas entre la telefonía fija y móvil aún no son

comparables como para que el costo de cambio que percibe el usuario sea reducido.

La VoIP es otro sustituto que se ve en el horizonte y proveniente de un mundo diferente

al de la telefonía tradicional. El caso de VoIP es relevante como potencial economía de ámbito

para las ISPs (aunque también es fuente de amenazas, ya que ocurre algo similar al tema de los

MVNO en telefonía celular). La mayor traba para su adopción masiva es la falta de infraestructura

para poder implementar una solución de telefonía móvil sobre VoIP.

Primeramente, la única tecnología inalámbrica proveniente del mundo IP que se

encuentra ya masivamente implementada es WIFI (WIMAX aparece como la tecnología “promesa”

para ofrecer acceso móvil a Internet). Además, se debe considerar que el desarrollo de hotspots

en Chile no ha crecido a niveles de coberturas comparables a las de la telefonía celular, ni

tampoco se ha publicitado demasiado [61]. Y otra gran limitante, es la falta de terminales que

posibiliten obtener una experiencia comparable a la de la telefonía celular.

Lo que podría originar la implementación de 3G en el mercado móvil, es que servicios

adicionales a la voz en 2G, y que estaban más enfocados a fidelizar y generar un incremento del

valor percibido del servicio celular, podrían pasar a constituir negocios paralelos aprovechando

economías de ámbito con la misma red celular.

Más concretamente, el incremento de la velocidad en datos y las mejoras en QoS, podrían

permitir a una operadora ofrecer Internet inalámbrico a algún segmento en particular (por

ejemplo en pymes). Atacando directamente el negocio de provisión de Internet y cambiando el

alcance del mercado relativo.


- 91 -

Otros servicios, que ya existen en 2G, se podrían ver beneficiados por la mayor capacidad

de datos. En particular está el caso de PTT (Push-to-Talk), ya que si las mejoras alcanzadas en 3G

permitieran garantizar cierto nivel de QoS comparable a los servicios de trunking digital, el

alcance de mercado también podría crecer, convirtiéndose en claros sustitutos.

4.3.2 Barreras a la entrada, TME y barreras a la salida

Las barreras a la entrada son un tema transversal a cualquier tipo de industria, y son

definidoras en la organización industrial en cada caso. Éstas se define como: “Aquellas

condiciones que impiden o desalientan la entrada a un mercado, a pesar de que las empresas

participantes en él obtengan beneficios económicos positivos.” [78]

Considerando esto como definición, se pueden identificar tres tipos de barrera a la

entrada: [78]

Barrera a la entrada natural: este tipo de barrera, se origina principalmente por las

condiciones de mercado y la tecnología presente; sin que haya de por medio una norma

legal. En este sentido, las barreras naturales se traducen en ventajas obtenidas por

sinergias operacionales como: economías de escala, ámbito, de densidad, etc.

Barrera a la entrada legal: son aquellas barreras que tienen su origen en normativas o

disposiciones legales. Generalmente se traducen en permisos, pagos de aranceles,

patentes, etc.

Barrera a la entrada estratégica: estas se originan por las empresas establecidas en el

mercado. Y son consecuencias de las estrategias que ellas tomen según la dinámica del

sector, tratando de cuidar su posicionamiento en la industria. Algunos ejemplos son:

precios como barrera, aumento de capacidad, proliferación de marcas, etc.

Este concepto, intuitivo quizás, es de suma importancia para todo lo referente a las

estrategias que se originen en un mercado. El tema de la existencia de una barrera a la entrada,

determina los compromisos estratégicos que se pueden originar de un potencial entrante como de

una empresa ya establecida.


- 92 -

Las barreras a la entrada de la industria móvil, en este momento, no son tan altas para

un potencial entrante, como se mencionó al comienzo de este capítulo. Se podría considerar que

en realidad es todo lo contrario, porque actualmente no existe el espacio radioeléctrico

necesario para la entrada de algún otro competidor.

Esto, porque lo más importante es que el espacio radioeléctrico es un insumo limitado y

que la proporción de las bandas adjudicadas a cada operadora, es determinante en los niveles de

costos y de la calidad de servicio. Es claro, que una mayor proporción de ancho de banda

repercute en la menor necesidad de antenas y estaciones bases, además, el uso de bandas a

menores frecuencias involucran una mayor calidad de servicio. Esto genera que dependiendo de

las bandas en donde una operadora de servicio, adquirirá cierta ventaja en costos sobre la

competencia. [80]

A pesar de que la banda de 800Mhz signifique dar un mejor servicio y que esto significa,

para una operadora, una relación de ventaja sobre la competencia; el usuario no se percata de

esta distinción. Para él, el recurso de espacio radioeléctrico es transparente, mientras que para

el operador es un insumo tecnológico que podría crear cierta ventaja respecto a los costos.

Esto a su vez constituye una barrera estratégica para las empresas que quisiesen entrar al

mercado nacional. Primero, por un tema de capacidad del espectro, aunque puede ser relativo,

ya que la SUBTEL podría abrir otra banda para comunicaciones futuras como 3G. Pero el hecho de

que las tres operadoras actuales tengan bandas en 850Mhz y 1900Mhz, implica que podría hacer

uso de alguna de aquellas bandas para proporcionar 3G. Sin la necesidad de recurrir a una

licitación por más espacio en espectro.13

A pesar de esta clara limitación, los potenciales entrantes tienen diferentes vías para

acceder al mercado de telefonía móvil. Una alternativa, es en la forma de MVNO, en este caso la

necesidad de espacio radioeléctrico no es crítica, ya que estarían arrendando minutos

directamente a alguna operadora móvil, descartando la inversión en infraestructura.

Por otra parte, existen otras tecnologías alternativas que pueden dar soluciones

similares. Un ejemplo claro es Nextel Chile, que está enfocado a dar soluciones de trunking

digital a través de la tecnología iDEN [56]. Esta tecnología está enfocada a ser una solución de

radio, como el walkie-talkie, pero con la incorporación de servicios digitales como SMS o Caller

ID.

13 Un ejemplo de esto, es la red recientemente lanzada por ENTEL PCS (diciembre 2006), enfocada a dar conexión inalámbrica de datos con HSDPA. Más detalles en http://www.entelpcs.cl/3g


- 93 -

Si se piensa más a mediano plazo, también está la irrupción de nuevas tecnologías del

mundo IP (por ejemplo: WIMAX Mobile), con claras características que lo van acercando cada vez

más a dar mayor movilidad, que es su mayor carencia actualmente. (ver Fig. 1)

La elección de una u otra tecnología, dependerá de cómo ésta puede complementarse al

modelo de negocio de la empresa. Esto, obviamente repercute en los costos iniciales que significa

levantar una nueva red, pero si la elección de la tecnología se sale del modelo de negocio del

nuevo entrante, este, no podrá aprovechar la reducción de costos de operación. Esto porque se

estaría operando dos tecnologías diferentes, sumando los costos involucrados de cada uno.

Por otra parte, el costo de la infraestructura necesaria y de la publicidad invertida,

determinarían en sí otra forma de barrera a la entrada, ya que el mercado presenta altas

economías de escala. Se habla de valores cercanos a los US$250 millones para implementar una

red GSM y gastos en publicidad en promedio, del orden de los US$15 millones14, que van

aumentando a medida que la base de clientes vaya creciendo (como dato ilustrativo, Claro

desembolsó del orden de los US$6 millones en Agosto del presente año, sólo para lanzar su

marca)

Es este último aspecto, el del esfuerzo requerido para posicionar y construir una marca,

es la mayor barrera a la entrada de este sector. El compromiso estratégico requerido es bastante

alto, ya que los niveles a los que incurren las operadoras ya establecidas, determinan que la

decisión de decidir una imagen en particular es altamente irreversible.

Con todo lo dicho hasta ahora, se observa que las barreras naturales (definidas por las

características de la tecnología) y las legales (definidas por la Subtel), son barreras que de algún

modo pueden ser mitigadas en pos de alcanzar mayores niveles de competitividad. Considerando

esto, queda en claro que la acción de las barreras estratégicas cobra mucha mayor importancia

en el mercado. Básicamente, porque le control de éstos está en las manos de los operadores

móviles establecidos. Así, se puede entender porque la construcción y posicionamiento de marca,

el aumento de la capacidad y otras acciones irreversibles tomadas por las operadoras,

constituyen las grandes barreras a la entrada en este sector.

14 Valor promedio acumulado entre las tres operadoras para el primer semestre del 2006, Fuente: Benchmark Movistar


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Otra consideración estratégica, que podría permitir discernir si entrar o no a una

industria, es el tema del TME (Tamaño Mínimo Eficiente), que está muy vinculado con el tema de

las economías de escala y la eficiencia. Formalmente se define como “el tamaño crítico bajo el

cual la entrada o supervivencia en la industria es imposible”, aunque generalmente se le asocia al

nivel de producción en el cual una empresa opera al mínimo costo unitario. [78]

El concepto anterior, fue la base del proceso de fijación de tarifas hecho por la Subtel, el

que considera que para una empresa que pudiera alcanzar niveles de eficiencia máximos en su

operación, la cantidad de abonados (proyectado al 2006) serían del orden de 1.5 millones de

abonados. [77]

Este valor, fue calculado dentro del proceso de fijación del cargo de acceso a otras

redes. La cual se basó en el principio fundamental de que la determinación de éste, fuese

elaborado considerando sólo aquellos costos indispensables para la prestación de los servicios que

fuesen afectos a este cargo.

Justificando su intervención para la fijación de este cargo, en lo siguiente:

“En el caso particular de los cargos de acceso, el sentido de su regulación administrativa radica

en que la naturaleza de la relación entre empresas para negociar respecto a valor de uso de la

red de la otra es asimétrica, monopólica y obligatoria.” [77]

Adicionalmente, el ejercicio elaborado por la Subtel para la determinación de la tarifa de

los cargos de acceso tiene una proyección de 5 años.

El proceso de estimación de la demanda, se basó en los precios de equilibrios, ya que

cualquier precio fuera de este equilibrio, repercutiría negativamente en asegurar el

financiamiento del costo total de largo plazo de la empresa eficiente.

Con esto, se consideraron dos etapas, la primera suponiendo que los precios al público se

mantienen inalterados (con esto se calcula los costos incrementales de desarrollo, costo total

base y tarifas base) y la segunda, evaluando la incidencia en las tarifas de la empresa en la

ecuación de ingresos. Con este proceso iterativo, se generan los niveles de inversión y gasto; lo

que determinara finalmente el nivel del costo de acceso.


- 95 -

El considerar el valor de abonados para determinar el orden de magnitud del TME de la

industria, no parece muy convincente. Básicamente, porque una industria basada altamente en la

tecnología y con niveles de constate crecimiento, no puede ser caracterizada bajo un escenario

estático, como fue en el caso del ejercicio de la Subtel.

Alcanzado ciertos niveles de saturación (por términos de capacidad tecnológica) no es

convincente pensar que una operadora no incrementará su capacidad, para alcanzar mayores

economías de escala. Más, si la competencia interna provoca que las operadoras vayan

aumentando su capacidad constantemente.

En resumen, el foco de este estudio no está en elaborar algún modelo matemático que

permita determinar un valor para encontrar el orden de magnitud de la empresa eficiente. Más

bien, dejar en claro que las condiciones del mercado y el desarrollo de esta misma hacen que

esta variable vaya cambiando dinámicamente.

Además, cada operadora posee un TME óptimo para ella, ya que el tamaño dependerá y

tiene una directa relación, con la estructura de costos de cada empresa. Esto significa, que si un

entrante decide armar su empresa con un TME de una empresa “A”, la garantía que esto se

traduzca en una ventaja competitiva en el mercado, no es directa. Lo que sí garantizaría, es que

se está optando por el punto óptimo de operación según la estructura de costo de la empresa

“A”.

Por otro lado, otra consideración que determina la alta competencia en el mercado,

corresponde a las altas barreras a la salida del sector. Generados esencialmente por: los grandes

costos hundidos15, las licencias del espacio radioeléctrico, existencias de activos específicos,

restricciones sociales y gubernamentales, interrelaciones con otras operaciones (de la misma

categoría u otras unidades de negocio), etc.

Esto origina, que la competencia sea alta dentro del mercado, ya que cada parte debe

velar por cuidar e incrementar la participación de mercado adquirida. Además, mientras más

evoluciona el mercado a una etapa de maduración, estas barreras tienden a incrementarse por

los mayores costos incurridos enfocados a cuidar el cliente (fidelización) y adquirir un cliente

nuevo de la competencia (mucho más caro).

15 Cuando se habla de grandes costos hundidos, se está refiriendo al “esfuerzo” de la inversión. Ya que si se es más específico, el costo hundido ya está realizado por lo que, bajo esta perspectiva, no se entendería muy bien porque podría considerarse como una barrera a la salida. La idea que se quiere transmitir acá, es que el “esfuerzo” hecho para incurrir en el costo hundido, nació por un compromiso estratégico anteriormente definida; y es esto último, la real barrera a la salida para la empresa.


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Cuando 3G irrumpa en el mercado, las barreras podrían bajar gracias a la posibilidad de

que el ente regulador permita la desagregación de red sobre estas nuevas tecnologías. En todo

caso, resulta poco lógico el pensar que no se deje tiempo para que las operadoras que consideren

moverse primero en ofrecer servicio 3G (considerando todos los costos hundidos a los que deben

incurrir), no puedan rentabilizar sus redes cosa de recuperar la inversión.

Una política como esta, desincentivaría la implementación de 3G, ya que nadie estaría

dispuesto a correr con los costos si se sabe de antemano que cualquier potencial entrante, podría

ofrecer el mismo servicio sólo arrendando minutos del ya establecido.

Por otra parte, el tema del espectro sigue siendo una barrera a la entrada, ya que para el

caso de 3G es necesario mayor ancho de banda y actualmente el equipamiento UMTS presenta

economías de escala sólo en 2.1Ghz. Implementaciones en otras bandas de frecuencia, como por

ejemplo en 850Mhz, recién se están comenzando a masificar por los problemas encontrados en

otros mercados diferentes al europeo

Aunque existen otras tecnologías que presentan más facilidades de implementación en

frecuencia, como CDMA2000, parece poco consistente cambiar toda una red GSM/GPRS a un

modelo CDMA2000, siendo que todo el mercado es GSM.

Una solución alternativa sería implementar WIMAX Mobile, el problema de considerar esta

tecnología, es que recién la certificación de esta norma salió este año (2006), y las primeras

implementaciones y equipos saldrían en dos años más.


- 97 -

4.3.3 Actores Relevantes

La alta concentración de mercado y una delimitación del mercado relevante basado en el

servicio de voz móvil, permiten que se pueda identificar con facilidad cuáles son los actores

involucrados en el mercado.

Tomando esto último, como marco de caracterización, se pueden identificar tres

empresas que actualmente componen el sector de telefonía móvil: Movistar, Entel y Claro. Por

otro lado, como se estableció en el comienzo de este capítulo, la explicación para que el

mercado pueda concentrarse en unas pocas empresas parte por el enfoque de eficiencia. Pero, se

debe tener en mente que existen ciertos aspectos dentro del mercado, que restringen en un alto

grado la entrada a nuevos competidores (barreras a la entrada y regulación).

Una consideración importante, tiene relación con el momento en el cual está el mercado.

Ya que dependiendo del momento, existirán ciertas influencias que podrán mover el foco de las

firmas de la industria hacia un camino en particular. Estas influencias, pueden derivarse de varios

aspectos: como expectativas de tecnologías futuras, niveles de competencia, reducción de las

barreras a la entrada por parte del regulador, etc.

En este sentido, puede apreciarse un claro aumento por mayores servicios de valor

agregado [76], lo que abre la puerta a la pregunta de si 3G potenciará el crecimiento de estos

servicios y el aumento de tráfico por datos en la red. Por otro lado, está latente en el mercado,

la irrupción de los operadores virtuales y el tema de que los proveedores comiencen a vender sus

productos por canales de ventas propios.

Además, en los últimos años, el sector se ha caracterizado por una serie de fusiones y

adquisiciones, que han impactado en la organización industrial. En el año 2004, se concretó la

fusión entre Bellsouth y Telefónica Móviles, bajo la restricción de liberar 25Mhz en la banda de

850Mhz; luego, en el año 2005, Entel fue vendida por Telecom Italia al grupo Almendral, mismo

año, en que América Móvil adquirió la posesión de Smartcom.

Todo lo anterior, ha originado que en el mercado se posicionen dos empresas con

tamaños comparables, como lo son Movistar y Entel; y la irrupción de una nueva marca, bajo el

alero de América Móvil, quien desea alcanzar una participación de mercado cercana al 33% [66]

(Ver Fig. 39 en la pág. 80)


- 98 -

La ventaja que tiene Claro para considerar este objetivo, tiene que ver con que tanto

América Móvil, como Movistar, poseen operaciones en diversos países de Latinoamérica, lo que

los deja en una posición ideal para explotar economías de escala. No así en el caso de Entel,

aunque posee una fuerte posición dentro del mercado nacional.

Desde el punto de vista tecnológico, las redes de las operadoras son principalmente GSM,

aunque en el caso de Movistar y Claro, poseen aún redes de tecnologías anteriores en operación.

Lo cual genera costos adicionales, por el hecho de tener que mantener y operar otras redes, e

integrar los sistemas informáticos para manejar distinta información. Esto origina que las

potenciales ventajas originadas por las economías de escala, se diluyan por los costos de

mantención y de operación de las distintas redes.

Tabla 5: Distribución de tecnologías y espectro (Fuente: Subtel)

GSM TDMA CDMA 850 Mhz 1,9 Ghz 850 Mhz 1,9 Ghz 850 Mhz 1,9 Ghz

Movistar X X X X Entel X Claro X X

Las posiciones que cada operadora posee, tanto en el ámbito tecnológico como

económico, generan distintas estrategias según sus fortalezas o debilidades. Por una parte,

Movistar y Entel, están en una campaña para fidelizar su base de clientes reflejado claramente

en sus campañas publicitarias, dirigidas a una mejor cercanía con su clientela. Mientras que Claro

está enfocado en la captura de clientes de alto valor de las otras dos empresas, ya que sabe que

éstos serán los clientes que podrán rentabilizar con mayor velocidad su negocio.

Por otra parte, las campañas comunicacionales, las promociones y ofertas, los esfuerzos

por captar nuevos clientes (por parte de Claro) y los esfuerzos por retener a los actuales (por

parte de Movistar y Entel), han entregado mayor información a los consumidores sobre los

servicios y los precios de éstos; generando una mayor sensibilidad al precio entre las ofertas de

las tres operadoras.


- 99 -

En números, todo lo anterior se ve reflejado en ventas cercanas a los US$ 2.152 millones

[83]. En resumen, el estado del mercado (madurez), las estrategias de las operadoras enfocados a

los clientes, la mayor sensibilidad al precio, el alto nivel de penetración y los niveles de

rentabilidad del sector; reflejan el alto nivel de competencia en el sector. Lo que motiva aún

más, la búsqueda de vías para aumentar las utilidades de la operadora móvil, buscando la manera

de aumentar el ingreso y/o reducir los costos de los diferentes procesos que tiene éste.

Con la aparición de 3G, la posibilidad de que aparezcan más actores es mucho más alta. Y

se refleja en la posibilidad de nuevos entrantes en forma de MVNO (Mobile Virtual Network

Operator). Si bien, para el momento en que esto ocurra, la penetración del mercado va ser

considerablemente alta (cercana a los 80~90%), la tendencia es que la aparición de estos

operadores se hagan en condiciones de mercado con estos niveles de penetración. (ver Tabla 6)

Tabla 6: Casos de MVNO en Europa (Fuente: [62])

Las estrategias usadas por las MVNO, bajo estas condiciones, se dirigen hacia una clara

estrategia de diferenciación, y en muchos de los casos en ofrecer el servicio de telefonía móvil

como parte de un aprovechamiento de economías de ámbito.


- 100 -

Adicionalmente, las concesiones por el espectro se hacen a través de licitaciones, con lo

cual, no se da preferencia a las operadoras ya establecidas. Lo que abre la puerta para nuevos

entrantes, aunque, se debe considerar que este nuevo entrante tendría que comenzar con una

red desde cero.

Ahora bien, esto no quita el hecho de que las actuales operadoras puedan ocupar parte

del espectro que tienen asignado para implementar 3G. Actualmente, las tres poseen espacio

tanto en 1900 como en 850Mhz, aunque el tema de cuán flexible puede ser la liberación de uno u

otra banda del espectro, dependerá de la naturaleza de cada operadora. Así, se observa que

Entel está en mejor posición ya que toda su red es completamente GSM, por el extremo, está

Movistar, con redes de distintas tecnologías en la misma banda. Esto significa, que para migrar a

3G, necesitará de un esfuerzo extra de migración de clientes para liberar espectro.

4.3.4 MVNO (Mobile Virtual Network Operator)

Una manera de disminuir la concentración de la industria y reducir las barreras de

entrada a nuevos actores, consiste en permitir la formación de MVNOs ( Mobile Virtual Network

Operator). Éstos podrían ofrecer telefonía móvil, a través de la compra de minutos a las

operadoras y establecer su propia marca.

Actualmente, hay muchos interesados en convertirse en MVNO, entre éstos destacan:

GTD, Chile.com, VTR, y los retails. Con esto, las inversiones estarían dirigidas a mercadeo,

facturación y registro de clientes, [80] reduciendo de partida la barrera a la entrada que

significan las inversiones por infraestructura y del espacio radioeléctrico. En este aspecto, los

retails poseen una posición bastante interesante, ya que disponen de canales de distribución

masivas, sistemas financieros integrados y el poder de sus marcas blancas como respaldo a su

negocio.

Esta reducción de las barreras a la entrada, significa que los costos fundamentales para

las MVNO, serán de carácter variable. Por tanto, la búsqueda de eficiencias para poder competir

en este mercado, tendrá que ver con la búsqueda de reducción de costos en sus procesos

operativos como: logística, canal, procurement, atención, etc.


- 101 -

Para que los MVNO aparezcan en el mercado chileno, es necesario según la normativa

chilena, que los interesados y las operadoras alcancen acuerdos comerciales, pero la Subtel

sospecha que hay otros intereses adicionales que han frenado el desarrollo de está solución y han

enviado por tanto, los antecedentes a la FNE (Fiscalía Nacional de Economía) para estudiar si hay

temas de anticompetencia detrás de todo esto [60]. En caso de que en un mediano plazo estos

nuevos agentes aparezcan, será de gran importancia el cómo poder enfrentar esta nueva

competencia. Ya que la mayor ventaja que poseen los futuros MVNOs, es la posibilidad de adaptar

economías de ámbitos con servicios distintos al de voz y en el caso del retail, el tema de la

infraestructura informática para transacciones financieras.

Además, los MVNO, se encuentran con un escenario complejo a la entrada. La mayor

traba que tienen que enfrentar, son las barreras estratégicas que las empresas ya posicionadas

pueden efectuar para desincentivar el ingreso.

En este aspecto, las actuales empresas pueden hacer uso de las sinergias adquiridas para

evitar la entrada a través del precio. Lo cual sería una de las estrategias más directas, pero

también existen grandes incentivos para que las operadoras móviles existentes formen alianzas o

incluso, que hayan movimientos en términos de nuevas adquisiciones y fusiones.

Esto se justifica, por un lado, por las tendencias actuales del sector de las

telecomunicaciones hacia la convergencia de servicios. Pero también, tiene su justificación

estratégica, en el sentido de: aumentar el tamaño de cada empresa dentro del sector, aumento

de base de clientes en diferentes mercados, hacer uso de las economías de ámbito, etc.

Claramente esto sería, un movimiento no sólo dirigido a las potenciales entrantes.

También repercutiría en la organización del mismo mercado, ya que de por sí, el tema de las

adquisiciones, fusiones y alianzas implican un compromiso estratégico (ver 4.3.7)

4.3.5 Análisis de la demanda

La demanda nacional, se ha caracterizado por un vertiginoso desarrollo en los últimos

años, alcanzando niveles de penetración cercanos al 70%. Con esto, Chile ha sido el país más

desarrollado de la región. De hecho, según la Subtel, se ha llegado a niveles comparables (en

telefonía móvil) a países como Estados Unidos y Japón. (ver Fig. 40)


- 102 -

Fig. 40 Penetración de telefonía fija, móvil e Internet en el mundo (Fuente: [76])

0

2000000

4000000

6000000

8000000

10000000

12000000

14000000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Año

N° d

e ab

onad

os m

óvile

s

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

Porc

enta

je d

e Pe

netra

ción

Abonados móviles Penetración

Fig. 41 Evolución de la demanda en Chile

En la Fig. se detallan: el número de abonados y la penetración del mercado.

(Fuente: Subtel)


- 103 -

La Fig. 41 ilustra la evolución que ha tenido la demanda en los últimos años, de ésta se

desprende que el mercado ha comenzado a llegar a niveles claros de maduración, con una base

de 11 millones de abonados y con un crecimiento de un 19,9% entre el 2004-2005. [76]

Esto ha generado, la aparición de una gama de servicios adicionales o derivados de la

voz, orientados claramente a la fidelización del usuario. Estos servicios están orientados tanto al

mercado masivo como el corporativo, encontrándose soluciones como: mensajería instantánea,

correo móvil, PTT, localización, descarga de contenido, WAP, etc.

De hecho, sólo en SVA datos, se ha experimentado un crecimiento de un 26% con respecto

al 2005; generando, del orden de 5% del ingreso total de una operadora.

Por otra parte, el perfil de los abonados móviles se pueden caracterizar en dos grandes

grupos: prepago y contrato. Siendo el grupo de prepago el de mayor volumen, un 80% de la base

total de abonados móviles, como se ilustra en la siguiente figura:

Fig. 42 Proporción de planes contrato y prepago (Fuente: [76])

Pero el ARPU generado entre prepago y contrato es inversamente proporcional a la

cantidad de abonados en cada plan comercial; en el caso de prepago es del orden de los $3.000,

mientras que en contrato, es de $25.000 [83].


- 104 -

Adicionalmente, el Churn mensual del mercado está cerca del 2,2% [83], lo que implica

que anualmente se van cerca de 20~30 personas de cada 100. Lo cual es de suma importancia,

considerando que los operadores deben subvencionar el terminal, además de recuperar la

inversión en promociones como los de los kits de prepago.

Esto último, se hace aún más relevante, si se considera que se está alcanzando la etapa

de madurez del mercado y que el nivel de penetración es bastante elevado. Esto constituye un

importante incentivo por aumentar los esfuerzos de fidelización, ya que el costo de absorber un

nuevo usuario en este escenario es mucho más difícil.

Lo que se busca con los esfuerzos de fidelización, es aumentar el costo de cambio

percibido por el usuario. Ya que al momento de elegir si cambiarse de operadora, no sólo tendrá

que examinar las tarifas del servicio de voz (que es el negocio principal), también deberá hacer

la comparación entre el acostumbramiento del uso del servicio: formas de pago, percepción de la

atención, portabilidad numérica, relación con la ejecutiva de cuenta, servicios adicionales, etc.,

y enfrentarse ante la incertidumbre de cómo será el servicio en la nueva operadora.

Este tema, explica las estrategias que se están usando en el mercado: las guerras de

precio y las campañas comunicacionales dirigidas al cliente. Todo esto es parte del juego de

cómo reducir o aumentar los costos de cambio, para captar o retener a los clientes.

Además con esto, se abre la puerta a un incremento de la utilización de economías de

ámbito, reflejados en promociones que agrupan servicios adicionales a la voz, como SVA o

Bundling entre servicios distintos. Esto último, se conoce más, en el sector de

telecomunicaciones, con el nombre de Triple Pack. Pero, puede verse ampliado a un Quad Pack

con la implementación de la telefonía móvil. (si por ejemplo VTR y Telefónica, establecen

alianzas estratégicas con alguna operadora móvil del sector)

Algo importante sobre esto último, es que las mejoras en las velocidades y en la

operación de la red, permitirán en un futuro con 3G, potenciar los servicios que actualmente

existen a un menor costo por recurso de red. Ya que, de la experiencia internacional, 3G no ha

repercutido en entregar un killer application como lo fue SMS en 2G [57],[64]. Más bien, la

implementación de 3G, ha servido para ofrecer los mismos servicios de 2.5G a un precio menor,

incentivando el uso de mayores servicios de datos.


- 105 -

Esto abre la puerta, a una mejora de las ofertas de los servicios de datos y a potenciar el

crecimiento de éstos. Abriendo, quizás con 3.5G o 4G, poder ampliar la definición de mercado

relevante hacia otros productos. Aumentando las oportunidades y amenazas para las operadoras

móviles, al poder hacer uso de mayores economías de ámbito.

Esto es de gran importancia, ya que la tendencia es que a futuro el ARPU por voz vaya

disminuyendo, por un tema de alcanzar una etapa de saturación del servicio de voz, mientras que

el ARPU de datos crecerá. Pero no al punto de sostener los niveles actuales de ARPU total.

Mobile ARPU(W. Europe, in Euro per year)

05

101520253035

2002 2004 2006 2008 2010

Voice Data* Total

Fig. 43 Evolución del ARPU móvil en Europa Occidental

(Fuente: [68])

El tema de que el ARPU de datos sea cada vez más relevante en la composición del ARPU

total, abre nuevas posibilidades de modelos de negocios enfocados a dos claros segmentos: el

corporativo y el masivo.

En el corporativo, la necesidad que se debe cubrir es la productividad, cosa que con el

aumento de la velocidad de datos en 3G, permitirá cada día más establecer una

complementación más directa entre el terminal móvil y la oficina. Aplicaciones de mensajería,

correo y trabajo distribuido, son los focos que deberían tener los operadores móviles para este

segmento.


- 106 -

Por otro lado, está el segmento masivo, cuya mayor necesidad es la de entretención. Esto

se refleja en los múltiples servicios existentes actualmente referentes a descargas multimedia

como imágenes, videos, música, etc. El mejoramiento de estos tipos de servicios a través de 3G,

podrían no representar un valor agregado para el usuario en comparación con 2G. En este caso, el

tema es cómo incluir mayor valor a este segmento de forma de aumentar el consumo por este

concepto.

4.3.6 Análisis de los proveedores

Las innovaciones tecnológicas en la industria de telefonía móvil, han permitido el

aumento de la capacidad y la cobertura de servicio a más usuarios. Pero también, conlleva

nuevas formas y relaciones entre diferentes agentes de la cadena de valor.

Así, en un principio, la cadena de valor se basaba en una integración vertical compuesta

por operadores móviles y proveedores de equipos, quienes, tenían el control total de ésta.

Básicamente porque sólo había un servicio en el modelo de negocio, el cual era la voz.

Con el advenimiento de mejoras a las redes móviles, se pudieron implementar cada vez

más, mayores servicios y prestaciones para el usuario. Esto ha generado que nuevos servicios se

hayan posicionado en el mercado, como adicionales necesarios a la hora de la compra de planes

por el servicio móvil.

Así, es impensable por ejemplo, que un terminal hoy en día no venga con SMS/MMS,

acceso a WAP y reproducción de ciertos contenidos multimedias.

La especialización que ha originado las innovaciones tecnológicas, han hecho que sobre la

misma plataforma móvil, sea posible implementar servicios adicionales en búsqueda de generar

mayores ingresos por conceptos de SVA. Por esto mismo, actualmente las relaciones entre los

proveedores y las operadoras móviles ya no son tan simples y claras.

La Fig. 44 ilustra lo complejo que puede llegar ser las relaciones entre las diferentes

partes de una operadora móvil (core, radio de acceso, gestión de red y operación del servicio) y

los proveedores de contenido, distribución, equipamiento, transporte y cobranza.


- 107 -

Fig. 44 Relación multiservicio de la cadena de valor de la telefonía móvil (Fuente: [72])

El incremento de la complejidad entre las relaciones, ha sido la fuente de origen de

distintos modelos de negocios de provisión de servicios adicionales a la voz. Es así, como

actualmente, las operadoras se enfrentan a la disyuntiva de proveer servicios de contenidos bajo

una marca blanca o lograr asociaciones estratégicas con algún proveedor en particular, que desea

mantener a toda costa su nombre.

Las razones de la aparición de esta desintegración de la cadena de valor, desde el

paradigma inicial de provisión de un sólo servicio a esta multiplicidad; parte por el hecho de que

el control del canal no es gratis. Dos aspectos fundamentales son los que condicionan que una

empresa no pueda integrarse verticalmente tan fácilmente: por un lado está el riesgo financiero

que significa gestionar un canal y, el desconocimiento sobre mercados locales.


- 108 -

Desde una perspectiva egoísta, los agentes de la cadena de valor querrán maximizar sus

utilidades. Esto se expresa con el deseo del control de la mayor parte del canal hacia el usuario

final. Así, se pueden ver dos extremos: [62]

Walled Garden: en este caso, el operador móvil posee control completo sobre los

contenidos ofrecidos. Limitando la experiencia del usuario a los contenidos que él estime

conveniente. Generalmente bajo una marca blanca.

Proveedor de conectividad: aquí el operador móvil no dispone de control sobre los

contenidos, convirtiéndose en un mero proveedor de acceso a servicios de datos de alta

velocidad.

En la actualidad, el mercado móvil chileno se encuentra en un punto medio entre estos

dos extremos. Dependiendo de las negociaciones y del valor estratégico para una empresa, cada

operadora integrará estos servicios como marca blanca en su portal WAP/WEB o establecerá

alianzas con otros proveedores.

Con la implementación de 3G, la tendencia será que cada vez más, el operador móvil

perderá control sobre los contenidos que el disponga. Esto porque con la mejora de QoS y la

reducción de los precios hacia modalidades como la tarifa plana, el usuario percibirá con más

fuerza, el servicio como “acceso a conectividad”. La decisión de qué y dónde consumir ciertos

contenidos, dependerá exclusivamente de las decisiones del consumidor, tal como sucede con

Internet. El gran freno para que esto suceda en la actualidad, es la interfaz que el terminal

provee al usuario: pantalla reducida, contenido no compatible con las especificaciones del

terminal, teclado pequeño, etc.

Aun así, se deberá mirar con especial cuidado este mercado, ya que el usuario que

consume estos tipos de servicios está “acostumbrado” a que se le cobre por los servicios

ofrecidos por la empresa. Esta afirmación, se sustenta porque el modelo de negocio de acceso a

datos nació con otro enfoque al de Internet.

Desde el punto de vista de provisión de equipos, en particular de terminales móviles, el

cambio que se está produciendo, es que la relación en la cadena de valor también se ha

diversificado. Caso de esto es lo que Nokia está haciendo al dirigir sus ventas tanto a las

operadoras móviles como al usuario final. [73]


- 109 -

El desarrollo tecnológico hacia circuitos integrados de menores dimensiones y de menor

consumo de potencia, han producido que los terminales de hoy, no sólo suplan la necesidad por

voz. También pueden servir de radio, reproductores de audio y video, cámaras fotográficas, etc.

La diferenciación de los terminales basados en las prestaciones, diseño y capacidades de

cada terminal, más el posicionamiento de la marca, han permitido a Nokia poder ofrecer bajo la

perspectiva de venta directa.

Esto origina, cambios en la organización industrial conocida, porque el proveedor de

terminales podría ofrecer cualquier modelo dentro de su portfolio a los usuarios finales,

independientemente del origen de la prestación del servicio de voz. Con esto, Nokia lentamente

se desliga de la imagen de la operadora móvil.

Si otros proveedores siguen el ejemplo de Nokia, los operadores móviles cada vez

perderán más el control del canal. El tema de la exclusividad vía venta de ciertos modelos de

terminales son posibilitadores de diferenciación entre la competencia. Esta pérdida del control

del canal, también se refleja en una pérdida del poder de negociación entre el operador móvil y

el proveedor de terminales.

El poder de negociación no sólo parte por el hecho de tener alternativas a los canales

existentes. Otro aspecto importante, son los niveles de economía de escala que se pueden

alcanzar.

En Chile, Movistar y Claro están en una mejor posición frente a los proveedores de

terminales. El hecho de que sean empresas con operaciones en diferentes países de

Latinoamérica, introduce niveles de economía de escala suficientes para abaratar los costos de

los equipos. Entel, por el otro lado, no tiene el volumen necesario para alcanzar niveles

comparables a los de Movistar y Claro.

A la hora de la implementación de redes 3G, los proveedores serán de gran importancia

para el impulso de uso de esta nueva tecnología. La disponibilidad y diversidad de terminales, son

componentes esenciales que impulsarían la adopción de 3G. Ya que se debe pensar, que el

cliente no “ve” la tecnología ni la red; lo más palpable para él es el terminal móvil.


- 110 -

En resumen, la gran idea que se debe desprender de este punto, es que se debe plantear

la existencia de los proveedores de terminales y contenidos como grandes impulsores del

mercado. Si se piensa objetivamente, el negocio de los proveedores de terminales, termina con

la compra del equipo por parte de la operadora móvil o del usuario en el caso de venta directa.

Para una operadora, la compra de terminales repercute en un costo adicional en la operación, ya

que muchas veces debe subsidiarlo.

Como este costo de subsidio, no impacta directamente al proveedor de terminales, éste

tendrá siempre el incentivo de sacar nuevos modelos a intervalos de tiempo cada vez menores.

Aparte, que son éstos los impulsores de nuevos features en los terminales, como: cámara

fotográfica, reproductor de MP3, conexión con Bluetooth e infrarrojo, etc.

Esta dinámica de mercado, obliga a las operadoras a estar siempre en busca de mayores

eficiencias para abaratar costos. Ya que de lo contrario, el costo por renovar la oferta de

terminales hacia el usuario sería cada vez más costoso, relegando más poder sobre el canal de

ventas de equipos a los proveedores de terminales.

Por otro lado, los proveedores de contenidos, obtendrán cada vez más poder sobre el

canal con el advenimiento de 3G. Ya que, las velocidades de transmisión proveerán una

experiencia similar al acceso Web en el terminal móvil. Con esto, cada más será posible ofrecer

servicios embebidos en la Web, como: acceso a correo electrónico, planillas electrónicas,

procesadores de texto, mensajería instantánea, consulta y búsqueda de contenido, etc.

Los cuales podrían ser sustitutos a los SVA que ofrece la operadora móvil, disminuyendo

la participación del ARPU en datos que podría haber alcanzado en caso de controlar todo el

contenido que accede el usuario. Si bien, no es parte de este estudio analizar cómo la operadora

podría capturar el mayor valor en datos frente a este escenario, sí se debe dejar en claro que

ante un escenario en donde quizás el valor capturado sea menor, el tema de la reducción de

costos operacionales cobra mayor importancia aún.


- 111 -

4.3.7 Compromisos estratégicos y sus efectos

En un mercado altamente competitivo, como el de la telefonía móvil, las decisiones

estratégicas que tome una compañía, repercutirán en cómo las demás empresas reaccionen a tal

hecho. Así, ante una guerra de precios, los competidores comenzarán a definir sus focos en pos

de poder competir en el mercado: algunos entrarán en el juego de bajar los precios, otros,

buscarán formas alternativas que les permitan sobrevivir en el mercado; por ejemplo: enfocando

sus estrategias para aumentar el valor agregado percibido por el cliente o por diferenciación con

la competencia.

El tema esencial, que motiva que una empresa siga un camino estratégico en particular,

subyace en la idea de credibilidad. Si un movimiento dado por una empresa A, no es creíble por B

y C, el efecto buscado no será tomado en cuenta por éstos. En cambio, si la decisión implica una

irreversibilidad, la decisión tomada por la empresa A será mucho más creíble para B y C, ya que

hay grandes costos incurridos por la empresa A, que sustentan su deseo y determinación de seguir

una línea estratégica en particular.

La irreversibilidad por tanto, repercute en el mercado porque son movimientos con un

gran impacto en el mediano y largo plazo para el sector. En cambio, si estos movimientos fuesen

reversibles, la influencia del efecto sólo repercutiría a corto plazo ya que, los competidores

tendrían información de que no representa un compromiso como tal. A esto último, se le conoce

como decisiones tácticas.

No sólo basta con que el movimiento sea irreversible para la empresa que lo efectúa, ya

que si no se puede señalizar este movimiento adecuadamente a la competencia, el tema puede

pasar desapercibido o incluso podría parecer una decisión táctica. Contribuyendo negativamente

a quien ejecutó el compromiso.

Para ilustrar cómo son estos compromisos estratégicos, se listan los siguientes

ejemplos:[78]

Decisiones relacionadas con la capacidad: aumento de locales de un distribuidor,

compra de aviones, etc.

Creación de activos específicos: activos que no pueden destinarse a otros usos, sin

sacrificar la productividad.


- 112 -

Tecnología y estructura de costos fijos y variables: dependiendo de la implementación

de una innovación tecnológica, la estructura de costos de una empresa se ve modificado.

Fusiones y adquisiciones de empresas: claramente este ejemplo es irreversible, ya que

significa modificar temas como cultura organizacional, alcance del negocio, políticas

comerciales, financieras y estratégicas, etc.

Diferenciación de productos: se enfoca a destacar los atributos más destacados por los

consumidores de modo tal que la empresa obtiene mayor poder sobre éstos.

Inversión en publicidad: puede presentar un grado de irreversibilidad cuando se está

enfocado en algún servicio o producto en específico.

Estas inversiones, suponen un alto costo para las empresas, ya que se requiere de una

gran inversión para su puesta en marcha y de la operación de ésta. Por lo mismo, surge la

pregunta de por qué una empresa haría semejante inversión, si va en contra del crecimiento de

sus utilidades y, por tanto, en decremento de su rentabilidad. Sólo para tener una idea del orden

de magnitud que podría representar un compromiso de este estilo, Claro, incurrió en un gasto de

US$250 millones por implementar una red y cerca de US$6 sólo para publicitar su nueva marca en

el mercado para el mes de Agosto.

Estos gastos representan un compromiso estratégico por parte de Claro, porque la

naturaleza de las inversiones son claramente irreversibles: cambio de tecnología de CDMA a GSM,

cambio de marca e imagen, reestructuración de la organización de la empresa, etc.; lo cual

induce movimientos por parte de la competencia, para hacer frente a este compromiso.

El resultado de estos tipos de movimientos dentro del mercado, son pocos cuantificables

a futuro, se puede hablar de escenarios potenciales, pero no cuantificar en “valor” lo que

significará para Claro, en el mediano o largo plazo, el comprometerse con una nueva tecnología e

imagen de marca, para su posicionamiento como empresa. Esta dificultad de estimar cuál será

finalmente la ganancia obtenida, es básicamente porque el compromiso estratégico, no sólo

involucra la propia empresa (efecto directo), también se debe considerar que existen otras dos

operadoras móviles que están atentos a los movimientos que se produzcan en el sector (efecto

indirecto o estratégico), y que éstos, al igual que Claro, tomarán según su posición en el

mercado, nuevos compromisos para hacer frente la competencia.


- 113 -

En otras palabras: la evaluación de proyecto que considerará Claro, no debe verse como

la determinante para la aceptación o rechazo del proyecto; se debe considerar por otra parte,

que los competidores directos, efectuarán movimientos destinados a frenar o enfrentar la

estrategia del desafiante. Y que esto, trae consecuencias tanto positivas como negativas que

deben ser evaluadas en conjunto para establecer el beneficio total (Efecto estratégico total).

Así, cualquier compromiso estratégico puede ser analizado separando el efecto total en

dos:

Efecto directo: corresponde al efecto para la empresa que está ejecutando el

compromiso estratégico, considerando que la competencia no efectúa ningún movimiento

para enfrentársele. Este es fácil de calcular y valorizar, ya que corresponde al costo de

invertir financiamiento y recursos para tal acción.

Efecto indirecto o estratégico: corresponde al efecto que considera las reacciones de los

competidores frente al compromiso estratégico. Lo cual es difícil de cuantificar, porque

generalmente aparte de verse reflejado en un posible aumento de la rentabilidad,

también hay temas como posicionamiento, imagen de marca, diferenciación, etc. que son

intangibles de por sí.

La suma de estos dos efectos, es lo que finalmente determinará el efecto estratégico

total del compromiso. Esto, permite inferir que aun cuando el efecto directo puede ser negativo

para una empresa, el efecto estratégico puede ser positivo y tal, que mitigue el efecto directo;

dando como resultado un efecto global positivo, lo que justificaría el costo de haber tomado el

riesgo ex-ante de las inversiones.

Matemáticamente esto se ilustra de la siguiente manera: [78]

Se considerará un escenario donde coexisten dos empresas, además, se considerará que

la empresa 1 es capaz de elegir el nivel de inversión de alguna variable estratégica para ella; por

ejemplo: nivel de publicidad, investigación, desarrollo, capacidad de producción, etc. la que se

llamará h1.


- 114 -

Por otro lado, s1 y s2 serán los valores de equilibrio de Nash (referencia organizacion

industrial) asociados a las variables de decisión de las empresas; por ejemplo: precio a cobrar por

producto.

Con esto, las utilidades de cada empresa están dadas por las siguientes expresiones:

))(),(,( 121111 hshshπ (4)

))(),(,( 121112 hshshπ (5)

Como la empresa 1 es la que toma la primera decisión, la variación de h1 sobre la

expresión (4) debería mostrar el efecto total para esta empresa. Luego, diferenciando se obtiene:

1

2

2

1

1

1

1

1

1

1

1

1

hs

shs

shdhd

∂∂

∂∂

+∂∂

∂∂

+∂∂

=ππππ

(6)

De la ecuación (6), se puede observar tres términos que componen el efecto total de un

compromiso estratégico (el compromiso viene tomada a la hora de elegir h1). El primer término,

lleva relación con el efecto directo del cambio del nivel de inversión para la empresa 1, ya que

muestra la variación sobre las utilidades de la empresa 1 sin considerar el efecto de la empresa

2. El segundo término es igual a cero, ya que 011 =∂∂ sπ , esto porque se supone que la

variable de decisión fue tomada en un punto igual o cercano al óptimo (Equilibrio de Nash).

El tercer término de la ecuación anterior, muestra el efecto cruzado de la utilidad para

la empresa 1 considerando la influencia de la empresa 2, esto se refleja en la influencia de s2,

sobre este término. Esto refleja el efecto estratégico o directo del compromiso estratégico.

Si se hace el mismo procedimiento para la expresión (5), se llega a una expresión muy

similar para el caso de la primera empresa:

1

2

2

2

1

1

1

2

1

2

1

2

hs

shs

shdhd

∂∂

∂∂

+∂∂

∂∂

+∂∂

=ππππ

(7)


- 115 -

Si se observa la expresión (7), se puede observar los mismos términos identificados para

el caso de la empresa 1. El primer término lleva relación con el efecto directo; el tercero es igual

a cero porque se supone que la variable de decisión es óptima (según el equilibrio de Nash); y el

segundo término, donde aparece la variación cruzada de s1, es el reflejo del efecto indirecto o

estratégico del compromiso efectuado en el mercado.

Así queda reflejado como el compromiso estratégico establece dos tipos de efectos y que

es un error sólo considerar el efecto inmediato como toma de decisión. Además de (6) y (7), se

verifica la causa del porqué es tan difícil de identificar el efecto estratégico. El término de la

derivada cruzada introduce mayor complejidad al análisis del efecto total.

Ahora bien, el efecto global de un compromiso estratégico, establece un efecto

importante en el mercado, ya que éste queda presente como una barrera a la entrada, tanto para

potenciales entrantes, como para los actores establecidos. Esta barrera a la entrada es

claramente estratégica, ya que depende de la decisión tomada por la operadora.

El hecho de incurrir en inversiones tales que sean verosímiles para los demás

participantes, implica una señalización al mercado de la irreversibilidad de tal inversión,

produciendo el encarecimiento de la entrada a los competidores. Esto obviamente influirá en las

decisiones que tomen los competidores frente a este movimiento (efecto indirecto), ya que la

barrera establecida, dificulta el crecimiento de los competidores (por ejemplo: la búsqueda de

tecnologías alternativas para reducir los costos, de manera de competir a la par).

Así, si una operadora decide aumentar su capacidad mediante una mejora tecnológica,

por ejemplo con 3G, la inversión en actualizar es tal, que volver a operar la red con la tecnología

anterior y desmontar la nueva red saldría muy costoso16. Para un potencial entrante, el aumento

de la capacidad de la red y la reducción de costos por la innovación tecnológica; establecen

claras barreras a la entrada ya que promueven la imagen de que la competencia interna está

bastante comprometida (con altas barreras a la salida).

16 Esto por el esfuerzo de haber incurrido en la inversión, es decir, el compromiso efectuado genera una barrera a la salida.


- 116 -

4.3.8 Estrategia del first-mover y su relación con el compromiso estratégico

El ejemplo anterior, sobre la entrada de Claro al mercado, ilustra ciertos aspectos sobre

la estrategia que podría considerar un potencial entrante. Pero también sirve, para el caso en

que una de las operadoras móviles actuales, quisiese implementar una innovación tecnológica

como 3G. En este caso, el tema de la credibilidad es fundamental para sustentar el compromiso,

en especial para el caso de la primera operadora que implemente alguna red 3G operativa.

Esta idea se conoce como first-mover, y se basa en que el primero en entrar, tendrá la

ventaja por sobre sus seguidores, ya que la decisión de producción dependerá de lo que él haga.

Así, el first-mover, tendrá la decisión sobre qué rumbo seguir y cómo hará aquello.

Para que este movimiento sea creíble por la competencia, debe existir una

irreversibilidad en la inversión tal, que el first-mover se encuentre “amarrado” a los costos

incurridos. Esto último, da las luces para afirmar que la estrategia de first-mover, no garantiza el

éxito a priori para la empresa. Es decir, el first-mover debe enfrentarse a la existencia de un

trade-off entre riesgo y retorno que, ex-ante no se puede estimar los resultados con claridad.[78]

Un factor que aumenta el riesgo al dar este movimiento, tiene relación con el momento

óptimo de inversión. En otras palabras, tratar de responder la pregunta de cuándo conviene

invertir en una innovación.

Para el caso de 3G, esto es crítico porque debe considerarse el alto nivel de competencia

existente. Cualquier error en las decisiones estratégicas, repercutirán en el posicionamiento y

funcionamiento de la empresa. Por tanto, se deben considerar aspectos de mercado como: la

etapa de madurez, las barreras a la entrada existentes, la competencia, la madurez de la

tecnología, etc.

También, se debe considerar el nivel de credibilidad que tengan los proveedores y otros

agentes dentro de la cadena de valor, frente al compromiso efectuado por el first-mover, ya que

dependiendo de esto, los proveedores estarán más o menos reticentes a decidir incorporar en sus

roadmaps, los nuevos productos originados de alguna innovación tecnológica. Este hecho, es de

gran relevancia para alcanzar niveles de economías de escala suficientes, que permitan reducir

los costos y hacer atractiva la oferta a los usuarios.


- 117 -

En el caso chileno, la ruta de migración hacia 3G que parece claro a implementar, es

HSDPA sobre las redes GPRS/EDGE. Esto es posible porque la arquitectura definida en HSDPA es

una evolución gradual sobre la arquitectura GSM. Las economías de escalas actuales de esta

tecnología son bastante atractivas para el caso de 2,1Ghz, pero la gran limitante en este sentido,

es la implementación en la banda de 850Mhz de esta tecnología.

Inicialmente, el estándar UMTS fue definido sólo para la banda de 2.1Ghz; pero el

desarrollo para la banda de 850Mhz, ha sido recientemente considerado por los problemas de

implementación en algunos países fuera de la Comunidad Europea. Según la GSA, los modelos

existentes para la banda de 850Mhz sólo se reducen a 20 modelos disponibles.

Esto claramente no es un incentivo para las operadoras, pero sí puede ser una clara

señalización del first-mover al resto de los competidores, ya que claramente la falta de

diversidad de modelos es en sí, una clara irreversibilidad.

El enfrentamiento de un escenario caracterizado por los altos costos iniciales o faltas de

economías de escala, no son acontecimientos nuevos en la industria de telefonía móvil. Basta con

mencionar el caso de la transición de telefonía móvil análogo a digital, visto al inicio de este

capítulo.

4.4 Organización Industrial con 3G

4.4.1 Cambios en la organización industrial

En el punto anterior, se discutieron ciertos puntos asociados al compromiso estratégico y

qué implicancias conlleva esto para una empresa y su competencia. En particular, se destacó la

estrategia del first-mover, la cual proveía de ciertas ventajas y desventajas para aquel que lo

ejecutara.

Se destacó este tema, porque en el mercado chileno, el primero que decida dar el

siguiente paso tecnológico, tendrá por cierto tiempo, la ventaja de haber entrado al mercado con

una red 3G. Tiempo, que quizás no sea suficiente para establecer una clara ventaja competitiva,

ya que el nivel de competencia es tal, que los movimientos de las operadoras móviles, podrían

ser casi simultáneas.


- 118 -

Por otra parte, las orientaciones de las operadoras se están enfocando en dar un mejor

servicio al cliente (por el estado del mercado), y esto se traduce tanto en el mejoramiento de la

cobertura como de la capacidad. Lo cual implica mayores gastos operacionales tanto en red como

en esfuerzos comerciales y de ventas.

Los costos de cambios por parte de los usuarios, van cada día siendo un tema de

importancia para las operadoras móviles, por la alta concentración de mercado y la necesidad de

crecimiento de un nuevo competidor como Claro. Se debe tener en mente, que el “efecto de

red” producido por las altas concentraciones en el mercado, hacen que el tema del costo de

cambio posea mucha más relevancia de lo que a simple vista se puede ver.

Este se relaciona con el concepto de que la utilidad de un producto se deriva del

aumento del número de usuarios que consuman el mismo bien [69]. En el caso de la telefonía

móvil, este tema se relaciona con las economías de escala alcanzadas por cada empresa y las

“redes sociales” que se generan por pertenecer a una misma “comunidad”, impulsado por las

reducciones de tarifas on-net.

El efecto de red y el estado de saturación del mercado, hacen que sea relevante el tema

de la retención de los clientes de la base actual y la búsqueda por rentabilizarlos, ya que no

existe mucho más espacio para el crecimiento.

La búsqueda por aumentar la capacidad y la cobertura de red, en pos de aumentar las

eficiencias operacionales se hace entonces una prioridad, ya que permitiría ofrecer un mejor

servicio a una base de clientes que cada vez se hace más sensible a la calidad y al precio de los

servicios por el nivel de competencia del mercado.

Además, el mercado debe enfrentarse a la inminente entrada de nuevos competidores en

la forma de MVNO. Y al comienzo de iniciativas regulatorias, en pos de incentivar y mantener

niveles de competencias que permitan a estos nuevos entrantes mantenerse en el mercado.

La suma de los puntos anteriores, genera un escenario más restrictivo para el crecimiento

y aumentan los costos que representan las bases de clientes actuales y futuros. La única manera

de permanecer en el mercado con un cierto nivel de rentabilidad parten de dos vías de acciones

diferentes: reducción de costos y aumento de ingresos. [82]


- 119 -

Fig. 45 Vías para el incremento de las utilidades

(Fuente: [82])

La reducción de costos, es la forma tradicional para el incremento de la rentabilidad en

una empresa. Esta conlleva la búsqueda de eficiencias operacionales de producción y es

justamente lo que proveería una red 3G a una operadora móvil.

De lo expuesto en el Capítulo 2, se puede apreciar que la capacidad se ve incrementada

en cada una de las tecnologías mencionadas que caen bajo la categoría de 3G, haciendo que los

recursos actuales puedan ser ocupados por más usuarios. Con esto, el costo por ocupar los

recursos de aire y red, se ven reducidos.

El incremento en las ventas, es el camino más difícil, ya que conlleva reestructurar el

servicio o producto que se está ofreciendo. Generalmente, son acciones que llevan cambios o

innovación en temas referidos a “cómo se hacen las cosas”.

Esta reestructuración vendría por la oportunidad que ofrece 3G de implementar mejores

servicios para el cliente. Los cuales, serían en su mayoría, los mismos servicios existentes en 2.5G

pero potenciados por el aumento de la capacidad de red (música, correo, mensajería, descargas,

video, localización y web browsing).

Hay que tener presente, que 3G no es un killer application de por sí, sino que sólo es una

plataforma habilitadora de mayores servicios. De hecho, el servicio nuevo que ofrece 3G es

solamente la videoconferencia. Todo lo demás se deriva de los servicios actuales en 2.5G.


- 120 -

Además, está la reticencia de los usuarios en ocupar estos nuevos servicios. Básicamente,

por la percepción de que estos servicios son caros y que no les agregan valor comparados a

soluciones existentes en otras plataformas. Por ejemplo: para un usuario le agrega más valor ver

un video por un laptop que por un celular con una pantalla reducida; o le es más conveniente

recibir información de noticias en SMS que en MMS, porque la imagen adjunta no le agrega valor a

la información de la noticia (cuando la resolución es baja por limitantes de la red); etc. [55]

La facilidad de uso es otro factor importante para el impulso de servicios de valor

agregado. Educar al cliente sobre las diferencias y ventajas de un producto, es la manera en que

recién éste puede percibir el valor que le ofrece su uso en el día a día. Lo cual, es posible

comunicar, a través de acciones promocionales que incentiven el uso y el acostumbramiento.

Otra barrera en el uso de nuevos servicios, en especial para el caso de 3G, es la

“percepción” de precio que tenga el usuario del servicio y el costo de los terminales.

Todo esto configura un escenario bastante complejo para que 3G de por sí, sea un

generador de ingresos por medios de servicios de valor agregado. Hay barreras o prejuicios por

parte del usuario, acerca de algunos servicios y el valor que puedan entregarle, además de la

pregunta de ¿por qué cambiarse a 3G si los servicios ofrecidos son los mismos?

Fig. 46 Valor percibido del usuario Esto, también dependerá del valor que le pueda agregar el terminal. Actualmente las prestaciones entre terminales de gama alta de 2.5G y las de 3G son similares. Lo cual, no es atractivo para el usuario masivo promedio, que sólo está interesado en uso de voz y mensajería de texto. Sí, en cambio, para un usuario con consumo alto de datos. (Fuente: [63])

La única vía de generar el gap suficiente que incentive el cambio, es generando un

enfoque diferenciador tal, que los usuarios estén dispuestos a usar aquellos servicios. En

particular, a aquellos usuarios de alto valor en datos, ya que éstos, son el potencial segmento

para enfocar estos nuevos servicios de 3G.


- 121 -

Una manera de crear esta diferencia, es enfocarse en la tendencia actual de explotar las

“redes sociales”. Internet, es el generador de cambio hacia esta nueva tendencia con todo lo

referente a WEB 2.0. Esto es, que la Web es vista como una plataforma donde el usuario es parte

del proceso de crear, modificar, editar y comentar sus propios contenidos y de otros usuarios.[74]

Otra perspectiva, es la de atacar a clientes corporativos o pymes, ofreciéndoles

economías de ámbito en el consumo, al poder usar el servicio de telefonía móvil como acceso a

Internet a velocidades suficientes para las necesidades de las mayorías de las aplicaciones. Ya

que tanto con EVDO como con HSDPA, se alcanzan en promedio 600 y 900 kbps respectivamente.

Un tema importante sobre el ingreso por conceptos de datos, y que se mencionó en la

parte del análisis de los proveedores, tiene que ver con el hecho de cómo poder capturar la

mayor parte del valor por concepto de datos. Con la convergencia hacia el mundo IP, donde ésta

será la plataforma universal de servicios en un futuro, el cambio del modelo de negocio de la

operadora móvil se ve bastante modificado al actual.

Básicamente, porque podría convertirse en un proveedor de conexión, donde la decisión

de usar ciertos servicios estará por parte del usuario. Así, si el usuario posee el poder de discernir

qué aplicación o contenido descargar, el aporte al ARPU de datos para una operadora será

meramente por tráfico de Internet y no por los SVA propio de la operadora.

Como se mencionó anteriormente, 3G debe ser entendido como plataforma habilitadora

de servicios. Este hecho se ve potenciado con la implementación de una plataforma IMS (refiérase

al Capítulo 2). Con esto, 3G podría generar las economías de ámbito que permite una plataforma

IP. Ofreciendo, potencialmente, los mismos servicios de Internet en el terminal, en especial,

todo lo referente a servicios P2P (peer to peer)


- 122 -

Obviamente, la implementación de esta tecnología dependerá no sólo de la demanda

futura. Hay otros aspectos que justifican ir a 3G, incluso si aún no existe una gran necesidad por

parte de los usuarios. Y es el tema del compromiso estratégico que podría tomar una operadora

móvil, buscando las ventajas por economías de escala y capacidad de la red antes que las otras.

Esto está condicionado, como se mencionó anteriormente, por el estado del mercado y de la

tecnología, resumidos en los siguientes puntos: (refiérase al Capítulo 2)


Interoperabilidad



Estos factores, condicionarán el tiempo óptimo de inversión para una operadora, desde la

perspectiva de efecto directo estratégico. Pero la existencia del efecto indirecto, generado

principalmente por los movimientos de la competencia, podría ser un impulsor para la

implementación de 3G en Chile, aun cuando no sea el momento óptimo desde la perspectiva de

los puntos listados anteriormente.

La disponibilidad de equipos para el caso chileno, como se desarrolló en el punto

anterior, están sujetos a lo que Cingular haga para la banda de 1.9Ghz y 850Mhz, en especial esta

última. Los esfuerzos y el enfoque de cada una de las operadoras móviles del sector, serán

determinantes para disponer de ancho de banda suficiente para dar servicio 3G.

Sólo en el mediano a largo plazo, los efectos de 3G podrán verse reflejados en los

ingresos de un operador móvil. La tendencia es que el mercado llegué a niveles de penetración

tales, que los minutos cursados de voz se estabilicen, disminuyendo el ARPU generado por este

concepto. Es ahí cuando los servicios orientados a datos serán de importancia, ya que éstos

crecerán, intentando suplir la disminución del ARPU de voz.

Generalmente, según lo visto en el mundo, el ARPU de datos va creciendo, porque es un

mercado que no ha sido muy explotado por las operadoras móviles, pero aun así el ARPU total

generado, va disminuyendo lentamente (principalmente por ofertas de tarifa plana y disminución

de precios de los servicios) [68]


- 123 -

4.4.2 Evolución tecnológica, driver hacia 3G

Hasta ahora, se ha destacado que el estado del mercado (alta penetración) y la necesidad

de reducir los costos (eficiencia) son motores para que una operadora móvil migre hacia 3G17.

Pero al igual que en el caso ilustrado anteriormente sobre AMPS/DAMPS, 3G es un cambio drástico

en el paradigma tecnológico del sector.

El paso de 1G a 2G, marcó un precedente porque tecnológicamente se pasó de una

tecnología analógica a digital. Claramente esto fue un cambio en el paradigma para el sector de

las telecomunicaciones, porque permitió ofrecer mejoras al servicio de voz y mayores servicios

sobre la misma plataforma (lo que es datos hoy en día).

En el caso de 3G, a veces se atribuye el cambio tecnológico sólo al aumento de la

velocidad de transferencia de datos y a la posibilidad de mayores servicios. Pero lo que hay que

comprender, es que detrás de este paso de generación, y más que las promesas técnicas sobre

velocidad en datos, la tendencia del sector de las telecomunicaciones es cada día más hacia la

convergencia de servicios que anteriormente permanecían separados. [68]

Esta convergencia, no se traduce en la universalización de una plataforma de acceso

común. Se traduce más bien, en que un usuario pueda a través de un dispositivo acceder y

experimentar diferentes servicios de comunicación, sin distinción ni del dispositivo ni del medio

de acceso. Así, lo que se universaliza, es la plataforma de servicios.

Para las operadoras móviles, 3G es el paso hacia esta convergencia, ya que está enfocado

más en los datos y la posibilidad de ser una plataforma habilitadora de tales servicios. En el caso

de 2G, particularmente, de GSM, el enfoque inicial de la tecnología fue siempre la voz. Y si bien,

las actualizaciones posteriores como GPRS y EDGE han acercado cada vez más las redes de datos

a está tecnología, el enfoque sigue siendo la priorización de la voz como servicio central. [67]

Es decir, más que los ingresos por servicios que se podrían generar a través de 3G, es la

tendencia de las telecomunicaciones hacia una real convergencia para el usuario lo que

impulsaría a una operadora móvil migrarse hacia 3G.

17 Alternativamente, esto significa que se busca un aumento en los ingresos y la disminución de los costos para las operadoras. Pero más importante que esto, está el tema de la protección de los ingresos actuales. Esto quiere decir, cómo seguir potenciando el negocio actual de 2.5G, ya que la idea es no reducir el nivel de ingresos originados por esta fuente. Ya que 3G es un proyecto incremental a la operación actual de 2.5G.


- 124 -

Con todo lo anterior, se hace claro que el hecho de que una operadora móvil decida irse

hacia 3G, marca un real compromiso estratégico. La irreversibilidad está caracterizada por tres

aspectos desarrollados durante este tema: alta penetración de mercado, búsquedas por

eficiencias y cambio de paradigma en las telecomunicaciones. Cada uno de estos tres aspectos

son irreversibles de por sí, ya que una empresa no tiene control sobre el mercado y la búsqueda

de eficiencias significa un “amarre” hacia una nueva tecnología para su proceso productivo.

Esto hace claro, y justifica porque una empresa móvil invertiría en un cambio tan

costoso. Y es que el efecto indirecto de tal acción, aparte de la búsqueda de alguna ventaja

competitiva futura, repercute en la sobrevivencia del negocio en un escenario futuro muy distinto

al actual.


- 125 -


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"Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 5 – Evaluación económica

- 128 -

Capítulo 5:

“Evaluación económica”

5.1 Naturaleza del proyecto

El enfoque de la implementación de una red 3G en el mercado chileno, difiere

completamente si se está hablando de una operadora móvil ya establecida, contra el caso de una

operadora que requiere implementar una red desde cero. Para el primer caso, esto se traduce en

ventajas como: un parque de clientes ya establecido, infraestructura ya hundida, experiencia en

el mercado, etc.

Por lo mismo, la elección de uno u otro enfoque originará diferentes casos de estudio. Y

para el análisis que sigue, se supondrá que la implementación de 3G, se hará sobre una operadora

ya establecida con una red GSM. Esto añade un detalle al típico análisis económico basado en la

evaluación de proyectos, ya que por la naturaleza de la tecnología y el modelo de negocio, el

proyecto de implementar 3G es “incremental” para la operadora. [93]

Esto quiere decir, que el nuevo proyecto (3G) se basa en un proyecto que se está

ejecutando en la actualidad (2,5G) y el análisis por tanto, deberá hacerse considerando todas las

sinergias que se puedan originar del funcionamiento de ambas redes en paralelo. Esto quiere

decir, que el análisis económico del caso de implementar una red 3G, no se considerará como un

proyecto nuevo. De hecho, se consideró en esta situación, la incorporación de un efecto de

migración entre la base de GSM y la de la nueva red 3G.


- 129 -

La opción de la operadora móvil, no sólo se remite a la actualización de su red a 3G,

también podría considerarse el caso en que el operador considere seguir operando la red GSM, sin

optar por una actualización tecnológica. Básicamente, porque puede considerar que es costoso

para el negocio y que con la red que posee actualmente, es capaz de satisfacer las necesidades

de sus clientes.

Adicionalmente, hay una tercera situación, la cual considera que el inversionista opta por

no invertir el dinero en el funcionamiento de la red celular y decide, invertir todo el dinero en la

mejor alternativa de inversión. Esta situación, es en la vida real, bastante improbable, ya que se

debe considerar que existen, para el operador móvil, diversas barreras a la salida que no le

permiten irse del mercado tan fácilmente. Independiente de esto, se considerará dentro del

estudio académico esta situación, ya que es un escenario posible.

En este caso, el inversionista deberá exigirle al proyecto al menos, una rentabilidad igual

a la tasa de descuento del mercado, en cuyo caso, el VPN del proyecto es igual a 0. Exigir una

rentabilidad menor a la tasa de descuento del mercado significaría, recibir una rentabilidad

mucho menor al percibido por otros proyectos del mismo sector.

Fig. 47 Casos de estudio para la evaluación económica

Por otra parte, se considerará el caso de proyecto puro, es decir, el caso en que no hay

financiamiento y que todo el dinero requerido inicialmente, es puesto por el inversionista de su

patrimonio. Con esto, se simplifican los cálculos, y además, se estaría evaluando un caso

pesimista, ya que con endeudamiento la empresa podría obtener una ventaja tributaria, al

reducir los impuestos a pagar.

La elección por tanto, de qué proyecto elegir, dependerá de los VPN que genere cada uno

de los proyectos antes identificados.


- 130 -

5.2 Supuestos y metodología de la evaluación

5.2.1 Tasa de descuento

El cálculo de la tasa de descuento para el proyecto, se desarrolló mediante el modelo

CAPM (Capital Asset Pricing Model) [87]. El modelo se basa en la determinación de la tasa,

mediante los conceptos de riesgo diversificable y no diversificable.

))(()( fmfi RRERrE −⋅+= β (8)

Donde:

E(ri): Tasa de rendimiento esperado del activo i

rf: Tasa libre de riesgo

β: Coeficiente que mide el riesgo no diversificable del activo i

E(rm): Rentabilidad esperada de un portfolio de mercado (por ej.: IPSA o IGPA)

De esta manera ri, representará la tasa de descuento sobre los flujos de caja de ambos

escenarios. Y para la estimación de éste, se necesitará la información respecto a los

componentes de la expresión (8).

Para la estimación de rf, se recurrió a la información del Banco Central sobre el nivel de

la tasa interbancaria [85]. Por otro lado, para la estimación del β y el premio por el riesgo,

representado por: E(rm) - rf , se recurrió a un estudio realizado por Merryl Lynch [89]. Los

resultados se resumen a continuación:

rf: 5,25%

E(rm) - rf: 5,7%

β: 1,1

Al evaluar estos valores en la expresión (8), el valor para ri es de: 11,52%


- 131 -

5.2.2 Demanda

Para la modelación de la demanda se consideraron dos aspectos: el estado de maduración

del actual mercado y el crecimiento de la población.

Teniendo en mente esto, se hizo un modelo ocupando la información histórica sobre la

telefonía móvil en Chile, basado en las series estadísticas de la Subtel desde el año 2000 al

presente año. [76]

El modelo que se usó para ajustar los datos estadísticos de la Subtel fue el ARIMA [86].

Donde el trabajo de modelación fue hecho internamente en Movistar. El problema de crear un

modelo proyectado a 10 años, es que la información histórica no es la suficiente como para

construir un modelo certero a futuro. De hecho, en la siguiente figura se muestra el rango de

error (en línea punteada) de la proyección.

Fig. 48 Proyección de la demanda de telefonía móvil en Chile

La información histórica no es la suficiente para establecer una proyección certera a futuro, además, la evidencia de la saturación del mercado

es tan pequeña en relación con la información histórica, que la proyección es marcadamente lineal.

(Fuente: Movistar)


- 132 -

En todo caso, el error en la proyección no es tan grande en aquellos años más cercanos al

2006. Por lo que se consideraron como punto de inicio para un nuevo modelo. Además, el modelo

no pudo integrar la información del crecimiento de la población, por disponer de muy poco

detalle en las proyecciones del INE. [90]

Por tanto, se necesitaba de un nuevo modelo, que pudiera de alguna manera incluir la

información del crecimiento de la población. Con esto, y teniendo en mente el actual estado del

mercado, se optó por modelar la demanda con una función hiperbólica. Ya que con ésta, se pude

claramente establecer un “castigo” al crecimiento de la demanda al acercarse a la población

proyectada para el año 2017.

Fig. 49 Función hiperbólica

La asíntota queda delimitada por 1/β

βα xxy+

= (9)

De la ecuación (9) se ve que el modelo depende de 2 parámetros: alfa, que es un factor

de crecimiento y 1/beta, que es el valor de la asíntota. Además, se introdujo otro parámetro al

modelo, que es la penetración esperada para el año 2017. Con esto, se puede ajustar la asíntota

al valor de la penetración esperada, de modo que se “castigue” la proyección a medida que se

acerca al límite, lo que se ilustra en la Fig. 49.


- 133 -

En la modelación de los diferentes escenarios se optó por dejar la penetración al año 2017

en un 115%18. El cálculo de este número se hizo tomando la evolución promedio de países con

penetración cercanas al 100% [76] y proyectando el crecimiento en la penetración móvil (ver

Anexos). Con esto, se ajustó la información a una regresión que ajustara estos datos,

obteniéndose el valor de 115% al término de 10 años19.

Con estos datos, se calculó la demanda futura la cual se detalla en la parte de anexos

para los dos escenarios que se analizarán. Además, se consideró que el mercado real para la

empresa será inicialmente, del 43% de participación de mercado. Durante el transcurso de la

evaluación, ésta irá disminuyendo hasta llegar un valor de 35%; con esto, se busca representar la

entrada de nuevos competidores al mercado, con la consecuente pérdida de porcentaje en la

participación de la operadora móvil.

Por otra parte, como se mencionó en el inicio de este capítulo, en el escenario donde se

decide por implementar una red 3G sobre la actual red GSM, se consideró que el efecto migración

comenzaría en el año 2010. (Ver anexos para más detalles)

Adicionalmente, el crecimiento de la demanda para 3G, se debe considerar como la

demanda por un producto nuevo. En este sentido, la modelación de la demanda se hizo a través

de una función logística simple (“Curva S”).

Fig. 50 Función Logística Simple

Y* representa la demanda máxima que se alcanzaría

)(1*

βα −−+= te

yy (10)

18 Sobre el número proyectado por el INE para la población de ese año. 19 Considerando que para el 2006 la penetración es del orden de los 65 a 70%


- 134 -

En la expresión (10) se tienen 3 parámetros que definir, primeramente y* que representa

la demanda potencial máxima que se puede alcanzar; donde se dejó como el 115% de

penetración. Luego están α y β, que representan la tasa de crecimiento y la velocidad con que se

llega al máximo respectivamente. En el caso de la modelación se escogieron los valores: 0,7 y

6,5.

Con esto, se calcularon la demanda potencial para una red 3G y según el descenso en la

participación de mercado y la migración de clientes del parque de GSM, se obtuvo la demanda

final para el operador móvil, como se detalla en Anexos.

5.2.3 Inversión y depreciación de activos

Para el cálculo de la inversión de la red en el escenario con 3G, se consideró una

inversión tal, que se pudiera tener una cobertura nacional con la red. Además, para efectos de

ahorrar costos en la implementación de la red, se supondrá que el operador móvil establecerá

una estrategia de co-siting [21].

Es decir, se instalarán las antenas y los Nodos B en los mismos espacios ocupados por las

estaciones bases de la red GSM. Por lo mismo, para evitar interferencias en las señales de las dos

redes, se hace necesario que ambas funciones en bandas de diferentes frecuencias, es decir, GSM

en 1900Mhz y HSDPA20 en 850Mhz.

Con esto se estimó a grandes rasgos los valores necesarios para tener una red de tales

características. Por un asunto de confidencialidad con Movistar, los detalles de la red (es decir,

cantidad de equipamiento) y valores de los equipos, fueron alterados con un factor. Tampoco se

detalla la cantidad de equipos necesarios. En Anexos, se muestra el valor final para la red.

Para el caso de la red, en el escenario 2 (para el cálculo de la depreciación de la red

GSM), se estimó el valor según valores generales de cuánto podría costar una red GSM con las

mismas características de la red anterior. El valor se detalla en Anexos, en la parte

correspondiente a la depreciación para el escenario 2.

20 Se supondrá la implementación de HSDPA, porque una actualización hacia WCDMA no se justifica. Las velocidades alcanzadas por esta última no son atractivos para cambiar toda una red GSM GPRS/EDGE. Sí lo es, en el caso de HSDPA, que aumenta en dos órdenes de magnitud la tasa de transmisión.


- 135 -

Además, en el momento en que la red GSM estuviese desocupada completamente, se

incorporó el valor residual de los activos en la evaluación económica. Este valor residual fue

estimado según las depreciaciones de la red GSM, que se encuentran detalladas en la parte de

Anexos.

Finalmente, en ambos escenarios descritos, se consideraron adicionalmente, una

inversión fija durante el transcurso del proyecto como inversión en términos de capacitación de

personal y posibles actualizaciones de la red.

5.2.4 Costos fijos y variables

Para la estimación de los costos fijos, se consideraron los siguientes puntos:

Mantención: se consideró como mantención, un porcentaje de la inversión inicial de cada

componente de la red. En el caso de GSM fue de un 20% y creciente linealmente hasta el

2011, donde la mantención crece exponencialmente (efecto obsolescencia). Mientras que

para el caso de 3G, el costo de mantención inicial es bastante alto (ya que se considera la

operación paralela de dos redes), esto va disminuyendo a medida que el período de

evaluación crece.

Remuneraciones y mano de obra: fue estimado según los gastos de Movistar, por un

factor de corrección dada la confidencialidad de los datos. En el caso de 3G, los valores

son más altos ya que se necesita de mayor personal calificado.

Terrenos: se consideró como costos en arriendo e infraestructura, el valor es un valor

estimativo según lo reportado por Entel en su memoria anual [88].

Marketing: este valor se estimó según los costos promedios en toda la industria de

telefonía móvil. Y se incluyó un incremental de un 20% como crecimiento año a año.

Además, para el caso de 3G, se consideró un gasto similar al caso de Claro, con su

lanzamiento de marca y valores para los años siguientes más altos que para la operación

del caso de GSM puro, ya que se debe considerar gastos adicionales para dar a conocer los

nuevos servicios que ofrece 3G y educar a la gente respecto de ellos.


- 136 -

Para el caso de los costos variables, estos fueron estimados según los datos de Entel y

Movistar. En el caso de Entel, los datos fueron obtenidos de la memoria anual [88], mientras que

para el caso de Movistar, estos datos fueron modificados. Los resultados para ambos escenarios,

están expuestos en la sección de Anexos.

Los siguientes puntos son los costos que se consideraron como relevantes:

Equipos: son los costos de los terminales para los nuevos clientes. También, se hizo la

diferenciación entre terminales dirigidos al segmento de prepago y al de contrato, porque

en promedio, los valores para el segmento masivo son más bajo que en el caso

corporativo.

Interconexiones: son los costos originados por los costos de acceso. Estos se originan

cuando una llamada originada por una red, hace uso o tiene como destino un usuario de

otra empresa.

Operación de red: son los costos asociados por la operación de red, estos costos fueron

estimados a grandes rasgos por la combinación de la información de Movistar y Entel.

Costos de venta: son los costos asociados a la venta de los terminales y planes. Son

básicamente los costos incurridos por comisiones en las ventas.

Para el caso del escenario 2, es decir, el caso en que la operadora sigue con 2,5G hasta el

2017, se consideró que los costos de los terminales y venta disminuyen linealmente hasta el 2011,

por un tema de economías de escala que tiene la tecnología actual. Pero después de ese año, se

consideró un incremento exponencial de los costos, suponiendo que después de 10 años de la

incorporación de esta tecnología en Chile, la tecnología GSM comience a declinar. Esto se hace,

con el fin de ilustrar el incremento de los costos asociados a la declinación de proveedores de

terminales, equipos y servicios para 2,5G y además, de la aparición de nuevas tecnologías más

baratas.


- 137 -

Para el caso del escenario 1, donde se implementa 3G, los costos iniciales (tanto fijos

como variables) fueron elevados, para ilustrar los costos iniciales por falta de economías de

escala y experiencia. Luego, en cada período se fue reduciendo los costos por un factor en cada

caso. Además, se incorporó un factor de eficiencia, para el cálculo de la operación de red. En

otras palabras, se consideró como base el costo de operación de red por usuario para una red

GSM y a esto, se le aplicó un factor de eficiencia para estimar los costos por usuario para una red

3G. Para ambos casos, dirigirse a Anexos, para los detalles de los costos en cada período.

5.2.5 Ingresos

Para la estimación de los ingresos, se consideró como fuente generadora de ingresos: la

voz, los datos y los ingresos por cargos de acceso entrantes de otras redes. Para la estimación de

la voz y los datos, se consideró el ARPU actual para el segmento prepago y postpago [96]

diferenciando entre voz y datos. Luego, se proyectó según la tendencia de que el ARPU total

disminuirá, con un incremento en el aporte del ARPU de datos y disminución del ARPU de voz (ver

Capítulo 4, Análisis de la demanda). Esto se modeló linealmente para el escenario 1, o caso con

3G, comenzando con un valor para el ARPU de datos de un 10% mayor al caso de 2.5G. Esto, se

explica comercialmente, al considerar que los primeros usuarios en migrar hacia 3G, serán los de

alto valor e innovadores.

Luego, se consideró una disminución del 40% del valor del ARPU de voz del 2007, para el

2017. Y un crecimiento de un 30% para el ARPU de datos, para la misma fecha. Los valores de

estos porcentajes se obtuvieron después de estudiar las tendencias de evolución del ARPU en

Portugal. Generalmente, se usa a este país como referente para hacer proyecciones del mercado

móvil chileno, ya que posee características similares de tamaño y competencia. [92]

Para el caso de seguir sólo con 2.5G, el incremento en datos no se hizo muy elevado (un

5%), esto porque la capacidad de red, para el incremento de datos, se va haciendo más costosa y

limitada a medida que pasa el tiempo (más si se llega al período de declinación de la tecnología).

Además, se disminuyó en gran medida el ingreso por voz (-60%), suponiendo que se incrementará

los niveles de competencia y que el mercado entrará a una franca etapa de saturación.

Los ingresos de ambos escenarios, se encuentran detallados en Anexos con todos los

supuestos anteriores.


- 138 -

5.3 Resultados obtenidos

Con todos los supuestos anteriores, se elaboraron los dos escenarios requeridos para

estructurar lo que será el aporte incremental de 3G, para una operadora actual con tecnología de

2.5G. El resultado de este ejercicio, se ilustra a continuación con los indicadores de VPN y la TIR

de cada escenario.

Tabla 7: Indicadores de resultado del Flujo de Caja La primera tabla muestra los resultados para el caso de proyecto con 3G, El segundo, en cambio, ilustra la situación de seguir con 2.5G hacia el año 2017

Tasa de Descuento 11,52% VPN $ 172.146.495.060 TIR 40,49%

Tasa de Descuento 11,52% VPN $ 145.857.028.604 TIR -

Los resultados de la Tabla 7 muestran los indicadores de desempeño de cada proyecto por

separado. En ese sentido, se observa que a la larga, la opción de sólo seguir con GSM es menos

rentable que la opción de seguir por 3G. En este último caso, los resultados arrojan un VPN igual

a MM $172.146 y una TIR mucho mayor a la tasa de descuento usada.

A pesar de las dificultades de operación a futuro de la red GSM, el VPN entre los dos

proyectos es relativamente similar (del mismo orden). Si se observa con más detalle el flujo de

caja para el caso de 3G, se puede observar que la mayor causa de este resultado, son los

primeros flujos que se obtienen del proyecto, ya que estos son negativos y bastante altos.

Estos resultados son producto de los mayores costos de operación, marketing,

procurement de terminales y logística. En este escenario, se tienen dos redes operando

simultáneamente y esto, significa mayor complejidad en la operación. Otra consideración

adicional, es el costo por la migración de los clientes de la base antigua a la nueva red. En el año

en que comienza la migración, los costos operacionales se incrementan.


- 139 -

Por otro lado, la recuperación de la inversión para 3G, según la modelación, arrojó un

período de 6 años. Que es más de la mitad del período de la evaluación y lo que arroja ciertas

luces del porqué de la cercanía en los valores de los proyectos.

Tabla 8: Indicadores de desempeño para análisis a 11 años En Anexos se detallan los flujos incrementales de cada período.

Tasa de Descuento 11,52% VPN $ 200.589.742.740 TIR 37,22%


Si el horizonte de evaluación de ambos proyecto se amplía a un año, los resultados de

ambos proyectos muestran una diferencia mucho más marcada. En la Tabla 8, están expuestos los

resultados de la evaluación con esta nueva modificación y, en ella, queda claramente expuesta la

diferencia entre el proyecto de implementar 3G y no.

En este nuevo caso, la diferencia es de un orden de magnitud, ya que en el caso de 3G, el

VPN alcanzado es cercano a los MM$200.000, mientras que para el caso de seguir operando la red

GSM pura, el valor es cercano a los MM$13.000. Resultado que se puede entender al ver los

aportes de los últimos flujos. Por una parte, el proyecto de la actualización hacia 3G muestra en

sus últimos períodos una estabilización de los ingresos y costos; en cambio, en el caso de GSM

puro, los costos de operación crecen marcadamente, mientras los ingresos bajan

sosteniblemente.

Tabla 9: Indicadores de desempeño para la implementación de HSDPA al 2008 En Anexos se detallan los flujos incrementales de cada período.



- 140 -

Además de ampliar el horizonte de evaluación, se consideró atrasar la incorporación de

3G en un año. Es decir, hacer la inversión y comenzar la operación durante el año 2008 y observar

la evolución durante 10 años. Los resultados de este nuevo escenario, se encuentran resumidos

en la Tabla 9.

Lo primero que se observa de este resultado, es que el VPN del proyecto es menor a los

MM$172.000 de la evaluación inicial. Obteniéndose una diferencia de unos MM$40.000 entre

ambos proyectos. Además, el tiempo de recuperación de la inversión se elevó de 6 años, en el

caso anterior, a 8 años en este último caso.

Con estos resultados se ha llegado a la conclusión de que el proyecto de implementar 3G

es lo más rentable para un inversionista a largo plazo y, que el atraso de implementar la red en

los próximos años repercutirá en un menor valor del proyecto y un aumento del período de la

recuperación de la inversión. De hecho, los resultados del proyecto serán más presentes en los

años posteriores, ya que inicialmente, se hace más costoso por la alta inversión requerida y la

operación en paralelo dos redes distintas.

Para establecer un análisis más fino sobre el proyecto de 3G, se requerirá el estudio de

sensibilidad de ciertas variables que permitan establecer ciertas conclusiones sobre la

sensibilidad de algunas variables. En este sentido, y recordando lo expuesto en el capítulo

anterior, se discutió el tema de que la operadora móvil posee dos fuentes para aumentar su valor

como empresa: disminución de costos o aumento de ventas.

Por esto mismo, el análisis de sensibilidad se hará modificando las variables de: costos de

operación, contribución de la voz y los datos al ARPU total y, proporción entre clientes Contrato y

Prepago.

5.3.1 Análisis de sensibilidad sobre los Costos de Operación

Para la situación económica inicial, los costos de operación fueron estimados a grandes

rasgos por la información correspondiente entre Movistar y Entel. Con esto, se hizo un estimativo

de lo que costaría operar una red actual de 2.5G. Para estimar el ahorro de operación con 3G,

más específicamente con HSDPA, se compararon la velocidad promedio que se experimenta con

EDGE y HSDPA: 70kbps y 800 kbps respectivamente.


- 141 -

Para encontrar un modo de medir el rendimiento entre estas dos tecnologías, se calculó

el tiempo de descarga de un MP3 de 3MB. Esto arrojó los tiempos de: 6 minutos y 35 segundos

entre EDGE y HSDPA. Si bien este es un indicador de la eficiencia en la capacidad de descarga,

también permite ilustrar que estos resultados implican: menos tiempo de uso de red y recursos

de aire. Luego, al calcular la eficiencia, se obtuvo un 80%, pero para tomar un caso pesimista, se

optó por considerar un 65% de rendimiento en la operación de red.

Ahora, la idea es variar este factor de eficiencia entre un ±20%, para ver como los

factores de desempeño del proyecto se ven influenciados. Es decir, se considerará la influencia

en los flujos de caja incrementales, al considerar un factor de eficiencia del 52% al 78%.

Tabla 10: Resultados para el análisis de sensibilidad – Costos de operación

Costos de Operación de Red

Variación VPN

(Miles de Pesos) TIR Payback -20% 131.859.926 26% 8 -10% 168.868.289 32% 7 0% 200.589.743 37% 6 10% 237.598.105 42% 6 20% 269.155.375 46% 5

Análisis de Sensibilidad - Operación de red

100.000.000

120.000.000

140.000.000

160.000.000

180.000.000

200.000.000

220.000.000

240.000.000

260.000.000

280.000.000

-20% -10% 0% 10% 20%Variación

VPN

[M$]

Fig. 51 Gráfico VPN v/s Costo de operación

Resultado gráfico del análisis


- 142 -

Los resultados resumidos en la Tabla 10, exponen cómo a través del aumento de la

eficiencia de la tecnología, el VPN del proyecto comienza a crecer. Esto es de gran importancia,

ya que muestra el impacto de obtener menores costos operacionales. Lo que repercute

finalmente, en mayores utilidades para la operadora.

Este efecto, se ve reflejado en los flujos de caja de cada escenario. Así se observa que al

incrementar los períodos del estudio, los costos variables para el caso de GSM puro, se van

haciendo más críticos, al grado, de arrojar valores negativos al final del horizonte de evaluación.

En el caso del escenario con 3G, los bajos niveles de costos variables, repercuten en un

crecimiento de las utilidades a medida que se acerca al año 2017.

El resultado general obtenido, conlleva una importante afirmación, y es que el valor para

la empresa a futuro con 3G, aparte de ser una fuente de reducción de costos (que es lo más

directo de concluir a través de los flujos de caja), generará una clase de vía para la evolución del

negocio futuro. Ya que de continuar con 2.5G, se llegará a un punto en que la obsolescencia de la

tecnología, repercutirá negativamente en las utilidades futuras.

5.3.2 Análisis de sensibilidad sobre la composición del ARPU total

De la misma manera que en el caso de los ‘costos de operación’, en el análisis de la

sensibilidad de la composición del ARPU total, se consideró una variación del ±20% sobre el

escenario inicial. Aquí, la variación se hizo sobre la componente del ARPU de datos considerando

como parámetro el ARPU de voz (que va disminuyendo mientras transcurren los años de

evaluación).

Con esto, se busca observar cuál va ser la importancia de la componente de datos, ya que

ésta es la que va a crecer en los próximos años con 3G. La idea es observar la influencia sobre los

ingresos que pueda percibir la operadora móvil.

La variación, se hizo tanto en la red GSM como en la de 3G, ya que los primeros años la

operación de la red es en paralelo y para el usuario, la elección de conectarse a una u otra red es

transparente para él.


- 143 -

Tabla 11: Resultados para el análisis de sensibilidad – Disminución del ARPU Total

Variación razón VOZ/DATOS en el ARPU

Variación VPN


Análisis de Sensibilidad - Razón Voz/Datos

100.000.000

120.000.000

140.000.000

160.000.000

180.000.000

200.000.000

220.000.000

240.000.000

260.000.000

280.000.000

-20% -10% 0% 10% 20%Variación

VPN

[M$]

Fig. 52 Gráfico VPN v/s Disminución del ARPU Total


Los resultados anteriores, resumidos en la Tabla 11, muestran que a medida que la

componente de datos se hace más presente en la composición del ARPU total, el valor del

proyecto va creciendo. Lo cual es lógico, ya que tiene repercusiones directas sobre el ingreso de

la operadora móvil.

La importancia de este resultado, subyace en que el ARPU de voz va decayendo a medida

que el proyecto va madurando. Que la variación entre cada intervalo de 10% sea de MM$30.000

aproximadamente, resulta importante para la subsistencia del negocio, cuya tendencia es la de ir

convergiendo hacia una plataforma de datos (full IP).


- 144 -

Adicionalmente, el impacto de esta variable se ve reflejado en el tiempo requerido para

la recuperación de la inversión. Si se compara los resultados obtenidos, con las demás variables

sensibilizadas, se encuentra que la mayor diferencia, considerando la menor variación porcentual

de la variable, se obtiene en este caso.

Con un 10% de variación sobre al situación actual, el payback se reduce en un año.

Mientras que en los otros casos se requiere de un 20% (para el caso de los costos de operación) y

en el caso de la proporción de contrato/prepago la reducción no se efectúa (ver Tabla 10-11-12).

5.3.3 Análisis de sensibilidad sobre la proporción de clientes Contrato/Prepago

Finalmente, se establecerá la importancia en la proporción de clientes de prepago y

contrato. Comercialmente, a la operadora le conviene incrementar su proporción de clientes

contrato, ya que éstos son los que aportan un mayor ARPU.

Lo que se hizo en este caso, fue también variar un ±20% de la situación inicial. Con esto,

una variación negativa implicará un aumento del parque de clientes de prepago, la situación

contraria, implicará un crecimiento del parque de clientes con contrato.

Tabla 12: Resultados para el análisis de sensibilidad – Proporción Contrato/Prepago

Proporcion Contrato/prepago

Variación VPN



- 145 -

Análisis de Sensibilidad - Proporción Contrato/Prepago

100.000.000

120.000.000

140.000.000

160.000.000

180.000.000

200.000.000

220.000.000

240.000.000

260.000.000

-20% -10% 0% 10% 20%Variación

VPN

[MM

$]

Fig. 53 Gráfico VPN v/s Proporción Contrato/Prepago


La Tabla 12 muestra los resultados del análisis de sensibilidad y a diferencia de los dos

análisis anteriores, se puede observar que el crecimiento es menor. Si bien, se comprueba la

afirmación de que a la operadora le conviene tener una mayor proporción de su base como

clientes de contrato (porque generan un mayor ARPU), parece claro que el impacto para el

proyecto, es mucho más notorio sobre las variables de operación y composición del ARPU.

A pesar de que los clientes contratados sean los que generan el mayor ARPU, se debe

observar que la mayor contribución corresponde por concepto de voz. Por lo mismo, aunque sean

los que más aportan, si la voz va disminuyendo en el aporte del ARPU total, esto no garantiza que

una mayor proporción permita compensar la caída de esta componente.

Entendiendo esto último, se puede ver que la importancia de implementar una mejor

tecnología se hace más relevante. La manera de compensar la caída de ingresos de estos usuarios

de alto valor a futuro, cae en la importancia de las eficiencias operacionales que se puedan

alcanzar con 3G. Es decir, menores costos de operación y potencial para mayor capacidad de

datos, lo que aumentaría la utilidad percibida.


- 146 -

5.3.4 Análisis de sensibilidad total

Efectuado los análisis de sensibilidad para las tres variables antes definidas, se puede ver

claramente como son los aportes y los impactos de cada una en comparación al resto. Así, en la

Fig. 54, se puede observar gráficamente como la variación de cada variable influye en el valor

final del proyecto.

De aquí, se ve que el tema de la reducción de los costos operacionales es el que posee

mayor pendiente de las tres rectas graficadas. Esto significa que la eficiencia de la tecnología es

mucho más influyente para el proyecto. Lo cual se nota más a medida que el proyecto va

madurando y el valor del ARPU total de los clientes se va reduciendo (por consiguiente el ingreso

percibido)

Análisis de Sensibilidad

130.000.000

150.000.000

170.000.000

190.000.000

210.000.000

230.000.000

250.000.000

270.000.000

-20% -10% 0% 10% 20%

Variación

VPN

[M$]

Var. Costos de Operación Var. VOZ/DATOS Var. Contratos/Prepago

Fig. 54 Resultado total del análisis de sensibilización Se graficaron las tres variables de sensibilización:

costos operacionales, composición del ARPU y proporción de clientes contrato/prepago

Este impacto, se hace mucho más notorio (sobre la composición del ARPU total, que está

bastante cercana) a medida que la eficiencia de operación va creciendo. Lo que nos da luces

sobre la importancia de largo plazo de la reducción de los costos, como decisión de migrar hacia

una tecnología nueva.


- 147 -

5.4 Bibliografía del capítulo [85] BANCO CENTRAL. “Información Referencial [en línea]” Banco Central (Chile), 2006.

Disponible en Internet en: <http://www.bcentral.cl/esp/infoeconomica/referencial/index.htm>

[86] DE ARCE, Rafael; MAHÍA, Ramón. “Modelos ARIMA” Programa CITUS: Técnicas de Variables

Financieras [Documento electrónico], U.D.I. Econometría e Informática, Departamento Economía

Aplicada, 2006. Disponible en Internet en:

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[87] DIEZ, Christian; “Consideración del riesgo en la evaluación de proyectos de inversión”

Apuntes de Evaluación de Proyectos IN42a [Documento electrónico], Santiago: Universidad de

Chile, Facultad de Ciencias Físicas y Matemáticas, Departamento de Ingeniería Industrial. 2004

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weigh on near-term opportunities” Merrill Lynch, 2006.

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<http://www.ine.cl/canales/publicaciones/compendio_estadistico/compendio_estadistico2005.p

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[91] LAIHO, Jaana; WACKER, Achim; NOVOSAD, Tomáš. “Radio Network Planning and

Optimisation for UMTS”, Segunda Edición, John Wiley & Sons, 2006. ISBN: 0-470-01575-6

[92] PYRAMID RESEARCH. “PORTUGAL MOBILE OPERATOR METRICS”, Pyramid Research, 2006.

[93] SAPAG CHAIN, Nassir; SAPAG CHAIN, Reinaldo. “Preparación y evaluación de Proyectos”

Tercera Edición, Colombia: McGraw Hill, 1995. ISBN: 958-600-338-8


- 148 -

[94] SUBTEL. “Estadísticas de desempeño del sector de las telecomunicaciones en Chile”

Ministerio de Transporte y Telecomunicaciones (Chile), Subsecretaría de Telecomunicaciones,

2005. Series estadísticas

[95] WALPOLE, Ronald; MYERS, Raymond; MYERS, Sharon. “Probabilidad y Estadística para

Ingenieros” Sexta Edición, Prentice Hall, 1999. ISBN: 0-13-840208-6

[96] YANKEE GROUP. “Latin America Mobile Premium Forecast”, Yankee Group, 2006.

"Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Cap. 6 – Discusión y conclusiones

- 149 -

Capítulo 6:

“Discusión y conclusiones”

La alta competencia siempre ha sido sinónimo de búsqueda de eficiencias y optimización

en una gran gama de dimensiones para una industria. Y en el caso del sector de la telefonía

móvil, este es un hecho del día a día.

Los paradigmas que en un tiempo caracterizaron este sector se encuentran ya obsoletos,

y si bien, uno podría argumentar que existe una alta concentración de mercado en unas pocas

empresas como lo fue hace 20 años atrás, hay que considerar el hecho de que la diferencia

radical a ese entonces es el tema de la búsqueda de eficiencias. Esto ha generado una

transformación de la cadena de valor a un esquema mucho más complejo, donde todo se traduce

en múltiples interrelaciones con diferentes agentes; cada uno buscando la optimización de

ciertas actividades claves.

Esta búsqueda de eficiencias se traduce, en especial para este sector, en el

entendimiento de las nuevas tecnologías que puedan reemplazar a las actuales. En ese sentido, y

ante el frenesí del dinamismo del mercado, la elección de una u otra tecnología no es tan

directa.

Como se expuso en el Capítulo 2, la multiplicidad de soluciones tecnológicas existentes es

bastante abrumadora. Cada solución, posee cierta particularidad, ventaja y desventaja técnica,

que lo hacen más conveniente según el caso a implementar. Pero también, se debe considerar

factores como: la maduración y el estado actual de cada tecnología.


- 150 -

Todo este escenario, genera cierta confusión en la industria, en el sentido de

preguntarse: ¿de qué manera esto puede afectar el actual modelo de negocio de las operadoras

móviles y de la organización de la industria?

Y es que, el modelo de negocio de la operadora móvil, está altamente condicionada

según la tecnología que ésta elija finalmente. Básicamente por dos consideraciones:

Lo primero que debe entenderse, es que cada tecnología que emerge como solución a la

problemática de evolución de una operadora móvil, no nace aislada. Debe considerarse,

que cada una pertenece a una familia tecnológica y que ésta, es parte de una línea de

migración.

Y segundo, la elección de una tecnología en particular, debe entenderse también como

un compromiso estratégico frente a la competencia. La irreversibilidad de la decisión es

tan grande, que no se debe mirar solamente como un efecto directo, es decir, cuánto me

costará implementar una red, por ejemplo. Se debe, vislumbrar los efectos indirectos de

tal decisión, para comprender de mejor manera la posición de mercado que dará una

tecnología en particular.

Sumado a esto, las nuevas tecnologías abren las puertas a nuevas oportunidades y

amenazas para las operadoras móviles; la definición de mercado relevante se comienza a ampliar

y es así, como en el horizonte, se puede observar las amenazas de las tecnologías nacidas del

mundo IP.

Volviendo al tema de la multiplicidad de tecnologías, éstas deben ser entendidas, como

se dijo anteriormente, como partes de ciertas vías de migración. Considerando esto último, lo

que define las diferencias de cada ruta, subyace en su concepción.

Así, algunas de estas soluciones, están más enfocadas a cubrir ciertas necesidades de

nicho, como lo es FLASH-OFDM o CDMA en 450Mhz. Pero las que se posicionan con más fuerza

actualmente, difieren en su concepción, aun cuando se pueda argumentar que en un futuro

convergerán.

Estas líneas están representadas por las tecnologías del mundo celular y del mundo IP. La

primera, nace con la concepción de ofrecer movilidad y cobertura; mientras que en el mundo IP,

lo que se prioriza es la alta velocidad de transmisión de datos y los bajos costos.


- 151 -

Otros aspectos que se deberían considerar, aparte de las ventajas y desventajas

intrínsecas de cada tecnología, tiene que ver con el tema de la estandarización y la

compatibilidad hacia atrás. Estos dos temas, proveen de la credibilidad necesaria para aparecer

como una decisión atractiva.

Si se recuerda el tema de la irreversibilidad en inversiones de este tipo, se tendrá a

cuenta de que la credibilidad frente a una solución tecnológica es vital. Entonces, ¿cómo es

posible que la compatibilidad y la estandarización sean importantes para construir esta

percepción?

Lo que se debe considerar, es que al momento de la decisión de evolución tecnológica, la

operadora móvil se encuentra en funcionamiento con una red ya implementada y con un parque

de clientes creciente y con mayores necesidades que cubrir. Por tanto, la decisión de cambiar

toda una red e implementar una desde cero es el último escenario en la que pensaría una

operadora móvil a la hora de actualizar su red.

Por lo mismo, se valorizará más una vía de migración gradual (ya que sale menos costoso

que implementar una red desde cero), que permita una compatibilidad hacia atrás con el parque

de clientes que aún estén en la red anterior. Cosa de poder elaborar una migración de los

clientes de una tecnología a otra, lo más transparente posible. Ya que, en un mercado en vías de

la saturación, la obtención de nuevos clientes se hace mucho más difícil.

Por la parte de la estandarización, ésta provee la certeza de que los componentes,

equipos, arquitectura, terminales, protocolos, métodos de acceso, etc., cumplen con cierta

especificación. Por lo mismo, cuando una operadora toma la decisión de comprar, por ejemplo,

la parte de acceso de aire con un proveedor X y el core, con un proveedor Y, la operadora tendrá

la certeza de que independiente del origen del equipo, éste cumplirá con las funciones para lo

cual fue diseñado y cumplirá con el rol dentro de la red que fue detallada en la especificación

correspondiente.

Esto es de suma importancia, para la interoperabilidad con otras redes, ya que al estar

estandarizada toda la red, de antemano se sabe que redes con la misma tecnología serán

compatibles entre ellas, posibilitando el roaming entre distintas redes de otras operadoras.


- 152 -

Estas consideraciones, son bastante generales, ya que podría aplicarse a cualquier país

que quisiese implementar una red 3G. El punto, es que si bien, en Chile se debe tener presente

estos aspectos, existen ciertas particularidades dentro del mercado chileno, que hacen que la

decisión deba considerar otros factores. (alta penetración cercana al 80%, enfoque a retenión de

clientes, alta competencia, libertad de hacer uso del espectro para dar tecnologías nuevas y alto

uso de las redes actuales)

Dentro de estas particularidades, se encuentra el tema de las barreras a la entrada. Por

lo general se estima como barreras a la entrada en este sector: a la inversión por infraestructura,

promoción y el espacio por el espectro radioeléctrico.

Si bien estos son aspectos importantes a considerar, las barreras estratégicas son las de

mayor importancia. Esto porque éstas definen el actual nivel de competencia que hay en el

sector. Las barreras a la entrada, legales y naturales, se encuentran de cierta manera controlada

a lo que el regulador pueda permitir: aumento del espacio radioeléctrico, posibilidad de la

entrada de operadores virtuales, incentivo a adoptar una nueva tecnología, etc.; pero las

barreras estratégicas, dependerán de lo que hagan las operadoras móviles que están en el

mercado. Así, un aumento de la capacidad o estrategias agresivas de promoción, serán un reflejo

tanto para la competencia interna, como un aviso para los potenciales entrantes.

Esto explica los altos niveles de competencia y debe entenderse como un aviso del

sector, como un mensaje de que el compromiso por permanecer en el mercado será bastante

fuerte, al punto de incurrir en gastos enormes y decisiones francamente irreversibles. Y es, por

otra parte, la razón de por qué aun cuando exista una alta concentración, los niveles de

competencia son bastante elevadas.

Es en esto, donde radica la relación entre los compromisos estratégicos y las barreras a

la entrada que pueda construir las compañías ya establecidas. Porque el efecto de tomar un

cierto compromiso estratégico, define una traba a los demás actores que están o quieran

involucrarse en el mercado. Por lo que a mayores compromisos efectuados por las operadoras,

mayores serán la cantidad de barreras estratégicas a la entrada.

Y es justamente este juego al cual las operadoras están enfocadas en realizar, ya que de

lo contrario, la imagen transmitida a un potencial entrante es que no hay ningún compromiso por

ser competitivo y con esto, se reflejarán niveles de utilidades sobrenormales, lo cual constituye

un atractivo a la entrada.


- 153 -

A pesar de este complicado escenario para un potencial entrante, no se considera que

éstas sean tan altas, ya que existen otras alternativas de ingreso como lo son los MVNO y la

irrupción de tecnologías alternativas, que de alguna manera reducen las barreras y posibilitan el

surgimiento de nuevos competidores enfocados en estrategias diferentes como nicho,

segmentación y/o diferenciación.

Adicionalmente a las barreras a la entrada, se debe poner vital importancia en el

consumidor. La penetración actual está del orden del 80%, esto, para cualquier producto en su

ciclo de vida, determina que se está llegando a un nivel de saturación de mercado. Lo que

significa que las orientaciones comerciales y técnicas se van enfocando hacia el cliente.

Los esfuerzos de fidelización aparecen cada vez con más fuerza. El costo de este esfuerzo

se compensa con el alto costo que significa el obtener un nuevo cliente en un escenario donde no

queda mucho por donde crecer. Así, los ingresos que se percibirán por cada usuario irán

disminuyendo cada vez más. Por un tema de dinámica del mercado y la migración de la voz

tradicional hacia alternativas más baratas como VoIP.

Ante este escenario de disminución de ingresos, la operadora móvil está obligada a buscar

alguna otra fuente para aumentar su rentabilidad. Y ésta va por la búsqueda de tecnologías, que

posibiliten un menor costo productivo. En ese sentido UMTS, reduciría en un 50% los gastos

operacionales. Y si se considera soluciones más evolucionadas como HSDPA, HSUPA o HSPA, los

gastos operacionales decaen mucho más, la eficiencia espectral aumenta al menos en un factor

de 2 y la capacidad de red aumenta. Lo que implicaría una ventaja competitiva respecto a las

actuales redes de telecomunicaciones móviles.

Volviendo al tema del usuario, la migración a 3G no debe verse traducida en un aumento

del valor percibido a través de la tecnología que se ocupe (ya que no es tangible para el cliente),

lo que debe buscarse, es que mediante la experiencia de uso, el usuario pueda asignarle mayor

valor a los terminales 3G y a los servicios ofrecidos.

Y esta experiencia se traduce en mayor QoS, tarifas cada vez más flexibles, atención y

servicio al cliente más personalizado y transparencia en el uso. En el tema de los datos, la

tendencia es replicar la experiencia que el usuario pueda obtener de Internet. Así, los mayores

cambios sobre los servicios que pueden implementarse en 3G, no son cambios radicales de los

servicios actuales. De hecho, 3G no implica el advenimiento de un nuevo killer application

como lo es SMS en 2G.


- 154 -

Lo que sí posibilitaría 3G, es replicar de alguna manera el tema de las comunidades o

Web 2.0, que están enfocados a la incorporación a redes sociales de diferentes temáticas, como

por ejemplo: noticias, juegos multiplayer, comercio, música, podcast, blogs, etc.

Ahora bien, la adopción de 3G se ve actualmente frenada por las economías de escala de

los terminales. HSDPA, que viene siendo la opción más probable de actualización de las redes

actuales, ya que UMTS no presenta mejoras en la velocidad de datos justificables21, nació como

estándar para ser implementado en la banda de 2,1Ghz.

Como se mencionó en el Capítulo 2, esto significa traslape con las actuales bandas

definidas por la Subtel. Y la opción que parece más factible, es implementar 3G sobre la banda

de 850Mhz (o 1900Mhz para el caso de Entel). En este sentido, la producción de terminales para

esta banda, dependerá de lo que Cingular hará en Estados Unidos.

Mientras esta falta de terminales retrasa la incorporación de 3G en Chile, la vía que

parece más posible, es que 3G sea enfocado en un comienzo como solución de Internet Móvil (a

través de tarjeta de datos), tratando de competir con el ADSL.

La opción de ir hacia 3G, parece no ser discutida en el sector de las telecomunicaciones

móviles, pero sí el cuándo (de los resultados de la evaluación, mientras antes mejor, es decir,

para mediados del 2007). Independiente de esto último, el efecto estratégico de ir a 3G es

bastante alto para las operadoras del sector. Con las evaluaciones económicas hechas en el

capítulo anterior, se pudo comprobar la importancia de 3G sobre la base del negocio actual.

En todo caso, esto debe ser entendido como un efecto a largo plazo, ya que de los

resultados obtenidos en las evaluaciones económicas, se encontró que en los primeros períodos el

resultado obtenido no era del todo alentador.

El resultado de operar dos redes en paralelo resulta bastante costosa para un operador

móvil, en especial en los primeros períodos de implementado la nueva red. De los flujos de caja

en los escenarios de la operación conjunta de GSM y HSDPA, se obtienen que las mayores fuentes

de estos valores negativos tienen relación con los mayores costos por conceptos de gastos

incurridos en crear una promoción efectiva de los servicios y fomentar un mayor awareness de

éstos. Además, en un comienzo el procurement, en especial de los terminales, es bastante

complejo por las restricciones de espacio radioeléctrico.

21 Entiéndase por UMTS a WCDMA, TD-CDMA y TD-SCDMA.


- 155 -

También tiene relación, en estos mayores costos, el tema de la inversión incurrida en

actualizar la red hacia HSDPA. Junto con el personal calificado y las adecuadas capacitaciones

para la operación de esta nueva red.

Todos estos gastos, juegan en contra de la rentabilidad del negocio a mediano plazo, ya

que los márgenes se reducen y sólo después de 6 años se obtienen resultados positivos y más

sostenibles. Esto tiene que ver también, con el efecto de migración entre los parques de la red

GSM a la de HSDPA, ya que se acelera el efecto del desuso de la red GSM, la cual se vuelve más

costosa de operar a medida que los períodos de evaluación van aumentando.

Así, tratar de reducir los costos operacionales cobra bastante importancia, primeramente

para poder amortiguar los gastos necesarios para la puesta en marcha de la red 3G, y

posteriormente, para la rentabilización del negocio a medida que los ingresos percibidos van

disminuyendo.

Esto último implica, que si bien la disminución de los costos operacionales es un factor y

un driver para la adopción de 3G, a futuro también existirá una ganancia por un tema de

protección del negocio actual.

Esto se verá reflejado en la protección de los ingresos futuros de la base actual de 2G, al

poder migrar la misma base a una tecnología mucho más eficiente. Si bien, el ARPU disminuirá

independiente de si se escoge o no migrar a 3G, la mejor opción para la sobrevivencia del negocio

estará en la evolución.

Lo cual podría verse como el efecto indirecto para la empresa móvil, ya que, lo que se

hizo en la evaluación económica, fue estimar el “costo a futuro” de no adaptarse a la nueva

dinámica del mercado en los próximos 10 años.

Esto obviamente, no debe confundirse como una evidencia de que 3G de por sí es un

generador de mayores ingresos. La protección del negocio, aparece porque la reducción de los

costos operacionales es tal, que a pesar de la disminución de ingresos a futuros, se obtienen una

utilidad sostenible. Es por esto que en el análisis de sensibilidad se encontró que la mayor

influencia en el valor del proyecto provenía de esta variable, con una variación cercana a los

MM$37.000, por cada variación del 10%.


- 156 -

Por otra parte, el hecho de haber tenido que aumentar el período de evaluación,

demuestra que los resultados de la migración tecnológica hacia 3G, son claramente efectos a

largo plazo. Sólo al haber expandido el período a 11 años, se pudo observar claramente la

diferencia del VPN entre el proyecto con 3G y sin él (MM$200.000 y MM$13.000 respectivamente).

En resumen, lo que se concluye de esta discusión, son los siguientes puntos:

El tema de la migración tecnológica, debe ser entendida como una solución

perteneciente a una concepción, a una definición de satisfacción de ciertos atributos o

necesidades. Es decir, ninguna tecnología debe verse aisladamente fuera de su contexto

en el mundo (maduración, implementaciones, desarrollo, etc.)

Adicionalmente, y en particular para el sector de las telecomunicaciones, la adopción de

una tecnología también conlleva un compromiso estratégico frente al mercado y en el

modelo de negocio de la propia empresa.

Las conclusiones obtenidas no son sólo pertenecientes al caso de la evolución de 2G a 3G.

Si se observa bien lo discutido, todo lo que se ha hablado a partido del escenario donde

florecen nuevas tecnologías más eficientes y menos costosas, y que prometen hacer lo

mismo que la tecnología actual. Esta misma discusión se vio replicada en el caso de 1G a

2G y se verá replicada a futuro.

En la adopción de una tecnología no basta las promesas técnicas, también debe haber un

respaldo, una percepción de credibilidad. La cual puede estar construida por la

estandarización de la tecnología y su interoperabilidad con otras redes. Pero también,

puede existir el caso en donde estos aspectos no se encuentren, pero sí exista el apoyo

del gobierno o el regulador. (a través de regulaciones asimétricas, por ejemplo: TD-CDMA

en China y WiBro en Corea)

La adopción de una nueva tecnología será mucho más atractiva a medida que la evolución

se pueda hacer de forma gradual (por la reducción de los costos en infraestrucutura). La

importancia de cuidar la base de clientes actuales, en las condiciones de mercado del

sector chileno, hacen que esto cobre más importancia. Esto se ve reflejado con las

barreras a la entrada estratégicas del sector.


- 157 -

Los compromisos estratégicos tomados por las operadoras, poseen consecuencias a

futuro, ya que éstas constituyen las barreras estratégicas que aparecen en el mercado. A

pesar de este control que poseen las operadoras ya establecidas, se observa que las

barreras a la entrada no son tan altas como parecen. Ya que hay diferentes vías por las

que un potencial entrante podría incorporarse al mercado (factor tecnológico y nuevos

modelos de negocio)

La disminución de los costos, recursos de red y el aumento de la eficiencia, junto con la

capacidad; explican en mayor grado la adopción hacia 3G. Además, de considerar el valor

estratégico a futuro de la protección del negocio actual.

La ventaja competitiva por tanto, para una operadora, recaerá (en mayor parte) en la

disminución de sus costos operacionales. Posibilitando enfrentar un escenario donde la

competencia se hace cada vez más fuerte a futuro y donde la tendencia, es que los

ingresos por voz vayan disminuyendo, aunque la posibilidad de mayor cantidad y calidad

de servicios aumenta.

Estas dos últimas afirmaciones, se vieron reflejados en los resultados obtenidos por la

evaluación económica. Donde se estableció la diferencia del valor del proyecto a futuro

de seguir con GSM o implementar HSDPA. Además, de que se demostró que los resultados

deben verse con una visión de largo plazo, donde recién se puede observar la diferencia

entre los dos proyectos (MM$200.000 para el caso de HSDPA y MM$13.000, en el caso de

GSM, para 11 años de evaluación).

Los costos iniciales, correspondientes a marketing, procurement, capacitación y logística

son los determinantes del porqué es tan costoso iniciar el proyecto (aparte de la inversión

en infraestructura y mantención). Y se explica, porque es necesario comunicar, enseñar y

crear el hábito de las nuevas prestaciones que representa los servicios potenciados en 3G,

a los usuarios.

Comercialmente, la operadora móvil en Chile, deberá destinar sus esfuerzos a los

usuarios de alto valor, con alto consumo en datos. Ya que por la falta de terminales, la

primera oferta se hará en forma de tarjetas de datos. En una segunda oleada, cuando ya

exista la oferta de terminales necesarios, el enfoque seguirá siendo estos usuarios (en un

comienzo), ya que los nuevos servicios son los existentes servicios de datos, pero

mejorados.


- 158 -

Además, mientras más pronto una operadora se dirija a adoptar 3G, mayores serán las

posibilidades de obtener un valor mayor por el proyecto. Esto es, porque básicamente en

el modelo se estimó que un atraso en la incorporación de 3G, representa un costo en la

oportunidad de captar mayores clientes lo más tempranamente posible. Es decir, la

ventaja del first-mover, aunque el riesgo está en la verdadera adopción del servicio. Lo

cual, dependerá de cómo sea comunicado.

Finalmente, por la experiencia internacional, la adopción de 3G vendrá por “cómo se

transmitirá el valor agregado de esta nueva tecnología”. Como se dijo anteriormente, el

mensaje debe estar enfocado en los servicios y prestaciones, más que por la tecnología

en sí. El valor percibido será fundamental para romper con los costos de cambios de los

clientes actuales.

Sobre los servicios, en 3G no se vislumbra la aparición de nuevos servicios. Más bien son

los mismos que se conocen actualmente, pero potenciados por una mayor capacidad y

tiempo de respuesta, lo que mejorará la experiencia de uso.

Finalmente, durante el transcurso del estudio se presentaron ciertos temas que por el

alcance del trabajo no fueron desarrollados en profundidad. Por lo mismo, de este trabajo queda

como sugerencia desarrollar a futuro temas correspondientes a: Operadores Móviles Virtuales

(MVNO) y Análisis en la organización industrial por futuros cambios en los modelos de negocios de

los diferentes actores de la cadena de valor. Sobre esto último en particular, lo discutido sobre

los proveedores, ya que éstos podrían generar cambios a futuros en el modelo de negocio, el

control de contenidos y ventas por parte de la operadora móvil.

"Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo I – Acrónimos

- 159 -

ANEXO I:

“Acrónimos”


- 160 -

2G Segunda Generación

2.5G Actualización de la Segunda generación

3G Tercera Generación

3GGP 3rd Generation Partnership Project

3GGP2 3rd Generation Partnership Project 2

AAA Authentication, Authorization, Accounting

ADSL Asymmetric Digital Subscriber Line

AMPS Advance Mobile Phone System

AP Access Point

ARIMA AutoRegressive Integrated Moving Average

ARPU Average Revenue Per User

BPSK BiPhase Shift Keying

BTS Base Station Transmission System

CAPM Capital Asset Pricing Model

CDMA Code Division Multiple Access

CDMA2000 Code Division Multiple Access 2000 (3G)

CHURN Tasa de clientes que terminan su relación con la compañía

CN Core Network

DAMPS Digital AMPS

DHCP Dynamic Host Configuration Protocol

DNS Domain Name System

ECD Modelo Estructura-Conducta-Desempeño

EDGE Enhanced GPRS

EMS Network Element Management System

EVDO Evolution Data Optimized

EVDV EVolution for Data and Voice

FCC Federal Communications Commission

FDD Frequency Division Duplex

FLASH OFDM Fast Low-latency Access with Seamless Handoff OFDM

FNE Fiscalía Nacional de Economía

GGSN Gateway GPRS Support Mode

GPRS General Packet Radio System

GSM Global System for Mobile communications

HLR Home Location Register

HSDPA High Speed Downlink Packet Access

HSUPA High-Speed Uplink Packet Access


- 161 -

iDEN Integrated Digital Enhanced Network

IEEE Institute of Electrical and Electronics Engineers

IMS IP Multimedia Subsystem

IMT 2000 International Mobile Telecommunications-2000

INE Instituto Nacional de Estadísticas

IP Internet Protocol

IrDA Infrared Data Association

ME Mobile Equipment

MIMO Multiple Input - Multiple Output

MMS Multimedia Messaging Service

MPE Multimedia Processing Equipment

MSC Mobile Switching Center

MVNO Mobile Virtual Network Operator

MWBA Mobile Wireless Broadband Access

NGN Next Generation Networks

NLOS No Line Of Sight

OFDM Orthogonal Frequency-Division Multiplexing

P2P Peer to Peer

PAN Personal Area Network

PCF Packet Control Function

PCMCIA Personal Computer Memory Card International Association

PDA Personal Digital Assistant

PDSN Packet Data Service Node

PSTN Public switched telephone network

PTT Push-to-Talk

PWLAN Public Wireless LAN

QAM Quadrature amplitude modulation

QoS Quality of Service

QPSK Quadrature Phase-shift Keying

RAN Radio Access Network

RNC Radio Network Controller

RNS Radio Network Subsystem

SGSN Serving GPRS Support Mode

SMS Short Message Service

SUBTEL Subsecretaría de Telecomunicaciones

SVA Servicios de Valor Agregado


- 162 -

TD-CDMA Time Division Code Division Multiple Access

TD-SCDMA Time Division-Synchronous Code Division Multiple Access

TDD Time Division Duplex

TDMA Time division multiple access

TIR Tasa interna de Retorno

TME Tamaño Mínimo Eficiente

UE User Equipment

UMA Unlicensed Mobile Access

UMTS Universal Mobile Telecommunications System

UNC UMA Network Controller

USB Universal Serial Bus

USIM User Identity Module

UTRAN Universal Terrestrial Radio Access Network

VLR Visitor Location Register

VoIP Voice over IP

VPN Valor Presente Neto

WAP Wireless Application Protocol

WCDMA Wideband-Code Division Multiple Access

WEB World Wide Web

WEP Wired Equivalent Privacy

WIBRO Wireless Broadband

WIFI Wireless Fidelity

WIMAX Worldwide Interoperability for Microwave Access

WLAN Wireless Local Area Network

WPA Wi-Fi Protected Access

"Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo II – Flujo de Caja: Caso GSM Puro

- 163 -

ANEXO II:

“Flujo de Caja: Caso GSM Puro”


- 164 -

FLUJO DE CAJA ESCENARIO 2

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017Ingresos 476.184.798.096 511.710.154.220 530.275.103.858 524.896.596.639 492.951.825.511 456.122.445.777 419.232.684.423 380.822.564.214 342.005.968.277 303.338.163.331 266.318.248.468

Interconexiones 78.676.121.664 90.329.139.469 99.439.159.843 105.357.500.727 106.293.554.613 106.088.857.134 105.668.592.060 104.575.031.300 102.951.498.749 100.823.690.235 98.585.675.525Otros Ingresos

Ganancias/Pérdidas de capital

Costos Fijos -102.716.555.000 -105.194.210.375 -109.349.535.750 -112.796.226.125 -121.940.999.500 -132.070.374.876 -143.296.106.356 -155.742.805.529 -169.549.429.703 -184.870.943.146 -201.880.171.515Costos Variables -340.324.617.616 -345.255.258.759 -344.520.968.415 -336.988.512.119 -324.592.573.875 -333.738.970.871 -345.903.859.034 -357.522.483.884 -369.630.290.071 -382.055.207.399 -395.919.810.775

Costos FinancierosDepreciaciones Legales -13.964.168.750 -18.961.871.250 -23.959.573.750 -28.957.276.250 -33.954.978.750 -38.952.681.250 -43.950.383.750 -48.948.086.250 -53.945.788.750 -58.943.491.250 -63.941.193.750

Pérdidas de ejercicios anteriores 0 0 0 0 0 0 0 0 -27.867.693.898 -94.222.252.748 -162.764.296.980

Utilidad antes de Impuesto 97.855.578.394 132.627.953.305 151.884.185.786 151.512.082.873 118.756.827.999 57.449.275.914 -8.249.072.657 -76.815.780.148 -176.035.735.396 -315.930.040.978 -459.601.549.027Impuestos 16.635.448.327 22.546.752.062 25.820.311.584 25.757.054.088 20.188.660.760 9.766.376.905 0 0 0 0 0

Utilidad después de Impuesto 81.220.130.067 110.081.201.243 126.063.874.203 125.755.028.784 98.568.167.239 47.682.899.008 -8.249.072.657 -76.815.780.148 -176.035.735.396 -315.930.040.978 -459.601.549.027

Depreciaciones Legales 13.964.168.750 18.961.871.250 23.959.573.750 28.957.276.250 33.954.978.750 38.952.681.250 43.950.383.750 48.948.086.250 53.945.788.750 58.943.491.250 63.941.193.750Péridas de ejercicios anteriores 0 0 0 0 0 0 0 0 27.867.693.898 94.222.252.748 162.764.296.980Ganancias/Pérdidas de capital 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Flujo de Caja Operacional 95.184.298.817 129.043.072.493 150.023.447.953 154.712.305.034 132.523.145.989 86.635.580.258 35.701.311.093 -27.867.693.898 -94.222.252.748 -162.764.296.980 -232.896.058.297

Inversión Fija -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500IVA de la Inversión -9.577.025.905 -9.577.025.905 -9.577.025.905 -9.577.025.905 -9.577.025.905 -9.577.025.905 -9.577.025.905 -9.577.025.905 -9.577.025.905 -9.577.025.905 -9.577.025.905

Recuperación IVA de la Inversión 9.577.025.905 9.577.025.905 9.577.025.905 9.577.025.905 9.577.025.905 9.577.025.905 9.577.025.905 9.577.025.905 9.577.025.905 9.577.025.905 9.577.025.905Valor Residual de los activos 237.390.868.750

Capital de trabajoRecuperación del capital de trabajo 3.210.000.000

PréstamosAmortizaciones

Flujo de Capitales -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 190.195.469.250Flujo de Caja Privado 44.778.899.317 78.637.672.993 99.618.048.453 104.306.905.534 82.117.746.489 36.230.180.758 -14.704.088.407 -78.273.093.398 -144.627.652.248 -213.169.696.480 -42.700.589.047

Tasa de Descuento 11,52%VPN $ 145.857.028.604TIR #¡NUM!

AÑO


- 165 -

INGRESOS

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017PREPAGO

Clientes 4.451.838 5.137.769 5.685.161 6.054.495 6.139.531 6.158.892 6.165.554 6.132.486 6.067.541 5.971.774 5.868.195ARPU de Voz 2.500 2.355 2.210 2.065 1.920 1.775 1.630 1.485 1.340 1.195 1.050

Ingreso por Voz 133.555.144.800 145.193.338.227 150.770.460.892 150.030.381.745 141.454.787.599 131.184.391.461 120.598.240.931 109.280.907.709 97.566.064.087 85.635.232.560 73.939.256.644ARPU de Datos 350 352 354 355 357 359 361 362 364 366 368

Ingreso por Datos 18.697.720.272 21.686.520.901 24.116.451.550 25.810.311.436 26.301.749.569 26.514.028.415 26.672.187.641 26.657.918.396 26.503.020.394 26.210.114.066 25.878.739.825ARPU Total 2.850 2.707 2.564 2.420 2.277 2.134 1.991 1.847 1.704 1.561 1.418

TOTAL DE INGRESOS PREPAGO 152.252.865.072 166.879.859.128 174.886.912.442 175.840.693.181 167.756.537.168 157.698.419.875 147.270.428.572 135.938.826.104 124.069.084.481 111.845.346.626 99.817.996.469

POSTPAGO

Clientes 1.329.770 1.500.175 1.622.244 1.687.826 1.671.577 1.637.174 1.599.627 1.552.334 1.497.972 1.437.375 1.376.490ARPU de Voz 19.000 17.955 16.910 15.865 14.820 13.775 12.730 11.685 10.640 9.595 8.550

Ingreso por Voz 303.187.523.520 323.227.770.732 329.185.709.731 321.328.299.197 297.273.265.065 270.624.816.115 244.359.085.049 217.668.224.541 191.261.006.564 165.499.331.317 141.227.892.320ARPU de Datos 1.300 1.200 1.346 1.369 1.392 1.415 1.438 1.461 1.484 1.507 1.530


TOTAL DE INGRESOS POSTPAGO 323.931.933.024 344.830.295.092 355.388.191.417 349.055.903.458 325.195.288.342 298.424.025.901 271.962.255.851 244.883.738.110 217.936.883.795 191.492.816.705 166.500.251.998

Interconexiones 78.676.121.664 90.329.139.469 99.439.159.843 105.357.500.727 106.293.554.613 106.088.857.134 105.668.592.060 104.575.031.300 102.951.498.749 100.823.690.235 98.585.675.525

INGRESOS TOTALES 476.184.798.096 511.710.154.220 530.275.103.858 524.896.596.639 492.951.825.511 456.122.445.777 419.232.684.423 380.822.564.214 342.005.968.277 303.338.163.331 266.318.248.468

AÑO

COSTOS FIJOS

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017Mantención

Red GSM 49.977.025.000 50.726.680.375 51.476.335.750 52.225.991.125 58.452.651.533 65.421.687.509 73.221.609.016 81.951.478.647 91.722.169.762 102.657.774.633 114.897.180.475

Remuneraciones y mano de obra 28.459.530.000 28.459.530.000 29.957.400.000 30.556.548.000 31.167.678.960 31.791.032.539 32.426.853.190 33.075.390.254 33.736.898.059 34.411.636.020 35.099.868.740Terrenos 7.000.000.000 7.000.000.000 7.007.000.000 7.014.007.000 7.021.021.007 7.028.042.028 7.035.070.070 7.042.105.140 7.049.147.245 7.056.196.392 7.063.252.589Marketing 17.280.000.000 19.008.000.000 20.908.800.000 22.999.680.000 25.299.648.000 27.829.612.800 30.612.574.080 33.673.831.488 37.041.214.637 40.745.336.100 44.819.869.711

COSTOS FIJOS TOTALES 102.716.555.000 105.194.210.375 109.349.535.750 112.796.226.125 121.940.999.500 132.070.374.876 143.296.106.356 155.742.805.529 169.549.429.703 184.870.943.146 201.880.171.515

AÑO


- 166 -

COSTOS VARIABLES

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017Clientes Nuevos 1.000.711 856.336 669.461 434.916 68.787 -15.042 -30.884 -80.362 -119.307 -156.365 -164.463

Prepago 770.548 662.804 520.840 340.105 54.067 -11.884 -24.522 -64.129 -95.684 -126.030 -133.215Postpago 230.164 193.532 148.620 94.812 14.720 -3.159 -6.362 -16.233 -23.623 -30.335 -31.248

PREPAGO

Costos de Terminales 45.582.848.327 38.973.285.251 30.450.270.670 19.797.095.740 3.177.455.982 2.584.294.811 2.114.901.860 1.436.634.351 967.651.178 601.973.903 476.815.365

POSTPAGO

Costos de Terminales 24.112.233.188 20.158.210.485 15.427.747.109 9.687.943.153 1.426.897.087 1.717.795.219 1.911.952.912 1.646.757.413 1.383.259.164 995.148.102 1.098.472.173

Interconexión 65.563.434.720 75.274.282.891 82.865.966.536 87.797.917.273 88.577.962.177 88.407.380.945 88.057.160.050 87.145.859.417 85.792.915.624 84.019.741.862 82.154.729.604

Operación de Red 182.890.393.626 192.034.913.307 201.179.432.988 210.323.952.670 221.318.432.890 232.887.638.879 245.061.613.868 257.871.971.568 271.351.978.266 285.536.639.214 300.462.789.528

Costos de Venta 22.175.707.755 18.814.566.825 14.597.551.112 9.381.603.284 10.091.825.738 8.141.861.016 8.758.230.345 9.421.261.136 10.134.485.838 10.901.704.318 11.727.004.105

COSTOS VARIABLES TOTALES 340.324.617.616 345.255.258.759 344.520.968.415 336.988.512.119 324.592.573.875 333.738.970.871 345.903.859.034 357.522.483.884 369.630.290.071 382.055.207.399 395.919.810.775

AÑO

DEMANDA

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017Clientes Nuevos 1.000.711 856.336 669.461 434.916 68.787 -15.042 -30.884 -80.362 -119.307 -156.365 -164.463

Demanda Prepago 770.548 662.804 520.840 340.105 54.067 -11.884 -24.522 -64.129 -95.684 -126.030 -133.215Demanda Postpago 230.164 193.532 148.620 94.812 14.720 -3.159 -6.362 -16.233 -23.623 -30.335 -31.248

Proporción Contrato/Prepago 0,23 0,226 0,222 0,218 0,214 0,21 0,206 0,202 0,198 0,194 0,19

Clientes Totales 5.781.608 6.637.944 7.307.404 7.742.321 7.811.108 7.796.065 7.765.182 7.684.820 7.565.513 7.409.148 7.244.685

Prepago 4.451.838 5.137.769 5.685.161 6.054.495 6.139.531 6.158.892 6.165.554 6.132.486 6.067.541 5.971.774 5.868.195Postpago 1.329.770 1.500.175 1.622.244 1.687.826 1.671.577 1.637.174 1.599.627 1.552.334 1.497.972 1.437.375 1.376.490

AÑO


- 167 -

DEPRECIACIÓN

Inversión en red

Valor de la Inversión

Valor Residual deseado [%]

Valor residual [$]

Años a depreciar Cuota

Red GSM 249.885.125.000 0,05 12.494.256.250 17,9 13.964.168.750SUBTOTAL 13.964.168.750

Actualizaciones de red 2008 49.977.025.000 4.997.702.500 10,0 4.997.702.5002009 49.977.025.000 9.995.405.000 10,0 4.997.702.5002010 49.977.025.000 14.993.107.500 10,0 4.997.702.5002011 49.977.025.000 19.990.810.000 10,0 4.997.702.5002012 49.977.025.000 24.988.512.500 10,0 4.997.702.5002013 49.977.025.000 29.986.215.000 10,0 4.997.702.5002014 49.977.025.000 34.983.917.500 10,0 4.997.702.5002015 49.977.025.000 39.981.620.000 10,0 4.997.702.5002016 49.977.025.000 44.979.322.500 10,0 4.997.702.5002017

TOTAL224.896.612.500

INVERSIÓN FIJA

Capacitación y Especialización 428.374.500

Actualizaciones futuras de red 49.977.025.000

INVERSIÓN FIJA $ 50.405.399.500

"Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo III – Flujo de Caja: Caso con 3G

- 168 -

ANEXO III:

“Flujo de Caja: Caso con 3G”


- 169 -


2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017Ingresos 490.352.475.330 533.310.708.806 560.237.889.050 570.723.708.003 536.626.556.063 518.045.992.769 498.189.341.542 475.041.270.111 445.668.570.074 410.046.645.821 365.425.106.643





Pérdidas de ejercicios anteriores 0 0 0 0 0 -16.762.111.138 0 0 0 0 0

Utilidad antes de Impuesto 40.547.781.529 63.334.751.406 66.554.930.135 -2.985.902.902 -38.374.351.289 37.531.142.056 38.664.244.815 34.646.509.599 57.186.153.262 148.716.057.909 155.813.986.364Impuestos 6.893.122.860 10.766.907.739 11.314.338.123 0 0 6.380.294.149 6.572.921.619 5.889.906.632 9.721.646.055 25.281.729.845 26.488.377.682

Utilidad después de Impuesto 33.654.658.669 52.567.843.667 55.240.592.012 -2.985.902.902 -38.374.351.289 31.150.847.906 32.091.323.196 28.756.602.967 47.464.507.207 123.434.328.065 129.325.608.682

Depreciaciones Legales 18.930.760.465 24.186.891.039 29.443.021.612 34.699.152.186 21.612.240.151 24.293.719.837 26.975.199.523 29.656.679.209 32.338.158.895 19.557.996.471 22.239.476.157Péridas de ejercicios anteriores 0 0 0 0 0 16.762.111.138 0 0 0 0 0Ganancias/Pérdidas de capital 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Flujo de Caja Operacional 52.585.419.134 76.754.734.706 84.683.613.624 31.713.249.284 -16.762.111.138 72.206.678.881 59.066.522.719 58.413.282.176 79.802.666.102 142.992.324.536 151.565.084.839


Recuperación IVA de la Inversión 15.880.221.060 10.221.665.050 10.221.665.050 10.221.665.050 5.237.245.925 5.237.245.925 5.237.245.925 5.237.245.925 5.237.245.925 5.237.245.925Valor Residual de los activos 0 0 0 0 0 0 0 0 2.498.851.250 0 143.613.982.762

Capital de trabajo -4.280.000.000Recuperación del capital de trabajo 4.280.000.000


Flujo de Capitales -103.740.331.904 -48.139.681.094 -53.798.237.104 -53.798.237.104 -22.580.033.109 -27.564.452.234 -27.564.452.234 -27.564.452.234 -25.065.600.984 -27.564.452.234 120.329.530.527Flujo de Caja Privado -51.154.912.770 28.615.053.612 30.885.376.520 -22.084.987.820 -39.342.144.248 44.642.226.647 31.502.070.485 30.848.829.942 54.737.065.118 115.427.872.302 271.894.615.366

Tasa de Descuento 11,52%VPN $ 172.146.495.060TIR 40,49%

AÑO


- 170 -

INGRESOS

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

3GPREPAGO

Clientes 4.675 46.347 127.318 715.236 1.530.233 2.370.842 3.301.205 4.287.302 5.113.184 5.673.291 5.650.854ARPU de Voz 2.500 2.400 2.300 2.200 2.100 2.000 1.900 1.800 1.700 1.600 1.500

Ingreso por Voz 140.255.979 1.334.788.098 3.513.963.049 18.882.220.170 38.561.881.810 56.900.211.824 75.267.471.806 92.605.714.934 104.308.961.572 108.927.181.589 101.715.379.510ARPU de Datos 368 374,85 382,2 389,55 396,9 404,25 411,6 418,95 426,3 433,65 441

Ingreso por Datos 20.617.629 208.477.216 583.928.990 3.343.440.394 7.288.195.662 11.500.955.315 16.305.311.261 21.553.980.151 26.157.006.070 29.522.670.185 29.904.321.576ARPU Total 2.868 2.775 2.682 2.590 2.497 2.404 2.312 2.219 2.126 2.034 1.941

TOTAL DE INGRESOS PREPAGO 160.873.608 1.543.265.314 4.097.892.039 22.225.660.564 45.850.077.473 68.401.167.139 91.572.783.066 114.159.695.085 130.465.967.642 138.449.851.774 131.619.701.086

POSTPAGO

Clientes 88.829 139.040 236.447 336.581 673.806 975.104 1.265.679 1.528.805 1.691.434 1.735.858 1.593.831ARPU de Voz 19.000 18.145 17.290 16.435 15.580 14.725 13.870 13.015 12.160 11.305 10.450




Interconexiones 954.301.683 1.955.130.866 3.918.832.704 12.046.881.712 25.743.626.653 39.081.325.429 53.342.121.466 67.933.291.173 79.479.299.287 86.540.334.118 84.619.371.493

SUBTOTAL 21.868.852.544 34.163.734.508 57.261.250.124 94.615.649.819 184.186.320.891 259.070.163.339 326.696.010.913 383.229.109.430 411.635.007.976 410.046.645.821 365.425.106.643

2.5GPREPAGO

Clientes 4.379.840 4.994.279 5.402.152 5.507.341 4.407.155 3.515.594 2.539.448 1.491.233 610.238 0 0ARPU de Voz 2.500 2.355 2.210 2.065 1.920 1.775 1.630 1.485 1.340 1.195 1.050

Ingreso por Voz 131.395.202.719 141.138.318.726 143.265.072.337 136.471.907.891 101.540.859.562 74.882.148.092 49.671.605.657 26.573.774.572 9.812.621.484 0 0ARPU de Datos 350 350 351 351 351 352 352 352 353 353 354

Ingreso por Datos 18.395.328.381 20.996.946.907 22.734.416.683 23.200.224.341 18.584.092.734 14.839.321.460 10.729.676.289 6.307.021.446 2.583.502.134 0 0ARPU Total 2.850 2.705 2.561 2.416 2.271 2.127 1.982 1.837 1.693 1.548 1.404

TOTAL DE INGRESOS PREPAGO 149.790.531.100 162.135.265.633 165.999.489.020 159.672.132.232 120.124.952.297 89.721.469.552 60.401.281.947 32.880.796.018 12.396.123.619 0 0

POSTPAGO

Clientes 1.308.264 1.458.278 1.541.488 1.535.295 1.199.913 934.525 658.849 377.480 150.657 0 0ARPU de Voz 19.000 17.955 16.910 15.865 14.820 13.775 12.730 11.685 10.640 9.595 8.550

Ingreso por Voz 298.284.174.485 314.200.532.089 312.798.768.659 292.289.371.930 213.392.444.129 154.476.971.934 100.645.813.882 52.930.255.171 19.235.908.302 0 0ARPU de Datos 1.300 1.304 1.307 1.311 1.314 1.318 1.321 1.325 1.328 1.332 1.335


TOTAL DE INGRESOS POSTPAGO 318.693.091.686 337.011.708.665 336.977.149.906 316.435.925.952 232.315.282.875 169.254.359.877 111.092.048.682 58.931.364.664 21.637.438.480 0 0

Interconexiones 67.728.254.493 76.830.591.219 82.677.923.453 83.856.660.209 66.763.357.388 52.987.563.876 38.082.127.237 22.250.768.182 9.059.974.753 0 0

SUBTOTAL 468.483.622.786 499.146.974.298 502.976.638.926 476.108.058.184 352.440.235.172 258.975.829.430 171.493.330.628 91.812.160.682 34.033.562.099 0 0

TOTAL 490.352.475.330 533.310.708.806 560.237.889.050 570.723.708.003 536.626.556.063 518.045.992.769 498.189.341.542 475.041.270.111 445.668.570.074 410.046.645.821 365.425.106.643

AÑO


- 171 -

COSTOS FIJOS

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

3GMantención

RAN 7.951.701.656 8.031.218.673 8.191.843.046 8.355.679.907 8.188.566.309 8.024.794.983 7.864.299.083 7.707.013.102 7.552.872.840 7.401.815.383 7.253.779.075Red de Transporte 2.166.750.000 2.188.417.500 2.232.185.850 2.276.829.567 2.231.292.976 2.186.667.116 2.142.933.774 2.100.075.098 2.058.073.596 2.016.912.124 1.976.573.882

Core 5.654.543.400 5.711.088.834 5.825.310.611 5.941.816.823 5.822.980.486 5.706.520.877 5.592.390.459 5.480.542.650 5.370.931.797 5.263.513.161 5.158.242.898Software 3.212.808.750 3.244.936.838 3.309.835.574 3.376.032.286 3.308.511.640 3.242.341.407 3.177.494.579 3.113.944.687 3.051.665.794 2.990.632.478 2.930.819.828


2.5GMantención

Red GSM 54.974.727.500 55.799.348.413 56.623.969.325 57.448.590.238 40.916.856.073 42.524.096.881 47.594.045.860 53.268.461.120 59.619.410.345 0 0


AÑO


- 172 -

COSTOS VARIABLES

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

3GClientes Nuevos 93.504 91.883 178.377 688.053 1.152.223 1.141.907 1.220.938 1.249.223 988.511 604.530 0

Prepago 4.675 22.971 62.432 467.876 799.972 809.122 882.564 920.856 742.796 462.897 0Postpago 88.829 68.912 115.945 220.177 352.251 332.784 338.374 328.367 245.716 141.633 0

PREPAGOCosto de terminal 619.555.591 2.968.712.312 7.794.459.105 57.118.429.475 71.921.692.192 67.547.928.136 71.408.825.267 68.592.508.606 47.703.030.652 26.768.684.912 0

POSTPAGO

Costo de terminal 18.078.152.371 14.029.158.481 23.057.842.523 42.623.585.608 50.174.764.495 44.020.916.387 43.381.653.837 38.759.899.089 25.024.024.022 13.030.710.085 0

Interconexión 1.060.335.203 2.102.291.254 4.125.087.057 11.927.605.655 24.993.812.285 37.943.034.397 51.788.467.443 65.954.651.624 77.164.368.240 84.019.741.862 82.154.729.604

Operación de Red 1.035.238.517 2.052.532.891 4.027.451.881 11.645.295.521 24.402.242.885 37.044.974.597 50.562.705.153 64.393.595.104 75.337.993.037 82.031.109.329 80.210.239.364

Costos de Venta 5.949.270.715 5.408.413.434 9.816.641.427 31.736.095.708 38.848.872.582 35.499.177.803 36.524.243.351 34.157.584.267 23.140.426.487 12.663.443.863 0

SUBTOTAL 26.742.552.398 26.561.108.371 48.821.481.993 155.051.011.967 210.341.384.438 222.056.031.319 253.665.895.050 271.858.238.690 248.369.842.438 218.513.690.051 162.364.968.969

2.5GClientes Nuevos 907.207 764.453 491.084 98.995 0 0 0 0 0 0 0

Prepago 698.550 591.686 382.063 77.414 0 0 0 0 0 0 0Postpago 208.658 172.766 109.021 21.581 0 0 0 0 0 0 0

PREPAGO

Costos de Terminales 40.357.911.361 33.981.564.854 21.839.964.524 4.404.325.873 0 0 0 0 0 0 0

POSTPAGO

Costos de Terminales 16.855.544.294 13.894.286.398 8.829.662.814 1.712.165.723 0 0 0 0 0 0 0

Interconexión 64.503.099.517 73.171.991.637 78.740.879.479 79.863.485.913 63.584.149.893 50.464.346.548 36.268.692.607 21.191.207.792 8.628.547.384 0 0

Operación de Red 179.932.569.291 204.114.601.531 219.649.115.454 222.780.646.519 219.767.880.231 105.578.409.410 75.879.133.264 44.334.944.673 18.052.117.399 0 0

Costos de Venta 18.204.281.345 15.233.225.398 9.758.517.789 1.946.156.417 0 0 0 0 0 0 0

SUBTOTAL 319.853.405.807 340.395.669.818 338.818.140.061 310.706.780.445 283.352.030.123 156.042.755.958 112.147.825.872 65.526.152.466 26.680.664.783 0 0

TOTAL 346.595.958.206 366.956.778.189 387.639.622.054 465.757.792.412 493.693.414.562 378.098.787.278 365.813.720.922 337.384.391.156 275.050.507.221 218.513.690.051 162.364.968.969

AÑO


- 173 -

Censo 16.432.674 16.598.074 16.763.470 16.928.873 17.094.270 17.248.450 17.402.630 17.556.815 17.711.004 17.865.185 18.001.964

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017Demanda 0 2.284.125 4.205.135 5.624.156 6.180.299 6.544.311 6.882.101 7.102.047 7.225.200 7.250.345 7.253.500Crecimiento 1.939.363 2.284.125 1.921.011 1.419.020 556.143 364.012 337.790 219.947 123.153 25.145 3.155Crecimiento NETO Operadora 1.000.711 856.336 669.461 434.916 68.787 -15.042 -30.884 -80.362 -119.307 -156.365 -164.463

Participación 0,43 0,42 0,41 0,41 0,40 0,39 0,38 0,37 0,37 0,36 0,35

Penetración 82% 95% 105% 113% 115% 116% 117% 117% 117% 116% 115%Parque total 13.445.600 15.729.725 17.650.735 19.069.756 19.625.899 19.989.911 20.327.701 20.547.647 20.670.800 20.695.945 20.699.100


Clientes HSDPA TOTAL 233.760 465.797 918.597 1.775.851 3.309.599 5.794.985 9.241.176 13.113.853 16.560.044 19.045.429 20.579.177Participación 0,40 0,40 0,40 0,39 0,39 0,39 0,39 0,39 0,38 0,38 0,38

Clientes HSDPA según mercado 93.504 185.387 363.764 699.685 1.649.495 2.814.589 4.116.934 5.511.898 6.663.266 7.409.148 7.244.685Clientes GSM Puro 5.688.104 6.452.557 6.943.640 7.042.635 6.161.613 4.981.476 3.648.248 2.172.922 902.247 0 0

Factor de migración 0,05 0,09 0,11 0,12 0,14 0,16 0,17 0,19Efecto Migración 352.132 554.545 531.357 449.951 304.209 141.352 0 0

Clientes GSM finales 5.688.104 6.452.557 6.943.640 7.042.635 5.607.068 4.450.119 3.198.297 1.868.713 760.895 0 0Crecimiento 907.207 764.453 491.084 98.995 -1.435.568 -1.156.949 -1.251.821 -1.329.584 -1.107.818 -760.895 0

Clientes HSDPA totales 93.504 185.387 363.764 1.051.817 2.204.040 3.345.947 4.566.884 5.816.107 6.804.618 7.409.148 7.244.685(mercado+migración)

Crecimiento 93.504 91.883 178.377 688.053 1.152.223 1.141.907 1.220.938 1.249.223 988.511 604.530 -164.463

AÑO

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

7.000.000

8.000.000

9.000.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

GSM HSDPA TOTAL


- 174 -

DEMANDA

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

3GParque Total 93.504 185.387 363.764 1.051.817 2.204.040 3.345.947 4.566.884 5.816.107 6.804.618 7.409.148 7.244.685

Demanda Prepago 4.675 46.347 127.318 715.236 1.530.233 2.370.842 3.301.205 4.287.302 5.113.184 5.673.291 5.650.854Demanda Postpago 88.829 139.040 236.447 336.581 673.806 975.104 1.265.679 1.528.805 1.691.434 1.735.858 1.593.831

0,95 0,75 0,65 0,32 0,31 0,29 0,28 0,26 0,25 0,23 0,22

Clientes Nuevos 93.504 91.883 178.377 688.053 1.152.223 1.141.907 1.220.938 1.249.223 988.511 604.530 0Clientes de Prepago 4.675 22.971 62.432 467.876 799.972 809.122 882.564 920.856 742.796 462.897 0

Clientes de Postpago 88.829 68.912 115.945 220.177 352.251 332.784 338.374 328.367 245.716 141.633 0

2.5GParque Total 5.688.104 6.452.557 6.943.640 7.042.635 5.607.068 4.450.119 3.198.297 1.868.713 760.895 0 0

Demanda Prepago 4.379.840 4.994.279 5.402.152 5.507.341 4.407.155 3.515.594 2.539.448 1.491.233 610.238 0 0Demanda Postpago 1.308.264 1.458.278 1.541.488 1.535.295 1.199.913 934.525 658.849 377.480 150.657 0 0

0,23 0,23 0,22 0,22 0,21 0,21 0,21 0,20 0,20 0,19 0,19

Clientes Nuevos 907.207 764.453 491.084 98.995 0 0 0 0 0 0 0Clientes de Prepago 698.550 591.686 382.063 77.414 0 0 0 0 0 0 0

Clientes de Postpago 208.658 172.766 109.021 21.581 0 0 0 0 0 0 0

AÑO

Destinado a datos en un comienzo


- 175 -

DEPRECIACIÓN

Inversión en red

3GValor de la Inversión


Valor residual [$]


RAN 17.670.448.125 0,15 2.650.567.219 11,8 1.501.988.091Red de Transporte 4.815.000.000 0,15 722.250.000 11,8 409.275.000Core 12.565.652.000 0,3 3.769.695.600 14,3 879.595.640Software 7.139.575.000 0,05 356.978.750 10,5 678.259.625

2.5GValor de la Inversión


Valor residual [$]


Red GSM 249.885.125.000 0,01 2.498.851.250 16,2 15.461.642.109

TOTAL (+GSM) 18.930.760.465TOTAL (-GSM) 3.469.118.356

Actualizaciones de red 2008 52.561.305.735 5.256.130.574 10,0 5.256.130.5742009 52.561.305.735 10.512.261.147 10,0 5.256.130.5742010 52.561.305.735 15.768.391.721 10,0 5.256.130.5742011 26.814.796.859 10.725.918.744 10,0 2.681.479.6862012 26.814.796.859 13.407.398.430 10,0 2.681.479.6862013 26.814.796.859 16.088.878.116 10,0 2.681.479.6862014 26.814.796.859 18.770.357.802 10,0 2.681.479.6862015 26.814.796.859 21.451.837.488 10,0 2.681.479.6862016 26.814.796.859 24.133.317.173 10,0 2.681.479.6862017

TOTAL136.114.491.193


- 176 -

INVERSIÓN INICIAL

Inversión en red

Equipos Costo totalRAN 17.670.448.125Red de Transporte 4.815.000.000Core 12.565.652.000Software 7.139.575.000Sistemas de Poder 11.438.918.594

Implementación

Implementación RAN 2.891.527.875Implementación Core 214.187.250Implementación Sist. Comercial 571.166.000

Capacitación 1.070.936.250

(+GSM) 25.202.699.750INVERSIÓN FIJA 83.580.110.844

156.224.506

INVERSIÓN FIJA

Capacitación y Especialización 749.655.375Actualizaciones futuras de red GSM 0Actualizaciones futuras de red HSDPA 26.814.796.859INVERSIÓN 2011-2017 27.564.452.234

Capacitación y Especialización 1.236.931.369Actualizaciones futuras de red GSM 8.316.890.918Actualizaciones futuras de red HSDPA 44.244.414.818INVERSIÓN 2007-2010 53.798.237.104

"Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo IV – Flujo de Caja: Caso GSM a 11 años

- 177 -

ANEXO IV:

“Flujo de Caja: Caso GSM a 11 años”


- 178 -


2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018Ingresos 476.184.798.096 511.710.154.220 530.275.103.858 524.896.596.639 492.951.825.511 456.122.445.777 419.232.684.423 380.822.564.214 342.005.968.277 303.338.163.331 266.318.248.468 231.262.030.507

Interconexiones 78.676.121.664 90.329.139.469 99.439.159.843 105.357.500.727 106.293.554.613 106.088.857.134 105.668.592.060 104.575.031.300 102.951.498.749 100.823.690.235 98.585.675.525 96.344.045.971Otros Ingresos


Costos Fijos -102.716.555.000 -105.194.210.375 -109.349.535.750 -112.796.226.125 -121.940.999.500 -132.070.374.876 -143.296.106.356 -155.742.805.529 -169.549.429.703 -184.870.943.146 -201.880.171.515 -220.769.872.010Costos Variables -340.324.617.616 -345.255.258.759 -344.520.968.415 -336.988.512.119 -324.592.573.875 -333.738.970.871 -345.903.859.034 -357.522.483.884 -369.630.290.071 -382.055.207.399 -395.919.810.775 -410.915.659.563

Costos FinancierosDepreciaciones Legales -13.964.168.750 -18.961.871.250 -23.959.573.750 -28.957.276.250 -33.954.978.750 -38.952.681.250 -43.950.383.750 -48.948.086.250 -53.945.788.750 -58.943.491.250 -63.941.193.750 -63.941.193.750

Pérdidas de ejercicios anteriores 0 0 0 0 0 0 0 0 -27.867.693.898 -94.222.252.748 -162.764.296.980 -232.896.058.297

Utilidad antes de Impuesto 97.855.578.394 132.627.953.305 151.884.185.786 151.512.082.873 118.756.827.999 57.449.275.914 -8.249.072.657 -76.815.780.148 -176.035.735.396 -315.930.040.978 -459.601.549.027 -600.916.707.142Impuestos 16.635.448.327 22.546.752.062 25.820.311.584 25.757.054.088 20.188.660.760 9.766.376.905 0 0 0 0 0 0

Utilidad después de Impuesto 81.220.130.067 110.081.201.243 126.063.874.203 125.755.028.784 98.568.167.239 47.682.899.008 -8.249.072.657 -76.815.780.148 -176.035.735.396 -315.930.040.978 -459.601.549.027 -600.916.707.142

Depreciaciones Legales 13.964.168.750 18.961.871.250 23.959.573.750 28.957.276.250 33.954.978.750 38.952.681.250 43.950.383.750 48.948.086.250 53.945.788.750 58.943.491.250 63.941.193.750 63.941.193.750Péridas de ejercicios anteriores 0 0 0 0 0 0 0 0 27.867.693.898 94.222.252.748 162.764.296.980 232.896.058.297Ganancias/Pérdidas de capital 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Flujo de Caja Operacional 95.184.298.817 129.043.072.493 150.023.447.953 154.712.305.034 132.523.145.989 86.635.580.258 35.701.311.093 -27.867.693.898 -94.222.252.748 -162.764.296.980 -232.896.058.297 -304.079.455.095

Inversión Fija -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500IVA de la Inversión -9.577.025.905 -9.577.025.905 -9.577.025.905 -9.577.025.905 -9.577.025.905 -9.577.025.905 -9.577.025.905 -9.577.025.905 -9.577.025.905 -9.577.025.905 -9.577.025.905 -9.577.025.905

Recuperación IVA de la Inversión 9.577.025.905 9.577.025.905 9.577.025.905 9.577.025.905 9.577.025.905 9.577.025.905 9.577.025.905 9.577.025.905 9.577.025.905 9.577.025.905 9.577.025.905 9.577.025.905Valor Residual de los activos 179.917.290.000

Capital de trabajoRecuperación del capital de trabajo 3.210.000.000


Flujo de Capitales -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 -50.405.399.500 132.721.890.500Flujo de Caja Privado 44.778.899.317 78.637.672.993 99.618.048.453 104.306.905.534 82.117.746.489 36.230.180.758 -14.704.088.407 -78.273.093.398 -144.627.652.248 -213.169.696.480 -283.301.457.797 -171.357.564.595

Tasa de Descuento 11,52%VPN $ 13.345.992.606TIR #¡NUM!

AÑO


- 179 -

INGRESOS

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018PREPAGO

Clientes 4.451.838 5.137.769 5.685.161 6.054.495 6.139.531 6.158.892 6.165.554 6.132.486 6.067.541 5.971.774 5.868.195 5.763.084ARPU de Voz 2.500 2.355 2.210 2.065 1.920 1.775 1.630 1.485 1.340 1.195 1.050 905

Ingreso por Voz 133.555.144.800 145.193.338.227 150.770.460.892 150.030.381.745 141.454.787.599 131.184.391.461 120.598.240.931 109.280.907.709 97.566.064.087 85.635.232.560 73.939.256.644 62.587.097.307ARPU de Datos 350 352 354 355 357 359 361 362 364 366 368 369

Ingreso por Datos 18.697.720.272 21.686.520.901 24.116.451.550 25.810.311.436 26.301.749.569 26.514.028.415 26.672.187.641 26.657.918.396 26.503.020.394 26.210.114.066 25.878.739.825 25.536.227.271ARPU Total 2.850 2.707 2.564 2.420 2.277 2.134 1.991 1.847 1.704 1.561 1.418 1.274

TOTAL DE INGRESOS PREPAGO 152.252.865.072 166.879.859.128 174.886.912.442 175.840.693.181 167.756.537.168 157.698.419.875 147.270.428.572 135.938.826.104 124.069.084.481 111.845.346.626 99.817.996.469 88.123.324.578

POSTPAGO

Clientes 1.329.770 1.500.175 1.622.244 1.687.826 1.671.577 1.637.174 1.599.627 1.552.334 1.497.972 1.437.375 1.376.490 1.316.872ARPU de Voz 19.000 17.955 16.910 15.865 14.820 13.775 12.730 11.685 10.640 9.595 8.550 7.505

Ingreso por Voz 303.187.523.520 323.227.770.732 329.185.709.731 321.328.299.197 297.273.265.065 270.624.816.115 244.359.085.049 217.668.224.541 191.261.006.564 165.499.331.317 141.227.892.320 118.597.481.563ARPU de Datos 1.300 1.200 1.346 1.369 1.392 1.415 1.438 1.461 1.484 1.507 1.530 1.553


TOTAL DE INGRESOS POSTPAGO 323.931.933.024 344.830.295.092 355.388.191.417 349.055.903.458 325.195.288.342 298.424.025.901 271.962.255.851 244.883.738.110 217.936.883.795 191.492.816.705 166.500.251.998 143.138.705.929

Interconexiones 78.676.121.664 90.329.139.469 99.439.159.843 105.357.500.727 106.293.554.613 106.088.857.134 105.668.592.060 104.575.031.300 102.951.498.749 100.823.690.235 98.585.675.525 96.344.045.971

INGRESOS TOTALES 476.184.798.096 511.710.154.220 530.275.103.858 524.896.596.639 492.951.825.511 456.122.445.777 419.232.684.423 380.822.564.214 342.005.968.277 303.338.163.331 266.318.248.468 231.262.030.507

AÑO

COSTOS FIJOS

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018Mantención

Red GSM 49.977.025.000 50.726.680.375 51.476.335.750 52.225.991.125 58.452.651.533 65.421.687.509 73.221.609.016 81.951.478.647 91.722.169.762 102.657.774.633 114.897.180.475 128.595.833.372

Remuneraciones y mano de obra 28.459.530.000 28.459.530.000 29.957.400.000 30.556.548.000 31.167.678.960 31.791.032.539 32.426.853.190 33.075.390.254 33.736.898.059 34.411.636.020 35.099.868.740 35.801.866.115Terrenos 7.000.000.000 7.000.000.000 7.007.000.000 7.014.007.000 7.021.021.007 7.028.042.028 7.035.070.070 7.042.105.140 7.049.147.245 7.056.196.392 7.063.252.589 7.070.315.841Marketing 17.280.000.000 19.008.000.000 20.908.800.000 22.999.680.000 25.299.648.000 27.829.612.800 30.612.574.080 33.673.831.488 37.041.214.637 40.745.336.100 44.819.869.711 49.301.856.682

COSTOS FIJOS TOTALES 102.716.555.000 105.194.210.375 109.349.535.750 112.796.226.125 121.940.999.500 132.070.374.876 143.296.106.356 155.742.805.529 169.549.429.703 184.870.943.146 201.880.171.515 220.769.872.010

AÑO


- 180 -

COSTOS VARIABLES

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018Clientes Nuevos 1.000.711 856.336 669.461 434.916 68.787 -15.042 -30.884 -80.362 -119.307 -156.365 -164.463 -164.729

Prepago 770.548 662.804 520.840 340.105 54.067 -11.884 -24.522 -64.129 -95.684 -126.030 -133.215 -134.089Postpago 230.164 193.532 148.620 94.812 14.720 -3.159 -6.362 -16.233 -23.623 -30.335 -31.248 -30.640

PREPAGO

Costos de Terminales 45.582.848.327 38.973.285.251 30.450.270.670 19.797.095.740 3.177.455.982 2.584.294.811 2.114.901.860 1.436.634.351 967.651.178 601.973.903 476.815.365 412.838.383

POSTPAGO

Costos de Terminales 24.112.233.188 20.158.210.485 15.427.747.109 9.687.943.153 1.426.897.087 1.717.795.219 1.911.952.912 1.646.757.413 1.383.259.164 995.148.102 1.098.472.173 1.432.144.187

Interconexión 65.563.434.720 75.274.282.891 82.865.966.536 87.797.917.273 88.577.962.177 88.407.380.945 88.057.160.050 87.145.859.417 85.792.915.624 84.019.741.862 82.154.729.604 80.286.704.976

Operación de Red 182.890.393.626 192.034.913.307 201.179.432.988 210.323.952.670 221.318.432.890 232.887.638.879 245.061.613.868 257.871.971.568 271.351.978.266 285.536.639.214 300.462.789.528 316.169.189.843

Costos de Venta 22.175.707.755 18.814.566.825 14.597.551.112 9.381.603.284 10.091.825.738 8.141.861.016 8.758.230.345 9.421.261.136 10.134.485.838 10.901.704.318 11.727.004.105 12.614.782.173

COSTOS VARIABLES TOTALES 340.324.617.616 345.255.258.759 344.520.968.415 336.988.512.119 324.592.573.875 333.738.970.871 345.903.859.034 357.522.483.884 369.630.290.071 382.055.207.399 395.919.810.775 410.915.659.563

AÑO

DEMANDA

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018Clientes Nuevos 1.000.711 856.336 669.461 434.916 68.787 -15.042 -30.884 -80.362 -119.307 -156.365 -164.463 -164.729

Demanda Prepago 770.548 662.804 520.840 340.105 54.067 -11.884 -24.522 -64.129 -95.684 -126.030 -133.215 -134.089Demanda Postpago 230.164 193.532 148.620 94.812 14.720 -3.159 -6.362 -16.233 -23.623 -30.335 -31.248 -30.640

Proporción Contrato/Prepago 0,23 0,226 0,222 0,218 0,214 0,21 0,206 0,202 0,198 0,194 0,19 0,186

Clientes Totales 5.781.608 6.637.944 7.307.404 7.742.321 7.811.108 7.796.065 7.765.182 7.684.820 7.565.513 7.409.148 7.244.685 7.079.956

Prepago 4.451.838 5.137.769 5.685.161 6.054.495 6.139.531 6.158.892 6.165.554 6.132.486 6.067.541 5.971.774 5.868.195 5.763.084Postpago 1.329.770 1.500.175 1.622.244 1.687.826 1.671.577 1.637.174 1.599.627 1.552.334 1.497.972 1.437.375 1.376.490 1.316.872

AÑO


- 181 -

DEPRECIACIÓN

Inversión en red

Valor de la Inversión


Valor residual [$]


Red GSM 249.885.125.000 0,05 12.494.256.250 17,9 13.964.168.750SUBTOTAL 13.964.168.750

Actualizaciones de red 2008 49.977.025.000 0 10,0 4.997.702.5002009 49.977.025.000 4.997.702.500 10,0 4.997.702.5002010 49.977.025.000 9.995.405.000 10,0 4.997.702.5002011 49.977.025.000 14.993.107.500 10,0 4.997.702.5002012 49.977.025.000 19.990.810.000 10,0 4.997.702.5002013 49.977.025.000 24.988.512.500 10,0 4.997.702.5002014 49.977.025.000 29.986.215.000 10,0 4.997.702.5002015 49.977.025.000 34.983.917.500 10,0 4.997.702.5002016 49.977.025.000 39.981.620.000 10,0 4.997.702.5002017 49.977.025.000 44.979.322.500 10,0 4.997.702.500

TOTAL179.917.290.000

INVERSIÓN FIJA

Capacitación y Especialización 428.374.500

Actualizaciones futuras de red 49.977.025.000

INVERSIÓN FIJA $ 50.405.399.500

"Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo V – Flujo de Caja: Caso 3G a 11 años

- 182 -

ANEXO V:

“Flujo de Caja: Caso 3G a 11 años”


- 183 -


2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018Ingresos 490.352.475.330 533.310.708.806 560.237.889.050 570.723.708.003 536.626.556.063 518.045.992.769 498.189.341.542 475.041.270.111 445.668.570.074 410.046.645.821 365.425.106.643 357.116.113.328

Interconexiones 68.682.556.176 78.785.722.085 86.596.756.157 95.903.541.920 92.506.984.041 92.068.889.304 91.424.248.703 90.184.059.355 88.539.274.040 86.540.334.118 84.619.371.493 82.695.306.125Otros Ingresos


Costos Fijos -152.960.531.306 -157.618.010.257 -163.197.071.406 -169.156.208.227 -152.202.236.680 -153.429.121.765 -158.160.424.985 -163.537.749.503 -169.633.024.737 -109.799.235.507 -109.626.046.645 -109.493.959.240Costos Variables -346.595.958.206 -366.956.778.189 -387.639.622.054 -465.757.792.412 -493.693.414.562 -378.098.787.278 -365.813.720.922 -337.384.391.156 -275.050.507.221 -218.513.690.051 -162.364.968.969 -158.673.133.304

Costos FinancierosDepreciaciones Legales -18.930.760.465 -24.186.891.039 -29.443.021.612 -34.699.152.186 -21.612.240.151 -24.293.719.837 -26.975.199.523 -29.656.679.209 -32.338.158.895 -19.557.996.471 -22.239.476.157 -24.920.955.843

Pérdidas de ejercicios anteriores 0 0 0 0 0 -16.762.111.138 0 0 0 0 0 0

Utilidad antes de Impuesto 40.547.781.529 63.334.751.406 66.554.930.135 -2.985.902.902 -38.374.351.289 37.531.142.056 38.664.244.815 34.646.509.599 57.186.153.262 148.716.057.909 155.813.986.364 146.723.371.067Impuestos 6.893.122.860 10.766.907.739 11.314.338.123 0 0 6.380.294.149 6.572.921.619 5.889.906.632 9.721.646.055 25.281.729.845 26.488.377.682 24.942.973.081

Utilidad después de Impuesto 33.654.658.669 52.567.843.667 55.240.592.012 -2.985.902.902 -38.374.351.289 31.150.847.906 32.091.323.196 28.756.602.967 47.464.507.207 123.434.328.065 129.325.608.682 121.780.397.985

Depreciaciones Legales 18.930.760.465 24.186.891.039 29.443.021.612 34.699.152.186 21.612.240.151 24.293.719.837 26.975.199.523 29.656.679.209 32.338.158.895 19.557.996.471 22.239.476.157 24.920.955.843Péridas de ejercicios anteriores 0 0 0 0 0 16.762.111.138 0 0 0 0 0 0Ganancias/Pérdidas de capital 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Flujo de Caja Operacional 52.585.419.134 76.754.734.706 84.683.613.624 31.713.249.284 -16.762.111.138 72.206.678.881 59.066.522.719 58.413.282.176 79.802.666.102 142.992.324.536 151.565.084.839 146.701.353.829

Inversión Fija -83.580.110.844 -53.798.237.104 -53.798.237.104 -53.798.237.104 -27.564.452.234 -27.564.452.234 -27.564.452.234 -27.564.452.234 -27.564.452.234 -27.564.452.234 -27.564.452.234 -27.564.452.234IVA de la Inversión -15.880.221.060 -10.221.665.050 -10.221.665.050 -10.221.665.050 -5.237.245.925 -5.237.245.925 -5.237.245.925 -5.237.245.925 -5.237.245.925 -5.237.245.925 -5.237.245.925 -5.237.245.925

Recuperación IVA de la Inversión 15.880.221.060 10.221.665.050 10.221.665.050 10.221.665.050 5.237.245.925 5.237.245.925 5.237.245.925 5.237.245.925 5.237.245.925 5.237.245.925 5.237.245.925Valor Residual de los activos 0 0 0 0 0 0 0 0 2.498.851.250 0 0 135.890.030.099



Flujo de Capitales -103.740.331.904 -48.139.681.094 -53.798.237.104 -53.798.237.104 -22.580.033.109 -27.564.452.234 -27.564.452.234 -27.564.452.234 -25.065.600.984 -27.564.452.234 -27.564.452.234 112.605.577.864Flujo de Caja Privado -51.154.912.770 28.615.053.612 30.885.376.520 -22.084.987.820 -39.342.144.248 44.642.226.647 31.502.070.485 30.848.829.942 54.737.065.118 115.427.872.302 124.000.632.605 259.306.931.693

-51.154.912.770 -28.146.373.782 -3.312.333.649 -21.070.235.144 -52.704.118.206 -16.808.591.808 8.521.314.149 33.325.968.233 77.338.462.982 170.150.684.695 269.856.015.620 478.357.237.689

Tasa de Descuento 11,52%VPN $ 200.589.742.740TIR 37,22%

AÑO


- 184 -

INGRESOS

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

3GPREPAGO

Clientes 4.675 46.347 127.318 715.236 1.530.233 2.370.842 3.301.205 4.287.302 5.113.184 5.673.291 5.650.854 5.522.366ARPU de Voz 2.500 2.400 2.300 2.200 2.100 2.000 1.900 1.800 1.700 1.600 1.500 1.500

Ingreso por Voz 140.255.979 1.334.788.098 3.513.963.049 18.882.220.170 38.561.881.810 56.900.211.824 75.267.471.806 92.605.714.934 104.308.961.572 108.927.181.589 101.715.379.510 99.402.587.113ARPU de Datos 368 374,85 382,2 389,55 396,9 404,25 411,6 418,95 426,3 433,65 441 441

Ingreso por Datos 20.617.629 208.477.216 583.928.990 3.343.440.394 7.288.195.662 11.500.955.315 16.305.311.261 21.553.980.151 26.157.006.070 29.522.670.185 29.904.321.576 29.224.360.611ARPU Total 2.868 2.775 2.682 2.590 2.497 2.404 2.312 2.219 2.126 2.034 1.941 1.941

TOTAL DE INGRESOS PREPAGO 160.873.608 1.543.265.314 4.097.892.039 22.225.660.564 45.850.077.473 68.401.167.139 91.572.783.066 114.159.695.085 130.465.967.642 138.449.851.774 131.619.701.086 128.626.947.725

POSTPAGO

Clientes 88.829 139.040 236.447 336.581 673.806 975.104 1.265.679 1.528.805 1.691.434 1.735.858 1.593.831 1.557.590ARPU de Voz 19.000 18.145 17.290 16.435 15.580 14.725 13.870 13.015 12.160 11.305 10.450 10.450

Ingreso por Voz 20.252.963.407 30.274.662.537 49.057.979.778 66.380.596.468 125.974.859.281 172.300.953.930 210.659.671.089 238.768.800.490 246.813.993.796 235.486.442.641 199.866.373.926 195.321.835.704ARPU de Datos 1.365 1.406 1.447 1.488 1.529 1.570 1.611 1.652 1.693 1.734 1.775 1.775


TOTAL DE INGRESOS POSTPAGO 21.707.978.936 32.620.469.194 53.163.358.085 72.389.989.255 138.336.243.418 190.668.996.200 235.123.227.847 269.069.414.345 281.169.040.334 271.596.794.047 233.805.405.556 228.489.165.604

Interconexiones 954.301.683 1.955.130.866 3.918.832.704 12.046.881.712 25.743.626.653 39.081.325.429 53.342.121.466 67.933.291.173 79.479.299.287 86.540.334.118 84.619.371.493 82.695.306.125

SUBTOTAL 21.868.852.544 34.163.734.508 57.261.250.124 94.615.649.819 184.186.320.891 259.070.163.339 326.696.010.913 383.229.109.430 411.635.007.976 410.046.645.821 365.425.106.643 357.116.113.328

2.5GPREPAGO

Clientes 4.379.840 4.994.279 5.402.152 5.507.341 4.407.155 3.515.594 2.539.448 1.491.233 610.238 0 0 0ARPU de Voz 2.500 2.355 2.210 2.065 1.920 1.775 1.630 1.485 1.340 1.195 1.050 1.050

Ingreso por Voz 131.395.202.719 141.138.318.726 143.265.072.337 136.471.907.891 101.540.859.562 74.882.148.092 49.671.605.657 26.573.774.572 9.812.621.484 0 0 0ARPU de Datos 350 350 351 351 351 352 352 352 353 353 354 354

Ingreso por Datos 18.395.328.381 20.996.946.907 22.734.416.683 23.200.224.341 18.584.092.734 14.839.321.460 10.729.676.289 6.307.021.446 2.583.502.134 0 0 0ARPU Total 2.850 2.705 2.561 2.416 2.271 2.127 1.982 1.837 1.693 1.548 1.404 1.404

TOTAL DE INGRESOS PREPAGO 149.790.531.100 162.135.265.633 165.999.489.020 159.672.132.232 120.124.952.297 89.721.469.552 60.401.281.947 32.880.796.018 12.396.123.619 0 0 0

POSTPAGO

Clientes 1.308.264 1.458.278 1.541.488 1.535.295 1.199.913 934.525 658.849 377.480 150.657 0 0 0ARPU de Voz 19.000 17.955 16.910 15.865 14.820 13.775 12.730 11.685 10.640 9.595 8.550 8.550

Ingreso por Voz 298.284.174.485 314.200.532.089 312.798.768.659 292.289.371.930 213.392.444.129 154.476.971.934 100.645.813.882 52.930.255.171 19.235.908.302 0 0 0ARPU de Datos 1.300 1.304 1.307 1.311 1.314 1.318 1.321 1.325 1.328 1.332 1.335 1.335

Ingreso por Datos 20.408.917.202 22.811.176.576 24.178.381.247 24.146.554.022 18.922.838.746 14.777.387.944 10.446.234.799 6.001.109.492 2.401.530.179 0 0 0ARPU Total 20.300 19.259 18.217 17.176 16.134 15.093 14.051 13.010 11.968 10.927 9.885 9.885

TOTAL DE INGRESOS POSTPAGO 318.693.091.686 337.011.708.665 336.977.149.906 316.435.925.952 232.315.282.875 169.254.359.877 111.092.048.682 58.931.364.664 21.637.438.480 0 0 0

Interconexiones 67.728.254.493 76.830.591.219 82.677.923.453 83.856.660.209 66.763.357.388 52.987.563.876 38.082.127.237 22.250.768.182 9.059.974.753 0 0 0

SUBTOTAL 468.483.622.786 499.146.974.298 502.976.638.926 476.108.058.184 352.440.235.172 258.975.829.430 171.493.330.628 91.812.160.682 34.033.562.099 0 0 0

TOTAL 490.352.475.330 533.310.708.806 560.237.889.050 570.723.708.003 536.626.556.063 518.045.992.769 498.189.341.542 475.041.270.111 445.668.570.074 410.046.645.821 365.425.106.643 357.116.113.328

AÑO


- 185 -

COSTOS FIJOS

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

3GMantención

RAN 7.951.701.656 8.031.218.673 8.191.843.046 8.355.679.907 8.188.566.309 8.024.794.983 7.864.299.083 7.707.013.102 7.552.872.840 7.401.815.383 7.253.779.075 7.108.703.494Red de Transporte 2.166.750.000 2.188.417.500 2.232.185.850 2.276.829.567 2.231.292.976 2.186.667.116 2.142.933.774 2.100.075.098 2.058.073.596 2.016.912.124 1.976.573.882 1.937.042.404

Core 5.654.543.400 5.711.088.834 5.825.310.611 5.941.816.823 5.822.980.486 5.706.520.877 5.592.390.459 5.480.542.650 5.370.931.797 5.263.513.161 5.158.242.898 5.055.078.040Software 3.212.808.750 3.244.936.838 3.309.835.574 3.376.032.286 3.308.511.640 3.242.341.407 3.177.494.579 3.113.944.687 3.051.665.794 2.990.632.478 2.930.819.828 2.872.203.432

Remuneraciones y mano de obra 39.600.000.000 39.996.000.000 40.795.920.000 41.611.838.400 42.444.075.168 43.292.956.671 44.158.815.805 45.041.992.121 45.942.831.963 46.861.688.603 47.798.922.375 48.754.900.822Terrenos 7.000.000.000 7.007.000.000 7.014.007.000 7.021.021.007 7.028.042.028 7.035.070.070 7.042.105.140 7.049.147.245 7.056.196.392 7.063.252.589 7.070.315.841 7.077.386.157Marketing 32.400.000.000 35.640.000.000 39.204.000.000 43.124.400.000 42.261.912.000 41.416.673.760 40.588.340.285 39.776.573.479 38.981.042.010 38.201.421.169 37.437.392.746 36.688.644.891

2.5GMantención

Red GSM 54.974.727.500 55.799.348.413 56.623.969.325 57.448.590.238 40.916.856.073 42.524.096.881 47.594.045.860 53.268.461.120 59.619.410.345 0 0 0

COSTOS FIJOS TOTALES 152.960.531.306 157.618.010.257 163.197.071.406 169.156.208.227 152.202.236.680 153.429.121.765 158.160.424.985 163.537.749.503 169.633.024.737 109.799.235.507 109.626.046.645 109.493.959.240

AÑO


- 186 -

COSTOS VARIABLES

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

3GClientes Nuevos 93.504 91.883 178.377 688.053 1.152.223 1.141.907 1.220.938 1.249.223 988.511 604.530 0 0

Prepago 4.675 22.971 62.432 467.876 799.972 809.122 882.564 920.856 742.796 462.897 0 0Postpago 88.829 68.912 115.945 220.177 352.251 332.784 338.374 328.367 245.716 141.633 0 0

PREPAGOCosto de terminal 619.555.591 2.968.712.312 7.794.459.105 57.118.429.475 71.921.692.192 67.547.928.136 71.408.825.267 68.592.508.606 47.703.030.652 26.768.684.912 0 0

POSTPAGO

Costo de terminal 18.078.152.371 14.029.158.481 23.057.842.523 42.623.585.608 50.174.764.495 44.020.916.387 43.381.653.837 38.759.899.089 25.024.024.022 13.030.710.085 0 0

Interconexión 1.060.335.203 2.102.291.254 4.125.087.057 11.927.605.655 24.993.812.285 37.943.034.397 51.788.467.443 65.954.651.624 77.164.368.240 84.019.741.862 82.154.729.604 80.286.704.976

Operación de Red 1.035.238.517 2.052.532.891 4.027.451.881 11.645.295.521 24.402.242.885 37.044.974.597 50.562.705.153 64.393.595.104 75.337.993.037 82.031.109.329 80.210.239.364 78.386.428.328

Costos de Venta 5.949.270.715 5.408.413.434 9.816.641.427 31.736.095.708 38.848.872.582 35.499.177.803 36.524.243.351 34.157.584.267 23.140.426.487 12.663.443.863 0 0

SUBTOTAL 26.742.552.398 26.561.108.371 48.821.481.993 155.051.011.967 210.341.384.438 222.056.031.319 253.665.895.050 271.858.238.690 248.369.842.438 218.513.690.051 162.364.968.969 158.673.133.304

2.5GClientes Nuevos 907.207 764.453 491.084 98.995 0 0 0 0 0 0 0 0

Prepago 698.550 591.686 382.063 77.414 0 0 0 0 0 0 0 0Postpago 208.658 172.766 109.021 21.581 0 0 0 0 0 0 0 0

PREPAGO

Costos de Terminales 40.357.911.361 33.981.564.854 21.839.964.524 4.404.325.873 0 0 0 0 0 0 0 0

POSTPAGO

Costos de Terminales 16.855.544.294 13.894.286.398 8.829.662.814 1.712.165.723 0 0 0 0 0 0 0 0

Interconexión 64.503.099.517 73.171.991.637 78.740.879.479 79.863.485.913 63.584.149.893 50.464.346.548 36.268.692.607 21.191.207.792 8.628.547.384 0 0 0

Operación de Red 179.932.569.291 204.114.601.531 219.649.115.454 222.780.646.519 219.767.880.231 105.578.409.410 75.879.133.264 44.334.944.673 18.052.117.399 0 0 0

Costos de Venta 18.204.281.345 15.233.225.398 9.758.517.789 1.946.156.417 0 0 0 0 0 0 0 0

SUBTOTAL 319.853.405.807 340.395.669.818 338.818.140.061 310.706.780.445 283.352.030.123 156.042.755.958 112.147.825.872 65.526.152.466 26.680.664.783 0 0 0

TOTAL 346.595.958.206 366.956.778.189 387.639.622.054 465.757.792.412 493.693.414.562 378.098.787.278 365.813.720.922 337.384.391.156 275.050.507.221 218.513.690.051 162.364.968.969 158.673.133.304

AÑO


- 187 -

Censo 16.432.674 16.598.074 16.763.470 16.928.873 17.094.270 17.248.450 17.402.630 17.556.815 17.711.004 17.865.185 18.001.964 18.542.023

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018Demanda 0 2.284.125 4.205.135 5.624.156 6.180.299 6.544.311 6.882.101 7.102.047 7.225.200 7.250.345 7.253.500 7.256.027Crecimiento 1.939.363 2.284.125 1.921.011 1.419.020 556.143 364.012 337.790 219.947 123.153 25.145 3.155 2.526Crecimiento NETO Operadora 1.000.711 856.336 669.461 434.916 68.787 -15.042 -30.884 -80.362 -119.307 -156.365 -164.463 -164.729

Participación 0,43 0,42 0,41 0,41 0,40 0,39 0,38 0,37 0,37 0,36 0,35 0,34

Penetración 82% 95% 105% 113% 115% 116% 117% 117% 117% 116% 115% 112%Parque total 13.445.600 15.729.725 17.650.735 19.069.756 19.625.899 19.989.911 20.327.701 20.547.647 20.670.800 20.695.945 20.699.100 20.701.627

Clientes Totales 5.781.608 6.637.944 7.307.404 7.742.321 7.811.108 7.796.065 7.765.182 7.684.820 7.565.513 7.409.148 7.244.685 7.079.956

Clientes HSDPA TOTAL 233.760 465.797 918.597 1.775.851 3.309.599 5.794.985 9.241.176 13.113.853 16.560.044 19.045.429 20.579.177 21.436.432Participación 0,40 0,40 0,40 0,39 0,39 0,39 0,39 0,39 0,38 0,38 0,38 0,38

Clientes HSDPA según mercado 93.504 185.387 363.764 699.685 1.649.495 2.814.589 4.116.934 5.511.898 6.663.266 7.409.148 7.244.685 7.079.956Clientes GSM Puro 5.688.104 6.452.557 6.943.640 7.042.635 6.161.613 4.981.476 3.648.248 2.172.922 902.247 0 0 0

Factor de migración 0,05 0,09 0,11 0,12 0,14 0,16 0,17 0,19 0,21Efecto Migración 352.132 554.545 531.357 449.951 304.209 141.352 0 0 0

Clientes GSM finales 5.688.104 6.452.557 6.943.640 7.042.635 5.607.068 4.450.119 3.198.297 1.868.713 760.895 0 0 0Crecimiento 907.207 764.453 491.084 98.995 -1.435.568 -1.156.949 -1.251.821 -1.329.584 -1.107.818 -760.895 0 0

Clientes HSDPA totales 93.504 185.387 363.764 1.051.817 2.204.040 3.345.947 4.566.884 5.816.107 6.804.618 7.409.148 7.244.685 7.079.956(mercado+migración)

Crecimiento 93.504 91.883 178.377 688.053 1.152.223 1.141.907 1.220.938 1.249.223 988.511 604.530 -164.463 -164.729

AÑO

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

7.000.000

8.000.000

9.000.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

GSM HSDPA TOTAL


- 188 -

DEMANDA

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

3GParque Total 93.504 185.387 363.764 1.051.817 2.204.040 3.345.947 4.566.884 5.816.107 6.804.618 7.409.148 7.244.685 7.079.956

Demanda Prepago 4.675 46.347 127.318 715.236 1.530.233 2.370.842 3.301.205 4.287.302 5.113.184 5.673.291 5.650.854 5.522.366Demanda Postpago 88.829 139.040 236.447 336.581 673.806 975.104 1.265.679 1.528.805 1.691.434 1.735.858 1.593.831 1.557.590

0,95 0,75 0,65 0,32 0,31 0,29 0,28 0,26 0,25 0,23 0,22 0,22

Clientes Nuevos 93.504 91.883 178.377 688.053 1.152.223 1.141.907 1.220.938 1.249.223 988.511 604.530 0 0Clientes de Prepago 4.675 22.971 62.432 467.876 799.972 809.122 882.564 920.856 742.796 462.897 0 0

Clientes de Postpago 88.829 68.912 115.945 220.177 352.251 332.784 338.374 328.367 245.716 141.633 0 0

2.5GParque Total 5.688.104 6.452.557 6.943.640 7.042.635 5.607.068 4.450.119 3.198.297 1.868.713 760.895 0 0 0

Demanda Prepago 4.379.840 4.994.279 5.402.152 5.507.341 4.407.155 3.515.594 2.539.448 1.491.233 610.238 0 0 0Demanda Postpago 1.308.264 1.458.278 1.541.488 1.535.295 1.199.913 934.525 658.849 377.480 150.657 0 0 0

0,23 0,23 0,22 0,22 0,21 0,21 0,21 0,20 0,20 0,19 0,19 0,19

Clientes Nuevos 907.207 764.453 491.084 98.995 0 0 0 0 0 0 0 0Clientes de Prepago 698.550 591.686 382.063 77.414 0 0 0 0 0 0 0 0

Clientes de Postpago 208.658 172.766 109.021 21.581 0 0 0 0 0 0 0 0


AÑO


- 189 -

DEPRECIACIÓN

Inversión en red



Valor residual [$]





Valor residual [$]


Red GSM 249.885.125.000 0,01 2.498.851.250 16,2 15.461.642.109



TOTAL128.390.538.530


- 190 -

INVERSIÓN INICIAL

Inversión en red


Implementación




156.224.506

INVERSIÓN FIJA



"Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo VI – Flujo de Caja: Caso 3G – Inversión al 2008

- 191 -

ANEXO VI:

“Flujo de Caja: Caso 3G - Inversión al 2008”


- 192 -


2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018Ingresos 529.942.355.689 549.778.022.653 534.245.187.012 523.253.198.366 509.684.500.002 487.102.964.576 463.253.995.074 434.861.238.648 401.603.074.162 365.425.106.643 357.116.113.328





Pérdidas de ejercicios anteriores 0 0 0 0 -43.830.591.055 0 0 0 0 0 0

Utilidad antes de Impuesto 53.781.639.268 57.576.997.572 33.167.725.775 -64.533.322.847 -33.297.604.598 39.892.975.406 20.974.667.182 33.504.000.394 38.121.452.528 121.738.007.561 143.388.039.713Impuestos 9.142.878.676 9.788.089.587 5.638.513.382 0 0 6.781.805.819 3.565.693.421 5.695.680.067 6.480.646.930 20.695.461.285 24.375.966.751

Utilidad después de Impuesto 44.638.760.593 47.788.907.985 27.529.212.393 -64.533.322.847 -33.297.604.598 33.111.169.587 17.408.973.761 27.808.320.327 31.640.805.598 101.042.546.275 119.012.072.962

Depreciaciones Legales 23.277.382.679 28.533.513.253 33.789.643.826 20.702.731.792 23.384.211.478 26.065.691.163 28.747.170.849 31.428.650.535 34.110.130.221 22.239.476.157 24.920.955.843Péridas de ejercicios anteriores 0 0 0 0 43.830.591.055 0 0 0 0 0 0Ganancias/Pérdidas de capital 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Flujo de Caja Operacional 67.916.143.272 76.322.421.238 61.318.856.219 -43.830.591.055 33.917.197.935 59.176.860.750 46.156.144.610 59.236.970.862 65.750.935.820 123.282.022.433 143.933.028.805


Recuperación IVA de la Inversión 15.880.221.060 10.221.665.050 10.221.665.050 5.237.245.925 5.237.245.925 5.237.245.925 5.237.245.925 5.237.245.925 5.237.245.925 5.237.245.925Valor Residual de los activos 0 0 0 0 0 0 0 0 2.498.851.250 0 135.890.030.099



Flujo de Capitales -104.168.331.904 -48.139.681.094 -53.798.237.104 -22.580.033.109 -27.564.452.234 -27.564.452.234 -27.564.452.234 -27.564.452.234 -25.065.600.984 -27.564.452.234 113.033.577.864Flujo de Caja Privado -36.252.188.632 28.182.740.144 7.520.619.115 -66.410.624.164 6.352.745.701 31.612.408.516 18.591.692.376 31.672.518.628 40.685.334.835 95.717.570.198 256.966.606.669

-36.252.188.632 -10.980.721.502 -4.933.608.661 -52.816.380.151 -48.709.136.869 -30.382.035.509 -20.717.024.339 -5.952.710.272 11.053.823.604 46.930.881.272 133.298.129.376

Tasa de Descuento 11,52%VPN $ 133.298.129.376 TIR #¡NUM!

AÑO


- 193 -

INGRESOS

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

3GPREPAGO

Clientes 5.590 84.235 329.669 1.081.928 2.062.790 2.853.894 3.768.864 4.598.064 5.240.296 5.650.854 5.522.366ARPU de Voz 2.400 2.300 2.200 2.100 2.000 1.900 1.800 1.700 1.600 1.500 1.500

Ingreso por Voz 160.979.469 2.324.894.744 8.703.261.200 27.264.586.288 49.506.948.439 65.068.792.518 81.407.456.924 93.800.514.267 100.613.683.940 101.715.379.510 99.402.587.113ARPU de Datos 374,85 382,2 389,55 396,9 404,25 411,6 418,95 426,3 433,65 441 441

Ingreso por Datos 25.142.981 386.336.857 1.541.070.637 5.153.006.808 10.006.591.953 14.095.955.263 18.947.585.599 23.521.858.372 27.269.452.525 29.904.321.576 29.224.360.611ARPU Total 2.775 2.682 2.590 2.497 2.404 2.312 2.219 2.126 2.034 1.941 1.941

TOTAL DE INGRESOS PREPAGO 186.122.450 2.711.231.601 10.244.331.837 32.417.593.097 59.513.540.392 79.164.747.781 100.355.042.523 117.322.372.638 127.883.136.466 131.619.701.086 128.626.947.725

POSTPAGO

Clientes 106.202 156.437 155.138 476.405 848.405 1.094.181 1.343.936 1.521.033 1.603.374 1.593.831 1.557.590ARPU de Voz 18.145 17.290 16.435 15.580 14.725 13.870 13.015 12.160 11.305 10.450 10.450




Interconexiones 1.178.973.386 2.592.763.052 5.552.692.281 18.201.635.846 34.003.338.492 46.114.308.756 59.718.522.543 71.472.278.453 79.935.436.665 84.619.371.493 82.695.306.125

SUBTOTAL 25.102.259.724 37.884.968.516 43.610.587.453 130.226.109.393 225.408.180.519 282.428.975.500 336.887.493.824 370.165.466.670 378.751.226.477 365.425.106.643 357.116.113.328

2.5GPREPAGO

Clientes 5.051.242 5.497.918 5.675.375 4.914.681 3.859.048 3.030.782 2.052.472 1.160.025 455.775 0 0ARPU de Voz 2.355 2.210 2.065 1.920 1.775 1.630 1.485 1.340 1.195 1.050 1.050

Ingreso por Voz 142.748.100.337 145.804.774.525 140.635.804.684 113.234.257.792 82.197.715.136 59.282.105.236 36.575.055.991 18.653.208.272 6.535.818.646 0 0ARPU de Datos 350 351 351 351 352 352 352 353 353 354 354


TOTAL DE INGRESOS PREPAGO 163.984.532.164 168.942.210.917 164.543.891.480 133.958.486.015 98.486.755.305 72.087.767.355 45.255.782.243 23.564.291.763 8.467.303.462 0 0

POSTPAGO

Clientes 1.474.910 1.568.815 1.582.138 1.338.094 1.025.823 786.324 519.548 286.390 109.703 0 0ARPU de Voz 17.955 16.910 15.865 14.820 13.775 12.730 11.685 10.640 9.595 8.550 8.550

Ingreso por Voz 317.784.209.741 318.343.844.678 301.207.418.121 237.966.618.891 169.568.508.084 120.118.841.564 72.851.037.451 36.566.314.559 12.631.175.081 0 0ARPU de Datos 1.304 1.307 1.311 1.314 1.318 1.321 1.325 1.328 1.332 1.335 1.335


TOTAL DE INGRESOS POSTPAGO 340.855.563.801 342.950.843.220 326.090.708.079 259.068.602.959 185.789.564.178 132.586.221.721 81.110.719.007 41.131.480.215 14.384.544.223 0 0

Interconexiones 77.706.898.050 84.143.579.385 86.415.212.250 74.451.794.618 58.164.152.501 45.450.285.825 30.625.046.883 17.222.471.720 6.733.147.889 0 0

SUBTOTAL 504.840.095.965 511.893.054.137 490.634.599.559 393.027.088.973 284.276.319.483 204.673.989.076 126.366.501.250 64.695.771.978 22.851.847.685 0 0

TOTAL 529.942.355.689 549.778.022.653 534.245.187.012 523.253.198.366 509.684.500.002 487.102.964.576 463.253.995.074 434.861.238.648 401.603.074.162 365.425.106.643 357.116.113.328

AÑO


- 194 -

COSTOS VARIABLES

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

3GClientes Nuevos 111.791 128.881 244.135 1.073.525 1.352.862 1.036.880 1.164.724 1.006.297 724.573 401.015 0

Prepago 5.590 45.108 166.012 745.333 958.600 749.516 858.568 756.161 554.816 312.792 0Postpago 106.202 83.773 78.123 328.192 394.263 287.364 306.156 250.137 169.757 88.223 0

PREPAGOCosto de terminal 736.960.133 5.811.173.750 20.811.479.855 76.585.435.871 80.020.394.010 60.649.306.593 63.954.908.802 48.560.798.332 32.076.010.704 16.094.535.512 0

POSTPAGO

Costo de terminal 21.808.435.897 17.050.244.478 15.424.655.168 53.433.483.904 52.137.952.990 36.855.962.155 36.143.877.998 25.472.604.843 15.591.496.118 7.174.317.874 0

Interconexión 1.267.713.319 2.729.224.265 5.497.715.130 17.671.491.113 33.012.949.992 44.771.173.550 57.979.148.100 69.390.561.605 77.607.220.064 82.154.729.604 80.286.704.976

Operación de Red 1.237.708.276 2.664.627.254 5.367.591.722 17.253.231.054 32.231.578.556 43.711.501.022 56.606.860.854 67.748.181.788 75.770.363.163 80.210.239.364 78.386.428.328

Costos de Venta 7.173.535.100 7.274.087.618 11.529.679.326 41.369.656.292 42.050.383.136 31.024.403.692 31.849.613.982 23.556.082.828 15.166.933.989 7.403.726.077 0

SUBTOTAL 32.224.352.725 35.529.357.366 58.631.121.200 206.313.298.234 239.453.258.684 217.012.347.012 246.534.409.735 234.728.229.397 216.212.024.038 193.037.548.431 158.673.133.304

2.5GClientes Nuevos 744.545 540.580 190.781 0 0 0 0 0 0 0 0

Prepago 576.277 420.571 149.191 0 0 0 0 0 0 0 0Postpago 168.267 120.009 41.590 0 0 0 0 0 0 0 0

PREPAGO

Costos de Terminales 33.098.670.864 24.029.565.632 8.605.708.058 0 0 0 0 0 0 0 0

POSTPAGO

Costos de Terminales 13.539.509.027 9.678.821.563 3.281.786.819 0 0 0 0 0 0 0 0

Interconexión 74.006.569.572 80.136.742.271 82.300.202.143 70.906.471.065 55.394.430.953 43.285.986.500 29.166.711.317 16.402.354.019 6.412.521.799 0 0

Operación de Red 206.442.671.859 223.542.900.100 229.577.910.761 226.473.221.907 115.892.829.497 90.560.284.974 61.020.803.779 34.315.998.647 13.415.884.642 0 0

Costos de Venta 14.839.420.874 10.725.395.926 3.782.384.734 0 0 0 0 0 0 0 0

SUBTOTAL 341.926.842.196 348.113.425.493 327.547.992.515 297.379.692.972 171.287.260.450 133.846.271.474 90.187.515.096 50.718.352.666 19.828.406.440 0 0

TOTAL 374.151.194.921 383.642.782.859 386.179.113.715 503.692.991.206 410.740.519.134 350.858.618.486 336.721.924.831 285.446.582.063 236.040.430.478 193.037.548.431 158.673.133.304

AÑO


- 195 -

COSTOS FIJOS

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

3GMantención

RAN 8.031.218.673 8.191.843.046 8.355.679.907 8.188.566.309 8.024.794.983 7.864.299.083 7.707.013.102 7.552.872.840 7.401.815.383 7.253.779.075 7.108.703.494Red de Transporte 2.188.417.500 2.232.185.850 2.276.829.567 2.231.292.976 2.186.667.116 2.142.933.774 2.100.075.098 2.058.073.596 2.016.912.124 1.976.573.882 1.937.042.404

Core 5.711.088.834 5.825.310.611 5.941.816.823 5.822.980.486 5.706.520.877 5.592.390.459 5.480.542.650 5.370.931.797 5.263.513.161 5.158.242.898 5.055.078.040Software 3.244.936.838 3.309.835.574 3.376.032.286 3.308.511.640 3.242.341.407 3.177.494.579 3.113.944.687 3.051.665.794 2.990.632.478 2.930.819.828 2.872.203.432


2.5GMantención

Red GSM 55.799.348.413 56.623.969.325 57.448.590.238 40.916.856.073 42.524.096.881 47.594.045.860 53.268.461.120 59.619.410.345 66.727.553.512 0 0


AÑO


- 196 -

Censo 16.598.074 16.763.470 16.928.873 17.094.270 17.248.450 17.402.630 17.556.815 17.711.004 17.865.185 18.001.964 18.542.023

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018Demanda 2.284.125 4.205.135 5.624.156 6.180.299 6.544.311 6.882.101 7.102.047 7.225.200 7.250.345 7.253.500 7.256.027Crecimiento 2.284.125 1.921.011 1.419.020 556.143 364.012 337.790 219.947 123.153 25.145 3.155 2.526Crecimiento NETO Operadora 856.336 669.461 434.916 68.787 -15.042 -30.884 -80.362 -119.307 -156.365 -164.463 -164.729

Participación 0,42 0,41 0,41 0,40 0,39 0,38 0,37 0,37 0,36 0,35 0,34

Penetración 95% 105% 113% 115% 116% 117% 117% 117% 116% 115% 112%Parque total 15.729.725 17.650.735 19.069.756 19.625.899 19.989.911 20.327.701 20.547.647 20.670.800 20.695.945 20.699.100 20.701.627


Clientes HSDPA TOTAL 465.797 918.597 1.775.851 3.309.599 5.794.985 9.241.176 13.113.853 16.560.044 19.045.429 20.579.177 21.436.432Participación 0,24 0,26 0,27 0,28 0,29 0,31 0,32 0,33 0,34 0,35 0,36

Clientes HSDPA según mercado 111.791 240.672 484.807 939.926 2.327.927 3.411.068 4.694.099 5.850.395 6.725.102 7.244.685 7.079.956Clientes GSM Puro 6.526.153 7.066.732 7.257.513 6.871.182 5.468.139 4.354.114 2.990.721 1.715.117 684.046 0 0

Factor de migración 0,09 0,11 0,12 0,14 0,16 0,17 0,19 0,21Efecto Migración 618.406 583.268 537.007 418.701 268.702 118.568 0 0

Clientes GSM finales 6.526.153 7.066.732 7.257.513 6.252.775 4.884.870 3.817.106 2.572.020 1.446.416 565.478 0 0Crecimiento 744.545 540.580 190.781 -1.004.738 -1.367.905 -1.067.764 -1.245.086 -1.125.605 -880.938 -565.478 0

Clientes HSDPA totales 111.791 240.672 484.807 1.558.333 2.911.195 3.948.075 5.112.800 6.119.097 6.843.670 7.244.685 7.079.956(mercado+migración)

Crecimiento 111.791 128.881 244.135 1.073.525 1.352.862 1.036.880 1.164.724 1.006.297 724.573 401.015 -164.729

AÑO

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

7.000.000

8.000.000

9.000.000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

GSM HSDPA TOTAL


- 197 -

DEMANDA

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

3GParque Total 111.791 240.672 484.807 1.558.333 2.911.195 3.948.075 5.112.800 6.119.097 6.843.670 7.244.685 7.079.956

Demanda Prepago 5.590 84.235 329.669 1.081.928 2.062.790 2.853.894 3.768.864 4.598.064 5.240.296 5.650.854 5.522.366Demanda Postpago 106.202 156.437 155.138 476.405 848.405 1.094.181 1.343.936 1.521.033 1.603.374 1.593.831 1.557.590

0,95 0,65 0,32 0,31 0,29 0,28 0,26 0,25 0,23 0,22 0,22

Clientes Nuevos 111.791 128.881 244.135 1.073.525 1.352.862 1.036.880 1.164.724 1.006.297 724.573 401.015 0Clientes de Prepago 5.590 45.108 166.012 745.333 958.600 749.516 858.568 756.161 554.816 312.792 0

Clientes de Postpago 106.202 83.773 78.123 328.192 394.263 287.364 306.156 250.137 169.757 88.223 0

2.5GParque Total 6.526.153 7.066.732 7.257.513 6.252.775 4.884.870 3.817.106 2.572.020 1.446.416 565.478 0 0

Demanda Prepago 5.051.242 5.497.918 5.675.375 4.914.681 3.859.048 3.030.782 2.052.472 1.160.025 455.775 0 0Demanda Postpago 1.474.910 1.568.815 1.582.138 1.338.094 1.025.823 786.324 519.548 286.390 109.703 0 0

0,23 0,22 0,22 0,21 0,21 0,21 0,20 0,20 0,19 0,19 0,19

Clientes Nuevos 744.545 540.580 190.781 0 0 0 0 0 0 0 0Clientes de Prepago 576.277 420.571 149.191 0 0 0 0 0 0 0 0

Clientes de Postpago 168.267 120.009 41.590 0 0 0 0 0 0 0 0


AÑO


- 198 -

DEPRECIACIÓN

Inversión en red



Valor residual [$]





Valor residual [$]


Red GSM 249.885.125.000 0,01 2.498.851.250 17,2 14.552.133.750



TOTAL128.390.538.530


- 199 -

INVERSIÓN INICIAL

Inversión en red


Implementación




156.224.506

INVERSIÓN FIJA



"Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo VII – Proyección de la Penetración Móvil

- 200 -

ANEXO VII:

“Proyección de la Penetración Móvil”

"Análisis técnico y económico de la implantación de redes móviles de tercera generación en el mercado chileno" Anexo VII – Proyección de la Penetración Móvil

- 201 -

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Italia 73,7 88,3 96 98,1 108,2Suecia 71,8 80,5 88,9 98 103,2Reino 72,7 77 84,1 91,2 102,8Finlandia 72 80,4 86,7 91 95,6España 60,5 73,4 81,6 87,2 93,9Alemania 58,6 68,1 71,6 78,5 86,4

Promedio 59,55 71,95 79,9 86,9 93,1 102,5 103,8 108,0 111,7 115,2

Penetración móvil

Proyección

· pdf file"análisis técnico y económico de la implantación...

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