spp & npv

8/16/2019 spp & npv

http://slidepdf.com/reader/full/spp-npv 1/48

Nama Kelom- Liana Pramudia

- Mila Rahma

- Indah Rustia- Zu

8/16/2019 spp & npv


8/16/2019 spp & npv


Jenis analisis ekonomi :

1. New Project

. Replacement Project

Simple method :

1. Simple Payback Period !"PP#merupakan laman$a atau %umlah waktu $an& diperluntuk dapat men&em'alikan kem'ali 'ia$a $an& dikeluapada awal pro$ek den&an men&&unakan keuntunkeuntun&an $an& diperoleh di tiap periode tertentu.

8/16/2019 spp & npv


8/16/2019 spp & npv


Level of Risk Minimum acceptable return(after income tax! percent"#ear

Safe 4 – 8

Lo$ 8 – 16

Me%ium 16 – 24 &ig' 24 – 32

er# 'ig' 32 - 48

Dari tabel 6.1 Peter, “Plant Design and Economics

Chemical Engineers”, 2003

8/16/2019 spp & npv


+ontoh ,. 1

"e'uah perusahaan 'ernama Acme Threaded Products Corp

sekaran& men&&unakan mesin untuk men&operasikan s

machine. /iap screw machine memakan 'ia$a 01.2t

untuk electricity maintenance and wasted materials.

mekanis di&a%i 034.2tahun. /entukan "PP untuk men&&a

mesin $an& sudah tua den&an mesin 'aru den&an '

50,. dimana keduan$a memiliki output $an& sama '

operasi $an& sama $akni 01.2tahun dan han$a d

dioperasikan oleh satu oran& mekanis sa%a. Mesin tua dapat dden&an har&a 0. untuk tiap satu mesinn$a.

8/16/2019 spp & npv


Jawa' : !irst Cost 6 !70,.# 8 !70.#

6 01. Savin"#yr 6 034. !la'or# 9 !7 01.

!701.#6 044.2$r

"PP 6 01.2!044.2$r# 6 1; $r R)I 6 < Annual Savin"$!!irst Cost#%i&etime#=2!

Cost 6 <044.2$r-!01.2$r#=201.2$r6 >; 6 >;? 2 $r

Savings Annual Cost First

SPP =

8/16/2019 spp & npv


Pay Out Time !P)/# adalah waktu $an& din$atakan

dalam tahun dimana uan& $an& diin@estasikan harsudah kem'ali.

If 0,1raPb

If POT

⋅+⋅=

Misal untuk industri kimia maximum PO sebelum !a"ak #$esik% tin&&i # 2 ta'un

$esik% renda' # 5 ta'un()ries, $. *., dan $%bert D. +et%n, Chemical Engineering Co

Estimation-.

/ Fixed Capital Investment

Pb.ra euntun&an sebelum !a"ak

8/16/2019 spp & npv


Aalam menentukan usulan proin@estasi mana $an& akan diteratau ditolak maka usulan proin@estasi terse'ut harus dinilai

8/16/2019 spp & npv


Metode periode pen&em'alian!Payback Periode#'ethod#

Metode nilai sekaran& 'ersih !The Net Present(alue 'ethod 6 NPB#

)ni&orm Annual Cash !low Analysis Accountin" Rate O& Return !(RR# Metode indeks proCta'ilitas Metode internal rate o& return 8 IRR Metode modi*ed internal o& return 8 MIRR

ModiCkasi NPB dan (RR

8/16/2019 spp & npv


Periode pen&em'alian 8 payback perio Jan&ka waktu $an& di'utuhkan u

men&em'alikan nilai in@estasi mepenerimaan 8 penerimaan $an& dihasi

oleh pro$ek in@estasi terse'ut.

Men&ukur keDepatan kem'alin$a din@estasi.

8/16/2019 spp & npv


Periode pen&am'alian

in@estasi awal

6 7 1 tahun

arus kas

*sulan pro$ek in@estasi Periode pen&em'alian le'ih Depat : layak

Periode pen&em'alian le'ih lama : tidak layak

Jika usulan pro$ek in@estasi le'ih dari satu makaperiode pen&em'alian $an& le'ih Depat $an& dip

8/16/2019 spp & npv


*sulan pro$ek in@estasi se'esar R4 %uta umurn$a diperkirakan tahun tanpa nilai sisa arus kpertahun $an& dihasilkan selamumur pro$ek Rp. 14 %uta dan umpro$ek $an& dis$aratkan tahuEerapa periode pen&em'alian pro$

in@estasi terse'utF

8/16/2019 spp & npv


Periode pen&em'alian Rp. 4 %uta6 7 1 tahun

Rp. 14 %uta6 3 tahun

Periode pen&em'alian 3 tahun le'ihkeDil dari $an& dis$aratkan maka usulpro$ek in@estasi adalah diterima+

8/16/2019 spp & npv


Periode pen&am'alian a 8 '

6 n 9 7 1 tahun

D - 'n a'un terak'ir dimana "umla' arus kas

masi' belum bisa menutu! inestasi mula

a umla' inestasi mulamula

b umla' kumulati/ arus kas !ada ta'un ke umla' kumulati/ arus kas !ada ta'un ke

8/16/2019 spp & npv


"uatu usulan pro$ek in@estasi senilai Rp. %uta den&an umur ekonomis 4 tahun "$aperiode pen&em'alian tahun dan arus kpertahun adalah :

/ahun 1 RP. 3 %uta /ahun Rp. 4 %uta /ahun 3 Rp. %uta /ahun Rp. 14 %uta /ahun 4 Rp. 1 %uta

8/16/2019 spp & npv


a'un )rus kas )rus kas kumulati/

1 300.000.000 300.000.

2 250.000.000 550.000.

3 200.000.000 750.000.

4 150.000.000 00.000.

5 100.000.000 1.000.000.

8/16/2019 spp & npv


Rp. , %uta 8 Rp. 44 %uta6 9 7 1 tahun

Rp. >4 %uta 8 Rp. 44 %uta

6 4 tahun atau tahun 3 'ulan

Periode pen&em'alian le'ih dari $an&dis$aratkan maka usulan pro$ek in@estasi itolak.

8/16/2019 spp & npv


/idak memperhatikan nilai waktu dauan&

/idak memperhitun&kan nilai sisa da

in@estasi /idak memperhatikan arus kas setel

periode pen&em'alian terDapai

8/16/2019 spp & npv


8/16/2019 spp & npv


Periode pem'a$aran kem'ali den&an arukas 'ersih di diskontokan !in@estasi ,

a'un )rus as Disk%nt% 12 : ) disk%nt% umulati/ ) Disk%nt%

1 300 0.83 267.0 267.0

2 250 0.77 1.25 467.15

3 200 0.712 142.40 60.55

4 150 0.636 5.40 704.5

5 100 0.567 56.70 761.65

P; 761.65Disk%nt% 12 :

Pada tainesta

belum s

n 2

8/16/2019 spp & npv


Periode pen&em'alian a 8 '

6 n 9 7 1 tahun

D - '

6 9 < !, 8 ,>14# 2 !,;44 8 ,>14#6 9 < 134 2 1 =

6 9 ;3;

6 ;3; tahun atau tahun 11 'ulan , hari

8/16/2019 spp & npv


NET PRESENT VALUE

(NPV)

8/16/2019 spp & npv


Net Present Value !NPB# serin& diter%emahkan se'a&ai'ersih sekaran&. NPB dari suatu pro$ek atau &a&asan umerupakan nilai sekaran& ! present value# dari seantara beneft !manGaat# den&an cost !'ia$a# discount rate tertentu. NPB merupakan kele'ihan ben

!manGaat# di'andin&kan den&an cost 2'ia$a Jika manGaat dinilai sekaran& le'ih 'esar daripada 'idinilai sekaran& 'erarti pro$ek atau &a&asan usterse'ut la$ak atau men&untun&kan. Aen&an perkatlain apa'ila NPB H 'erarti pro$ek 2 &a&asan usterse'ut men&untun&kan atau la$ak untuk diusahak

(dapun Dara perhitun&an NPB terse'ut adalah se'a'erikut :

Net Present (alue !NPB#

8/16/2019 spp & npv


NET PRESENT VALUE METHO(NPV

aitu perhitun&an nilai tunai arus kas din@estasi modal dimasa $an& akan dataden&an memper&unakan suatu tin&kat su'un&a kemudian di'andin&kan den&an n

in@estasi semula $an& dilakukan. Men&&unakan pertim'an&an 'ahwa n

uan& sekaran& le'ih tin&&i 'di'andin&kan den&an nilai uan& pada wak

mendatan& karena adan$a Gaktor 'un&a

8/16/2019 spp & npv


1. *ntuk situasi input tetap2*,ed input maka Gun&stu%uann$a adalah melakukan ma,imi-e2memaksimumkan terhadap 'eneCt atau output la

. *ntuk situasi *,ed output maka Gun&si tu%uann$aadalah melakukan minimie terhadap on&kos ata

input $an& lain

3. *ntuk situasi kom'inasi keduan$a $akni input anoutput vary maka Gun&si tu%uann$a adalahmelakukan ma,imi-e terhadap selisih antara

keuntun&an den&an on&kos

8/16/2019 spp & npv


( li i il i k t t d i d

8/16/2019 spp & npv


(nalisis nilai sekaran& ter&antun& pada perioden$a :

1. 'un&a periode sama

. 'un&a periode 'er'eda

3. 'un&a periode tak ter'atas

Contoh 7.1

"uatu perusahaan mempertim'an&kan pem'elian alat 'aru untukruan& administrasin$a. /erdapat perusahaan $an& men&a%ukantawaran den&an data se'a&ai 'erikut :

Perusahaan Eia$a umur pakai nilai sisa

"peed$ 0 1.4 4 tahun 0

(llied 0 1., 4 tahun 034

Eila tin&kat suku 'un&a >? dan 'ia$a pemeliharaan sama mana

$an& dipilihF

Jawa':

8/16/2019 spp & npv


Jawa':

Present orth !P#

Speedy 6 1.4 8 !P2 >? 4#

6 1.4 8 !>13#

6 1.4 8 13 6 0 1.34>

Allied 6 1., 8 34 !P2 >? 4#

6 1., 8 34 !>13#

6 1., - 3 6 0 1.3,

H Pilih Speedy le'ih rendah2minimi-e on&k

8/16/2019 spp & npv


8/16/2019 spp & npv


Contoh 7.2

"uatu perusahaan in&in menentukan alat tim'an& ma

$an& akan dipakai untuk memantau hasil suatu opera

pen&isian di pa'rik. Eila ke- alat tim'an& mempun$

umur pakai , tahun dan tin&kat suku 'un

diperkirakan ? alat mana $an& se'aikn$a dipili

Aata dari kedua alat tim'an& se'a&ai 'erikut :(lternatiG 'ia$a keuntun&an2tahun nilai sisa

(tlas 0. 04 01

/am /um' 03. 0, 0>

8/16/2019 spp & npv


Jawa' :

(tlas :

Pkeuntun&an-Pw'ia$a 6(!P2(?,#9!P2?,#-

64!,3#91!,3#- 6 013

/am thum' :

Pkeuntun&an-Pw'ia$a 6(!P2(?,#9!P2?,#-3

6,!,3#9>!,3#-3 6 014

'a,imi-e bene*t : pilih Tam thumb

8/16/2019 spp & npv


Contoh 7.

Mesin-mesin $an& di&unakan dalam proses produksi pada se'uah

industri keDil di'eli den&an har&a Rp. 34 %uta pada saat industri

terse'ut didirikan. (pa'ila "tatemen Cnansial perusahaan setelah

delapan tahun 'eroperasi memperlihatkan data pen&hasilan !revenue#

dan 'ia$a !cost # seperti terlihat pada ta'el di 'awah tentukan apakah

produksi pada perusahaan terse'ut dihentikan pada akhir tahun ke

delapan aki'at @olume pen%ualan $an& semakin menurun. (sumsikan

'ahwa modal $an& di&unakan untuk mem'eli mesin-mesin produksi

diperoleh dari pin%aman 'ank den&an tin&kat suku 'un&a ?F

8/16/2019 spp & npv


Tah!n P"nda#atan $iaya (R#) Ali%an ka& '"%&ih

1 4.,. 3,.1. ;.4

;,.>. 3.4. 4.;3 134.4. 4.>. .;>

1;.3. .4>. ,.>4

4 1.,1. >4.;4. >.,,

, 14.4. ,4.3. 4;.

> ;.>4. 44.4. 3.3 >4.34. ;.4. ,.1

'

8/16/2019 spp & npv


Jawa' :

Nilai sekaran& dari setiap aliran kas masuk dan kedihitun& 'erdasarkan PB dan total nilai sekaran&

semua pendapatan !E# dan 'ia$a !+# dihitun& se''erikut :

H Jumlah Present (alue .ene*t

∑PBE 6

PBE19PBE9PBE39PBE9PBE49PBE,9PBE>9PB6

......1

1

1

1

1

1 32

2

1

1 3

+

++

++

+ i B

i B

i B

( ) ( ) ( ) ....

08.01

000.250.135

08.01

000.740.96

08.01

000.260.85321

++

++

++

=

6 ,.1.

8/16/2019 spp & npv


(t

8/16/2019 spp & npv


(tau:

∑PBE 6 E1 !P2?1# 9 E !P2?# 9 E3 !P2?3#9 !P2?# 9

E4 !P2?4# 9 E, !P2?,# 9 E> !P2?># 9 E!P2?#

6 !4.,. 7 .;4;#9!;,.>. 7 .4>3#9......

6 Rp. ,.1.

∑PB+ 6 +1 !P2?1# 9 + !P2?# 9 +3 !P2?3#9 +!P2?# 9 +4 !P2?4# 9 +, !P2?,# 9 +> !P2?9 + !P2?#

6 !3,.1. 7 .;4;#9!3.4. 7 .4>3#9......

6 Rp. ;4.4>>.,4,

NPB 6 ∑ PB!bene*t / cost # 8 Initial Investment Cos

6 Rp. ,.1. 8 Rp. ;4.4>>.;4 8 Rp.34..

6 - R . 1>.4>,.,>

8/16/2019 spp & npv


Contoh 7.

"uatu perusahaan mempertim'an&kan usul

pro$ek in@estasi se'esar Rp. %uta tanpa nilai si

dan arus kas pertahun se'esar Rp. 1 %uta selama

tahun den&an tin&kat pen&em'alian $a

dis$aratkan ?.

8/16/2019 spp & npv


8/16/2019 spp & npv


Contoh perhitungan NPV dengan arus kas berbeda

a'un )rus kas in&kat bun&a +ilai sekaran& (P;-

(1- (2- (3- (4- (2- < (3-

1 <<<< <<<< <<<<<

2 <<<< <<<< <<<<<

3 <<<< <<<< <<<<<

4 <<<< <<<< <<<<<

5 <<<< <<<< <<<<<

%tal nilai sekaran& (P;- <<<<<

nestasi aal (O- (<<<<<-

+ilai sekaran& bersi' (+P;- <<<<<

8/16/2019 spp & npv


Contoh 7.

"uatu perusahaan sedan& mempertim'an&kan usu

pro$ek in@estasi se'esar Rp. > %uta den&an tin&pen&em'alian $an& dis$aratkan 14 ? perkiraan arus

pertahun sepert di'awah ini apakah pro$ek terse'ut la$a

a'un )rus as

1 $!. 300 "uta

2 $!. 250 "uta

3 $!. 200 "uta

4 $!. 150 "uta

5 $!. 100 "uta

>i'at nilai tabel

8/16/2019 spp & npv


a'un )rus kas in&kat bun&a +ilai sekaran& (P;-

(1- (2- (3- (4- (2- < (3-

1 300,000,000 0.866 260,880,000

2 250,000,000 1.6257 406,425,000

3 200,000,000 2.2832 456,640,000

4 150,000,000 2.8550 428,250,000

5 100,000,000 3.3522 335,220,000

%tal nilai sekaran& (P;- 1,887,415,000

nestasi aal (O- 700,000,000

+ilai sekaran& bersi' (+P;- 1,182,415,000

+ilai +P; !%siti/ sebesar $!. 16.85.000, maka usulan !r%=ek inestasi ini la

diterima

>i'at nilai tabel

nilai sekaran&

?% # 15 :P; )(P@), 15:, n-

Latihan 7.*

8/16/2019 spp & npv


Latihan 7.*

P/. A/M oods mempertim'an&kan untuk mem'eli se'uah me

produksi $an& 'aru untuk men&&antikan mesin produksi $an&

sudah tua. Perhitun&an menun%ukkan 'ahwa mesin 'aru dapat

men&uran&i 'ia$a produksi se'esar Rp. 3..2tahun. Me

terse'ut diperkirakan mempun$ai umur teknis lima tahun dan

dpat di%ual kem'ali den&an har&a Rp. .4. setelah umur

teknisn$a ha'is. (pa'ila har&a mesin dan 'ia$a instalasi se'es

Rp. 1 %uta apakah pem'elian mesin terse'ut la$ak dilakuka

(sumsi tin&kat suku 'un&a >?.

8/16/2019 spp & npv


Latihan 7.7

Mana%emen suatu pa'rik sedan& mempertim'an&kan untuk mener

8/16/2019 spp & npv


Mana%emen suatu pa'rik sedan& mempertim'an&kan untuk mener

sistem otomatisasi pada 'e'erapa proses produksi. "istem pr

otomatis akan men&uran&i pen&&unaan tena&a ker%a tetapi mem'ut

'ia$a in@estasi 'aru 'ia$a untuk ener&i listrik dan 'ia$a pemelih

rutin. "truktur 'ia$a dari kedua sistem terse'ut adalah s'' :

a#. "istem manual : upah tena&a ker%a Rp. ;4 %uta2tahun

'#. "istem otomatis : 'ai$a pen&adaan dan instalasi mesin Rp 14

upah tena&a ker%a Rp 3 %uta2thn 'ia$a listrik Rp 14 %uat2thn

pemeliharaan mesin Rp >4 %uta2thn

Aen&an men&&unakan analisis NPB tentukan sistem produksi mana

harus dipilih apa'ila tin&kat suku 'un&a se'esar 1? dan umur eko

mesin tahun

8/16/2019 spp & npv


spp & npv

Documents