sistema monetario europeo, bm, fmi, bid
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Describe el Sistema Monetario de EuropaTRANSCRIPT
Ing. Econ. MÁXIMO PASACHE RAMOSe-mail : [email protected]
El Sistema Monetario Europeo, BM, FMI, BID
FINANZAS INTERNACIONALES
Semana 3:
Los preparativos para la Unión Económica y Monetaria (UEM)
Los preparativos para la Unión Económica y Monetaria
1969 - Plan Barre
Primer pronunciamiento a favor de la creación de una unión económica y monetaria que pretendía ahondar en la idea de una moneda única, debido a que el sistema de Bretton Woods mostraba signos cada vez más claros de rigidez.
1970 – Informe Werner
Proponía la creación de la UEM en varias fases antes de 1980, hecho que no se pudo lograr debido a los efectos en el colapso de Bretton Woods.
1979 – Sistema Monetario Europeo
Su principal característica era el mecanismo de tipos de cambio (MTC), mediante el que se definían paridades fijas, aunque ajustables, entre las monedas de los países de la CEE.
Los preparativos para la Unión Económica y Monetaria
1986 – Acta Única Europea
Representó un nuevo estímulo hacia la moneda única y la UEM
1988 – Informe Delors
Recomendaba que la UEM se alcanzase en tres fases.
1992 – Tratado de la Unión Europea (Maastrich)
A partir del cual se constituyó la Unión Europea y se añadió un nuevo capítulo dedicado a la política económica y monetaria que sentaba las bases de la UEM y determinaba un procedimiento y un calendario para su creación.
1999 / 2002 – Introducción del euro
Periodo que se estableció para que los Bancos Centrales Nacionales se prepararan para lanzar el euro en circulación y retirar las monedas locales.
Cronograma de integración de los países europeos
Año de integración
Países Total de países
1922 Bélgica y Luxemburgo 2
1932 Bélgica, Holanda y Luxemburgo 3
1951 Alemania, Francia, Italia 6
1973 Dinamarca, Reino Unido, Irlanda 9
1981 Grecia 10
1986 España y Portugal 12
1995 Austria, Finlandia, Suecia 15
2004 República Checa, Estonia, Chipre, Letonia, Lituania, Hungría, Malta, Polonia, Eslovenia y Eslovaquia
25
2007 Rumania y Bulgaria 27
Nació a raíz de una Resolución del Consejo Europeo de 5 de diciembre de 1978. Empezó a funcionar el 13 de marzo de 1979 de conformidad con un acuerdo celebrado el mismo día entre los bancos centrales de los países que formaban parte de la Comunidad. Tenía 3 objetivos fundamentales:
• Estabilizar los tipos de cambio para corregir la inestabilidad existente,
• Reducir la inflación y • Preparar mediante la cooperación la unificación
monetaria europea
Objetivos del Sistema Monetario Europeo
Elementos constitutivos del Sistema Monetario Europeo
1. ECU(European
currency unit)
3. FECOM(Fondo Europeo para
la Cooperación Monetaria)
2. MTC(Mecanismo de Tipos
de Cambio)
Se trataba de una moneda compuesta (o cesta de monedas) formada por porcentajes determinados de cada una de las monedas participantes, establecidos en función de la aportación del país respectivo al PNB de la Comunidad
El MTC establecía para cada una de las monedas un tipo central de cambio del ecu (pivote central), y unos tipos de cambio centrales o paridades fijas de cada moneda respecto a las restantes (pivotes laterales).
Creado en octubre de 1972 cuyas funciones principales eran:• facilitar las intervenciones en los mercados de
divisas, • efectuar las liquidaciones entre los BC y • gestionar las facilidades de crédito a corto
plazo asociadas al SME.
Unidades de moneda nacional por 1 euro
Paridades fijas e irrevocables que se fijaron al introducirse el euro:
Franco belga 40,3399Marco alemán 1,95583Peseta española 166,386Franco francés 6,55957Libra irlandesa 0,787564Lira italiana 1936,27Franco luxemburgués 40,3399Florín holandés 2,20371Chelín austríaco 13,7603Escudo portugués 200,482Marco finlandés 5,94573Dracma griego 340,750
Banco Central Europeo (BCE)
Desde el 1 de enero de 1999 el Banco Central Europeo (BCE) se ha hecho cargo de la instrumentación de la política monetaria de la zona del euro. El BCE fue creado como núcleo del Eurosistema y del SEBC.
El BCE y los bancos centrales nacionales desempeñan conjuntamente las tareas que se les han encomendado. El BCE tiene personalidad jurídica propia de acuerdo con el derecho público internacional.
Eurotower, sede del BCE en Fráncfort,
Alemania
• Distinguir entre países de la UE que han adoptado el euro de aquellos que no lo han adoptado y aún conservan su moneda propia.
El Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) y el área euro
SEBC
BCE
BNs
EUROSISTEMA
El Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) y el área euro
• Países del área euro (17): todos ellos han adoptado el euro como moneda común = han desaparecido sus antiguas monedas nacionales
Desde 1999, Alemania, Francia, Italia, España, Bélgica, Holanda, Luxemburgo, Irlanda, Portugal, Austria y Finlandia. Desde 2001, Grecia. Desde 2007, Eslovenia. Desde 2008, Chipre y Malta. Desde 2009, Eslovaquia. Desde 2011, Estonia.
• El resto de los países de la UE, o bien no han querido adoptar el euro (como el Reino Unido, Dinamarca o Suecia), o bien nuevos miembros de la UE que están en proceso de reunir los requisitos para adoptarlo: conservan su moneda nacional
El Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) y el área euro
El SEBC y el EUROSISTEMA
La Política Monetaria del BCE
• Objetivo prioritario: Controlar la inflación en la Zona Euro
No aumento directo del PIB ni control del TC del euro
Concreción del objetivo: tasa de inflación a medio plazo menor, si bien cercana, al 2%.
La Política Monetaria del BCE
• Si el BCE prevé aumentos de la inflación > 2%: puede aumentar el tipo de interés (básico) al que presta regularmente a los bancos:
- Menor Consumo e Inversión: Reducción de la DA
- Menor disponibilidad de crédito en la economía: Reducción de la oferta monetaria.
• Si el BCE prevé que la inflación sea < 2%: puede reducir el tipo de interés (básico) al que presta regularmente a los bancos:
- Mayor Consumo e Inversión: Aumento de la DA
- Mayor disponibilidad de crédito en la economía: Aumento de la oferta monetaria.
El Banco Mundial es una fuente vital de asistencia financiera y técnica para los países en desarrollo de todo el mundo.
Esta organización internacional es propiedad de 185 países miembros y está formada por dos instituciones de desarrollo singulares: el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF) y la Asociación Internacional de Fomento (AIF).
¿Quiénes son el banco mundial?
EL BANCO MUNDIAL
http://www.youtube.com/watch?v=R9R03QMaWzo
Cada institución tiene una función diferente pero fundamental para alcanzar la misión de reducir la pobreza en el mundo y mejorar los niveles de vida de la gente.
EL BANCO MUNDIAL
• El BIRF centra sus actividades en los países de ingreso mediano y los países pobres con capacidad crediticia, mientras que la AIF ayuda a los países más pobres del mundo. Juntos ofrecen préstamos con intereses bajos, créditos sin intereses y donaciones a los países en desarrollo para proyectos de educación, salud, infraestructura, comunicaciones y muchas otras esferas.
EL BANCO MUNDIAL (Fundación)
El Banco Mundial fue fundado el 1 de julio de 1944 en una conferencia celebrada en Bretton Woods (New Hampshire) en la que participaron representantes de 44 gobiernos.
Número de países miembros: 185
Personal: unos 10.000 empleados repartidos en todo el mundo
PRINCIPIOS
Calidad. Utilizamos normas, metodologías, fuentes, definiciones y clasificaciones que gozan de aceptación en el ámbito internacional y nos permiten tener la seguridad de que nuestra labor y nuestros productos son de la más alta calidad.
Innovación búsqueda de medios para mejorar nuestras prácticas, productos y servicios, y formulamos nuevas normas, métodos e instrumentos.
Integridad profesional. objetivos y transparentes para producir estadísticas y otros productos fidedignos y confiables.
Asociación. Tenemos activa participación en el ámbito de la comunidad internacional amplia y coordinamos nuestras actividades
PRINCIPIOS
Identificación del país. Tenemos en cuenta las necesidades y las prioridades de los países.
Orientación al cliente Respondemos rápidamente y sin reparos a todas las consultas.
Resultados. Hacemos lo necesario para lograr resultados.
Responsabilidad fiscal. Usamos los recursos con eficiencia y eficacia,
Espíritu de diálogo. Recibimos con agrado los comentarios sobre nuestra labor.
PRINCIPIOS
Buena gestión. Asignamos alta prioridad a la innovación y el aprendizaje y promovemos el avance profesional a largo plazo.
VALORES
Integridad personal. Nos desempeñamos con honestidad, integridad y equidad en todos los aspectos de nuestras actividades y siempre honramos nuestros compromisos.
Respeto. Respetamos a nuestros colegas en cuanto personas y profesionales. No toleramos el acoso y asignamos gran importancia y valor a nuestras competencias, puntos fuertes y diversidad.
Trabajo en equipo. Alcanzamos nuestros objetivos mediante el trabajo en equipos de autogestión.
VALORES
Aprendizaje. Reforzamos permanentemente nuestros conocimientos y especialización y nos mantenemos informados acerca de las novedades importantes.
Reconocimiento. Reconocemos y recompensamos los logros sobre la base de claros indicadores de desempeño.
Equilibrio entre el trabajo y la vida personal. Asumimos el control de nuestra vida laboral para lograr un equilibrio entre la familia y el trabajo.
Finalidad del Banco Mundial
El objetivo del Banco Mundial es reducir la pobreza y mejorar el nivel de vida de las personas que viven en países de ingreso bajo o mediano.
Finalidad del Banco Mundial
No es un ‘banco’ en el sentido corriente. Se trata de una organización internacional que es propiedad de 185 países —tanto desarrollados como en desarrollo—, que son sus Estados Miembros.
Ayuda del BM a otros países
Para reducir la pobreza en forma duradera se necesita la cooperación de comunidades, sociedad civil, gobiernos y organismos donantes. El Banco Mundial, en colaboración con estos grupos, aporta conocimientos técnicos y financiamiento para programas de reducción de la pobreza en ámbitos como la salud, la agricultura y la infraestructura básica.
¿Cómo están Representados los ciudadanos en el Banco Mundial?
El Banco Mundial opera como una cooperativa cuyos accionistas son los países miembros. El número de acciones que tiene un país se basa de forma aproximada en el tamaño de su economía. Los Estados Unidos son el accionista más importante, con el 16,41% de los votos, seguidos por Japón (7,87%), Alemania (4,49%), el Reino Unido (4,31%) y Francia (4,31%). El resto de las acciones están divididas entre los demás países miembros.
¿Cómo están Representados los ciudadanos en el Banco Mundial?
El gobierno de cada país miembro está representado por un Director Ejecutivo. Cada uno de los cinco accionistas más importantes (Alemania, los Estados Unidos, Francia, Japón y el Reino Unido) designa un Director Ejecutivo, mientras que los demás países miembros están representados por 19 Directores Ejecutivos
¿Cómo se hacen los Préstamos?
El Banco Mundial ofrece dos tipos básicos de préstamos: préstamos de inversión para bienes, obras y servicios en apoyo de proyectos de desarrollo y social en una varios sectores, y préstamos de ajuste en apoyo de las reformas normativas e institucionales.
Durante las negociaciones de los préstamos, el Banco Mundial acuerda con el país prestatario el objetivo de desarrollo y los resultados del proyecto del que se trate, los indicadores de desempeño que se utilizarán (para medir los efectos y el nivel de buenos resultados del proyecto) y un plan para llevarlo todo a la práctica.
Proyectos con el Perú
Título del proyectoNúmero de
identificación del proyecto
Monto del compromiso
Fecha de Aprobación
Cusco Transport Improvement Project P132505 120.0Febrero 28, 2014
National Agricultural Innovation P131013 40.0Diciembre 17, 2013
Peru Strengthening Sustainable Management of the Guano Islands, Isles and Capes National Reserve System Project
P129647 8.92Diciembre 06, 2013
Cusco Regional Development P117318 35.0Noviembre 22, 2013
Peru - Post Compliance I P128289 0.25Agosto 26, 2013
Financiamiento adicional para el Proyecto de Desarrollo Rural en la Sierra
P127801 20.0Abril 02, 2013
Perú: Educación básica P123151 25.0Enero 17, 2013
Creado el 22 de julio 1944 (conferencia de Bretton Woods) Firmaron 29 países que representaron el 80 % de las cuotas
aceptadas El 8 de marzo de 1946 sesión inaugural de la junta de
gobernadores. El 1 de marzo de 1947 inicio operaciones El convenio constitutivo ha sido enmendado dos veces
(1969 – 1978)
¿Cuándo Nace el FMI?
OBJETIVOS DEL FMI
Objetivos según el Art. 1• Fomentar la cooperación monetaria internacional para
consulta y colaboración en problemas monetarios internacionales.
• Fomentar el crecimiento equilibrado del comercio internacional.
• Fomentar la estabilidad de los tipos de cambio (evitando depreciaciones cambiarias competitivas)
• Otorgar financiamiento para desequilibrio en las balanzas de pagos.
Cuadro 1. Asistencia de emergencia relacionadacon catástrofes naturales, desde 1995
País Año SucesoMonto
(Millones de dólares US$)
Porcentaje de la cuota
Bangladesh 1998 Inundaciones 138.2 25.0
República Dominicana
1998 Huracán 55.9 25.0
Haití 1998 Huracán 21.0 25.0Honduras 1998 Huracán 65.6 50.0
St. Kitts y Nevis 1998 Huracán 2.3 25.0
Turquía 1999 Terremoto 501.0 37.5
Malawi 2002 Escasez de comida
23.0 25.0
Granada 2003 Huracán 4.0 25.0Granada 2004 Huracán 4.4 25.0Maldivas 2005 Maremoto 6.3 50.0
Sri Lanka 2005 Maremoto 158.4 25.0
Bangladesh 2008 Inundaciones 217.7 25.0
Dominica 2008 Huracán 3.3 25.0
Belice 2009 Inundaciones 6.9 25.0
St. Kitts y Nevis 2009 Huracán 3.4 25.0
Pakistan 2010 Inundaciones 451.0 28.7
Cuadro 2. Asistencia de emergencia para situacionesde posconflicto, desde 1995
País AñoMonto
(Millones de dólares US$)
Porcentaje de la cuota
Bosnia y Herzegovina 1995 45.0 25.0
Rwanda 1997 12.2 15.0Albania 1997 12.0 25.0Rwanda 1997 8.1 10.0Tayikistán 1997 10.1 12.5Tayikistán 1998 10.0 12.5República del Congo 1998 9.6 12.5Sierra Leona 1998 16.0 15.0Guinea-Bissau 1999 2.9 15.0Sierra Leona 1999 21.4 15.0Guinea-Bissau 2000 1.9 10.0Sierra Leona 2000 13.3 10.0República del Congo 2000 13.6 12.5Rep. Fed. de Yugoslavia 2000 151.0 25.0Burundi 2002 12.7 12.5Burundi 2003 13.4 12.5República Centroafricana 2004 8.2 10.0Iraq 2004 435.1 25.0Haití 2005 30.3 25.0
Tipos de Créditos del FMI
Acuerdos de Derecho de Giro (Stand-by Agreements)• Para problemas de balanza de pagos• Créditos de corto plazo (periodo de implem. 12 a 18 meses)• Para reembolsarse en un periodo de 2 ½ a 4 años
Servicio Ampliado del FMI (SAF) - 1974• Para problemas de balanza de pagos que requerían
reformas en la estructura economía del país• El reembolso debía efectuarse de 41/2 a 7 años
Servicio de Financiamiento Compensatorio – 1963• Insuficiencia de ingresos por exportaciones• Aumento en los precios de los productos de importación.• Reembolso IDEM acuerdos de derecho de giro
Tipos de Créditos del FMI
Servicio Ampliado de Ajuste Estructural (ESAF) – 1987• Sustituyo al SAF• Dirigido a los países mas pobres (con déficits crónicos)• Para programas de ajuste estructural • Para implementarse en un periodo de 3 a 5 años• Condiciones mas favorables que el SAF pero con
condicionalidades que afectan la política econ. del receptor
Tipos de Créditos del FMI
Servicio para el Crecimiento y la Lucha contra la Pobreza (SCLP) Creado en sept. 1999 , sustituyo al ESAF y se convirtió en AOD
• El servicio para el crecimiento y la lucha contra la pobreza (SCLP) es el servicio mediante el cual el FMI ofrece préstamos a los países de bajo ingreso a bajo interés. Los programas respaldados por el SCLP se basan en estrategias integrales de reducción de la pobreza formuladas por los países mismos
• Sustituyo al servicio reforzado de ajuste estructural (SRAE)• Para países pobres• En base a doc. de estrategias de lucha contra la pobreza• Reembolso es de 5 ½ a 10 años; 0.5 %
Tipos de Créditos del FMI
ASISTENCIA DE EMERGENCIA
• EN CASOS DE DESASTRE NATURALES• O PARA PAISES QUE ESTEN SALIENDO DE UN
CONFLICTO• PARA REEMBOLSARSE EN UN PERIODO DE 3 ½ A 5
AÑOS
Estructura Orgánica del FMI
1. LA JUNTA DE GOBERNADORES (Formada por un gobernador titular y un suplente designado por cada estado, por un periodo de 5 años)
• Es el órgano máximo del FMI teniendo entre sus competencias:
• Admisión y suspensión de miembros• Aprobación de la revisión de cuotas• Modificación uniforme de la paridad de las monedas de los
países miembros • La distribución de los ingresos netos del fondo
Estructura Orgánica del FMI
2. EL CONSEJO O DIRECTORIO EJECUTIVO (Formado por 5 directores ejecutivos designados por los miembros que tengan suscritas las mayores cuotas y quince que son elegidos por los demás)
• Es el órgano ejecutivo y tiene dentro de sus competencias:- Las que le asigne la junta de gobernadores- Gestionar las operaciones del fondo
Estructura Orgánica del FMI
3. EL DIRECTOR (Seleccionado por el directorio ejecutivo)
• Competencias:- Preside las reuniones del Consejo de Administración o directores ejecutivos- Administra y ejecuta los asuntos ordinarios del FMI
Christine LagardeDirectora Gerente, FMI