Since 1990 Since 1990

1

Since 1990

Veritas Venture PartnersICT Innovation

May 2012Presented by: Gill Zaphrir, General Partner

Gill@veritasvc.com

Since 1990 Since 1990

2

Contents1. Veritas intro2. Information & Communication Technology (ICT)

Data & factor “analysis”3. Mercury- startup; IBM- multinational4. Veritas ICT Planet5. Government & “Initiative (Yozma)” plan6. A “Initiative” plan for Poland

Since 1990 Since 1990

3

Spis treści1. Veritas - wprowadzenie2. „Analiza” danych & czynnika technologii

Informacji&komunikacji - Information & Communication Technology (ICT)

3. Mercury- początek; IBM - wielonarodowość

4. Planeta Veritas ICT

5. Izraelski Rząd & “Initiative (Yozma)”

6. Plan “Initiative” dla Polski

Since 1990 Since 1990

4

Veritas IntroWe focus exclusively on very-early-stage ICT investments in high-technology ventures originating in Israel (and the southeastern US) and help build them into global leaders.

We have been consistently applying a tailored seed investment approach for over two decades.

We were the first Venture Capital Fund (VC) in Israel, and our stable team has a long track record with significant success.

Since 1990 Since 1990

5

Veritas - WprowadzenieKoncentrujemy się wyłącznie na inwestycjach z zakresu ICT bedących w początkowym etapie rozwoju w przedsięwzięcia zaawansowane technologicznie pochodzące z Izraela (i południowo-wschodnich US) i pomagamy przekształcić je w globalnych liderów.

Przez ponad dwie dekady niezmiennie stosujemy indywidualne podejście do nowych inwesycji.

Jesteśmy pierwszym Funduszem Kapitałowym Przedsięwzięć - Venture Capital Fund (VC), a nasza stabilna kadra od wielu lat odnosi wspaniałe sukcesy.

Since 1990 Since 1990

6

Since 1990 Since 1990

7

Since 1990 Since 1990 Start-Up Nation- last 15 years

• $14B raised by Israeli VC’s• $28B M&A value; $6B IPO’s• More than 5,000 start-ups established- net average

>300/y• NASDAQ: ~100 Israeli companies listed, second

largest after the US• Key contributor to economy’s- GDP, Growth,

employment (40-50%)• 3rd “US” tech hub- after Silicon Valley and Boston.

8

Since 1990 Since 1990 Naród Nowych Firm-ostatnie 15 lat

• $14B zdobyte przez Izraelskie VC’s• $28B M&A wartość; $6B IPO’s• Ponad 5,000 utworzonych nowych firm – średnio

netto >300/y• NASDAQ: zawiera ~100 firm Izraelskich, druga co do

wielkosci pozycja za US• Kluczowy wpływ na ekonomię - GDP, Rozwój

gospodarczy, zatrudnienie (40-50%)• trzecie technologiczne centrum“US” - po Silicon

Valley i Bostonie.9

Since 1990 Since 1990

10

Since 1990 Since 1990 The Israeli “Factors” • Large scale immigration= human capital

(1M 1990-2000)• The Academy & Israeli Defense Forces

factors.• Foreign investors’ incentives- Intel as an

industrial momentum.• R&D investment: 4.6% of GDP!• Incubators & VC program (Yozma)

convert research into business.• Global Innovation culture.

11

Since 1990 Since 1990Izraelskie „Czynniki”

• Imigracja na dużą skalę = kapitał ludzki (1M 1990-2000)

• Czynniki Akademii & Izraelskich Sił Obrony.

• Zachęta zagranicznych inwestorów – Intel jako przemysłowe momentum.

• Inwestycja R&D: 4.6% GDP!• Incubators & Program VC (Yozma)

przekształcają badania w biznes.• Kultura Globalnej Innowacji.

12

Since 1990 Since 1990

13

Mercury Model• Founded 1989

• Founder- Israeli engineer back from US- Intel & startup experience

• SW testing solution -> SW life-cycle management

• “Ownership” by both management and employees

• From inception -> Global- 35 countries.

• Nasdaq IPO.

• 2006- $1B sales. $4.5B acquisition by HP.

• SW/ Printing development center of HP-Israel- 5000 R&D employees.

Since 1990 Since 1990

14

Model Mercury• Założony w 1989.

• Założyciel – Izraelski inżynier z US-Intel & doświadczenie w rozpoczynaniu nowych działalności.

• Rozwiązanie testowe SW -> SW zarządzanie cyklem życia.

• “Własność” zarówno zarządu jak i pracowników.

• Od założenia -> Globalnie – 35 krajów.

• Nasdaq IPO.

• 2006- $1B sprzedaż. $4.5B przejęcie przez HP.

• Centrum rozwoju SW/ Druku HP-Izrael- 5,000 pracowników R&D

Since 1990 Since 1990 IBM Model

15

Since 1990 Since 1990 eri

16

Since 1990 Since 1990Veritas ICT Planet

• Strong Veritas record, from MERQ to Guardium• Several paradigm shifts driving opportunity:

– Cloud – enabling technology, new horizontal and vertical service opportunities

– Analytics – leveraging exploding amounts of data is a long-term growth opportunity for leading-edge innovation

– Workforce generation shift will drive change in enterprise applications

– Mobility – enabling tech and services, consumer and enterprise

• Israeli technology base & talent pool are increasingly relevant to all of the above.

• Strong Veritas network with domain leaders: Oracle, IBM, AT&T, BofA, Cisco, Google.

• Potential synergies with Sadara-Palestinian fund advisory and networks

17

Since 1990 Since 1990

Veritas ICT Planet • Mocna pozycja Veritas, od MERQ do Guardium• Kilka paradygmatów zmienia napędowe możliwości:

– Cloud – możliwości dla technologii, nowe możliwości serwisu poziomego i pionowego

– Analityka – rosnące ilości danych wpływowcyh są długoterminową możliwością wzrostu dla wiodących innowacji

– Zmiana pokolenia siły roboczej będzie siłą napędową zmian w aplikacjach przedsiębiorstw

– Mobilność – możliwości dla technologii i serwisu, konsument i przedsiębiorstwo

• Izraelskie: baza technologiczna & talent są coraz bardziej istotne dla zagadnień wymienionych powyżej.

• Silna sieć Veritas z liderami domen: Oracle, IBM, AT&T, BofA, Cisco, Google.

• Potencjalna synergia z funduszem Sadara-Palestinian – doradztwo i sieć

18

Since 1990 Since 1990 “Yozma” Israel• Government initiative 1993• $100M government funding into 10

funds, parallel to private $$.• Gov’t had no role in investment

decision-making. • US VC partner experience- a demand.• Generating $5B business within a

decade & VC industry establishment.• All government holdings were bought-

out by the funds’ GP’s.19

Since 1990 Since 1990 “Yozma” Izrael• Inicjatywa Rządu izraelskiego 1993• $100M finansowanie rządowe w postaci

10 funduszy, równolegle z prywatnym $$.• Rząd nie podejmował decyzji dot.

inwestycji. • US VC doświadczenie partnerskie -

wymóg.• Wygenerowanie biznesu $5B w ciągu

dekady & VC przedsiębiorstwo przemysłowe.

• Wszystkie udziały rządowe zostały wykupione przez fundusz GP’s.

20

Since 1990 Since 1990 “Yozma” Poland- Draft• $250M government funding into 10

funds with an equivalent private funding (~$50M each fund)

• Buy-out option of the government holdings

• Bring home Polish ICT/ Healthcare entrepreneurs from the US

• IL/ US partner on-board for the 1st cycle• Join forces with Israeli VC advisory re

process• Tax exemption for foreign investors 21

Since 1990 Since 1990 “Yozma” Polska - Szkic• $250M finansowania rządowego w postaci

10 funduszy z ekwiwalentnym finansowaniem prywatnym (~$50M każdy fundusz)

• Opcja wykupu akcji rządowych• Sprowadzenie z powrotem Polaków i

przedsiębiorstw ICT/ Opieki zdrowotnej z US

• Udział partnera IL/ US dla pierwszego cyklu.

• Połączone siły doradcze z Izraelskimi VC • Zwolnienie z podatku dla zagranicznych

inwestorów. 22

Since 1990

Thank YouGill Zaphrir, General Partner

Gill@veritasvc.com