semana 2 mercados de capital

TUTOR: ALVAREZ BAILON, LESLIE ELIZABETH - 04033DESCARGADO EL 01-07-2015 15:52:06

Mercados de Capital Gua de Estudio del Curso

Mercados de Capital (disponible en EvaluaNET)


Semana 2

Intermediarios Financieros, Banca Comercial y otros

intermediarios nancieros


Intermediarios Financieros (Denicin)

Los intermediarios nancieros son el conjunto de insGtuciones especializadas en la mediacin entre los prestamistas (personas y enGdades que generan excedentes de recursos) y los prestatarios (personas y enGdades que demandan los recursos), transformando una parte de los acGvos primarios en acGvos secundarios idneos a la demanda de las personas y enGdades que generan los recursos. Los intermediarios nancieros estn integrados por una variedad de insGtuciones que median entre los oferentes y los demandantes de recursos, con la nalidad de abaratar los costos en la obtencin del nanciamiento por parte de los demandantes y facilitar la transformacin de unos acGvos en otros. Los intermediarios nancieros integrados principalmente por las insGtuciones nancieras reciben el dinero de los oferentes de recursos, y los ofrecen a mayores plazos a los demandantes de recursos, en montos superiores a los recibidos por una sola persona o enGdad. Los intermediarios nancieros pueden ser bancarios y no bancarios.


Intermediarios Financieros (Denicin de acGvos primarios y acGvos secundarios)

Ac$vos nancieros primarios o directos Son acGvos emiGdos por los demandantes de fondos. Son, bsicamente, las acciones y los Otulos de deuda emiGdos directamente por los demandantes de fondos. (El emisor de los Otulos los registra como pasivo. El inversionista los registra como acGvo) Ac$vos Financieros Secundarios o Indirectos Son acGvos emiGdos contra si mismos por los intermediarios nancieros y puestos a disposicin de los oferentes de fondos. Son acGvos nancieros necesarios para recaudar dinero que le permite a los intermediarios nancieros comprar acGvos nancieros primarios o directos. AcGvos creados por los intermediarios nancieros, quienes recogen fondos a corto plazo (en cuentas corrientes, cuentas de ahorro, depsitos a plazo, etc.) con capacidad potencial y real de ser prestados en el medio y largo plazo. (El Intermediario nanciero registra estos acGvos como pasivo) Fuente: h8p://www.uned.es/experto-dinero-banca/diccionario/diccio-a.htm


Servicios que prestan los Intermediarios Financieros

Transformacin de AcGvos Financieros Intercambio de AcGvos Financieros en benecio

de sus clientes Intercambio de AcGvos Financieros por su propia

cuenta Asistencia en la creacin de AcGvos Financieros de

sus clientes Proporcionar avisos de inversin a otros

parGcipantes del mercado Administracin de Carteras de Inversiones


Funcin de los Intermediarios Financieros . Transferir fondos de los ahorrantes a los demandantes. Reducir el riesgo de los diferentes acGvos nancieros por medio de la diversicacin de las carteras de inversin. Obtener rendimientos de sus carteras de inversin mayores a los que obtendran los inversionistas individuales, debido a los altos volmenes de carteras de inversiones que administran. Adquirir carteras integradas por acGvos nancieros por montos superiores a los que podran adquirir por su cuenta los ahorrantes individuales. Disponer de mayor y oportuna informacin, sobre el comportamiento de los mercados, lo cual si quisieran hacerlo por su cuenta los ahorrantes individuales, sera costoso y les ocupara mucho Gempo. Reducir los costos de transaccin por los volmenes y montos de transacciones que manejan. Adecuar las necesidades de los prestamistas y prestatarios, mediante la adecuacin de los plazos de las operaciones de ambos sectores. Ello implica captar recursos de corto plazo y trasladarlos a los demandantes a mediano o largo plazo.


InsGtuciones Financieras Las Ins$tuciones Financieras son insGtuciones que facilitan servicios

nancieros a sus clientes o miembros. El servicio nanciero ms importante que facilitan las insGtuciones

nancieras es el de intermediacin nanciera. La mayor parte de las insGtuciones nancieras estn reguladas por el

Estado. Existen tres principales Gpos de insGtuciones nancieras: -Las enGdades que reciben y administran depsitos de los oferentes de recursos y los trasladan a los demandantes en forma de prstamos, siendo ellas: Bancos y CooperaGvas de Ahorro y Crdito -Las Compaas de seguros y fondos de pensiones -Los Corredores, Sociedades de Inversin, Fondos Mutuos, Etc.


Funcin de las InsGtuciones Financieras

Las insGtuciones nancieras proveen servicios como intermediarios en los mercados nancieros.

Las insGtuciones nancieras son responsables de la transferencia de los fondos recibidos de los depositantes y que trasladan hacia las empresas que necesitan esos fondos.

Las insGtuciones nancieras facilitan el ujo de dinero a travs de la economa, pues permiten que los ahorros se uGlicen para nanciar inversiones en calidad de prstamos.


Administracin de AcGvos y Pasivos de las InsGtuciones

Financieras Los recursos que captan las insGtuciones nancieras por parte de los

oferentes se registran en su contabilidad como Pasivo y usualmente pagan intereses por su uso.

Los recursos que invierten las insGtuciones nancieras se registran en su contabilidad como AcGvo y usualmente devengan intereses y comisiones por servicio.

Por aparte las insGtuciones nancieras realizan otros Gpos de operaciones acGvas y pasivas, en las que usualmente devengan comisiones. En estos casos llevan a cabo transacciones con Spread y Transacciones sin Spread (Spread: Diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de un acGvo nanciero).

Las InsGtuciones nancieras tambin llevan a cabo operaciones de conanza con sus clientes, tales como administracin de deicomisos, custodia de valores, etc.


Reglamentacin de las InsGtuciones Financieras

Existen organismos nacionales e internacionales con diferentes objeGvos, creados para velar por el buen funcionamiento de las insGtuciones nancieras, y para darle seguridad y estabilidad a todo el sistema nanciero.

Uno de los objeGvos principales de estos organismos es el de regular,

vigilar y sancionar en caso de incumplimiento a las insGtuciones nancieras a las que supervisan.

Entre estos organismos tenemos a: La Superintendencia de Bancos de

Guatemala, InsGtuto de CooperaGvas, Sistema Europeo de Bancos Centrales, Sistema de la Reserva Federal de los EUA, etc.


. Instituciones de Depsito

(Banca Comercial) , y otros Intermediarios Financieros :

Definiciones, actividades y caractersticas


Ins$tuciones de Depsito (Banca Comercial) y otros Intermediarios Financieros. Deniciones

Ins$tuciones de Depsito: son insGtuciones nancieras cuya

principal acGvidad se centra en la recepcin de depsitos por parte de los ahorrantes, los cuales invierten en una serie de acGvos nancieros, tales como bonos, prstamos, etc.

Banca (Banco Comercial, Banco): los bancos son insGtuciones nancieras que se encargan de captar recursos en la forma de depsitos, que luego invierten en acGvos nancieros, tales como bonos emiGdos por el estado, prstamos, etc. Asimismo prestan servicios nancieros.



Coopera$vas de Ahorro y Crdito: son insGtuciones

nancieras con un objeGvo social de servir las necesidades nancieras de sus socios o agremiados y terceros, mediante el ejercicio de acGvidades similares a las que lleva a cabo la banca.

Aseguradoras (Compaas aseguradoras): Son insGtuciones nancieras que a cambio del cobro de una prima se comprometen a pagar los reclamos legGmos que estn cubiertos por las plizas que emitan. En Guatemala estn supervisadas por la Superintendencia de Bancos.



Fondos de Pensiones: Los fondos de pensiones son patrimonios

que usualmente carecen de personalidad jurdica que se crean para administrar planes de pensiones especcos. En los fondos de pensiones se invierten las aportaciones de sus integrantes y promotores, as como los rendimientos nancieros que generan las aportaciones. El patrimonio del fondo integra los derechos consolidados de los parGcipantes y los derechos econmicos de los beneciarios. Los recursos del fondo se emplean principalmente para pagar pensiones de los asociados que cumplen los requisitos establecidos por las normas del fondo. Usualmente son administrados por una Junta Administradora. En Guatemala no existe una enGdad reguladora que los supervise especcamente.



Otras Ins$tuciones Financieras que se denirn

oportunamente: Sociedades Financieras, Almacenes Generales de Depsito, Sociedades de Inversin, Fondos de Inversin, Fideicomisos de Inversin, Casas de Cambio, FHA, InsGtuciones Micronancieras (Grupos Solidarios, Bancos Comunales).

Links recomendados: SIB, Banguat, Fed, Micoope, RMVM.


InsGtuciones de Depsito

Ins$tuciones de Depsito: son insGtuciones nancieras cuya principal acGvidad se centra en la recepcin de depsitos por parte de los ahorrantes, los cuales invierten en una serie de acGvos nancieros, tales como bonos, prstamos, etc.


InsGtuciones de Depsito Bancos CooperaGvas de Ahorro y Crdito InsGtuciones Micronancieras Uniones de Crdito (Uniones gremiales)


Bancos

Los bancos captan recursos de los inversionistas por cuenta propia. El dinero que reciben de los depositantes lo registran como Pasivo, con el compromiso de devolverlo con los intereses pactados, en el plazo y condiciones pactadas.

Los depsitos recibidos por el banco se uGlizan mediante la concesin de prstamos a las personas que requieren dinero.

Los bancos por la intermediacin que llevan a cabo obGenen uGlidades por el diferencial que se origina entre las tasas de inters que cobran a los deudores y las tasas de inters que pagan a los depositantes.


Operaciones AcGvas y Pasivas de los Bancos

Se denomina Operaciones Bancarias a las operaciones de intermediacin que llevan a cabo los bancos, las que se clasican en acGvas y pasivas.

Operaciones Ac.vas: se dan cuando el banco otorga crditos (prstamos, descuentos, anGcipos), invierte en valores, bienes races, etc.

Operaciones Pasivas: se dan cuando el banco recibe depsitos de parte de sus clientes. Estos depsitos los uGliza el banco para llevar a cabo las operaciones acGvas.


Ingresos Financieros de los Bancos

Spread Bid-Ask (diferencias entre precios de compra y venta de monedas, Otulos, etc.).

Ganancias de Capital en la negociacin de Otulos y ganancias en las transacciones con moneda extranjera.

Margen de Intermediacin (Spread) (Diferencia entre los intereses cobrados y los intereses pagados por el manejo de los fondos).


Fuentes de los Fondos Bancarios Depsitos

Depsitos en Cuenta Corriente (Depsitos Monetarios) Depsitos de Ahorro Depsitos a Plazo

Prstamos que no provienen de los Depsitos Ventanilla de Descuento de Fondos Federales (USA) Adelantos de la Banca Central (Guatemala)

Financiamiento que no proviene de los Depsitos Emisin de Ttulos de Deuda (Reportos, Bonos, Cdulas

Hipotecarias). UGlidades Retenidas y Colocacin de Acciones Propias.


Regulaciones Bancarias

Supervisin (Superintendencia de Bancos-Guatemala)

Regulacin de las tasas de inters (USA) Lavado de Dinero u Otros AcGvos (Guatemala) FED, FDIC (USA), FOPA (Guatemala) Requerimientos Mnimos de Capital (Basilea) Requerimientos de Encaje


CooperaGvas de Ahorro y Crdito Son insGtuciones nancieras con un enfoque social

de servir las necesidades nancieras de sus socios o agremiados y terceros, mediante el ejercicio de acGvidades similares a las que lleva a cabo la banca.

El nmero mnimo de asociados debe ser de veinte. Pueden integrar federaciones de cooperaGvas y

Confederaciones de CooperaGvas. Son supervisadas por el InsGtuto Nacional de

CooperaGvas (Guatemala)


CooperaGvas de Ahorro y Crdito: fuentes de Financiamiento

Las cooperaGvas de ahorro y crdito Genen dividido su capital en social e insGtucional. El capital social est representado por el dinero recibido de los asociados en concepto de aportaciones. El capital insGtucional est representado por los excedentes o ganancias de cada ejercicio, donaciones y sus diferentes reservas.

Adicionalmente reciben de sus asociados ahorros (corriente o a plazo) y

ocasionalmente reciben prstamos de la Federacin Nacional de CooperaGvas de Ahorro y Crdito (FENACOAC). Pueden recibir prstamos de insGtuciones bancarias o de otras enGdades.


CooperaGvas de Ahorro y Crdito: desGno de los Fondos

Las cooperaGvas de ahorro y crdito desGnan la mayora de los fondos que captan a nanciar crditos a sus asociados y a terceros.

Los crditos se desGnan principalmente a Vivienda, Comercio y gastos

personales.

Las garanOas principales de los prstamos que conceden son hipotecarias, prendarias y duciarias.


Uniones de Crdito (Uniones gremiales) (USA)

Las uniones de crdito obGenen la mayora de sus fondos de ahorros y depsitos de todos sus miembros quienes se vuelven miembros por medio de la compra de una accin en la que su precio nominal puede empezar desde $5.00 dependiendo de la insGtucin. Este dinero que cada persona invierte gana intereses para benecio del inversionista.

Gremios: Profesionales, ganaderos, mineros, empleados de defensa, etc.


Tarea No. 2

Prepare un cuadro que muestre los acGvos y pasivos de los 10 principales bancos del sistema de Guatemala, ordenados de mayor a menor. Informacin correspondiente a los aos 2014 2013.

Fuente: SiGo SIB


InvesGgacin Individual No. 2 Inves$gacin sobre la operatoria actual de los intermediarios nancieros en Guatemala. El cuerpo de la inves$gacin debe incluir por lo menos los siguientes aspectos aplicados especcamente a Guatemala: Deniciones, servicios que prestan, funciones, reglamentacin , integracin ($pos y nombres de en$dades), etc. A conGnuacin se adjunta un extracto del documento denominado Estructura y Evolucin

del Sistema Financiero Banco de Guatemala incluido en el SiGo del Banco de Guatemala, el cual le puede servir de gua inicial.

El sistema nanciero de Guatemala Gene dos segmentos. El sector nanciero formal (regulado), que est conformado por insGtuciones cuya autorizacin es de carcter estatal, bajo el criterio de caso por caso, y que estn sujetas a la supervisin de la Superintendencia de Bancos, rgano facultado para tal n. Este sector abarca un sistema bancario y uno no bancario. El primero incluye a los bancos comerciales y a las sociedades nancieras, estas lGmas, denidas por ley como insGtuciones especializadas en operaciones de banca de inversin (no captan depsitos y sus operaciones acGvas son de largo plazo). Por su parte, el sistema nanciero no bancario se rige por leyes especcas y est conformado por los Almacenes Generales de Depsito, Compaas de Seguros, , Casas de Cambio; adems, por y el InsGtuto de Fomento de Hipotecas Aseguradas (FHA).


InvesGgacin No. 2 - Otros requisitos del trabajo escrito

Cartula ocial que idenGque la invesGgacin (nmero y nombre de la invesGgacin) y datos del alumno (carnet, nombre del alumno, seccin a la que pertenece)

ndice (tabla de contenido) Contenido mnimo (cartula, ndice, introduccin, cuerpo de la

invesGgacin, conclusiones, recomendaciones, anexos y bibliograka) Formato de presentacin de la invesGgacin (Gpo de letra Arial 12,

espaciado 1.5, mrgenes 2.5 a cada lado y 3 de encuadernacin) Mnimo de hojas que debe incluir la invesGgacin: 7 hojas Mximo de hojas que debe incluir la invesGgacin: 10 hojas Aspectos a evaluar por parte del tutor: enfoque, originalidad (que el

trabajo haya sido escrito por el estudiante), orden, congruencia, claridad, uso de texto e imgenes, ortograka, acentuacin y signos de puntuacin


Examen corto nmero 2 Para responder el examen corto nmero 2 debe acceder al portal de

EvaluaNET, leer las instrucciones del Examen corto nmero 2 (con ese nombre) y responder en lnea.

El plazo mximo para tomar el examen corto nmero 2, es de una semana posterior a recibir la tutora respecGva.

Para llevar a cabo este examen corto, Gene un Gempo mximo de veinte minutos, con un nico intento.

Las preguntas no respondidas o con respuestas errneas se calicarn con nota cero.

La ponderacin total de este Examen corto nmero 2, es de 2 puntos del total del puntaje del curso. Cada respuesta correcta acumula 0.20 puntos.

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