RISKMATHICS “THE LATEST FROM THE BEST”

RiskMathics es el Instituto líder de actualización y capacitación financiera de alto nivel en México, Centro y Sudamérica. Las áreas de especialización que abarca son Administración de Riesgos, Productos Derivados, Finanzas Cuantitativas, Trading, Mercados, así como Inversiones en Activos Alternativos (Private Equity & Venture Capital, REITs, FIBRAS, CKDs y Hedge Funds).

Nuestra actividad se extiende a México, Panamá, Perú, Brasil, Chile, Colombia y próximamente Argentina.

Miles de “Practitioners”, estudiantes, académicos y reguladores se han formado y actualizado con los programas, cursos, talleres y Diplomados que RiskMathics ofrece; contamos con nuestro propio Trading Room, aula que simula operaciones de Trading en FX, Fixed Income, Equity y Derivados, lo cual tiene como resultado una experiencia única de aprendizaje para los asistentes.

Las Autoridades y Reguladores han reconocido la evolución y el prestigio que tiene RiskMathics, razón por la cual en el 2012 la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) lo designa como el organismo certificador para los Fondos de Pensiones Mexicanos (AFORES) para certificarlos en Productos Derivados, y en Julio de 2016, le delega la certificación en Productos Estructurados (Inversiones en Activos Alternativos).

DESCRIPCIÓN

Este curso está enfocado a los involucrados en los mercados financieros que quieran aprender a construir, administrar y analizar el desempeño de portafolios de inversión que involucren distintos tipos de instrumentos. Actualmente no existe mucha literatura sobre cómo crear y administrar eficientemente portafolios de inversión que arrojen coeficientes “Alpha” aceptables (rendimientos que estén por arriba del Benchmark del portafolio).

El Curso servirá a los participantes para llevar a cabo mejores estrategias de inversión, principalmente a través de:

• Definir metas y objetivos de Inversión• Identificar, eliminar, minimizar y/o

diversificar Riesgos• Construcción del Portafolio• ¿Cuándo o cómo crear determinado tipo

de portafolio?• Desempeño del Portafolio

OBJETIVO

Mostrar las bases teóricas y prácticas para la construcción, administración y análisis de las principales clases de portafolios de inversión.

Enfocado para:

• Fund Managers• Traders• Inversionistas Independientes • Tesoreros• Creadores de Fondos y Portafolios de

Inversión

El Ing. José María de la Torre Verea nació en la Ciudad de México el 20 de febrero de 1969. Realizó sus estudios univer-sitarios en el Instituto Tecnológico de Monterrey donde obtuvo el título de Ingeniero Industrial y de Sistemas. Continúo su educación en el Massachusetts Institute of Technology (MIT). Ahí consiguió el título de Maestro en Administración de Empresas con concentración en Ingeniería Financiera en 1995. Posteriormente recibió el título de Maestro en Artes de la Yale University por completar satisfactoriamente los estudios de la Maestría en Economía Internacional y para el Desarrollo.

Comenzó su carrera profesional en Wall Street trabajando para el banco norteamericano J. P. Morgan en donde alcanzó el puesto de Vicepresidente de Estrategia de Mercados. A su regreso a México comenzó a laborar para la firma holande-sa ING Asset Management; en esa empresa fue el responsable de la administración de los fondos de renta fija. Poste-riormente fue contratado por BBVA Bancomer en dónde se desempeñó hasta 2012. En esa institución de origen español ocupo dos puestos relevantes: (1) Director de Estrategia de Mercados para América Latina; y (2) Director de Promoción de Productos Estructurados con Derivados de Acciones e Inversiones Alternativas. En esta última posición participó activamente en las colocaciones de Certificados de Capital de Desarrollo (CECADE) y de Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (FIBRA). Entre 2012 y 2013, el Ing. de la Torre laboró como Consejero en Inversiones Patrimoniales para la institución norteamericana Citi Private Bank.

Por designación expresa del entonces Secretario de Hacienda y Crédito Público, el Dr. Luis Videgaray Caso, el Ing. de la Torre consumó uno de sus logros profesionales más relevantes: ejercer un cargo en el Servicio Público. Como empleado del Gobierno Federal estuvo a cargo del Fondo Nacional de Pensiones de los Trabajadores al Servicio del Estado. Sus logros principales como Vocal Ejecutivo de PENSIONISSSTE son los siguientes: (1) ubicar a tres de las cuatro SIEFORE en primero, segundo o tercer lugar de acuerdo con el Índice de Rendimiento Neto de la CONSAR durante más del 90% de su gestión; (2) aumentar los activos administrados de 105 mil millones de pesos a 170 mil millones de pesos; y (3) desarrollar una fuerza comercial que invirtió la tendencia de los traspasos (desde 16 mil millones de pesos en contra hasta 4 mil millones de pesos a favor).

El Ing. de la Torre concluyó su participación en el Servicio Público en 2017 y en ese mismo año se incorporó a Planigrupo LATAM – uno de los consorcios más importantes de América Latina en la industria de los bienes raíces. Durante los nue-ve meses que prestó sus servicios a dicha empresa ocupó el cargo de Asesor del Director General. En este rol, el Ing. de la Torre negoció la recompra de los Certificados de Capital de Desarrollo emitidos la sociedad en 2012 y dirigió la oferta pública de acciones en México y diversos mercados internacionales.

Actualmente, el Ing. de la Torre labora en Casa de Bolsa Bursamétrica como Director de Ventas a Clientes Institucionales. Además es Consejero Propietario de Grupo Diniz en representación del fondo de capital privado Northgate y Coordinador del Fondo de Becas de MIT para estudiantes de nacionalidad mexicana.

JOSÉ MARÍA DE LA TORREINDEPENDIENTE

I. Etapas del Proceso de Asset Management. (PEL)i. Plan de Inversiónii. Proceso de Análisisiii. Construcción del Portafolios.iv. Evaluación del Portafolios.

II. Diseño del plan de inversión (PEL).i. Necesidad de un plan de inversión.ii. Construcción de un plan de inversión.iii. Tasa Requerida de Rendimiento.iv. Determinantes de la tasa requerida de rendimiento.v. Rendimiento esperado y riesgo.vi. Ética y regulación

III. Proceso de análisis (PEL).i. Enfoque general de tres etapas Top Down vs Bottom Up.ii. Análisis macroeconómico.iii. Análisis industrial.iv. Análisis de la Firma. Estados Financieros y Flujo de Efectivo.v. Análisis de la Firma. Análisis de Estados Financieros.vi. Análisis de la Firma. Estados Financieros Proforma.vii. Crieterios de Valucación de Valores.

IV. Construcción del portafolios (PEL).i. Teoría moderna de portafolios.ii. Modelos de valuación de activos. CAPM y ATP.iii. Asset Allocation y estrategias de inversión.iv. Estrategias activas y pasivas. v. Alfa de un portafolio.vi. Asset clases.vii. Evidencia empírica.

V. Evaluación del Desempeño del Portafolio (PEL).i. Medidas de Desempeño Relativas.ii. VAR y Griegas del Portafolio.iii. Análisis de Selectividad.iv. Performance Attribution.v. Medición de Habilidades de Momentum.vi. Selección del Benchmark.vii. Reporte de Resultados (CFA).

VI. Administración de Riesgos en Portafolios.i. Definiciones y Conceptos Esenciales.ii. Clasificación de los Riesgos Financieros.iii. El Proceso de Administración de Riesgos.iv. Administración de Riesgos en el Proceso de Inversión.v. Desastres Financieros.

VII. Volatilidad (GZR).i. Definiciones y Conceptos.ii. Análisis de Modelos de Volatilidad.iii. Volatilidad Historica, Dinámica e Implicita.iv. Modelos ARCH y GARCH.v. Comparación de Modelos.vi. Volatilidad de Tasas de Interés.

VIII. Valor en Riesgo (GZR).i. Definiciones y Conceptos.ii. Desagregación de Riesgos.iii. VAR Condicional, Marginal, Incremental.iv. Metodologías para Cálculo del VAR. VAR Paramétrico, Simulación Histórica, Simulación Montecarlo.v. Aplicación y Ejercicio.vi. Rendimiento esperado por Unidad de Riesgo (Risk Budget Analisis).

IX. Portafolios de Acciones (PEL).i. Análisis Fundamental.ii. Análisis Técnico.iii. Estrategias Activas y Pasivas.iv. Indización por Replicación total o por muestreo.v. Optimización Cuadrática.vi. Indización por Complemento.vii. Fondos Indizados y ETF´S.viii. Modelos Fundamentales. Rotación de Acciones y Rotación de Sectores.ix. Análisis Técnico. Sobrerreacción y Momentum de Precio.x. Estilos de Inversión. Crecimiento/Valor, Large CAPS/ Small CAPS.xi. Anomalías o Atributos. Momentum de Utilidades.xii. Modelo de Acciones Global (BLOOMBERG).xiii. Modelo de Acciones USA (BLOOMBERG).xiv. Modelo de Acciones LATAM (BLOOMBERG).xv. Modelo de Acciones de México (BLLOMBERG).

X. Portafolios de Bonos (PEL).i. Fundamentos de Valuación de Bonos.ii. Medidas de Riesgo de Bonos.iii. Análisis Fundamental. Expectativas de Tasas.iv. Análisis de Crédito y Z-SCORE.v. Análisis Técnico.vi. Estrategias Pasivas.vi a. Comprar a Vencimientovi b. Indización (Fondos y ETFS)vii. Estrategias Activas.vii a. Anticipación de Tasas de Interés.vii b. Análisis de Valuación.vii c. Riesgo de Crédito.vii d. Análisis de Spreads.viii. Estrategias Core Plus.ix. Estrategias de Macheo de Fondos y de Macheo por Duración.x. Estrategias de Inmunización y Contingencia.xi. Ejemplos Prácticos de Portafolios de Bonos. Modelos en Bloomberg.xi a. Modelos Global (ETFS).xi b. Modelos USA.xi c. Modelos LATAM.xi d. Modelos México.xi e. Modelo Panamá.

XI. Riesgo en Títulos de Deuda (PEL y GZR).i. Definiciones y Conceptos.ii. Estructura de Tasas de Interés. Tasas Forward, Teoría de Expectativas. Teoría de Segmentación de Mercados. Teoría de preferencia por la Liquidez.iii. Medidas de Sensibilidad para la Gestión de Riesgos. Duración y Convexidad.iv. VAR para Títulos de Deuda.v. Mapeo o Descomposición de Posiciones.vi. Análisis de Duración por Nodos (Key Rate Duration)vii. Ejercicios y Aplicaciones en la Gestión de Portafolios.

XII. Productos Derivados (GZR)i. Definiciones y Conceptos.ii. Valuación.iii. Tipos de Derivados.iv. Mecánica de Coberturas.v. Medidas de Sensibilidad.vi. Derivados en la Gestión de Portafolios.

CALENDARIO

REGISTRO E INSCRIPCIONES

TELÉFONOS: +52 (55) 5536 4325 y +52 (55) 5638 0907

E-MAIL: derivatives@riskmathics.com kleon@riskmathics.comWWW.RISKMATHICS.COM

COSTO:$1,550 USD

DURACIÓN:24 horas (3 Clases)

HORARIO: M-V 8:30 AM - 5:30 PM

SEDE:Centro de Capacitación profesional

KPMG Chile.Isidora Goyenechea 3520 Piso -1,

Las Condes, Santiago, Chile.

REQUISITOS

• Para un óptimo aprovechamiento de este curso se recomienda provenir de carreras de áreas económico-administrativas

• Trabajar en entidades financieras

• Se requiere que traigan una lap top para uso personal

• El material de estudio será entregado en digital

OPCIONES DE PAGO:

1. Residentes e instituciones establecidas en el extranjero

Transferencia Bancaria en DólaresBANCO: BBVA BancomerSUCURSAL: 0956SWIFT: BCMRMXMMBENEFICIARIO: RiskMathics, S.C.CUENTA: 0121 8000 11 0583 0066

2. Pago vía telefónica

Tarjeta de crédito VISA, MASTERCARD o AMERICAN EXPRESS

NOTA IMPORTANTE: No hay reembolsos ni devoluciones

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