rezolvare prob analiza diagnostic

7/28/2019 Rezolvare Prob Analiza Diagnostic

1/25

ANALIZA DIAGNOSTIC A INTREPRINDERII

1, 4, 8, 9, 11, 12, 13, 15, 21, 22, 23, 25, 26, 29, 30, 33, 63, 67, 75, 95

1. Calculai i interpretai situaia net a unei ntreprinderi care prezint urmtoarea s ituaie

financiar:

Indicator 31.12.nImobilizri 2000

Stocuri 500Crean e 150Dis onibilit i 50Datorii mai mari de un an 1150Datorii mai mici de un an 350

Rezolvare:Situatia neta a intreprinderii = Active totale - Datorii totale - Venituri in avans = (2.000+500+150+50(1.150+350) = 1.200 => se observa o situatie neta pozitiva a intreprinderii

4. Analizai poziia financiar a unei ntreprinderi din domeniul industriei prelucrtoare care prezint

urmtoarele informaii bilaniere:

Indicator 31.12.nImobilizri 100000Stocuri 20000Crean e 40000Disponibilit i 5000Ca italuri ro rii 65000Datorii mai mari de un an 50000Datorii de ex loatare 47000Datorii bancare pe termen foarte scurt 3000

Situatiile financiare descriu rezultatele financiare ale tranzactiilor si ale altor evenimente, grupandu-le in

clase corespunzatoare conform caracteristicilor economice. Aceste clase sunt numite structurile situatiilorfinanciare. Structurile bilantului direct legate de evaluarea pozitiei financiare sunt activele, datoriile sicapitalul propriu.BILANTActive imobilizate =100.000Active curente = stocuri + creante + disponibilitati = =20.000 + 40.000 + 5.000 = 65.000TOTAL ACTIVE = 165.000Capital si rezerve = 65.000Datorii pe ternem lung = 50.000Datorii pe ternem scurt = datorii de exploatare + datorii bancare pe termen f. scurt=47.000 + 3.000 = 50.000TOTAL CAPITAL PROPRIU SI DATORII = 165.000

PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI1. Indicatori de lichiditate:a) Indicatorul lichiditatii curenteActive curente (Indicatorul capitalului circulant) = 65.000 = 1.3Datorii curente 50.000-activ curente = stocuri + creante + disponibilitati = 20.000+40.000+5.000=65.000-datorii curente = datorii pe temen scurt+datorii din exploatare(furnizori) =3.000+47.000=50.000* valoarea recomandata acceptabila - in jurul valorii de 2;* ofera garantia acoperirii datoriilor curente din activele curente.b) Indicatorul lichiditatii imediateActive curente - Stocuri =(Indicatorul test acid) = 65.000-20.000 = 0.9


2/25


3/25

O scadere a procentului poate scoate in evidenta faptul ca entitatea nu este capabila sa isi controleze costurilde productie sau sa obtina pretul de vanzare optim.Imaginea fidel este: o consecin a regularitii i sinceritii conturilor;

8. S se analizeze poziia financiar a unei ntreprinderi din sectorul comercial cu urmtoarea situaie

bilanier:

Indicator 31.12.nImobilizri 30000

Stocuri 4000Crean e 5000Disponibilit i 1000Capitaluri proprii 20000Datorii mai mari de un an 5000Datorii de exploatare 13000Datorii bancare pe termen foarte scurt 2000

Situatiile financiare descriu rezultatele financiare ale tranzactiilor si ale altor evenimente, grupandu-le inclase corespunzatoare conform caracteristicilor economice. Aceste clase sunt numite structurile situatiilorfinanciare.Structurile bilantului direct legate de evaluarea pozitiei financiare sunt activele, datoriile si

capitalul propriu.I BILANT PATRIMONIALACTIVActive imobilizate = 30.000Active curente = stocuri + creante + disponibilitati = 4000 + 5000 + 1000 = 10.000TOTAL ACTIVE = 130.000PASIVCapital si rezerve = 20.000Datorii pe ternem lung = 5000Datorii pe ternem scurt = datorii de exploatare + datorii bancare pe termen f. Scurt = 13.000 + 2.000 =15.000

TOTAL CAPITAL PROPRIU SI DATORII = 40.000II BILANTUL FUNCTIONALReprezinta un alt instrument util pentru analiza financiara, el fiind un bilant contabil retratat, posturile fiindordonate intr-o logica si o oprica diferita de cea dupa functiunea conturilor.Practic, pentru a ordona din punct de vedere functional posturile bilantului contabil, este suficient sa stabilimapartanenta acestora la unul dintre ciclurile de functionare, si anume:- ciclul de investitii- ciclul de exploatare- ciclul de finantareDin punct de vedere structural, bilantul se prezinta astfel:ACTIV PASIV

I active stabile(aciclice) AS I surse stabile (aciclice) SSII active ciclice aferente exploatarii ACE II surse ciclice de exploatare SCEIII active ciclice din afara exploatarii ACAE III susrse ciclice din afara exploatarii SCAEIV trezorerie de activ TA IV trezorie de pasiv TPIII ANALIZA STRUCTURII PATRIMONIALE A INTREPRINDERIIA . ANALIZA STRUCTURII ACTIVULUIa) RATA ACTIVELOR IMOBILIZATE = ACTIVE IMOBILIZATE * 100 =TOTAL ACTIV30.000 *100 = 23130.000ACTIVE IMOBILIZATE = IMOB NECORPORALE + IMOB CORPORALE + IMOB IMOB. FIN


4/25

TOTAL ACTIVE = ACTIVE IMOBILIZATE + ACTIVE CIRCULANTE( STOCURI+CREANTE+INVESTITII PE TERMEN SCURT + DISPONIBILITATI)RATA IMOBILIZARILOR NECORPORALE = IMOB NECORPORALE * 100TOTAL ACTIVRATA IMOBILIZARILOR CORPORALE = IMOB CORPORALE * 100TOTAL ACTIVRATA IMOBILIZARILOR FINANCIARE = IMOBILIZARI FINANCIARE * 100TOTAL ACTIV

b) RATA ACTIVELOR CIRCULANTE = ACTIVE CIRCULANTE * 100 = 12.000 *100 = 10TOTAL ACTIV 130.000ACTIVE CIRCULANTE = STOCURI+CREANTE+INVESTITII PE TERMEN SCURT +DISPONIBILITATIRATA STOCURILOR = STOCURI * 100 = 4000 *100 = 31TOTAL ACTIV 130.000RATA CREANTELOR COMERCIALE = CLIENTI SI CONTURI ASIMILATE *100 = 5000 *100 = 4TOTAL ACTIV 130.000RATA DISPONIBILITATILOR = DISPONIBILITATI SI ACTIVE ASIMILATE*100=1000 *100=1TOTAL ACTIV 130.000B ) ANALIZA STRUCTUTII SURSELOR DE FINANTAREa) RATA STABILITATII FINANCIARE = CAPITALUL PERMANENT * 100TOTAL PASIV= 20.000 * 100 = 16130.000Capital propriu = capital + prime de capital + rezerve de reevaluare+ rezerve + sau - rezultatul reportat + sau - rezultatul exerciiuluiCapital permanent = capital propriu + provizioane pentru riscuri i cheltuieli + datorii pe termen lungb) RATA AUTONOMIEI GLOBALE = CAPITAL PROPRIU * 100 = 20000 *100 = 16TOTAL PASIV 130.000c) RATA DATORIILOR PE TERMEN SCURT = DATORII PE TERMEN SCURT * 100=TOTAL PASIV2000 *100 = 2130.000d) RATA DATORIILOR TOTALE = DATORII TOTALE *100=20.000 *100=16TOTAL PASIV 130.000IV ANALIZA ACTIVULUI NETACTIVUL NET REPREZINTA INTERESUL REZIDUAL AL PROPRIETARELOR IN ACTIVELEINTREPRINDERII DUPA DEDUCEREA TUTUROR DATORIILOR SALE, FIIND SIMILAR AVUTIEIACESTORA CA URMARE A ALOCARII SI IMPLICARII CAPITALURILOR IN ACTIVITATEA SA.VALOAREA PATRIMONIALA A INTREPRINDERII COINCIDE CU ACTIVUL NET CONTABIL.a) METODA SINTETICAAnt = At-D = 130.000-30.000= 100.000Ant = activ netAt=active totaleD=datorii totaleb) METODA ADITIVAAnt = Ks+Rz+Rr+Re-RrepKs = capital socialRz= rezerveRr= rezltatul reportatRe=rezultatul exercitiuluiRrep=repartizarile efectuate de reultatul ex in cursul exercitiului respectivV ANALIZA CORELATIEI DINTRE FONDUL DE RULMENT, NEVOIA DE FOND DE RULMENT SITREZORERIA NETA


5/25

A) FONDUL DE RULMENT IN ACCEPTIUNE PATRIMONIALA este indicatorul care exprima inmarime absoluta lichiditatea unei intreprinderi ( pe termen scurt)FR = CAPITALUI PERMANENTE ACTIVE IMOBILIZATEsauFR = (CAPITALURI PROPRII + DATORII PE TERMEN LUNG ) ACTIVE IMOBILIZATEFR = (20.000+5000) 100.000 = -75.000Fondul de rulment patrimonial poate fi privit prin prisma surselor de finantare ca:- fond de rulment propriu RFp = capital propriu active imobilizate

- fond de rulment imprumutat Fri = datorii pe termen lungNEVOIA DE FOND DE RULMENT reprezinta un element avand natura de activ si reprezinta acea parte aactivelor circulante care trebuie finantare pe seama fondului de rulmentNFR = (active circulante disponibilitati investitii financiare) obligatii pe termen scurtSauNFR = (stocuri + creante) (datorii pe termen scurt credite pe termen scurt)Trezoreria neta reprezinta indicatorul care pune in corelatie fondul de rulment cu necesarul de fond derulment si exprima: daca este pozitiva, excedentul de numerar la sfarsitul unui exercitiu financiar daca este negativa, nevoia de numerar la finalul unui exercitiu financiar, acoperita pe seama creditelor detrezorerie (pe termen scurt)B) FONDUL DE RULMENT IN ACCEPTIUNE FUNCTIONALAFondul de rulment functional este denumit si fondul de rulment net global (FRNG) si reprezinta un elementde pasiv, practic, resursa de finantare stabila destinata sa acopereactivele stabile(imobilizarile)FRNG = resurse stabile (aciclice) active stabile (aciclice)VI PRINCIPALII INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI1. Indicatori de lichiditate:a) Indicatorul lichiditatii curente = ACTIVE CURENTE/DATORII CURENTE (pe termen scurt)Active curente (Indicatorul capitalului circulant) = 10.000/2000 = 5* activ curente = stocuri + creante + disponibilitati = 4000+5000+1000=10.000* datorii curente = datorii pe temen scurt+datorii din exploatare (furnizori) =2000Valoarea recomandata acceptabila - in jurul valorii de 2;Ofera garantia acoperirii datoriilor curente din activele curente.Aprecierea generala este ca un nivel de 1,5 2 ,0 reprezinta un nivel asigurator al acestei rate, iar un nivelmai mic de 1,0 poate fi un semnal de alarma privind capacitatea intreprinderii de a-si onora obligatiilescadente pe termen scurt.b) Indicatorul lichiditatii imediate = (ACTIVE CURENTE STOCURI ) / DATORII CURENTE = (10.000/ 2000 = 5Un nivel de 0.8 -1.0 al acestui indicator este apreciat drept corespunzator, in vreme ce un nivel mai mic de0.5 poate evidentia probleme de onorare a platilor scadente2. Indicatori de risc:a) Indicatorul gradului de indatorare =CAPITAL IMPRUMUTAT / CAPITAL PROPRIU * 100Sau CAPITAL IMPRUMUTAT / CAPITAL ANGAJAT * 100Capital imprumutat____________________ X 100 =5000 X 100 = 25%Capital propriu 20.000Capital imprumutat 50.00 X 100 = 20%Capital angajat 5000+20000unde:* capital imprumutat = credite peste un an;* capital angajat = capital imprumutat + capital propriu.b) Indicatorul privind acoperirea dobanzilor - determina de cate ori entitatea poate achita cheltuielile cudobanda."Cu cat valoarea indicatorului este mai mica, cu atat pozitia entitatii este considerata mai riscanta."


6/25

formula de calcul = Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit / Cheltuieli cu dobanda3. Indicatori de activitate (indicatori de gestiune) - furnizeaza informatii cu privire la:Viteza de intrare sau de iesire a fluxurilor de trezorerie ale entitatii;Capacitatea entitatii de a controla capitalul circulant si activitatile comerciale de baza ale entitatii;* Viteza de rotatie a stocurilor (rulajul stocurilor) - aproximeaza de cate ori stocul a fost rulat de-a lungulexercitiului financiarCostul vanzarilor = NR DE ORIStoc mediu

sauNumar de zile de stocare - indica numarul de zile in care bunurile sunt stocate in unitate= Stoc mediu X 365Costul vanzarilor* Viteza de rotatie a debitelor-clienticalculeaza eficacitatea entitatii in colectarea creantelor sale; * exprima numarul de zile pana la data la caredebitorii isi achita datoriile catre entitate .= Sold mediu clienti X 365Cifra de afaceriO valoare in crestere a indicatorului poate indica probleme legate de controlul creditului acordat clientilor sin consecinta, creante mai greu de incasat (clienti rau platnici). "* Viteza de rotatie a creditelor-furnizor - aproximeaza numarul de zile de creditare pe care entitatea il obtinede la furnizorii sai. In mod ideal ar trebui sa includa doar creditorii comerciali.= Sold mediu clienti X 365Achizitii de bunuri (fara servicii)unde pentru aproximarea achizitiilor se poate utiliza costul vanzarilor sau cifra de afaceri.* Viteza de rotatie a activelor imobilizate - evalueaza eficacitatea managementului activelor imobilizate prinexaminarea valorii cifrei de afaceri generate de o anumita cantitate de active imobilizate= Cifra de afaceriActive imobilizate* Viteza de rotatie a activelor totale= Cifra de afaceriTotal active4. Indicatori de profitabilitate - exprima eficienta entitatii in realizarea de profit din resursele disponibile:a) Rentabilitatea capitalului angajat - reprezinta profitul pe care il obtine entitatea din banii investiti inafacere:= Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profitCapital angajatunde capitalul angajat se refera la banii investiti in entitate atat de catre actionari, cat si de creditorii petermen lung,si include capitalul propriu si datoriile pe termen lung sau active totale minus datorii curente.b) Marja bruta din vanzari= Profitul brut din vanzari X 100Cifra de afaceriO scadere a procentului poate scoate in evidenta faptul ca entitatea nu este capabila sa isi controleze costurilde productie sau sa obtina pretul de vanzare optim

9. S se analizeze poziia financiar a unei ntreprinderi din sectorul comercial cu urmtoarea situaie

bilanier:

Indicator 31.12.nImobilizri 30000Stocuri 4000Crean e 5000Disponibilit i 1000Capitaluri proprii 20000Datorii mai mari de un an 5000


7/25

Datorii de ex loatare 13000Datorii bancare pe termen foarte scurt 2000

(Capital imprumutat / Capital angajat) X 100 = (5.000/5.000+20.000) X100 = 20%

unde:

* capital imprumutat = credite peste un an;

* capital angajat = capital imprumutat + capital propriu.

b) Indicatorul privind acoperirea dobanzilor - determina de cate ori entitatea poate achita

cheltuielile cu dobanda.

Cu cat valoarea indicatorului este mai mica, cu atat pozitia entitatii este considerata mai riscanta."

Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit Cheltuieli cu dobanda3. Indicatori de activitate (indicatori de gestiune) - furnizeaza informatii cu privire la:

* Viteza de intrare sau de iesire a fluxurilor de trezorerie ale entitatii;

* Capacitatea entitatii de a controla capitalul circulant si activitatile comerciale de baza ale

entitatii;

* Viteza de rotatie a stocurilor (rulajul stocurilor) - aproximeaza de cate ori stocul a fost rulat de-

lungul exercitiului financiar :

Costul vanzarilor /Stoc mediu x Numar de zile de stocare

Numar de zile de stocare - indica numarul de zile in care bunurile sunt stocate in unitate

sau

Stoc mediu/ Costul vanzarilor x 365 zileViteza de rotatie a debitelor-clienti :

* calculeaza eficacitatea entitatii in colectarea creantelor sale;

* exprima numarul de zile pana la data la care debitorii isi achita datoriile catre entitate

Sold mediu clienti / Cifra de afaceri x 365 zile

O valoare in crestere a indicatorului poate indica probleme legate de controlul creditului acordat

clientilor si, in consecinta, creante mai greu de incasat (clienti rau platnici). "

* Viteza de rotatie a creditelor-furnizor - aproximeaza numarul de zile de creditare pe care

entitatea il obtine de la furnizorii sai. In mod ideal ar trebui sa includa doar creditorii comerciali.Sold mediu clienti / Achizitii de bunuri (fara servicii) x 365 zile

unde pentru aproximarea achizitiilor se poate utiliza costul vanzarilor sau cifra de afaceri.

* Viteza de rotatie a activelor imobilizate - evalueaza eficacitatea managementului activelor

imobilizate prin examinarea valorii cifrei de afaceri generate de o anumita cantitate de active

imobilizate :

Cifra de afaceri/Active imobilizate

* Viteza de rotatie a activelor totale :

Cifra de afaceri/ Total active4. Indicatori de profitabilitate - exprima eficienta entitatii in realizarea de profit din resursele

disponibile:

a) Rentabilitatea capitalului angajat - reprezinta profitul pe care il obtine entitatea din banii

investiti in afacere:

Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit /Capital angajat unde capitalul angajat se

refera la banii investiti in entitate atat de catre actionari, cat si de creditorii pe termen lung,si

include capitalul propriu si datoriile pe termen lung sau active totale minus datorii curente. "

b) Marja bruta din vanzari :Profitul brut din vanzari/ Cifra de afaceri x 100

O scadere a procentului poate scoate in evidenta faptul ca entitatea nu este capabila sa isi

controleze costurile de productie sau sa obtina pretul de vanzare optim.


8/25

11. O ntreprindere este caracterizat de situaia bilanier descris n tabelul de mai jos. tiind c

imobilizri necorporale n valoare de 200 sunt aferente chelnuielilor de constituire ale ntreprinderii,

datorii pe termen lung n valoare de 400 reprezint rate scadente n anul curent, iar 10% din creane sunt

garanii de bun execuie ce vor fi ncasate peste 20 de luni s se analizeze poziia financiar a

ntreprinderii pe baza bilanului contabil i a bilanului financiar i s se explice diferenele

constatate.Indicator 31.12.nImobilizri corporale 3000Imobilizri necor orale 800Stocuri 1000Crean e 2000Disponibilit i 1000Ca italuri ro rii 2000Datorii mai mari de un an 3000Datorii de ex loatare 2400Datorii bancare pe termen foarte scurt 400

Datorii pe perioada mai mica de un an =400TOTAL PASIV= 1800+2600+2800+400=7600Astfel, pe baza bilanului financiar prezentat se poate calcula:a) fondul de rulmentFR= Capitaluri permanente Active imobilizate= 4800-3800=1000b) necesarul de fond de rulmentNFR = Active circulante Datorii pe termen scurt =2800-2800=0c) trezoreria netaTN = Disponibilitati Credite de tezorerie =1000-0=1000Din cele calculate, rezulta ca fata de bilantul contabil,in cazul bilantului financiar indicatorii FRN si NFR auvalori diferite in timp ce trezoreria este aceiasi.Aceasta se explica prin modul de grupare a elementelor deactiv si pasiv in cadrul acestor tipuri de bilanturi.

12. Calculai i interpretai indicatorii de lichiditate n cele dou cazuri i explicai diferenele.Indicatori de lichiditate:Cazul Bilantului patrimonial

a) Lichiditate generala= Active circulante / Datorii curente= 4000/2800=1,43 >1 rezulta ca intreprindereaeste capabila sa-si acopere datoriile pe termen scurt din activele circulanteb) lichiditatea redusa= (Active circulante Stocuri)/ Datorii curente= 3000/2800=1,07O valoare cuprinsa intre 0,5-1 este considerata a fi normalac) lichiditatea imediata = Disponibilitati /Datorii exigibile imediate=1000/2800 =0,36d) Rata solvabilitatii generale = Active totale/Datorii curente=7800/2800= 2,79e) Rata solvabilitatii pe termen lung = Activ total/ Datorii totale=7800/5800= 1,34Un raport mai mic de 1,5 dovedeste riscul de insolvabilitate al intreprinderiiIndicatori de lichiditate:Cazul Bilantului financiar

a) Lichiditate generala= Active circulante / Datorii curente= 2800/2800=1 =1 rezulta ca intreprinderea estecapabila sa-si acopere datoriile pe termen scurt din activele circulante insa este la limita superioarab) lichiditatea redusa= (Active circulante Stocuri)/ Datorii curente= 1800/2800=0,64O valoare cuprinsa intre 0,5-1 este considerata a fi normalac) lichiditatea imediata = Disponibilitati /Datorii exigibile imediate=1000/2800 =0,36d) Rata solvabilitatii generale = Active totale/Datorii curente=7600/2800= 2,71e) Rata solvabilitatii pe termen lung = Activ total/ Datorii totale=7600/5800= 1,31Un raport mai mic de 1,5 dovedeste riscul de insolvabilitate al intreprinderii


9/25

Din cele calculate , rezulta ca fata de bilantul contabil,in cazul bilantului financiar indicatorii au valoridiferite.Aceasta se explica prin modul de grupare a elementelor de activ si pasiv in cadrul acestor tipuri debilanturi.

13. Se cunosc urmtoarele date din situaia bilanier a unei ntreprinderi:

Indicator 31.12.nImobilizri corporale 40000Imobilizri necorporale 5000

Stocuri 10000Crean e 8000Disponibilit i 2000Capitaluri proprii 25000Datorii mai mari de un an 15000Furnizori 12000Datorii salariale 8000Datorii fiscale i sociale 4000Datorii bancare pe termen foarte scurt 1000

tiind c firma activeaz n domeniul industrial i cheltuielile sale de constituire sunt de 1000, 10% di

stocuri i 5% din creane sunt aferente cantinei din incinta societii, care determin de asemene

datorii salariale de 600 i datorii furnizori de 1000, s se analizeze poziia financiar a ntreprinderii dipunct de vedere contabil i funcional.

Imobilizari corporale 40000 Capitaluri proprii 25000Imobilizari necorporale 5000 Datorii mai mari de 1 an 15000Stocuri 10000 Furnizori 12000Creante 8000 Datorii salariale 8000

Datorii fiscal si sociale 4000Disponibilitati 2000 Datorii bancare pe termen foarte scurt 1000Activ total 65000 Pasiv total 65000

Din punct de vedere contabil:FRN = Capital propriu + Datorii financiare Imobilizari = 25000+15000 (40000+5000) = - 5000NFR = Stocuri + Creante Datorii exploatare = 10000+8000 (12000+8000+4000) = - 6000TN = Disponibilitati Credite de trezorerie = 1000SN = Activ total Datorii totale = 65000 (15000+12000+8000+4000+1000) = 25000

Din punct de vedere functional:

Imobilizari corporale 40000 Capitaluri proprii 25000Imobilizari necorporale 5000 Datorii mai mari de 1 an 15000Active pe termen lung 45000 Resurse pe termen lung 40000

Stocuri 10000 x 90% 9000 Furnizori 12000 1000 11000Creante 8000 x 95% 7600 Datorii salariale 8000 - 600 7400Active din activ. de exploatare 16600 Datorii fiscale si sociale 4000Stocuri 10000 x 10% 1000 Pasive din activ. de exploatare 22400Creante 8000 x 5% 400 Furnizori 1000Active in afara activ. de exploatare 1400 Datorii salariale 600Disponibilitati 2000 Resurse in afara activ. Exploatare 1600

Datorii bancare pe termen foarte scurt 1000Activ total 65000 Pasiv total 65000

FRNG = Resurse term. lung Active term. lung = 40000 45000 = - 5000


10/25

NFRexploatare = Activ expl Pasiv expl = 16600 22400 = - 5800NFR in afara exploatarii = Activ in afara expl Pasiv in afara expl = 1400 1600 = - 200TN = Disponibilitati Credite de trezorerie = 2000 1000 = 1000

Analiza pe baza bilanului contabila) fondul de rulment netFRN = Active circulante Datorii pe termen scurt = (Stocuri + Creante + disponibilitati) - (Datorii din exploatare +Datorii bancare pe termen foarte scurt)

= (10000 + 8000 + 2000) - (12000 + 8000 + 4000 + 1000) = 20000 - 25000 = -5000Intreprinderea se afla intr-un dezechilibru financiarb) Activul net contabilActive imobilizate=Imobilizari corporale + Imobilizari necorporale = 40000 + 5000 = 45000Active curente = Stocuri + Creante + disponibilitati = 10000 + 8000 + 2000 = 20000Total Active = 45000 + 20000 = 65000Capitaluri proprii (Activul net) = Total active - DatoriiDatorii pe termen scurt= Datorii din exploatare + Datorii bancare pe termen foarte scurt

= 12000 + 8000 + 4000 + 1000 = 25000Datorii pe termen lung = 15000Capitaluri proprii = 65000 - (15000 + 25000) = 65000 - 40000 = 25000Total capitaluri proprii si datorii = 65000c) nevoia de fond de rulmentNFR = Stocuri + Creante + Cheltuieli in avans (Datorii curente - Credite de trezorerie) - Venituri in avans

= 10000 + 8000 + 0 - (25000 - 0) - 0 = -7000d)Trezoreria netaTN = FRN-NFR = -5000 - (-7000) = 2000, sauTN= Disponibilitati - Credite de trezorerie = 2000 - 0 = 2000

Analiza pe baza bilanului functionalIn acest tip de bilant se porneste de la bilantul patrimonial punand in evidenta ciclul de investitii, ciclul de exploatare siciclul de finantare.ACTIVE ACICLICE (STABILE) = 45000ACTIVE CICLICE, din care: 20000Active ciclice din exploatare, din care: 16600stocuri = 10000 - 10% = 9000creante din exploatare = 8000 - 5% = 7600Active ciclice din afara exploatarii = 400 + 1000 = 1400Disponibilitati 2000TOTAL ACTIV 65000

SURSE ACICLICE(STABILE), din care: 40000- capitaluri proprii = 25000- datorii stabile, din care: 15000- imprumuturi pe termen mediu si lung = 15000SURSE CICLICE(STABILE), DIN CARE = 25000- surse ciclice din exploatare = (12000 - 1000) + (8000 - 600) + 4000 = 22400- surse ciclice din afara exploatarii = 1000 + 1000 + 600 = 2600TOTAL PASIV = 65000

Calculul indicatorilor:a) fondul de rulment netFRN = Surse aciclice(stabile) - Active aciclice( stabile) = 40000 - 45000 = -5000FRN = Active ciclice - Surse ciclice = 20000 - 25000 = -5000b) Necesarul de fond de rulmentNFR = Active ciclice din si in afara exploatarii - Surse ciclice (mai putin creditele de trezorerie)

= 16600 + 1400 - 25000 = -7000


11/25

c) trezoreria netaTN = FRN - NFR = -5000 - (-7000) = 2000Din calculele efectuate rezulta ca pe baza bilantului functional indicatorii FRN, NFR si TN au aceleasi valori.

15. Analizai poziia financiar a societii comperciale Amonil S.A. care prezint urmtoarele informaii

financiare (sursa: www.bvb.ro) AMO2007 RON 2006 RON 2005 RON

Active imobilizate - Total

Active circulante - Total

39.153.337,00

54.987.181,00

39.056.352,00

68.937.272,00

22.833.508,00

38.962.603,00

Datorii ce trebuie pltite intr-o perioada de un an

- Total Active circulante, respectiv datorii curente nete Total active

minus datorii curente Datorii ce trebuie pltite intr-o perioada mai mare

de un an - Total Venituri in avans

24.671.948,00

30.302.733,00

69.456.070,00

720.978,00

157.912,00

28.355.332,00

40.581.940,00

79.449.063,00

1.178.995,00

189.229,00

16.388.188,00

22.574.415,00

45.405.235,00

0,00 2.688,00

Capital subscris vrsat

Total capitaluri proprii

29.284.133,00

66.532.144,00

29.284.133,00

66.823.961,00

29.284.133,00

42.658.516,00

Creane - Total 36.955.757,00 7.582.347,00 12.097.538,00

Datorii - Total 25.392.926,00 29.534.327,00 16.388.188,00

Cifra de afaceri neta 139.190.732,00 140.976.614,00 102.734.723,00

Venituri din exploatare - Total

Cheltuieli din exploatare - Total

Rezultat din exploatare

140.495.662,00

130.473.814,00

10.021.848,00

143.786.393,00

126.759.422,00

17.026.971,00

105.464.254,00

98.313.131,00

7.151.123,00

Venituri financiare

Cheltuieli financiare

Rezultat financiar

Rezultat curent

2.711.217,00

1.814.506,00

896.711,00

10.918.559,00

2.639.124,00

2.269.375,00

369.749,00

17.396.720,00

1.886.494,00

1.132.541,00

753.953,00

7.905.076,00

Venituri extraordinare

Cheltuieli extraordinare

Rezultat extraordinar

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Venituri totale

Cheltuieli totale

143.206.879,00

132.288.320,00

146.425.517,00

129.028.797,00

107.350.748,00

99.445.672,00

Rezultat brut

Rezultat net Rezultat

/ aciune

10.918.559,00

10.146.868,00

17.396.720,00

13.450.668,00

7.905.076,00

6.800.130,00

Plai restante - Total Furnizori restani - Total Obligaii

restante fata de bugetul asigurrilor sociale Impozite si taxe

neplatite la termen la bugetul de stat

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Nr. mediu angajai (numai angajai permaneni) 1679 1646 1810

PROFITABILITATEA SI RENTABILITATEA CAPITALULUI

Eficienta capitalului disponibil Profit inainte de dobanzi si impozit (A) 10918559 17396720 7905076Capital disponibil (B) 67253122 68002956 42658516A/B 16.24% 25.58% 18.53%Eficienta capitalului propriu Profitul net (A) 10918559 17396720 7905076Capital propriu (B) 66532144 66823961 42658516A/B 16.41% 26.03% 18.53%Rata profitului operational Profit inainte de dobanzi si impozit (A) 10918559 17396720 7905076Venituri din exploatare (B) 140495662 143786393 105464254
http://www.bvb.ro/http://www.bvb.ro/ListedCompanies/SecurityDetail.aspx?s=AMOhttp://www.bvb.ro/http://www.bvb.ro/ListedCompanies/SecurityDetail.aspx?s=AMO


12/25

A/B 7.77% 12.10% 7.50%Rata profitului net Profitul net (A) 10146868 13450668 6800130Venituri totale (B) 143206879 146425517 107350748A/B 7.09% 9.19% 6.33%Rata activelor totale Profit inainte de dobanzi si impozit (A) 10918559 17396720 7905076Total active (B) 93970106 107615166 61790735

A/B 11.62% 16.17% 12.79%SOLVABILITATE

Rata datoriei

Total obligatii (A) 25392926 29534327 16388188Total active (B) 93982606 107804395 61793423A/B 27.02% 27.40% 26.52%Rata autonomiei financiare

Capitalul propriu (A) 66532144 66823961 42658516Total active mai putin datorii curente nete(B) 69456070

79449063 45405235

A/B 95.79% 84.11% 93.95%

Rata acoperirii dobanziiProfit inainte de dobanzi si impozit (A) 10918559 17396720 7905076Dobanda (B) 0 0 0A/B- ori 0 0 0LICHIDITATE SI CAPITAL DE LUCRU Rata lichiditatii generale Active curente 54987181 68937272 38962603Obligatii curente 24671948 28355332 16388188(A/B) 2.23% 2.43% 2.38%Rata rapida a lichiditatii Active curente 54987181 68937272 38962603Stocuri 0 0 0Obligatii curente 24671948 28355332 16388188(A-B)/C 2.23% 2.43% 2.38%Perioada incasarii clientilor Creante comerciale (A) 36955757 7582347 12097538Cifra de afaceri neta (B) 139190732 140976614 102734723(A/B)*365- zile 97 20 43Perioada imobilizarii stocurilor Stocuri (A) 0 0 0Costul productiei vandute (B) 0 0 0

(A/B)*365- zile 0 0 0Perioada achitarii furnizorilor Furnizori (A) 0 0 0Cheltuieli materiale si din afara (B) 0 0 0(A/B)*365- zile 0 0 0

21. S se calculeze marja comercial i valoarea adugat generate de societatea X despre care se

cunosc informaiile financiare din tabelul de mai jos i s se analizeze repartiia valorii adugate pe

destinaii.


13/25

Indicator u. m.Venituri din vnzarea mrfurilor 2000Produc ia vndut 30000Produc ia stocat 1000Cheltuieli cu materii prime 10000Costul mrfurilor vndute 1200Cheltuieli salariale 7000Cheltuieli cu amortizarea 3000

Cheltuieli cu chirii 1500Cheltuieli cu dobnzi 1400Impozit pe profit 1000

Marja comerciala = veniturile din vanzari de marfuri (cont 707 - sunt evaluate la pret de vanzare, exclusivreducerile comerciale acordate ulterior facturarii) - si costul de achizitie aferent marfurilor vandute (cont 60- exclusiv reducerile comerciale primite ulterior facturarii).Marja comerciala = 2000 - 1200 = 800 leiValoarea adaugata = Marja comerciala + Productia exercitiului - Consumatia exercitiului provenind de laterti (din conturile 600-608, exclusiv 607, conturile 61 si 62)Consumatia exercitiului provenind de la terti corespunde cu notiunea macroeconomica de consum

intermediar si include toate consumurile din exterior, oricare ar fi destinatia lor functionala (interna):- cheltuieli cu stocurile din cumparari (materii prime si materiale consumabile);- cheltuieli cu combustibili, energie si apa;- cheltuieli cu lucrari si servicii executate de terti (pentru intretinere si reparatii, redevente, locatii de gestiunsi chirii, prime de asigurare, cheltuieli cu studiile si cercetarile, cheltuieli cu colaboratorii, reclama,publicitatea etc.);- alte cheltuieli materialeConsumatia exercitiului provenind de la terti = cheltuieli cu materii prime + cheltuieli cu chirii + cheltuielicu dobanzi = 10000 + 1500 +1400 = 12900 leiProductia exercitiului = Productia vanduta (cont 70 - cont 707) +/- Productia stocata (cont 711) + Venituridin productia de imobilizari (cont 72) = 30000 + 1000 =31000 lei

Valoarea adaugata = 800 + 31000 -12900 =18700leiValoarea adaugata reprezinta surplusul de bogatie adaugat prin valorificarea potentialului uman si contributsa la realizarea valorii adaugate.Indicatorul masoara performanta economico-financiara a intreprinderii, indicele de crestere al valoriiadaugate trebuind sa-l depaseasca pe cel al productiei exercitiului si sa fie intr-o crestere continuaValoarea adaugata permite masurarea puterii economice a intreprinderii. Acest indicator reprezinta o valoaradaugata bruta deoarece cheltuielile cu amortizarea nu sunt consumatii din exterior si, deci, depreciereacapitalului economic (imobilizarilor) nu este luata in considerare, rezultand o valoare adaugata bruta, careinclude si amortizarea. Diminuarea valorii adaugate brute cu amortizarea imobilizarilor aferente exploatariipermite obtinerea valorii adaugate nete.

22. S se calculeze i s se interpreteze soldurile intermediare de gestiune pentru ntreprinderea ale cre

informaii financiare sunt prezentate mai jos:

Indicator u. m.Venituri din vnzarea mrfurilor 4000Produc ia vndut 24000Produc ia stocat 500Subven ii de exploatare 2300Cheltuieli cu materii prime 10000Costul mrfurilor vndute 4200Cheltuieli salariale 5000


14/25

Cheltuieli cu amortizarea 1000Cheltuieli cu chirii 200Im ozite i taxe 300Venituri din dobnzi 100Cheltuieli cu dobnzi 500Impozit pe profit 1400Marja comerciala = venituri din vanzarea marfurilor cheltuieli cu marfurile vandute = 4000-4200= - 200 lProductia exercitiului = productia vanduta+productia stocata+productia imobilizata=24000+500=24500 lei

Marja industriala = productia exercitiului (cheltuieli materiale totale+cheltuieli cu prestatiileexterne)=24500 lei (10.000+200)=24500-10200=14300leiValoarea adaugata propriu zisa = marja comerciala +marja industriala = -200 lei+14300 lei= 14100 leiValoarea adaugata globala = VA propriu zisa+venituri financiare-cheltuieli financiare=14100 lei+100lei-50lei=13.700 leiExcedent brut din exploatare = Valoare adaugata globala+subventii de exploatare primite (cheltuieli cupersonalul+impozite si taxe fara impozit pe profit )=13.700 lei +2300 lei (5000+300)=10.700 leiCapacitatea de autofinantare globala = excedent brut din exploatare impozit pe profit = 10700-1400=9300leiCapacitatea de autofinantare neta = capacitatea de autofinantare globala provizioane amortizare = 9300-1000=8300 lei

Excedent brut de exploatare = profitul economic brut care provine din ciclul de exploatareCapacitatea de autofinantare = partea din excedentul brut din exploatare care ramane la dispozitiaintreprinderii dup remunerarea capitalurilor imprumutate si plata impozitelor si taxelor directe sau indirecte

23. S se calculeze soldurile intermediare de gestiune n cazul societii ale crei informaii financiare

sunt prezentate mai jos i s se analizeze evoluia acestora:

Indicator 31.12.n (u.m.) 31.12.n+1 (u.m.)Venituri din vnzarea mrfurilor 0 1000Produc ia vndut 20000 22000Produc ia imobilizat 0 1000Cheltuieli cu materii prime 3000 4000Costul mrfurilor vndute 0 800

Cheltuieli salariale 7000 7800Cheltuieli cu amortizarea 300 400

Conform modelului continental de analiza, acesti indicatori sunt:1. Marja comerciala (MC)- reprezinta diferenta dintre valoarea vanzarilor si costul direct aferent produselor vandute; marja comercialeste primul nivel de la care incepe sa se contureze profilul firmei

MC = cifra de afaceri - costul marfii, produselor sau serviciilor vandute

MC n = Venituri din vnzarea mrfurilor (0) - Costul mrfurilor vndute (0) - Cheltuieli cu materii prime(3000) = -3000MC n+1 = Venituri din vnzarea mrfurilor (1000) - Costul mrfurilor vndute (800) - Cheltuieli cu materiiprime (4000) = -38002. Valoarea adaugata (VA)- reprezinta valoarea ramasa la dispozitia firmei dupa valorificarea bunurilor si serviciilor si deducereacheltuielilor cu resursele externe consumate pentru derularea activitatii de baza a firmei;

VA = MC + productia stocata sau imobilizata - alte cheltuieliu externe ale firmei

Cheltuieli externe = chelt cu mat. consumabile, cu energia si apa, cu ambalajele, in intretinerea si reparatiilecu chiriile, asigurarile de bunuri si persoane, transport , protocol, reclama si publicitate, deplasari, posta sitelecomunicatii, servicii bancare si alte servicii prestate de terti


15/25

VA n = MC (-3000) + Producia vndut (20000) + Producia stocat (0) - Cheltuieli cu chirii (1500) =15.500VA n+1 = MC (-3800) + Producia vndut (22000 + 1000) + Producia stocat (0) - Cheltuieli cu chirii(1500) = 177003. Excedentul brut de exploatare (EBE)- reprezinta valoarea ramasa la dispozitia ramasa dupa ce s-a diminuat valoarea adaugata cu cheltuielile de

personal si cheltuieli cu impozitele si taxele percepute de statEBE = VA (chelt de personal+chelt cu impozite si taxe)

EBE n = 15000 (Cheltuieli salariale 7000 + Cheltuieli cu asigurri sociale 0 + Impozite i taxe 1000) = 15000 8000 = 7000EBE n+1 = 17.700 (Cheltuieli salariale 7800 + Cheltuieli cu asigurri sociale 0 + Impozite i taxe 1000)=17700 8800 = 89001. Rezultatul exploatarii(RE)- reprezinta diferenta dintre veniturile si cheltuielile de exploatare

RE = EBE + (alte venituri din exploatare alte chelt. din exploatare) cheltuieli cu amortizarea

RE n = 7000 + (venituri 20000) - (cheltuieli 3000 + 7000 + 1500) amortizarea 300 = 7000 = 15200RE n+1 = 8900 + (Venituri 1000 + 22000 + 1000) - (Cheltuieli 4000 + 800 + 7800 + 1500) - Cheltuieli cuamortizarea 400 = 184002. Rezultatul curent (RC)- reperzinta rezultatul obtinut din activitatea de exploatare si cea financiara

RC = RE + (venituri financiare cheltuieli financiare)RC n = 15200 + (Venituri 0) (Cheltuieli cu dobnzi 1400) = 13800RC n+1 = 18400 + (Venituri 0) (Cheltuieli cu dobnzi 1500) = 16900

25. S se calculeze soldurile internediare in manier continental i n manier anglo-saxon pornind de

la informaiile de mai jos:

Indicator u. m.Venituri din vnzarea mrfurilor 2000Produc ia vndut 40000Produc ia stocat 1500

Subven ii de ex loatare 10000Cheltuieli cu materii prime 10000Costul mrfurilor vndute 1200Cheltuieli salariale 15000Cheltuieli cu amortizarea 1000Cheltuieli cu provizioane 200Cheltuieli cu chirii 200Cheltuieli cu asigurri sociale 2000Impozite i taxe 300Venituri din dobnzi 200Venituri din diferen e favorabile de curs valutar 200

Cheltuieli cu dobnzi 800Cheltuieli cu provizioane financiare 100Impozit pe profit 1300

A: In maniera continentala:

Nr. Specificatie Simbol um

1. + Vanzari de marfuri Vmf 2.000

2. + Productia exercitiului Qex 41.500

3. - Cheltuieli privind marfurile Chmf 1.200

4. - Cheltuieli cu materiale si servicii Chms 10.200


16/25

5. = Valoarea adaugata Va 32.100

6. - Impozite si taxe Imp 300

7. + Subventii pentru exploatare Sbv 10.000

8. - Cheltuieli cu personalul - totale Chp 17.000

9. = Excedent brut de exploatare EBE 24.800

10. + Venituri din provizioane Vpv -

11. + Alte venituir din exploatare Ave -

12. - Alte cheltuieli din exploatare Ace -13. - Cheltuieli privind amortizarea si provizioanele Cha 1.200

14. = Profit din exploatare Pe 23.600

15. + Venituri financiare Vf 400

16. - Cheltuieli financiare Chf 900

17. = Profit curent Pc 23.100

18. Rezultatul exceptional Rexc -22

19. = Profit brut Pb 23.078

20. - Impozit pe profit Ipr 1.300

21. = Profit net Pn 21.778

B: In maniera anglo saxona:Nr. Specificatie Simbol um

1. Cifra de afaceri CA 42.000

2. EBITDA = rezultatul inainte de plata dobanzilor, impozitului pe profit si amortizarii EBITDA 13.000

3. EBIT = rezultatul inainte de plata dobanzilor, impozitului pe profit EBIT 12.000

4. EBT = rezultat inainte de plata impozitului pe profit = rezultat brut EBT 11.200

5. Rezultat net Pn 9.900

26. s se calculeze soldurile intermediare de gestiune n manier continental pentru ntreprinderea ale

crei venituri i cheltuieli sunt prezentate mai jos i s se compare cu cele calculate n manier anglo-

saxon:

Indicator u. m.Venituri din vnzarea mrfurilor 4000Produc ia vndut 34000Produc ia stocat 2500Subven ii de exploatare 2000Venituri din provizioane de exploatare 200

Venituri din vnzarea mijloacelor fixe 1000

Cheltuieli cu materii prime 10000Costul mrfurilor vndute 3200

Cheltuieli salariale 10000Cheltuieli cu amortizarea 1000Cheltuieli cu provizioane 200Cheltuieli cu chirii 200Cheltuieli cu asigurri sociale 2000Valoarea net contabil a elementelor de activ cedate 400Impozite i taxe 300Venituri din dobnzi 200Venituri din diferene favorabile de curs va Iuta r 200

Cheltuieli cu dobnzi 800Cheltuieli cu provizioane financiare 100


17/25

Impozit pe profit 1300

A: In maniera continentala:

Nr. Specificatie Simbol u.m.

1. + Vanzari de marfuri Vmf 4.000

2. + Productia exercitiului Qex 36.500

3. - Cheltuieli privind marfurile Chmf 3.200

4. - Cheltuieli cu materiale si servicii Chms 10.000

5. = Valoarea adaugata Va 27.300

6. - Impozite si taxe Imp 300

7. + Subventii pentru exploatare Sbv 2.000

8. - Cheltuieli cu personalul - totale Chp 12.000

9. = Excedent brut de exploatare EBE 7.000

10. + Venituri din provizioane Vpv 200

11. + Alte venituir din exploatare Ave 1.000

12. - Alte cheltuieli din exploatare Ace 600

13. - Cheltuieli privind amortizarea si provizioanele Cha 1.200

14. = Profit din exploatare Pe 16.40015. + Venituri financiare Vf 400

16. - Cheltuieli financiare Chf 900

17. = Profit curent Pc 15.900

18. Rezultatul exceptional Rexc -

19. = Profit brut Pb 15.900

20. - Impozit pe profit Ipr 1.300

21. = Profit net Pn 14.600B: In maniera anglo saxona

Nr. Specificatie Simbol u.m.

1. Cifra de afaceri CA 38.0002. EBITDA = rezultatul inainte de plata dobanzilor, impozitului pe profit si amortizarii EBITDA 14.800

3. EBIT = rezultatul inainte de plata dobanzilor, impozitului pe profit EBIT 13.600

4. EBT = rezultat inainte de plata impozitului pe profit = rezultat brut EBT 15.900

5. Rezultat net Pn 14.600CA = 4000+34000= 38000EBITDA = 38000+2500-(10000+3200) (10000+200+2000+300)= 14800EBIT = 14800 (1000+200)=13600EBT= 13600 + (2000+200+1000) 400 +(200+200)- (800+100)=15900Pn = 15900-1300=14600

29. O ntreprindere produce anual un numr de 100000 de produse la un pre unitar de 5 u.m.

ntreprinderea nregistreaz cheltuieli cu materii prime i materiale n valoare de 200000 u.m.,cheltuieli de personal de 100000 u.m. din care 85% reprezint salariile personalului direct productiv,

cheltuieli cu utiliti i chirii n cuantum de 20000 u.m., cheltuieli cu amortizarea de 50000 u.m. i

cheltuieli cu dobnzi de 40000 u.m. s se calculeze i s se interpreteze pragul de rentabilitate

financiar i operaional exprimat n uniti fizice i valorice.Analiza punctului critic (pragului de rentabilitate).Analiza punctului critic prevede c consumurile i cheltuielile totale ale ntreprinderii indiferent de aceea, serefer ele la costuri sau se scad din venituri la determinarea rezultatului financiar, trebuie s fie divizate n


18/25

variabile i constante. Dup coninut, aceast analiz se reduce la determinarea punctului critic (punct deechilibru, prag de rentabilitate).Prin punctul critic se nelege volumul vnzrilor, la care ntreprinderea deja nu mai are pierderi, dar nu arenc nici profit. In punctul critic veniturile totale din vnzri sunt egale cu consumurile i cheltuielile totaleale ntreprinderii, iar profitul este egal cu zero. Punctul critic poate fi exprimat n uniti naturalei monetare.Scopul analizei punctului critic const n alegerea unui asemenea volum al vnzrilor, care va asigurantreprinderii un rezultat financiar nul.

La baza analizei corelaiei "cost-volum-profit" st una din ecuaiile de baz ale microeconomiei:Volumul vnzrilor=Consumuri i cheltuieli variabile+Consumuri i cheltuieli constante+ProfitDeoarece profitul n punctul critic este egal cu zero, pentru acest punct:Volumul vnzrilor=Consumuri i cheltuieli variabile+Consumuri i cheltuieli constantesauPreul pentru o unitatexCantitatea unitilor = Consumuri i cheltuieli variabile pe o unitatexCantitateaunitilor +Consumuri i cheltuieli constanteinnd cont de aceast ecuaie poate fi determinat punctul critic n uniti de produse:Pragul de rentabilitate(n uniti de produse) =Consumuri i cheltuieli fixe Preul pentru o unitate-Consumuri i cheltuieli variabilpe o unitatea) Pragul de rentabilitate operationalVolumul vanzarilor = 200.000 + (100.000 + 20.000 + 50.000) = 370.000 u.m.Cheltuieli fixe = 100.000 + 20.000 + 50.000 = 170.000Cheltuieli variabile = 200.000Cheltuieli variabile unitare = 200.000 / 100.000 = 2 u.m/bucPragul de rentabilitate (in unitati de produse) = 170.000 / (5 2) = 56.667 bucb) Pragul de rentabilitate financiarVolumul vanzarilor = 200.000 + (100.000 + 20.000 + 50.000 + 40.000) = 410.000 u.m.Cheltuieli fixe = 100.000 + 20.000 + 50.000 + 40.000 = 210.000Cheltuieli variabile = 200.000Cheltuieli variabile unitare = 200.000 / 100.000 = 2 u.m/bucPragul de rentabilitate (in unitati de produse) = 210.000 / (5 2) = 70.000 buc

30. O ntreprindere produce anual un numr de 5000 de produse la un pre unitar de 40 u.m.

ntreprinderea nregistreaz cheltuieli cu materii prime i materiale n valoare de 60000 u.m.,

cheltuieli de personal de 80000 u.m. din care 90% reprezint salariile personalului direct productiv,

cheltuieli cu utiliti i chirii n cuantum de 5000 u.m., cheltuieli cu amortizarea de 4000 u.m. i

cheltuieli cu dobnzi de 5000 u.m. s se calculeze i s se interpreteze pragul de rentabilitatefinanciar i operaional exprimat n uniti fizice i valorice i nivelul rezultatului de exploatare i

curent ateptat la o cretere la 5500 a numrului de produse vndute.

Situatiile financiare descriu rezultatele financiare ale tranzactiilor si ale altor evenimente, grupandu-le in clase

corespunzatoare conform caracteristicilor economice. Aceste clase sunt numite structurile situatiilor financiare.Structuri

bilantului direct legate de evaluarea pozitiei financiare sunt activele, datoriile si capitalul propriu.

BILANT

Active imobilizate =30.000

Active curente = stocuri + creante + disponibilitati =Analiza punctului critic (pragului de rentabilitate)

Analiza punctului critic prevede c consumurile i cheltuielile totale ale ntreprinderii indiferent de aceea, se refer la

costuri sau se scad din venituri la determinarea rezultatului financiar, trebuie s fie divizate n variabile i constante. Dup

coninut, aceast analiz se reduce la determinarea punctului critic (punct de echilibru, prag de rentabilitate).

Prin punctul critic se nelege volumul vnzrilor, la care ntreprinderea deja nu mai are pierderi, dar nu are nc nici profit

In punctul critic veniturile totale din vnzri sunt egale cu consumurile i cheltuielile totale ale ntreprinderii, iar profitul es


19/25

egal cu zero. Punctul critic poate fi exprimat n uniti naturale i monetare.

Scopul analizei punctului critic const n alegerea unui asemenea volum al vnzrilor, care va asigura ntreprinderii un

rezultat financiar nul.

La baza analizei corelaiei "cost-volum-profit" st una din ecuaiile de baz ale microeconomiei:

Volumul vnzrilor=Consumuri i cheltuieli variabile+Consumuri i cheltuieli constante+Profit

Deoarece profitul n punctul critic este egal cu zero, pentru acest punct:

Volumul vnzrilor=Consumuri i cheltuieli variabile+Consumuri i cheltuieli constant sauPreul pentru o unitate x Cantitatea unitilor = Consumuri i cheltuieli variabile pe o unitate x Cantitatea unitilor

+Consumuri i cheltuieli constante

innd cont de aceast ecuaie poate fi determinat punctul critic n uniti de produse:

Pragul de rentabilitate

Pragul de rentabilitate esteacel nivel al activitii la care ntreprinderea prin veniturile obinute i acoper integral

cheltuielile de exploatare, iar rentabilitatea este nul.

Volumul fizic al prod. Prag =ChFixe totale / (Pre de vnzare unitar-Cost variabil unitar)

Volumul valoric al prod. Prag sau Cifra de afaceri critic= ChFixe totale / (1-cost variabil unitar/pre de vnzare unitar)(n uniti de produse) =Consumuri i cheltuieli fixe /Preul pentru o unitate - Consumuri i cheltuieli variabile pe o unitate

a) Pragul de rentabilitate operational

Volumul vanzarilor = 60.000 + (80.000 + 5.000 + 4.000+5.000) = 154.000 u.m.

Cheltuieli fixe = 8.000 + 5.000 + 4.000 +5.000 = 22.000

Cheltuieli variabile = 60.000+72.000=132.000

Cheltuieli variabile unitare = 132.000 / 5.000 = 26,40 u.m/buc

Pragul de rentabilitate (in unitati de produse) = = 22.000 / (40 26,40) =1617,64buc

b) Pragul de rentabilitate financiarVolumul vanzarilor =60.000 + (80.000 + 5.000 + 4.000 + 5.000) = 154.000 u.m.

Cheltuieli fixe =8.000 + 5.000 + 4.000 + 5.000 = 22.000

Cheltuieli variabile = 60.000+72.000 = 132.000

Cheltuieli variabile unitare = 132.000 / 5.000 =26,4 u.m/buc

Cifra de afaceri critica = 22.000 /1-(26,4/40) = 22.000/0,66 = 33.333,3

Pragul de rentabilitate este acel nivel al activitii la care ntreprinderea prin veniturile obinute i acoper integral

cheltuielile de exploatare, iar rentabilitatea este nul.

Volumul fizic al prod. Prag =ChFixe totale / (Pre de vnzare unitar-Cost variabil unitar)

Volumul valoric al prod. Prag sau Cifra de afaceri critic= ChFixe totale / (1-cost variabil unitar/pre de vnzare unitar)

33.S se calculeze i s se interpreteze soldurile intermediare de gestiune pentru ntreprinderea ale crei nformaii financiaresunt prezentate mai jos:

Indicator u.m.Venituri din vnzarea mrfurilo

r

4000

Producia vndut 24000Producia stocat 500Subvenii de exploatare 2300Cheltuieli cu materii prime 10000Costul mrfurilor vndute 4200Cheltuieli salariale 5000Cheltuieli cu amortizarea 1000Cheltuieli cu chirii 200Impozite i taxe 300


20/25

Venituri din dobnzi 100Cheltuieli cu dobnzi 500Impozit pe profit 1400

CA = 4000+24000= 28000Total venituri din exploatare = 28000Total chelt. De exploatare = 10000+4200+5000+1000+200+300= 20700Rezultat din activit de exploatare = 28000 (20700 - 2300) = 9600

Total venituri financiare = 100Total cheltuieli financiare = 500Pierdere finaciara = 400Total venituri 28100Total cheltuieli 18900Rezultat brut 9200Impozit pe profit 1400Profit net 7800Se obeserva ca societatea a avut un profit net de 7800 , realizind din activitatea de exploatare un profit brutde 9600 ,incasarile aferente acestei activitati fiind de 28000 , iar cheltuielile aferente fiind de 20700.Intrucitsocietatea a beneficiat de o subventie de exploatare , aceste cheltuieli au fost diminuate cu suma de 2300 lei

reducindu-se corespunzator la suma de 18400.Societatea a inregistrat insa o pierdere financiara de 400 lei , incasarile din dobinzi fiind de 100 lei , in timpce dobinzile platite au fost de 500 lei.Se observa ca si din vinzarea marfurilor societatea a inregistrat pierdere , incasarile fiind de 4000 lei , in timce costul marfurilor vindute a fost de 4200 lei.Profitul a fost realizat din vinzarea produselor finite unde incasarile au fost de 24000 , in timp ce costulmateriilor prime au fost de 10000,aceasta activitate ocupind de fapt ponderea cea mai mare din totalactivitate .La analiza diagnostic a societatii nu s-a tinut cont de productia stocata , considerindu-se ca soldul acesteianu influenteaza contul de profit si pierdere , neavind productie neterminata.

63. Se cunosc urmtoarele date din situaia bilanier a unei ntreprinderi:

Indicator 31.12.nImobilizri corporale 40000Imobilizri necorporale 5000Stocuri 10000Crean e 8000Disponibilit i 2000Capitaluri proprii 25000Datorii mai mari de un an 15000Furnizori 12000

Datorii salariale 8000Datorii fiscale i sociale 4000Datorii bancare pe termen foarte scurt 1000

tiind c firma activeaz n domeniul industrial i cheltuielile sale de constituire sunt de 1000, 10% din

stocuri i 5% din creane sunt aferente cantinei din incinta societii, care determin de asemenea

datorii salariale de 600 i datorii furnizori de 1000, 3000 din datoriile pe termen lung sunt reprezentate derate scadente n exerciiul financiar curent, iar 10% din datoriile furnizori au termene de plat negociate de

peste l an, s se analizeze poziia financiar a ntreprinderii din punct de vedere contabil i funcional.Analiza pe baza bilanului contabil


21/25

a)fondul de rulment netFRN = Active circulante Datorii pe termen scurt = (Stocuri + Creante + disponibilitati)-(Datorii dinexploatare +Datorii bancare pe termen foarte scurt)=(10000+8000+2000)-(12000+8000+4000+1000)=20000-25000=-5000Intreprinderea se afla intr-un dezechilibru financiarb) Activul net contabilActive imobilizate=Imobilizari corporale+ Imobilizari necorporale=40000+5000=45000Active curente= Stocuri + Creante + disponibilitati=10000+8000+2000=20000

Total Active= 45000+20000=65000Capitaluri proprii (Activul net)=Total active- DatoriiDatorii pe termen scurt= Datorii din exploatare +Datorii bancare pe termen foartescurt=12000+8000+4000+1000 =25000Datorii pe termen lung= 15000Capitaluri proprii = 65000-(15000+25000)=65000-40000=25000Total capitaluri proprii si datorii=65000c) nevoia de fond de rulmentNFR= Stocuri + Creante + Cheltuieli in avans (Datorii curente-Credite de trezorerie)-Venituri in avans=10000+8000+0-(25000-0)-0=-7000d)Trezoreria netaTN=FRN-NFR=-5000-(-7000)= 2000Sau TN= Disponibilitati- Credite de trezorerie=2000-0=2000Analiza pe baza bilanului functionalIn acest tip de bilant se porneste de la bilantul patrimonial punand in evidenta ciclul de investitii , ciclul deexploatare si ciclul de finantare.ACTIVE ACICLICE (STABILE)=45000ACTIVE CICLICE DIN CARE:20000Active ciclice din exploatare din care :16600stocuri = 10000-10%=9000creante din exploatare =8000-5%= 7600Active ciclice din afara exploatarii= 400+1000=1400Disponibilitati 2000TOTAL ACTIV 65000SURSE ACICLICE(STABILE) DIN CARE: 40000-capitaluri proprii =25000-datorii stabile ,din care: 15000imprumuturi pe termen mediu si lung =15000SURSE CICLICE(STABILE), DIN CARE =25000-surse ciclice din exploatare =(12000-1000)+ (8000-600)+4000=22400- surse ciclice din afara exploatarii =1000+1000+600=2600TOTAL PASIV =65000Calculul indicatorilor:a) fondul de rulment netFRN= Surse aciclice(stabile)- Active aciclice( stabile)=40000-45000=-5000FRN = Active ciclice- Surse ciclice= 20000-25000=-5000b) Necesarul de fond de rulmentNFR = Active ciclice din si in afara exploatarii- Surse ciclice (mai putin creditele detrezorerie)=16600+1400-25000=-7000c) trezoreria netaTN = FRN- NFR = -5000-(-7000)= 2000Din calculele efectuate rezulta ca pe baza bilantului fuinctional indicatorii FRN,NFR si TN au aceleasivalori.


22/25

67. Analizai poziia financiarv pentru cei trei ani pentru care sunt menionate informaii financiaren tabelul de mai jos pentru societatea comercial Turism, hoteluri, restaurante Marea Neagr S.A(sursa: www.bvb.ro)

2007 2006 2005Active imobilizate-Total 301.303.32

9211.861.938 202.029.293

Active circulante-Total 40.966.192 16.721.980 16.734.652Datorii ce trebuie platite intr-o perioada de un an-Total 2.807.528 2.687.857 918.246Active circulante,respectiv datorii curente nete 38.067.192 13.405.832 15.829.018Total active minus datorii curente 339.370.52

1225.267.770 217.858.311

Datorii ce trebuie platite intr-o perioada mai mare de unan-Total

2.126.869 2.564.703 187.872

Venituri in avans 154.510 650.392 924Capital subscris varsat 19.311.469 19.311.469 19.265.351Total capitaluri proprii 335.724.64

4222.171.128 216.804.162

Creante Total 20.206.523 6.399.043 2.421.047

Datorii-Total 4.934.397 5.252.560 1.106.118Cifra de afaceri neta 42.690.123 39.539.514 37.251.511Venituri din exploatare total 69.933.003 43.671.680 39.744.898Cheltuieli din exploatare total 51.188.575 36.642.317 36.467.667Rezultat din exploatare 18.744.428 7.029.363 3.277.231Venituri financiare 1.724.449 518.633 1.174.968Cheltuieli financiare 378.691 432.009 408.116Rezultat financiar 1.345.758 86.624 766.852Rezultat curent 20.090.186 7.115.987 4.044.083Venituri extraordinare 0 0 0Cheltuieli extraordinare 0 0 0

Rezultat extraordinar 0 0 0Venituri totale 71.657.452 44.190.313 40.919.866Cheltuieli totale 51.567.266 37.074.326 36.875.783Rezultat brut 20.090.186 7.115.987 4.044.083Rezultat net 16.816.624 5.863.818 3.326.886Rezultat / actiune - - -Plati restante-total 0 - 0Furnizori restanti Total 0 - 0Obligatii restante fata de bugetul asigurarilor sociale 0 - 0Impozite si taxe neplatite la termen la bugetul de stat 0 - 0Nr. Mediu angajati (numai angajatii permanenti 777 - 840

Rezolvare:

Indicatorii necesari pentru stabilirea si analiza pozitiei financiare, conform notei explicative nr. 9 din

Ordinul M.F.P. nr. 1.752/2005 sunt:

1. Indicatori de lichiditate:

Lichiditatea curenta:

Lc = Active curente / Datorii curente

Lichiditatea imediata:
http://www.bvb.ro/http://www.bvb.ro/


23/25

Lc = (Active curente Stocuri) / Datorii curente

2. Indicatori de risc:

Gradul de indatorare:

Gi = [Datorii pe termen lung / Capital propriu] X 100

Gi = [Datorii pe termen lung / Capital angajat] X 100

Acoperirea dobanzilor:

Ad = Profit inaintea impozitarii si platii dobanzii / Cheltuieli cu dobanzile

3. Indicatori de gestiune:

Viteza de rotatie a stocurilor:

NrSt= Cifra de afaceri / Stocuri

DzSt = [Stocuri / Cifra de afaceri] X 365

Viteza de rotatie a debitelor-clienti:

DzCl = [Clienti / Cifra de afaceri] X 365

Viteza de rotatie a furnizorilor:DzFz = [Furnizori / Cifra de afaceri] X 365

Viteza de rotatie a imobilizarilor:

NrAI = Cifra de afaceri / Active imobilizate

Viteza de rotatie a activelor totale:

NrAI = Cifra de afaceri / Active totale

4. Indicatori de profitabilitate:

Rentabilitatea capitalului angajat (rentabilitatea financiara);

Rfin = [Profit inaintea imobilizarii si platii dobanzii / Capital angajat] X 100

Marja bruta din vanzari:

Rcom = [Profit brut aferent vanzarilor / Cifra de afaceri

75. S se calculeze soldurile internediare in manier continental i n manier anglo-saxon pornind dela informaiile de mai jos:

Indicator u.m.

Venituri din vnzarea mrfurilor 3000

Producia vndut 50000

Producia stocat 1500

Producia imobilizat 500

Subvenii de exploatare 10000

Cheltuieli cu materii prime 30000

Costul mrfurilor vndute 2900

Cheltuieli salariale 15000

Cheltuieli cu amortizarea 1000

Cheltuieli cu provizioane 200


24/25

Cheltuieli cu chirii 200

Cheltuieli cu asigurri sociale 2000

Impozite i taxe 300

Venituri din dobnzi 200

Venituri din diferene favorabile de curs valutar 200Cheltuieli cu dobnzi 800

Cheltuieli cu provizioane financiare 100


Soldurile intermediare de gestiune (maniera continentala) reprezinta o serie de indicatori care ne ajuta saanalizam modul de obtinere a rezultatului firmei (profit sau pierdere) tinand cont de natura elementelor decheltuieli inregistrate.Conform modelului continental de analiza, acesti indicatori sunt:1. Marja comerciala (MC) - reprezinta diferenta dintre valoarea vanzarilor si costul direct aferent produselovandute; marja comerciala este primul nivel de la care incepe sa se contureze profilul firmeiMC=cifra de afaceri-costul marfii, produselor sau serviciilor vanduteMC n = Venituri din vnzarea mrfurilor (0) - Costul mrfurilor vndute (0) - Cheltuieli cu materii prime(3000) = -3000

MC n+1 = Venituri din vnzarea mrfurilor (1000) - Costul mrfurilor vndute (800) - Cheltuieli cu materiiprime (4000) = -38002. Valoarea adaugata (VA) reprezinta valoarea ramasa la dispozitia firmei dupa valorificarea bunurilor siserviciilor si deducerea cheltuielilor cu resursele externe consumate pentru derularea activitatii de baza afirmei;VA = MC + productia stocata sau imobilizata-alte cheltuieliu externe ale firmeiCheltuieli externe = chelt cu mat. Consumabile, cu energia si apa, cu ambalajele, in intretinerea si reparatiilecu chiriile, asigurarile de bunuri si persoane, transport , protocol, reclama si publicitate, deplasari, posta sitelecomunicatii, servicii bancare si alte servicii prestate de tertiVA n = MC (-3000)+ Producia vndut(20.000)+ Producia stocat(0) - Cheltuieli cu chirii (1500) = 15.50VA n+1 = MC (-3800)+ Producia vndut(22.000+1000) + Producia stocat(0) - Cheltuieli cu chirii (1500= 17.7003. Excedentul brut de exploatare (EBE) reprezinta valoarea ramasa la dispozitia ramasa dupa ce s-a diminuavaloarea adaugata cu cheltuielile de personal si cheltuieli cu impozitele si taxele percepute de statEBE = VA (chelt de personal+chelt cu impozite si taxe)EBE n =15.000 (Cheltuieli salariale 7000 + Cheltuieli cu asigurri sociale 0+Impozite i taxe 1000)=15.000 8000 = 7000EBE n+1 =17.700 (Cheltuieli salariale 7800 + Cheltuieli cu asigurri sociale 0+Impozite i taxe 1000)=17700 8800 = 89004. Rezultatul exploatarii(RE) reprezinta diferenta dintre veniturile si cheltuielile de exploatareRE = EBE + (alte venituri din exploatare alte chelt din exploatare ) chelt cu amortizareaRE n = 7000 + (venituri 20.000)-(cheltuieli 3000+7000+1500) amortizarea 300 = 7000= 15.200RE n+1 = 8900 + (Venituri 1000+ 22.000+ 1000 )-( Cheltuieli 4000+800+7800+1500) - Cheltuieli cuamortizarea 400= 18.4005. Rezultatul curent (RC) reperzinta rezultatul obtinut din activitatea de exploatare si cea financiaraRC=RE +(venituri financiare cheltuieli financiare)RC n = 15.200 + (Venituri 0 ) (Cheltuieli cu dobnzi 1400) = 13.800RC n+1 = 18.400 + (Venituri 0 ) (Cheltuieli cu dobnzi 1500) = 16.900

95. Din contul de profit si pierderi al societatii din exercitiul precedent se cunosc urmatoarele informatii:

Indicator u. m.Cheltuieli de exploatare platibile 1500Amortizare 100Cheltuieli cu dobnzi 200


25/25


Sa se calculeze si sa se interpreteze ratele de solvabilitate si cele de rentabilitate pentru intreprindere.Rezolvare:Ratele de solvabilitate :Solvabilitatea generala = active totale / datorii totale = 43.500 / 13.500 = 3,22 ( normal > 2)Situatia este buna , valoarea indicatorului fiind > 2Solvabilitatea patrimoniala ( autonomia financiara ) = capital propriu / capital total = 30.000/43.500= 0,69

( este o valoare favorabila )Ratele de rentabilitate :Impozit pe profit = 60 => profit inaintea impozitarii = 60 / 0,16 = 375( presupunem cota de impozit pe profit = 16%)Rata rentabilitatii economice ( rentabilitatea investotiei) = profit / active totale * 100 == 375 / 43500 *100 = 0,86%Rata rentabilitatii financiare = profit net / capital propriu * 100 = (375 -60 ) / 30.000 * 100 = 1,05 %Rata dobanzilor = dobanzi / datorii pe termen lung = 200 / 5.000 = 0,04 sau 4$Rata de rentabilitate a cheltuielilor de exploatare = profit / cheltuieli de exploatare * 100 == 375 / 1500 * 100 = 25%Se mai pot constituii rate de rentabilitate in care :

La numarator putem avea o forma de efect :- rezultat inaintea impozitarii ;- profit net ;- profit net + impozit pe profit + cheltuieli financiare ;- profit net + impozit pe profit + cheltuieli financiare + cheltuieli de amortizareala numitor ( masoara efortul ) putem avea :- resurse consumate , avansate , ocupate sau elemente ale acestora cum sunt : active imobilizate active totale active de exploatareProfit inaintea impozitarii Profit net profit net + impozit pe profit + cheltuieli financiare profit net + impozit

pe profit + cheltuieli financiare + cheltuieli de amortizare375 375-60 = 315 315+60+200=575 315+60+200+100=675

Active imobilizate 40.000 (375/40.000)*100=0,937 (315/40.000)*100=0,787 (575/40.000)*100=1,437(675/40.000)*100=1,687Active totale 43.500 (375/43.500)*100=0,862 (315/43.500)*100=0,724 (575/43.500)*100=1,321(675/43.500)*100=1,5523.500 (375/3.500)*100= 10,71 (315/3.500)*100= 9 (575/3.500)*100= 16,428 (675/3.500)*100= 19,285

rezolvare prob analiza diagnostic

Documents