reworld media · 2020. 1. 15. · 4,4m€d’ebitdaen 2016, en croissance de 3,3m€par rapport à...

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REWORLD MEDIAINFLUENCE | ENGAGE | AMPLIFY

Un moteur, l’innovation médiaUne solution globale intégrée, Branding et Performance

Un objectif, la conversion pour les annonceurs

____

Résultats 2016 – 29 mars 2017

Reworld Media

Point Forts 2016

Présentation des comptes financiers 2016

Stratégie et perspectives pour 2017

Performance boursière

2 Reworld Media

SOMMAIRE

Reworld Media3

UNE FRENCH TECH CÔTÉE, DANS LE SECTEUR DES MÉDIAS DIGITAUX

Acteur media différencié spécialisé dans la valorisation de marques media et la publicité digitale

UNE CULTURE ENTREPRENEURIALE ET DIGITALE

Des acquisitions réussies : marques média d’Axel Springer et Lagardère, Tradedoubler

Expertise démontrée dans la réorganisation et la transition digitale d’actifs media

CROISSANCE ET MONETISATION DE L’AUDIENCE DIGITALE

Audience x2,5 pour l’ensemble des marques du groupe depuis 2015

Forte proposition de valeur pour les annonceurs en Big Data « consommateur »

UN DEVELOPPEMENT INTERNATIONAL RAPIDE

>50% du CA en dehors de France

Capacité à accompagner les annonceurs dans leur stratégie mondiale

SYNERGIES BRANDING-PERFORMANCE

Seul acteur du marché avec une offre globale intégrée

Reworld Media

UNE SOLUTION MÉDIA «ALL IN

ONE» POUR LES ANNONCEURS

MEDIA BRANDING

Accroître la visibilité et construire la marque

Activités print & digitales

Diversification

4 Reworld Media

MEDIA PERFORMANCE (Tradedoubler)

Augmenter les ventes et renforcer la distribution

Big Data sur les Leads

Affiliation & technologies de retargeting

Fort ROI pour les annonceurs

Une combinaison unique de savoir-faire dans le digital

Reworld Media5

UNE ANNÉE 2016 TRANSFORMATIONNELLE

Reworld Media devient un acteur majeur du media digital

PRISE DE CONTRÔLE ET RETOURNEMENT REUSSIS DE TRADEDOUBLER

Montée à 30% du capital et consolidation à 100% au 1er mars 2016

Restructuration et de redéploiement de l’offre sur des activités de croissance

EXCELLENTE PERFORMANCE DIGITALE SUR LES MARQUES MEDIA BRANDING

FORTE CROISSANCE DU CA ET DE LA PROFITABILITE

Taille critique attteinte avec un CA proforma de 200M€ en 2016 et 174M€ en consolidé

EBITDA à 4,4M€ multiplié par 4 en 2016 par rapport à 2015, supérieur de 30% aux

prévisions données au marché

1er site féminin en

audience à Singapour(Women media, juin 2016)

3ème marque média

automobile en France

Traffic x4,5 en 1 an

€

Reworld Media6

MEDIA BRANDING : FORTE CROISSANCE DE L’AUDIENCE DIGITALE EN 2016

6

29

74

1 410

0

20

40

60

80

2014 2015 2016

Millions

Audiences (mobile & destop)

Pages vues Visites

3ème site auto de France

Dans le Top 10 des féminins

Dans le Top 5 de la rénovation bricolage

15M d’abonnés aux Newsletters

01

7

0

1,75

3,5

5,25

7

8,75

2014 2015 2016

Millions

Streams vidéos

0

1

2

0

0,75

1,5

2,25

3

2014 2015 2016

Millions

Abonnés Réseaux Sociaux

Reworld Media6

6 000 vidéos en catalogue

Source : Sitecentrics

audience mensuelle moyenne

Source : interne

mensuelle moyenne

Source : interne

mensuelle moyenne

Reworld Media7

Leader auprès des départements marketing des annonceurs

MEDIA PERFORMANCE : TRADEDOUBLER, UN ACTEUR MAJEUR ET COMPLET SUR

LE MARCHÉ DU DIGITAL

2000+Clients

180 000Sites affiliés

41 millions Ventes réalisées

141 M€Chiffre d’affaires*

CIBLAGE CLIENTS EXISTANTS ET NOUVEAUX CLIENTS : RETARGETING

TD ENGAGE utilise les données comportementales des internautes pour cibler des

consommateurs via des annonces pertinentes, génératrices de résultats pour nos

clients

ACCROISSEMENT DES VENTES OU GÉNÉRATION DE LEADS : AFFILIATION

TD CONVERT permet aux annonceurs d’accéder à un réseau international d’éditeurs

pour développer leurs ventes et les leads

GESTION INTERNE DES PROGRAMMES DE MARKETING DIGITAL : TECHNOLOGIE

TD CONNECT est une plateforme de management qui permet aux clients de gérer en

interne leur programme de marketing digital

OFFRE P

RO

DU

IT

______________________________

* Données au 31/12/16

Reworld Media8

Prise de contrôle de Tradedoubler par Reworld Media le 1er mars 2016

MEDIA PERFORMANCE : SUCCES DE LA RÉORGANISATION DE TRADEDOUBLER

NOUVEAUX PRODUITS, NOUVEAUX MARCHÉS, ACTIVITE RENFORCÉE

Roll-out de TD ENGAGE (solutions de targeting/retargeting) à tous les marchés du groupe

Nouvelle filiale à Singapour, nouvelles implantations sélectionnées en Asie

Investissement dans Dynadmic, réseau et technologie de vidéos contextuelles

Acquisition de R Advertising, renforçant la position en France

FORT PROGRÈS OPÉRATIONNELS, RÉDUCTIONS DES COUTS

Structure managériale simplifiée et optimisée

Décentralisation des décisions opérationnelles : fermeture de la plateforme centrale de

support de Telford (Royaume-Uni)

AGILITÉ RENFORCÉE ET DÉVELOPPEMENT PRODUITS

Partenariats initiés avec Avazu (Mobile), AppNexus (Display) and Dynadmic (Video)

Accélération des innovations : interfaces multi-support, « cookieless tracking », « business

intelligence,…

€

Reworld Media

UNE PRÉSENCE INTERNATIONAL RENFORCÉE

Répartition du CA du 2016 :

17% Royaume-Uni, 44% France,

10% pays nordiques, 7% Allemagne,

10% Italie et Espagne

12 sites à l’international

dans 11 pays

Allemagne, UK, France, Espagne,

Italie, Hollande, Pologne

Singapour, Suède, Suisse, Brésil

69 pays couverts

9 Reworld Media

Reworld Media

10

UN POSITIONNEMENT DIGITAL DIVERSIFIÉ SUR DES MARCHÉS PORTEURS

Reworld Media adresse 60% du marché de la publicité digitale *

Search (Google)

40%

19%

13%

25%

Branding

Affiliate

Display (targeting

& retargeting)

* Source Estimations Tradedoubler & eMarketer

MEDIA BRANDING

MEDIA

PERFORMANCE

+20%

Forte croissance des investissements publicitaires

digitaux mondiaux : Internet devant la TV en 2017 **

0

50

100

150

200

250

300

2015 2016 2017 2018 2019

Mill

iard

de

do

llars

Internet Television

+17%+13%

+12%+10%

** Source Publicis Media

Reworld Media

Points Forts 2016




SOMMAIRE

11 Reworld Media

Reworld Media12

Digital : Avec un CA Digital multiplié par 15 (de 8M€ en 2015 à 124M€ en 2016), ce sont plus de 70% des revenus de

Reworld Media provenant maintenant du digital

International : Le Groupe assoit sa présence internationale, générant 56% de son chiffre d’affaires hors de France

LE GROUPE REWORLD MEDIA RÉALISE 174M€ DE CA ET DEVIENT UN ACTEUR

DIGITAL INTERNATIONAL MAJEUR

0

45

90

135

180

225

2015 2016

Millions

€

Comparaison du Chiffre d’Affaires 2015 et 2016

Digital Performance

Digital Branding

Print

Digital Branding : digital et diversification

Tradedoubler consolidé au 1er mars 2016

96%

4%

2015

France International

44%56

%

2016

Répartition du Chiffre d’Affaires France et International

8M€ 13%

124M€ 71%Digital

x 15

x 14

52M€ 87% 50M€ 29%

60M€

174M€

Reworld Media13

En 2016, le pôle Branding réalise 60,2M€ de chiffre d’affaires, stable par rapport à 2015

Très forte croissance des revenus digitaux, 10,3M€ en 2016, +30% en un an

L’activité print est globalement stable (-4%), surperformant un secteur de la presse en décroissance en 2016

MEDIA BRANDING : EFFET POSITIF DU DIGITAL DANS LE MIX DE CHIFFRE

D’AFFAIRES EN STABILISATION

52,1 49,9

8,1 10,3

0

18

35

53

70

2015 2016

Millions

€

Comparaison du Chiffre d’Affaires 2015 et 2016

Print Digital


3,6 4,4 4,8 5,5

0

10

20

30

40

S1 2015 S2 2015 S1 2016 S2 2016M

illions

€

Comparaison semestrielle du Chiffre d’Affaires 2015 et 2016

Print Digital

+30%

+22% +9% +15%

+50%60,2M€ 60,2M€

Reworld Media14

+16% de croissance séquentielle au Q4 2016 vs Q3 2016

Amélioration du taux de marge brute (+1,3% vs 2015) tirée par la restructuration du portefeuille client et le lancement de l’offre de Retargeting au UK et en Allemagne

MEDIA PERFORMANCE : TRADEDOUBLER, RETOUR À LA CROISSANCE ET

AMÉLIORATION DE LA MARGE BRUTE

Proforma / Tradedoubler année pleine

0

10

20

30

40

50

Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016

Millions

€Evolution du Chiffre d’Affaires 2016

Chiffres d'Affaires

40M€ 35M€ 31M€ 36M€

21,7%22,0%

22,4%22,7%

% Marge Brute

Reworld Media15

4,4M€ d’EBITDA en 2016, en croissance de 3,3M€ par rapport à 2015

2,7M€ sur le pôle Branding, avec une croissance de 1,7M€ vs 2015

1,6M€ sur le pôle Performance, lié à la consolidation de Tradedoubler au 1er mars 2016

RENTABILITÉ EN FORTE HAUSSE EN 2016

EBITDA MULTIPLIÉ PAR 4

Tradedoubler consolidé au 1er mars 2016

2,6

0,0

-1,5

1,1

2,2

1,6

0,5

4,4

-2

0

2

4

6

Print Digital Performance Digital Branding Total

Millions

€

Comparaison de l’EBITDA 2015 et 2016

2015

2016


Reworld Media16

2,7M€ d’EBITDA sur le pôle Branding, en croissance de 1,7M€ par rapport à 2015, rentabilité x2,5

Très forte amélioration de la rentabilité des activités Digitales Branding en 2016, qui passe d’une perte de 1,5M€ en 2015 à un

bénéfice de 0,5M€

Les activités print maintiennent une rentabilité de plus de 2M€ par an

Une croissance constante et stable de la rentabilité digitale qui montre la réussite de la stratégie du groupe, confirmée par les bonnes

performances du 2e semestre 2016

MEDIA BRANDING : SUCCÈS DE LA STRATÉGIE DE DIVERSIFICATION DES

MARQUES MÉDIA


2,62,2

-1,5

0,51,1

2,7

-3

-1

0

1

3

4

2015 2016

Millions

€

Comparaison de l’EBITDA 2015 et 2016

Print Digital Total

1,1

1,5

0,9

1,3

-0,6-0,9

0,2 0,30,5 0,6

1,1

1,6

-1

-1

0

1

1

2

S1 2015 S2 2015 S1 2016 S2 2016

Millions

€

Comparaison semestrielle de l’EBITDA 2015 et 2016

Reworld Media17

Retournement réussi au second semestre 2016 :

EBITDA S2 2016 de 1,7M€ vs -0,6M€ au S1 2016 et amélioration de la marge brute

Forte restructuration des coûts fixes entrainant une économie de 5,6M€ en 2016

Poursuite du développement international, lancement d’une filiale à Singapour

MEDIA PERFORMANCE : RETOUR À LA PROFITABILITÉ OPÉRATIONNELLE DE

TRADEDOUBLER AU 2ÈME SEMESTRE 2016

Proforma / Tradedoubler année pleine

-0.3

-0.9

-0.6

1.7

-1

-1

0

1

1

2

S1 2015 S2 2015 S1 2016 S2 2016

Millions

€

Evolution du Chiffre d’Affaires et de la Marge Brute 2016

Reworld Media18

En 2016, le groupe réalise 1,1M€ d’EBIT, en croissance de 1M€ vs 2015

Des évènements exceptionnels impactent les résultats du Groupe :

4,2M€ lies aux coûts de la restructuration de Tradedoubler en 2016

2,2M€ sur le périmètre Media Branding lié à l’arrêt du magazine Pariscope et aux restructurations

Le résultat net consolidé est donc de -6,6M€

UN EBIT PROFITABLE ET RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ IMPACTÉ PAR DES

FACTEURS EXCEPTIONNELS

Compte de résultat (en M euros) 2015 2016 Var. Var. %

Chiffre d’affaires 60,2 174,1 113,9 x 3

Charges opérationnelles 59,1 169,8 110,7 n/a

EBITDA 1,1 4,4 3,3 x 4

Amortissements & provisions -1,0 -3,2 -2,2 217%

EBIT 0,1 1,1 1,0 x 11

Financier, impôts & taxes -0,1 -1,0 -0,9 n/a

Exceptionnel -4,9 -6,4 -1,4 n/a

Résultat Net -4,9 -6,3 -1,4 n/a

Amortissements Badwill/Goodwill 8,5 -0,3 -8,9 n/a

Résultat Net Consolidé 3,6 -6,6 -10,2 n/a

Reworld Media19

Capitaux propres et autres fonds propres solides de 10,3M€

Autres fonds propres :

Fin 2015 : 4M€ de compte-courant d’associés et de 5M€ d’Obligations Convertibles

En 2016, le compte-courant et 2,4M€ d’Obligations

Convertibles ont été convertis à 1,85€/action par

émission de 3 459 456 actions

Fin 2016 : 2,5M€ d’OC qui seront convertis en 2017

sur la même valorisation

FONDS PROPRES SOLIDES, SANS ENDETTEMENT NET

En M€ 2015 2016

Capitaux propres part du groupe 9,2 7,7

Autres fonds propres 9,0 2,6

Capitaux propres et autres fonds

propres18,2 10,3

En M€ 2015 2016

Trésorerie brute 13,6 28,6

Dettes financières 2,3 27,9

Trésorerie Nette 11,3 0,7

Trésorerie nette positive de 0,7M€ :

Trésorerie brute de 28,6M€, augmentation

liée à l’entrée de Tradedoubler dans le

périmètre en 2016

Dette financière :

Obligations de 20,3M€ (Tradedoubler AB),

échéance novembre 2018

Dette bancaire de 7,6M€ (Reworld Media)

Reworld Media

Flux de trésorerieRM

Branding *TD ** Annuel

Trésorerie ouverture 12,6 13,6 0,0 13,6 1,0

EBITDA 1,1 2,7 1,6 4,4 3,3

Trésorerie générée par l'activité -5,3 3,6 -7,6 -4,0 1,3

Trésorerie liée aux opérations d'investissement & de financement 6,2 -10,6 29,1 18,6 12,4

Variation de trésorerie 1,0 -7,0 21,6 14,6 13,7Incidence variations des taux de change 0,0 0,4 0,4 0,4

Trésorerie clôture 13,6 6,6 22,0 28,6 15,0

* Media Branding : périmètre historique hors TD

** Tradedoubler consolidé au 1er mars 2016

20162015 Var.

20

Augmentation de la trésorerie de 15M€ pour atteindre 28,6M€ à fin 2016

La trésorerie générée par l’activité historique de 3,6M€ confirme le succès économique du redéploiement des

marques média

La consommation de trésorerie générée par l’activité de Tradedoubler de 7,6M€ provient du financement de la

restructuration et de la modification des modes de règlements des annonceurs

CASH-FLOW D’EXPLOITATION POSITIF (PÉRIMÈTRE «HISTORIQUE») +3,6M€

Reworld Media

Point Forts 2016




21 Reworld Media

SOMMAIRE

Reworld Media

MEDIA PERFORMANCEAmélioration de la profitabilité

Stratégie de développement commercial centrée

sur les produits à forte marge

Investissement continu dans les nouvelles

technologies, l’extension de la gamme d’offre

(retargeting) et une meilleure couverture des

marchés

Déploiement des nouvelles offres dans l’ensemble

des pays

Renforcement de la couverture internationale et

nouvelles filiales (Asie)

MEDIA BRANDINGCroissance du Digital et de la rentabilité

Croissance des revenus digitaux,

investissement soutenu dans les contenus vidéo et sa

monétisation

amélioration de la monétisation moyenne de son

audience en forte croissance

accélération de la monétisation de la data

propriétaire (base de données, cookies, etc)

dans une structure de coûts optimisée et mature

22

FOCUS : AUGMENTATION DE LA PROFITABILITÉ

Reworld Media continue à appliquer une politique d’acquisitions tactiques, opportunistes et stratégiquement positives

Reworld Media23

REWORLD MEDIA est entrée en discussion concernant un projet de fusion par voie d’absorption de

SPOREVER

L’opération permettrait au groupe d’intégrer à son offre :

un vertical « Sport » avec des audiences digitales significatives et référentes des sites M365

une activité de production audiovisuelle de référence et renforcer son expertise vidéo

L’opération de fusion envisagée entrainerait une dilution des actionnaires de REW entre 8% et 10% sur

la base des valorisations suivantes :

Reworld Media entre 2,90 et 3,30€ / action

Sporever entre 1,45 et 1,70€ / action

L’opération reste soumise aux Commissaires aux apports et à l’approbation des Assemblées Générales

PROJET DE FUSION DE SPOREVER

Reworld Media

Point Forts 2016




24 Reworld Media

SOMMAIRE

Reworld Media25

REPARTITION DU CAPITAL ET PERFORMANCE BOURSIERE (ALREW FP)

27 mars 2017

Market cap. €76.9m

Plus Haut (12 derniers mois) €2.75

Plus Bas (12 derniers mois) €1.21

Moyenne mobile - 50 jours 127,072 actions

Moyenne mobile annuelle 62,906 actions

Répartition du capital:

Cours : 2,41 € - 27 mars 2017

31 929 339 Actions

Alternext depuis le 16/06/14

ISIN : FR 001082027

MNEMO : ALREW

TICKER Bloomberg : ALREW FP

21%

59%

20%Fondateurs

Autres investisseurs

Capital flottant

25

Reworld Media26

CONTACT

REWORLD MEDIA GROUP Relations Investisseurs

16 rue du Dôme David Chermont

92100 Boulogne Billancourt [email protected]

Tél : +33 (0)1 74 31 36 36 Frederic Portier

[email protected] [email protected]

Listing Sponsor Communication

Contact : Julia Bridger Ségolène de St Martin - PCE

[email protected] [email protected]

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