pt dua putra utama makmur tbk laporan ...pt dua putra utama makmur tbk laporan keuangan tanggal 31...

PT DUA PUTRA UTAMA MAKMUR Tbk

LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 SERTA

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND

FOR THE YEAR THEN ENDED AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

The original financial statements included herein are in

Indonesian language.


LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 SERTA

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

DAFTAR ISI

Halaman/ Page


FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND

FOR THE YEAR THEN ENDED AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

TABLE OF CONTENTS

Surat Pernyataan Direksi

Director’s Statement Letter

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan 1 - 2

Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain

3

Statement of Profit or Loss and Other

Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas 4 - 5

Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas 6

Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan 7 - 75

Notes to the Financial Statements

3

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of these financial statements taken as whole.

1

The original financial statements included herein are in Indonesian language.

PT DUA PUTRA UTAMA MAKMUR Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN

Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT DUA PUTRA UTAMA MAKMUR Tbk STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

As of December 31, 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes 2018 2017

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 2b,2c,4,30 87.235.441.950 117.638.533.565 Cash and cash equivalents Piutang usaha - neto 2c,5,25,30 373.804.048.275 314.185.738.486 Trade receivables - net Piutang lain-lain 2c,30 72.520.548 540.974.301 Other receivables 2e,7,11,13, Persediaan - neto 18,25 518.163.430.224 470.774.609.279 Inventories - net Uang muka jangka pendek 8 81.142.488.156 104.047.362.398 Short-term of advance payments Pajak dibayar di muka 2n,16a - 423.945.305 Prepaid taxes Bagian jangka pendek Current portion of beban dibayar di muka 2f,9 1.233.738.130 1.666.786.229 prepaid expenses

Total Aset Lancar 1.061.651.667.283 1.009.277.949.563 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETS Investasi pada Entitas Asosiasi 2g,10 5.251.080.000 5.251.080.000 Investment in Associate 2h,2i,7,11,13 Aset tetap - neto 18,25,26 1.013.295.192.173 967.008.843.588 Fixed assets - net Bank yang dibatasi penggunaannya 2b,2c,12,30 - 4.631.196.475 Restricted bank Uang muka jangka panjang 8 2.527.363.384 91.007.900.000 Long-term of advance payments Beban dibayar di muka - Prepaid expenses - setelah dikurangi bagian lancar 2f,9 483.383.214 737.591.562 net of current portiion Aset pajak tangguhan 2n,16e 2.031.584.688 1.561.806.807 Deferred tax assets Estimasi restitusi pajak 2n,16a 21.749.654.644 - Estimated claim for tax refund

Total Aset Tidak Lancar 1.045.338.258.103 1.070.198.418.432 Total NonCurrent Assets

TOTAL ASET 2.106.989.925.386 2.079.476.367.995 TOTAL ASSETS



2


PT DUA PUTRA UTAMA MAKMUR Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN

Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT DUA PUTRA UTAMA MAKMUR Tbk STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

As of December 31, 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes 2018 2017

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang bank jangka pendek 2c,11,13,30 474.845.003.720 462.359.288.844 Short-term bank loans Utang usaha - pihak ketiga 2c,14,30 25.684.608.201 21.352.087.413 Trade payables - third parties Utang lain-lain 2c,15,30 11.016.844.965 7.340.619.487 Other payables Utang pajak 2n,16b 40.024.415.694 16.819.031.087 Taxes payable Uang muka penjualan 3.907.861.068 1.611.097.850 Advance from customers Beban masih harus dibayar 2c,17,30 21.153.489.075 2.639.155.466 Accrued expenses Utang jangka panjang - bagian yang Current maturities jatuh tempo dalam satu tahun: 2c,30 of long-term debts: Utang bank 6b,7,11,18 44.406.244.814 42.891.558.822 Bank loans Utang pembiayaan 11,19 300.687.912 3.002.687.832 Finance payables Sewa pembiayaan 2m,11,20 2.767.111.110 4.550.715.518 Finance leases

Total Liabilitas Jangka Pendek 624.106.266.559 562.566.242.319 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NONCURRENT LIABILITIES Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh Long-term debts - net of tempo dalam satu tahun: 2c,30 current maturities: Utang bank 6b,7,11,18 71.359.628.634 112.833.542.350 Bank loans Utang pembiayaan 11,19 - 308.703.815 Finance payables Sewa pembiayaan 2m,11,20 901.462.702 2.573.222.376 Finance leases Liabilitas imbalan kerja karyawan 2j,21,26 4.369.399.072 5.022.742.873 Employee benefits liabilities

Total Liabilitas Jangka Panjang 76.630.490.408 120.738.211.414 Total NonCurrent Liabilities

TOTAL LIABILITAS 700.736.756.967 683.304.453.733 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY Modal saham - nilai nominal Share capital - par value Rp100 per saham Rp100 per share Modal dasar - 8.000.000.000 saham Authorized - 8,000,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid share capital - penuh - 4.175.000.000 saham 22 417.500.000.000 417.500.000.000 4,175,000,000 shares Tambahan modal disetor 711.753.580.235 711.753.580.235 Additional paid-in capital Saham treasuri 22 (8.368.000.000) (8.368.000.000) Treasury stock Penghasilan komprehensif lain 717.994.329 (876.493.716) Other comprehensive income Saldo laba Retained earnings Telah ditentukan penggunaannya 6.000.000.000 6.000.000.000 Appropriated Belum ditentukan penggunaannya 278.649.593.855 270.162.827.743 Unappropriated

TOTAL EKUITAS 1.406.253.168.419 1.396.171.914.262 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND EKUITAS 2.106.989.925.386 2.079.476.367.995 EQUITY



3



LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2018

(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

For The Year Ended December 31, 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ 2018 Notes 2017

PENJUALAN 962.188.544.595 2k,24 1.281.160.838.141 SALES

2k,5,7 BEBAN POKOK PENJUALAN 839.913.080.031 11,25 1.049.983.493.518 COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 122.275.464.564 231.177.344.623 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA 2k OPERATING EXPENSES General and administrative Beban umum dan administrasi (34.265.287.471) 11,21,26 (41.460.874.627 ) expenses LABA USAHA 88.010.177.093 189.716.469.996 OPERATING INCOME

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (EXPENSES) Pendapatan keuangan 3.650.070.595 2n,4,16d 3.069.913.471 Finance incomes Beban keuangan (61.304.855.518) 2n,13,18 (52.920.651.499 ) Finance costs Rugi selisih kurs (9.742.038.262) (1.694.818.742 ) Loss on foreign exchange Rugi atas disposal aset (9.121.014.113) 11 - Loss on asset disposal Pendapatan lain-lain 228.703.919 1.224.074.277 Other income Total Beban Lain-lain (76.289.133.379) (50.321.482.493 ) Total Other Expenses

LABA SEBELUM BEBAN INCOME BEFORE INCOME PAJAK PENGHASILAN 11.721.043.714 139.394.987.503 TAX EXPENSES BEBAN PAJAK PENGHASILAN (3.234.277.603 ) 2n,16d (33.846.361.622 ) INCOME TAX EXPENSES

LABA NETO 8.486.766.111 105.548.625.881 NET INCOME

PENGHASILAN (BEBAN) OTHER COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF LAIN INCOME (LOSS)

Penghasilan (beban) komprehensif Other comprehensive income lain yang tidak akan (loss) not to be reclassified direklasifikasi pada periode to profit or loss in berikutnya: subsequent period: Pengukuran kembali liabilitas Remeasurement of liabilities imbalan kerja 2.125.984.062 2j,21 (1.456.150.049) for employee benefits Manfaat (beban) pajak Related income tax penghasilan terkait (531.496.016) 2n,16e 364.037.512 benefits (expenses)

PENGHASILAN OTHER COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF LAIN 1.594.488.046 (1.092.112.537 ) INCOME

LABA KOMPREHENSIF 10.081.254.157 104.456.513.344 COMPREHENSIVE INCOME LABA PER SAHAM DASAR 2,03 2q,28 25,28 BASIC EARNINGS PER SHARE


The accompanying notes form an integral part of financial statements taken as whole.

4



LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2018


PT DUA PUTRA UTAMA MAKMUR Tbk STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY For The Year Ended December 31, 2018

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/

Notes

Modal Saham Ditempatkan dan Disetor

Penuh/ Issued and

Fully Paid Share Capital

Tambahan

Modal

Disetor/ Additional

Paid-in Capital

Saldo Laba/ Retained Earnings

Penghasilan Komprehensif

Lain/ Other

Comprehensive

Income

Jumlah Ekuitas/ Total Equity

Saham Treasuri/ Treasury

Stock

Telah Ditentukan

Penggunaannya/ Appropriated

Belum Ditentukan

Penggunaannya/ Unappropriated

Saldo 1 Januari

2017

417.500.000.000 711.753.580.235

(8.078.640.000 ) 5.000.000.000

165.614.201.862

215.618.821 1.292.004.760.918

Balance as of January 1,

2017 Saham treasuri - - (289.360.000 ) - - - (289.360.000 ) Treasury stock Laba neto - - - - 105.548.625.881 - 105.548.625.881 Net income

Cadangan umum 23

-

- -

1.000.000.000

(1.000.000.000 ) - -

Appropriate of

general reserves

Penghasilan

(beban) komprehensif lain

Other comprehensive

income (loss) Pengukuran kembali

liabilitas imbalan kerja karyawan 21 -

-

-

-

- (1.456.150.049 ) (1.456.150.049 )

Remeasurement of employee

benefits

liability

Efek pajak terkait -

-

-

-

- 364.037.512 364.037.512 Tax effect related

Saldo 31

Desember 2017

417.500.000.000 711.753.580.235

(8.368.000.000 ) 6.000.000.000

270.162.827.743

(876.493.716 ) 1.396.171.914.262

Balance as of December 31,

2017


The accompanying notes form an integral part of financial statements taken as whole.

5



LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2018


PT DUA PUTRA UTAMA MAKMUR Tbk STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY For The Year Ended December 31, 2018


Catatan/

Notes

Modal Saham Ditempatkan dan Disetor

Penuh/ Issued and

Fully Paid Share Capital

Tambahan

Modal Disetor/

Additional Paid-in Capital

Saldo Laba/ Retained Earnings

Penghasilan Komprehensif

Lain/ Other

Comprehensive

Income

Jumlah Ekuitas/

Total Equity

Saham

Treasuri/ Treasury

Stock

Telah Ditentukan

Penggunaannya/

Appropriated

Belum Ditentukan

Penggunaannya/

Unappropriated

Saldo 1 Januari

2018

417.500.000.000 711.753.580.235

(8.368.000.000 )

6.000.000.000

270.162.827.743

(876.493.716 ) 1.396.171.914.262

Balance as of January 1,

2018 Laba neto - - - - 8.486.766.111 - 8.486.766.111 Net income Penghasilan

(beban) komprehensif lain

Other comprehensive

income (loss) Pengukuran kembali

liabilitas imbalan kerja karyawan 21 -

-

-

-

- 2.125.984.062 2.125.984.062

Remeasurement

of employee benefits liability

Efek pajak terkait -

-

-

-

- (531.496.016 ) (531.496.016 )

Tax effect related

Saldo 31

Desember 2018

417.500.000.000 711.753.580.235

(8.368.000.000 ) 6.000.000.000

278.649.593.855

717.994.330 1.406.253.168.419

Balance as of December 31,

2018



6


PT DUA PUTRA UTAMA MAKMUR Tbk LAPORAN ARUS KAS

Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2018



STATEMENT OF CASH FLOWS For The Year Ended December 31, 2018


Catatan/ 2018 Notes 2017

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan dari pelanggan 904.866.998.025 1.227.289.725.688 Receipt from customers Pendapatan bunga 3.650.070.595 4,16d 3.069.913.471 Interest received Pembayaran kepada: Payment to: Pemasok dan beban operasi Supplier and lainnya (811.172.981.320 ) (1.239.618.474.343 ) other operating expenses Karyawan (43.201.387.490 ) 21 (63.965.158.834 ) Employees Pembayaran pajak (4.744.013.915 ) 16 (35.726.796.653) Payment for taxes Pembayaran provisi dan bunga (46.080.671.985 ) (48.306.737.384) Payment for provision and interest

Kas Neto Digunakan Net Cash Flows Untuk Aktivitas Used for Operating Operasi 3.318.013.910 (157.257.528.055) Activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES Pencairan bank yang Redemption from dibatasi penggunaannya 4.631.196.475 12 15.470.260.885 restricted bank Penjualan aset tetap 3.301.500.005 11 - Sale of fixed assets Pembelian aset tetap (6.259.925.856) 11,31 (26.423.277.649) Acquisition of fixed assets Penambahan uang muka aset tetap - 8 (80.164.579.962) Addition of advance for fixed assets

Kas Neto yang Net Cash Flows Digunakan untuk Used for Investing Aktivitas Investasi 1.672.770.624 (91.117.596.726) Activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES Penerimaan dari utang bank: Proceeds from bank loans: Jangka pendek 1.222.960.444.846 13 1.126.227.978.620 Short-term Jangka panjang - 18 5.998.433.525 Long-term Pembayaran untuk: Payment for: Utang bank jangka pendek (1.210.474.729.970) 13 (767.734.541.698) Short-term bank loans Utang bank jangka panjang (39.959.227.724) 18 (48.529.692.285) Long-term bank loans Utang pembiayaan (3.010.703.735) 19 (3.606.385.611) Finance payables Sewa pembiayaan (4.920.712.630) 20 (3.446.800.985) Finance leases

Kas Neto Diperoleh dari Net Cash Flows Provided by Aktivitas Pendanaan (35.404.929.213 ) 308.908.991.566 Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) NET INCREASE (DECREASE) IN NETO KAS DAN SETARA CASH AND CASH KAS (30.414.144.679) 60.533.866.785 EQUIVALENTS Dampak dari selisih Effect of foreign kurs - bersih 11.053.064 (342.730.704) exchange - net CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS AT BEGINNING OF PADA AWAL TAHUN 117.638.533.565 57.447.397.484 THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS PADA AKHIR TAHUN 87.235.441.950 117.638.533.565 AT END OF THE YEAR


PT DUA PUTRA UTAMA MAKMUR Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

Tanggal 31 Desember 2018 dan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut



NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018 and For The Year Then Ended


7

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Dua Putra Utama Makmur Tbk (“Perusahaan”) didirikan di Republik Indonesia berdasarkan Akta Notaris dari Sugiyanto S.H., Notaris di Jakarta No. 8 tanggal 9 Mei 2012. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-31368.AH.01.01.Tahun 2012, tanggal 11 Juni 2012. dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 39 tanggal 14 Mei 2013, Tambahan No. 38393.

PT Dua Putra Utama Makmur Tbk (the "Company") was established in the Republic of Indonesia based on Notarial Deed of Sugiyanto S.H., Notary in Jakarta No. 8 dated May 9, 2012. This deed was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-31368.AH.01.01.Tahun 2012 dated June 11, 2012 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 39 dated May 14, 2013, Supplement No. 38393.

Berdasarkan Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. No. 209, tanggal 26 Agustus 2015, Anggaran Dasar Perusahaan secara keseluruhan mengalami perubahan sehubungan dengan rencana Perusahaan untuk melakukan Penawaran Umum Perdana Saham, termasuk perubahan nama Perusahaan menjadi PT Dua Putra Utama Makmur Tbk dan melakukan pemberian alokasi saham kepada karyawan (Employee Stock Allocation). Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0941787.AH.01.02.Tahun 2015, pada tanggal 7 September 2015. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan, Tambahan Berita Negara atas perubahan tersebut masih dalam proses.

Based on Notarial Deed of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. No. 209, dated August 26, 2015, the Company’s Article of Association had been amended in connection with plans for Initial Public Offering, including the changes of the Company’s name to become PT Dua Putra Utama Makmur Tbk and gave the allocation of shares to employees (Employee Stock Allocation). The deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0941787.AH.01.02.Tahun 2015, dated September 7, 2015. Until the date of completion of the financial statements, the supplement of State Gazette for this change is still in process.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah bergerak di bidang perikanan dan perdagangan.

According to Article 3 of the Company’s Articles of Association, the Company is engaged in the business of fisheries and trading.

Perusahaan berdomisili di Jalan Raya Pati - Juwana km 7, Kabupaten Pati, Jawa Tengah. Perusahaan memulai kegiatan operasi komersialnya sejak tahun 2012.

The Company is domiciled in Jalan Raya Pati - Juwana km 7 Kabupaten Pati, Jawa Tengah. The Company started its commercial operations in 2012.

Entitas Induk langsung Perusahaan dan Entitas Induk utama Perusahaan adalah PT Pandawa Putra Investama, yang didirikan dan berdomisili di Indonesia.

The Company’s immediate parent company and ultimate parent company is PT Pandawa Putra Investama, which is incorporated and domiciled in Indonesia.








8

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran Umum Perdana Saham b. Initial Public Offering of Shares

Perusahaan telah menerima Surat Pernyataan Efektif dari Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Modal atas nama Dewan Komisioner Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) dengan surat No.S-559/D.04/2015 tanggal 26 November 2015 untuk melakukan penawaran perdana kepada masyarakat atas 1.675.000.000 saham biasa baru dengan nilai nominal Rp100 per saham, pada harga penawaran Rp550 per saham. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia tanggal 8 Desember 2015.

The Company had received the Notice of Effectivity from Executive Head of Capital Market Supervisory on behalf of Board of Commissioner of Financial Service Authority (“OJK”) No.S-559/D.04/2015 dated November 26, 2015 to conduct initial public offering of 1,675,000,000 common shares with par value of Rp100 per share, at an offering price of Rp550 per share. The shares were listed on the Indonesian Stock Exchange on December 8, 2015.

c. Dewan Komisaris, Direksi, dan Karyawan c. Board of Commissioners, Directors, and Employees

Pada tanggal 31 Desember 2018, susunan dewan komisaris dan direksi Perusahaan berdasarkan Pernyataan Keputusan Rapat yang diaktakan sesuai dengan Akta Notaris Dr. R. Djoko Setyo Hartono Widagdo, S.E, M.M, S.H, M.Kn. No. 46 tanggal 27 Oktober 2018, adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2018, the composition of the board of commissioners and directors of the Company based on Statement of Meeting Resolutions which was notarized through Notarial Deed of Dr. R. Djoko Setyo Hartono Widagdo, S.E, M.M, S.H, M.Kn. No. 46 dated 27 October 2018, are as follows:

Dewan Komisaris/Board of Commissioners

Presiden Komisaris Risma Ardhi Chandra President Commissioner Komisaris Fabianus Sudjatmoko Commissioner Komisaris Independen Tony Sumartono Independent Commissioner

Direksi/Directors

Presiden Direktur Witiarso Utomo President Director Direktur Aris Widiarto Director Direktur Independen Firman Gunadi Independent Director

Pada tanggal 31 Desember 2017, susunan dewan komisaris dan direksi Perusahaan berdasarkan Pernyataan Keputusan Rapat yang diaktakan sesuai dengan Akta Notaris Dr. R. Djoko Setyo Hartono Widagdo, SE, MM, SH, MKn. No. 46 tanggal 21 Juni 2017, adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2017, the composition of the board of commissioners and directors of the Company based on Statement of Meeting Resolutions which was notarized through Notarial Deed of Dr. R. Djoko Setyo Hartono Widagdo, SE, MM, SH, MKn. No. 46 dated 21 June 2017, are as follows:

Dewan Komisaris/Board of Commissioners

Presiden Komisaris Muhamad Alfan Baharuddin President Commissioner Komisaris Aris Widiarto Commissioner Komisaris Independen Iwan Supriadi Independent Commissioner

Direksi/Directors

Presiden Direktur Witiarso Utomo President Director Direktur Eko Kusumo Wijaya Director Direktur Risma Ardhi Chandra Director Direktur Independen I Made Satyaguna Independent Director








9

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

c. Dewan Komisaris, Direksi, dan Karyawan (lanjutan)

c. Board of Commissioners, Directors, and Employees (continued)

Berdasarkan Surat Ketetapan No. 0984/I/DPUM/XI/2018 pada tanggal 2 November 2018, Perusahaan menetapkan anggota komite audit Perusahaan adalah sebagai berikut:

Based on the Letter of Decree No. 0984/I/DPUM/XI/2018 dated November 2, 2018, the Company assigned the members of the Company’s audit committee are as follows:

Ketua Tony Sumartono Chairman Anggota Widjanarko Member Anggota Henri Martha Member

Berdasarkan Surat Keputusan No.0520A/DPUM/XI/2017 pada tanggal 27 November 2017, Perusahaan menetapkan Denny Yuniarto Sudrajat sebagai Sekretaris Perusahaan.

Based on the Letter of Decree No.0520A/DPUM/XI/2017 dated on November 27, 2017 the Company assigned Denny Yuniarto Sudrajat as the Company’s Corporate Secretary.

Berdasarkan Surat Ketetapan No. 259/DPUM/VI/2017 pada tanggal 7 Juni 2017, Perusahaan menetapkan anggota komite audit Perusahaan adalah sebagai berikut:

Based on the Letter of Decree No. 259/DPUM/VI/2017 dated June 7, 2017, the Company assigned the members of the Company’s audit committee are as follows:

Ketua Iwan Supriadi Chairman Anggota Widjanarko Member Anggota Henri Martha Member

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan memiliki 260 dan 338 karyawan tetap (tidak diaudit).

As of December 31, 2018 and 2017, the Company have a total of 260 and 338 permanent employees, respectively (unaudited).

d. Penyelesaian Laporan Keuangan d. Completion of the Financial Statements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan yang telah diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan pada tanggal 29 April 2019.

The management of the Company is responsible for the preparation and presentation of these financial statements which were completed and authorized for issue on April 29, 2019.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan a. Basis of Preparation of the Financial Statements

Laporan keuangan Perusahaan telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (“DSAK”) serta peraturan regulator pasar modal untuk entitas yang berada di bawah pengawasannya.

The Company’s financial statements have been prepared and presented in accordance with Standar Akuntansi Keuangan (“SAK”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants (DSAK/the interpretation of financial accounting standards) and regulations of capital market regulator for entities under its supervision.

Efektif tanggal 1 Januari 2018, Perusahaan menerapkan Amandemen PSAK No. 2 (2016), “Laporan Arus Kas: Prakarsa Pengungkapan”.

Effective January 1, 2018, the Company adopted Amendments to PSAK No. 2 (2016), “Statement of Cash Flows: Disclosure Initiatives”.

Amandemen ini, mensyaratkan entitas untuk menyediakan pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi perubahan pada liabilitas yang timbul dari aktivitas pendanaan, termasuk perubahan yang timbul dari arus kas maupun perubahan nonkas.

The amendments require entities to provide disclosures that enable users of financial statements to evaluate changes in liabilities arising from financing activities, including both changes arising from cash flows and noncash changes.

Pengungkapan yang di syaratkan Amandemen PSAK No. 2 (2016) diungkapkan pada Catatan 31 atas laporan keuangan.

The disclosure required by Amendments to PSAK No. 2 (2016) has been disclosed in Note 31.

Laporan keuangan disusun berdasarkan PSAK No. 1 (2015), “Penyajian Laporan Keuangan”, dan Amandemen PSAK No. 1 (2015), “Penyajian Laporan Keuangan tentang Prakarsa Pengungkapan”.

The financial statements have been prepared in accordance with PSAK No. 1 (2015), “Presentation of Financial Statements”, and Amandements to PSAK No. 1 (2015), “Presentation of Financial Statements: Disclosure Initiatives”.








10

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan (lanjutan) a. Basis of Preparation of the Financial Statements (continued)

Kebijakan akuntansi yang diterapkan selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 kecuali bagi penerapan beberapa PSAK yang telah direvisi. Seperti diungkapkan dalam catatan-catatan terkait, beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2018.

The accounting policies adopted in the preparation of he accounting policies adopted are consistent with those made in the preparation of the Company’s financial statements as of and for the year then ended December 31, 2017, except for the adoption of several amended PSAK. As disclosed further in the relevant notes, several amended and published accounting standards were adopted effective January 1, 2018.

Laporan keuangan kecuali untuk laporan arus kas, disusun berdasarkan konsep akrual dan dasar pengukuran dengan menggunakan konsep harga historis, kecuali beberapa akun tertentu yang disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The financial statements, except for statement of cash flows, have been prepared on the accrual basis using the historical cost concept, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies for those accounts.

Laporan arus kas disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The statement of cash flow is prepared based on the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing, and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The reporting currency used in the preparation of the financial statements is Indonesian Rupiah, which is the functional currency of the Company.

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi. Hal tersebut juga mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan. Area yang kompleks atau memerlukan tingkat pertimbangan yang lebih tinggi atau area dimana asumsi dan estimasi dapat berdampak signifikan terhadap laporan keuangan diungkapkan di Catatan 3.

The preparation of financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires management to exercise its judgment in the process of applying the Company’s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgment or complexity or areas where assumptions and estimates are significant to the financial statements are disclosed in Note 3.

b. Kas dan Setara Kas dan Bank yang Dibatasi Penggunaannya

b. Cash and Cash Equivalents and Restricted Banks

Kas dan setara kas dalam laporan posisi keuangan terdiri dari kas dan bank dan deposito jangka pendek yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dan yang tidak dijaminkan serta dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents at statement of financial position consist of cash and banks and short term deposits with maturities of three months or less from the time of placement which are not pledged as collateral and are not restricted.

Bank yang dibatasi penggunaannya merupakan saldo bank yang dipergunakan untuk escrow account atas pembayaran utang bank jangka panjang dan jaminan atas fasilitas bank garansi.

Restricted banks are bank balances that are used for an escrow account for the payment of long-term bank loans and collateral for bank guarantee facilities.








11



c. Instrumen Keuangan c. Financial Instruments

Klasifikasi Classification

i. Aset Keuangan i. Financial Assets

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan tersedia untuk dijual, mana yang sesuai. Perusahaan menentukan klasifikasi atas aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, mengevaluasi kembali pengklarifikasian aset tersebut pada setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held to maturity investments, or available for sale financial assets, as appropriate. The Company determines the classification of their financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate re-valuates the designation of such assets at each financial year end.

Aset keuangan Perusahaan terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha - neto, piutang lain-lain, dan bank yang dibatasi penggunaannya yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang.

The Company’s financial assets consist of cash and cash equivalents, trade receivables - net, other receivables, and restricted banks classified as loans and receivables.

ii. Liabilitas Keuangan ii. Financial Liabilities

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dan liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi, mana yang sesuai. Perusahaan menentukan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through of profit or loss or financial liabilities measured at amortized cost, as appropriate. The Company determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan Perusahaan terdiri atas utang bank jangka pendek, utang usaha - pihak ketiga, utang lain-lain, beban masih harus dibayar, utang bank jangka panjang, utang pembiayaan, dan sewa pembiayaan yang diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi.

The Company’s financial liabilities consist of short-term bank loans, trade payables - third parties, other payables, accrued expenses, long-term bank loans, finance payables, and finance leases are classified as financial liabilities measured at amortized cost, as appropriate.

Pengakuan dan Pengukuran Recognition and Measurement


Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya dalam hal investasi yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasi aset.

Financial assets are initially recognized at fair value in the case of investments not at fair value through profit or loss, plus transaction costs which are directly attributable. Measurement of financial assets after initial recognition depends on the classification of assets.

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method.

Keuntungan dan kerugian diakui sebagai laba rugi pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.








12



c. Instrumen Keuangan (lanjutan) c. Financial Instruments (continued)

Pengakuan dan Pengukuran (lanjutan) Recognition and Measurement (continued)


Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar, dan dalam hal liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of financial liabilities measured at amortized cost, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi

Financial liabilities measured at amortized cost

Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, selanjutnya setelah pengakuan awal diukur pada biaya perolehan diamortisasi, menggunakan suku bunga efektif kecuali jika dampak diskonto tidak material, maka dinyatakan pada biaya perolehan. Beban bunga diakui dalam laba rugi. Keuntungan atau kerugian diakui pada laba rugi ketika liabilitas keuangan tersebut dihentikan pengakuannya dan melalui proses amortisasi.

Financial liabilities measured at amortized cost, subsequent after the initial recognition are measured at amortized cost, using the effective interest rate unless the discount effect is not material, then is stated at cost. Interest expense is recognized in profit or loss. Gains or losses are recognized in profit or loss when the financial liabilities is derecognized and through the amortization process.

Saling Hapus Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat maksud untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Biaya Perolehan Diamortisasi Instrumen Keuangan

Amortized Cost of Financial Instruments

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets

Setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi jika, dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Company assess at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a company of financial assets is impaired. A financial asset or a company of financial assets is deemed to be impaired and impairment losses have occured if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred ‘loss event’) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the company of financial assets that can be reliably estimated.








13




Penurunan Nilai Aset Keuangan (lanjutan) Impairment of Financial Assets (continued)

i. Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi

i. Financial assets carried at amortized cost

Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai adanya penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual atau untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual terdapat bukti penurunan nilai secara kolektif.

For financial assets carried at amortized cost, the Company first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Perusahaan menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai adanya penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Perusahaan memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Company determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a Company of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kasa masa datang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan dan piutang memiliki suku bunga variabel, tingkat diskonto untuk mengukur kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif terkini. Nilai tercatat aset tersebut berkurang melalui penggunaan akun penyisihan dan jumlah kerugian diakui dalam laba rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the assets carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial assets original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in profit or loss.

Ketika aset tidak tertagih, nilai tercatat atas aset keuangan yang telah diturunkan nilainya dikurangi secara langsung atau jika ada suatu jumlah telah dibebankan ke akun cadangan penurunan nilai jumlah tersebut dihapusbukukan terhadap nilai tercatat aset keuangan tersebut.

When the asset becomes uncollectible, the carrying amount of the financial assets is reduced directly or if an amount was charged to the allowance account, the amounts charged to the allowance account are written off against the carrying value of the financial asset.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan penurunan nilai tersebut diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dipulihkan, sepanjang nilai tercatat aset tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi pada tanggal pemulihan dengan menyesuaikan akun cadangan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi.

If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed to the extent that the carrying amount of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date by adjusting the allowance account. The amount of the reversal is recognized in profit or loss.

Penerimaan kemudian atas piutang yang telah dihapusbukukan sebelumnya, jika pada periode berjalan dikreditkan dengan menyesuaikan pada akun cadangan penurunan nilai, sedangkan jika setelah akhir periode pelaporan dikreditkan sebagai pendapatan operasional lainnya.

Subsequent recoveries of previously written off receivables, if in the current period, are credited to the allowance accounts, but if after the reporting period, are credited to other operating income.








14




Penghentian Pengakuan Derecognition


Suatu aset keuangan, atau mana yang berlaku, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis, dihentikan pengakuannya pada saat:

A financial asset, or where applicable a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets, is derecognized when:

a. hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau

a. the contractual rights to receive cash flows from the financial asset have expired; or

b. Perusahaan mentransfer hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau menanggung kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan (i) secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (ii) secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

b. the Company has transferred its contractual rights to receive cash flows from the financial asset or has assumed an obligation to pay them in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement and either (i) has transferred substantially all the risks and rewards of the financial asset, or (ii) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, but has transferred control of the financial asset.

Ketika Perusahaan telah mentransfer hak untuk menerima arus kas dari aset atau telah menandatangani kesepakatan pelepasan (pass through arrangement), dan secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, maupun mentransfer pengendalian atas aset, aset tersebut diakui sejauh keterlibatan berkelanjutan Perusahaan terhadap aset keuangan tersebut.

When the Company has transferred its rights to receive cash flows from an asset or has entered into a pass-through arrangement, and has neither transferred nor retained substantially all of the risks and rewards of the asset nor transferred control of the asset, the asset is recognized to the extent of the Company’s continuing involvement in the asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah dari jumlah tercatat aset dan jumlah maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Company could be required to repay.

Dalam hal ini, Perusahaan juga mengakui liabilitas terkait. Aset yang ditransfer dan liabilitas terkait diukur dengan dasar yang mencerminkan hak dan liabilitas yang masih dimiliki Perusahaan.

In that case, the Company also recognizes an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Company has retained.

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk setiap aset baru yang diperoleh dikurangi setiap liabilitas baru yang harus ditanggung; dan (ii) setiap keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas harus diakui pada laba rugi.

On derecognition of a financial asset in its entirely, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity is recognized in profit or loss.








15




Penghentian Pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)


Liabillitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liabilities is derecognized when the liabilities specified in the contract is discontinued or cancelled or expired.

Ketika liabilitas keuangan saat ini digantikan dengan yang lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui sebagai laba rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

d. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi d. Transaction with Related Parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Perusahaan:

A related party is a person or entity that is related to the Company:

a. Orang atau anggota keluarga dekatnya yang mempunyai relasi dengan Perusahaan jika orang tersebut: (i) memiliki pengendalian atau pengendalian

bersama atas Perusahaan; (ii) memiliki pengaruh signifikan atas

Perusahaan ; atau (iii) personil manajemen kunci Perusahaan atau

entitas induk Perusahaan.

a. A person or a close member of that person’s family is related to the Company if that person: (i) has control or joint control over the

Company; (ii) has significant influence over the Company;

or (iii) is a member of the key management

personnel of the Company or of a parent of the Company.

b. Suatu entitas berelasi dengan Perusahaan jika memenuhi salah satu hal berikut: (i) entitas dan Perusahaan adalah anggota dari

kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lainnya).

(ii) satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

(iii) kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

(iv) satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

(v) entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan Perusahaan.

(vi) entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf a).

(vii) orang yang diidentifikasi dalam huruf a) 1) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

b. An entity is related to the Company if any of the following conditions applies: (i) the entity and the Company are members of

the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

(ii) one entity is an associate or joint venture of

the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

(iii) both entities are joint ventures of the same third party.

(iv) one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

(v) the entity is a post-employment defined benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the Company.

(vi) the entity is controlled or jointly controlled by a person identified in a).

(vii) a person identified in a) 1) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).








16



d. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi (lanjutan) d. Transaction with Related Parties (continued)

(viii) entitas, atau anggota dari kelompok yang mana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personil manajemen kunci kepada Perusahaan atau kepada entitas induk dari Perusahaan.

(viii) entity, or any member of a group of which it is a part, provides key management personnel services to the Company or to the parent of the Company.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak. Beberapa persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan persyaratan yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties. Such terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes herein.

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto.

Inventories are valued at lower of cost or net realizable value.

Nilai realisasi neto ditentukan berdasarkan taksiran harga jual dalam kegiatan usaha biasa setelah dikurangi dengan taksiran beban yang diperlukan untuk menyelesaikan dan menjual persediaan tersebut.

Net realizable value are determined based on the estimated selling price in the ordinary course of business less estimated costs necessary to complete and sell the inventories.

Penyisihan untuk penurunan nilai, ditentukan berdasarkan penelaahan atas kondisi persediaan pada akhir tahun untuk menyesuaikan nilai persediaan ke nilai realisasi bersih.

Allowance for impairment is determined based on a review of the condition of inventories at the end of year to adjust the carrying value of inventories to net realizable value.

f. Beban Dibayar di Muka f. Prepaid Expenses Beban dibayar di muka diamortisasi selama manfaat

masing-masing beban dengan menggunakan metode garis lurus dan dibebankan selama umur manfaatnya.

Prepaid expenses are amortized over the periods benefited of each expense using the straight-line method and charged to operations over the useful lives.

g. Investasi pada Entitas Asosiasi g. Investment in Associate

Investasi Perusahaan pada Entitas Asosiasi dicatat dengan mengunakan metode ekuitas. Entitas Asosiasi adalah Entitas dimana Perusahaan mempunyai pengaruh signifikan. Dalam metode ekuitas, biaya investasi ditambah atau dikurangi dengan bagian Perusahaan atas laba atau rugi bersih, dan dikurangi dividen yang diterima dari investee sejak tanggal perolehan.

The Company’s investment in its Associate is accounted for using the equity method. An Associate is an Entity in which the Company has significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Company’s share in net earnings or losses of, and dividends received from the investee since the date of acquisition.

Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain mencerminkan bagian atas hasil operasi dari Entitas Asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari Entitas Asosiasi, Perusahaan mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika berkaitan, dalam laporan perubahan ekuitas. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Perusahaan dengan Entitas Asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Perusahaan pada Entitas Asosiasi.

The statement of profit or loss and other comprehensive income reflects the results of operations of the Associate. If there has been a change recognized directly in the equity of the Associate, the Company recognizes its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the statement of changes in equity. Unrealized gains or losses resulting from transactions between the Company and the Associate are eliminated to the extent of the Company's interest in the Associate.

e. Persediaan e. Inventories








17



g. Investasi pada Entitas Asosiasi (lanjutan) g. Investment in Associate (continued)

Bagian laba Entitas Asosiasi ditampilkan pada laporan laba atau rugi, yang merupakan laba yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham entitas asosiasi dan merupakan laba setelah pajak kepentingan nonpengendali di entitas anak dari Entitas Asosiasi.

The share of profit of an Associate is shown on the face of the profit or loss. This is the profit attributable to equity holders of the associate and therefore is profit after tax NCI in the subsidiaries of the Associate.

Laporan keuangan Entitas Asosiasi disusun dengan mengunakan periode pelaporan yang sama dengan Perusahaan.

The financial statements of the Associate are prepared on the same reporting period as the Company.

Perusahaan menentukan apakah perlu untuk mengakui tambahan penurunan nilai atas investasi Perusahaan pada Entitas Asosiasi. Perusahaan menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi pada Entitas Asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Perusahaan menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi pada Entitas Asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laba rugi.

The Company determines whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Company’s investment in its Associate. The Company determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investment in the Associate is impaired. If this is the case, the Company calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investment in Associate and its carrying value, and recognizes the amount in profit or loss.

Jika bagian Perusahaan atas rugi Entitas Asosiasi sama dengan atau melebihi kepentingannya pada Entitas Asosiasi, maka Perusahaan menghentikan pengakuan bagiannya atas rugi lebih lanjut. Kepentingan pada Entitas Asosiasi adalah jumlah tercatat investasi pada Entitas Asosiasi dengan metode ekuitas ditambah dengan setiap kepentingan jangka panjang yang secara substansi, membentuk bagian investasi neto investor pada Entitas Asosiasi.

If the Company’s share of losses of an Associate equals or exceeds its interest in the Associate, the Company discontinue to recognize its share of further losses. The interest in an Associate is the carrying amount of the investment in the Associate under the equity method together with any long - term interest that, in substance, formed part of the investor’s net investment in the Associate.

h. Aset Tetap h. Fixed Assets

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya perbaikan dan pemeliharaan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi pada saat terjadinya.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and any impairment loss. Cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when the cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the assets as a replacement if the recognition criteria are met. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in profit or loss as incurred.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap, sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/ Year

Bangunan 20 Buildings

Kapal 20 Vessels

Mesin dan peralatan 4 - 16 Machineries and equipment Kendaraan 4 - 8 Vehicles








18



h. Aset Tetap (lanjutan) h. Fixed Assets (continued)

Tanah dinyatakan berdasarkan harga perolehan dan tidak diamortisasi. Biaya pengurusan legal hak atas tanah ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset tanah. Biaya pengurusan perpanjangan atau pembaharuan legal hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak atau umur ekonomis tanah, mana yang lebih pendek.

Land is stated at cost and not depreciated. Costs associated with the acquisition of legal right of land when the land was first acquired are recognized as part of the cost of land. Costs associated with the extension or renewal of legal right of land are recognized as an intangible asset and amortized over the legal life of the land rights or economic life of the land, whichever is shorter.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset diakui dalam laporan laba rugi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The carrying value of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use. Any gain or loss arising on derecognition of the assets is charged to profit or loss in the year the assets is derecognized.

Nilai residu, estimasi masa manfaat dan metode penyusutan direview dan disesuaikan, setiap akhir tahun, bila diperlukan.

The residual values, estimated useful lives, and depreciation method are reviewed and adjusted, at year end, if necessary.

Aset tetap dalam pembangunan merupakan aset tetap dalam tahap penyelesaian, yang dinyatakan pada biaya perolehan dan tidak disusutkan. Akumulasi biaya akan direklasifikasi ke akun aset tetap yang bersangkutan dan akan disusutkan pada saat konstruksi selesai secara substansial dan aset tersebut telah siap digunakan sesuai tujuannya.

Construction in progress represents fixed assets under construction which is stated at cost and is not depreciated. The accumulated costs will be reclassified to the respective fixed assets account and will be depreciated when the construction is substantially completed and the asset is ready for its intended use.

i. Penurunan Nilai Aset Nonkeuangan i. Impairment of Nonfinancial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan

menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, maka Perusahaan membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Company assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Company makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau Unit Penghasil Kas (UPK) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or Cash Generating Units (CGU)’s fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or a company of assets. If the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan bersih didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar terkini atas nilai waktu dari uang dan risiko spesifik dari aset. Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Perusahaan menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikasi nilai wajar yang tersedia.

In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used by the Company to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.








19



i. Penurunan Nilai Aset Nonkeuangan (lanjutan) i. Impairment of Nonfinancial Assets (continued)

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang dilanjutkan, jika ada, diakui pada laba rugi sesuai dengan kategori beban yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in profit or loss under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

An assessment is made at each reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated.

Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui sebagai laba atau rugi.

A previously recognized impairment loss for an asset is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in profit or loss.

j. Imbalan Kerja Karyawan j. Employee Benefits

Perusahaan mengakui kewajiban imbalan kerja yang tidak didanai sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003, tanggal 25 Maret 2003. Perusahaan menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”. PSAK revisi ini, antara lain, menghapus mekanisme koridor, mengatur pengakuan biaya jasa lalu serta mengatur beberapa pengungkapan tambahan.

The Company recognized unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the “Labor Law”). The Company applied PSAK No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”. The revised PSAK, among others, removes the corridor mechanism, stipulates that all past services costs are recognized and requires certain additional disclosures.

Seluruh pengukuran kembali, terdiri atas keuntungan dan kerugian aktuarial dan hasil atas aset dana pensiun (tidak termasuk bunga bersih) diakui langsung melalui penghasilan komprehensif lainnya dengan tujuan agar aset atau kewajiban pensiun neto diakui dalam laporan posisi keuangan untuk mencerminkan nilai penuh dari defisit dan surplus dana pensiun. Pengukuran kembali tidak direklasifikasi ke laba atau rugi pada periode berikutnya.

All remeasurements, comprising of actuarial gains and losses, and the return of plan assets (excluding net interest) are recognized immediately through other comprehensive income in order for the net pension asset or liability recognized in the statement of financial position to reflect the full value of the plan deficit and surplus. Remeasurements are not reclassified to profit or loss in subsequent periods.

Seluruh biaya jasa lalu diakui pada saat yang lebih dulu antara ketika amandemen/kurtailmen terjadi atau ketika biaya restrukturisasi atau pemutusan hubungan kerja diakui.

All past service costs are recognized at the earlier of when the amendment or curtailment occurs and when the related restructuring or termination costs are recognized.

Bunga neto dihitung dengan menggunakan tingkat

diskonto terhadap liabilitas atau aset imbalan pasti neto. Biaya jasa terdiri dari biaya jasa kini dan biaya jasa lalu, keuntungan dan kerugian kurtailmen dan penyelesaian tidak rutin, jika ada. Beban atau pendapatan bunga neto, dan biaya jasa diakui dalam laba atau rugi.

Net interest is calculated by applying the discount rate to the net defined benefit liability or asset. Service cost comprise current service costs and past service cost, gains and losses on curtailments and non-routine settlements, if any. Net interest expense or income, and service costs are recognized in profit or loss.








20



k. Pengakuan Pendapatan dan Beban k. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh Perusahaan dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”). Kriteria khusus pengakuan berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan dan beban diakui:

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Company and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and Value Added Taxes (“VAT”). The following specific recognition criteria must also be met before revenue and expense are recognized:

Penjualan barang Sale of goods

Pendapatan dari penjualan yang timbul dari pengiriman fisik produk-produk Perusahaan diakui bila risiko dan manfaat yang signifikan telah berpindah kepada pembeli, yang pada umumnya terjadi pada saat yang bersamaan dengan pengiriman dan penerimaan barang.

Revenue from sales arising from physical delivery of the Company’s products is recognized when the significant risks and rewards of ownership of the goods have passed to the buyer, which generally coincide with their delivery and acceptance.

Pendapatan dan beban bunga Interest income and expense

Untuk semua instrumen keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, pendapatan atau beban bunga dicatat dengan menggunakan metode suku bunga efektif (SBE), yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat, sebesar nilai tercatat bersih dari aset keuangan atau liabilitas keuangan.

For all financial instruments measured at amortized cost, interest income or expense is recorded using the effective interest rate, which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset or liability.

Beban Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya (dasar akrual). Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

l. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing l. Foreign Currency Transactions and Balances

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam mata uang fungsional berdasarkan nilai tukar yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut dan laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada usaha tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in the functional currency at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At statement of financial position date, monetary assets and liabilites denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the prevailing exchange rates at such date and the resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

Pada tanggal 31 December 2018 dan 2017, nilai tukar yang digunakan adalah sebagai berikut, yang dihitung berdasarkan rata-rata kurs beli dan jual dari kurs transaksi Bank Indonesia pada tanggal tersebut:

As of December 31, 2018 and 2017, the exchange rate used is as follows, which is calculated based on the average buying and selling rate of Bank Indonesia transaction rate on that date:

2018 2017

Dolar Amerika Serikat/United States Dollar (USD) 14.481 13.548

Yen Jepang/Japanese Yen (JPY) 131 120








21



m. Sewa m. Lease

Perusahaan mengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewa pembiayaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi dari pada bentuk kontraknya.

The Company classifies leases based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased asset are vested upon the lessor or the lessee, and the substance of the transaction rather than the form of the contract.

Sewa Operasi - sebagai Lessee Operating Lease - as Lessee

Sewa dimana seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset secara signifikan berada pada lessor diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa dalam sewa operasi dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain secara garis lurus selama masa sewa.

Leases in which a significant portion of the risks and rewards incidental to ownership are retained by the lessor are classified as operating leases. Payments made under operating leases are charged to profit or loss on a straight-line basis over the period of the lease.

Sewa Pembiayaan - sebagai Lessee Finance Lease - as Lessee

Sewa dimana Perusahaan memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat terkait dengan pemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Sewa pembiayaan dikapitalisasi pada awal masa sewa sebesar nilai yang lebih rendah antara nilai wajar aset sewaan dan nilai kini dari pembayaran sewa minimum.

Leases whereby the Company has substantially all risks and rewards incidental to ownership are classified as finance leases. Finance leases are capitalized at the lease commencement at the lower of the fair value of the leased assets and the present value of the minimum lease payment.

Setiap pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan kewajiban sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo pembiayaan. Jumlah kewajiban sewa, dikurangi beban keuangan disajikan sebagai hutang jangka panjang. Unsur bunga dalam biaya keuangan dibebankan di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain setiap periode selama masa sewa sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Aset tetap yang diperoleh melalui sewa pembiayaan disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaatnya.

Each lease payment is allocated between the liability and finance charges so as to achieve a constant rate on the outstanding balance. The corresponding rental obligations, net of finance charges, are included in non-current finance lease payables. The interest element of the finance cost is charged to profit or loss over the lease period so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability for each period. The fixed asset acquired under finance lease is depreciated over the shorter of the useful life of the asset and the lease term.

n. Pajak Penghasilan n. Income Taxes

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan tangguhan. Beban pajak diakui dalam laba rugi kecuali untuk transaksi yang berhubungan dengan transaksi diakui langsung ke ekuitas, dalam hal ini diakui sebagai penghasilan komprehensif lainnya.

Income tax expense comprises current and deferred tax. Income tax expense is recognized in profit or loss except to the extent that it relates to items recognized directly in equity, in which case it is recognized in other comprehensive income.

Pajak Kini Current Tax

Beban pajak kini dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku pada tanggal pelaporan keuangan, dan ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak tahun berjalan. Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang dilaporkan di Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) sehubungan dengan situasi dimana aturan pajak yang berlaku membutuhkan interpretasi. Jika perlu, manajemen menentukan provisi berdasarkan jumlah yang diharapkan akan dibayar kepada otoritas pajak.

Current tax expense is calculated using tax rates that have been enacted or substantively enacted at end of the reporting period, and is provided based on the estimated taxable income for the year. Management periodically evaluates positions taken in tax returns with respect to situations in which applicable tax regulation is subject to interpretation. It establishes provision where appropriate on the basis of amounts expected to be paid to the tax authorities.








22



n. Pajak Penghasilan (lanjutan) n. Income Taxes (continued)

Pajak Kini (lanjutan) Current Tax (continued)

Kekurangan atau kelebihan pembayaran pajak penghasilan badan dicatat sebagai bagian dari beban pajak kini dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat surat ketetapan pajak diterima. Jika Perusahaan mengajukan keberatan, Perusahaan mempertimbangkan apakah besar kemungkinan otoritas pajak akan menerima keberatan tersebut dan merefleksikan dampaknya terhadap liabilitas perpajakan Perusahaan.

Underpayment or overpayment of corporate income tax are presented as part of current income tax expense in the statement of profit or loss and other comprehensive income. Amendments to tax obligations are recorded when a tax assessment letter is received. If the Company files an appeal, the Company considers whether it is probable that a taxation authority will accept the appeal and reflect its effect on the Company’s tax obligations.

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Pajak tangguhan diukur dengan metode liabilitas atas beda waktu pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak untuk aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dengan beberapa pengecualian. Aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan rugi fiskal apabila terdapat kemungkinan besar bahwa jumlah laba kena pajak pada masa mendatang akan memadai untuk mengkompensasi perbedaan temporer dan rugi fiskal.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences with certain exceptions. Deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and tax losses carry-forward to the extent that it is probable that taxable income will be available in future years against which the deductible temporary differences and tax losses carry-forward can be utilized.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang pada akhir periode pelaporan, dan mengurangi jumlah tercatat jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang belum diakui dinilai kembali pada setiap akhir periode pelaporan dan diakui sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak mendatang akan memungkinkan aset pajak tangguhan tersedia untuk dipulihkan.

The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the benefit of that deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax assets to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan dihitung berdasarkan tarif yang akan dikenakan pada periode saat aset direalisasikan atau liabilitas tersebut diselesaikan, berdasarkan undang-undang pajak yang berlaku atau berlaku secara substantif pada akhir periode laporan keuangan. Pengaruh pajak terkait dengan penyisihan dan/atau pemulihan semua perbedaan temporer selama tahun berjalan, termasuk pengaruh perubahan tarif pajak, dikreditkan atau dibebankan pada periode operasi berjalan untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax laws that have been enacted or substantively enacted at the end of reporting period. The related tax effects of the provisions for and/or reversals of all temporary differences during the year, including the effect of change in tax rates, are credited or charged to current period operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan secara saling hapus saat hak yang dapat dipaksakan secara hukum ada untuk saling hapus aset pajak kini dan liabilitas pajak kini, atau aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan berkaitan dengan entitas kena pajak yang sama, atau Perusahaan bermaksud untuk menyelesaikan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto.

Deferred tax assets and liabilities are offset when a legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to the same taxable entity, or the Company intends to settle its current assets and liabilities on a net basis.








23



o. Informasi Segmen o. Segment Information

Segmen adalah komponen yang dapat dibedakan dari Perusahaan yang terlibat baik dalam menyediakan produk-produk tertentu (segmen usaha), atau dalam menyediakan produk dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Company that is engaged either in providing certain products (business segment), or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai terhadap segmen tersebut.

Segment revenue, expenses, result, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment.

p. Peristiwa Setelah Tanggal Pelaporan p. Events After Reporting Date

Peristiwa setelah akhir periode yang memerlukan penyesuaian dan menyediakan informasi tambahan tentang posisi Perusahaan pada tanggal pelaporan (adjusting event) tercermin dalam laporan keuangan.

Post period-end events that need adjustments and provide additional information about the Company position at the reporting date (adjusting event) are reflected in the financial statements.

Peristiwa setelah akhir periode yang tidak memerlukan penyesuaian diungkapkan dalam laporan keuangan apabila material.

Any post period-end event that is not an adjusting event is disclosed in the notes to the financial statements when material.

q. Laba per Saham q. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi total laba tahun berjalan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share are computed by dividing the total income for the year by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year.

r. Penyesuaian Tahunan 2017 r. 2017 Annual Improvements

Perusahaan menerapkan penyesuaian-penyesuaian tahun 2017, berlaku efektif tanggal 1 Januari 2018 sebagai berikut:

The Company adopted the following 2017 annual improvements effective onJanuary 1, 2018:

- PSAK No. 15 (Penyesuaian 2017) - "Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”

- PSAK No. 15 (2017 Improvement) - “Investment in associates and Joint Ventures”

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa pada saat pengakuan awal entitas dapat memilih untuk mengukur investee-nya pada nilai wajar atas dasar investasi-per-investasi.

This improvement clarified that at initial recognition the entity may elect to measure its investee at fair value on the basis of investment-per-investment.

Penerapan dari penyesuaian-penyesuaian tahunan 2017 tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan.

The adoption of the 2017 annual improvements has no significant impact on the financial statements.








24

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI

3. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan Perusahaan mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam tahun pelaporan berikutnya.

The preparation of the Company’s financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

Pertimbangan Judgments

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan, manajemen telah membuat keputusan berikut, yang memiliki pengaruh paling signifikan terhadap jumlah yang diakui dalam laporan keuangan:

In the process of applying the Company’s accounting policies, management has made the following decisions, which have the most significant effect on the amounts recognized in the financial statements:

Klasifikasi Instrumen Keuangan Classification of Financial Instruments

Perusahaan menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan seperti diungkapkan pada Catatan 2c.

The Company determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company accounting policies disclosed in Note 2c.

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional Perusahaan adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer tempat Perusahaan beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi penjualan dan beban dari produk yang diberikan. Berdasarkan penilaian manajemen Perusahaan, mata uang fungsional Perusahaan adalah Rupiah.

The Company’s functional currency are currency from primary economic environment in which the Company operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of given product. Based on the Company’s management assessment, the Company’s functional currency is Rupiah.

Penyisihan Penurunan Nilai dan Persediaan Usang Allowance of Impairment and Obsolescence of Inventories

Penyisihan penurunan nilai dan persediaan usang diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Penyisihan penurunan nilai dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi.

Allowance for impairment and obsolescence of inventories are estimated based on provided facts and circumstances, including but not limited to, the physical condition of inventories held, market price, estimated completion cost, and estimated costs incurred for selling of inventories. Obsolescence of inventories are re-evaluated and adjusted as additional information receive affects the estimated amounts.

Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Usaha Allowance for Impairment of Trade Receivables

Perusahaan mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi yang spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan. Provisi yang spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan penurunan nilai piutang.

The Company evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Company uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Company expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables.








25

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI (lanjutan)

3. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Sewa Lease

Perusahaan mempunyai perjanjian-perjanjian sewa dimana Perusahaan bertindak sebagai lessee untuk sewa bangunan. Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat risiko dan manfaat yang signifikan dari aset sewa yang dialihkan berdasarkan PSAK No. 30 “Sewa”, yang mensyaratkan Perusahaan untuk membuat pertimbangan dengan estimasi dari pengalihan risiko dan manfaat terkait dengan kepemilikan aset.

The Company has lease agreements where the Company acts as lessee in respect of building rental. The Company evaluates whether significant risk and rewards of ownership of the leased assets are transferred based on PSAK No. 30 “Leases”, which requires the Company make judgment and estimates of the transfer of risks and rewards related to the ownership of assets.

Berdasarkan hasil penelaahan yang dilakukan Perusahaan atas perjanjian sewa mesin dan peralatan, kendaraan dan bangunan yang ada saat ini, maka sewa mesin dan peralatan diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan sedangkan sewa kendaraan dan bangunan diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Based on the review performed by the Company for the current machineries and equipments rental agreement, vehicles and buldings, accordingly, the machineries and equipments rental are classified as financing lease, while the rental vehicles and buildings are classified as operating lease.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Perusahaan mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Perusahaan. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below. The Company based its assumptions and estimates on parameters available when the financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Penilaian Instrumen Keuangan Valuation of Financial Instruments

Perusahaan mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Perusahaan menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Perusahaan. Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan diungkapkan pada Catatan 30.

The Company carries certain financial assets and liabilities at fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Company utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets and liabilities would affect directly the Company’s profit or loss. The fair value of financial assets and financial liabilities are disclosed in Note 30.








26



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Penurunan Nilai Aset Nonkeuangan Impairment of Nonfinancial Assets

Penelaahan atas penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai aset tertentu. Penentuan nilai wajar aset membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas aset tersebut. Perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan nilai wajar dapat berdampak signifikan pada nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Perusahaan.

The review for impairment performed if there are indications of impairment of certain assets. Determination of fair value assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continuous use and disposal of the asset. Significant changes in the assumptions used to determine fair value can have a significant impact on the recoverable amount and the amount of impairment loss occurs, that may materially affect recoverable amount the Company's results of operations.

Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap, kecuali tanah, disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai dengan 20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Perusahaan menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan dapat direvisi. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 11.

The cost of fixed assets, except land, are depreciated on straight-line method, over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets to be within 4 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Company conducts their business. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Note 11.

Pajak Penghasilan Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan penyisihan atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti dalam kegiatan usaha normal. Perusahaan mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan Liabilities for Employee Benefits

Penentuan utang dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Perusahaan diakui segera pada laporan posisi keuangan dengan debit atau kredit ke saldo laba melalui penghasilan komprehensif lainnya dalam periode terjadinya. Sementara Perusahaan berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 21.

The determination of the Company’s obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Company’s assumptions are recognized immediately in the statement of financial posision with a corresponding debit or credit to retained earning throughother comprehensive income in the periode whch they occur. While the Company believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Company’s actual experiences or significant changes in the Company’s assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense. Further details are disclosed in Note 21.








27



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh beda temporer sepanjang besar kemungkinannya bahwa beda temporer kena pajak tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen diharuskan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak serta strategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for all taxable temporary differences to the extent that it is probable that the temporary differences can be used. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of:

2018 2017

Kas 70.269.157 245.609.658 Cash

Bank Banks Rupiah Rupiah PT Bank Bukopin Tbk 12.106.396.880 12.260.136.574 PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 181.184.959 1.888.360.239 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk 92.201.783 3.629.376.376 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 9.622.299 642.508.846 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 2.365.532 1.625.963.324 (Persero) Tbk PT Bank Rakyat PT Bank Rakyat Indonesia Tbk 1.875.317 871.399.784 Indonesia Tbk Lain-lain (masing-masing Others (each below dibawah Rp500.000.000) 99.972.511 389.908.463 Rp500,000,000)

Subtotal 12.493.619.281 21.307.653.606 Subtotal

Dolar Amerika Serikat United States Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (USD 6.065 pada (Persero) Tbk tanggal 31 Desember (USD 6,065 as of 2018 dan USD 13.761 December 31, 2018

pada tanggal and USD 13,761 as of 31 Desember 2017) 87.827.990 186.438.499 December 31, 2017) PT Bank Central Asia Tbk (USD 4.412 pada PT Bank Central Asia Tbk tanggal 31 Desember (USD 4,412 as of 2018 dan USD 1.376.908 December 31, 2018 pada tanggal and USD 1,376,908 as of 31 Desember 2017) 63.897.124 18.654.354.056 December 31, 2017) PT Standard Chartered Bank Indonesia PT Standard Chartered Bank (USD 1.239 pada Indonesia tanggal 31 Desember (USD 1,239 as of 2018 dan USD 1.333 December 31, 2018 pada tanggal and USD 1,333 as of 31 Desember 2017) 17.942.683 18.053.116 December 31, 2017) PT Bank DBS Indonesia (USD 9.333 pada PT Bank DBS Indonesia tanggal 31 Desember (USD 9,333 as of 2017) - 126.439.420 December 31, 2017)








28

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued) 2018 2017

Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia Lembaga Pembiayaan Ekspor (Indonesia Eximbank) Indonesia (USD 3.537 pada (Indonesia Eximbank) tanggal 31 Desember (USD 3,537 as of 2017) - 47.913.315 December31, 2017) PT Bank J Trust Indonesia Tbk PT Bank J Trust (USD 130 pada Indonesia Tbk tanggal 31 Desember (USD 130 as of 2018 dan USD 195 December 31, 2018 pada tanggal and USD 195 as of 31 Desember 2017) 1.885.715 2.646.195 December 31, 2017)

Subtotal 171.553.512 19.035.844.601 Subtotal

Total bank 12.665.172.793 40.343.498.207 Total banks

Deposito berjangka Time deposits Rupiah Rupiah PT Bank Bukopin Tbk 44.500.000.000 44.500.000.000 PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 30.000.000.000 30.000.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Muamalat PT Bank Muamalat Indonesia Tbk - 2.549.425.700 Indonesia Tbk

Subtotal 74.500.000.000 77.049.425.700 Subtotal

Total 87.235.441.950 117.638.533.565 Total

Deposito berjangka dalam mata Rupiah memperoleh bunga sebesar 3,00%-5,75% per tahun pada tanggal 31 Desember 2018 dan 4,00%-6,25% per tahun pada tanggal 31 Desember 2017.

The time deposits denominated in Rupiah currency are subjected to interest rate of 3.00%-5.75% per year as of December 31, 2018 and 4.00%-6.25% per year as of December 31, 2017.

Pendapatan bunga yang berasal dari deposito berjangka disajikan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain sebagai bagian dari “Pendapatan keuangan”.

Interest income from time deposits is presented in the statements of profit or loss and other comprehensive income as part of “Finance income”.

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES

Rincian piutang usaha berdasarkan nama pelanggan adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables based on customers’ name are as follows:

2018 2017

Pihak ketiga Third parties CV Comiled Perkasa 16.277.304.147 21.334.152.542 CV Comiled Perkasa

CV Andalan Bumi Nusantara 15.293.459.601 16.888.419.915 CV Andalan Bumi Nusantara Tohar 7.983.587.261 - Tohar CV Rakmat Pahala Berkah 7.905.717.580 - CV Rakmat Pahala Berkah Siti Muafadhoh 7.224.810.506 - Siti Muafadhoh Ibu Patmi 6.043.708.684 22.501.602.071 Ibu Patmi Warjun Juwana 5.668.206.371 12.543.996 Warjun Juwana Wayan 5.535.537.681 - Wayan Andi 5.438.300.242 - Andi Cak Mat 5.360.657.633 - Cak Mat Ciko Dewa Bayu Aji 5.342.126.667 5.054.146.416 Ciko Dewa Bayu Aji Nusa Barong UD 5.205.250.000 4.049.677.230 Nusa Barong UD Dini Amelia Rahman 5.195.651.292 6.003.178.789 Dini Amelia Rahman Eko Budi Puwoyo 4.465.300.326 6.504.577.674 Eko Budi Puwoyo Abastaman H 2.930.834.474 13.646.112.500 Abastaman H








29

5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued)

2018 2017

CV Anugrah Cipta Mandiri 2.769.962.184 9.331.113.816 CV Anugrah Cipta Mandiri Hj Sum Juwana 2.186.280.920 7.127.621.797 Hj Sum Juwana CV Berkah Alam Sejahtera 2.179.852.910 33.114.501.447 CV Berkah Alam Sejahtera Puji Sarwono 1.114.817.691 14.149.011.011 Puji Sarwono Ibu Mariana 933.629.746 14.103.942.914 Ibu Mariana Willy 825.013.761 10.329.120.365 Willy Annur Laras Setiyanto 783.612.268 5.010.818.068 Annur Laras Setiyanto Bpk Sulikan 740.661.689 5.374.399.800 Bpk Sulikan Bpk H Bardi 569.290.256 11.236.524.020 Bpk H Bardi Lina 467.346.944 5.185.029.110 Lina Watermark Foods Watermark Foods Inc., Amerika Serikat - 7.477.141.200 Inc., USA Lain-lain (masing-masing Others (each below di bawah Rp 5.000.000.000) 262.800.075.241 98.217.667.110 Rp 5,000,000,000) Total pihak ketiga 381.240.996.075 316.651.301.791 Total third parties

Penyisihan atas penurunan nilai piutang (7.436.947.800) (2.465.563.305 ) Allowance for impairment of receivables Total 373.804.048.275 314.185.738.486 Total

Rincian umur piutang usaha dihitung berdasarkan tanggal faktur adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables based on the aging of trade receivables are as follows:

2018 2017

Belum jatuh tempo 28.580.705.804 106.124.724.664 Not yet due Sudah jatuh tempo Past due 1 - 30 hari 16.594.489.473 34.604.851.929 1 - 30 days 31 - 60 hari 14.015.044.330 20.840.449.883 31- 60 days 61 - 90 hari 18.392.982.717 24.439.794.137 61 - 90 days Lebih dari 90 hari 303.657.773.751 130.641.481.178 More than 90 days Total pihak ketiga 381.240.996.075 316.651.301.791 Total third parties Penyisihan atas penurunan nilai piutang (7.436.947.800) (2.465.563.305 ) Allowance for impairment of receivables Total 373.804.048.275 314.185.738.486 Total

Rincian piutang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables based on their original currency are as follows:

2018 2017

Rupiah 376.124.811.411 290.177.481.037 Rupiah Dolar Amerika Serikat 5.116.184.664 26.473.820.754 United States Dollar Total pihak ketiga 381.240.996.075 316.651.301.791 Total third parties Penyisihan atas penurunan nilai piutang (7.436.947.800) (2.465.563.305 ) Allowance for impairment of receivables Total 373.804.048.275 314.185.738.486 Total

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa terdapat piutang yang tidak dapat tertagih seluruhnya dan oleh karena itu diperlukan penyisihan untuk kerugian penurunan nilai. Seluruh penyisihan yang dibentuk dinilai secara individual. Tidak terdapat penyisihan yang dibentuk dari penilaian secara kolektif.

Based on a review of the status of the individual trade receivables at the end of the year, the Company’s management believes that there are some trade receivables are not fully collectible; therefore there are allowance for impairment of trade receivables is necessary. All provisions are made based on individual assessment. There is no provision should be provided based on collective assessment.








30

5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan telah menjaga rasio piutang dan persediaan sebagaimana disyaratkan dalam perjanjian utang bank (Catatan 7 dan 13).

As of December 31, 2018 and 2017, the Company has maintained the receivables and inventories ratio as required in the bank loan agreement (Note 7 and 13).

Mutasi penyisihan atas kerugian penurunan nilai piutang usaha adalah sebagai berikut:

Mutation of allowance for impairment losses of trade receivables are as follows:

2018 2017

Saldo awal 2.465.563.305 700.412.650 Beginning balance Penyisihan atas kerugian Allowance for impairment penurunan nilai piutang usaha losses of trade receivables tahun berjalan (Catatan 25) 4.971.384.495 1.765.150.655 during the year (Note 25) Total penyisihan atas kerugian Total allowance for impairment Penurunan nilai piutang usaha 7.436.947.800 2.465.563.305 losses of trade receivables

6. SIFAT, SALDO DAN TRANSAKSI HUBUNGAN BERELASI

6. NATURE, BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Rincian sifat hubungan dan jenis transaksi yang signifikan

dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: The nature of the relationship with the related parties are

as follows:

Pihak-pihak berelasi/ Sifat dan hubungan/ Jenis transaksi/ Related parties Nature and relationship Transaction type

PT Pandawa Putra Investama Pemegang saham Perusahaan/ Jaminan/ Shareholder of the Company Guarantee Witiarso Utomo Manajemen kunci Perusahaan/ Jaminan/ Company’s key management Guarantee

Aris Widiarto Pemegang saham Perusahaandan Jaminan/ Manajemen kunci Perusahaan/ Guarantee Shareholder of the Company and Company’s key management Risma Ardhi Chandra Pemegang saham Perusahaan dan Jaminan/ Manajemen kunci Perusahaan/ Guarantee Shareholder of the Company and Company’s key management

Dalam kegiatan usaha normal, Perusahaan melakukan transaksi usaha dan keuangan dengan pihak-pihak berelasi.

In the normal course of business, the Company entered into business and financial transactions with related parties.

a. Kompensasi pada Dewan Komisaris dan Direksi a. Compensation of Commisioner and Directors

Gaji dan tunjangan lain yang diberikan untuk Dewan

Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebesar Rp5.972.381.282 dan Rp7.158.485.714 masing-masing pada tahun 2018 dan 2017 atau setara dengan 11,14% dan 9,29% dari total beban gaji.

Salaries and other compensation benefits of the Company’s Board of Commissioners and Directors amounted to Rp5,972,381,282 and Rp7,158,485,714 in 2018 and 2017 or equivalent to 11.14% and 9.29% from total salary expenses, respectively.








31

6. SIFAT, SALDO DAN TRANSAKSI HUBUNGAN BERELASI (lanjutan)

6. NATURE, BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

b. Jaminan utang bank b. Guarantee of bank loans

Jaminan yang diberikan oleh pihak berelasi atas fasilitas kredit Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (“Exim”), PT Bank Muamalat Indonesia (“BMI”) dan PT Bank Central Asia Syariah (“BCAS”) untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 (Catatan 18) yang diperoleh Perusahaan berupa jaminan personal atas nama:

The guarantee given by related parties for credit facilities of Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (“Exim”), PT Bank Muamalat Indonesia (“BMI”) and PT Bank Central Asia Syariah (“BCAS”) for the years ended December 31, 2018 and 2017 (Note 18) obtained by the Company are personal guarantee of:

- Witiarso Utomo - Aris Widiarto - Risma Ardhi Chandra

- Witiarso Utomo - Aris Widiarto - Risma Ardhi Chandra

Jaminan yang diberikan oleh pihak berelasi atas fasilitas kredit dari Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (“Exim”) yang diperoleh Perusahaan berupa jaminan perusahaan dari PT Pandawa Putra Investama (Catatan 18).

The guarantee given by related parties for credit facilitiy of Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (“Exim”) obtained by the Company are corporate guarantee of PT Pandawa Putra Investama (Note 18).

7. PERSEDIAAN - NETO 7. INVENTORIES - NET

Persediaan terdiri atas: Inventories consist of:

2018 2017

Ikan 286.145.927.837 292.896.456.815 Fish Udang 228.376.301.736 170.671.734.773 Shrimp

Jumlah 514.522.229.573 463.568.191.588 Total Bahan penolong 3.513.976.115 6.644.751.567 Indirect material Suku cadang 1.649.876.840 1.842.764.513 Spareparts Perlengkapan - 350.895.727 Supplies

Subtotal 519.686.082.528 472.406.603.395 Subtotal Dikurangi: Less: Penyisihan penurunan Allowance for impairment nilai persediaan (Catatan 25) (1.522.652.304) (1.631.994.116) of inventory (Note 25)

Total 518.163.430.224 470.774.609.279 Total

Persediaan yang digunakan dibebankan dalam beban pokok penjualan (Catatan 25).

Inventory used are charged to cost of good sold (Note 25).

Mutasi penyisihan penurunan nilai dan persediaan usang adalah sebagai berikut:

Mutation of allowance for impairment losses and inventory’s obsolete are as follows:

2018 2017

Saldo awal 1.631.994.116 1.998.100.967 Beginning balance Pemulihan provisi penurunan nilai Recovery for provision for impairment persediaan (1.631.994.116) (1.998.100.967) value of inventories Penyisihan penurunan nilai Allowance for impairment tahun berjalan 1.522.652.304 1.631.994.116 of inventories current year Total penyisihan penurunan Total allowance for impairment nilai dan persediaan usang and obsolescence of (Catatan 25) 1.522.652.304 1.631.994.116 inventories (Note 25)








32

7. PERSEDIAAN - NETO (lanjutan) 7. INVENTORIES - NET (continued)

Perusahaan memulihkan Rp1.631.994.116 atas penyisihan penurunan persediaan yang dibebankan pada bulan Desember 2017. Perusahaan telah menjual seluruh barang tersebut kepada pelanggan. Perusahaan mampu menjual persediaan tersebut di atas atau pada harga perolehan awal. Jumlah yang dipulihkan telah dimasukkan dalam “beban pokok penjualan” di laporan laba rugi.

The Company recovered Rp1,631,994,116 of a provision of impairment inventory which expensed in December 2017. The Company has sold all the goods to the customers. The Company was able to sell those inventories at above or at original cost. The amount recovered has been included in “cost of goods sold” in the profit or loss.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan menjaga rasio piutang dan persediaan sebagaimana disyaratkan dalam perjanjian utang bank (Catatan 7 dan 13).

As of December 31, 2018 and 2017, the Company maintain the receivables and inventories ratio as required in the bank loan agreement (Note 7 and 13).

Seluruh persediaan dan aset tetap (Catatan 11) telah diasuransikan terhadap risiko kerusakan, kehilangan dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis dengan beberapa perusahaan termasuk PT Adira Insurance, PT Askrindo Syariah, PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk, PT Asuransi FPG Indonesia, PT Asuransi AXA Indonesia, PT Asuransi Tri Pakarta Syariah, PT Asuransi Raksa Pratikara, PT Asuransi Umum BCA, Pan Pacific Insurance, PT Tugu Kresna Pratama, PT Sompo Insurance Indonesia, PT Asuransi Ramayana Tbk, dan PT Asuransi Astra Buana, dengan nilai pertanggungan sebesar Rp955.693.166.250 dan Rp983.789.156.500, masing-masing pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

All inventories and fixed assets (Note 11) were insured against the risk of damages, loss and other risks under blanket policies with several insurances firm including PT Adira Insurance, PT Askrindo Syariah, PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk,PT Asuransi FPG Indonesia, PT Asuransi AXA Indonesia, PT Asuransi Tri Pakarta Syariah, PT Asuransi Raksa Pratikara, PT Asuransi Umum BCA, Pan Pacific Insurance, PT Tugu Kresna Pratama, PT Sompo Insurance Indonesia, PT Asuransi Ramayana Tbk, and PT Asuransi Astra Buana amounting to Rp955,693,166,250 and Rp983,789,156,500, for the year ended December 31, 2018 and 2017, respectively.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berpendapat bahwa jumlah penyisihan persediaan usang adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas persediaan usang dan nilai persediaan yang ada telah mencerminkan nilai realisasi neto.

Seluruh persediaan digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka pendek dan utang bank jangka panjang dari Exim dan PT Bank Muamalat Indonesia (BMI) (Catatan 13 dan 18).

Based on the review of the condition of inventories at the end of the year, the Company’s management believes that the above allowance for inventory losses is sufficient to cover possible losses from inventories and the carrying values of inventories already reflect their net realizable values.

Inventories are used as collateral for short-term bank loans and long-term bank loans from Exim and PT Bank Muamalat Indonesia (BMI) (Notes 13 and 18).

8. UANG MUKA 8. ADVANCES

Uang muka terdiri dari: Advances consist of:

2018 2017

Uang muka lancar: Current advance payments: Pembelian bahan baku 80.997.385.056 94.989.210.189 Purchase raw material Lain-lain 145.103.100 9.058.152.209 Others

Total uang muka lancar 81.142.488.156 104.047.362.398 Total current advance payments

Uang muka tidak lancar - Non-current advance payments - pembelian aset tetap 2.527.363.384 91.007.900.000 purchase of fixed assets

Total 83.669.851.540 195.055.262.398 Total

Seluruh uang muka Perusahaan dibayarkan kepada pihak ketiga dalam mata uang Rupiah.

All of the Company’s advance payments are made to third parties and are denominated in Rupiah.








33

9. BEBAN DIBAYAR DI MUKA 9. PREPAID EXPENSES Akun ini terdiri dari pembayaran di muka kepada pihak

ketiga atas: This account consists of payment to third parties:

2018 2017

Bagian lancar: Current portion: Asuransi 595.606.617 729.526.165 Insurance Sewa 73.537.037 100.233.336 Rent

Lain-lain 564.594.476 837.026.728 Others Total bagian lancar 1.233.738.130 1.666.786.229 Total current portion Bagian tidak lancar 483.383.214 737.591.562 Non-current portion Total 1.717.121.344 2.404.377.791 Total

10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 10. INVESTMENT IN ASSOCIATES

Rincian investasi pada Entitas Asosiasi pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The details of the investments in Associates as of December 31, 2018 and 2017 is as follows:

Akumulasi bagian rugi pada ekuitas perusahaan Persentase asosiasi/ kepemilikan (%)/ Accumulated loss Percentage of Biaya perolehan/ portion in equity Nilai tercatat/

Perusahaan/Entity ownership (%) Cost of associates Carrying value

Perusahaan Asosiasi/Associate PT Samudra Pangan Indonesia 50 5.250.000.000 1.080.000 5.251.080.000

Berdasarkan Akta Notaris Dewi Sukardi, S.H., M.Kn. Notaris di Jakarta, No. 2 tanggal 8 Juli 2014, Perusahaan melakukan penyertaan saham pada PT Samudra Pangan Indonesia (SPI), sebanyak 5.250 saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per saham. Persentase kepemilikan yang dimiliki oleh Perusahaan adalah sebesar 50%. Akta tersebut telah tercatat di Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan No. AHU-17234.40.10.2014, tanggal 14 Juli 2014.

Based on Notarial Deeds of Dewi Sukardi, S.H., M.Kn. Notary in Jakarta, No. 2 dated July 8, 2014, the Company held investment in share of stock of PT Samudra Pangan Indonesia (SPI) of 5,250 shares with par value of Rp1,000,000 per share. The percentage of ownership owned by the Company is 50%. The deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-17234.40.10.2014, dated July 14, 2014.

SPI didirikan pada tahun 2014 dan sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan, SPI belum memulai operasi secara komersialnya.

SPI was established in 2014 and until the date of completion of financial statements, SPI has not yet commenced its commercial operations.

Total aset, liabilitas, dan laba komprehensif tahun berjalan neto perusahaan asosiasi adalah sebagai berikut:

The details of assets, liabilities, and net comprehensive income of associates as follow:

2018 2017

Total aset 10.551.300.000 10.551.660.000 Total assets Total liabilitas 49.500.000 49.500.000 Total liabilities Rugi komprehensif tahun Net comprehensive loss berjalan neto (360.000) (360.000 ) for the year

Ekuitas 10.501.440.000 10.501.800.000 Equity

Proporsi perusahaan 50% 50% Company proportion Nilai tercatat investasi pada Carrying amount of the investment perusahaan asosiasi 5.250.720.000 5.250.900.000 in associate

Untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan tidak mencatat rugi Entitas Asosiasi sebagai bagian dari laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain Perusahaan, mengingat akumulasi bagian rugi Enititas Asosiasi yang tidak diakui tidak signifikan masing-masing sebesar Rp360.000 dan Rp180.000.

For the year ended December 31, 2018 and 2017, the Company does not record the loss of the Associate Entity as part of the Company’s statement of profit or loss and other comprehensive income, since the amount of the unrecognized share of loss from Associate Entity is not significant with value of Rp360,000 and Rp180,000, respectively.








34

11. ASET TETAP 11. FIXED ASSETS

Rincian aset tetap adalah sebagai berikut: The details of fixed assets are as follows:

31 Desember 2018/ December 31, 2018

Saldo Awal/ Saldo Akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending Balance Additions Deductions Reclassifications Balance

Biaya Perolehan: Cost: Pemilikan Langsung Direct Ownership

Tanah 283.388.359.386 91.758.712.500 - 13.540.676.425 388.687.748.311 Land Bangunan 177.356.463.372 2.615.918.040 - 37.500.792.974 217.473.174.386 Buildings Mesin dan peralatan 335.013.980.293 994.216.630 (1.160.470.000) 2.449.510.776 337.297.237.699 Machineries and equipments Kendaraan 21.397.159.960 - (4.364.897.483) - 17.032.262.477 Vehicles Kapal 46.956.055.045 - - - 46.956.055.045 Vessels

Subtotal 864.112.018.056 95.368.847.170 (5.525.367.483) 53.490.980.175 1.007.446.477.918 Subtotal

Sewa Pembiayaan Finance Lease Mesin dan peralatan 18.244.651.740 1.831.685.680 - - 20.076.337.420 Machineries and equipments

Subtotal 18.244.651.740 1.831.685.680 - - 20.076.337.420 Subtotal

Aset dalam penyelesaian 151.639.950.713 2.283.454.050 (9.596.032.656) (53.490.980.175) 90.836.391.932 Construction in progress

Total 1.033.996.620.509 99.483.986.900 (15.121.400.139) - 1.118.359.207.270 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation dan penurunan nilai: and impairment: Pemilikan Langsung Direct Ownership

Bangunan 14.042.938.489 9.039.976.131 - - 23.082.914.620 Buildings Mesin dan peralatan 33.277.294.792 25.700.655.776 (684.056.563) - 58.293.894.005 Machineries and equipments Kendaraan 6.591.448.407 2.599.527.323 (2.121.019.425) - 7.069.956.305 Vehicles Kapal 4.897.597.954 2.347.802.752 - - 7.245.400.706 Vessels

Subtotal 58.809.279.642 39.687.961.982 (2.805.075.988) - 95.692.165.636 Subtotal

Sewa Pembiayaan Finance Lease Mesin dan peralatan 1.142.663.946 1.193.352.182 - - 2.336.016.128 Machineries and equipments

Subtotal 1.142.663.946 1.193.352.182 - - 2.336.016.128 Subtotal

Penurunan nilai: Impairment Pemilikan Langsung Direct Ownership

Kapal 7.035.833.333 - - - 7.035.833.333 Vessels

Total 66.987.776.921 40.881.314.164 (2.805.075.988) - 105.064.015.097 Total

Nilai Buku 967.008.843.588 1.013.295.192.173 Book Value








35

11. ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued)

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017/

For the year ended December 31, 2017 Saldo Awal/ Saldo Akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending

Balance Additions Deductions Reclassifications Balance

Biaya Perolehan: Cost:

Pemilikan Langsung Direct Ownership Tanah 282.701.925.636 686.433.750 - - 283.388.359.386 Land Bangunan 124.757.954.575 988.083.632 - 51.610.425.165 177.356.463.372 Buildings Mesin dan peralatan 212.248.157.282 2.085.842.511 - 120.679.980.500 335.013.980.293 Machineries and equipments Kendaraan 20.520.019.960 544.500.000 - 332.640.000 21.397.159.960 Vehicles Kapal 46.956.055.045 - - - 46.956.055.045 Vessels

Subtotal 687.184.112.498 4.304.859.893 - 172.623.045.665 864.112.018.056 Subtotal

Sewa Pembiayaan Finance Lease

Mesin dan peralatan 12.033.904.240 6.210.747.500 - - 18.244.651.740 Machineries and equipments Kendaraan 332.640.000 - - (332.640.000) - Vehicles

Subtotal 12.366.544.240 6.210.747.500 - 332.640.000) 882.356.669.796 Subtotal

Aset dalam penyelesaian 302.861.579.820 21.068.776.558 - (172.290.405.665) 151.639.950.713 Construction in progress

Total 1.002.412.236.558 31.584.383.951 - - 1.033.996.620.509 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation dan penurunan nilai: and impairment:

Pemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan 6.264.252.649 7.778.685.840 - - 14.042.938.489 Buildings Mesin dan peralatan 10.897.767.278 22.379.527.514 - - 33.277.294.792 Machineries and equipments Kendaraan 3.407.870.946 3.034.582.461 148.995.000 6.591.448.407 Vehicles Kapal 2.412.432.833 2.485.165.121 - - 4.897.597.954 Vessels

Subtotal 22.982.323.706 35.677.960.936 - 148.995.000 58.809.279.642 Subtotal

Sewa Pembiayaan Finance Lease

Mesin dan peralatan 796.781.040 345.882.906 - 1.142.663.946 Machineries and equipments Kendaraan 107.415.000 41.580.000 - (148.995.000) - Vehicles

Subtotal 904.196.040 387.462.906 - (148.995.000) 1.142.663.946 Subtotal

Penurunan nilai: Impairment Pemilikan Langsung Direct Ownership

Kapal 7.035.833.333 - - - 7.035.833.333 Vessels

Total 30.922.353.079 36.065.423.842 - - 66.987.776.921 Total

Nilai Buku 971.489.883.479 967.008.843.588 Book Value

Beban penyusutan yang dibebankan pada operasi dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expense amounted to Rp 4,465,830,559 and Rp 4,044,237,689 for the seven months period ended July 31, 2015 and 2014, respectively, are presented as part of general and administrative expenses (Note 26).

Depreciation expense charged to operations allocated as follows:

2018 2017

Beban pokok penjualan (Catatan 25) 31.841.338.033 28.286.738.002 Cost of goods sold (Note 25) Beban umum dan General and administrative administrasi (Catatan 26) 9.039.976.131 7.778.685.840 expenses (Note 26)

Total penyusutan 40.881.314.164 36.065.423.842 Total depreciation

Rincian penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: The details of sales of fixed assets are as follows:

2018 2017

Harga jual 3.301.500.005 - Selling price Nilai buku 2.720.291.495 - Book value

Laba penjualan aset tetap 581.208.510 - Gain on sale of fixed asset








36

11. ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued)

Perincian aset dalam penyelesaian adalah sebagai

berikut: The details of construction in progress are as follows:

Perkiraan Persentase Penyelesaian/ Perkiraan Waktu Estimated Penyelesaian/ Completion Total/ Estimated Time of

Proyek/Projects Percentage Amount Area Completion

Tanggal 31 Desember 2018/As of December 31, 2018 Kapal Motor Yuana Cahya Samudera 2 68% 10.689.310.928 September 2019/September 2019 Kapal Motor Yuana Cahya Samudera 1 65% 9.540.267.874 September 2019/September 2019 Kapal Motor Yuana Cahya Samudera 3 73% 8.596.128.548 September 2019/September 2019 Kapal Motor Yuana Cahya Samudera 4 64% 8.433.124.872 September 2019/September 2019 Kapal Motor Yuana Cahya Samudera 6 64% 8.344.759.809 September 2019/September 2019 Kapal Motor Yuana Cahya Samudera 7 61% 7.964.316.413 September 2019/September 2019 Kapal Motor Yuana Cahya Samudera 10 67% 7.910.768.549 September 2019/September 2019 Kapal Motor Yuana Cahya Samudera 9 64% 7.803.841.603 September 2019/September 2019 Kapal Motor Yuana Cahya Samudera 5 68% 7.536.467.291 September 2019/September 2019 Kapal Gillnet - Proyek Kapal I 66% 5.756.810.000 September 2019/September 2019 Kapal Gillnet - Proyek Kapal III 30% 2.636.346.000 September 2019/September 2019 Kapal Gillnet - Proyek Kapal II 30% 2.624.250.000 September 2019/September 2019 Lain-lain/Others 3.000.000.045

Total 90.836.391.932 Total

Persentase penyelesaian aset dalam penyelesaian didasarkan pada biaya aktual yang terjadi dibandingkan dengan biaya proyek yang direncanakan.

The percentage of completion of the construction in progress is based on the actual expenditures incurred compared to the total budgeted project cost.

Tidak ada biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke aset tetap untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

No borrowing costs have been capitalized to fixed assets for the year ended December 31, 2018 and 2017.

Seluruh persediaan (Catatan 7) dan aset tetap telah diasuransikan terhadap risiko kerusakan, kehilangan dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis dengan beberapa perusahaan termasuk PT Adira Insurance, PT Askrindo Syariah, PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk, PT Asuransi FPG Indonesia, PT Asuransi AXA Indonesia, PT Asuransi Tri Pakarta Syariah, PT Asuransi Raksa Pratikara, PT Asuransi Umum BCA, Pan Pacific Insurance, PT Tugu Kresna Pratama, PT Sompo Insurance Indonesia, PT Asuransi Ramayana Tbk, dan PT Asuransi Astra Buana, dengan nilai pertanggungan sebesar Rp955.693.166.250 dan Rp983.789.156.500, masing-masing pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

All inventories (Note 7) and fixed assets were insured against the risk of damages, loss and other risks under blanket policies with several insurances firm including PT Adira Insurance, PT Askrindo Syariah, PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk, PT Asuransi FPG Indonesia, PT Asuransi AXA Indonesia, PT Asuransi Tri Pakarta Syariah, PT Asuransi Raksa Pratikara, PT Asuransi Umum BCA, Pan Pacific Insurance, PT Tugu Kresna Pratama, PT Sompo Insurance Indonesia, PT Asuransi Ramayana Tbk, and PT Asuransi Astra Buana amounting to Rp955,693,166,250 and Rp983,789,156,500, for the year ended December 31, 2018 and 2017, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, aset tetap dengan nilai buku bersih masing-masing sebesar Rp363.965.573.458 dan Rp244.184.190.719, dijaminkan kepada utang bank jangka panjang (Catatan 18).

As of December 31, 2018 and 2017 fixed assets with net book value of Rp363,965,573,458 and Rp244,184,190,719, respectively, are used as collateral for the long-term bank loans (Note 18).

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, aset tetap yang diperoleh melalui utang pembiayaan dan sewa pembiayaan dijamin dengan aset yang diperoleh dari pinjaman tersebut (Catatan 19 dan 20).

As of December 31, 2018 and 2017 fixed assets obtained from finance payable and finance lease is secured with the asset obtained from the loan. (Note 19 and 20).

Pada tanggal 9 Agustus 2018, kapal Perusahaan yang tercatat dalam “Aset dalam penyelesaian” terbakar. Atas kejadian ini, Perusahaan mengalami kerugian sebesar Rp9.121.014.113 dan dicatat dalam Beban Lain-lain dalam laporan laba rugi dan komprehsensif lain Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018.

On August 9, 2018, the Company’s vessels which are recorded as “Construction in progress” was burnt. Regarding this incident, the Company’s incurred loss on its assets amounting to Rp9,121,014,113 and recorded in Other Expenses in the Company's profit or loss and other comprehensive income for the year ended December 31, 2018.








37

12. BANK YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 12. RESTRICTED BANKS

Bank yang dibatasi penggunaannya terdiri atas: Restricted banks consist of:

2018 2017

Deposito berjangka Time deposits PT Bank Muamalat Indonesia Tbk - 4.631.196.475 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

Total - 4.631.196.475 Total

Seluruh deposito berjangka dalam mata uang Rupiah. All time deposits are denominated in Rupiah.

Seluruh deposito berjangka pada tanggal 31 Desember 2017 digunakan sebagai jaminan atas utang bank yang diperoleh Perusahaan pada bank yang sama (Catatan 18).

All time deposits as of December 31, 2017 are pledged as collateral for the loans obtained from the same bank (Notes 18).

Tingkat bunga tahunan deposito berjangka adalah sebagai berikut:

Ranges of annual interest rate for time deposits are as follows:

2018 2017

Tingkat suku bunga tahunan 3,00%-4,25% 4,00%-4,25% Annual interest rate

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK 13. SHORT-TERM BANK LOAN

Utang bank jangka pendek terdiri atas: Short-term bank loans consist of:

2018 2017

Utang bank jangka pendek Short-term bank loan Rupiah Rupiah

Lembaga Pembiayaan Ekspor Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Eximbank) 279.599.296.510 279.755.000.000 Indonesia (Indonesia Eximbank)

Dolar Amerika Serikat United States Dollar Lembaga Pembiayaan Ekspor Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Eximbank) 195.245.707.210 182.604.288.844 Indonesia (Indonesia Eximbank)

Total utang bank jangka pendek 474.845.003.720 462.359.288.844 Total short-term bank loans

Indonesia Eximbank (“Exim”) Indonesia Eximbank (“Exim”)

Berdasarkan Perjanjian Pemberian Pembiayaan Fasilitas

No. BS.0625/UKM/09/2015, tanggal 29 September 2015. Perusahaan memperoleh fasilitas LC/SKBDN (Sight), dengan limit sebesar Rp100.000.000.000 dengan jangka waktu maksimal 180 hari. Tujuan penggunaan fasilitas ini adalah untuk pembelian mesin beserta sarana prasarana terkait pembiayaan pembangunan pihak debitur. Pinjaman ini dikenakan issuing fee sebesar 0,125 flat dari nilai LC dan margin deposit minimal 30% dari nilai underlying penerbitan L/C dan/atau SKBDN.

Based on the Agreement Financing Facility No. BS.0625/UKM/09/2015, dated September 29, 2015, the Company had obtained financing facilities of LC/SKBDN (Sight), with a limit of Rp100,000,000,000 with a maximum term of 180 days. This loan is used for purchase of machinery and related infrastructure development financing debtor. This facility bears an flat issuing fee of 0.125 of LC value and margin deposit of at least 30% of the value underlying the issuance of L/C and/or SKBDN.

Selama jangka waktu fasilitas kredit, Perusahaan wajib menjaga rasio persediaan dan piutang dagang terhadap saldo fasilitas kredit modal kerja ekspor minimal sebesar 125%, dimana perhitungan wajib diserahkan oleh Perusahaan setiap enam (6) bulan menggunakan jasa laporan Konsultan Independen. Apabila posisi piutang dan persediaan tidak memenuhi 125% pada tiap setiap triwulan, maka Perusahaan wajib melunasi hingga nilai cakupan persediaan dan piutang menjadi sebesar 125% (Catatan 5 dan 7).

During the term of the credit facilities, the Company has to maintain the ratio of inventory and accounts receivable to the oustanding balance of the export working capital credit facilities of at least 125%, where the calculation must be submitted by the Company every six (6) months using the services of an Independent Consultant report. If the position of receivables and inventories does not meet 125% every quarter, the Company has to repay the facilities until the coverage value of inventory and receivables is 125% (Note 5 and 7.








38

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOAN (continued)

Indonesia Eximbank (“Exim”) (lanjutan) Indonesia Eximbank (“Exim”) (continued)

Pada tanggal 22 Maret 2018, Perusahaan telah menerima perpanjangan perjanjian pemberian pembiayaan dari Exim melalui surat No. PBD/SP3/09/2018, dimana terdapat perubahan dan penambahan fasilitas pembiayaan kepada Perusahaan antara lain:

On March 22, 2018, the Company have received a renewal of the loan agreement from Exim No. PBD/SP3/09/2018, which stated the changes and addition of financing facility to the Company, among others:

a. Penambahan atas Fasilitas Kredit Modal Kerja Ekspor 1 dengan limit sebesar Rp100.000.000.000. Pinjaman ini dikenakan suku bunga sebesar 10% per tahun dan provisi sebesar 0,50% per tahun dan dibayarkan selambat-lambatnya pada saat pencairan fasilitas.

a. Addition of Facility Working Capital Export 1 with a limit of Rp100,000,000,000. This loan bore interest at 10% per annum and a provision fee 0.50% per annum and paid at the latest after the drawdown.

b. Penambahan atas Fasilitas Kredit Modal Kerja Ekspor 2 dengan limit sebesar Rp180.000.000.000. Pinjaman ini dikenakan suku bunga sebesar 10% per tahun dan provisi sebesar 0,50% per tahun dan dibayarkan selambat-lambatnya pada saat pencairan fasilitas pertama.

b. Addition of Facility Working Capital Export 2 with a limit of Rp180,000,000,000. This loan bore interest at 10% per annum and a provision fee 0,50% per annum and paid at the latest after the first drawdown.

c. Penambahan atas Fasilitas Kredit Modal Kerja Ekspor 3 dengan limit sebesar USD13.500.000. Pinjaman ini dikenakan suku bunga sebesar 5,75% per tahun dan provisi sebesar 0,50% per tahun dan dibayarkan selambat-lambatnya pada saat pencairan fasilitas pertama.

c. Addition of Facility Working Capital Export 3 with a limit of USD13,500,000. This loan bore interest at 5.75% per annumand a provision fee 0.50% per annum and paid at the latest after the first drawdown.

Pinjaman ini dijamin dengan ketentuan yang sama bersamaan dengan utang bank jangka panjang dari Exim (Catatan 18).

These loans are collectively secured with the same collateral with the long-term bank loans from Exim (Note 18).

Selama periode pinjaman, Perusahaan wajib memelihara rasio-rasio sebagai berikut:

During the period of the loan, the Company is required to maintain the ratios are as follows:

a. Current Ratio minimal 110% a. Current Ratio minimum of 110%

b. Debt to Equity Ratio maksimal 300% b. Debt to Equity Ratio maximum of 300%

Pada tanggal 31 Desember 2017 semua persyaratan yang telah ditetapkan terkait dengan utang jangka pendek telah dipenuhi oleh Perusahaan.

As of December 31, 2017, the Company are in compliance with all the debt covenants related to the above short-term debts.

Pada tanggal 31 Desember 2018, Perusahaan memiliki Rasio Utang pada Ekuitas sebesar 0,50, Current Ratio sebesar 1,70.

As of December 31, 2018, the Company has Debt to Equity Ratio of 0.50, Current Ratio of 1.70.

Beban bunga utang bank jangka pendek dari Exim untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, disajikan sebagai “Beban keuangan” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

Interest expense of short-term bank loan of Exim for the year ended on December 31, 2018 and 2017, are presented as "Finance expense" in the statement of profit or loss and other comprehensive income.

Pada tanggal 4 Oktober 2018, Perusahaan mengajukan Surat kepada Eximbank berkaitan dengan Permohonan Perpanjangan Fasilitas Kredit sebagai berikut: - Surat No. 0973/DPUM/XI/2018 atas Permohonan

Perpanjangan Fasilitas Kredit Modal Kerja Ekspor I - Surat No. 0974/DPUM/XI/2018 atas Permohonan

Perpanjangan Fasilitas Kredit Modal Kerja Ekspor III - Surat No. 0975/DPUM/XI/2018 atas Permohonan

Perpanjangan Fasilitas Kredit Modal Kerja Ekspor II

On October 4, 2018, the Company submitted Letters to Eximbank regarding the Extention of Credit Facilities as follows: - Letter No. 0973/DPUM/XI/2018 regarding Extention of

Working Capital Credit Facilities I - Letter No. 0974/DPUM/XI/2018 regarding Extention of

Working Capital Credit Facilities III - Letter No. 0975/DPUM/XI/2018 regarding Extention of

Working Capital Credit Facilities II

Perusahaan melakukan penangguhan pembayaran pokok dan bunga atas fasilitas Kredit KMK dari Eximbank sejak bulan Oktober 2018. Fasilitas kredit Eximbank sedang dalam proses restrukturisasi (Catatan 32).

The Company postponed the payment of principal and interest of Working Capital credit facilities since October 2018. The credit facilities of eximbank loan is under restructuring process (Note 32).








39

14. UTANG USAHA 14. TRADE PAYABLES

a. Berdasarkan pemasok a. Based on suppliers:

2018 2017

Pihak ketiga Third parties Karmono 2.381.945.934 1.385.709.612 Karmono KM. Lancar Jaya Perkasa 2.341.213.250 - KM. Lancar Jaya Perkasa KM. Putra Leo Nusantara 06 2.322.557.750 - KM. Putra Leo Nusantara 06 KM. Lancar Jaya Rejeki 1.811.341.000 - KM. Lancar Jaya Rejeki KM. Tambah Rejeki 06 1.729.497.500 595.055.250 KM. Tambah Rejeki KM. Ariane 1.423.731.150 899.032.750 KM. Ariane KM. Lancar Berlian 1.412.045.500 - KM. Lancar Berlian CV Prima Lestari Pratama 1.405.347.825 1.344.381.048 CV Prima Lestari Pratama H. Imam Kanafi 1.064.259.508 226.856.913 H. Imam Kanafi Bambang Supriyono 836.897.810 1.703.810.752 Bambang Supriyono

Trisno 776.911.866 2.240.929.359 Trisno PT Wira Samudra Anugrah Jaya 380.029.706 1.381.541.561 PT Wira Samudra Anugrah Jaya Sekti Mulya, KM 233.062 2.003.101.912 KM Sekti Mulya KM. Tirta Putra Kencana - 2.453.449.750 KM. Tirta Putra Kencana Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000.000) 7.798.596.340 7.118.218.506 Others (each below Rp1,000,000,000)

Total 25.684.608.201 21.352.087.413 Total

b. Berdasarkan umur: b. Based on ages:

2018 2017

Belum jatuh tempo 357.644.096 5.992.076.117 Not yet due Sudah jatuh tempo Past due 1 - 30 hari 1.715.795.570 10.751.206.54 2 1 - 30 days 31 - 60 hari 950.260.591 2.115.841.095 31 - 60 days 61 - 90 hari 363.471.980 1.289.194.250 61 - 90 days Lebih dari 90 hari 22.297.435.964 1.203.769.409 More than 90 days

Total 25.684.608.201 21.352.087.413 Total

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, seluruh nilai tercatat utang usaha dan utang lainnya perusahaan berdenominasi Rupiah.

5. As of December 31, 2018 and 2017, all the carrying amount of the Company’s trade and other payables were denominated in Rupiah.








40

15. UTANG LAIN-LAIN 15. OTHER PAYABLES

Utang lain-lain terdiri atas: Other payables consist of: 2018 2017

Pihak ketiga Third parties Retensi 9.835.556.780 6.310.957.485 Retention Lain - lain 1.181.288.185 1.029.662.002 Others

Total 11.016.844.965 7.340.619.487 Total

Lain-lain merupakan utang Perusahaan atas biaya operasional lainnya.

Others are payable related to the other operational expenses.

16. PERPAJAKAN 16. TAXATION

a. Estimasi Tagihan Restitusi Pajak a. Claim for tax refund

Estimasi tagihan restitusi pajak terdiri dari: Claim for tax refund consist of:

2018 2017

Pajak Penghasilan Pasal 25 Income tax Art. 25 Tahun 2018 21.749.654.644 - Year 2018

b. Utang pajak b. Taxes payable

Utang pajak terdiri dari: Taxes payable consist of: 2018 2017

Pajak penghasilan: Income tax: Pasal 4 (2) 1.979.970 17.258.321 Article 4 (2) Pasal 21 1.966.579.468 264.497.715 Article 21 Pasal 22 7.423.540 44.177.236 Article 22 Pasal 23 470.588 1.257.708 Article 23 Pasal 25 21.749.654.644 1.854.137.887 Article 25 Pasal 26 3.369.945 - Article 26 Pasal 29 Article 29 Tahun 2017 12.467.208.750 14.637.702.220 Year 2017 Tahun 2018 3.562.001.520 - Year 2018 Pajak Pertambahan Nilai 265.727.269 - Value Added Tax

Total 40.024.415.694 16.819.031.087 Total

c. Beban Pajak Penghasilan c. Income Tax Expense

Akun ini terdiri dari: This account consist of:

2018 2017

Pajak penghasilan kini 4.235.551.500 34.972.485.750 Current income tax Manfaat pajak Deferred income penghasilan tangguhan (1.001.273.897) (1.126.124.128) tax benefit - net

Beban pajak penghasilan - neto 3.234.277.603 33.846.361.622 Income tax expense - net








41

16. PERPAJAKAN (lanjutan) 16. TAXATION (continued)

d. Pajak Penghasilan - Kini d. Income Tax - Current

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan, seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, dan taksiran laba kena pajak Perusahaan adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income before income tax expense, as shown in the statement of profit or loss and other comprehensive income, and estimated taxable income of the Company is as follows:

2018 2017

Laba sebelum beban Income before pajak penghasilan 11.721.043.714 139.394.987.503 income tax expense

Beda waktu Temporary differences Cadangan penyisihan piutang 4.971.384.495 1.765.150.655 Allowances for doubtful accounts Penyusutan aset sewa Depreciation of assets pembiayaan 2.712.556.421 1.860.713.421 under finance lease Imbalan kerja 1.472.640.261 2.068.991.426 Employee benefits Beban bunga leasing 843.060.909 1.026.138.597 Interest leasing expense Penyisihan penurunan nilai Allowance for impairment tahun berjalan 1.522.652.303 1.631.994.116 of inventories current year Pemulihan provisi penurunan nilai Recovery of provision for persediaan (1.631.994.116) (1.998.100.967) impairment value of inventories Pembayaran utang sewa pembiayaan (5.885.204.686) (4.548.904.362) Finance lease payments

Beda tetap Permanent differences Pendapatan dan beban yang telah Income and related expenses dikenakan pajak final: already subjected to final tax: Pendapatan bunga - neto (3.650.070.595) (3.069.913.471) Interest income - net Beban yang tidak dapat dikurangkan untuk tujuan fiskal: Non-tax-deductible expense: Beban pajak 3.818.324.470 1.191.599.218 Tax expenses Beban penyusutan 594.698.914 (225.084.697) Depreciation expense Donasi 246.610.118 223.982.198 Donation Jamuan dan representasi 122.423.834 226.097.819 Entertainment and representation Komunikasi 49.523.715 84.112.512 Communication Transportasi 34.556.133 258.179.490 Transportation

Laba kena pajak 16.942.205.890 139.889.943.458 Taxable income

Laba kena pajak - dibulatkan 16.942.206.000 139.889.943.000 Taxable income - rounded

Beban pajak penghasilan 4.235.551.500 34.972.485.750 Income tax expense

Dikurangi pajak penghasilan di muka: Less prepayment of income tax: Pasal 22 (173.549.980) (152.141.684) Article 22 Pasal 25 (500.000.000) (20.182.641.846) Article 25

Utang Pajak Penghasilan Corporate Income Tax Payable Tahun Berjalan 3.562.001.520 14.637.702.220 Current Year








42


d. Pajak Penghasilan - Kini (lanjutan) d. Income Tax - Current (continued)

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dari laba sebelum beban pajak penghasilan seperti yang dilaporkan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the income tax expense calculated by applying the applicable tax rate on the income before income tax expense as shown in the statements of profit or loss and other comprehensive income are as follows:

2018 2017

Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut Income before income tax expenses laporan laba rugi dan per statements of profit or loss and penghasilan komprehensif 11.721.043.714 139.394.987.503 other comprehensive income Pajak dihitung pada tarif Tax calculated based pajak yang berlaku 2.930.260.956 34.848.746.761 on applicable tax rate Pengaruh pajak atas Tax effect of the Company’s beda tetap 304.016.647 (327.756.732) permanent differences

Total beban pajak kini 3.234.277.603 34.520.990.029 Total current tax expenses

e. Pajak Tangguhan f. e. Deferred Tax Assets

Akun ini terdiri dari: This account consist of::

2018

Saldo Awal/ Beginning Balance

Manfaat (Beban) Pajak Tangguhan/

Deferred Tax Benefits (Expenses)

Dikreditkan pada Penghasilan

Komprehensif Lain/ Credited to Other


Saldo Akhir/ Ending Balance

Asets (liabilitas) pajak tangguhan

Deferred tax assets (liabilities)

Penyisihan penurunan nilai piutang 616.390.826 1.242.846.124 - 1.859.236.950

Allowance for impairment of receiveables

Imbalan kerja 1.255.685.719 368.160.065 (531.496.016) 1.092.349.768 Employee benefits Penyisihan

penurunan nilai persediaan 407.998.529 (27.335.453) - 380.663.076

Allowance for impairment inventories

Sewa pembiayaan (718.268.267) (582.396.839) - (1.300.665.106) Finance lease

Jumlah aset pajak tangguhan 1.561.806.807 1.001.273.897 (531.496.016) 2.031.584.688 Total deferred tax assets

2017

Saldo Awal/ Beginning Balance

Manfaat (Beban) Pajak Tangguhan/

Deferred Tax Benefits (Expenses)

Dikreditkan pada Penghasilan

Komprehensif Lain/ Credited to Other


Saldo Akhir/ Ending Balance

Asets (liabilitas) pajak tangguhan

Deferred tax assets (liabilities)

Imbalan kerja 374.400.350 517.247.857 364.037.512 1.255.685.719 Employee benefits Penyisihan

penurunan nilai piutang - 616.390.826 - 616.390.826

Allowance for impairment of receiveables

Penyisihan penurunan nilai persediaan - 407.998.529 - 407.998.529

Allowance for impairment inventories

Sewa pembiayaan (302.755.183) (415.513.084) - (718.268.267) Finance lease

Jumlah aset pajak tangguhan 71.645.167 1.126.124.128 364.037.512 1.561.806.807 Total deferred tax assets








43


f. Pengampunan Pajak f. Tax Amnesty

Pada tanggal 16 Desember 2016, Perusahaan berpartisipasi dalam Program Pengampunan Pajak sesuai dengan Undang-undang Nomor 11 Tahun 2016. Perusahaan memperoleh Surat Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP) No. KET-477/PP/WPJ.21/2017 tanggal 4 Januari 2017 dengan jumlah sebesar Rp970.050.000 dari Kantor Pajak.

On December 16, 2016, the Company participated in the Tax Amnesty Program in accordance with Law No. 11 Year 2016. The Company obtain Tax Amnesty Certificate (SKPP) No. KET-477/PP/WPJ.21/2017 dated January 4, 2017 with the amount of Rp970,050,000 from the Tax Office.

g. Surat Tagihan Pajak (“STP”) g. Tax Collection Letter

Pada tahun 2018 dan 2017, Perusahaan menerima Surat Tagihan Pajak sebagai berikut:

During 2018 and 2017, the Company received Tax Collection Letter as follows:

2018

Jenis Pajak Penghasilan/ Type of

Income Tax

Tanggal STP/ Date of STP

Nomor STP/ Number of STP

Nominal/ Amount

Tanggal bayar/ Payment date

Catatan/ Notes

PPh Pasal 25/ Income tax article 25

12 Juli 2018/ July 12, 2018

00001/106/18/507/18 2.039.551.676 31 Oktober 2018/ October 31, 2018

Dibayar Rp100.000.000/ Paid Rp100,000,000


12 Juli 2018/ July 12, 2018

00002/106/18/507/18 2.002.468.918 31 Oktober 2018/ October 31, 2018



12 Juli 2018/ July 12, 2018

00003/106/18/507/18 1.965.386.160 31 Oktober 2018/ October 31, 2018



23 Juli 2018/ July 23, 2018

00005/106/18/507/18 1.965.386.160 31 Oktober 2018/ October 31, 2018



23 Juli 2018/ July 23, 2018

00006/106/18/507/18 1.928.303.402 31 Oktober 2018/ October 31, 2018



23 Juli 2018/ July 23, 2018

00004/106/18/507/18 1.891.220.644 31 Oktober 2018/ October 31, 2018



23 Agustus 2018/ August 23, 2018

00025/106/18/507/18 1.891.220.645 31 Oktober 2018/ October 31, 2018



7 November 2018/ November 7, 2018

00039/106/18/507/18 1.928.303.402 - Belum dibayar/

Not paid yet


7 November 2018/ November 7, 2018

00040/106/18/507/18 1.891.220.645 - Belum dibayar/

Not paid yet PPh Pasal 25/ Income tax

article 25 22 November 2018/ November 22, 2018

00048/106/18/507/18 1.891.220.645 - Belum dibayar/


article 25 21 Desember 2018/ December 21, 2018

00078/106/18/507/18 1.891.220.645 - Belum dibayar/


article 21 20 April 2017/ April 20, 2017

00108/101/16/507/17 102.313.157 24 Agustus 2017/ August 24, 2017

Dibayar penuh/ Fully paid



00108/101/17/507/17 1.116.700 2 Januari 2018/ January 2, 2018




00107/101/17/507/17 1.341.636 2 Januari 2018/ January 2, 2018




00106/101/17/507/17 1.640.708 2 Januari 2018/ January 2, 2018



4 Mei 2017/ May 4, 2017

00073/101/17/014/17 4.417.641 30 Mei 2017/ May 30, 2017



23 Mei 2017/ May 23, 2017

00097/101/17/014/17 4.387.350 7 Juli 2017/ July 7, 2017



14 Juli 2017/ July 14, 2017

00031/103/17/014/17 245.950 10 Agustus 2017/ August 10, 2017




00042/106/17/507/17 23.302.672 2 Januari 2018/ January 2, 2018




00043/106/17/507/17 23.302.672 2 Januari 2018/ January 2, 2018


PPh Pasal 4 ayat 2/ Income tax article 4 (2)


00034/140/17/507/17 200.000 2 Januari 2018/ January 2, 2018


PPh Pasal 4 ayat 2/ Income tax article 4 (2)

14 Juli 2017/ July 14, 2017

00048/140/17/014/17 799.000 10 Agustus 2017/ August 10, 2017


PPh Pasal 4 ayat 2/ Income

tax article 4 (2)

14 Juli 2017/ July 14, 2017

00049/140/17/014/17 47.001 10 Agustus 2017/ August 10, 2017









44


g. Surat Tagihan Pajak (“STP”) (lanjutan) g. Tax Collection Letter (continued)

Perusahaan mencatat pajak penghasilan pasal 25 yang terutang dalam akun "Utang Pajak" dalam laporan posisi keuangan Perusahaan 31 Desember 2018 dan mencatat denda pajak sebagai bagian dari "Beban Pajak" dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The Company recorded the tax payable art. 25 as part of “Tax Payable” in the Company’s finansial position as of December 31, 2018 and tax penalties as part of “Tax Expense” in the Company’s profit and loss and other comprehensive income for the year ended December 31, 2018 and 2017, respectively.

17. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 17. ACCRUED EXPENSES

Beban masih harus dibayar terdiri atas: Accrued expenses consist of:

2018 2017

Bunga 16.500.596.845 1.276.413.312 Interest Sanksi pajak 2.548.909.142 101.217.800 Tax penalty Jasa profesional 588.811.180 487.500.000 Professional fee Operasional 300.851.124 150.865.875 Operation Kesejahteraan karyawan 18.136.285 333.798.479 Employee welfare Lain-lain 1.196.184.499 289.360.000 Others

Total 21.153.489.075 2.639.155.466 Total

18. UTANG BANK JANGKA PANJANG 18. LONG-TERM BANK LOANS

Akun ini merupakan utang bank jangka panjang yang terdiri dari:

The long-term bank loans consist of the following:

2018 2017

Utang bank Bank loans Lembaga Pembiayaan Ekspor Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Eximbank) Indonesia (Indonesia Eximbank) Fasilitas Kredit Investasi I 69.361.359.258 82.555.981.130 Investment Credit Facility I Fasilitas Kredit Investasi II 41.059.322.156 50.783.898.325 Investment Credit Facility II Fasilitas Kredit Investasi Ekspor III 1.037.053.652 4.704.988.586 Investment Credit Facility Export III PT Bank BCA Syariah 4.308.138.382 6.593.309.977 PT Bank BCA Syariah PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk Fasilitas I - 2.683.623.483 Facility I Fasilitas II - 4.199.704.880 Facility II Fasilitas III - 1.667.959.284 Facility III Fasilitas IV - 948.299.574 Facility IV Fasilitas V - 1.587.335.933 Facility V

Total 115.765.873.448 155.725.101.172 Total

Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun : Less current maturities portion : Lembaga Pembiayaan Ekspor Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Eximbank) Indonesia (Indonesia Eximbank) Fasilitas Kredit Investasi I 24.548.071.691 17.839.182.078 Investment Credit Facility I Fasilitas Kredit Investasi II 16.207.627.125 12.966.101.700 Investment Credit Facility II Fasilitas Kredit Investasi Ekspor III 1.037.053.652 4.704.988.586 Investment Credit Facility Export III PT Bank BCA Syariah 2.613.492.346 2.285.171.595 PT Bank BCA Syariah PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk Fasilitas I - 1.444.499.177 Facility I Fasilitas II - 1.938.474.773 Facility II Fasilitas III - 701.121.782 Facility III Fasilitas IV - 398.614.939 Facility IV Fasilitas V - 613.404.192 Facility V

Total 44.406.244.814 42.891.558.822 Total








45

18. UTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 18. LONG-TERM BANK LOANS (continued)

2018 2017

Bagian utang jangka panjang Long-term portion Lembaga Pembiayaan Ekspor Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Eximbank) Indonesia (Indonesia Eximbank) Fasilitas Kredit Investasi I 44.813.287.567 64.716.799.052 Investment Credit Facility I Fasilitas Kredit Investasi II 24.851.695.031 37.817.796.625 Investment Credit Facility II PT Bank BCA Syariah 1.694.646.036 4.308.138.382 PT Bank BCA Syariah PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk Fasilitas I - 1.239.124.306 Facility I Fasilitas II - 2.261.230.107 Facility II Fasilitas III - 966.837.502 Facility III Fasilitas IV - 549.684.635 Facility IV Fasilitas V - 973.931.741 Facility V

Total 71.359.628.634 112.833.542.350 Total

Indonesia Eximbank (“Exim”) Indonesia Eximbank (“Exim”) Berdasarkan Perjanjian Pemberian Pembiayaan Fasilitas

No.BS.0625/UKM/09/2015, tanggal 29 September 2015. Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan Fasilitas Kredit Investasi Ekspor 1, dengan limit sebesar Rp200.000.000.000, jangka waktu pinjaman adalah 72 bulan, dengan masa tenggang pembayaran 12 bulan dan jangka waktu angsuran 60 bulan. Tujuan penggunaan fasilitas ini adalah untuk investasi peningkatan kapasitas produksi dengan perluasan pabrik dan penambahan mesin baru. Pinjaman ini dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan sebesar 11% per tahun dan provisi sebesar 1% dari kredit limit.

Based on the Financing Facility Agreement No.BS.0625/UKM/09/2015, dated September 29, 2015, the Company had obtained Export Investment Credit Facility 1, with a limit of Rp200,000,000,000. This facility period is 72 months, with the grace period of 12 month and 60 months installment period. This loan is used for investment in increase of production capacity with the expansion of the plant and the addition of a new engine. This facility bore interest at the annual rate of 11% per annum and a provision fee of 1% of the credit limit.

Pinjaman ini dijamin dengan: These loans are secured with:

a. Tanah di Jalan Pati Juwana Km 7 milik Perusahaan (Catatan 11).

a. Land on Jalan Pati Juwana Km 7 on behalf of the Company (Note 11).

b. Bangunan gudang cold storage yang akan dibangun setelah perjanjian (Catatan 11).

b. Cold storage warehouse is to be built after a deal worth (Note 11).

c. Mesin-mesin atas nama Perusahaan (Catatan 11).

c. The machines on behalf of the Company (Note 11).

Jaminan tahap 1 (saat penandatanganan perjanjian) sebagai berikut:

Stage 1 guarantees (when signing) are as follows:

a. Personal Guarantee atas nama Witiarso Utomo, Aris Widiarto dan Risma Ardhi Chandra, pihak berelasi, dan Bambang Mahendra Dewa dan Witjaksono, pihak ketiga.

a. Personal Guarantee on behalf of Witiarso Utomo, Aris Widiarto and Risma Ardhi Chandra, related parties, and Bambang Mahendra Dewa and Witjaksono, third parties.

b. Corporate Guarantee dari PT Pandawa Putra Investama, pihak berelasi.

b. Corporate Guarantee from PT Pandawa Putra Investama, related party.

c. Hak tanggungan peringkat 1 atas jaminan tanah dan bangunan pabrik serta sarana diatasnya diatas SHGB dan SHGU atas nama Perusahaan.

c. Rank 1 mortgage right over the land and factory buildings collateral and the facilities thereon over SHGB and SHGU on behalf of the Company.

Jaminan tahap 2 (sesuai progres pembangunan) berupa fidusia atas mesin dan sarana-sarana (Catatan 11).

Stage 2 guarantees (according to the construction progress) are fiduciary of machines and tools (Note 11).

Selama periode pinjaman, Perusahaan wajib memelihara rasio-rasio sebagai berikut:

During the period of the loan, the Company is required to maintain the ratios are as follows:

a. Current Ratio minimal 110% a. Current Ratio minimum of 110%

b. Debt to Equity Ratio maksimal 300% b. Debt to Equity Ratio maximum of 300%

Pada tanggal 31 Desember 2018, Perusahaan memiliki Rasio Utang pada Ekuitas sebesar 0,50, Current Ratio sebesar 1,70.

As of December 31, 2018, the Company has Debt to Equity Ratio of 0.50, Current Ratio of 1.70.








46



Pada tanggal 31 Desember 2017 semua persyaratan yang telah ditetapkan terkait dengan utang jangka panjang telah dipenuhi oleh Perusahaan.

As of December 31, 2017, the Company are in compliance with all the debt covenants related to the above long-term debts.

Tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari pihak Bank, Perusahaan dilarang melakukan hal-hal sebagai berikut:

Without prior written consent of the Bank, the Company is prohibited to do the following:

a. Melakukan pemindahtanganan dan penjualan atau melepaskan hak atas kekayaan debitur dengan nilai diatas 20% dari total aset debitur.

a. Transfer and sale or dispose of the rights of the debtor with a value above 20% of the total assets of the debtor.

b. Memperluas atau mempersempit usaha debitur. b. Expand or narrow the debtor’s business.

c. Melakukan pemindahtanganan dan penjualan atau melepaskan hak atas kekayaan debitur yang sudah diserahkan sebagai agunan.

c. Transfer and sale or dispose of the rights of the debtor which has been handed over as collateral.

d. Melakukan transaksi dengan suatu pihak, tidak terbatas pada afiliasinya, dengan cara diluar kebiasaan yang ada.

d. Engage in transactions with a party, not limited to its affiliates, outside of ordinary custom.

e. Melakukan merger dan akuisisi. e. Conduct mergers and acquisitions.

f. Menggunakan fasilitas pembiayaan selain daripada yang telah ditentukan dalam tujuan penggunaan fasilitas.

f. Use a financing facility other than those specified in the intended use of the facility.

g. Mengajukan permohonan ke pengadilan agar debitur dinyatakan pailit.

g. Apply to the court for the debtor to be declared bankrupt.

h. Mengubah anggaran dasar perseroan. h. Change the company’s articles of association.

i. Mengubah komposisi pemegang saham debitur dan pengurusnya.

i. Change the composition of shareholders of the debtor and its officers.

Berdasarkan Perjanjian No.BS/0721/UKM/11/2015 tanggal 3 November 2015, beberapa persyaratan dari Exim mengalami perubahan sebagai berikut:

Based on Agreement No. BS/0721/UKM/11/2015, dated November 3, 2015, some of the requirements from Exim are amended as follows:

a. Perusahaan dilarang mengubah komposisi pengurus debitur, sedangkan komposisi pemegang saham dapat diubah sepanjang para pemegang saham yang telah memberikan personal guarantee dan corporate guarantee masih tetap ada.

a. The Company is prohibited to change the composition of the management of the debtor, while the composition of shareholders may be changed so long as the shareholder who has given personal guarantee and corporate guarantee remains.

b. Perusahaan wajib memberitahukan kepada kreditur apabila terdapat perubahan komposisi susunan pemegang saham.

b. The Company must notify creditors if there is a change in the composition of the shareholder composition.

c. Perubahan jaminan tahap satu berupa hak

tanggungan peringkat 1 atas jaminan tanah dan bangunan pabrik serta sarana diatasnya diatas SHGB dan SHGU atas nama Perusahaan.

c. Changes in stage one guarantees mortgage right 1 ranking over the guarantee of land and factory buildings and facilities up over SHGB and SHGU on behalf of the Company.

d. Perubahan jaminan tahap dua, sebagai berikut: d. Changes in stage two guarantees, as follows:

(i) Maksimal 3 bulan setelah penandatanganan

kredit. (i) A maximum of 3 months after signing the

credit.

(ii) Hak tanggungan peringkat 1 jaminan tanah berupa SHGB dan SHGU luas minimal 3.783 m2 atas nama Perusahaan.

(ii) Mortgage right 1 ranking over the a guarantee in the form of land and SHGU and SHGB minimum area of 3,783 sqm on behalf of the Company.

e. Perubahan jaminan tahap tiga berupa fidusia atas

mesin dan sarana-sarana (Catatan 11). e. Changes in stage three guarantees over the

fiduciary of machines and tools (Note 11).








47



Berdasarkan Perjanjian No.BS.0342/UKM/06/2016 tanggal 9 Juni 2016, beberapa persyaratan dari Exim mengalami perubahan sebagai berikut:

Based on Agreement No.BS.0342/UKM/06/2016, dated June 9, 2016, some of the requirements from Exim are amended as follows:

a. Perubahan syarat pengikatan jaminan: a. Changes of terms upon guarantee:

(i) Perubahan jaminan tahap 2 menjadi maksimal

11 (sebelas) bulan setelah penandatanganan perjanjian kredit.

(i) Changes stage 2 guarantees into maximum of 11 (eleven) month after signing the credit.

(ii) Perubahan jaminan tahap 3 menjadi pengikatan fidusia paling lambat 3 bulan setelah pabrik beroperasi secara komersial.

(ii) Changes stage 3 guarantees into fiduciary binding agreement at the latest 3 month after the plant is commercially operated.

b. Penambahan dan perubahan syarat penarikan

fasilitas sebagai berikut: b. Addition and changes upon term of withdrawal of

facilities as follow:

(i) Penambahan atas penarikan tahap 2 sebesar Rp63.750.000.000 sesuai progress dan Perusahaan telah menandatangani surat pernyataan atas jaminan yang belum diserahkan ke kreditur dan telah dilegalisir oleh notaris.

(i) Addition in relation to stage 2 withdrawal amounting to Rp63,750,000,000 according to the progress and the Company have signed a consent letter to the collateral which is not yet handed over to the creditor and have been legalized by the notary.

(ii) Perubahan jaminan tahap 3 menjadi pengikatan fidusia paling lambat 3 bulan setelah pabrik beroperasi secara komersial.

(ii) Changes stage 3 guarantees into fiduciary binding agreement at the latest 3 months after the plant is commercially operating.

Pada tanggal 24 Februari 2017, Perusahaan telah menerima perpanjangan perjanjian pemberian pembiayaan dari Exim melalui surat No. PBD/SP3/09/2017, dimana terdapat perubahan dan penambahan fasilitas pembiayaan kepada Perusahaan, antara lain:

On February 24, 2017, the Company have received a renewal of the loan agreement from Exim no. PBD/SP3/09/2017, which consist of amendments and additions of financing facility, among others:

a. Perubahan atas Fasilitas Kredit Investasi Ekspor 1

dari limit sebesar Rp200.000.000.000 menjadi Rp162.295.000.000.

a. Changes in the Export Investment Credit Facility 1 from a limit of Rp200,000,000,000 into Rp162,295,000,000.

b. Perubahan terkait persyaratan atas penyerahan laporan Perusahaan terkait penyelesaian aset dalam penyelesaian pada 1 bulan sejak tanggal COD diubah menjadi selambat-lambatnya pada tanggal 31 Agustus 2017.

b. Changes related to the covenant that the Company’s submission related to the construction in progress 1 month after the COD date change into at the lates dated August 31, 2017.

c. Perubahan terkait jaminan atas pengikatan fidusia mesin-mesin dan prasarana minimal sejumlah Rp151.138.000.000 yang dibiayai sekaligus paling lambat 3 (tiga) bulan setelah pabrik beroperasi diubah menjadi dilakukan paling lambat tanggal 31 Maret 2017.

c. Changes related to the fiduciary agreement related to the machinery and building at minimum amounting to Rp151,138,000,000 which were funded altogether at the latest 3 (three) month after the factory is operational into at the latest March 31, 2017.

d. Penambahan atas Fasilitas Kredit Investasi Eksport Non Revolving 2 dengan limit sebesar Rp12.000.000.000. Pinjaman ini dikenakan suku bunga sebesar 10,25% per tahun dan provisi sebesar 0,50% per tahun dari pencairan fasilitas.

Fasilitas ini bertujuan untuk mengambil alih pembiayaan aset Perusahaan berupa bangunan pabrik beserta mesin yang terletak di Jln. Juwana Km.7 Desa Purworejo, Pati, Jawa Tengah dari Standard Chartered Bank Indonesia (“SCB”)

d. Addition of Revolving Export Investment Credit Non Facility 2 with a limit of Rp12,000,000,000. This loan bore interest at 10.25% per annum and a provision fee 0.50% per annum from the drawdown of this facility.

This facility is aimed to take over financing facility of

the Company’s asset of plant building and machinery located at Jln. Juwana Km.7 Desa Purworejo, Pati, Jawa Tengah, from Standard Chartered Bank Indonesia (“SCB”).








48



Pada tanggal 23 Maret 2017, Perusahaan telah menerima perpanjangan perjanjian pemberian pembiayaan dari Exim melalui surat No. PBD/SP3/21/2017, dimana terdapat perubahan dan penambahan fasilitas pembiayaan kepada Perusahaan, diantara lain:

On March 23, 2017, the Company have received a renewal of the loan agreement from Exim No. PBD/SP3/21/2017, which consist of amendments and additions of financing facility, among other:

a. Perubahan struktur jaminan tanah seluas total

20.760 m2 dengan bangunan beserta sarana dan prasarananya senilai Rp4.113.000.000 menjadi jaminan tanah seluas 20.793 m2 beserta sarana dan prasarananya senilai Rp14.419.234.868.

a. Change of land guarantee structure from an area of 20,760 sqm include the building, facilities, and infrastructure amounting to Rp4,113,000,000 become an area of 20,793 sqm include the building, facilities, and infrastructure amounting to Rp14,419,234,868.

b. Perubahan struktur jaminan tanah seluas 6.810 m2 beserta bangunan pabrik (plant 1) diatasnya senilai Rp24.821.701.000 dan tanah dengan luas 7.417 m2

berikut bangunan kantor, cold storage, gudang onggok, ruang bahan baku dan sortir dan pos jaga dengan beberapa bangunan fasilitas lainnya senilai Rp35.354.219.000 menjadi jaminan tanah seluas 14.050 m2 beserta bangunan pabrik (plant 1) diatasnya senilai Rp60.175.920.000.

b. Change of the land agreement structure from an area of 6,810 sqm include the plant building amounted to Rp24,821,701,000 and land area 7,417 sqm with office building, cold storage, raw material, quality control area, and security post office and other facilities amounting to Rp35,354,219,000 become an area of 14,050 sqm include plant building (plant 1) amounting to Rp60,175,920,000.

c. Perubahan struktur jaminan tanah dengan total luas 13.670 m2 senilai Rp21.939.977.873 menjadi jaminan tanah dengan total luas 8.820 m2 senilai Rp14.155.859.900.

c. Change in the land guarantee structure with total area 13,670 sqm amounting to Rp21,939,977,873 become an area of 8,820 sqm amounting to Rp14,155,859,900.

Pada tanggal 22 Maret 2018, Perusahaan telah menerima perpanjangan perjanjian pemberian pembiayaan dari Exim melalui surat No. PBD/SP3/09/2018, dimana terdapat perubahan dan penambahan fasilitas pembiayaan kepada Perusahaan, diantara lain:

On March 22, 2018, the Company have received a renewal of the loan agreement from Exim No. PBD/SP3/09/2018, which consist of an amendment and addition of financing facility, among other:

a. Perubahan dalam menyampaikan laporan posisi

piutang dan persediaan per 6 bulan yang dikeluarkan oleh Konsultan Independen / Collateral Manager selambat-lambatnya 30 hari kerja setelah tanggal laporan menjadi selambat-lambatnya 90 hari kerja setelah akhir periode.

a. Change in submitting the report of receivables and inventories per 6 months issued by an Independent Consultant / Collateral Manager no later than 30 working days after the report date becomes no later than 90 working days after the end of the period. .

b. Penambahan untuk melakukan pendaftaran ulang /

update daftar jaminan fidusia melalui Notaris Rekanan Exim setiap 6 bulanan melalui Notaris Rekanan Exim.

b. Addition to re-register / update the fiduciary guarantee list through Indonesia Eximbank's Associate Notary every 6 months through Exim's Associate Notary.

Pada tanggal 4 Oktober 2018, Perusahaan mengajukan Surat kepada Eximbank berkaitan dengan Permohonan Perpanjangan Fasilitas Kredit sebagai berikut: - Surat No. 0993/DPUM/XI/2018 dan No.

0994/DPUM/XI/2018 atas Permohonan Perpanjangan Fasilitas Kredit Investasi Ekspor I

- Surat No. 0995/DPUM/XI/2018 atas Permohonan Perpanjangan Fasilitas Kredit Investasi Ekspor II

- Surat No. 0976/DPUM/X/2018 atas Permohonan Relaksasi Fasilitas Kredit atas utang kepada Eximbank berupa permohonan perpanjangan jangka waktu pinjaman, penurunan tingkat suku bunga pinjaman, dan perubahan pembayaran pokok dan bunga pinjaman dari tiap bulan menjadi setiap tiga bulan.

On October 4, 2018, the Company submitted Letters to Eximbank regarding the Extention of Company’s Credit Facilities as follows: - Letter No. 0993/DPUM/XI/2018 dan No.

0994/DPUM/XI/2018 regarding Extention of Export Investment Credit Facilities I

- Letter No. 0995/DPUM/XI/2018 regarding Extention of Export Investment Credit Facilities II

- Letter No. 0976/DPUM/X/2018 Letter of Request for Relaxation Credit Facilities, in the form of application for extension of loan term, reduction in loan interest rates, and changes in loan principal and interest payments from each month to every three months.








49



Perusahaan melakukan penangguhan pembayaran pokok dan bunga atas fasilitas Kredit Investasi Ekspor I, II, III dari Eximbank sejak bulan Oktober 2018. Fasilitas kredit Eximbank sedang dalam proses restrukturisasi (Catatan 32).

The Company postponed the payment of principal and interest of Export Investment Credit facilities since October 2018. The credit facilities of eximbank loan is under restructuring process (Note 32).

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (“BMI”) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (“BMI”)

Berdasarkan Akta Notaris Yulita Widyadhari, S.H., M.H., Notaris di Jakarta No. 44 dan 45 tanggal 22 Juli 2014, Perusahaan telah memperoleh fasilitas kredit (Line Facility Al-Murabahah) dari PT Bank Muamalat Indonesia Tbk, dengan maksimal pinjaman sebesar Rp19.650.000.000 untuk pembelian 3 (tiga) unit kapal “Purseinne Freezer” dan Rp13.120.00.000 untuk pembelian 2 (dua) unit kapal “Purseinne Freezer”. Jangka waktu pinjaman tersebut adalah 72 bulan dan dikenakan tingkat suku bunga yang akan ditentukan pada saat relisasi/penarikan.

Based on Notarial Deed of Yulita Widyadhari, S.H., M.H., Notary in Jakarta No. 44 and 45 dated July 22, 2014, the Company had obtained credit facilities (Line Facility Al-Murabahah) from PT Bank Muamalat Indonesia Tbk, with maximum facility amounting to Rp19,650,000,000 for purchase of 3 (three) unit ship “Purseinne Freezer” and Rp13,120,000,000 for purchase of 2 (two) unit ship “Purseinne Freezer”. The loan will be matured in 72 months and bore interest rate determined at realization.

Sampai realisasi tahap ke-5, tingkat imbalan/nisbah pinjaman sebesar 15%-15,5%.

Untill the realization of the 5th stage, interest rate/nisbah for the loan is at 15%-15.5%.

Pinjaman di atas dijamin dengan: These loans are secured with:

a. Tiga unit kapal Purseinne (Catatan 11). a. Three units of Purseinne Ship (Note 11).

b. Dua unit kapal Purseinne yang sedang dalam proses pembangunan (Catatan 11).

b. Two units of Purseinne ship under construction (Note 11).

c. Tanah atas nama Perusahaan (Catatan 11). c. Land on behalf of the Company (Note 11).

d. Persediaan (Catatan 7). d. Inventories (Note 7).

e. Cash Collateral (Catatan 12). e. Cash Collateral (Note 12).

f. Personal Guarantee dari Witiarso Utomo, Aris Widiarto, dan Risma Ardhi Chandra, pihak berelasi, dan Bambang Mahendra Dewa dan Witjaksono, pihak ketiga.

f. Personal Guarantee on behalf of Witiarso Utomo, Aris Widiarto and Risma Ardhi Chandra, related parties, and Bambang Mahendra Dewa and Witjaksono, third parties.

Selama masa pembiayaan, tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari pihak BMI, Perusahaan tidak diperkenankan untuk:

During loan period, without written consent from BMI, the Company is not allowed to:

a. Mengubah Anggaran Dasar, terutama tentang

struktur permodalan, susunan pengurus dan pemegang saham, serta susunan Direksi dan Komisaris.

a. Change Articles of Association, especially regarding capital structure, composition of management and shareholders, and Directors and Commissioners.

b. Menarik kembali modal yang telah disetor. b. Retract paid up capital.

c. Menjaminkan kembali aset yang telah dijaminkan kepada pihak lain.

c. Offers pledged assets to third party.

d. Membagikan atau membayarkan dividen/ keuntungan.

d. Distribute or pay dividend.

e. Melakukan penjualan, menjaminkan dan mentransfer sebagian atau seluruh aset kecuali dalam hal transaksi bisnis yang normal/wajar, aset yang menjadi barang dagangan dan bukan merupakan jaminan nasabah kepada bank.

e. Sell, pledge and transfer any or all of its assets, except in normal business transaction, goods for sale which is not pledged to Bank.

f. Memperoleh fasilitas pembiayaan atau pinjaman dari pihak ketiga, baik secara langsung maupun tidak langsung kecuali dalam rangka transaksi harian yang wajar.

f. Obtain credit facility or loan from third party, directly or indirectly, except for daily normal transaction.








50


PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (“BMI”) (lanjutan) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (“BMI”) (continued)

g. Melakukan merger, konsolidasi, akuisisi dan penjualan atau pemindahtanganan sebagian besar aset atau saham.

g. Enter into merger, consolidation, acquisition and sell or transfer most of the assets or shares.

h. Setiap perubahan/amandemen terhadap seluruh perjanjian yang terkait dengan fasilitas ini, harus diinformasikan secara tertulis dan mendapat persetujuan dari Bank selambatnya 1 minggu sebelum penandatanganan amandemen.

h. Every amendment to agreement of the facility, must be informed in writing and approved by the Bank 1 week before signing of amendment.

i. Mengubah sifat atau luas lingkup usaha. i. Change its scope of activity.

j. Mengikatkan diri sebagai penjamin hutang atau menjaminkan harta kekayaan kepada pihak lain.

j. Bind itself as guarantor for debt or offers assets to other parties.

k. Melakukan pelunasan pinjaman pemegang saham. k. Perform repayment of shareholder loans.

l. Melakukan perluasan atau penyempitan usaha yang dapat mempengaruhi pengembalian jumlah pembiayaan.

l. Expand or narrow business that may affect the repayment of the financing.

m. Melakukan investasi lainnya dan/atau menjalankan usaha yang tidak mempunyai hubungan dengan usaha yang sedang dijalankan.

m. Make other investment and/or run a business that has no connection with the business being undertaken.

Pada tanggal 9 November 2018 Perusahaan telah melunasi seluruh pinjaman fasilitas kredit (Line Facility Al-Murabahah) dari BMI.

On November 9, 2018 the Company has fully settled all credit facilities (Line Facility Al-Murabahah) from SCB.

Pada tanggal 16 November 2018, Perusahaan menerima surat penyelesaian pinjaman No. 738/BMI/COP/XI/2018 di mana BMI mengkonfirmasi bahwa Perusahaan telah menyelesaikan seluruh kewajiban terhadap BMI.

On November 16, 2018, the Company received loan settlement letter No. 738/BMI/COP/XI/2018 which confirmed that the Company has fully settled all its obligation with BMI.

PT Bank Central Asia (BCA) Syariah (“BCAS”) PT Bank Central Asia (BCA) Syariah (“BCAS”)

Berdasarkan Akad Pemberian Limit Fasilitas Pembiayaan (Line Facility) No. 11 tanggal 2 Juli 2015 oleh Sri Buena Brahmana, S.H.,M.Kn., Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit nonrevolving dari PT Bank BCA Syariah (“BCAS”) dengan limit sebesar Rp11.000.000.000 dengan jangka waktu 60 bulan. Tujuan penggunaan fasilitas ini adalah untuk pembelian bahan baku pengolahan ikan dan udang beku serta pengolahan tepung onggok dan tapioka berdasarkan Akad Perubahan Persyaratan Fasilitas Pembiayaan No.161/ADP/2015 tanggal 8 September 2015. Pembayaran selama tahun 2017 dan 2016 masing-masing adalah sebesar Rp1.998.096.236 dan Rp1.747.084.802. Pinjaman ini dikenakan bunga 13.5% per tahun.

Based on Financing Facility Limit Granting Agreement No. 11 dated July 2, 2015 by Sri Buena Brahmana, S.H., M.Kn., Notary in Jakarta, the Company obtained non-revolving credit facility from PT Bank BCA Syariah (“BCAS”) with a limit of Rp11,000,000,000 with a period of 60 months. The purpose of this facility is for the purchase of raw materials of fish and frozen shrimp processing and processing of cassava and tapioca flour based on Agreement on Change to the Terms of Financing Facility No.161/ADP/2015 dated September 8, 2015. The payment during the year 2017 and 2016 amounted to Rp1,998,096,236 and Rp1,747,084,802, respectively. This loan bore interest at the annual rate of 13,5% per annum.

Pinjaman ini dijamin dengan: This loan is secured by:

a. Tanah berdasar SHM No. 06398/Pondok Pinang di Jakarta Selatan, Kecamatan Kebayoran Lama, Kelurahan Pondok Pinang atas nama Witjaksono, pihak ketiga.

a. Land based on SHM No. 06398/Pondok Pinang in South Jakarta, Kebayoran Lama sub-district, village of Pondok Pinang on behalf of Witjaksono, third party.

b. Tanah berdasar SHM No. 6320/Pondok Pinang di Jakarta Selatan, Kecamatan Kebayoran Lama, Kelurahan Pondok Pinang atas nama Witjaksono, pihak ketiga.

b. Land based SHM No. 6320/Pondok Pinang in South Jakarta Kebayoran Lama sub-district, village of Pondok Pinang on behalf Witjaksono, third party.

c. Personal Guarantee atas nama Witiarso Utomo, Aris Widiarto dan Risma Ardhi Chandra, pihak berelasi, dan Bambang Mahendra Dewa dan Witjaksono, pihak ketiga.

c. Personal Guarantee on behalf Witiarso Utomo, Aris Widiarto and Risma Ardhi Chandra, related parties, and Bambang Mahendra Dewa and Witjaksono, third parties.

d. Tanah kosong di Jalan Raya Pati-Juwana KM 7 Desa Purworejo, Kecamatan Pati, Jawa Tengah (Catatan 11).

d. Land at Pati-Juwana KM 7 Purworejo, District Pati, Central Java (Note 11).








51


PT Bank Central Asia (BCA) Syariah (“BCAS”) (lanjutan)

PT Bank Central Asia (BCA) Syariah (“BCAS”) (continued)

Selama periode pinjaman, Perusahaan wajib memelihara

Debt to Equity Ratio kurang dari dua kali. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 Debt to Equity Ratio Perusahaan adalah sebesar 0,42 dan 0,49.

During the period of the loan, the Company is required to maintain the Debt to Equity Ratio of less than two times. As of December 31, 2018 and 2017, the Company’s Debt to Equity Ratio is 0.42 and 0.49, respectively.

Tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari BCAS, Perusahaan dilarang melakukan hal-hal sebagai berikut:

Without prior written consent of BCAS, the Company is prohibited to do the following:

a. Perubahan kepemilikan saham dan/atau pengurus

mayoritas. a. Change in ownership of shares and/or majority of

the board.

b. Penambahan kredit/pembiayaan di bank/lembaga pembiayaan lain.

b. The addition of credit/financing banks/other financial institutions

Pada tanggal 4 Januari 2017, Perusahaan menyerahkan Surat Pemberitahuan Penambahan Fasilitas Kredit No. 001F/DPUM/I/2017 kepada BCAS, di mana Perusahaan berencana menambah fasilitas kredit dari Bank Exim sebesar Rp600.000.000.000 .

On January 4, 2017, the Company submitted Notice of Addition of Credit Facilities No. 001F/DPUM/I/2017 to BCAS, in which the Company plans to increase the credit facilities of Exim Bank amount to Rp600,000,000,000.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, semua persyaratan yang telah ditetapkan terkait dengan utang jangka panjang telah dipenuhi oleh Perusahaan.

As of December 31, 2018 and 2017, the Company are in compliance with all the debt covenants related to the above long-term debts.

19. UTANG PEMBIAYAAN 19. FINANCE PAYABLE

Akun ini merupakan utang pembiayaan yang terdiri dari: The finance payable consist of the following: 2018 2017

PT Orix Indonesia Finance 254.197.568 907.282.718 PT Orix Indonesia Finance PT BCA Finance 46.490.344 2.109.603.010 PT BCA Finance PT Mitsui Leasing Capital Indonesia - 171.575.421 PT Mitsui Leasing Capital Indonesia

PT Buana Finance Tbk - 104.218.308 PT Buana Finance Tbk PT Federal International Finance - 13.990.047 PT Federal International Finance PT Adira Dinamika Multi Finance Tbk - 4.722.143 PT Adira Dinamika Multi Finance Tbk

Total 300.687.912 3.311.391.647 Total Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun (300.687.912) (3.002.687.832) Less current maturities portion

Bagian utang jangka panjang - 308.703.815 Long-term portion

PT BCA Finance PT BCA Finance

Pada tahun 2014, Perusahaan mengadakan perjanjian

pembiayaan dengan PT BCA Finance untuk memperoleh aset kendaraan berupa Hino FL 235 JW dengan harga perolehan sebesar Rp1.068.740.000 dengan jangka waktu empat (4) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 17,25%. Pembayaran pokok selama tahun 2018 dan 2017 adalah masing-masing sebesar Rp.57.879.344 dan Rp208.250.282.

Pada tanggal 10 April 2018, Perusahaan telah membayar

seluruh pembiayaan tersebut.

In 2014, the Company entered into a financing agreement with PT BCA Finance to acquire Hino FL 235 JW vehicle assets at acquisition cost of Rp1,068,740,000 for a period of four (4) years. The loan bears interest at 17,25% per annum. The principal payments made for 2018 and 2017 amounted to Rp57,879,344 and Rp208,250,282, respectively.

On April 10, 2018, the Company have paid all of the finance payable.








52

19. UTANG PEMBIAYAAN (lanjutan) 19. FINANCE PAYABLE (continued)

PT BCA Finance (lanjutan) PT BCA Finance (continued)

Pada tahun 2014, Perusahaan mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT BCA Finance untuk memperoleh aset kendaraan berupa Hino FL 235 JW dengan harga perolehan sebesar Rp760.750.000 dengan jangka waktu empat (4) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 17,25% per tahun. Pembayaran pokok selama tahun 2018 dan 2017 adalah masing-masing sebesar Rp127.606.314 dan Rp146.535.781.

Pada tanggal 3 Oktober 2018, Perusahaan telah membayar seluruh pembiayaan tersebut.

In 2014, the Company entered into a financing agreement with PT BCA Finance to acquire Hino FL 235 JW vehicle assets at acquisition cost of Rp760,750,000 for a period of four (4) years. The loan bears interest at 17.25% per annum. The principal payments made for 2018 and 2017 amounted to Rp127,606,314 and Rp Rp146,535,781, respectively. On October 3, 2018, the Company have paid all of the finance payable.

Pada tahun 2015, Perusahaan mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT BCA Finance untuk memperoleh aset kendaraan berupa Toyota ALL New Avanza dengan harga perolehan sebesar Rp177.100.000 dengan jangka waktu tiga (3) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 9,28% per tahun. Pembayaran pokok selama tahun 2018 dan 2017 adalah masing-masing sebesar Rp.15.413.678 dan Rp43.489.389.

Pada tanggal 17 Juli 2018, Perusahaan telah membayar seluruh pembiayaan tersebut.

In 2015, the Company entered into a financing agreement with PT BCA Finance to acquire Toyota All New Avanza vehicle assets at acquisition cost of Rp177,100,000 for a period of three (3) years. The loan bears interest at 9.28% per annum. The principal payments made for 2018 and 2017 amounted to Rp15,413,678 and Rp43,489,389, respectively.

On July 17, 2018, the Company have paid all of the finance payable.

Pada tahun 2015, Perusahaan mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT BCA Finance untuk memperoleh aset kendaraan berupa Mitsubishi ALL New Pajero Sport Dakar dengan harga perolehan sebesar Rp439.000.000 dengan jangka waktu tiga (3) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 9,28% per tahun. Pembayaran pokok selama tahun 2018 dan 2017 adalah masing-masing sebesar Rp47.576.395 dan Rp106.975.137. Pada tanggal 17 Juli 2018, Perusahaan telah membayar seluruh pembiayaan tersebut.

In 2015, the Company entered into a financing agreement with PT BCA Finance to acquire Mitsubishi ALL New Pajero Sport Dakar vehicle assets at acquisition cost of Rp439,000,000 for a period of three (3) years. The loan bears interest at 9.28% per annum. The principal payments made for 2018 and 2017 amounted to Rp47,576,395 and Rp106,975,137, respectively. On July 17, 2018, the Company have paid all of the finance payable.

Pada tahun 2015, Perusahaan mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT BCA Finance untuk memperoleh aset kendaraan berupa dua (2) Toyota Vellfire ZG dengan harga perolehan sebesar Rp1.040.000.000 dengan jangka waktu tiga (3) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 9,28% per tahun. Pembayaran pokok selama tahun 2018 dan 2017 adalah masing-masing sebesar Rp442.150.914 dan Rp487.711.052.

Pada tanggal 3 Oktober 2018 dan 5 Desember 2018, Perusahaan telah membayar seluruh pembiayaan tersebut.

In 2015, the Company entered into a financing agreement with PT BCA Finance to acquire two (2) Toyota Vellfire ZG ve0068icle assets at acquisition cost of Rp1,040,000,000 for a period of three (3) years. The loan bears interest at 9.28% per annum. The loan bears interest at 9.28% per annum. The principal payments made for 2018 and 2017 amounted to Rp442,150,914 and Rp487,711,052, respectively. On October 3, 2018 and December 5, 2018, the Company have paid all of the finance payable.

Pada tahun 2015, Perusahaan mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT BCA Finance untuk memperoleh aset kendaraan berupa dua (2) Toyota New Alphard dengan harga perolehan sebesar Rp1.040.000.000 dengan jangka waktu tiga (3) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 9,28% per tahun. Pembayaran pokok selama tahun 2018 dan 2017 adalah masing-masing sebesar Rp463.507.724 dan Rp485.824.857. Pada tanggal 7 November 2018 dan 5 Desember 2018, Perusahaan telah membayar seluruh pembiayaan tersebut.

In 2015, the Company entered into a financing agreement with PT BCA Finance to acquire two (2) Toyota New Alphard vehicle assets at acquisition cost of Rp1,040,000,000 for a period of three (3) years. The loan bears interest at 9.28% per annum. The principal payments made for 2018 and 2017 amounted to Rp463,507,724 and Rp485,824,857, respectively.

On November 7, 2018 and December 5, 2018, the Company have paid all of the finance payable.








53



Pada tahun 2015, Perusahaan mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT BCA Finance untuk memperoleh aset kendaraan berupa Porsche Boxster dengan harga perolehan sebesar Rp1.040.000.000 dengan jangka waktu tiga (3) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 9,28% per tahun. Pembayaran pokok selama tahun 2018 dan 2017 adalah masing-masing sebesar Rp134.733.874 dan Rp251.481.059.

Pada tanggal 17 Juli 2018, Perusahaan telah membayar seluruh pembiayaan tersebut.

In 2015, the Company entered into a financing agreement with PT BCA Finance to acquire Porsche Boxster vehicle assets at acquisition cost of Rp1,040,000,000 for a period of three (3) years. The loan bears interest at 9.28% per annum. The principal payments made for 2018 and 2017 amounted to Rp134,733,874 and Rp251,481,059, respectively. On July 17, 2018, the Company have paid all of the finance payable.

Pada tahun 2015, Perusahaan mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT BCA Finance untuk memperoleh aset kendaraan berupa Chevrolet Camaro dengan harga perolehan sebesar Rp1.040.000.000 dengan jangka waktu tiga (3) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 9,28% per tahun. Pembayaran pokok selama tahun 2018 dan 2017 adalah masing-masing sebesar Rp242.350.303 and Rp241.976.570.

Pada tanggal 5 Desember 2018, Perusahaan telah membayar seluruh pembiayaan tersebut.

In 2015, the Company entered into a financing agreement with PT BCA Finance to acquire Chevrolet Camaro vehicle assets at acquisition cost of Rp1,040,000,000 for a period of three (3) years. The loan bears interest at 9.28% per annum. The principal payments made for 2018 and 2017 amounted to Rp242,350,303 and Rp241,976,570, respectively. On Desember 5, 2018, the Company have paid all of the finance payable.

Pada tahun 2016, Perusahaan mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT BCA Finance untuk memperoleh aset kendaraan berupa Honda Mobilio E-CVT dengan harga perolehan sebesar Rp214.000.000 dengan jangka waktu dua (2) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 0,00% per tahun. Pembayaran pokok selama tahun 2018 dan 2017 adalah masing-masing sebesar Rp43.691.900 dan Rp74.900.400.

Pada tanggal 8 Agustus 2018, Perusahaan telah membayar seluruh pembiayaan tersebut.

In 2016, the Company entered into a financing agreement with PT BCA Finance to acquire Honda Mobilio E-CVT vehicle assets at acquisition cost of Rp214,000,000 for a period of two (2) years. The loan bears interest at 0,00% per annum. The principal payments made for 2018 and 2017 amounted to Rp43,691,900 and Rp74,900,400. On August 8, 2018, the Company have paid all of the finance payable.

Pada tahun 2016, Perusahaan mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT BCA Finance untuk memperoleh aset kendaraan berupa Honda All New City dengan harga perolehan sebesar Rp314.000.000 dengan jangka waktu tiga (3) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 9,28% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 saldo pinjaman ini adalah masing-masing sebesar Rp6.911.348 dan Rp85.824.788 dan pembayaran pokok selama tahun 2018 dan 2017 adalah masing-masing sebesar Rp78.913.440 dan Rp71.945.475.

In 2016, the Company entered into a financing agreement with PT BCA Finance to acquire Honda All New City vehicle assets at acquisition cost of Rp314,000,000 for a period of three (3) years. The loan bears interest at 9.28% per annum. As of December 31, 2018 and 2017, the outstanding balance amounted to Rp6,911,348 and Rp85,824,788, respectively, and the principal payments made for 2018 and 2017 amounted to Rp78,913,440 and Rp71,945,475, respectively.

Pada tahun 2016, Perusahaan mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT BCA Finance untuk memperoleh aset kendaraan berupa Isuzu New Panther Pick Up LC dengan harga perolehan sebesar Rp162.700.000 dengan jangka waktu tiga (3) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 14,52% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 saldo pinjaman ini adalah masing-masing sebesar Rp3.828.214 dan Rp46.348.816 dan pembayaran pokok selama tahun 2018 dan 2017 adalah sebesar Rp42.520.602 dan Rp36.805.974.

In 2016, the Company entered into a financing agreement with PT BCA Finance to acquire Isuzu New Panther Pick Up LC vehicle assets at acquisition cost of Rp162,700,000 for a period of three (3) years. The loan bears interest at 14,52% per annum. As of December 31, 2018 and 2017, the outstanding balance amounted to Rp3,828,214 and Rp46,348,816, respectively, and the principal payments made for 2018 and 2017 amounted to Rp42,520,602 and Rp36,805,974, respectively.








54



Pada tahun 2016, Perusahaan mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT BCA Finance untuk memperoleh aset kendaraan berupa Toyota Alphard dengan harga perolehan sebesar Rp931.600.000 dengan jangka waktu tiga (3) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 9,28% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 saldo pinjaman ini adalah masing-masing sebesar Rp20.510.118 dan Rp254.628.149 dan pembayaran pokok selama tahun 2018 dan 2017 adalah sebesar Rp234.118.031 dan Rp213.450.492.

In 2016, the Company entered into a financing agreement with PT BCA Finance to acquire Toyota Alphard vehicle assets at acquisition cost of Rp931,600,000 for a period of three (3) years. The loan bears interest at 9,28% per annum. As of December 31, 2018 and 2017, the outstanding balance amounted to Rp20,510,118 and Rp254,628,149, respectively, and the principal payments made for 2018 and 2017 amounted to Rp234,118,031 and Rp213,450,492, respectively.

Pada tahun 2016, Perusahaan mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT BCA Finance untuk memperoleh aset kendaraan berupa Honda HR-V 1.8 dengan harga perolehan sebesar Rp364.500.000 dengan jangka waktu tiga (3) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 9,28% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 saldo pinjaman ini adalah masing-masing sebesar Rp8.022.772 dan Rp99.625.357 dan pembayaran pokok selama tahun 2018 dan 2017 adalah sebesar Rp91.602.585 dan Rp83.516.066.

In 2016, the Company entered into a financing agreement with PT BCA Finance to acquire Honda HR-V 1.8 vehicle assets at acquisition cost of Rp364,500,000 for a period of three (3) years. The loan bears interest at 9,28% per annum. As of December 31, 2018 and 2017, the outstanding balance amounted to Rp8,022,772 and Rp99,625,357, respectively, and the principal payments made for 2018 and 2017 amounted to Rp91,602,585 and Rp83,516,066, respectively.

Pada tahun 2016, Perusahaan mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT BCA Finance untuk memperoleh aset kendaraan berupa Toyota New Avanza dengan harga perolehan sebesar Rp164.600.000 dengan jangka waktu tiga (3) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 9,28% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 saldo pinjaman ini adalah masing-masing sebesar Rp7.217.893 dan Rp48.265.454 dan pembayaran pokok selama tahun 2018 dan 2017 adalah sebesar Rp41.047.561 dan Rp37.422.313.

In 2016, the Company entered into a financing agreement with PT BCA Finance to acquire Toyota New Avanza vehicle assets at acquisition cost of Rp164,600,000 for a period of three (3) years. The loan bears interest at 9,28% per annum. As of December 31, 2018 and 2017, the outstanding balance amounted to Rp7,217,893 and Rp48,265,454, respectively, and the principal payments made for 2018 and 2017 amounted to Rp41,047,561 and Rp37,422,313, respectively.

Seluruh utang pembiayaan dari PT BCA Finance dijamin

dengan aset yang diperoleh dari masing-masing utang pembiayaan tersebut.

All finance payable from PT BCA Finance are secured by the assets that are obtained from each the mentioned finance payable.

PT ORIX Indonesia Finance PT ORIX Indonesia Finance

Pada tahun 2016, Perusahaan mengadakan perjanjian sewa pembiayaan mesin dengan PT Orix Indonesia Finance untuk memperoleh aset mesin berupa tiga (3) Sumitomo Reach Truck dengan harga perolehan sebesar Rp1.937.100.000 dengan jangka waktu tiga (3) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 13,62% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 saldo pinjaman ini adalah masing-masing sebesar Rp183.791.251 dan Rp674.039.874 dan pembayaran pokok selama tahun 2018 dan 2017 adalah sebesar Rp490.248.623 dan Rp612.913.498.

In 2016, the Company entered into a machine finance lease agreement with PT Orix Indonesia Finance to acquire three (3) Sumitomo Reach Truck machine assets at acquisition cost of Rp1,937,100,000 for a period of three (3) years. The loan bears interest at 13,26% per annum. As of December 31, 2018 and 2017, the outstanding balance amounted to Rp183,791,251 and Rp674,039,874, respectively, and the principal payments made for 2018 and 2017 amounted to Rp490,248,623 and Rp612,913,498, respectively.

Pada tahun 2016, Perusahaan mengadakan perjanjian

sewa pembiayaan mesin dengan PT Orix Indonesia Finance untuk memperoleh aset mesin berupa dua (2) Hino Dutro dengan harga perolehan sebesar Rp583.800.000 dengan jangka waktu tiga (3) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 12,66% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 saldo pinjaman ini adalah masing-masing sebesar Rp70.406.317 dan Rp233.242.844 dan pembayaran pokok selama tahun 2018 dan 2017 adalah sebesar Rp162.836.527 dan Rp184.863.620.

In 2016, the Company entered into a machine finance lease agreement with PT Orix Indonesia Finance to acquire two (2) Hino Dutro machine assets at acquisition cost of Rp583,800,000 for a period of three (3) years. The loan bears interest at 12,66% per annum. As of December 31, 2018 and 2017, the outstanding balance amounted to Rp70,406,317 and Rp233,242,844, respectively, and the principal payments made for 2018 and 2017 amounted to Rp162,836,527 and Rp184,863,620, respectively.

Utang pembiayaan dari PT ORIX Indonesia Finance

dijamin dengan aset yang diperoleh dari utang pembiayaan tersebut.

Finance payable from PT ORIX Indonesia Finance is secured by the assets are obtained from the mentioned finance payable.








55


PT Mitsui Leasing Capital Indonesia PT Mitsui Leasing Capital

Pada tahun 2016, Perusahaan mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT Mitsui Leasing Capital Indonesia untuk memperoleh aset kendaraan berupa Toyota Camry dengan harga perolehan sebesar Rp569.700.000 dengan jangka waktu dua (2) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 9,56% per tahun. Pembayaran pokok selama tahun 2018 dan 2017 adalah masing-masing sebesar Rp171.575.422 dan Rp210.521.759.

Pada tanggal 21 September 2018, Perusahaan telah membayar seluruh pembiayaan tersebut.

In 2016, the Company entered into a financing agreement with PT Mitsui Leasing Capital Indonesia to acquire Toyota Camry vehicle assets at acquisition cost of Rp569,700,000 for a period of two (2) years. The loan bears interest at 9,56% per annum. The principal payments made for 2018 and 2017 amounted to Rp171,575,422 and Rp210,521,759, respectively.

On September 21, 2018, the Company have paid all of the finance payable.

Utang pembiayaan dari PT Mitsui Leasing Capital Indonesia dijamin dengan aset yang diperoleh dari utang pembiayaan tersebut.

Finance payable from PT Mitsui Leasing Capital Indonesia is secured by the assets are obtained from the mentioned finance payable.

PT Buana Finance Tbk PT Buana Finance Tbk

Pada tahun 2017, Perusahaan mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT Buana Finance Tbk untuk memperoleh aset kendaraan berupa Toyota CAMRY dengan harga perolehan sebesar Rp280.000.000 dengan jangka waktu dua (2) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 20,24% per tahun. Pembayaran pokok selama tahun 2018 dan 2017 adalah masing-masing sebesar Rp104.218.308 dan Rp88.232.971.

Pada tanggal 6 April 2018, Perusahaan telah membayar seluruh pembiayaan tersebut.

In 2017, the Company entered into a financing agreement with PT Buana Finance Tbk to acquire Toyota CAMRY vehicle assets at acquisition cost of Rp280,000,000 for a period of two (2) years. The loan bears interest at 20,24% per annum. The principal payments made for 2018 and 2017 amounted to Rp104,218,308 and Rp88,232,971. On April 6, 2018, the Company have paid all of the finance payable.

Utang pembiayaan dari PT Buana Finance Tbk dijamin dengan aset yang diperoleh dari utang pembiayaan tersebut.

Finance payable from PT Buana Finance Tbk is secured by the assets are obtained from the mentioned finance payable.

PT Federal International Finance PT Federal International Finance

Pada tahun 2015, Perusahaan mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT Federal International Finance untuk memperoleh aset kendaraan berupa tiga (3) Honda Beat Merah, Biru dan Hitam dengan harga perolehan masing-masing sebesar Rp15.025.000 dengan jangka waktu tiga (3) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 30,00% per tahun. Pembayaran pokok selama tahun 2018 dan 2017 adalah masing-masing sebesar Rp13.990.047 dan Rp14.416.638.

Pada tanggal 17 September 2018, Perusahaan telah membayar seluruh pembiayaan tersebut.

In 2015 the Company entered into a financing agreement with PT Federal International Finance to acquire three (3) Honda Beat Red, Blue and Black vehicle assets at each acquisition cost of Rp15,025,000 for a period of three (3) years. The loan bears interest at 30,00% per annum. The principal payments made for 2018 and 2017 amounted to Rp13,990,047 and Rp14,416,638, respectively. On September 17, 2018, the Company have paid all of the finance payable.

Utang pembiayaan dari PT Federal International Finance dijamin dengan aset yang diperoleh dari utang pembiayaan tersebut.

Finance payable from PT Federal International Finance is secured by the assets are obtained from the mentioned finance payable.

PT Adira Dinamika Multi Finance Tbk PT Adira Dinamika Multi Finance Tbk

Pada tahun 2016, Perusahaan mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT Adira Dinamika Multi Finance untuk memperoleh aset kendaraan berupa Honda Beat FI Sporty CW dengan harga perolehan masing-masing sebesar Rp15.025.000 dengan jangka waktu tiga (3) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 36,12% per tahun. Pembayaran pokok selama tahun 2018 dan 2017 adalah masing-masing sebesar Rp4.722.143 dan Rp5.151.429.

Pada tanggal 16 November 2018, Perusahaan telah membayar seluruh pembiayaan tersebut.

In 2016 the Company entered into a financing agreement with PT Adira Dinamika Multi Finance to acquire Honda Beat FI Sporty CW vehicle assets at each acquisition cost of Rp15,025,000 for a period of three (3) years. The loan bears interest at 36,12% per annum. The principal payments made for 2018 and 2017 amounted to Rp4,722,143 and Rp5,151,429. On November 16, 2018, the Company have paid all of the finance payable.








56

\


PT Adira Dinamika Multi Finance Tbk (lanjutan) PT Adira Dinamika Multi Finance Tbk (continued)

Utang pembiayaan dari PT Adira Dinamika Multi Finance Tbk dijamin dengan aset yang diperoleh dari utang pembiayaan tersebut.

Finance payable from PT Adira Dinamika Multi Finance Tbk is secured by the assets are obtained from the mentioned finance payable.

20. SEWA PEMBIAYAAN 20. FINANCE LEASE

Akun ini merupakan sewa pembiayaan terdiri dari : This account represents finance lease as follows:

2018 2017

PT ORIX Indonesia Finance 2.987.561.109 3.974.039.715 PT ORIX Indonesia Finance PT BFI Finance Indonesia Tbk 681.012.703 3.149.898.179 PT BFI Finance Indonesia Tbk

Total 3.668.573.812 7.123.937.894 Total Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun (2.767.111.110) (4.550.715.518) Less current maturities portion

Bagian utang jangka panjang 901.462.702 2.573.222.376 Long-term portion

Pembayaran sewa minimum di masa yang akan datang berdasarkan perjanjian tersebut adalah sebagai berikut:

The future minimum lease based on the agreement are as follows:

2018 2017

2018 - 5.290.690.000 2018 2019 3.052.318.175 2.308.857.500 2019 2020 862.962.022 446.103.021 2020 2021 93.252.000 - 2021

Total 4.008.532.197 8.045.650.521 Total Dikurangi: bagian bunga (339.958.385) (921.712.627) Less: interest portion

Utang sewa pembiayaan 3.668.573.812 7.123.937.894 Finance lease payables

Dikurangi bagian utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun (2.767.111.110) (4.550.715.518) Less current maturities portion

Bagian utang jangka panjang 901.462.702 2.573.222.376 Long-term portion

PT ORIX Indonesia Finance PT ORIX Indonesia Finance

Pada tahun 2016, Perusahaan mengadakan perjanjian sewa pembiayaan mesin dengan PT Orix Indonesia Finance untuk memperoleh aset mesin berupa tiga (3) Anritsu Metal Detector dengan harga perolehan sebesar Rp501.600.000 dengan jangka waktu tiga (3) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 16,49% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp47.418.904 dan Rp164.126.179 dan pembayaran pokok selama tahun 2018 dan 2017 adalah sebesar Rp116.707.275 dan Rp138.547.933.

In 2016, the Company entered into a machine finance lease agreement with PT Orix Indonesia Finance to acquire three (3) Anritsu Metal Detector machine assets at acquisition cost of Rp501,600,000 for a period of three (3) years. The loan bears interest at 16,49% per annum. As of December 31, 2018 and 2017, the outstanding balance amounted to Rp47,418,904 and Rp164,126,179, respectively, and the principal payments made for 2018 and 2017 amounted to Rp116,707,275 and Rp138,547,933, respectively.

Pada tahun 2017, Perusahaan mengadakan perjanjian sewa pembiayaan mesin dengan PT Orix Indonesia Finance untuk memperoleh aset mesin berupa Vacuum dengan harga perolehan sebesar Rp209.085.000 dengan jangka waktu tiga (3) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 13,62% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp67.280.759 dan Rp133.434.717 dan pembayaran pokok selama tahun 2018 dan 2017 adalah sebesar Rp66.153.958 dan Rp33.833.282.

In 2017, the Company entered into a machine finance lease agreement with PT Orix Indonesia Finance to acquire Vacuum machine assets at acquisition cost of Rp209,085,000 for a period of three (3) years. The loan bears interest at 13,62% per annum. As of December 31, 2018 and 2017, the outstanding balance amounted to Rp67,280,759 and Rp133,434,717, respectively, and the principal payments made for 2018 and 2017 amounted to Rp66,153,958 and Rp33,833,282, respectively.








57

20. SEWA PEMBIAYAAN (lanjutan) 20. FINANCE LEASE (continued)

PT ORIX Indonesia Finance (lanjutan) PT ORIX Indonesia Finance (continued)

Pada tahun 2017, Perusahaan mengadakan perjanjian sewa pembiayaan mesin dengan PT Orix Indonesia Finance untuk memperoleh aset mesin berupa Vacuum dengan harga perolehan sebesar Rp204.085.000 dengan jangka waktu tiga (3) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 13,62% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp65.669.557 dan Rp130.242.194 dan pembayaran pokok selama tahun 2018 dan 2017 adalah sebesar Rp64.572.637 dan Rp33.025.807.

In 2017, the Company entered into a machine finance lease agreement with PT Orix Indonesia Finance to acquire Vacuum machine assets at acquisition cost of Rp204,085,000 for a period of three (3) years. The loan bears interest at 13,62% per annum. As of December 31, 2018 and 2017, the outstanding balance amounted to Rp65,669,557 and Rp130,242,194, respectively, and the principal payments made for 2018 and 2017 amounted to Rp64,572,637 and Rp33,025,807, respectively.

Pada tahun 2017, Perusahaan mengadakan perjanjian sewa pembiayaan mesin dengan PT Orix Indonesia Finance untuk memperoleh aset mesin berupa dua (2) Cummins Generating Set dengan harga perolehan masing-masing sebesar Rp2.898.788.750 dengan jangka waktu tiga (3) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 13,62% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp1.711.840.088 dan Rp3.546.236.626 dan pembayaran pokok selama tahun 2018 dan 2017 adalah sebesar Rp1.834.396.538 dan Rp1.091.825.374.

In 2017, the Company entered into a machine finance lease agreement with PT Orix Indonesia Finance to acquire two (2) Cummins Generating Set machine assets at acquisition cost of Rp2,898,788,750 for a period of three (3) years. The loan bears interest at 13.62% per annum. As of December 31, 2018 and 2017, the outstanding balance amounted to Rp1,711,840,088 and Rp3,546,236,626, respectively, and the principal payments made for 2018 and 2017 amounted to Rp1,834,396,538 and Rp1,091,825,374, respectively.

Pada tahun 2018, Perusahaan mengadakan perjanjian sewa pembiayaan mesin dengan PT Orix Indonesia Finance untuk memperoleh aset mesin berupa Anritsu Shrimp Grading dengan harga perolehan sebesar Rp1.677.685.680 dengan jangka waktu tiga (3) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,70% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp981.243.625 dan pembayaran pokok selama tahun 2018 adalah sebesar Rp360.904.919.

In 2018, the Company entered into a machine finance lease agreement with PT Orix Indonesia Finance to acquire Anritsu Shrimp Grading machine assets at acquisition cost of Rp1,677,685,680 for a period of three (3) years. The loan bears interest at 5.70% per annum. As of December 31, 2018, the outstanding balance amounted to Rp981,243,625 and the principal payments made for 2018 amounted to Rp360,904,919.

Pada tahun 2018, Perusahaan mengadakan perjanjian sewa pembiayaan mesin dengan PT Orix Indonesia Finance untuk memperoleh aset mesin berupa Anritsu Metal Detector dengan harga perolehan sebesar Rp154.000.000 dengan jangka waktu tiga (3) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,97% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp114.108.176 dan pembayaran pokok selama tahun 2018 adalah sebesar Rp9.091.824.

In 2018, the Company entered into a machine finance lease agreement with PT Orix Indonesia Finance to acquire Anritsu Metal Detector machine assets at acquisition cost of Rp154,000,000 for a period of three (3) years. The loan bears interest at 5.97% per annum. As of December 31, 2018, the outstanding balance amounted to Rp114,108,176 and the principal payments made for 2018 amounted to Rp Rp9,091,824.

Seluruh pinjaman dari PT Orix Indonesia Finance dijamin dengan aset yang diperoleh dari masing-masing pinjaman tersebut.

All loans from PT Orix Indonesia Finance are secured with asset that is obtained from each of these loans.

PT BFI Finance Indonesia Tbk PT BFI Finance Indonesia Tbk

Pada tahun 2016, Perusahaan mengadakan perjanjian sewa pembiayaan mesin dengan PT BFI Finance untuk memperoleh aset mesin berupa Arintha Grant Flake ICE PB 20A dengan harga perolehan sebesar Rp1.023.550.000 dengan jangka waktu tiga (3) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 16,00% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp72.629.969 dan Rp335.934.404 dan pembayaran pokok selama tahun 2018 dan 2017 adalah sebesar Rp263.304.435 dan Rp224.607.603.

In 2016, the Company entered into a machine finance lease agreement with PT BFI Indonesia Finance to acquire Arintha Flake ICE PB 20A machine assets at acquisition cost of Rp1,023,550,000 for a period of three (3) years. The loan bears interest at 16,00% per annum. As of December 31, 2018 and 2017, the outstanding balance amounted to Rp72,629,969 and Rp335,934,404, respectively, and the principal payments made for 2018 and 2017 amounted to Rp263,304,435 and Rp224,607,603, respectively.








58

20. SEWA PEMBIAYAAN (lanjutan) 20. FINANCE LEASE (continued)

PT BFI Finance Indonesia Tbk (lanjutan) PT BFI Finance Indonesia Tbk (continued)

Pada tahun 2016, Perusahaan mengadakan perjanjian sewa pembiayaan mesin dengan PT BFI Finance untuk memperoleh aset mesin berupa Arintha Line Tunnel Freezer dengan harga perolehan sebesar Rp10.002.850.000 dengan jangka waktu tiga (3) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 16,00% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp608.382.734 dan Rp2.813.963.775 dan pembayaran pokok selama tahun 2018 dan 2017 adalah sebesar Rp2.205.581.041 dan Rp1.881.459.752.

In 2016, the Company entered into a machine finance lease agreement with PT BFI Indonesia Finance to acquire Arintha Line Tunnel Freezer machine assets at acquisition cost of Rp10,002,850,000 for a period of three (3) years. The loan bears interest at 16,00% per annum. As of December 31, 2018 and 2017, the outstanding balance amounted to Rp608,382,734 and Rp2,813,963,775, respectively, and the principal payments made for 2018 and 2017 amounted to Rp2,205,581,041 dan Rp1,881,459,752, respectively.

21. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 21. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan mencatat penyisihan imbalan paska kerja karyawan berdasarkan perhitungan aktuaris independen yang dilakukan oleh PT Sigma Prima Solusiondo, dalam laporannya tertanggal 23 Januari 2019 dan 9 Maret 2018 dan, menggunakan metode “Projected Unit Credit” dengan asumsi-asumsi sebagai berikut:

As of December 31, 2018 and 2017, the Company recognize employee benefits cost based on the independent actuary’s calculation of PT Sigma Prima Solusindo in its reports dated January 23, 2019 and March 9, 2018 and respectively, using “Projected Unit Credit” method with the following assumptions:

2018 2017

Tingkat diskonto 8,62% 7,17% Discount rate Tingkat kenaikan gaji tahunan 8,00% 8,00% Annual salary increase rate Tingkat kematian TM - III 2011 TM - III 2011 Mortality rate Usia pensiun 55 tahun/years 55 tahun/years Retirement age Tingkat pengunduran diri 5% pada usia 30 5% pada usia 30 Resignation rate tahun, kemudian tahun, kemudian menurun secara menurun secara linear sampai liniear sampai dengan 0% pada dengan 0% pada usia 55 tahun/ usia 55 tahun/ 5% at 30 years 5% at 30 years Old, then decrease old, then decrease Linearly untill linearly until 0% at 55 years old 0% at 55 years old

Jumlah liabilitas imbalan kerja yang diakui pada laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

The amount of liabilities for employee benefit recognized in the statement of financial position are as follows:

2018 2017

Nilai kini liabilitas Present value of defined imbalan kerja pasti 4.369.399.072 5.022.742.873 benefits obligation

Rincian beban imbalan kerja karyawan yang diakui dalam laba rugi adalah sebagai berikut:

Details of employee benefits expenses recognized in the profit or loss are as follows:

2018 2017

Biaya jasa kini 1.112.509.597 1.942.893.388 Current service cost Biaya bunga 360.130.664 126.098.038 Interest cost

Beban imbalan Employee benefit kerja (Catatan 26) 1.472.640.261 2.068.991.426 expense (Note 26)








59

21. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan) 21. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES (continued)

Rincian beban imbalan kerja karyawan yang diakui pada ekuitas dalam penghasilan komprehensif lain adalah sebagai berikut:

Details of employees benefits expenses recognized on equity in other comprehensive income are as follows:

2018 2017

Kerugian (keuntungan) aktuarial yang timbul dari: Actuarial loss (gain) from: Perubahan asumsi aktuaria (706.614.324 ) (1.789.654.510) Changes in finansial assumptions

Penyesuaian pengalaman liabilitas Adjustment based on experience program (1.419.369.738 ) 3.245.804.559 liabilities program

Total rugi (penghasilan) yang diakui pada penghasilan Total loss (income) recognized komprehensif lain (2.125.984.062) 1.456.150.049 in other comprehensive income

Mutasi liabilitas imbalan kerja karyawan adalah sebagai berikut:

Movements in liabilities for employee benefits are follows:

2018 2017

Saldo awal tahun 5.022.742.873 1.497.601.398 Balance at beginning of year Beban imbalan kerja 1.472.640.261 2.068.991.426 Employee benefit expense Beban (pendapatan) Other comprehensive

komprehensif lainnya (2.125.984.062) 1.456.150.049 expense (income)

Liabilitas imbalan kerja Liability recognized yang diakui dilaporan in the statements of posisi keuangan 4.369.399.072 5.022.742.873 financial position

Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa jumlah liabilitas imbalan kerja cukup untuk memenuhi persyaratan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13 Tahun 2003 pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The Company's management believes that the liabilities for employee benefits is sufficient to meet the requirements of the Employment Law No. 13 Year 2003 as of December 31, 2018 and 2017.

Informasi historis atas nilai kini liabilitas imbalan pasti,

nilai wajar aset program dan penyesuaian adalah sebagai berikut:

Historical information on the present value of benefit obligation, the fair value of plan assets and adjustments are as follows:

2018 2017 2016 2015 2014

Nilai kini liabilitas imbalan pasti/ Present value of the defined

benefit obligation (4.369.399.072) (5.022.742.873 ) (1.497.601.398 ) (441.002.430 ) (123.422.776 )

Penyesuaian yang timbul pada liabilitas program/

Adjustment arising from the liabilities program (1.419.369.738) 3.245.804.559 454.833.917 94.415.516 157.140.523








60

21. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan) 21. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES (continued)

Analisis sensitivitas dari perubahan asumsi-asumsi utama terhadap liabilitas imbalan kerja pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

The sensitivities analysis from the changes of the main assumptions of the liabilities for employee benefits as of December 31, 2018 are as follows:

Pengaruh nilai kini Atas kewajiban

imbalan pasca-kerja/ Effect on present value Persentase/ of benefits Persentase/ Percentage obligation Percentage

Kenaikan tingkat diskonto 1% 3.827.106.621 1% Increase on discount rate Penurunan tingkat diskonto (1%) 5.010.958.641 (1%) Decrease on discount rate

Pengaruh nilai kini Atas kewajiban

imbalan pasca-kerja/ Effect on present value Persentase/ of benefits Persentase/

Percentage obligation Percentage

Kenaikan tingkat upah 1% 5.001.804.551 1% Increase on salary Penurunan tingkat upah (1%) 3.825.401.311 (1%) Decrease on salary

Jadwal jatuh tempo dari liabilitas imbalan pasti pada tanggal 31 Desember 2018:

The maturity profile or defined benefits obligation as of December 31,2018:

2018

1 tahun 25.518.500 Within one year 2 - 5 tahun 39.427.658 2 - 5 years Lebih dari 5 tahun 4.304.452.914 More than 5 years

Total 4.369.399.072 Total

Rata-rata durasi kewajiban imbalan pasti adalah 22,90 tahun.

The weighted average duration of the defined benefit obligation is 22.09 years.

22. MODAL SAHAM 22. CAPITAL STOCK

Susunan pemegang saham Perusahaan dan kepemilikannya pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 berdasarkan laporan yang dikelola oleh PT Raya Saham Registra, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s shareholders as of December 31, 2018 and 2017 based on reports provided by PT Raya Saham Registra, the Securities Administration Bureau, are as follows:

Total saham ditempatkan dan disetor penuh/ Persentase Number of shares kepemilikan/

issued and Percentage Pemegang saham fully paid of ownership Total/Amount Stockholders

PT Pandawa Putra Investama 2.107.284.500 50,47% 210.728.450.000 PT Pandawa Putra Investama Aris Widiarto 937.500 0,02% 93.750.000 Aris Widiarto Risma Ardhi Chandra 937.500 0,02% 93.750.000 Risma Ardhi Chandra Karyawan 98.600 0,00% 9.860.000 Employee

Masyarakat 2.055.281.900 49,23% 205.528.190.000 Public

Jumlah saham beredar 4.164.540.000 99,74% 416.454.000.000 Outstanding stocks

Saham treasuri 10.460.000 0,26% 1.046.000.000 Treasury stock

Total Modal Saham 4.175.000.000 100,00% 417.500.000.000 Total Capital Stock








61

22. MODAL SAHAM (lanjutan) 22. CAPITAL STOCK (continued)

Pada tahun 2016, Perusahaan melalui surat No. e-001/Dir-DPUM/VI/2016, tanggal 21 Juni 2016, mengajukan permohonan persetujuan pembelian kembali saham Perusahaan (saham treasuri) kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) sebanyak 10.559.000 lembar milik karyawan dan telah mendapat tanggapan dari OJK melalui surat No. S-162/PM.22/2016 pada tanggal 22 Juli 2016. Selanjutnya, Perusahaan menyampaikan keterbukaan informasi kepada OJK dengan rencana pembelian saham yang telah dikeluarkan dan tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI) sebanyak-banyaknya 10.559.000 saham melalui surat No. e-0002/Dir-DPUM/VI/2016 pada tanggal 24 Agustus 2016, dan 0028/Corsec-DPUM/IX/2016 pada tanggal 2 September 2016.

In 2016, the Company through letter No. e-001/Dir-DPUM/VI/2016, dated June 21, 2016, applied for the approval of the repurchase of its own shares (treasury stock) to the Otoritas Jasa Keuangan (OJK) for 10,559,000 shares owns by the employee and already responded by the OJK through its letter No. S-162/PM.22/2016 dated July 22, 2016. Furthermore, the Company submitted a disclosure of information to OJK in regards with the share repurchase plan that has been issued and listed in the Indonesia Stock Exchange (ISE) amounting to 10,559,000 shares through its letter No. e-0002/Dir-DPUM/VI/2016 dated August 24, 2016 and 0028/Corsec-DPUM/IX/2016, dated September 2, 2016.

Pembelian kembali tersebut dilakukan pada tanggal 30 Agustus 2016 dan dilakukan dalam satu kali transaksi, dimana Perusahaan membeli saham dengan total 10.098.300 lembar (nilai nominal Rp100 per saham) dengan nilai sebesar Rp8.078.640.000, dengan skema pembelian dimana Rp4.407.741.171 telah dibayarkan kepada karyawan bersangkutan, dengan mengurangkan dari piutang karyawan sebesar Rp376.658.829, sehingga saldo yang belum dibayarkan sejumlah Rp3.294.240.000 dan tercatat dalam beban akrual pada laporan keuangan ini.

The buyback was conducted on August 30, 2016 and performed in a single transaction, whereas the Company repurchase the stock in total of 10,098,300 shares (with nominal amount of Rp100 per shares) for Rp8,078,640,000, by the transaction scheme wherein Rp4,407,741,171 have been paid to the respective employee by netting off to employee receivable amounting to Rp376,658,829, and the remaning outstanding balance of Rp3,294,240,000 is recorded in the accrued expense in this financial statement.

23. DANA CADANGAN 23. GENERAL RESERVES

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang S aham Tahunan yang diselenggarakan pada tanggal 21 Juni 2017 yang diaktakan dengan Akta Notaris Dr. R. Djoko Setyo Hartono Widagdo SE., M.M.M.Kn No. 46, para pemegang saham menyetujui penyisihan saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya sebesar Rp6.000.000.000.

Based on Annual General Meeting of Shareholders held on June 21, 2017, which was covered by Notarial Deed No. 46 of Dr. R. Djoko Setyo Hartono Widagdo SE., M.M.M.Kn., the Company shareholders approved appropriation of general reserve amounting to Rp6,000,000,000.

24. PENJUALAN 24. SALES Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, rincian

penjualan adalah sebagai berikut: As of December 31, 2018 and 2017, the details of sales

are as follows:

2018 2017

Hasil perikanan Fishery products Ikan 818.547.205.935 957.060.778.012 Fish Udang 143.641.338.660 324.100.060.129 Shrimp

Total 962.188.544.595 1.281.160.838.141 Total

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, rincian penjualan secara geografis adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2018 and 2017, the details of sales based on geography are as follows:

2018 2017

Lokal 800.336.756.698 958.052.785.481 Local Ekspor 163.364.955.793 327.673.402.200 Export

Subtotal 963.701.712.491 1.285.726.187.681 Subtotal Retur penjualan (1.513.167.896 ) (4.565.349.540) Sales return

Total 962.188.544.595 1.281.160.838.141 Total








62

24. PENJUALAN (lanjutan) 24. SALES (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, semua penjualan Perusahaan merupakan penjualan kepada pihak ketiga.

As of December 31, 2018 and 2017, the Company’s sales represents sales to third parties.

Pada tahun yang berakhir 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan tidak mencatat adanya penjualan kepada pelanggan tertentu yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan usaha.

For the year ended December 31, 2018 dan 2017, the Company did not recorded any sales to specific customer that represent more than 10% of the total revenues.

25. BEBAN POKOK PENJUALAN 25. COST OF GOODS SOLD

Beban pokok penjualan terdiri dari: Cost of goods sold consists of:

2018 2017

Hasil perikanan Fishery product Saldo awal 468.580.949.039 307.050.375.716 Beginning balance Pembelian 779.372.748.237 1.080.504.681.110 Purchase Provisi penurunan nilai persediaan (Catatan 7) (1.522.652.304 ) (1.631.994.116) Impairment (Note 7) Penyesuaian persediaan (2.495.830.721 ) (6.293.197.532 ) Inventory adjustment Saldo akhir (516.513.553.109 ) (468.580.949.039 ) Ending balance

Hasil perikanan 727.421.661.142 911.048.916.139 Fishery product

Suku cadang Spare part Saldo awal 2.193.660.240 2.101.212.855 Beginning balance Pembelian 2.183.076.696 9.940.488.266 Purchase

Saldo akhir (1.649.876.840 ) (2.193.660.240 ) Ending balance Suku cadang 2.726.860.096 9.848.040.881 Spare part

Beban tenaga kerja langsung 30.125.744.308 46.017.409.748 Direct labour expense Beban tenaga kerja tidak langsung 19.779.145.025 26.019.305.501 Indirect labour expense Beban pabrikasi: Manufacturing overhead:

Penyusutan (Catatan 11) 31.841.338.033 28.286.738.002 Depreciation (Note 11) Listrik 9.938.206.328 15.717.846.204 Electricity Bahan bakar 7.191.039.501 4.195.621.442 Fuel Perbaikan dan pemeliharaan 2.979.677.146 3.211.927.190 Repair and maintenance Penyisihan atas kerugian Allowance for impairment penurunan nilai piutang usaha losses of trade receivables tahun berjalan (Catatan 5) 4.971.384.495 1.765.150.655 during the year (Note 5) Lain-lain 2.938.023.957 3.872.537.756 Others Total beban pabrikasi 59.859.669.460 57.049.821.249 Total manufacturing overhead

Total beban pokok penjualan 839.913.080.031 1.049.983.493.518 Total cost of goods sold








63

25. BEBAN POKOK PENJUALAN (lanjutan) 25. COST OF GOODS SOLD (continued)

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah pembelian yang melebihi 10% dari jumlah pembelian adalah kepada CV Wahana Artha Mulia, CV Indra Karya Kreasi, CV Catur Teladan Mulia dan CV Putra Pantura Perkasa masing-masing sebesar Rp261.176.779.510 (33,51%), Rp139.805.834.554 (17,94%), Rp111.257.812.102 (14,28%) dan Rp90.850.178.925 (11,66%).

For the year ended December 31, 2018, total purchases that exceeds 10% of total purchases is to CV Wahana Artha Mulia, CV Indra Karya Kreasi, CV Catur Teladan Mulia and CV Putra Pantura Perkasa amounted to Rp261,176,779,510 (33.51%), Rp139,805,834,554 (17.94%), Rp111,257,812,102 (14.28%) and Rp90,850,178,925 (11.66%), respectively.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, jumlah pembelian yang melebihi 10% dari jumlah pembelian adalah kepada CV Wahana Artha Mulia, CV Putra Pantura Perkasa dan CV Indra Karya Kreasi masing-masing sebesar Rp216.967.593.270 (20,23%), Rp196.116.226.402 (18,29%) dan Rp183.125.020.828 (17,07%).

For the year ended December 31, 2017, total purchases that exceeds 10% of total purchases is to CV Wahana Artha Mulia, CV Putra Pantura Perkasa and CV Indra Karya Kreasi amounted to Rp216,967,593,270 (20.23%), Rp196,116,226,402 (18.29%) and Rp183,125,020,828 (17.07%), respectively.

26. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 26. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: Details of this account are as follow:

2018 2017

Penyusutan (Catatan 11) 9.039.976.131 7.778.685.840 Depreciation (Note 11) Perlengkapan kantor 7.351.413.319 6.886.182.490 Office equipment Bangunan kantor 5.780.979.207 7.109.046.281 Office building Gaji dan tunjangan 3.726.846.401 5.059.623.173 Salaries and allowance Tenaga ahli 1.726.754.999 2.851.414.521 Professional fee Imbalan kerja (Catatan 21) 1.472.640.261 2.068.991.426 Employee benefits (Note 21) Perjalanan dinas 562.889.983 2.703.118.251 Traveling Personalia 494.333.770 1.384.460.920 Human resources Pemasaran 179.187.773 1.215.214.057 Marketing Lain-lain (masing-masing di bawah Others (each below Rp500.000.000) 3.930.265.627 4.404.137.668 Rp500,000,000)

Total 34.265.287.471 41.460.874.627 Total

27. INFORMASI SEGMEN 27. SEGMENT INFORMATION

Perusahaan mengelompokkan dan mengevaluasi usahanya secara geografis yang terdiri dari penjualan lokal dan ekspor.

The Company manages and evaluates its business in a business geographical consisting of local and export sales.

Tabel berikut ini menyajikan informasi mengenai hasil operasi dari segmen operasi Perusahaan sebagai berikut:

The following table provides information regarding the operating results of the Company's operating segments as follows :

2018

Lokal/Local Ekspor/Export Jumlah/Total

Penjualan 800.336.756.698 163.364.955.793 963.701.712.491 Sales

Retur penjualan yang tidak dapat dialokasi (1.513.167.896 ) Unallocated sales return

Penjualan neto 962.188.544.595 Net sales

Beban pokok penjualan yang tidak dapat dialokasi (839.913.080.031 ) Unallocated cost of goods sold

Laba bruto 122.275.464.564 Gross profit








64

27. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 27. SEGMENT INFORMATION (continued) 2018


Beban usaha Operating expenses Beban umum dan administrasi yang Unallocated general and tidak dapat dialokasikan 34.265.287.471 administrative expenses Beban pajak final Unallocated tidak dapat dialokasikan 773.007.184 final taxexpenses

Total beban usaha yang Total unallocated tidak dapat dialokasikan 35.038.294.655 operating expenses

Laba usaha 87.237.169.909 Operating income

Beban lain-lain yang tidak Unallocated dapat dialokasikan (75.516.126.195 ) other expense

Laba sebelum beban pajak Income before income penghasilan 11.721.043.714 tax expense Beban pajak penghasilan Unallocated income yang tidak dapat dialokasikan (3.234.277.603 ) tax expense

Laba neto 8.486.766.111 Net income

Penghasilan (beban) Other comprehensive komprehensif lain income (loss) Penghasilan (beban) komprehensif lain Other comprehensive income yang tidak akan (expenses) not to be direklasifikasi pada reclassified to profit or loss in periode berikutnya: subsequent period: Pengukuran kembali Remeasurement of liabilitas imbalan kerja 2.125.984.062 employee benefits liability Beban pajak Related tax Penghasilan terkait (531.496.016 ) benefit expense

Total penghasilan Total other comprehensive komprehensif lain 1.594.488.046 income

Laba komprehensif 10.081.254.157 Comprehensive income

Aset segmen 2.106.989.925.386 Segment assets

Liabilitas segmen 700.736.756.967 Segment liabilities








65

27. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 27. SEGMENT INFORMATION (continued) 2017


Penjualan 958.052.785.481 327.673.402.200 1.285.726.187.681 Sales Retur penjualan yang tidak dapat dialokasi (4.565.349.540) Unallocated sales return

Penjualan neto 1.281.160.838.141 Net sales Beban pokok penjualan yang tidak dapat dialokasi (1.049.983.493.518 ) Unallocated cost of goods sold

Laba bruto 231.177.344.623 Gross profit Beban usaha Operating expenses

Beban umum dan administrasi yang Unallocated general and tidak dapat dialokasikan 41.460.874.627 administrative expenses Beban pajak final Unallocated tidak dapat dialokasikan 698.994.941 final taxexpenses

Total beban usaha yang Total unallocated tidak dapat dialokasikan 42.159.869.568 operating expenses

Laba usaha 189.017.475.055 Operating income

Beban lain-lain

yang tidak Unallocated dapat dialokasikan (49.622.487.552 ) other expense

Laba sebelum beban pajak Income before income penghasilan 139.394.987.503 tax expense Beban pajak penghasilan Unallocated income Yang tidak dapat dialokasikan (33.846.361.622 ) tax expense

Laba neto 105.548.625.881 Net income

Penghasilan (beban) Other comprehensive komprehensif lain income (loss) Penghasilan (beban) komprehensif lain Other comprehensive income

yang tidak akan (expenses) not to be direklasifikasi pada reclassified to profit or loss in periode berikutnya: subsequent period: Pengukuran kembali Remeasurement of liabilitas imbalan kerja (1.456.150.049 ) employee benefits liability Manfaat pajak Related income tax Penghasilan terkait 364.037.512 benefit

Total rugi Total other comprehensive komprehensif lain (1.092.112.537 ) loss

Laba komprehensif 104.456.513.344 Comprehensive income

Aset segmen 2.079.476.367.995 Segment assets

Liabilitas segmen 683.304.453.733 Segment liabilities








66

\

28. LABA PER SAHAM 28. EARNING PER SHARE

Laba per saham dihitung dengan membagi laba tahun berjalan dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar pada tahun bersangkutan. Perhitungannya adalah sebagai berikut:

Earnings per share is calculated by dividing current year income for the year by the weighted average number of shares outstanding during the year. The calculation are as follows:

2018 2017

Laba neto 8.486.766.111 105.548.625.881 Net income Rata-rata tertimbang saham Weighted average number of

biasa untuk perhitungan shares for calculation laba per lembar saham 4.175.000.000 4.175.000.000 of earnings per share

Laba neto per saham 2,03 25,28 Earnings per share

Tingkat probabilitas risiko yang sangat potensial terjadi dari instrumen keuangan Perusahaan adalah risiko pasar (yaitu risiko tingkat suku bunga), risiko kredit, dan risiko likuiditas. Kebijakan akan pentingnya mengelola tingkat risiko ini telah meningkat secara signifikan dengan mempertimbangkan beberapa parameter perubahan dan volatilitas pasar keuangan baik di Indonesia maupun internasional. Direksi Perusahaan menelaah dan menyetujui kebijakan risiko yang mencakup toleransi risiko dalam strategi mengelola risiko-risiko yang dirangkum di bawah ini.

Potential risks arising from the Company’s financial instruments relates to market risk (interest rate risk), credit risk and liquidity risk. Policies regarding the importance of managing the risk level has increased significantly considering changes of several parameters and volatility of financial markets both in Indonesia and internationally. The Company’s Director reviews and approves risk policies covering the risk tolerance in the strategy to manage the risks which are summarized below.

RISIKO PASAR MARKET RISK

Risiko pasar adalah risiko dimana nilai wajar dari arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan harga pasar. Perusahaan dipengaruhi oleh risiko pasar, terutama risiko mata uang asing dan tingkat suku bunga.

Market risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market prices. The Company is affected by market risks, especially foreign currency exchange risk and interest rate risk.

Risiko Mata Uang Asing Foreign Currency Exchange Risk

Risiko mata uang asing adalah risiko dalam hal nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Eksposur Perusahaan terhadap fluktuasi nilai tukar berasal dari kas dan setara kas dan piutang usaha.

Currency risk is the risk in terms of fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign currency exchange rates. The Company’s exposure to exchange rate fluctuations are from cash and cash equivalents and trade receivables.

2018 2017

Mata Uang Mata Uang Asing/ Asing/ Foreign Ekuivalen/ Foreign Ekuivalen/ Currency Equivalent Currency Equivalent

Rp Rp

Aset Asset Assets

Kas dan setara kas Cash and cash equivalent

USD 11.847 171.553.512 1.405.067 19.035.844.601 USD Piutang usaha Trade receiveables

USD 353.303 5.116.184.664 1.954.076 26.473.820.754 USD

Aset moneter - neto 5.287.738.176 45.509.665.355 Monetary assets - net

29. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 29. FINANCIAL RISK MANAGEMENT








67

RISIKO PASAR (lanjutan) MARKET RISK (continued)

Analisis Sensitivitas atas Perubahan Selisih Kurs Sensitivities Analysis on Changes in Foreign Exchange Rates

Aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dinyatakan dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal 31 Desember 2018.

Assets and liabilities denominated in foreign currencies are stated at the exchange rate prevailing on the date as of December 31, 2018.

Pada tanggal laporan keuangan diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan, nilai tukar adalah Rp14.188 untuk 1 USD. Apabila kurs tersebut digunakan pada tanggal 31 Desember 2018, aset moneter neto akan menurun sebesar Rp106.989.976.

On the date of the financial statements were completed and authorized to be issued, the exchange rate is Rp14,188 for 1 USD. If these exchange rates are used at December 31, 2018, the net monetary assets would decrease by Rp106,989,976.

Untuk mengelola eksposur atas fluktuasi nilai tukar mata uang asing, Perusahaan menjaga agar eksposur berada pada tingkat yang dapat diterima dengan membeli mata uang asing yang akan dibutuhkan untuk mengatasi fluktuasi jangka pendek.

To manage its foreign currency fluctuation exposure, the Company maintains the exposure at an acceptable level by buying foreign currencies that will be needed to avoid exposure from short term fluctuations.

Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk

Risiko suku bunga adalah risiko dalam hal nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur Perusahaan yang terpengaruh risiko suku bunga terutama terkait dengan kas dan setara kas dan utang bank jangka pendek.

Interest rate risk is the risk in terms of fair value or future contractual cash flows of a financial instrument will be affected due to changes in market interest rates. Exposure of the Company to interest rate risk is mainly related to cash and cash equivalents and short-term bank loans.

Perusahaan memonitor secara ketat fluktuasi suku bunga pasar dan ekspektasi pasar sehingga dapat mengambil langkah-langkah yang paling menguntungkan Perusahaan secara tepat waktu. Manajemen tidak menganggap perlunya melakukan swap suku bunga saat ini.

The Company closely monitor fluctuations in market interest rates and market expectations so that they can take the most profitable steps for the Company in a timely manner. Management does not consider the need for interest rate swaps at this time.

2018 Rata-rata suku Jatuh tempo dalam Bunga efektif/ satu (1) tahun/ Jatuh tempo pada Jatuh tempo pada Jatuh tempo pada Jatuh tempo pada Average Effective Due Within one tahun ke 2/ due in Tahun ke 3/ Due tahun ke 4/ Due in tahun ke 5/ Due in Interest Rate (1) year the 2nd Year in the 3rd Year the 4th Year the 5th Year Jumlah/ Total

Aset/Assets

Bunga Tetap/

fixed rate

Setara kas/ Cash

equivalent 3,00%-5,75% 74.500.000.000 - - - - 74.500.000.000 Liabilitas/Liabilities

Bunga Tetap/

fixed rate

Utang bank jangka

pendek/ Short-term bank loans 5,75%-10,00% 474.845.003.720 - - - - 474.845.003.720

Utang bank jangka

panjang/ Long-term bank loans 9,54%-13,50% 44.406.244.814 36.867.470.375 34.492.158.259 - - 115.765.873.448

Utang pembiayaan/

Finance payable 9,28%-20,24% 300.687.912 - - - - 300.687.912

Sewa pembiayaan/

Finance lease 5,70%-16,41% 2.767.111.110 811.167.622 90.295.080 - - 3.668.573.812

29. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 29. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)








68

RISIKO PASAR (lanjutan) MARKET RISK (continued)

Risiko Suku Bunga (lanjutan) Interest Rate Risk (continued)

2017 Rata-rata suku Jatuh tempo dalam Bunga efektif/ satu (1) tahun/ Jatuh tempo pada Jatuh tempo pada Jatuh tempo pada Jatuh tempo pada Average Effective Due Within one tahun ke 2/ due in Tahun ke 3/ Due tahun ke 4/ Due in tahun ke 5/ Due in Interest Rate (1) year the 2nd Year in the 3rd Year the 4th Year the 5th Year Jumlah/ Total

Aset/Assets

Bunga Tetap/

fixed rate

Setara kas/ Cash

equivalent 4,00%-6,25% 77.049.425.700 - - - - 77.049.425.700

Deposito berjangka eang dibatasi penggunaannya/ Restricted time deposits 4,00%-4,25% - 4.631.196.475 - - - 4.631.196.475

Liabilitas/Liabilities

Bunga Tetap/

fixed rate

Utang bank jangka

pendek/ Short-term bank loans 5,75%-10,00% 462.359.288.844 - - - - 462.359.288.844

Utang bank jangka

panjang/ Long-term bank loans 9,54%-15,04% 42.891.558.822 42.737.419.437 37.363.070.090 32.733.052.823 - 155.725.101.172

Utang pembiayaan/

Finance payable 9,28%-20,24% 3.002.687.832 308.703.815 - - - 3.311.391.647

Sewa pembiayaan/

Finance lease 13,62%-16,41% 4.550.715.518 2.128.474.637 444.747.739 - - 7.123.937.894

RISIKO KREDIT CREDIT RISK

Risiko kredit adalah risiko dalam hal pihak ketiga tidak akan memenuhi liabilitasnya berdasarkan instrumen keuangan atau kontrak pelanggan, yang menyebabkan kerugian keuangan. Perusahaan dihadapkan pada risiko kredit dari kegiatan operasi dan dari aktivitas pendanaan, termasuk deposito pada bank, transaksi valuta asing, dan instrumen keuangan lainnya. Risiko kredit terutama berasal dari piutang usaha dari pelanggan dan piutang lain-lain.

Credit risk is the risk that a third party failed to discharge its obligation based on financial instrument or customer contract, which will incur a financial loss. The Company is exposed to credit risk arising from its operating activities and from its financing activities, include deposits with banks, foreign exchange transactions, and other financial instruments. Credit risk arises mainly from trade receivables from customers and other receivables.

Risiko kredit pelanggan dikelola oleh masing-masing unit usaha sesuai dengan kebijakan, prosedur dan pengendalian dari Perushaaan yang berhubungan dengan pengelolaan risiko kredit pelanggan. Batasan kredit ditentukan untuk semua pelanggan berdasarkan kriteria penilaian secara internal. Saldo piutang pelanggan dimonitor secara teratur oleh unit-unit usaha terkait. Pemanfaatan batas kredit secara teratur dipantau.

Customer credit risk is managed by each business unit subject to the Company’s established policy, procedures and control relating customer credit risk management. Credit limits are established for all customers based on internal rating criteria. Outstanding customer receivables are regularly monitored by relevant business units. The utilization of credit limits is regularly monitored.

Tidak ada batasan kredit yang dilampaui selama periode pelaporan dan manajemen tidak mengharapkan kerugian dari kegagalan pihak-pihak dalam melunasi utangnya.

No credit limits were exceeded during the reporting period, and management does not expect any losses from non-performance by these counterparties.

Tabel berikut ini memberikan informasi mengenai maksimum kredit yang dihadapi oleh Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

The following table provides information regarding the maximum exposure to Company’s credit risk as of December 31, 2018 and 2017:

2018 2017

Bank dan setara kas 87.165.172.793 117.392.923.907 Bank and cash equivalents Piutang usaha - neto 373.804.048.275 314.185.738.486 Trade receivables - net Piutang lain-lain 72.520.548 540.974.301 Other receivables Bank yang dibatasi penggunaannya - 4.631.196.475 Restricted bank

Total 461.041.741.616 436.750.833.169 Total









69

RISIKO KREDIT (lanjutan) CREDIT RISK (continued)

Tabel berikut memberikan kualitas kredit dan analisis umur aset keuangan Perusahaan sesuai dengan peringkat kredit debitur Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

The following table provides the credit quality and age analysis of the Company’s financial assets according to the Company’s credit ratings of counterparties as of December 31, 2018 and 2017:

2018

Belum jatuh tempo

atau tidak mengalami penurunan

nilai/Neither past due

nor impairment

Telah jatuh tempo tetapi belum mengalami penurunan

nilai/Past due but

not impaired

Telah jatuh tempo dan mengalami

penurunan nilai/Past due and

impaired Total/Total

Bank dan setara kas

87.165.172.793 - - 87.165.172.793 Bank and cash equivalents

Piutang usaha 28.580.705.804 337.786.394.671 7.436.947.800 373.804.048.275 Trade receivables

Piutang lain-lain 72.520.548 - - 72.520.548 Other receivables

Total 115.818.399.145 337.786.394.671 7.436.947.800 461.041.741.616 Total

2017

Belum jatuh tempo

atau tidak mengalami penurunan

nilai/Neither past due nor impairment

Telah jatuh tempo tetapi belum mengalami penurunan

nilai/Past due but not impaired

Telah jatuh tempo dan mengalami

penurunan nilai/Past due and

impaired Total/Total

Bank dan setara kas

117.392.923.907 - - 117.392.923.907 Bank and cash equivalents

Piutang usaha 106.124.724.664 202.485.063.721 5.575.950.101 314.185.738.486 Trade receivables

Piutang lain-lain 540.974.301 - - 540.974.301 Other receivables Bank yang dibatasi

penggunaannya

4.f631.196.475 - - 4.631.196.475 Restricted bank

Total 228.689.819.347 202.485.063.721 5.575.950.101 436.750.833.169 Total

Perusahaan melakukan hubungan usaha dengan pihak-pihak yang diakui dan kredibel. Perusahaan memiliki kebijakan untuk semua pelanggan yang akan melakukan perdagangan secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. Sebagai tambahan jumlah piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko penurunan nilai piutang.

The Company conducts business relationships only with recognized and credible parties. The Company has policy for all customers to go through customers credit verification procedures. In addition, the amounts of receivables are monitored continuously to reduce the risk for impairment.

RISIKO LIKUIDITAS LIQUIDITY RISK Risiko likuiditas merupakan risiko dalam hal Perusahaan tidak bisa memenuhi liabilitas pada saat jatuh tempo. Manajemen melakukan evaluasi dan pengawasan yang ketat atas arus kas masuk (cash-in) dan kas keluar (cash-out) untuk memastikan tersedianya dana untuk memenuhi kebutuhan pembayaran liabilitas yang jatuh tempo. Secara umum, kebutuhan dana untuk pelunasan liabilitas jangka pendek maupun jangka panjang yang jatuh tempo diperoleh dari penjualan kepada pelanggan.

Liquidity risk is the risk when the Company is unable to meet its obligations when it is due. The management evaluates and monitors cash - in flows and cash - out flows to ensure the availability of fund to settle the due obligation. In general, the fund needed for settlement of current and long - term liabilities is obtained from sales activities to customers.









70

RISIKO LIKUIDITAS (lanjutan) LIQUIDITY RISK (continued)

Tabel di bawah merupakan profil jatuh tempo liabilitas keuangan Perusahaan berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak terdiskonto pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

The tables below summarize the maturity profile of the Company’s financial liabilities based on contractual undiscounted payments as of December 31, 2018 and 2017:

2018

Di bawah 1 tahun/

Below 1 year

Lebih dari 1 tahun sampai

dengan 2 tahun/ Over 1 year up

to 2 years

Lebih dari 2 tahun/

Over than 2 years Total

Liabilitas Liabilities Utang bank jangka

pendek 474.845.003.720 - - 474.845.003.720 Short-term bank loans

Utang usaha - pihak ketiga 25.264.214.097 420.394.104 - 25.684.608.201

Trade payables - third parties

Utang lain-lain 10.806.844.966 209.999.999 - 11.016.844.965 Other payables Beban masih harus

dibayar 21.153.489.075 - - 21.153.489.075 Accrued expenses Utang bank jangka

panjang 44.406.244.814 36.867.470.375 34.492.158.259 115.765.873.448 Long-term bank loans Utang pembiayaan 300.687.912 - - 300.687.912 Financing payable

Sewa pembiayaan 2.767.111.110 811.167.622 90.295.080 3.668.573.812 Finance lease

Total Liabilitas 579.543.595.694 38.309.032.100 34.582.453.339 652.435.081.133 Total Liabilities

2017

Di bawah 1 tahun/

Below 1 year

Lebih dari 1 tahun sampai

dengan 2 tahun/ Over 1 year up

to 2 years

Lebih dari 2 tahun/

Over than 2 years Total

Liabilitas Liabilities Utang bank jangka

pendek 462.359.288.844 - - 462.359.288.844 Short-term bank loans Utang usaha - pihak

ketiga 21.021.854.328 330.233.085 - 21.352.087.413 Trade payables

- third parties Utang lain-lain 6.410.619.487 930.000.000 - 7.340.619.487 Other payables

Beban masih harus dibayar 2.639.155.466 - - 2.639.155.466 Accrued expenses

Utang bank jangka panjang 42.891.558.822 42.737.419.437 70.096.122.913 155.725.101.172 Long-term bank loans

Utang pembiayaan 3.002.687.832 308.703.815 - 3.311.391.647 Financing payables Sewa pembiayaan 4.550.715.518 2.128.474.637 444.747.739 7.123.937.894 Finance lease

Total Liabilitas 542.875.880.297 46.434.830.974 70.540.870.652 659.851.581.923 Total Liabilities

PENGELOLAAN MODAL CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan utama dari pengelolaan modal Perusahaan adalah untuk memastikan bahwa pemeliharaan peringkat kredit yang tinggi dan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham. Perusahaan tidak diwajibkan untuk memenuhi syarat-syarat modal tertentu.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure credit rating and healthy capital ratios are maintained in order to support its business and maximize shareholder value. The Company is not required to meet any capital requirements.

Manajemen Perusahaan mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dapat memilih menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru. Tidak ada perubahan yang dibuat dalam tujuan, kebijakan, atau proses selama periode yang disajikan.

The Company’s management manages its capital structure and make adjustments, based on changes in economic conditions. To maintain and adjust the capital structure, the Company may adjust the dividend payment to shareholders or issue new shares. No changes were made in the objectives, policies or processes during the periods presented.

Kebijakan Perusahaan adalah untuk menjaga rasio modal yang sehat dalam rangka untuk mengamankan pembiayaan pada biaya yang wajar.

The Company’s policy is to maintain healthy capital ratios in order to secure financing at a reasonable cost.









71

PENGELOLAAN MODAL (lanjutan) CAPITAL MANAGEMENT (continued)

Sebagaimana praktik yang berlaku umum, Perusahaan mengevaluasi struktur permodalan melalui rasio utang terhadap modal (gearing ratio) yang dihitung melalui pembagian antara utang neto dengan modal. Utang neto adalah jumlah liabilitas sebagaimana disajikan di dalam laporan posisi keuangan dikurangi dengan jumlah kas dan setara kas. Sedangkan ekuitas meliputi seluruh komponen ekuitas dalam laporan posisi keuangan. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, rasio adalah sebagai berikut:

As generally accepted practice, The Company evaluates its capital structure through debt-to-equity ratio (gearing ratio), which is calculated as net debt divided by total capital. Net debt is total liabilities as presented in the statement of financial position less cash and cash equivalents. Whereas, total equity is all components of equity in the statement of financial position. As of December 31, 2018, and 2017, the ratio calculation are as follows:

2018 2017

Total liabilitas 700.736.756.967 683.304.453.733 Total liabilities Dikurangi kas dan setara Less cash and kas (87.235.441.950) (117.638.533.565) cash equivalents

Liabilitas neto 613.501.315.017 565.665.920.168 Net liabilities Total ekuitas 1.406.253.168.419 1.396.171.914.262 Total equity

Rasio liabilitas terhadap modal 0,44 0,41 Debt-to-equity ratio

30. INSTRUMEN KEUANGAN 30. FINANCIAL INSTRUMENT

Tabel di bawah ini adalah perbandingan nilai tercatat dan nilai wajar instrumen keuangan Perusahaan yang dicatat di laporan keuangan:

The table below is a comparison of the carrying amount and fair value of the Company’s financial instruments recorded in the financial statements:

2018

Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying amount Fair value

Aset Keuangan Financial assets Kas dan setara kas 87.235.441.950 87.235.441.950 Cash and cash equivalents Piutang usaha - neto 373.804.048.275 373.804.048.275 Trade receivables - net Piutang lain-lain 72.520.548 72.520.548 Other receivables Total 461.112.010.773 461.112.010.773 Total

Liabilitas Keuangan Financial liabilities

Utang bank jangka pendek 474.845.003.720 474.845.003.720 Short-Term bank loans Utang usaha - pihak ketiga 25.684.608.201 25.684.608.201 Trade payables - third parties Utang lain-lain 11.016.844.965 11.016.844.965 Other payables Beban masih harus dibayar 21.153.489.075 21.153.489.075 Accrued expenses Utang bank jangka panjang 115.765.873.448 115.765.873.448 Long-term bank loans Utang pembiayaan 300.687.912 300.687.912 Finance payables Sewa pembiayaan 3.668.573.812 3.668.573.812 Finance leases Total 652.435.081.133 652.435.081.133 Total









72

30. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 30. FINANCIAL INSTRUMENT (continued) 2017

Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying amount Fair value

Aset Keuangan Financial assets Kas dan setara kas 117.638.533.565 117.638.533.565 Cash and cash equivalents Piutang usaha - neto 314.185.738.486 314.185.738.486 Trade receivables - net Piutang lain-lain 540.974.301 540.974.301 Other receivables Bank yang dibatasi penggunaannya 4.631.196.475 4.631.196.475 Restricted bank Total 436.996.442.827 436.996.442.827 Total

Liabilitas Keuangan Financial liabilities

Utang bank jangka pendek 462.359.288.844 462.359.288.844 Short-Term bank loans Utang usaha - pihak ketiga 21.352.087.413 21.352.087.413 Trade payables - third parties Utang lain-lain 7.340.619.487 7.340.619.487 Other payables Beban masih harus dibayar 2.639.155.466 2.639.155.466 Accrued expenses Utang bank jangka panjang 155.725.101.172 155.725.101.172 Long-term bank loans Utang pembiayaan 3.311.391.647 3.311.391.647 Finance payables Sewa pembiayaan 7.123.937.894 7.123.937.894 Finance leases Total 659.851.581.923 659.851.581.923 Total

Berikut ini adalah metode dan asumsi yang digunakan untuk menentukan nilai wajar masing-masing kelompok dari instrumen keuangan Perusahaan:

There are methods and assumptions used to determine the fair value of each group of Company’s financial instruments:

a. Nilai wajar kas dan setara kas, piutang usaha - neto, piutang lain-lain, bank yang dibatasi penggunaannya, utang bank jangka pendek, utang usaha - pihak ketiga, utang lain-lain dan beban masih harus dibayar mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek dan akan jatuh tempo dalam waktu 12 bulan.

a. The fair value of cash and cash equivalents, trade receivables - net, other receivables, restricted bank, short-term bank loans, trade payables - third parties, other payables and accrued expenses approximate their carrying values due to their short term nature and will mature within 12 months.

b. Nilai tercatat utang bank jangka panjang, utang pembiayaan dan sewa pembiayaan mendekati nilai wajarnya karena suku bunga mengambang dari instrumen keuangan ini tergantung penyesuaian oleh pihak bank dan pembiayaan.

b. The carrying amount of long-term bank loans, finance payables and finance lease approximate their fair values because the floating interest rate from financial instruments depends on adjustment by the banks and financial institutions.

31. PENGUNGKAPAN TAMBAHAN LAPORAN ARUS KAS 31. SUPPLEMENTAL DISCLOSURES ON STATEMENT OF CASH FLOWS

Pengungkapan tambahan atas laporan arus kas terkait aktivitas investasi yang tidak mempengaruhi arus kas adalah sebagai berikut:

Additional disclosures on cash flows related to investing activities not affecting cash flows are as follows:

2018 2017

Penambahan aset tetap melalui Addition of fixed asset through uang muka 91.758.712.500 - advance payment Penambahan aset melalui sewa pembiayaan 1.465.348.548 4.968.598.000 Addition of leased assets Penambahan aset tetap melalui utang Addition of fixed asset through financial lembaga pembiayaan - 192.508.300 institutions loans








73

31. PENGUNGKAPAN TAMBAHAN LAPORAN ARUS KAS (lanjutan)

31. SUPPLEMENTAL DISCLOSURES ON STATEMENT OF CASH FLOWS (continued)

Rekonsiliasi liabilitas neto: Net liabilities reconciliation:

1 Januri 2018/

January 1, 2018 Arus Kas/ Cash

Flows Nonkas/ Non-

cash

31 Desember 2018/ December

31, 2018

Utang bank jangka pendek 462.359.288.844 12.485.714.876 - 474.845.003.720 Short-term bank loans

Utang bank jangka panjang 155.725.101.172 (39.959.227.724 ) - 115.765.873.448 Long-term bank loans

Utang lembaga keuangan 3.311.391.647 (3.010.703.735 ) - 300.687.912 Finance payables

Utang sewa pembiayaan 7.123.937.894 (4.920.712.630 ) 1.465.348.548 3.668.573.812 Finance leases

Total 628.519.719.557 (35.404.929.213 ) 1.465.348.548

594.580.138.892 Total

32. KEJADIAN SETELAH TANGGAL LAPORAN POSISI

KEUANGAN 32. EVENT AFTER DATE OF FINANCIAL POSITION

Pelunasan utang bank (BCA Syariah) Bank loan settlement (BCA Syariah)

Pada tanggal 22 Februari 2019, Perusahaan telah melunasi seluruh pokok utang Bank BCA Syariah sebesar Rp4.424.687.384.

On February, 22, 2019, the Company has fully repaid the principal of BCA Syariah loan Rp4,424,687,384.

Proses review restrukturisasi Process of reviewing for restructuring

Pada tanggal 21 Maret 2019, Perusahaan menerima surat No. BS.0103/RSA/03/2019 dari Eximbank yang menyatakan bahwa fasilitas pembiayaan Perusahaan oleh Eximbank sedang dalam proses restrukturisasi.

As of March 21, 2019, the Company received letter No. BS.0103/RSA/03/2019 from Eximbank that agreed that the Company’s credit facility was in the process of reviewing for restructuring.

33. KONDISI KEUANGAN 33. FINANCIAL CONDITION

Pada tahun 2018, Perusahaan memperoleh penjualan bersih sebesar Rp962.188.544.595, turun 24,90% dibandingkan dengan penjualan bersih pada tahun 2017 yang mencapai Rp1.281.160.838.141. Beban usaha pada tahun 2018 mencapai Rp34.265.287.471, menurun sebesar 17,36% dibandingkan dengan beban usaha pada tahun 2017 yang mencapai Rp41.460.874.627. Perusahaan memiliki saldo utang pokok pinjaman dan bunga pinjaman fasilitas kredit investasi ekspor sebesar Rp8.923.139.309 dan Rp3.010.004.913, serta pokok pinjaman dan bunga pinjaman fasilitas kredit modal kerja sebesar Rp287.447.520.020 dan Rp2.971.312.295 yang telah jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2018, namun belum dibayar sampai dengan tanggal laporan keuangan. Pada tanggal 4 Oktober 2018 Perusahaan telah mengajukan restrukturisasi atas utang kepada Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Eximbank), tetapi hingga tanggal 31 Desember 2018 persetujuan restrukturisasi masih dalam proses. Kondisi ini menimbulkan keraguan yang substansial atas kemampuan Perusahaan dalam mempertahankan kelangsungan hidupnya.

In 2018, the Company had net sales of Rp962,188,544,595, decreased by 24.90% compared to net sales in 2017 that reached Rp1.281.160.838.141. Operating expenses in 2018 reached Rp34,265,287,471, decreased by 17.36% compared to operating expenses in 2017 that reached Rp41,460,874,627. The Company has outstanding principal and loan interest of export investment credit facilities amounted to Rp8,923,139,309 and Rp3,010,004,913, and principal and loan interest of working capital credit facilities amounted to Rp287,447,520,020 and Rp2,971,312,295 which is due on December 31, 2018, but have not been paid until the date of the financial statements. On October 4, 2018, the Company applied for loan restructuring to Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Eximbank), but up to December 31, 2018 the restructuring agreement is still in process. These conditions raise substantial doubt on the ability of the Company as a going concern.








74

33. KONDISI KEUANGAN (lanjutan) 33. FINANCIAL CONDITION (continued)

Kemampuan Perusahaan untuk melanjutkan sebagai entitas yang berkelanjutan tergantung pada kemampuan Perusahaan untuk menghasilkan arus kas yang cukup untuk memenuhi kewajibannya secara tepat waktu. Pada tahun 2018, Perusahaan memiliki beberapa rencana strategis tertentu, seperti:

The Company’s ability to continue as going concern entities depends on the Company’s ability to generate sufficient cash flow to meet its obligation on a timely basis. In 2018, the Company has some certain strategic plans, such as:

1. mempertahankan pelanggan yang sudah ada dan mendekati pelanggan baru yang potensial, memperluas pasar, membeli dan menjaga persediaan yang memiliki margin signifikan.

2. mencoba untuk menyelesaikan kontrak penjualan dengan pelanggan utama dengan meningkatkan kualitas produk dan meningkatkan modal kerja.

3. melakukan survei pasar dan identifikasi dan mengidentifikasi produk yang diterima dengan baik oleh pelanggan.

4. memperbarui harga penjualan dan bernegosiasi dengan pelanggan utama.

5. meningkatkan efisiensi dengan mengoptimalkan potensi pasar pemasok bahan baku yang dapat meningkatkan hasil pembelian.

6. meningkatkan efisiensi kegiatan operasi. 7. meningkatkan kemampuan tenaga kerja melalui

pelatihan intensif untuk meningkatkan produktivitas jam kerja.

8. menjual aset tidak produktif.

1. maintain the existing customers and approach potential new customers, expand the market, buy and maintain inventories with significant margin.

2. try to complete outstanding sales contracts with key customers by improving product quality and increasing the working capital.

3. conduct market surveys and identification and identify products that are well received by the customer.

4. update sales price and negotiate with the key customers.

5. Increase efficiency through optimizing the market potential of supply raw material which can improve purchasing yield.

6. improve the efficiency of the operating activities. 7. improve the ability of the workforce through

intensive training to increase the man hour productivity.

8. Sell unproductive assets.

Rencana di atas belum sepenuhnya direalisasikan oleh Perusahaan, tetapi manajemen optimis dapat diterapkan secara efektif di tahun mendatang. Oleh karena itu, manajemen berkeyakinan bahwa Perusahaan akan dapat terus beroperasi sebagai kelangsungan usaha di masa mendatang. Karenanya, laporan keuangan disusun dengan anggapan bahwa Perusahaan akan terus beroperasi sebagai Entitas yang berkemampuan untuk mempertahankan kelangsungan hidupnya.

The above plan is not yet fully realized by the Company, but management are optimistic it can be effectively implemented in coming year. Therefore, the management believes that the Company will be able to continue operating as a going concern for the foreseeable future. As such, the financial statements have been prepared assuming that the Company will continue to operate as going concern Entities.

Perusahaan telah memperoleh komitmen tertulis dari pemegang saham mayoritas bahwa mereka tidak akan menutup Perusahaan.

The Company has obtained a written commitment from the majority shareholders that they will not close the Company.

34. STANDAR AKUNTANSI BARU 34. NEW ACCOUNTING STANDARDS

Standar baru, amandemen dan interpretasi yang telah diterbitkan, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada 1 Januari 2018 yang mungkin berdampak pada laporan keuangan.adalah sebagai berikut:

New standards, amendments and interpretations issued but not yet effective for the financial year beginning January 1, 2018 that may have certain impact on the financial statements are as follows:

Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2019: Effective on or after January 1, 2019:

- PSAK 24 - “Imbalan Kerja: Amandemen, Kurtailmen, atau Penyelesaian Program”

- - SAK 24 - “Employee Benefits: Amendment, Curtailment, or Program Settlement”

- PSAK 22 (Penyesuaian Tahunan 2018) - “Kombinasi Bisnis”

- - PSAK 22 (Annual Improvement 2018) “Business Combination”

- PSAK 26 (Penyesuaian Tahunan 2018) - “Biaya Pinjaman”

- - PSAK 26 (Annual Improvement 2018) – “Borrowing Cost”

- PSAK 46 (Penyesuaian Tahunan 2018) - “Pajak Penghasilan”

- - PSAK 46 (Annual Improvement 2018) – “Income Tax”








75

34. STANDAR AKUNTANSI BARU (lanjutan) 34. NEW ACCOUNTING STANDARDS (continued)

- PSAK 66 (Penyesuaian Tahunan 2018) -

“Pengaturan Bersama” - - PSAK 66 (Annual Improvement 2018) – “Joint

Operations” - ISAK 33 - “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di

Muka”; - - ISAK 33 - “Foreign Currency Transactions and

Advance Consideration”; - ISAK 34 - “Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak

Penghasilan”. - - ISAK 34 - “Uncertainty over Income Tax

Treatments”.

Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020: Effective on or after January 1, 2020:

- PSAK No. 71 - "Instrumen Keuangan”; - - PSAK No. 71 - "Financial Instruments”; - PSAK No. 72 - “Pendapatan dari Kontrak dengan

Pelanggan”; - - PSAK No. 72 - “Revenue from Contract with

Customers”; - PSAK No. 73 - “Sewa”; - - PSAK No. 73 - “Leases”; - Amandemen PSAK No. 15 - “Investasi pada Entitas

Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”;

- - Amendments to PSAK No. 15 - “Investments in Associates and Joint Ventures Long-term Interests in Associates and Joint Ventures”;

- Amandemen PSAK No. 62 - “Kontrak Asuransi -

Menerapkan PSAK No. 71: Instrumen Keuangan dengan PSAK No. 62: Kontrak Asuransi”; dan

- - Amendments to PSAK No. 62 - “Insurance Contracts: Applying PSAK 71 Financial Instruments with PSAK No. 62 Insurance Contracts”; and

- Amandemen PSAK No. 71 - “Instrumen Keuangan tentang Fitur Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi Negatif”.

- - Amendments to PSAK No. 71 - “Financial Instruments Prepayment Features with Negative Compensation”.

Perusahaan sedang menganalisa dampak penerapan standar akuntansi dan interpretasi tersebut di atas terhadap laporan keuangan Perusahaan.

- The Company is still assessing the impact of these accounting standards and interpretations on the Company’s financial statements.

pt dua putra utama makmur tbk laporan ...pt dua putra utama makmur tbk laporan keuangan tanggal 31...

Documents