presentación corporativa - kuo 2t15 270515.pdf · grupo kuo escisión de dine (negocio...

Presentación

Corporativa

1

Mayo 2015

I. Introducción

2

Cifras sobresalientes de Grupo KUO

US $176 MM EBITDA

US $1,933 MM Ingresos

Cifras Sobresalientes LTM 1T15

Ing

reso

s

EB

ITD

A

Ing

reso

s

EB

ITD

A

EB

ITD

A

3

Misión

Crear valor de forma sustentable y satisfactoria

para nuestros grupos de interés, a través de la

gestión efectiva de un portafolio dinámico de

negocios.

Ing

reso

s

71%37% 20% 20% 9%

Nota: Las cifras de 2015 y 2014 se muestran bajo IFRS Combinado Proforma, considerando el método de consolidación proporcional.

Las cifras de 2015 y 2014 reflejan los negocios de Negro de Humo, el negocio de transmisiones manuales en India, y el proyecto aeroespacial como operaciones

descontinuadas.

La información financiera presentada refleja la eliminación de operaciones entre compañías. Como resultado, dicha información en esta presentación puede ser diferente

a la información por segmento incluida en nuestro estado de resultados o en otros materiales, los cuales pueden incluir los resultados de operaciones entre compañías.

Producción y

distribución de

alimentos

procesados, bebidas

y carne de puerco

Manufactura y comercialización de productos químicos

industriales

Producción, distribución

y comercialización de

varias partes y

componentes

automotrices

KUO Consumo KUO Químico KUO Automotriz

II. Aspectos

relevantes

4

1 Portafolio Dinámico y Diversificado

2 Líder en los Mercados en que Participa

3 Sólida Posición Financiera

6 Experimentado Equipo Directivo

5 Equilibrada Estructura de Capital

4 Relaciones Fuertes y Duraderas con nuestros Clientes

5

ASPECTOS RELEVANTES

KUO Consumo KUO Químico KUO Automotriz

Participación en los Negocios Conjuntos

1. JV Herdez Del Fuerte : KUO 50% - Herdez 50%2. Megamex : Herdez Del Fuerte 50% - Hormel Foods 50%3. INSA GPRO : KUO 50% - GPRO 50%4. DYNASOL : KUO 50% - REPSOL 50%5. DYNASOL CHINA : DYNASOL 50% : XING’AN 50%

2)

1)

6)

5)

4)

6

Portafolio Dinámico y Diversificado

Composición

Nuevo Dynasol, sujeto a

autorización

Creación de DESC por la

Familia Senderos

Desinversión de los negocios de

Aglomerados, plantaciones de

eucalipto y Negro de Humo

Adquisición de

Fresherized

Foods, FRITEC y

el negocio DCT

Cambio de nombre a

Grupo KUO

Escisión de DINE

(Negocio Inmobiliario)

Creación de la JV

Herdez Del Fuerte

Creación de Megamex, entre Herdez

Del Fuerte JV y Hormel Foods

Adquisición de

Don Miguel Foods

7

Portafolio Dinámico y Diversificado

Desarrollo

Decisión de descontinuar el proyecto

aeroespacial y el negocio de

transmisiones manuales en India.

• Fortalecimiento

de la JV Dynasol

con Repsol*

• Inicio de

operaciones de

dos nuevas

plantas de hule

sintético en

China

* Sujeto a autorización

17,000 Empleados aproximadamente

24 plantas de manufactura en el mundo

8

Líder en los mercados en

los que participa

Exportaciones*

48%

•Uno de los tres más

grandes productoresde carne de cerdoen México •Principal

exportadormexicano a

Japón y Coreadel Sur

•Único productorde hule sintético

en México

•Principal productorde poliestireno en

México

•Líder en México en la industria de repuestosautomotrices para los sistemas de motor, trenmotríz y frenos •Líder mundial en la producción de modificadores de

asfalto, y el cuarto porductor más grande de SBC

•Uno de los productoreslíderes de comida hispanaen E.U.

•Único productor independiente de transmisionesmanuales para eje trasero en Norteamérica para el segmento de alto desempeño

A 70 países

*Durante el 1T15 27% US & Canadá

9% Asia

7% Europa

3% Otros 54% México

9

Relaciones fuertes y duraderascon nuestros clientes

KUO Consumo

KUO Químico

KUO Automotriz

Principales Clientes

Ingresos por el Top 10 de Clientes

A

19%

B

14%

C

13%D

11%

E

9%

F

8%

G

7%

H

7%

I

7%

J

5%

Representan 17% del total de ventas

Ningún cliente representa más del 3% de nuestras ventas

consolidadas*

*A diciembre 2014

Sólida Posición Financiera

2014 1T15

ROI Operativo* 12.3% 11.6%

Caja (MMUSD) $90 $94

Ingresos MMUSD EBITDA y margen MMUSD

Calificación “BB”por Fitch y S&P

10

$1,925 $2,015 $1,993

2013 2014 LTM 1Q15



descontinuadas.



$177 $183 $176

9.2% 9.1%8.8%

2013 2014 LTM 1T15

331

410 426

164 9094

2013 2014 1T15

Deuda Neta Caja

Equilibrada Estructura de CapitalDeuda

6.0 años Promedio de duración de deuda

6.2% Costo promedio de deuda

Al cierre del 1T15

74% Deuda en moneda extranjera

62% Deuda en tasa fija

2014 1T15

Deuda Neta / EBITDA 2.2x 2.4x

Deuda Total / EBITDA 2.7x 2.9x

Índice de Cobertura de Intereses 6.0x 6.2x

11

(MMUSD)

$495 $500 $520

66

8 13 13

61

18 15

331

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Perfil de Vencimientos

(MM USD)



descontinuadas.



456.366 millones Acciones en circulación

1Al 22 de mayo de 2015

US $844 millones1 Capitalización

2014 2015

Dividendos pagados (pesos)

$0.33 $0.35

Nombre A % B % Total %

Fernando Senderos Mestre y partes relacionadas

111,128,355 47.65 470,343 0.21 111,598,698 24.45

Principales accionistas (Más del 10%)

$16.47 Valor en Libros

$ 1.7 Valor Precio/Libros

(1T15 cifras en pesos)

12

Equilibrada Estructura de CapitalDeuda

10

15

20

25

30

35

Ap

r-1

1

Jun

-11

Au

g-1

1

Oc

t-1

1

De

c-1

1

Feb

-12

Ap

r-1

2

Jun

-12

Au

g-1

2

Oc

t-1

2

De

c-1

2

Feb

-13

Ap

r-1

3

Jun

-13

Au

g-1

3

Oc

t-1

3

De

c-1

3

Feb

-14

Ap

r-1

4

Jun

-14

Au

g-1

4

Oc

t-1

4

De

c-1

4

Feb

-15

Ap

r-1

5

Acción Serie B

Experimentado Equipo Directivo

• Equipo de Administración con un promedio de 20 años de experiencia en el sector en el que participan.

• Consejo de Administración compuesto por once miembros, de los cuales seis son independientes.

• Comités Activos de Prácticas Societarios y Auditoría.

13

Fernando Senderos MestrePresidencia Ejecutiva y del Consejo de

Administración

Roger Patrón GonzálezDirector General Adjunto y de

Capital Humano

Ignacio Marco Arboli

COO JV Dynasol

César Ramos Valdés

COO Plásticos

Claudio Freixes CatalánCOO Porcícola

Felipe Varela Hernández

COO Elastómeros

Antonio Herrera Rivera

COO Transmisiones

Héctor Hernández-Pons Torres

COO JV Herdez Del Fuerte

Benjamín Centurión Díaz

COO Refacciones

Alejandro de la BarredaGómez

Director General Adjunto y de Gestión de Operaciones

Marisol Vázquez-Mellado Mollón

Directora de Finanzas y Administración

Ramón Estrada Rivero Director de Asuntos Jurídicos y

Corporativos

Comité de Dirección

UEN Porcícola

14

UEN Porcícola

Negocio de Carne de Cerdo

integrado verticalmente que

incluye granjas, rastros, planta

de alimentos y tiendas propias.

Principales Marcas

Productos

•Carne de cerdo en diferentes

presentaciones

•Cerdo vivo

•Integrado desde el control genético hasta la

comercialización de carne de cerdo, a través de

tiendas “MaxicarneMR” y rutas propias

•Uno de los tres productores de carne de cerdo más

grandes de México, y el productor más grande de

del Sureste Mexicano (región de mayor consumo

de carne de cerdo en México)

•Principal exportador a Japón y Corea del Sur

•277 tiendas al 31 de Marzo de 2015

Aspectos sobresalientes

Región

Sureste

Región

Central

15

UEN Porcícola

Ingresos

• Se ubicaron en US $103 millones, que representa

un alcance de 103% respecto al 1T14.• Debido a que no obstante la disminución en

el precio promedio de venta, se tuvo unmayor volumen del 16%, tanto en el mercadonacional como de exportación,principalmente a Japón

• Apoyado por las inversiones realizadas paraincrementar la capacidad de granjas y delrastro, así como por el incremento de 44tiendas con respecto al 1T14.

EBITDA

• Se ubicó en US $11 millones, que representaun alcance de 85% respecto al 1T14

• Debido principalmente a las mayoresventas antes mencionadas

• Disminución en los costos de la materiaprima, como son pasta de soya 24% ymaíz 15%;

16

Ingresos EBITDA

LTM 1T15

US $478 MM US $74 MM

Exportaciones(de ventas propias)

15.4%

Margen

Resultados al 1T15



descontinuadas.



JV Herdez Del Fuerte

17


Manufactura y distribuye

alimentos empaquetados y

enlatados, además de bebidas

en México y Estados Unidos

•Productor líder de pasta de tomate en México, entre otros productos,

y uno de los productores líderes de comida hispana en EU.

•Cuenta con 9 plantas, ocho localizadas en seis estados de México y

una en Estados Unidos.

•2010: Adquisición de Don Miguel Foods Corp., líder en la producción

de alimentos con sabor auténticamente mexicano.

•2011: Adquisición de Fresherized Foods, Inc., líder mundial en la

producción de aguacate procesado y guacamole.

Productos

Aspectos sobresalientes Quillota,

ChileDallas,

E.U.A.

Chiapas

Oaxaca

Guanajuato

San Luis Potosí

Coahuila

Sinaloa

18


Ingresos

• Durante el 1T15 los ingresos se ubicaron en US$93 millones, lo que representa un alcance de100% en comparación con el 1T14.

• Desempeño favorable en el mercadonacional de las categorías de atún,legumbres, puré de tomate, mole, salsacátsup, champiñones, salsa picante yproductos de Aires de Campo.

• En el mercado americano se tuvodesempeño favorable de Wholly Minis y losproductos “La Victoria”.

EBITDA

• En el 1T15, se ubicó en US $13 millones, loque representa un alcance de 118%respecto al 1T14.

• Mayores ventas antes mencionadas• Mejor mezcla de productos con mejor

margen• Mayor consumo de tomate fresco.

19

Ingresos EBITDA



13.4%

Margen

LTM 1T15

Resultados al 1T15



descontinuadas.



Hule Sintético

20

Hule Sintético

INSA produce hule sintético,

principalmente dirigido a la industria

llantera, productos industriales de

hule, y productos de hule

especializados

Dynasol es un negocio conjuntoentre Grupo KUO y Repsol YPF (50%-50%) para producir hule sintético,principalmente para la industria demodificadores de asfalto

Emulsión Solución


•Principal productor de hule sintético en México (70% del

mercado)

•Líder global en la producción de modificadores de asfalto y

cuarto lugar global en producción de SBC

•2010: Negocio Conjunto al 50% con Shanxi Northern Xing’an

Chemical, para establecer una planta de 100,000 toneladas

de SSR en Panjin, China.

•2011: Negocio Conjunto al 50% con GPRO, para construir una

planta de 30,000 toneladas de NSR en Nanjing, China.

•Ambos proyectos iniciarán operaciones en el segundo

trimestre de 2015.

Principales Marcas

Tamaulipas

Santander,

España

Panjin,

China

Nanjing,

China

21

Hule Sintético

Ingresos• Se ubicaron en US $91 millones lo que representa un

alcance de 81% en relación con los ingresos del 1T14.• Decremento de 20% en el precio promedio de venta,

debido a que continúa la disminución que se hapresentado en los últimos 12 meses en el precio de laprincipal materia prima, butadieno -49%

• Menor volumen de 8% de hule sintético en emulsión parael segmento de renovados

• Mayor demanda de hule sintético en solución en lossegmentos de calzado, productos vulcanizados,adhesivos y lubricantes

• Se mantienen los precios bajos del hule natural.

EBITDA

• Se ubicó en US $4 millones, lo que significa unalcance de 29% en comparación con el 1T14.

• Reducción en ventas• Mezcla de productos de menor margen• Ajuste en inventarios por la disminución en el

precio del butadieno, que no pudo sertransferido al cliente

• No fue compensado por la estrategia dereducción de costos.

22

Ingresos EBITDA



6.1%

Margen

Resultados al 1T15

LTM 1T15



descontinuadas.



UEN Plásticos

23

UEN Plásticos

Producción y distrbución de poliestireno

cristal (GPPS) y poliestireno de alto impacto

(HIPS), así como copolímeros de estireno

transparentes (SMMA) usados en las

industrias de empacado y empacado

desechable


•Productor líder de poliestireno en México (38% de

participación de mercado).

•Produce BioereneTM una resina termoplástica que

reemplaza hasta el 40% los contenidos de productos

derivados del petróleo con pasta de maíz o papa.

•Integración de la capacidad instalada en una sola planta.

Principales Marcas

Aplicaciones

Tlaxcala

24

UEN Plásticos

Ingresos

• Se ubicaron en de US $70.7 millones, lo querepresenta un alcance de 86% respecto al 1T14.

• Disminución de 29% del precio promedio deventa, tanto en el mercado nacional como deexportación

• Caída en el precio del estireno -37%, principalmateria prima

• Mayor volumen de 22% en ambos mercados, pornuevos convenios con clientes en EstadosUnidos.

EBITDA

• En 1T15, se ubicó en US $3.5 millones, lo querepresenta un alcance de 166.7% encomparación con el 1T14

• Mejor mezcla de productos con mayormargen

• Disminución en el precio de materiaprima.

25

Ingresos EBITDAExportaciones(de ventas propias)


3.7%

Margen

Resultados al 1T15

LTM 1T15



descontinuadas.



UEN Transmisiones

26

UEN Transmisiones

Produce y vende partes metal-mecánicas,

componentes y partes de componentes,

principalmente para el segmento de

transmisiones de la industria automotriz

(OEM´s y mercado de repuesto)


•Único productor independiente de transmisiones traseras

en Norte América para el segmento de alto desempeño.

•2011: Adquisición de un negocio de sistemas de transmisión

de doble embrague en Loppem, Bélgica.

Productos

Transmisiones manuales para vehículos

de uso ligero, mediano y pesado, así

como componentes paratransmisiones manuales.

Querétaro

Loppem, Bélgica

27

Principales Marcas

UEN Transmisiones

Ingresos

• Se ubicaron en US $59 millones, lo que representaun alcance del 123% respecto a lo reportado en el1T14.

• Mayores requerimientos de componentes por parte de Volvo Trucks y Daimler

• Mayor demanda de las transmisiones TR6060 y TR6070 para las plataformas Mustang y Challenger

• Mayor demanda de partes de sistemas Dual ClutchTransmissions.

EBITDA

• Se ubicó en US $6 millones, lo querepresenta un alcance de 600% respectoal 1T14.

• Mayores ventas antes mencionadas• Mejor mezcla de productos • Menores gastos de ingeniería• Efecto del tipo de cambio.

28

Ingresos EBITDA Exportaciones(de ventas propias)

US $223 MM US $6 MM

2.6%

Margen

Resultados al 1T15

LTM 1T15



descontinuadas.



UEN Refacciones

29

UEN Refacciones

Producimos y comercializamos

varias refacciones automotrices

para los sistemas de motor,

transmisiones y de frenos


•Lider en el mercado de componentes de motor en México,

con productos propios y de terceros

•Lider en el mercado de respuestos en México, con presencia

en Estados Unidos y Latinoamérica

•2011: Adquisición del negocio de frenos de repuesto bajo la

marca Fritec®, efectiva desde el primero de enero de 2012.

Productos

PistonesValvulasJuntasBombas de AguaCabezas de MotorFrenos de disco

Frenos de tamborRetenesPartes de huleLaminadosMateriales de sellado

Jalisco

Estado de

México

Guanajuato

30

Principales Marcas

UEN Refacciones

Ingresos

• Alcanzaron US $39.8 millones, lo que representa unalcance de 95.7% en comparación con el mismo

trimestre del año anterior.• Desempeño favorable de las principales líneas de

producto: motor, frenos y tren motriz en el mercadonacional

• También, un desempeño favorable en las líneas defrenos, pistones y juntas en el mercado deexportación.

EBITDA

• Durante el 1T15, se ubicó en US $3.5millones, lo que representa un alcance

del 71.4% respecto al 1T14.

• Ajuste de precios a la baja para mejorarla competitividad en algunos productosde la línea de juntas de motor

• Efecto negativo del tipo de cambio enel costo.

31



descontinuadas.



Ingresos EBITDA


5.8%

Margen


Resultados al 1T15

LTM 1T15

Anexos

32

12% 28% 43%

1%

3% 13%

JV Herdez Del Fuerte PorcícolaHule Sintético PlásticosRefacciones Transmisiones

CAPEX

Proyectos principales

UEN Porcícola

• Se continuó con la ampliación del rastro,

así como la construcción de tres nuevas

granjas, que aumentarán la base

productiva en aproximadamente 24%

• La apertura de 7 nuevas tiendas durante

el 1T15, llegando a 277.

• Inversión en la construcción del segundo

Centro de Inseminación Artificial.


• Proyectos de incremento de capacidad

en las operaciones de MegaMex.

• Se realizaron dos pagos para la

construcción de un barco atunero que

se incorporará a la flota en 2015

Hule Sintético

• Construcción de dos nuevas plantas de Hule

Sintético en China.

• Inversión para el desarrollo de nuevos productos

de especialidad.

UEN Power Systems

• Desarrollo de la infraestructura para la producción

de componentes para Daimler, Volvo Trucks y

CNH.

• Inversión para la instalación de capacidad de

manufactura para la elaboración de una

transmisión de seis velocidades que comenzará a

producirse en 2015 para el nuevo Chevrolet

Camaro y el nuevo Mustang Shelby GT350.

• Inversión para la manufactura de una transmición

de 10 velocidades para Navistar

MMUSDLTM 1T15 Capex por UEN

$118

$138 $135

2013 2014 1T15

34

Relación con

InversionistasMarisol Vázquez-Mellado Mollón, CFO

Mariana Rojo Granados, IR Manager

[email protected]

Tel. (52 55) 52.61.83.44

KUO Investor Center

La aplicación para Ipad creda para

mantenerte informado de la información

corporativa, los reportes trimestrales, la

información de la acción, próximos eventos,

noticias, etc.

Declaración preventiva

Esta presentación contiene comentarios sobre expectativas de resultados futuros que reflejan opiniones actuales de la

administración de Grupo KUO sobre eventos futurs. Las frases “anticipan”, “creen”, “estiman”, “esperan”, “tienen la intención”,

“pudieran”, “planean”, “deben” y expresiones similares generalmente indican comentarios sobre expectativas.

Las expectativas de resultados futuros, se basan en nuestras expectativas actuales y suposiciones acerca de nuestros negocios,

la economía y otras condiciones en el futuro. Debido a que por su naturaleza, estas expectativas están relacionadas con el

futuro, están sujetas a incertidumbres inherentes, riesgos y circunstancias que son difíciles de predecir. Los resultados reales

pueden diferir materialmente de aquellos contemplados en las expectativas de resultados futuros. Los factores importantes

que podrían causar que los resultados reales difieran significativamente de aquellos en las expectativas de resultados futuros

incluyen condiciones regionales, nacionales, económico-globales, empresariales, de mercado y reguladoras, sin limitación.

Todos los comentarios sobre expectativas de resultados futuros hechas en esta presentación se basan en ciertas suposiciones y

análisis realizados por nosotros a la luz de nuestra experiencia y percepción de las tendencias históricas, condiciones actuales,

desarrollos futuros esperados y otros factores que consideramos apropiados bajo las circunstancias actuales y sólo a partir de la

fecha en que lo hacemos. Los factores o eventos que podrían causar que los resultados reales difieran pueden surgir de vez en

cuando, y no es posible para nosotros predecir todos ellos. Las declaraciones prospectivas no son garantía de rendimiento

futuro, y los resultados o acontecimientos reales pueden diferir materialmente de las expectativas. Por las razones expuestas, se

le advierte en contra de confiar en tales declaraciones prospectivas. A pesar de que continuamente se revisan las tendencias

e incertidumbres que afectan nuestra condición financiera y resultados de las operaciones, no tenemos la intención de

actualizar ninguna declaración en particular de las contenidas en esta presentación, ya sea como resultado de nueva

información, desarrollos futuros u otros.

35

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