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2018年业绩报告2019年3月

除历史事实陈述外，本演示材料中包括了某些“前瞻性陈述”。所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的(包括但

不限于)预测、目标、估计及经营计划都属于前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及一些通常或特别的已知和未知的风险与不明

朗因素。某些陈述，例如包含「潜在」、「估计」、「预期」、「预计」、「目的」、「有意」、「计划」、「相

信」、「将」、「可能」、「应该」等词语或惯用词的陈述，以及类似用语，均可视为前瞻性陈述。

读者务请注意这些因素，其大部分不受本公司控制，影响着公司的表现、发展趋势及实际业绩。受上述因素的影响，

本公司未来的实际结果可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。这些因素包括但不限于：汇率变动、市场份额、同业

竞争、环境风险、法律、财政和监管变化、国际经济和金融市场条件及其他非本公司可控制的风险和因素。任何人需

审慎考虑上述及其他因素，并不可完全依赖本公司的“前瞻性陈述”。本公司声明，本公司没有义务因新信息、未来

事件或其他原因而对本演示材料中的任何前瞻性陈述公开地进行更新或修改。本公司及其任何员工或联系人，并未就

本公司的未来表现作出任何保证声明，及不为任何该等声明负上责任。

有关前瞻性陈述之提示声明

2

综述 & 财务业绩

保险业务

银行业务

科技业务

谢永林，联席首席执行官

李源祥，联席首席执行官

姚波，首席财务官

陈心颖，联席首席执行官

3

4

综述

综述财务业绩保险业务科技业务银行业务

姚波首席财务官

平安战略：国际领先的科技型个人金融生活服务集团

国际领先的科技型个人金融生活服务集团

金融服务生态圈

汽车服务生态圈

房产服务生态圈

医疗健康生态圈

智慧城市生态圈

大金融资产大医疗健康2个聚焦

1个定位

N个支柱

金融+生态金融+科技

保险资产管理银行

2个发展模式

5

自2004年上市以来业绩表现强劲

总资产，复合增长率= 26.5%

归属于母公司股东权益，复合增长率= 23.7%

ROE，5年/15年算术平均=18.9%,15.5%

股息分配，复合增长率= 25.7%

282

5,565

20.9%

7.4%

0.7元

17.2元(2)

内含价值，复合增长率= 26.5%

372

10,025

71,430

2,644

6.02元

0.28元

注: (1) 分红数据为每十股的分红金额。

(2) 2018年每股股息人民币1.72元。另外，公司于2018年一季度派发了30周年特別股息每股人民币0.20元。

(人民币亿元)

基本每股收益，复合增长率= 24.5%

6

04 05 06 07 08 09 10 1312 11 14 15 16 17 1804 05 06 07 08 09 10 1312 11 14 15 16 17 18


7

姚波首席财务官

财务业绩

2018年业绩亮点（人民币）

每股内含价值

54.84元

+21.5%

1,125.73亿

+18.9%

归母营运利润

1,074.04亿

+20.6%

归母净利润

21.9%

-0.1pps

营运ROE 集团ROEV

23.7%

-3.0pps

1.72元/股

+14.7%

全年股息（不含特别股息）

8

1. 以客户为导向的利润驱动因素


9

个人业务利润在营运利润中占比近87%

注: 营运利润为归属于母公司股东的营运利润口径。

+18.9%

1,125.73

947.08

集团营运利润

-26.4%

148.44

机构及其他业务营运利润

2018年机构业务占比13.2%

2018年

2017年

(人民币亿元)

2018年个人业务占比86.8%

+31.1%

977.29

745.27

个人业务营运利润

10

201.81

个人业务利润增长驱动模型

2018年/2018年12月31日

2017年/2017年12月31日

+31.1%

+11.0%

+18.1%

531.25元

449.69元

-11.9%

产品盈利能力

个人业务营运利润

个人客户数

客均营运利润

新增客户数

+9.1%

2.32个

2.53个

客均合同数

-22.5%

注: (1) 营运利润为归属于母公司股东的营运利润口径。

(2)因有客户流失，2018年12月31日客户数不等于2017年12月31日客户数加本期新增客户数。

(3)因四舍五入，直接计算未必相等。

-4.7%

来自五大生态圈的客户数

来自传统渠道的客户数

11

977.29亿元

745.27亿元

1.66亿人

1.84亿人 4,078万人

4,630万人

1,872万人

1,450万人

2,628万人

2,758万人

客户规模持续增长，交叉渗透程度稳步提升

19.0%

24.0%

28.5%

34.6%

个人客户数

持有多家子公司合同的客户数占比

5.38亿互联网用户潜力巨大

客户增加的同时，持有多家子公司合同的客户数占比持续提升

32.7%

已成为客户的互联网用户

(百万人)

还未迁徙为客户的互联网用户

2016年12月31日 2017年12月31日 2018年12月31日2015年12月31日

2016年12月31日 2017年12月31日 2018年12月31日2015年12月31日

12

346

436

538

242

注：因四舍五入，直接相加未必等于总数。

109 131166 184247

300381

184

99 136 15757

2. 营运利润

13


集团归母营运利润同比增长18.9%

注: (1) 2018年公司根据分业务条线经营管理情况，重新梳理集团内相互持股业务的列示，以提供更清晰简明的信息。为满足可比性，2017年同期资料相应重列。

(2) 其他资产管理业务为平安资产管理、平安融资租赁、平安海外控股等其他经营资产管理业务的公司经营成果的汇总。

(3) 金融科技与医疗科技业务包括陆金所控股、平安好医生、金融壹账通、平安医保科技、汽车之家等经营金融科技与医疗科技业务的公司。

(4) 因四舍五入，直接相加未必等于总数。

14

财产保险业务

银行业务

金融科技与医疗科技业务(3)

寿险及健康险业务

信托业务

其他业务及合并抵消

集团合并

12,215

14,394

6,770

70,320

3,008

(3,996)

112,573

2018年

10.9

12.8

6.0

62.5

2.7

(3.6)

100.0

占比(%)

(8.2)

34.9

7.0

24.9

(23.9)

48.0

18.9

变动(%)

13,307

13,449

5,420

52,128

3,953

(2,700)

94,708

2017年

证券业务

其他资产管理业务(2)

1,599

8,264

1.4

7.3

2,043

7,108

(21.7)

16.3

(人民币百万元)

2018年营运ROE

注：营运ROE按营运利润口径计算。

15

2018年集团合并ROE为20.9%，同比提升0.2个百分点

财产保险业务

集团合并

银行业务

证券业务

寿险及健康险业务

信托业务

其他资产管理业务

金融科技与医疗科技业务

其他业务及合并抵消

178,824 32.1 40.7 3.1

77,014 13.8 16.7 (3.3)

139,224 25.0 11.5 (0.1)

17,717 3.2 16.1 (4.5)

27,976 5.0 5.9 (2.1)

43,161 7.8 19.5 (2.8)

79,541 14.3 10.8 (0.9)

(6,949) (1.2) N/A N/A

556,508 100.0 21.9 (0.1)

金额占比(%) (%) 变动(pps)

归母净资产营运ROE


营运利润：剔除短期波动影响后可更清晰客观反映当期业绩表现及趋势


2018年净利润

寿险及健康险业务短期投资波动(1)

管理层认为不属于日常营运收支的一次性重大项目(2)

2018年归属于母公司股东的营运利润

寿险及健康险业务折现率变动影响

2018年营运利润

归属于少数股东的营运利润

120,452

12,853

(265)(7,236)

125,804

(13,231)

112,573

营运利润=净利润 - 短期投资波动 - 折现率变动影响 - 一次性重大项目调整

注：(1)寿险及健康险业务实际投资回报与内含价值长期投资回报假设(5%)的差异，同时调整因此引起的保险和投资合同负债相关变动。

(2) 2018年管理层认为不属于日常营运收支的一次性重大项目为公司因普惠业务重组而持有的陆金所控股发行的可转换本票，因陆金所控股C轮融资带来的公允价值重估损益。

(3)因四舍五入，直接相加未必等于总数。

16

寿险及健康险业务归母营运利润同比增长34.9%(人民币百万元)

2017年

49,811

7,357

10,108

72,912

(20,088)

52,824

2018年

62,287

8,959

21,749

98,043

(26,698)

71,345

变动（%）

25.0

21.8

115.2

34.5

32.9

35.1

52,12870,320 34.9

5,6375,048 (10.4)

剩余边际摊销

净资产投资收益(1)

营运偏差及其他(3)

税前营运利润合计

所得税

税后营运利润合计

归属于集团母公司营运利润

息差收入(2)

616,319

177,485

28,498

(62,287)

26,617

786,633

2017年末剩余边际

预期利息增长

2018年末剩余边际

新业务贡献

剩余边际摊销

脱退差异及其他

17

注: (1) 净资产投资收益，是指净资产基于内含价值长期投资回报假设(5%)计算的投资收益。

(2) 息差收入，是指负债支持资产基于内含价值长期投资回报假设(5%)计算的投资收益高于准备金要求回报的部分。

(3) 营运偏差及其他包含非经济假设变动对利润的影响，2018和2017年分别为26.49亿元和-39.09亿元，剔除该影响后同比变动为36.3%。


寿险及健康险业务剩余边际摊销同比增长25%

11.2%

注：(1) 2014~2015年为平安寿险口径，2016~2018年为寿险及健康险业务口径。

(2)保障型业务指终身寿险、定期寿险、疾病险、长期意外险等保障类产品；对于公司近两年销售的保障成分较高的重疾返本组合，其主险由于

公司的严格分类，归属在长交保障储蓄混合型。

其他业务

长期保障型业务

2016年 2017年 2018年2014年 2015年

30%31%

30%

25%

复合增长率 29%

(人民币百万元)剩余边际摊销： • 会计利润核心来源 • 摊销模式发单时点锁定 • 不受资本市场影响

11.5% 11.5% 11.0% 10.1%

剩余边际摊销/期初剩余边际

18

58%

22,519

29,267

73%

38,202

49,811

62,287

72%

69%63%

3. 内含价值

19


集团每股内含价值54.84元，同比上升21.5%

825,173

1,002,456


2017年末集团内含价值

年初内含价值的预计回报

寿险及健康险业务营运贡献(2)

2018年末集团内含价值

新业务价值创造(1)

非营运贡献前的集团内含价值

投资回报差异及其他(4)

股东分红(5)其他业务营运利润

45,326

93,237 14,54642,253 1,020,535

7,236

(33,270)

7,955

集团ROEV = 23.7%

其他业务非营运利润(3)

20

注：(1)新业务价值创造包括新业务价值(722.94亿元)以及分散效应(209.43亿元)。

(2)寿险及健康险业务营运贡献包括营运假设及模型变动(6.08亿元)、营运经验差异及其他(139.38亿元)。

(3)其他业务非营运利润是指管理层认为不属于日常营运收支的一次性重大项目，2018年为公司因普惠业务重组而持有的陆金所控股发行的可转换本票，因陆金所控股

C轮融资带来的公允价值重估损益。

(4)投资回报差异及其他包括经济假设变动、投资回报差异和市场价值调整影响等。

(5)集团对股东分红(332.7亿元)。

寿险及健康险业务内含价值营运回报率30.8%

496,381

45,326

93,237

14,546 649,489

(5,042)(31,224)

613,223

寿险及健康险业务ROEV = 30.8%

有效业务价值的预计回报=38,522百万元；

调整净资产的预计回报=6,805百万元。

2017年末寿险及健康险业务内含价值

年初内含价值的预计回报(1)

营运贡献(3) 2018年末寿险及健康险业务内含价值

新业务价值创造(2)

非营运贡献前的寿险及健康险业务内含价值

投资回报差异及其他(4)

股东分红及注资(5)


21

注: (1) 年初内含价值的预计回报包含期初调整净资产、期初有效业务及当年新业务价值的预计回报。

(2) 新业务价值创造包括新业务价值(722.94亿元)以及分散效应(209.43亿元) 。

(3) 营运贡献包括营运假设及模型变动(6.08亿元)、营运经验差异及其他(139.38亿元)。

(4) 投资回报差异及其他包括投资回报差异、市场价值调整及其他影响。

(5) 平安寿险向集团分红(314.49亿元)，公司向平安健康险注资(2.25亿元)。


寿险及健康险新业务价值率持续增长，业务品质日益提升

注：(1)长期保障型指终身寿险、定期寿险、疾病险、长期意外险等保障类产品。

(2)长交保障储蓄混合型主要指缴费期10年及以上的两全、年金等产品。对于公司近两年销售的保障成分较高的重疾返本组合，其主险由于公司的严格分类，归属

在长交保障储蓄混合型。

(3)因四舍五入，直接计算未必相等。

个人业务

团体业务

新业务价值合计

首年保费合计

新业务价值率

代理人渠道

长期保障型 (1)

长交保障储蓄混合型 (2)

短交保障储蓄混合型

短期险

银保渠道

电销、互联网及其他渠道

2017年

67,027

330

67,357

171,547

39.3%

60,786

46,933

3,431

8,113

2,309

716

5,524

2018年

71,874

420

72,294

165,446

43.7%

64,401

48,975

5,192

7,577

2,657

865

6,608

变动(%)

7.2

27.2

7.3

(3.6)

5.9

4.4

51.3

(6.6)

15.1

20.7

19.6

4.4 pps


22

内含价值营运回报率持续高企

5年平均集团ROEV = 22.2% 5年平均寿险及健康险业务ROEV = 27.2%

注：平均ROEV按几何平均数计算。

23

2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年

20.0% 19.5%21.0%

26.7%

23.7%

21.7% 21.4%

27.0%

35.5%

30.8%

内含价值和新业务价值对投资的敏感性较低

(人民币百万元)集团内含价值

1,002,456

死亡、疾病和意外等发生率上升10%

投资收益率每年减少50个基点，以及风险贴现率减少50

个基点

-3.3% -2.0%

注： (1) 上述投资敏感性情景下，调整净资产不随未来投资收益率的变动而变动。

(2) 因四舍五入，直接计算未必相等。

新业务价值

72,294-4.6% -8.6%

死亡、疾病和意外等发生率上升10%

投资收益率每年减少50个基点，以及风险贴现率减少50

个基点

24

4. 分红及资本

25


因盈利能力持续提升、偿付能力充足，公司大幅提升分红水平

2014年 2015年 2016年 2017年 2018年

4.8X

65.49

96.88

137.10

274.20

14.7%314.42

股息连续增长

(人民币亿元)

1.72元/股

1.50元/股

0.75元/股0.53

元/股0.375元/股

26

2018年全年股息1.72元/股(2) ，同比上

升14.7%，其中中期股息0.62元/股，

末期股息1.10元/股。

全年派发现金股息总额314.42亿元，

占集团归母营运利润的27.9%。

注：(1)本公司于2015年8月4日完成以每10股转10股的比例将资本公积金转增股本。公司重新计算了2014年每股股息。(2)另外，公司于2018年一季度派发了30周年特别股息每股人民币0.20元。

公司拟实施 50 ~100亿元A股股份

回购方案

公司年度及类别股东大会审议通过

之日起不超过12个月回购完毕。

回购资金全部来源于公司自有资

金。

本次回购不会对公司经营活

动、财务状况、债务履行能力

及未来发展产生重大不利影

响。

股份回购

回购信息资金来源回购影响

27

集团母公司可动用资金


注：(1)集团母公司的可动用资金，包括其持有的债券、权益证券、银行存款及现金等价物等项目，主要用于向子公司投资、日常经营及分红派息。

(2)子公司分红主要是平安寿险分红314.49亿元、平安产险分红70.01亿元、平安信托分红64.92亿元、平安资产管理24.67亿元、平安银行分红11.57亿元等。

子公司分红集团对外分红对子公司增资其他影响 2018年末可动用资金余额

38,332

48,566

(33,270)

(8,584)

42,010

2017年末可动用资金余额

(3,034)

28

充足的偿付能力水平

平安集团(监管规定≥100%)

平安寿险(监管规定≥100%)

综合偿付能力充足率

2017年12月31日

2019年1月，平安银行已成功发行260亿元A股可转换公司债，其中37亿元权益部分直接计入核心一级资本，其余部分将于转股后陆续补充核心一级资本。

8.54%8.36% 8.28%

2017年12月31日2016年12月31日 2018年12月31日

2016年12月31日 2018年12月31日

223.8%267.3%

217.5%

218.8%225.9% 234.1%

216.4%210.0% 214.9%

核心一级资本充足率

29

平安产险(监管规定≥100%)

平安银行(监管规定≥7.5%）

偿付能力抵御资本市场波动能力较强

综合偿付能力充足率≥100%

平安寿险平安产险平安集团

-10.5 pps -7.7 pps

216.4%

-14.4 pps -14.2 pps

218.8%

-3.9 pps

0.5 pps223.8%

利率下降50bps权益资产公允价值下跌30%基准

核心偿付能力充足率≥50%

30

注：因四舍五入，直接计算未必相等。

5. 保险资金投资组合

31


注： (1) 理财产品投资包括信托公司信托计划、保险资产管理公司产品、商业银行理财产品等。

(2) 其他投资主要含存出资本保证金、三个月以上的买入返售金融资产、衍生金融资产等。

(3) 2018年公司结合投资资产风险管理的情况，优化投资资产的列报格式，提供更清晰的信息。为满足同期可比性，2017年同期数据相应重列。

非标准化债类资产占比:

2018年12月31日：15.8%

2017年12月31日：15.6%

2018年12月31日 2017年12月31日变动(百分点)

保险资金投资组合-按投资品种

非标准化权益类资产占比:

2018年12月31日：1.2%

2017年12月31日：1.6%

32

占比

现金、现金等价物 4.1% 5.7% (1.6)

定期存款 7.2% 6.6% 0.6

债权型金融资产

债券投资 45.4% 43.7% 1.7

债券型基金 1.6% 0.5% 1.1

优先股 2.9% 3.2% (0.3)

保户质押贷款 4.0% 3.4% 0.6

债权计划投资 5.6% 5.7% (0.1)

理财产品投资(1) 10.2% 9.9% 0.3

股权型金融资产

股票 8.3% 11.1% (2.8)

权益型基金 1.6% 1.4% 0.2

理财产品投资(1) 1.2% 1.6% (0.4)

非上市股权 1.8% 1.6% 0.2

长期股权投资 3.3% 2.4% 0.9

投资性物业 1.9% 2.0% (0.1)

其他投资(2) 0.9% 1.2% (0.3)

总投资资产（人民币百万元） 2,794,620 2,449,474

保险资金投资组合-按会计计量（2018年适用IFRS9，2017年适用IAS39）

2018年12月31日 2017年12月31日变动(百分点)

公允价值计量，变动计入损益 18.5% 1.9%

—固收类

—股票

—权益型基金

—其他股权型金融资产

11.2%

2.8%

1.6%

2.9%

1.3%

0.4%

-

0.2%

公允价值计量，变动计入其他综合收益（2）

摊余成本计量（3）

总投资资产(人民币百万元)

14.7%

61.6%

2,794,620

27.6%

66.2%

2,449,474

其他（4） 5.2% 4.3%

占比

16.6

9.9

2.4

1.6

2.7

(12.9)

(4.6)

0.9

(1) 公司于2018年1月1日起执行新金融工具会计准则，根据新金融工具会计准则衔接的规定，公司无须重述可比数。

(2) 公允价值计量，其变动计入其他综合收益的资产，2018年包括新金融工具会计准则报表中的“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工

具”、“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具”等；2017年为修订前的金融工具会计准则报表中的“可供出售金融资产”。

(3) 摊余成本计量的资产，2018年包括新金融工具会计准则报表中的“以摊余成本计量的金融资产”、“定期存款”、“存出资本保证金”等；2017

年为修订前的金融工具准则报表中的“持有至到期投资”、“应收款项类投资”、“定期存款”、“存出资本保证金”等。

(4) 其他包括长期股权投资、投资性物业等。

注：

33

在IFRS 9下，总投资收益对资本市场波动更敏感

(1)包含存款利息收入、债权型金融资产利息收入、股权型金融资产分红收入、投资性物业租金收入以及应占联营企业和合营企业损益等。

(2)包含证券投资差价收入。

(3)公允价值变动损益及其他包括以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产公允价值变动损益、投资资产减值损失等。

(4)投资收益率计算未考虑以外币计价的投资资产产生的汇兑损益。

(5)公司于2018年1月1日起执行新金融工具会计准则，根据新金融工具会计准则衔接规定，公司无须重述去年同期可比数。

126,707 280

(37,486)

89,501

净投资收益(1) 已实现收益(2)

总投资收益公允价值变动损益及其他(3)

注：


模拟准则修订前总投资收益

准则差异

125,97036,469

总投资收益率

净投资收益率

2018年

3.7%

5.2%

2017年

6.0%

5.8%

模拟准则修订前总投资收益率 5.2% 6.0%

投资收益率情况投资收益情况

34

公司债：占保险资金投资资产的5.8%

投资资产

2.79万亿

资本市场公司债占比 5.8%≈ 92% ，信用评级为AA及以上

≈ 80% ，信用评级为AAA

从三个层面把控公司债信用风险

第一层资产配置

第二层准入管理

第三层动态检视

建立了一套科学有效的资产配置模型，综合考虑公司风险偏好、收益及流动性要求等因素，分账户制定战略资产配置方案。

94.2%

其中：

需严格进行评级准入管理，并加强评级检视和调整，确保信用评级合理反映公司债券发行主体的信用水平。

通过债券名单制管理对存在潜在风险的公司债券进行事前监测，并建立负面舆情快速响应机制，开展有效排查与上报管理。

35

非标准化债类资产平均名义投资收益率为5.84%

16.5

6.3

34.9

5.5

6.6

30.8

22.2

2.7

9.4

100.0

投资占比 (%)

高速公路

电力

基建

基建设施及园区开发

其他（水务、环保、铁路投资等）

非银金融

不动产

煤炭开采

其他

合计

5.88

5.50

5.77

5.69

5.84

5.73

6.14

7.20

5.75

5.84

名义投资收益率(%)

5.41

2.89

5.17

7.59

4.74

3.77

2.33

2.08

4.23

3.96

剩余到期期限 (年)

注：非银金融行业是指剔除银行后的金融企业，包括保险公司、资产管理公司和融资租赁公司等。

36

37

李源祥联席首席执行官

保险业务


新业务价值的增长率逐季改善

2017年2018年变动 (%)(人民币百万元)

首年保费合计 171,547165,446 (3.6)

新业务价值合计 67,35772,294 7.3

新业务价值分季度增长率

新业务价值率 39.3%43.7% 4.4pps

新业务价值

-8%

10%11%

24%

1Q 2018 2Q 2018 3Q 2018 4Q 2018

新业务价值同比增速

38

代理人渠道人均新业务价值持续增长

注: 因四舍五入，直接计算未必相等。

代理人渠道新业务价值（人民币百万元）

人均新业务价值（人民币元）

1.32

平均人力（百万人）

+5.9%

64,401

60,786

46,413+31.0%

+4.8%

1.32

1.26

0.99+27.3%

+1.1%

+2.9%

39

2018年

2017年

2016年

2018年

2017年

2016年

48,243

48,789

46,882

2018年

2017年

2016年

寿险代理人质量保持稳定，数量同比增长2.3%

代理人数量代理人收入代理人个险新保单件数

2.3%

2018年12月31日2017年12月31日 2018年2017年 2017年 2018年

1,417,3831,385,987 6,2506,294

（件/人均每月）（元/人均每月）（人）

1.22 1.22

2018年代理人活动率为62.6%

0.7%

40

注: 代理人活动率=当年各月出单代理人数量之和/当年各月在职代理人数量之和。

科技应用于寿险业务

自动问答语音识别

语音合成

人脸识别

智能引导

情感理解引擎

轮廓识别知识推理引擎

深度神经网络

意图识别引擎

问答引擎

决策引擎智能派工

AI智能推荐

语音交互

Deeplink LBS

大数据

技术支持

代理人渠道全面上线AI甄选与AI面谈：

• 应用于1,100多万准增员对象

• 13个月留存代理人的识别率达95.4%

智慧客服

• 每年近2,000万投保申请，96%通过AI自

动核保完成，即时承保

• 客户保全服务4,000万件，其中90%

通过AI自动完成

• 理赔案件381万件，60%在30分钟内

完成赔付，最快26秒完成赔付到账。

• 为60%的客户（3,300万）配置专属家庭

医生，人均线上问诊2.2次。其中，2016

年后投保客户100%配置家庭医生。

销售管理

升级“金管家”APP：

• 实现千人千面推荐和分群经营

• 累计注册用户数达1.84亿

• 月均活跃用户数超2,600万

客户经营

AI技术

41

财产保险业务原保险保费收入同比增长14.6%

170,508

181,768

2017年 2018年

215,984

247,444

（人民币百万元）（人民币百万元）

原保险保费收入渠道贡献占比

14.6%

6.6%

其他

7.1%

交叉销售

19.8%

车商渠道

24.0%

电话及网销

10.9%

2018年保费收入247,444

代理渠道

23.2%

直销渠道

15.0%

车险

42

财产保险业务综合成本率优化0.2个百分点至96%，保持优良

分险种保费收入及综合成本率


保证保险 33,012

意外伤害保险

企业财产保险

车险 181,768

8,422

5,701

责任保险 8,463

综合成本率

96.2%96.0%

综合成本率保费收入

6.6

66.1

34.6

49.5

8.9

88.6%

97.4%

94.4%

82.3%

89.9%

-

(0.1)

11.6

4.1

(1.3)

金额同比变动(%)

率值同比变动

(pps)95.9%95.6%

95.3%

43

2014年 2015年 2016年 2017年 2018年

科技应用于财产保险业务

车险

客户经营

510城市

极速查勘

• 为超12,000家企业客户提供防灾防损服务

• 为400多个重大工程项目提供风险监理服务

• 启动13次重大灾害预警与防控行动

“平安好车主”APP：

• 注册用户数突破5,500万

• 12月当月活跃用户突破1,100万

• 绑车用户数突破3,400万，同时是车险客户

的绑车用户约2,600万

• 运用“AI图像识别”秒级定损、“人脸

识别”技术在线赔付

• 自助理赔客户比率62.6%

• “智能网格”动态分配查勘员位置

• “智能调度引擎”自动规划极速查勘最优路径

• 车险96.4%的城市日间现场案件实现

5-10分钟极速处理

44

自动问答语音识别

语音合成

人脸识别

智能引导

情感理解引擎

轮廓识别知识推理引擎

深度神经网络

意图识别引擎

问答引擎

决策引擎智能派工

AI智能推荐

语音交互

Deeplink LBS

大数据

技术支持

财产险

客户经营

客服/理赔

服务

45

谢永林联席首席执行官

银行业务


平安银行净利润同比增长7%

净息差

（人民币百万元）

净利润

7.0%

2.37% 2.35%

10.3%

105,786

116,716

营业收入

11.6% 11.5%

ROE

2017年 2018年 2017年 2018年2017年 2018年 2017年 2018年

-0.02 pps -0.1 pps

46

23,18924,818

2018年零售转型持续推进

贷款总额

零售占比

57.8%零售占比

53.0%

营业收入

2016年 2017年 2018年

53.0%

44.1%

30.6%

57.8%

49.8%

36.7% 零售占比

69.0%

净利润

69.0%

67.6%

41.2%

47

2016年12月31日

2017年12月31日

2018年12月31日

2016年 2017年 2018年

去风险：近三年资产质量显著提升

资产质量改善 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日

关注贷款占比 2.73% 3.70% 4.11%

逾期90天以上贷款占比 1.70% 2.43% 2.75%

不良贷款率 1.75% 1.70% 1.74%

不良确认更严

不良贷款偏离度(1) 97% 143% 158%

拨备更充分

逾期90天以上贷款拨备覆盖率 159.45% 105.67% 98.51%

拨备覆盖率 155.24% 151.08% 155.37%

注: (1)不良贷款偏离度=逾期90天以上贷款余额/不良贷款余额。

48

得益于集团支持，个人贷款增长强劲，质量稳定

注：账龄6个月时的逾期30天以上贷款余额占比=当年新发放贷款或新发卡在账龄第6个月月末逾期30天以上贷款余额/账龄满6个月的当年新发放贷款金额或账龄满6个月的当年新开户客户的信用卡透支余额。

49

新一贷贷款

汽车金融贷款

信用卡应收账款

2015年 2016年 2017年 2018年

综拓渠道其他渠道

43.4%

个人贷款同比增速

账龄6个月时的逾期30天以上贷款余额占比

零售综合金融贡献（2018年）个人贷款强劲增长

2016年12月31日 2017年12月31日 2018年12月31日信用卡新增发卡量“新一贷”贷款发放额汽车金融贷款发放额

56.6%

23.1%

76.9%

39.0%

61.0%

57.0%

22.6 %35.9%

0.48%0.45%

0.35%0.29%

0.27%

0.16%0.20%

0.18%0.12%

0.12%0.18% 0.16%

个人存款增长

个人存款增长

10%

12%

14%

16%

18%

20%

22%

24%

个人存款个人存款占比

2016年12月31日 2017年12月31日 2018年12月31日


长期坚持客户管理和资源配置策略，提升客户资产，为存款引流；

通过发展代发和收单业务提升结算性存款；

强化主动负债产品策略，提升个人存款。

管理零售客户资产

50

2016年12月31日 2017年12月31日 2018年12月31日

26.8%

35.4%

36.2%

30.4%

17.0%

14.0%

21.7%

1,086,688

797,600

1,416,796

340,999

269,022

461,591

科技应用于银行业务

口袋银行

APP

线下零售新门店

智能化OMO

线上线下融合的服务体系

线上：APP月活客户数2,588万，同比增长74.6%

线下：打造136家零售新门店。

持续加大科技投入

主动实施敏捷转型

持续深化科技创新

2018年IT资本性支出同比增长82%

科技人力扩充到近6,000人（含外包），较年初

增长超44%

打造精益和敏捷的双模研发体系， 2018

年，银行业务需求开发交付数量同比增

长超过100%

在对公开户核查等多个业务场景应用机器人流

程自动化(RPA)技术，业务处理效率较人工提升

60%以上

51

52

陈心颖联席首席执行官

科技业务


科技创新：平安核心科技引领集团创新

53

• 技术：人脸识别、声纹识别准确率分别为99.8%、99.7%

• AI+风控：智能风控产品查询15+亿次

• AI+运营： 510极速查勘率96.4%

• 全球领先技术：5万+交易/秒、<0.05s低延迟

• 技术应用：最大的商业区块链平台，覆盖200+家银行、20万

家企业、500家政府及其它商业机构

• 技术：12项权威认证，400+项云技术科技专利申请

• 应用：用户覆盖金融服务、医疗健康等领域的行业用户

人工智能

区块链

云

比赛

科技专利

• 累计12,051项科技专利申请

• 累计3,397项PCT及境外专利申请

奖项及认证

• 荣获吴文俊人工智能科学技术奖

• 壹账链荣获IDC金融科技区块链实践大奖

• SQuAD2.0比赛荣获第一

• AI辅助决策诊疗 86.2 vs. 51.5胜传统社区

医生团队

人员• 9.9万名金融科技与医疗科技业务从业人员

• 2.9万名研发人员

汽车之家2018

金融科技与医疗科技业务归母营运利润同比增长24.9%

平安好医生2018

金融壹账通2018

平安医保科技

2018

阶段1

设立平台阶段2

流量及数据积累阶段3

收入爆发式增长阶段4

利润贡献

平安好医生2017

金融壹账通2017

平安医保科技

2017

对集团归母营运利润贡献科技公司孵化的四个阶段

注：上述四个阶段的分类为公司根据经营情况作出的判断。


汽车之家2017

陆金所控股2018

陆金所控股2017

54

-4000

-2000

0

2000

4000

6000

8000

归母营运利润

占集团归母营运利润的比例

5.7% 6.0%

5,420

-3,309

6,770

-4.8%

2016年

2017年 2018年

陆金所控股：中国乃至全球领先的综合性线上财富管理与个人借款科技平台

• 财富管理：中国领先的线上财富管理平台，市场份额保持领先，资产管理规模第四季度已企稳回升。

• 个人借款：中国领先的非银个人借贷平台，规模稳健增长，信贷质量稳定。

• 政府金融：为政府提供定制化的财政智能管理整体解决方案，先发优势，已落地多省市。

（人民币亿元）

目前已完成C轮融资，投后估值达394亿美元

55

1,117万+16.2% YoY活跃投资

用户

4,035万+19.3% YoY注册用户数

1,028万+37.2% YoY累积借款人

政府金融智慧财政已上线3个城市，加速布局其他地区

财富管理在各细分投资产品类别，市场份额持续扩大

个人借款30天以上逾期率保持稳定，为2.3% (约为其他P2P平台1/3）

客户指标业务指标

资产管理规模

存续产品遗留产品

4,617

2017年12月31日

2,884

3,750

2018年12月31日

2017年12月31日

2018年12月31日

3,694

业务进展

+40%

-20%

YoY

+30%

YoY

存续产品

管理贷款余额

打造金融全产业链科技服务平台

• 聚焦“科技+业务”模式，提供270多个系统和47个产品，全面

覆盖金融机构前中后台

• 成立5大研究院，人工智能、区块链等领域斩获多项国际大奖

56

国内业务

成功走向海外，获得国际客户认可

• 成立香港、新加坡、印尼子公司，服务当地金融机构

• 应用壹账通区块链技术开发的香港跨境贸易融资平台成功上线

国际业务

2,675

2017年12月31日 2018年12月31日

服务金融机构数（家）

416

590

3,289

其他非银金融机构

银行保险公司

金融壹账通：致力于打造全球领先的全产业链金融科技服务云平台，拥有590家银行、72家保险公司、2,627家非银金融机构客户

23.0%

金融壹账通于2018年初完成A轮融资，投后估值达75亿美元

12.23亿次527.2%YoY

智能认证产品调用次数

20.32万亿76.4%YoY

支持服务规模

2.32个24.7%YoY

合作银行平均上线产品数

2,2452,627

平安好医生：中国最大的互联网医疗平台，于2018年5月4日在香港联交所主板上市

57

国内业务完善线上线下服务闭环

• 打造的自有医疗团队超1,000人

• 签约合作外部医生(1)超5,000名

• 1小时送药网络覆盖全国86个城市

• 线下网络覆盖3,000+家医疗健康服务机构

• 收购万家医疗，布局线下网络

海外业务

与东南亚地区最大的出行服务公司Grab订

立协议成立合营公司，借助技术出海+AI赋

能，迅速抢占东南亚移动医疗赛道

累计注册用户量累计咨询量

营业收入

33.38亿元

+78.7% YoY

2.65亿

+37.5% YoY

4.07亿人次

+92.2% YoY

家庭医生业务营业收入

4.11亿元

+69.8% YoY

2018年经营业绩

注:(1)合作外部医生均为三级甲等医院副主任医师及以上职称。

平安医保科技：致力于成为中国领先的科技驱动管理式医疗服务平台

58

技术用户服务

云技术

医保云

人工智能

区块链

健康风险画像

集成化

医保

商保

医疗服务提供方

个人用户

专业化

个性化

动态化

88亿美元投后估值2018年初完成11.5亿美元融资

200+ 服务城市提供医保、商保管理服务

5,000+ 接入医院

上线城市“城市一账通”APP69个

汽车之家：加速3.0智能化时代转型，以AI、云为核心赋能商家，形成闭环

用户入口

经销商二手

车商主机厂二网驾校修理厂

卖车用车看车买车学车

智能营销智能客服智能交易智能金融

线上流量移动端的日均独立用户访问量达2,900万，同比增长10%

闭环交易战略投资天天拍车

共促成158亿元金融贷款和保险交易

云平台覆盖全国超90%服务提供商：

90+家整车厂、2万多家4S店、3万多家二手车商户和7万多家修理厂

线上

AI智能平台

线下

59

2018年营业收入72.3亿元，除去直营业务后

同比增长35.4%，其中在线营销业务占比11.8%

智慧城市：围绕优政、兴业、惠民打造平安“1+N”智慧城市平台体系

60

“1+N”体系全面涵盖三大理念多个板块

兴业惠民优政

智慧财政

智慧政务

智慧社区

智慧生活

智慧交通

智慧农业

智慧口岸

智慧城市云

主要成绩

• 落地100+国内城市

• 多个“一带一路”沿线国家和地区

全国推广

智慧城管

智慧法律

智慧环保

智慧市监

智慧金融

智慧贸易

智慧发改

智慧经贸

智慧企业智慧医疗

智慧教育

智慧房产

智慧扶贫

智慧养老

惠民

智慧生活：“i深圳”APP上线，700多项线上服务零跑动办理

优政

智慧政务：全面监管310万家商事主体，荣获2018中国“互联网+政务”创新企业奖

兴业智慧经贸：“深圳数字经贸平台”通过超过4,300

个经济运行指标分析提升政府营商管理及企业服务能力，获评2018中国“互联网+政务”实践案例50强

广泛获得社会褒奖《财富》500强排名持续提升

排名383位

排名328位

排名242位

排名181位

排名128位

排名41位

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2008

1988正式成立

排名96位

79

55

86

61

53

32

2018

55

• 在品牌咨询公司Interbrand发布的“2018年最佳中国品牌排行榜”中，名列第6位

• 《福布斯》全球上市公司2000强第10位，蝉联全球多元保险企业首位，同时蝉联中国保险企业第1位

• 在品牌咨询公司Brand Finance发布的“2018年全球最具价值保险品牌100强”榜单中，位列第1位

2016

排名39位

2

• 在美国《机构投资者》发布的2018年“亚洲区最佳公司管理团队”榜单中，荣获“亚洲最受尊敬企业”“最佳CEO”“最佳CFO”等奖项

• 在全球最大传播集团Millward Brown&WPP发布的2018年“BrandZ最具价值全球品牌100强”榜单中，位列榜单第43位，蝉联全球保险品牌第1位，位列全球金融品牌第3位

• 位列2018年“BrandZ最具价值中国品牌100强”榜单第8

位，蝉联中国保险行业第一品牌，位列中国金融业第2位

2017

排名29位

10

荣誉和奖项

《财富》500强排名持续提升

排名462位

61

提问与解答

1

附录：2018年集团营运利润(表 A-1)

(人民币百万元)寿险及健康险财产保险业务银行业务信托业务证券业务



其他及抵消集团合并

折现率变动影响(C)

短期投资波动(B)

管理层认为不属于日常营运收支的一次性重大项目(D)

净利润(A)

少数股东损益

归属于母公司股东的净利润

见表 B 见表 C 见表 D 见表 E 见表 F

剔除项目:

营运利润(E = A – B – C – D)

少数股东营运利润

归属于母公司股东的营运利润

(12,853) (12,853)

265 265

58,757 12,274 24,818 3,012 1,680 9,017 14,984 (4,090) 120,452

843 59 10,424 4 81 753 978 (94) 13,048

57,914 12,215 14,394 3,008 1,599 8,264 14,006 (3,996) 107,404

71,345 12,274 24,818 3,012 1,680 9,017 7,748 (4,090) 125,804

1,026 59 10,424 4 81 753 978 (94) 13,231

70,320 12,215 14,394 3,008 1,599 8,264 6,770 (3,996) 112,573


- -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

7,236

-

-

-

-

-

7,236

2

附录：2017年集团营运利润(表 A-2)

(人民币百万元)寿险及健康险财产保险业务银行业务信托业务证券业务



其他及抵消集团合并

折现率变动影响(C)

短期投资波动(B)

管理层认为不属于日常营运收支的一次性重大项目(D)

净利润(A)

少数股东损益

归属于母公司股东的净利润

见表 B 见表 C 见表 D 见表 E 见表 F

剔除项目:

营运利润(E = A – B – C – D)

少数股东营运利润

归属于母公司股东的营运利润

4,532 4,532

(21,213) (21,213)

36,143 13,372 23,189 3,957 2,123 7,503 16,338 (2,647) 99,978

485 65 9,740 4 80 395 68 53 10,890

35,658 13,307 13,449 3,953 2,043 7,108 16,270 (2,700) 89,088

52,824 13,372 23,189 3,957 2,123 7,503 5,488 (2,647) 105,809

696 65 9,740 4 80 395 68 53 11,101

52,128 13,307 13,449 3,953 2,043 7,108 5,420 (2,700) 94,708


- -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

10,850

-

-

-

-

-

10,850

3

附录：寿险及健康险业务经营业绩 (表 B)

利源分析剩余边际



剩余边际摊销

息差收入

净资产投资收益

营运偏差及其他

62,287

8,959

5,048

税前营运利润合计 98,043 72,912

21,749

49,811

7,357

5,637

10,108

所得税

税后营运利润合计 71,345 52,824

(26,698) (20,088)

净利润 58,757 36,143

期初剩余边际

预期利息增长

新业务贡献

剩余边际摊销

616,319

177,485

28,498

期末剩余边际 786,633 616,319

(62,287)

454,705

168,426

22,642

(49,811)

脱退差异及其他 26,617 20,357

A

2018年 2017年备注

A

见表A

见表A

(人民币百万元) 2018年 2017年备注

4

附录：财产保险业务经营业绩 (表 C)

2018年备注(人民币百万元)

原保险保费收入

赔款支出

已赚保费

保险业务手续费支出

承保利润

2017年

B

业务及管理费支出

分保佣金收入

综合成本率

平均投资资产

总投资收益

总投资收益率

其他收支净额

税前利润

净利润

所得税

215,984

188,219

(106,474)

7,112

(38,973)

(41,886)

6,226

96.2%

11,667

219,006

5.3%

120

18,899

13,372

(5,527)

D = B x (1-C)

C

E = F x G

F

G

见表A

247,444

211,918

(116,305)

8,480

(49,337)

(44,760)

6,964

96.0%

11,016

249,576

4.4%

19

19,515

12,274

(7,241)


5

附录：银行业务经营业绩(表 D)


利息净收入

净息差

平均生息资产余额

非利息净收入

2018年 2017年

I

备注

业务及管理费

税前利润

净利润

所得税

营业收入 K

成本收入比

J

H = I x J

L = - (K x M)

M

平均贷款余额（含贴现）

贷款减值损失

信贷成本

其他支出

O

P

N = - (O x P)

见表A23,189

(6,968)

74,745

3,186,151

2.35%

41,971

(35,391)

32,231

24,818

(7,413)

116,716

30.32%

(43,657)

1,858,353

2.35%

(5,437)

3,120,038

2.37%

31,777

(31,616)

30,157

105,786

29.89%

(40,803)

1,602,503

2.55%

(3,210)

74,009


6

附录：信托业务经营业绩(表 E)


手续费及佣金收入

信托资产管理费率

月均信托资产管理规模

手续费及佣金支出

2018年 2017年备注


税前利润

净利润

所得税

手续费及佣金净收入

总投资收益

其他收支净额

3,801

588,788

0.65%

(116)

(1,039)

3,913

3,012

(901)

3,685

1,104

163

651,302

0.66%

(276)

(1,319)

4,975

3,957

(1,018)

4,016

2,236

42

4,292

R

S

Q = R x S

见表A


7

附录：证券业务经营业绩(表 F)

(人民币百万元) 备注

手续费及佣金收入

手续费及佣金支出

2018年 2017年

手续费及佣金凈收入

总投资收益


成本收入比

财务费用

其他支出

税前利润

净利润

所得税

4,014

(847)

52.7%

3,167

4,654

(3,497)

(1,125)

(4,113)

2,014

(334)

1,680

4,255

(811)

53.5%

3,444

3,321

(3,632)

(580)

(2,170)

2,579

(456)

2,123

V

U = - (T + W) x V

见表 A

其他收入 2,928 2,196

营业收入 10,749 8,961

W

T


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