notas a los estados financieros a …cdim.esap.edu.co/bancomedios/documentos pdf/estados... ·...

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS A DICIEMBRE DE 2004 I. NOTAS DE CARACTER GENERAL NOTA 1.- Nombre, Naturaleza Jurídica, Domicilio, Duración, Objeto Social, Capital y Plan

Estratégico. Constitución De acuerdo a los Estatutos de la Empresa CEDENAR S.A. E.S.P., es una entidad legalmente constituida mediante escritura pública No. 2059, del 9 de agosto de 1955, de la Notaría Quinta de Bogotá, inscrita en la Cámara de Comercio el 09 de agosto de 1955, bajo el No. 0064 del Libro IX, con Matrícula Mercantil No. 000933-04. Tal como consta en la Cámara de Comercio, con la escritura No. 826, de febrero 27 de 2004, se protocolizó el cambio efectuado a los a los artículos 6,7 y 8 de los Estatutos de la Empresa, correspondientes al Capital Autorizado, Capital Suscrito y Capital Pagado, respectivamente, aprobado en reunión de Asamblea de Accionistas llevada a cabo el 21 de noviembre de 2003. Los principales aspectos que contemplan los Estatutos de la Empresa son: Nombre La Sociedad se denominará CENTRALES ELECTRICAS DE NARIÑO S.A. E.S.P. y comercialmente podrá utilizar para todos los efectos la sigla CEDENAR S.A. E.S.P. Naturaleza Jurídica Centrales Eléctricas de Nariño S.A. E.S.P., es una Sociedad Anónima Mixta de orden Nacional perteneciente al Sector de Minas y Energía, sometida al régimen general de las empresas de Servicios Públicos y a las normas especiales que rigen a las empresas del Sector Eléctrico. Domicilio El domicilio principal de la Sociedad es la ciudad de Pasto, Departamento de Nariño, República de Colombia; no obstante lo cual, la sociedad podrá operar en igualdad de condiciones, en cualquier parte del país y desarrollar su objeto en el exterior sin necesidad de permiso adicional de las autoridades colombianas, con arreglo a lo señalado por el artículo 23 de la ley 142 de 1994. Duración La duración de la sociedad será indefinida. Lo anterior no obsta para que conforme a la ley y a los estatutos la Sociedad puede disolverse en cualquier momento. Objeto Social El objeto exclusivo de la Sociedad lo constituye la prestación del servicio público de energía eléctrica para lo cual podrá realizar las siguientes actividades: 1) La compra, exportación, importación, distribución y comercialización de energía eléctrica y de otras fuentes de energía. 2)

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La construcción y explotación de fuentes de generación y subestaciones. 3) La construcción y la explotación de líneas de transformación y redes de distribución de energía eléctrica. 4) La compra, venta y distribución de toda clase de elementos electromecánicos, para el cumplimiento del objeto social. 5) Participar como socio o accionista, en sociedades o empresas dedicadas a la realización de objetivos similares o complementarios. En desarrollo de su objeto social podrá ejecutar exclusivamente los actos o contratos que fueren necesarios para el cabal cumplimiento del mismo. PARAGRAFO 1: Todo lo anterior se entiende dentro de los criterios establecidos por el Ministerio de Minas y Energía para la generación, transmisión y distribución de energía eléctrica, los cuales buscan racionalizar y satisfacer la demanda nacional de electricidad, en concordancia con los Planes Nacionales de Desarrollo y los Planes Energéticos Nacionales. Así mismo, en desarrollo del objeto social, se tendrán en cuenta las normas sobre protección del medio ambiente. PARAGRAFO 2: En desarrollo del objeto social, facúltase expresamente a la sociedad para que se constituya garante de obligaciones de otras entidades públicas del sector eléctrico pudiendo ejecutar los actos y celebrar todos los contratos de carácter civil, mercantil, administrativo y laboral que tiendan directamente a la realización del objeto social o que se relacione con la existencia y funcionamiento de la sociedad. Capital Autorizado, Suscrito y Pagado Capital Autorizado El Capital Autorizado de la Sociedad es la suma de $95.000.000.000 dividido en 9.500.000.000 de acciones nominativas de un valor nominal de $10.00 colombianos cada una. Capital Suscito El Capital Suscrito de la Sociedad es la suma de $91.348.097.050, comprometido de la siguiente forma:

SOCIOS ACCIONES VR. MILES $ % PARTICIP

Nación 3.201.429.469 32.014.295 35,046482 Depto. de Nariño 387.761 3.878 0,004245 Municipios del Depto. 634.383 6.344 0,006945 Comité de Cafeteros 6.720 67 0,000074 Empresa Energía Cundinamarca 500 5 0,000005 IPSE 5.932.350.870 59.323.509 64,942249 Particulares 2 0 0,000000

TOTAL 9.134.809.705 91.348.097 100,000000 Capital Pagado El Capital Pagado es de $91.348.097.050. El IPSE cancela las acciones suscritas así:

CONCEPTO VALOR (MILES $)

Activos 29.010.042

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Pasivo - Depósitos Recibidos 3.917.688 Pasivo - Pagaré Largo Plazo 26.395.779

TOTAL 59.323.509 Modificación de los Estatutos En el Acta de Asamblea No. 080 del 21 de noviembre de 2003, se aprobó el incremento del Capital Autorizado y la capitalización de activos y pasivos del IPSE, lo cual se protocolizó con la Escritura Pública No. 826 de Febrero 27 de 2004. Plan Estratégico 2004-2008 El Plan Estratégico 2004-2008 de CEDENAR S.A. E.S.P., recopila las estrategias a ejecutarse en el corto, mediano y largo plazo, permitiéndonos visionar los resultados de la Electrificadora, orientadas al cumplimiento de los Objetivos Corporativos definidos por la Dirección de la Empresa y la Junta Directiva. Misión Empresarial Generar, Distribuir y Comercializar la energía eléctrica para satisfacer las necesidades de nuestros clientes y fomentar el desarrollo económico y social de la Región. Visión Empresarial En el 2008 CENTRALES ELECTRICAS DE NARIÑO S.A. E.S.P. será una empresa competitiva, enfocada al cliente y generadora de valor para sus accionistas. Objetivos Corporativos - Disminuir las pérdidas de energía - Aumentar Ingresos - Optimizar Costos y Gastos - Encaminar Procesos para lograr satisfacción del cliente - Mejorar el posicionamiento de la electrificadota dentro del mercado competitivo NOTA 2.- Período, Políticas y Prácticas Contables Período La información que se revela en los Estados Financieros, corresponde al período comprendido entre el 1º de enero al 31 de diciembre de 2004. Políticas y Prácticas Contables Marco Conceptual Para el proceso de recopilación, identificación, clasificación, registro, preparación y revelación de sus estados contables, CEDENAR está aplicando el marco conceptual de la Contabilidad Pública;

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así como las normas y procedimientos establecidos por la Contaduría General de la Nación en materia de registro oficial de los libros y preparación de los documentos soporte, sin perjuicio de las disposiciones específicas que por razones tributarias o fiscales dispongan las autoridades competentes. La Empresa utilizó los criterios y normas de valuación de Activos y Pasivos, en particular, los relacionados con la constitución de provisiones, así como las referentes a las depreciaciones y amortizaciones de los activos. Para el reconocimiento patrimonial de los hechos financieros, económicos y sociales, se aplicó la base de causación, utilizando como unidad de medida la Moneda Nacional y para el reconocimiento de la ejecución presupuestal la base de caja en los ingresos y el compromiso en los gastos. Ajustes integrales por Inflación De acuerdo con las normas establecidas en Colombia, a partir del 1 de enero de 1.992 la contabilidad reconoció el efecto de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda, aplicando el Porcentaje de Ajuste del Año Gravable PAAG anual hasta el año de 1997 y mensual sobre saldos ajustados al principio de cada mes, a partir de enero de 1.998. Con la Ley 488 de 1.998, se eliminó el ajuste integral por inflación de los inventarios y las cuentas de resultado, por consiguiente éstas no se ajustaron por inflación a partir del 1 de enero de 1.999. Posteriormente, con el artículo 21 de la Ley 788 de 2002, se modifica el artículo 338 ET, se revive la obligación de efectuar ajustes por inflación a los inventarios. Mediante Resoluciones 276, 351, 364, Circular Externa 045 y Carta Circular 030 y 032 , del 18 de octubre, 21 de noviembre, 29 de noviembre, 19 de octubre, 30 de noviembre de 2001, 10 de enero y 25 de enero de 2002, respectivamente, la CGN expidió nueva reglamentación sobre ajustes por inflación, según las cuales: • Se suspenden los ajustes por inflación contables a partir de enero de 2002. • Los Ajustes por inflación causados en el 2001 deben reversarse. • Los saldos de las cuentas de ajustes por inflación de los activos deben conciliarse con los de

patrimonio. Mediante la Resolución No. 027, del 25 de enero de 2002, la CGN, resuelve: Exceptuar de reversar los registros contables originados en la aplicación del sistema de ajustes parciales o integrales por inflación correspondientes al ejercicio contable del 2001, de que habla el artículo 5º de la Resolución No. 364 del 29 de noviembre de 2001, a las entidades que demuestren ante la CGN la inconveniencia técnica de dicha reversión. Mediante Oficio, OC-007-2002, del 29 de enero de 2002, el Gerente de CEDENAR, suscribió oficio dirigido al Contador General de la Nación, solicitando autorización para no reversar los ajustes por inflación causados en el año 2001. Mediante Oficio SNN-3000, 20021-1100, del 4 de febrero de 2002, el Contador General de la Nación autoriza a CEDENAR S.A. E.S.P., presentar su información financiera, económica y social y demás informes con corte a 31 de diciembre de 2001 incluyendo los ajustes por inflación.

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Por lo anterior, hasta el 31 de diciembre de 2001, los Estados Financieros presentaron su información aplicando el sistema de ajustes integrales por inflación de las partidas no monetarias de las cuentas del Balance, exceptuando la de inventarios. Hasta dicho año, los Ajustes por inflación derivados de la aplicación del PAAG se reflejaron contablemente en la cuenta Corrección Monetaria. Mientras se adelantaron los procesos de adecuación del Sistema Integrado de Información Financiera SIIF, para hacer posible la realización de procesos extracontables que permitan que los resultados contables sean compatibles con los cálculos definidos para efectos tributarios, de acuerdo a lo establecido en la Resolución 364 del 2001, emitida por la Contaduría General de la Nación CGN, durante el año 2002, desde el mes de enero hasta noviembre/02, la contabilidad oficial se presentó aplicando el sistema de ajustes por inflación, realizándose el proceso de eliminación de los mismos únicamente para presentación de informes a Entidades Externas. En el mes de diciembre se incorporó a la contabilidad el registro de eliminación de los ajustes por inflación generados en al año 2002. A partir del 1º de enero de 2003 hasta la fecha, la contabilidad se trabaja sin ajustes por inflación y para efectos tributarios el sistema financiero está adecuado para su liquidación y control. Ingresos Costos y Gastos Los principales ingresos de la Electrificadora son los provenientes de la prestación del servicio público de energía, que incluye entre otros, las Ventas de Energía a los usuarios, el Alumbrado Público, Las Ventas en Bolsa, El servicio de conexión y los ingresos percibidos por la facturación del Uso de Líneas y Redes a los usuarios atendidos por otros comercializadores. A partir del mes de diciembre de 2003, se causan los ingresos por el beneficio como distribuidor imputable a la remuneración de los activos del uso del nivel de tensión IV y conexión al Sistema través de los cargos por Uso de los Sistemas de Transmisión Regional STR. Los ingresos por Venta de Bienes, corresponden a los provenientes de la venta de equipo de medida a los usuarios del servicio de energía. Los Ingresos Financieros están constituidos por los recargos por mora e intereses financieros cobrados a los usuarios en la prestación del servicio. Adicionalmente, los ingresos financieros están conformados por los ingresos sobre depósitos, que se obtienen como resultado de los intereses que generan las inversiones y los recursos colocados en las diferentes entidades financieras. Los ingresos por ventas de energía y otros conceptos, se reconocen y contabilizan en la fecha de expedición de las facturas de venta, cuyos valores se determinan mediante la lectura de los consumos de energía y se valorizan de acuerdo con las tarifas calculadas conforme a la regulación vigente. A partir del año 2003, para los ajustes a la facturación por errores en liquidación, reclamos, etc., se utiliza la cuenta Devoluciones, Rebajas y Descuentos en Venta de Servicios, los cuales se registran en la fecha en la que se detectan.

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Los Costos y Gastos se reconocen siempre que tengan relación de causalidad con los ingresos del período que los originaron. Los costos por compra de energía y los otros conceptos de costos y gastos se registran mensualmente con base en los montos facturados por los proveedores, en la fecha de expedición de las facturas o documentos equivalentes. Los Costos se registran utilizando el modelo de Costos ABC, desde documento fuente y con interfase con todos los módulos conectados al SIIF. Inversiones Las inversiones de renta fija se registran al costo de adquisición y se actualizan mediante la causación de los rendimientos financieros. Para la actualización de las Inversiones de renta variable se concilia su valor nominal, al menos al cierre de cada año, con su valor intrínseco, de tal forma que cuando la diferencia entre el valor intrínseco y el costo ajustado de la inversión es positiva, se registra como un Superávit por Valorización y cuando la diferencia es negativa, se afecta en primera instancia el Superávit por Valorización hasta agotarlo y a partir de ahí las cuentas de resultado a título de Provisiones. Provisiones para Deudores La provisión contable de Deudores por Servicio de Energía se calcula teniendo en cuenta la cartera por edades, aplicando los siguientes porcentajes:

CARTERA VENCIDA % A 90 Días 5 A 180 días y menor de 1 año 10 Mayor de un año - Menor a 3 años - Sin Riesgo 15 Mayor de 1 año - Menor a 3 años 20 Mayor de 3 años - Menor a 5 años 25 Mayor de 5 años 50 Con la Ley 859 de diciembre de 2003, en su artículo 1º, se subsana el problema Constitucional, al reformar el parágrafo 1º del artículo 35 de la Ley 756/02. En tal sentido, los entes territoriales y sus institutos descentralizados quedaron obligados a destinar recursos para el pago del servicio de energía, incluyendo el alumbrado público, estableciendo adicionalmente que las empresas prestadoras del servicio de energía eléctrica y de alumbrado público que accedan a los recursos dispuestos en esta ley deberán condonar la totalidad de los intereses de mora y hasta el cincuenta por ciento (50%) de los intereses corrientes que los entes territoriales y sus institutos descentralizados adeudan por concepto de servicio de energía. En el mes de abril de 2004, CEDENAR, recibió el giro de abono del capital de la cartera de las entidades territoriales y sus institutos descentralizados, viéndose en la obligación de condonar los intereses de acuerdo a lo establecido. Lo anterior impacta en la provisión de cartera, porque fue necesario disminuir la cartera provisionada del capital recuperado y aumentar el valor de la provisión de la cartera que fue condonada.

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Para la Provisión de la cartera de Documentos por Cobrar Corto Plazo, Uso de Líneas y Redes y Bolsa de Energía, en el anterior cuadro cartera denominada sin riesgo, se establecen los porcentajes aceptados fiscalmente, en lo referente a la provisión de cartera general. El déficit de Subsidios presentado en el año 1997 se encuentra provisionado en el 100%, debido a que el FSSRI no reconoce deudas anteriores a su creación. Los Estados Financieros reconocen el efecto de los Subsidios desde dicho año debido a la existencia de la Ley 142/94, la cual establece la normatividad sobre subsidios, siendo posteriormente reglamentada con las Resoluciones CREG No. 80/95 y 031/97, por consiguiente la deuda está legalmente causada. Para el cálculo de la provisión de las cuentas de Otros Deudores, se aplican porcentajes según la situación de antigüedad, mediante un análisis individualizado de cada deudor, constituyéndose provisiones, en algunos casos hasta del 100% de su valor, por considerarse muy antiguas y sin posibilidades de recuperación. Para la provisión de Cuotas Partes Pensionales, se clasifica la deuda en dos grupos; entidades depuradas y no depuradas. Para el efecto, se calcula que el riesgo que presentan las primeras es del 30%, debido a que algunas de estas entidades reconocieron la deuda y están cancelando los valores cobrados por CEDENAR, pero otras no aceptan el total de la deuda registrada contablemente. Sobre las segundas, se estima un riesgo del 70%, sobre el cual se establece la provisión. Para lo referente a Responsabilidades Pendientes se calcula una provisión del 33% anual del valor nominal de cada saldo con más de un año de vencida. Inventarios Los inventarios se contabilizan al costo, determinado con base en el método promedio ponderado. Están constituidos por las existencias de equipos de medida destinados a la venta e instalación a los usuarios del servicio. De igual manera el inventario está conformado por las de materiales en bodega para la prestación del servicio de energía. Anualmente se toma inventario físico de existencias en los Almacenes y Subalmacenes, ajustándose el kárdex con interfase contable, en el mes de enero de cada año, de acuerdo a resultados. Propiedad Planta y Equipo Comprende la totalidad de los bienes que posee la Empresa con carácter permanente para el desarrollo del objetivo social y que por definición no están destinados para la venta. Se registran por su costo de adquisición o de construcción, que incluye además de la inversión directa e indirecta, los gastos financieros y la diferencia en cambio hasta estar disponibles para ser utilizados. Las reparaciones, adiciones y mejoras que aumenten la eficiencia o extiendan la vida útil del activo se cargan al costo del bien. Los gastos de reparación y mantenimiento de bienes muebles e inmuebles se cargan a resultados del período en que se suceda.

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El inventario físico de los activos eléctricos aún no se encuentra actualizado, sin embargo actualmente el proceso de depuración contable de los activos, está muy adelantado lográndose documentar e identificar los bienes en forma individualizada. Sobre los elementos Devolutivos anualmente se toma inventario físico, ajustándose el kárdex de almacén y las cifras contables, en el mes de enero de cada año, de acuerdo a resultados. Depreciaciones y Amortizaciones La Depreciación se calcula por el método de Línea Recta, utilizando la siguiente tabla:

ACTIVO VIDA UTIL TASA % Edificaciones 50 2 Obras civiles 50 2 Equipos y acc. Generación y Distr. Bución

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Redes, líneas y cables (Hasta 1995) 50 2 Redes, líneas y cables (A partir de 1996) 25 4 Plantas y ductos 15 6.66 Maquinaria y equipo 15 6.66 Muebles, enseres y equipo de oficina 10 10 Equipo de comunicación y accesorios 10 10 Equipo de transporte, tracción y elevación 10 10 Equipo de computación y accesorios 5 20 En el Proceso de Depuración se actualizaron los años de vida útil de los activos y por consiguiente las tasas de depreciación de acuerdo a las normas establecidas en Plan General de Contabilidad Pública, PGCP. Para los activos clasificados en la cuenta de Redes de Distribución y Equipo de Distribución adquiridos hasta el 31 de diciembre de 1995, se conserva la tabla de depreciación que utilizaban las electrificadotas pertenecientes al grupo ICEL, en la que consideraba para estos activos 50 años de vida útil y una tasa de depreciación del 2%. A partir del 1º de enero de 1996, fecha a partir de la cual entra en vigencia el PGCP, se cambia a 25 años la vida útil de estos activos y a 4% la tasa de depreciación. Amortización de Bienes Dados en Préstamo e Intangibles Para la amortización de los Bienes dados en Préstamo se utiliza iguales tasas a las utilizadas para la depreciación, dependiendo de la clase de Activo. La amortización de intangibles se hace a 5 años. Construcciones en Curso El saldo de esta cuenta incluye los costos incurridos en los contratos de construcción tales como salarios y prestaciones sociales del personal asignado al proyecto, el costo de elementos adquiridos para las obras, el costo de contratos de ejecución de obras y otros gastos directos. Adicionalmente

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comprende el valor de los aportes realizado por CEDENAR para la construcción de obras ejecutadas con recursos de la Nación. Cargos Diferidos Los Cargos diferidos corresponden a erogaciones registradas por concepto de suministro de bienes y prestación de servicios, los cuales se estiman van a generar beneficios futuros. Su contabilización se efectúa al costo de adquisición y se amortizan durante los períodos en que se estima que generarán beneficios económicos. Subsidios Asignados El saldo de esta cuenta corresponde a la diferencia resultante de cruzar los subsidios asignados al sector residencial estratos 1,2 y 3 con los cargos fijos del mismo sector, las contribuciones de los sectores residencial estratos 5 y 6, industrial, comercial y oficial, los giros de la contribución de los usuarios atendidos por otros comercializadores, los giros por subsidios otorgados por la Nación y los giros del Fondo de Solidaridad para Subsidios y Redistribución de Ingresos FSSRI. A partir del año de 1.998 y hasta el mes de julio de 1.999 las contribuciones se registraron en cuentas de orden, afectando la cuenta del Pasivo Subsidios Asignados en el momento del recaudo; a partir de agosto/99 el manejo de las contribuciones se adaptó a la metodología establecida en la ley 508/99, artículo 79 y a las estipulaciones del Ministerio de Minas, Decreto Ley 955/2000, según las cuales la cuenta de Subsidios Asignados debe afectarse con las contribuciones en el momento de la facturación de las mismas. Las dos normas fueron derogadas en octubre de 2000. Mediante la Ley 632 de 2000, se modifican las Leyes 142 y 143 de 1994, 223 de 1995 y 286 de 1996, quedando estipulado con respecto a las contribuciones que éstas se registren afectando el Pasivo Subsidios Asignados en el momento de la facturación de las mismas, pero controlando que las deudas con un vencimiento mayor a seis meses se trasladen a cuentas de orden, descargándose de la respectiva cuenta por cobrar y afectando nuevamente dicho pasivo. En el momento del recaudo de las contribuciones con vencimiento mayor a seis meses se registra el ingreso a bancos, acreditando el Pasivo Subsidios Asignados y disminuyendo las cuentas de orden. Con respecto a los giros del Presupuesto de la Nación, el Ministerio de Minas es la autoridad competente del establecimiento del monto anual a presupuestar para cubrir el déficit de subsidios de cada empresa. El déficit de subsidios del año 1997 no fue reconocido por la Nación, pero en la Empresa se encuentra contabilizado como una Cuenta de Difícil Cobro, sobre la que se tiene constituida una provisión del 100% de su valor. El FSSRI, se constituyó como tal a partir de enero de 1998, encargándose dentro de sus funciones de presentar el anteproyecto de presupuesto relacionado con los montos de los recursos que se asignarán para el pago de subsidios con cargo al Presupuesto General de la Nación y con recursos del Fondo. Inicia con la redistribución de los recursos provenientes de los excedentes de la contribución de solidaridad a partir de diciembre de 1999. Hasta el año 2000, los recursos provenientes del Presupuesto de la Nación se giraban en forma inoportuna, por lo que la Electrificadora se veía en la necesidad de atender sus obligaciones, especialmente con los proveedores de energía, recurriendo a financiaciones con créditos o a la realización de acuerdos de pago con dichos proveedores que generaban sobre costos por los intereses.

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En el año 2001 debido a la crisis financiera por la que atravesaban algunas empresas del sector, el Estado define dar prioridad a la atención de compromisos de pago de subsidios para que éstos se giren en forma oportuna, como así se hizo para CEDENAR, inclusive girando anticipadamente lo correspondiente al cuarto trimestre de 2001. A finales del año 2001, el Estado cubre y sobrepasa el déficit validado por el FSSRI a 31 de diciembre de 2000, generando un saldo positivo en el Pasivo Subsidios Asignados. En los años 2002 a 2004 el déficit de subsidios fue cubierto en su totalidad, generando saldo con superávit en la cuenta del Pasivo Subsidios Asignados. Obligaciones Laborales y de Seguridad Social Integral Las Obligaciones Laborales se registran con base en las disposiciones legales contempladas en el Código Sustantivo del trabajo y a lo estipulado en la Convención Colectiva de Trabajo vigente. Los ajustes anuales del pasivo por pensiones de jubilación directamente a cargo de la sociedad, correspondientes esencialmente a personal antiguo, se establecen con base en estudios actuariales ceñidos a las normas legales. Hasta el año 2002, el porcentaje amortizado del cálculo actuarial se incrementa anualmente en cuatro puntos porcentuales sobre el valor amortizado del año inmediatamente anterior. En los años 2003 y 2004 el incremento del porcentaje de amortización fue del 3.3% de acuerdo a normatividad establecida en el PGCP. Hasta el 31 de diciembre de 2002, la provisión anual se incrementaba en forma racional y sistemática de acuerdo a lo establecido en el decreto 2783 del año 2001, de tal manera que a 31 de diciembre del año 2005 se tendría amortizado el 100% del cálculo. La Ley de reforma pensional No. 797, del 29 de enero de 2003, afecta la futura pensión del ISS para 238 jubilados en expectativa de compartir su pensión con el Instituto, de igual manera, dicha reforma afecta la reserva de 343 activos. A partir del año 2003, para la amortización, se acoge lo establecido en el Decreto 051 de enero de 2003, que contempla la distribución en forma lineal hasta el año 2023, el porcentaje de amortización del cálculo actuarial. Los cálculos elaborados para CEDENAR, para actualizar la provisión de pensiones de jubilación, a 31 de diciembre de 2004, contemplan el fallo de la Corte Constitucional C754/03, según el cual, el régimen de transición consagrado en la Ley 100/93 vuelve a cobrar vigencia, por lo tanto, el personal en expectativa de compartir su pensión con el ISS, tiene dos posibilidades de futura pensión con el ISS: • Si pertenece al régimen de transición, se aplican las condiciones anteriores a la Ley 100/93. • Si no es del régimen de transición, se aplican las condiciones de la Ley 797/03. Al ser mas generosas las condiciones de pensión del ISS, para el personal del primer grupo, la carga pensional a cargo de la empresa disminuye. El efecto de esta sentencia se refleja en la disminución de la reserva para el personal jubilado en expectativa de compartir su pensión con el ISS, para el personal activo este efecto no es tan fuerte.

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Cuentas de Orden Se registran en Cuentas de Orden Deudoras hechos o circunstancias de las cuales pueden generarse derechos que afecten la estructura financiera de CEDENAR. Los Derechos Contingentes están representados por contratos o situaciones de los cuales pueden generarse derechos para la Empresa. En Bienes Entregados en Garantía se contabilizan los bienes muebles e inmuebles de propiedad de CEDENAR, entregados a terceros como respaldo, seguridad o garantía de créditos obtenidos u obligaciones contraídas que no afectan la estructura financiera de la Empresa. Actualmente su saldo corresponde a los activos entregados a la Nación como garantía de una obligación. En Litigios se encuentran las cuantías de las demandas realizadas por la Empresa para recuperación de cartera, disminuidas en la parte que se encuentra con su correspondiente provisión. En cuentas de Orden Fiscales se registran las diferencias resultantes en la conciliación tributaria y contable. En Cuentas de Orden Deudoras de Control se registran las causaciones de las contribuciones de los estratos 5, 6 y de los sectores industrial y oficial que corresponden a un vencimiento mayor de seis meses y que se cancelan en el momento del recaudo. En Bienes y Derechos en Investigación Administrativa se registran los valores resultantes de castigos de cuentas deudoras, sobre las cuales después de agotados los trámites jurídicos y administrativos no es posible su recuperación, en cumplimiento a lo establecido en la Circular Externa No. 032, expedida por la CGN estos saldos son reclasificados en esta cuenta. Las Cuentas de Orden Acreedoras están representadas por compromisos o contratos que se relacionan con posibles obligaciones y que por lo tanto pueden llegar a afectar la estructura financiera de la Empresa. En Litigios y Demandas, como su nombre lo indica, se encuentran registradas las responsabilidades contingentes por litigios o demandas efectuadas en contra de CEDENAR. En Otras Responsabilidades Contingentes se registra el valor de un pagaré contabilizado en ICEL, hoy IPSE a cargo de CEDENAR y que la Empresa no la ha reconocido. En cuentas de Orden Fiscales se registran las diferencias resultantes en la conciliación tributaria y contable. En las cuentas Acreedoras de Control se registran las transacciones resultantes de los recaudos a favor de terceros, las cifras correspondientes a contratos celebrados en CEDENAR y otros compromisos que pueden afectar la estructura financiera de la Empresa. Plan de Cuentas

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A partir del mes de enero de 2003, se inicia con la aplicación en CEDENAR del Plan General de la Contabilidad Pública PGCP, desde documento fuente. El Plan de Cuentas adoptado es el aprobado por la Contaduría General de la Nación a excepción de las cuentas de Costo, correspondientes a las adoptadas por la Superintendencia de Servicios Públicos. Este manejo del plan corresponde a disposiciones aprobadas por las referidas entidades. Sistema de Costos El modelo de costos adaptado para CEDENAR es el de Costos ABC. El Sistema de Costos inicia su puesta en marcha a partir del 1º de enero de 2003, en interfase con todos los módulos conectados al Sistema Financiero. En el año 2004 se logró establecer un procedimiento de conciliación entre los movimientos que reporta el Sistema de costos con los que reporta la Contabilidad. Aspectos Tributarios para CEDENAR Características Tributarias Generales • Por lo establecido en los artículos 514 y 518 del Estatuto Tributario (ET), Ley 6 de 1992,

CEDENAR es Responsable del Impuesto de Timbre y está catalogada como Agente Retenedor del mismo.

• Mediante Resolución 2509, del 3 de diciembre de 1993, expedida por la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales DIAN, la Empresa fue clasificada dentro del grupo de Grandes Contribuyentes, sin ser aún Contribuyente del Impuesto de Renta y Complementarios, presentando declaraciones de Ingresos y Patrimonio.

• De acuerdo al artículo 24 de la Ley 142 de 1994, todas las entidades prestadoras de servicios

públicos están sujetas al régimen tributario nacional y de las entidades territoriales. • Para los efectos de la sobretasa o contribución especial en el sector eléctrico, de que trata el

artículo 47 de la Ley 143/94 se está aplicando el 20% del costo de prestación del servicio a los usuarios no regulados que compren energía a empresas generadoras de energía no reguladas, a los usuarios residenciales de los estratos 5 y 6 y a los usuarios no residenciales, de acuerdo con lo establecido en el parágrafo 2 del artículo 211 del ET. Con el Decreto 2287 del 15 de julio de 2004, se adiciona al artículo 7 del Decreto 847 del 11 de mayo de 2001, el Parágrafo en el que disminuye para las empresas de servicios públicos domiciliarios de acueducto y alcantarillado, el porcentaje de contribución en forma gradual, quedando el 80% para el año 2004, el 70% para 2005, el 60% para 2006 y el 50% para 2007.

• A partir de lo establecido en el artículo 16 del ET, modificado con la Ley 223 de 1995, CEDENAR es contribuyente del Impuesto de Renta, a la tarifa del 35%, con todas las obligaciones pertinentes.

• CEDENAR es responsable del Impuesto de Industria y Comercio de los municipios que

contemplan la obligación en sus acuerdos municipales. • Según lo establecido en el artículo 368 del ET, modificado con la Ley 488 de 1998, la Empresa

es Agente Retenedor de Retención en la Fuente.

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• Con la expedición de la Ley 488 de 1998, a partir de enero de 1999, la Empresa se convierte en Agente Retenedor de IVA.

• Por lo establecido en el Acuerdo Municipal No. 032 de diciembre 30 de 1998, a partir del año de

1999, la Electrificadora es Agente Retenedor del Impuesto de Industria y Comercio ICA, en el municipio de Pasto.

• De acuerdo a la Ley 142 de 1994, ratificada en el artículo 191 del ET, modificado con el artículo

16 de la Ley 633 de 2000, las empresas de servicios públicos domiciliarios están excluidas de la presunción establecida en el artículo 188 del ET, por lo tanto CEDENAR no está sujeto a la Renta Presuntiva.

• Con la expedición de la Ley 716 del 24 de diciembre de 2001, se establecen normas para el

saneamiento de la información contable en el sector público y se dictan disposiciones en materia tributaria, entre las cuales está lo referente a depuración de saldos contables. Con respecto a esta Ley, por ser transitoria, la Empresa tomó medidas para su aplicación y aprovechamiento.

• Con la expedición del Decreto 2885 de 2001, la Empresa fue catalogada como autorretenedora,

sobre el valor de los pagos o abonos en cuenta que reciba por la prestación de los servicios a los usuarios de los sectores industrial, comercial y oficial, entrando en vigencia a partir del 1º de enero de 2002.

• En el mes de agosto de 2002, encontrándose el Territorio Nacional en Estado de Conmoción Interior, el Presidente de la República expidió el Decreto No. 1838, mediante el cual CEDENAR, fue sujeto pasivo del Impuesto de Seguridad Democrática (Impuesto de Patrimonio).

• De acuerdo al Artículo 211 del ET, modificado con la Ley 633 de 2000, las rentas provenientes

de la transmisión o distribución domiciliaria de energía eléctrica, hasta el año 2002 estaban exentas del impuesto sobre la renta y complementarios, en los porcentajes establecidos para cada año.

Con la modificación realizada al artículo 211, en el artículo 235-1 de la Ley 788 de 2002, a partir del año 2003 se termina la exención sobre las rentas, empezando a tributar sobre el 100% de los ingresos.

• A partir de diciembre de 2002 la Empresa se registró ante la DIAN como responsable de IVA, con el objeto de hacer posible la comercialización de equipos de medida.

• Por efectos de la Ley 863 de diciembre de 2003, CEDENAR estará sujeta al Impuesto de

Patrimonio, creado para los años 2004, 2005 y 2006. Otras Disposiciones que impactan a CEDENAR • En la Ley 142 de julio de 1994, se establece el régimen de los servicios públicos domiciliarios y

se dictan otras disposiciones. • En la Ley No. 143 de 1994, denominada Ley Eléctrica, se establece el Régimen para la

generación, interconexión, transmisión, distribución y comercialización de electricidad en el territorio nacional.

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• En el Parágrafo 1º, del artículo 35 de la Ley 756 de julio de 2002, no quedó contemplada la obligatoriedad de las entidades territoriales a la destinación de recursos para el reconocimiento y pago de las deudas de energía eléctrica. ( Se cita esta norma por su posterior implicación)

• El artículo 107 de la Ley 788/02, contempla la modificación del Parágrafo 1º de la Ley 756/02,

quedando las entidades territoriales y sus entes descentralizados obligadas a destinar recursos para el reconocimiento y pago de las deudas del servicio de energía eléctrica, incluyendo alumbrado público.

• En diciembre de 2003, la Corte Constitucional declara inexequible, entre otros, el artículo 107 de

la Ley 788/02, por violación del artículo 158 de la Constitución Política de Colombia, referente a la Unidad de Materia en Proyectos de Ley.

• Con la Ley 859 de diciembre de 2003, en su artículo 1º, se subsana el problema Constitucional,

reformando el parágrafo 1º del artículo 35 de la Ley 756/02. En tal sentido, los entes territoriales y sus institutos descentralizados quedan obligados a destinar recursos para el pago del servicio de energía, incluyendo el alumbrado público, estableciendo adicionalmente que las empresas prestadoras del servicio de energía eléctrica y de alumbrado público que accedan a los recursos dispuestos en esta ley deberán condonar la totalidad de los intereses de mora y hasta el cincuenta por ciento (50%) de los intereses corrientes que los entes territoriales y sus institutos descentralizados adeudan por concepto de servicio de energía. En el año 2004 se reciben los recursos de pago de energía de las entidades territoriales y sus institutos descentralizados.

• El artículo 116 de la Ley 812 de junio 26 de 2003, del Plan Nacional de Desarrollo 2003-2006,

al referirse a los Subsidios para estratos 1, 2 y 3. , establece: “La aplicación de subsidios al costo de prestación de los servicios públicos domiciliarios de los estratos socioeconómicos 1 y 2 a partir de la vigencia de esta Ley y para los años 2004, 2005 y 2006, deberá hacerse de tal forma que el incremento tarifario a estos usuarios en relación con sus consumos básicos o de subsistencia corresponda en cada mes a la variación del índice de Precios al Consumidor.

Las Comisiones de Regulación ajustarán la regulación para incorporar lo dispuesto en este artículo. Este subsidio podrá ser cubierto por recursos de los Fondos de Solidaridad, aportes de la Nación y de las Entidades territoriales... ... Parágrafo 2°. En todos los servicios públicos domiciliarios, se mantendrá el régimen establecido en las Leyes 142 y 143 de 1994 para la aplicación del subsidio en el estrato 3”.

• La resolución CREG 108 de 2003 reglamenta el Artículo 116 inciso 2º de la Ley 812 de 2003,

para los Servicios de Energía Eléctrica y Gas Combustible por Red de Tubería, CEDENAR S.A. E.S.P. da cumplimiento en forma retroactiva desde julio/03 y se acondiciona la Aplicación Supernova SC para hacer el ajuste en mayo/04. El FSSRI reconoce el ajuste de los subsidios.

• Las Leyes 797 de enero de 2003 y 860 de diciembre de 2003, contemplan la reforma pensional,

las cuales impactan a CEDENAR en el incremento del cálculo actuarial para futuras pensiones y por consiguiente en la amortización de dicho cálculo para el año 2003.

• Los artículos 4 y 14 de la Ley de Reforma Tributaria No. 863, de diciembre de 2003, obligan a

las Empresas, entre otras cosas a ejercer control sobre los requisitos que deben cumplirse para

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la solicitud de Costos y Gastos en las Declaraciones de Renta y a ejercer control sobre contratos de venta de bienes o prestación de servicios, cuando se realicen operaciones gravadas con el IVA, exigiendo previamente a los contratistas el paso del Régimen Simplificado al Régimen Común cuado cumplan requisitos y topes.

• El artículo 118 de la Ley 812 de 2003, que contiene el Plan Nacional de Desarrollo para el

periodo 2003-2006 definió como Fondo Especial del Orden Nacional, los recursos provenientes del ochenta por ciento (80%) de las rentas de congestión calculadas por el Administrador del Sistema de Intercambios Comerciales como producto de las exportaciones de energía eléctrica a los países vecinos dentro de los Convenios de la Comunidad Andina de Naciones. Los ingresos a que se refiere el artículo 118 de la Ley 812 de 2003, tienen por objeto cubrir hasta cuarenta pesos ($40) por kilovatio hora del valor de la energía eléctrica destinada al consumo de los usuarios ubicados en zonas de difícil gestión, áreas rurales de menor desarrollo, incluidas sus cabeceras municipales y en zonas subnormales urbanas.

• El Decreto 160 de 2004 definió las Zonas Especiales, la naturaleza del Fondo de Energía Social

de la Nación - Ministerio de Minas y Energía, FOES, la finalidad del FOES, la naturaleza del los recursos del FOES, el agotamiento del FOES, los beneficiarios del FOES, el cálculo y recaudo de las Rentas de Congestión, la transferencia de los recursos del FOES, la administración del Fondo FOES, la Vigilancia y Control, el Registro de las Áreas Especiales, la Canalización de los recursos del FOES a los usuarios, la periodicidad de los Desembolsos, la Determinación de la energía social, Procedimiento para el cálculo y giro de los recursos, los Recursos disponibles a la terminación del periodo de vigencia del Fondo y el Control Fiscal.

• CEDENAR S.A. E.S.P. en cumplimiento al artículo 11 del Decreto 160 de 2004, registró ante el

Sistema Único de Información, SUI, 71 áreas especiales. Diagnóstico Tributario • Hasta el 31 de diciembre del año 2003, las declaraciones de Renta y Complementarios no

habían sido objeto de Requerimientos Especiales por parte de la DIAN. • En el año 2003 se recibió y respondió un requerimiento ordinario de solicitud de información,

sobre la Declaración de Renta del año 2002. • El 31 de marzo de 2004 se recibió el requerimiento Especial No. 140632004000900002, sobre

la declaración de renta del año 2002, con pretensiones de la DIAN de cobro de impuesto, sanción de inexactitud e intereses por valor de $11.032.482 miles.

• El 30 de junio de 2003, con aprobación de Junta Directiva, la Administración se acogió al

beneficio contemplado en el artículo 39 de la Ley 863 de 2003, sobre terminación por mutuo acuerdo de procesos administrativos. Al respecto, se solicitó transar con la DIAN el 60% del mayor impuesto discutido y el valor total de las sanciones, intereses y actualización según el caso, como consecuencia del Requerimiento Especial. Con la transacción se pagó el 40% del mayor impuesto propuesto. Para su cancelación se propuso compensar el saldo a favor presentado en la declaración de renta del año 2003 y la diferencia cancelarla en efectivo. Se acepta la transacción sin perjuicio de posterior revisión de la declaración de renta de 2003, para justificar el saldo a favor de $874.922. (La nota se amplía en la cuenta de Gastos Extraordinarios).

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• El 30 de julio/04 se recibió el auto de cierre del proceso. • En diciembre de 2004, la DIAN se recibe auto de inspección tributaria, para revisión del saldo a

favor prestado en la declaración de renta de 2003, con el cual se hizo la transacción de pagos del impuesto del año 2002.

• Los Requerimientos sobre Declaraciones de Retención en la Fuente, presentados por la DIAN,

fueron atendidos y resueltos en su totalidad. • De acuerdo a lo establecido en el Artículo 714 del ET, las declaraciones de renta de CEDENAR

se encuentran en firme, hasta la correspondiente al año 2002. NOTA 3.- Efectos y Cambios Significativos en la Información Contable Cambios Significativos • En el año 2004 se continúa con la participación de CEDENAR, en calidad de Coordinadora del

Comité Contable y Tributario de las Empresas del sector con mayor participación accionaria por parte de la Nación, el cual es Coordinado por el Ministerio de Minas y Energía, con el fin de lograr mayor actualización en temas competentes y sobre todo la unificación de criterios en las empresas que integran dicho Comité. La unificación de criterios en el Sector trae beneficios a las empresas.

• La Depuración contable llevada a cabo a la Propiedad Planta y Equipo permitió la identificación

individualizada del 100% de los activos no eléctricos y del 55.63% de los activos electromecánicos, para un total de activos depurados del 60.22%.

• La recuperación de $12.753.179 miles vía Ley 859/03, disminuye la cartera, mejorando la

estructura financiera de la empresa. • La implantación de la política de recuperación de cartera denominada Cobro Diferido

Automático, repercutirá en el mediano plazo en el mejoramiento de la rotación de cartera. • En el año 2004 se lleva a cabo un intensivo programa de recuperación de Pérdidas de energía,

adelantando procesos administrativos de defraudación de fluidos, conciliados con los usuarios; lográndose la normalización de usuarios clandestinos, repercutiendo entre otros aspectos en el mejoramiento del índice de pérdidas, el incremento de la energía facturada, el incremento de los subsidios asignados, etc.

Reclasificaciones • Se traslada de la cuenta 272005 Cálculo Actuarial de Futuras Pensiones, a la cuenta 272003

Cálculo Actuarial de Pensiones Actuales, el saldo que le corresponde de acuerdo al resultado del Estudio Actuarial. Igualmente, se traslada de la cuenta 272006 Futuras Pensiones por Amortizar a la cuenta 272004 Pensiones Actuales por Amortizar, el saldo que le corresponde.

Depuraciones y Saneamientos Contables

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En esta nota es muy importante clasificar el trabajo adelantado por la empresa en el proceso de depuración y en el proceso de saneamiento. Depuración En el año 2004 se continuó con el proceso obteniéndose los siguientes resultados:

CUENTA ACTIVIDAD NO.

CONSEC. VR. MILES $

Varios Otros Reclasificación a Gastos 16 8.338,00 Individualización 136 Consecutivos en 445 nuevos 136 1.472.479,00 Reclasificación a Gastos al Individualizar Activos 10.061,00

Contadores Identificación, Documentación e Inclusión de Requerimientos 5 344.150,00

Alumbrado Público Identificación, Documentación e Inclusión de Requerimientos 6

970.502,00

Identificación Alumbrado Público Municipio de Pasto 30 963.914,00 Identificación Alumbrado Público Otros Mcipios. del Depto. 103 1.111.231,00 Redes de Transmisión Reclasificación a Redes de Distribución 20 619.883,00 Equipo Subestación de Transmisión Reclasificación a Eq. Subestación Distribución 37 1.020.239,00 Reclasificación a Gastos 3 1.031,00 Equipo de Transformación Reclasificación entre cuentas 15 454.233,00 Reclasificación a Gastos 3 3.190,00

Identificación, Documentación e Inclusión de Requerimientos 990 995.027,00

Individualización de 97 Consecutivos en 231 nuevos 97 1.729.521,00 TOTAL ACTIVOD DEPURADOS 9.703.799,00 Una vez identificados, documentados e individualizados los activos se actualizaron los años de vida útil, las tasas de depreciación y los ajustes por inflación de cada uno de los activos. Adicionalmente se hicieron gestiones de recuperación y legalización de responsabilidades, Acreedores Seguridad Social, se liquidaron obras de construcciones en curso, etc. Saneamiento Con el fin de continuar con los procesos de saneamiento contable contemplados en la Ley 716 de 2001 y demás normas y decretos expedidos sobre la materia, en CEDENAR siguió operando el Comité Técnico de Saneamiento Contable y se cumplieron las Políticas establecidas por Gerencia sobre la materia, para el efecto se llevaron a cabo los procedimientos establecidos en la Cartilla Guía de Saneamiento, expedida por la Contaduría General de la Nación. Sobre las cuentas sometidas al proceso de saneamiento, en el año 2004, Se adelantaron las etapas de verificación y documentación de los activos, levantándose las respectivas actas del Comité, el memorando de sugerencia del registro dirigido a Gerencia y la aprobación de Gerencia de registros de traslado a la cuenta de Bienes en Investigación Administrativa, quedando pendiente la aprobación de Junta Directiva.

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El Siguiente cuadro resume el efecto que produciría el saneamiento en el patrimonio una vez se obtenga la aprobación de Junta Directiva:

ACTA No. CUENTA DEBITO CREDITO

EFECTIVO 4 Aprovechamiento Cheques en Mano 1.305,76 5 Notas Débito Cheques Devueltos 3.740,00 Efecto Neto 2.434,25 BNES EN INVEST. ADMINISTRATIVA 1.843.373,67 Eliminación Activos 7 Planta Tumaco 1.678.231,97 Eliminaciones (65 consecutivos) 165.141,70 Depreciación Acumulada 916.769,30 Efecto Neto 926.604,37

En lo correspondiente al efectivo, los saldos de Cheques en Mano se trasladaron a la cuenta Acreedora Cheques no Cobrados. Los $3.740 miles de Notas Débito, se encuentran en Bienes en Investigación Administrativa, habiéndose presentado el año anterior para aprobación de Junta, no lográndose su aprobación por solicitar nuevas gestiones de recuperación. Los saldos trasladados a Bienes en Investigación Administrativa fueron de $18.356 miles, de los cuales $3.431 miles se recaudaron, de $479 miles, se identificaron los usuarios que consignaron con cheques sin fondos y se cargaron a la factura de energía como deuda; sobre los $3.740 miles que se incluyen en la solicitud de saneamiento, no se conoce los giradores. En los cruces de información con las entidades financieras se determina que no será posible conseguir más soportes sobre $1.840 miles por haberse quemado los archivos de la Caja Agraria de Samaniego, por grupos al margen de la Ley, según constancia de la entidad. Sobre el $1.900, por la cuantía de 2 cheques de $700 miles y 1 Cheque de $500 miles, se determina que se trata de consignaciones por venta de pliegos, por lo tanto no será posible determinar los giradores. Sobre los $10.706 miles se continúan las gestiones de identificación y cobro. Los saneamientos sugeridos, producto de las actividades de depuración del año 2004, se resumen en el siguiente cuadro:

ACTA No. CUENTA DEBITO CREDITO

Eliminaciones 8 Propiedad Planta y Equipo 359.194,87 Depreciación Acumulada 260.201,81 Efecto Neto 98.993,07

ACTIVOS - ACTUALIZACION AÑOS VIDA UTIL, TASAS DEPRECION AJUSTES INFLACION ACTIVOS

9 Propiedad Planta y Equipo 5.947.944,38 1.107.121,91 Depreciación Acumulada 2.000.973,06 6.499.126,30 Efecto Neto 342.669,22 Corrección Vr. Activo

10 Activo- Consecutivo 3541 174.050,62 Depreciación Consecutivo 3541 66.739,52

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Efecto Neto 107.311,11

11 Activo - Transformadores Quemados y sin soporte 23.566,35

Depreciación – Transformadores Quemados y sin soporte 12.903,72

Efecto Neto 10.662,63 EFECTO NETO PATRIMONIO 1.488.674,65 Bienes en Investigación Administrativa En el siguiente cuadro se resumen los saldos de la cuenta, los cuales se originan en el proceso de saneamiento contable de los años 2003 y 2004.

Dic-04 Dic-03 VARIACION CONCEPTO

VR. MILES $ VR. MILES $ ABSOLUTA %

Bancos y Corporaciones 14.929 18.360 -3.431 -18,69

Deudores 71.495 51.459 20.036 38,94

Otos Deudores 9.018 9.018 0 0,00

Propiedad Planta y Equipo 7.241.008 1.843.374 5.397.634 292,81

Depreciación Propieda Planta y Equipo -5.754.768 -916.769 -4.837.999 527,72

Bienes Entregados a Terceros 6.217 6.217 0 0,00

Amortizacion Bienes Entregados a Terceros -4.273 -4.274 1 -0,02

T O T A L 1.583.626 1.007.385 576.241 57,20

NOTA 4.- Limitaciones y o deficiencias de tipo operativo o administrativo que inciden en el normal desarrollo del proceso contable y/o afectan la consistencia y razonabilidad de las cifras. Limitaciones Externas de Tipo Operativo • La intervención realizada por parte de la Superintendencia Bancaria a varias Cooperativas del

Sector Financiero en el año de 1999, impide hasta la fecha la utilización de 385.097 miles, que se encuentran en la cuenta de Deudores Varios y en Bienes en Investigación Administrativa en espera de su pronta recuperación.

• La cuenta de Obras en Propiedad Ajena y la de Depósitos Recibidos, están sujetas a la

liquidación definitiva de Contratos de ICEL (Hoy IPSE) y del Ministerio de Minas. • La Exigencia en la presentación de informes financieros y contables por diferentes entidades,

casi en las mismas fechas, en diferentes formatos y con distinta desagregación de cuentas, hacen difícil el cumplimiento en fechas y plazos establecidos por cada una de ellas.

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• Por la dedicación a la presentación de informes correspondientes al año inmediatamente anterior, la Contabilidad del primer trimestre de cada año se atrasa, sin embargo las fechas de presentación de información a la Contaduría General de la Nación no se aplazan.

• Los constantes cambios de normatividad sobre un mismo tema, hacen difícil su adopción en los

sistemas de información. • En cuentas de orden se encuentra registrado el valor de un pagaré, firmado con ICEL de $1.202

millones de pesos, el cual no ha sido reconocido por CEDENAR. En la Electrificadora reposan documentos que demuestran la inexistencia de la deuda.

• No fue posible actualizar las inversiones de renta variable de CORFONAR (En liquidación) y

SEPAL porque no remitieron la información. ENERGAS remitió información provisional. Limitaciones Internas • La jerarquía y ubicación asignada a la Oficina Contabilidad en la estructura orgánica de la

Empresa no es la adecuada. El cambio del cargo de Profesional Universitario I de Contabilidad a Contador fue únicamente nominativo, porque continúa sin la posibilidad de ejercer autoridad y actividades que amerita dicho cargo.

• En CEDENAR no existe un departamento u oficina Tributaria. • La Contabilidad depende de la información que se recibe de los módulos conectados al Sistema

Financiero SIIF, del Sistema Comercial SIC, del Sistema de Administración de Salarios y de las Zonas, la cual en muchas ocasiones se recibe sin depurarla y es inoportuna. Sin embargo, antes de presentar los Estados Financieros mensuales se llevan a cabo procesos de validación y depuración.

• La valorización de los activos no se efectúa con un estudio técnico y actualmente la cuenta no

se encuentra individualizada. Sin embargo, la Administración llevó a cabo varias actividades de depuración, identificación e individualización de activos fijos para hacer posible su valorización.

• El módulo de Activos Fijos no está conectado al SIIF. • El programa sistematizado de nómina implantado en las seccionales no contempla el proceso de

provisiones, por lo tanto éste se lleva a cabo en forma manual. • La depuración de rubro de Deudores Varios, Subcuenta Cuotas Partes Pensionales ha resultado

compleja, por la antigüedad de las fechas de jubilación de varios trabajadores, sin embargo la Administración continua con el proceso de depuración y conciliación con las entidades.

II. NOTAS DE CARACTER ESPECIFICO NOTA 1.- Relativas a la consistencia y razonabilidad de las cifras • Durante el año 2004, se llevaron a cabo los procesos conciliatorios y de verificación

establecidos en la Carta Circular de la Contaduría General de la Nación No. 039 de diciembre/02, razón por la cual, a 31 de Diciembre/04, se presentan cifras conciliadas con la Contabilidad, en Bancos, Fondos Especiales, Almacenes, Subalmacenes, Fondos Rotatorios,

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Inversiones, Cuentas por Cobrar Consumidores, Documentos por Cobrar Corto y Largo Plazo, etc.

• En el proceso de conciliación de Operaciones Recíprocas realizadas con otras entidades se han

logrado avances para disminuirlas, tanto en cantidades de cifras conciliatorias como de valores. • Las Conciliaciones Bancarias de todas las entidades financieras que conforman el grupo de

Efectivo, se encuentran elaboradas hasta el mes de diciembre de 2004. • A 31 de diciembre/04, se realizó el proceso de consolidación de las Prestaciones Sociales. • Se calcularon las correspondientes provisiones en las cuentas que lo ameritan. • El pasivo pensional se encuentra debidamente reconocido, con su adecuada amortización. • En el año 2004 no se efectuaron ajustes por inflación para efectos contables, sin perjuicio del

cumplimiento de las normas tributarias. • Las cajas menores quedaron debidamente legalizadas. Los Avances a trabajadores que

quedaron sin legalizar fueron entregados en diciembre y legalizados en enero/05. • Los avances en el proceso de saneamiento contable quedaron debidamente incorporados en los

estados contables y revelados en las Notas a los Estados Financieros referente a depuración y saneamiento.

• En ningún caso las depreciaciones superan al valor de los activos, igualmente, las

amortizaciones no superan los valores amortizables. • Los saldos de las cuentas se encuentran clasificados en porción corriente y no corriente, según

el caso, acorde con el período de realización o vencimiento. • Las cuentas de orden son iguales a la cuentas de orden por el contra. NOTA 2.- Relativas a la Valuación

Todas las transacciones de CEDENAR se realizan en moneda nacional, por consiguiente no hay necesidad de hacer conversiones de valores expresados en moneda extranjera. Ajustes Integrales por Inflación En el año 2004 no se aplica el Sistema de Ajustes Integrales por Inflación para efectos contables, sin perjuicio de las disposiciones tributarias expedidas sobre la materia. NOTA 3.- Relativas a recursos restringidos En las Cuentas Bancarias de Fondos Especiales se registra con corte a 31 de diciembre de 2004 un valor de $1.664.439 miles, correspondientes principalmente a saldos de dineros girados a través de transferencias del Presupuesto Nacional, las cuales son de destinación específica, para la construcción de obras de electrificación y para atender el Convenio con el IPSE. Adicionalmente se

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encuentra el saldo de los recursos del convenio convencional existente entre el Sindicato y CEDENAR.

ENTIDAD FINANCIERA

CUENTA BANCARIA

CONVENIO O CONTRATO VR. MILES $

Banco Popular 420-01072-2E1 Subsidio ECOPETROL 468 Banco Popular 420-01072-0E3 Conv.163,194,Proy.039,040 y 041 ICEL 10.232 Bancolombia 7420406041 Convenio 124 CEDENAR-IPSE 1.019.939 Banco Santander 369-02278-4E1 C.V.C. 786-93, Convenio 180-92 ICEL 1.407 Banco Santander 369-02278-4E2 C.V.C. 786-93, Convenio 180-92 ICEL 10.838 Banco de Bogotá 466-19928-8 Convenio Optimización Hidro-Cumbitara ICEL 18.372 Banco de Bogotá 466-19927-0 Intereses Contrato 5855 ICEL 372.345 Bancolombia 0488-376125727 Fondo Nacional de Regalías 1.294 Granahorrar 361-025534-1 Convenio Sindicato Admón.CEDENAR 190.008 Banco Lloyds 081-67235 Subsidio ECOPETROL 39.536

TOTAL 1.664.439 NOTA 4.- Relativas a situaciones particulares de los grupos, clases, cuentas y subcuentas. ACTIVOS El Activo Total de CEDENAR asciende a $227.571.913 miles, presentando un incremento porcentual del 22.22%, con respecto al año 2003. El Activo Total está representado en el 31.46% de Activo Corriente y el 68.54% de Activo no Corriente. El incremento en el Activo no corriente se presenta principalmente por la capitalización de activos realizada por el IPSE. ACTIVO CORRIENTE EFECTIVO Representa el 23.90% del Activo Corriente. Su saldo se clasifica de acuerdo al siguiente detalle:



Bancos – Fondos Comunes 15,263,480 805,084 14,458,396 1,795.89

Bancos – Fondos Rotatorios 97,183 112,423 (15,240) (13.56)

Fondos Especiales 1,664,440 509,091 1,155,349 226.94

TOTAL 17,025,103 1,426,598 15,598,505 1,093.41

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La significativa diferencia presentada con respecto al año anterior se debe principalmente a que en los dos últimos días del mes de diciembre de 2004 se recibieron del Ministerio de Minas $8.284.655 miles por concepto de subsidios. Adicionalmente los mismos días se recibieron del FOES (Fondo de Energía Social) $3.178.243 miles los cuales quedaron en bancos por el cierre de las entidades financieras, utilizándose estos recursos en el año 2005. Las conciliaciones bancarias se encuentran elaboradas a 31 de diciembre de 2004, las cifras conciliatorias arrojan $1.225.837 miles por concepto de consignaciones no registradas en libros, de las cuales $965.802 miles corresponden a consignaciones realizadas por los usuarios en diciembre/04 y $260.034 miles suman las consignaciones no registradas de enero a noviembre/04. El Total de las Notas Débito, no registradas en libros asciende a $223.653 miles; los cheques en mano suman $4.053.694 miles, de los cuales $2.106.610 miles fueron girados entre el 29 y 30 de diciembre/04; las consignaciones en tránsito suman $802.549 miles. La cifra conciliatoria neta es de $4.209.177 miles, correspondientes a $5.362.239 en débitos y $1.153.062 en créditos. Con el fin de disminuir gastos por comisiones y servicio de recaudo, la Empresa mantiene un promedio de $1.700 millones en bancos fondos comunes, los cuales garantizan el cumplimiento de los convenios realizados con diferentes entidades financieras para no pagar ningún porcentaje por el recaudo de energía. Los convenios que se encuentran vigentes a 31 de diciembre de 2004 son: Banco Agrario Pasto $ 600 millones (Respaldan el recaudo en todos los municipios donde tienen sede). Davivienda Ipiales $100 millones, Banco de Bogotá Pasto $ 500 millones, Colmena $ 200 millones, Banco Superior $ 200 millones, Granahorrar Pasto $100 millones. Con estos promedios también se garantiza una reserva de $1.800 millones para el pago que se realiza la primera semana del mes a ISAGEN y $ 200 millones a ISA. El convenio con Colmena, involucra además del promedio de $200 millones, un CDT de $200 millones y la utilización del sistema de pago de nomina a empleados, con la contraprestación de no cobrar a CEDENAR ningún porcentaje por el recaudo de energía. Con el fin de incrementar el índice de recaudos en el año 2004 se sigue contratando con una empresa privada el recaudo del servicio de energía, la cual cobra $600 pesos por cupón cancelado en Pasto, Ipiales y Tumaco. INVERSIONES DE RENTA FIJA Representan el 2.40% del Activo Corriente, están constituidas por:

Dic-04 Dic-03 VARIACION ENTIDAD FINANCIERA DESTINACION VR. MILES

$ VR. MILES $ ABSOLUTA %

Granahorrar Contrato 5855.Benhur Herrera 203.357 203.357 - -

Banco Popular Pasto, Ip. Tco. Fondos Comunes 608.137 608.137 100 Colmena Fondos Comunes 203.477 203.477 100 Granahorrar Fondos Comunes 100.000 100.000 100 Banco Santander Encargo Fiduciario 1.075 1.075 100 AV Villas Túquerres Fondos Comunes 303.424 303.424 100 Banco de Occidente Ipiales Fondos Comunes 300.000 300.000 100

TOTAL 1.719.470 203.357 1.516.113 746

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Por motivos de liquidez fue posible colocar recursos propios en títulos valores, con la finalidad de obtener rendimientos financieros y consecuentemente obtener reciprocidad con las entidades financieras con los convenios firmados para disminuir gastos por comisiones bancarias. Los convenios realizados son: Popular Pasto $300 millones, Popular Tumaco $ 200 millones, Popular Ipiales $100 millones, Colmena $200 millones, Granahorrar $100 millones, las Villas Túquerres $ 300 millones y Occidente Ipiales $300 millones. El CDT del contrato 5855 de Benhur Herrera continúa vigente, en espera del fallo judicial sobre la demanda presentada por el contratista, con el cual se dispone de los recursos en caso de resultar un fallo desfavorable. DEUDORES Este grupo es el más significativo del Activo Corriente, con el 69.54% de participación. Está constituido por: Venta de Bienes Su saldo de $1.593.563 miles representa la cartera acumulada a 31 de diciembre/04 por la venta de equipos de medida. Servicios Públicos Su saldo está constituido por:

Dic-04 Dic-03 CONCEPTO

VR. MILES $ % PARTIC. VR. MILES $ % PARTIC.

Bolsa de Energía Generación 73,013 0.1 56,883 0,1

Uso de Líneas y Redes Generación 64,566 0.1 56,426 0,1

Uso de Líneas y Redes Distribución 281,684 0.6 276,337 0,47

Uso de Líneas y Redes LAC 1,393,681 2.8 1,381,200 2,32

Consumidores Comercializador 31,007,566 62.5 50,896,069 85,69

Documentos por Cobrar C.P. 8,519,978 17.2 6,638,718 11,17

Bolsa de Energía Comercializador 95,921 0.2 86,807 0,15

Consumidores Cobro Diferido Automático 5,932,209 12.0

Cobro Diferido Automático 2,208,763 4.5

TOTAL 49,577,381 100 59,392,440 100

La disminución de las cuentas por cobrar por servicios públicos se debe a: • Establecimiento de políticas intensivas de suspensión del servicio. Anteriormente la

suspensión del servicio se hacía después de tres (3) meses de retraso en el pago, actualmente se está haciendo después de ocho (8) días de entregada la factura al usuario.

• El valor de los ingresos recuperados, vía Ley 859/03 fue de $12.753.179 miles y los

recargos por mora e intereses corrientes condonados fueron de aproximadamente $2.355.453 miles.

25

• En el año 2004, con autorización de Junta Directiva, la empresa implantó una política de

recuperación de cartera denominada CODA (Cobro diferido automático) consistente en distinguir a los deudores con antigüedad mayor a 5 años para efectuarles una financiación en forma unilateral, sin la intermediación del usuario, difiriendo su deuda de capital a 10 años y condonando los recargos por mora causados hasta esa fecha, en la medida que el usuario va cancelando la deuda. El cobro de la cuota está apareciendo registrada en la factura de energía. Al usuario incumplido se le volverá a cargar los intereses. Para controlar su manejo, contablemente se abrieron dos cuentas auxiliares, dentro de la cuenta de Deudores Servicios Públicos, para distinguir lo correspondiente al Capital y los recargos por mora de los usuarios incluidos en la política. Para el manejo comercial fue necesario implementar un desarrollo en SUPERNOVA SC, para el reconocimiento de esta transacción desde documento fuente, con interfase contable en dicho sistema. En principio se presentaron varias dificultades, que con el perfeccionamiento de dicho desarrollo se logró solucionarlos, encontrándose hasta la fecha en la realización de algunos ajustes.

• El Plan de Refinanciación, también aprobado por Junta Directiva, permitió disminuir la

cartera e igualmente involucra la condonación de intereses por financiación. • El aumento de los subsidios de los estratos 1 y 2, por lo establecido en el artículo 116 de la

Ley 812/03, fue de $287.448 miles, los cuales repercuten igualmente en la disminución de la artera de dichos usuarios.

• Por lo establecido en el artículo 118 de la ley 812 de junio de 2003, el Ministerio de Minas

y Energía creó el Fondo de Energía Social, como un sistema de cuenta especial, con el objeto de cubrir hasta cuarenta pesos ($40) por kilovatio hora del valor de la energía eléctrica destinada al consumo de los usuarios ubicados en zonas de difícil gestión, áreas sociales de menor desarrollo, incluidas sus cabeceras municipales, y en zonas subnormales. Hasta noviembre de 2004 se recibieron $927.025 miles y en diciembre de 2004 $3.178.244 miles para un total en el año de $4.105.269 miles. Los $907.025 fueron aplicados a los usuarios, disminuyendo la cartera en dicha suma. Los $3.178.244 miles se aplicarán en el mes de Febrero/05.

La clasificación de la cartera por tipo de uso, presenta la siguiente situación:



Residencial 35,767,188 72.14 32,703,967 55,06

Comercial 5,045,079 10.18 6,404,637 10,78

Industrial 1,338,014 2.70 1,717,080 2,9

Provisional Oficial – Especial 2,792,933 5.63 4,133,265 6,96

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Alumbrado Público 2,725,234 5.50 10,988,754 18,5

Bloque - 1,587,083 2,67

Venta en Bolsa 168,934 0.34 143,689 0,24

Uso de Líneas y Redes Peajes 1,739,931 3.51 1,713,965 2,89

Autoconsumo 68 0.00

TOTAL 49,577,381 100 59,392,440 100

Con lo anterior se deduce que la cartera de CEDENAR es eminentemente residencial, su participación es del 72.14%. Los Clientes con mayor cartera están representados por:

RELACION DE LOS CLIENTES CON MAYOR CARTERA SECTOR NOMBRE VR. MILES $

Alumbrado Público MUNICIPIO DE TAMINANGO 76,023 ALUMBRADO PUBLICO BARBACOAS 87,682

MUNICIPIO DE SAN PABLO 106,375 MUNICIPIO DE PASTO (SEPAL) 134,747 MUNICIPIO DE PASTO HASTA 2003 1,365,365Comercial BERTHA DE SALGAR 68,877 COPESNAR 71,107 AQUILES CAICEDO 78,349 JAVIER_ MIRANDA 92,666 PESQUERA RIO MAR 111,859 ACUAMIRA EICE TRATAMIENTO 908,061

ACUAMIRA EICE BOCA TOMA 1,293,867Industrial INDUSTRIA LICORERA 52,307

C.I. BALBOA S.A. 86,025 EDILBERTO LOPEZ 98,636

Oficial ALCALDIA MUNICIPAL DE TUMACO 65,674 INPEC CARCEL DE PASTO 70,394

PLAZA DE MERCADO 73,051 INPEC CARCEL JUDICIAL 123,028 MUNICIPIO DE SAN JOSE 325,198 MUNICIPIO DE MAGUI PAYAN 485,354 TOTAL 5,774,642

De acuerdo a la anterior relación, el 11.65%, de las Cuentas por Cobrar Consumidores está representada en tan solo 21 usuarios, determinándose la difícil cartera que se maneja en el Departamento de Nariño. En el siguiente cuadro se analizan las edades de la cartera:

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VARIACION PERIODO Dic-04 %PARTIC. Dic-03 %PARTIC.

ABSOLUTA % PROVISIÓN

Cte 30 y 60 Días 14,905,690 30.07 16,874,930 28.41 -1,969,240 -11.67 90 Días 1,218,305 2.46 1,721,906 2.90 -503,601 -29.25 61,009 180< 360 Días 8,851,483 17.85 9,699,386 16.33 -847,903 -8.74 889,788 >1 < 3 años 12,826,049 25.87 15,809,391 26.62 -2,983,342 -18.87 2,413,651 >3 <5años 7,789,275 15.71 6,494,693 10.94 1,294,582 19.93 1,723,293 >5 años 3,986,578 8.04 2,707,677 4.56 1,278,901 47.23 1,650,685 Al. Pco. Pasto - 6,084,457 10.24 -6,084,457 - -

TOTALES 49,577,380 100 59,392,440 100 -9,815,060 -16.53 6,738,426 La cartera más significativa es la comprendida en el rango de 30 a 60 días, con el 30.07% de participación, siguiendo en su orden la de mayor a un año y menor a 3 años, con el 25.87%. En la conciliación de la cuenta 1408 Deudores, entre las cifras de los Estados Financieros y las que reporta el SUPERNOVA SC, resulta una diferencia conciliatoria de $171.205 miles. A 31 de diciembre de 2004, las cifra conciliatoria neta, tomando todas las cuentas del Balance que maneja el SUPERNOVA SC asciende a ($448.755 miles), resultando mayores los saldos comerciales, que los contables. Las Cuentas de orden presentan una cifra conciliatoria de $169.642 miles. Las justificaciones se detallan en los documentos de conciliación. Uso de Líneas y Redes La cartera por este concepto se detalla así:

Dic-04 Dic-03 VARIACION CONCEPTO VR. MILES

$ VR. MILES

$ ABSOLUTA %

ASC. Ingeniería S.A. E.S.P. 5,312 15 5,297 35,313.33 Epsa 121 121 0 0.00 Comercializar 74,610 50,934 23,676 46.48 Dicel S.A E.S.P 26,493 35,873 -9,380 -26.15 Emevasi S.A. E.S.P 49,691 80,669 -30,978 -38.40 Empresas Públicas de Medellín 112,530 102,734 9,796 9.54 Electo Huila S.A. E.S.P 3,200 2,801 399 14.24 Centrales Eléctricas del Cauca 3,190 -3,190 0.00

TOTAL 271,957 276,337 -4,380 -1.59 La Provisión de cartera de Servicios con corte a 31 de diciembre/04 es de $6.738.426 miles. Al respecto se ampliará el comentario en la nota referente a provisión de Deudores. Documentos por Cobrar Corto Plazo A 31 de diciembre de 2004 el saldo es de $8.519.978 miles, correspondiente a pagarés firmados a corto plazo para refinanciación de deuda, especialmente del sector privado.

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La cuenta se incrementa sustancialmente debido a los procesos de conciliación con los usuarios, realizados por el área de Gestión de Energía, en los procesos administrativos de defraudación de fluidos. La conciliación de cartera entre las cifras comerciales y contables presenta una diferencia de $1.943.296, la cual está compensada con la diferencia resultante en la cuenta deudora del Cobro Diferido Automático y la de Deudores - Consumidores. El traslado de los saldos para el manejo del CODA se hizo inicialmente a la cuenta de Documentos por Cobrar Corto Plazo, por lo tanto en el SUPERNOVA SC se adelanta un proceso de readecuación de la política, que culminará en el traslado de los saldos. En este aspecto se aclara que los inconvenientes se presentan entre cuentas auxiliares, por lo tanto la cuenta 1408 Deudores Servicios Públicos, es razonable. Avances y Anticipos Entregados El detalle de la cuenta es el siguiente:



Adquisición de Bienes y Servicios 980,633 282,723 697,910 246.85

Otros Avances y Anticipos 2,047 100.00

TOTAL 982,680 282,723 697,910 247.58

Los avances a trabajadores fueron entregados en el mes de diciembre/04. En enero/05, en su mayoría fueron legalizados. Anticipos y Saldos a Favor por Impuestos y Contribuciones • El saldo de $1.066.946 miles está conformado por la retención en la fuente practicada a

CEDENAR entre otros a los rendimientos financieros y a los ingresos por el uso de líneas y redes. En la terminación por mutuo acuerdo del proceso iniciado por la DIAN con respecto a la declaración de renta de 2002, quedaron conciliadas todas las deudas de años anteriores.

• El incremento del 15.39% se presenta principalmente por el aumento en la autoretención

practicada sobre el valor de los ingresos facturados por la prestación de los servicios a los usuarios de los sectores industrial, comercial y oficial. La eliminación de la exención en renta que contemplaba el artículo 211 del ET, se refleja en el incremento de la base de la autoretención, porque anteriormente se liquidaba únicamente sobre el 20% de los ingresos y con la eliminación del beneficio tributario se aplica sobre el 100% de los ingresos.

Depósitos Entregados Están compuestos por:

Dic-04 Dic-03 VARIACION CONCEPTO VR. MILES $ VR. MILES $ ABSOLUTA %

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Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. ISA 1,648,375 2,493,349 -844,974 -33.89

Financiera Energética Nacional FEN 179,929 714,911 -534,982 -74.83

Otros 10 10 - -

TOTAL 1,828,314 3,208,270 -1,379,956 -43.01 El Saldo en ISA, corresponde la los depósitos entregados para administración de dicha entidad, con el fin de cubrir los prepagos que garantizan el cumplimiento de las deudas de energía. La obligatoriedad de los prepagos fue constituida según lo estipulado en la Resolución CREG No.116 del 6 de noviembre de 1998, la cual establece lo referente a garantías en el Mercado Mayorista de Energía. Las conciliaciones bancarias de las cuentas del Banco Ganadero, en las que se manejan los prepagos se encuentran elaboradas hasta diciembre de 2004. Hasta la fecha CEDENAR ha cumplido con el 100% de las obligaciones adquiridas por garantías, realizándose prepagos semanales, evitando así entrar en proceso de Limitación de Suministros. El saldo existente en la FEN, está constituido por el depósito realizado a dicha entidad para garantizar la compra de los equipos de medida, para la posterior venta e instalación a los usuarios. Fondo de Solidaridad y Redistribución del Ingreso A 31 de diciembre de 2004 esta cuenta no presenta ningún saldo, por encontrarse cubierto el déficit de subsidios en su totalidad. En la cuenta Deudas de Difícil Cobro se encuentra el déficit de subsidios del año 1997, el que suma $8.493.845 miles, encontrándose 100% provisionado. Otros Deudores Este grupo lo conforman los siguientes rubros:



Créditos a Empleados - 481 -481 - Embargos Judiciales 49,779 49,779 - - Cuotas partes Pensiónales 1,207,158 1,071,593 135,565 12.65 Reclamos e Indemnizaciones 385,797 385,797 - - Enajenación Planta y Equipo IPSE 538,100 538,100 - - Varios 474,636 418,079 56,557 13.53

TOTAL 2,655,470 2,463,829 191,641 7.78 En este grupo el rubro más representativo es el de Cuotas Partes Pensionales. Al respecto, la División Administrativa durante el año 2004 continuó con el trabajo de conciliación de las 36 entidades que presentan saldos por este concepto. Actualmente se encuentran depuradas 14 entidades, a las cuales se les envió las correspondientes cuentas de cobro. El saldo de las entidades no depuradas será necesario someterlo a proceso de saneamiento, porque la abogada contratada para su depuración, informó sobre la dificultad de encontrar los soportes para el cobro.

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Las entidades depuradas presentan un saldo de $150.735 miles, y de $1.056.423 las no depuradas, cifras que se encuentran conciliadas entre los saldos que reporta la División Administrativa y los saldos contables. A 31 de diciembre de 2004 se tiene constituida una provisión de $45.221 miles, correspondiente al 30% del saldo de las entidades depuradas y de $739.496, que representa el 70% sobre el saldo de las entidades no depuradas, para un total de provisión de $784.717 miles. Deudas de Difícil Cobro En está cuenta se registran:


VR. MILES $ VR. MILES $

FSRI – 1997 8,493,845 8,493,845

Pagarés Alumbrado Público 154,589 154,589

Reclamaciones e Indemnizaciones 86,898 86,898

Otros Deudores 364 364

TOTAL 8,735,696 8,735,696

Sobre estos saldos la Administración deberá decidir si deben castigarse, porque se han adelantado todos los trámites administrativos y jurídicos para lograr su recuperación, sin obtener resultados satisfactorios. Provisiones Las provisiones de Deudores se desagregan por cada concepto, quedando constituidas así:



Fondo de Solidaridad Red, Ingresos 8,493,845 8,493,845 - - Prov. Para Deudores Venta de Bienes 311,924 311,924 - - Deudores Varios 872,664 765,858 106,806 13.95 Cuentas por Cobrar Consumidores 6,564,903 6,043,267 521,636 8.63 Documentos por Cobrar Corto Plazo 121,899 123,333 -1,434 -1.16 Antic. o Saldos a Favor por Imptos. - 48,596 -48,596 - USTN-USDL-BOLSA 51,623 30,026 21,597 71.93 Deudas de Difícil Cobro 241,852 241,852 - -

TOTAL 16,658,710 16,058,701 600,009 3.74 Las situaciones que ocasionaron la disminución de la cartera por servicios, impactaron en la cuenta de provisiones, puesto que con la recuperación del capital de las deudas de las entidades territoriales y sus institutos descentralizados fue necesario disminuir las provisiones que se tenían constituidas por esta cartera y al condonarse el 100% de los recargos por mora, fue necesario completar las provisiones porque en ningún caso se encontraban constituidas al 100%. De igual manera, la política de financiación a usuarios y la Política de cobro diferido automático (CODA), se reflejan en la cuenta de Provisiones por la condonación de intereses y recargos por mora, las cuales

31

afectaron la cuenta en $3.664.203,13 miles. Adicionalmente se afecta la provisión por la desvalorización monetaria de los créditos reconocidos en la liquidación de la Empresa de Energía Eléctrica de Magangué, por valor de $13.056,95. En el siguiente cuadro se resume el movimiento de la Provisión de Deudores - Servicios Públicos, observándose que el gasto del año fue de $4.219.059,40 miles, que de no presentarse las situaciones descritas sólo hubiera sido necesario ajustar la provisión con $541.799,32 miles.

CONCEPTO VR. MILES $

Saldo 31 de diciembre de 2003 6.196.626,31

(Menos) Débitos por utilización de Provisión (3.677.260,08

)

Condonación de Recargos por Mora - Ley 859/03 (2.355.453,00

)

Plan de Refinanciación (1.208.053,94

)

Política CODA

(99.261,89)

Débito Deudores S.T.N.

(13.056,95)

Ajustes de Ejercicios Anteriores

(1.434,29) (Más) Movimiento Gasto año 2004 4.219.059,40 (Más) Ajuste gasto por utilización provisión 3.677.260,08 Movimiento Gasto año 2004 541.799,32 Saldo 31 de diciembre de 2004 6.738.425,64

Inventarios Este grupo representa el 3.98% del Activo Corriente. Su saldo corresponde al stock de contadores en bodega para la venta a los usuarios del servicio de energía y el valor de los bienes adquiridos para ser utilizados en la prestación del servicio. El saldo de la cuenta se compone de:



Mercancía en Existencia 111,191 207,975 -96,784 -46.54

Materiales para la Prestación del Servicio 3,370,740 2,166,632 1,204,108 55.58

Aceites, Grasas y Lubricantes 31,440 71,397 -39,957 -55.96

Combustibles 10,496 6,585 3,911 59.39

Materiales para Construcción e Instalación 952,692 721,146 231,546 32.11

Papelería y útiles de escritorio 67,240 92,067 -24,827 -26.97

Repuestos para Máquinas y Equipo 932,256 842,313 89,943 10.68

Elementos de Consumo 328,709 249,568 79,141 31.71

Elementos Varios 6,217 2,615 3,602 137.74

Redes Líneas y Cables 954,304 110,372 843,932 764.63

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Elementos para Instalación 29,915 12,902 17,013 131.86

Plan Expansión- Dri-Erca- Otros 57,471 57,667 -196 -0.34

Provisión para Protección de Inventarios -633,657 -625,590 -8,067 1.29

TOTAL INVENTARIOS 2,848,274 1,749,017 1,099,257 62.85

La cuenta de Inventarios presenta un incremento del 62.85%, con respecto al año 2003, originado especialmente por la compra de cable para mantenimiento de redes. Sobre este grupo, se tiene constituida una provisión de $633.657 miles, para prevenir las posibles pérdidas de elementos por considerarlos dañados, inservibles u obsoletos. La cuantificación de la provisión se actualizó a 31 de diciembre de 2004 con un estudio adelantado en la oficina de Almacén. El inventario Físico de Almacén no presenta variaciones significativas con respecto a los saldos contables con corte a 31 de diciembre/04. Los Ajustes se realizarán en el mes de enero/05. Gastos Pagados Por Anticipado La cuenta presenta una disminución del 71.54%. Su saldo está conformado por:


Seguros 89,450 306,274 -216,824 -70.79Arrendamientos 38,000 4,322 33,678 779.22Impuestos - 137,173 -137,173 0.00

TOTAL 127,450 447,769 -320,319 -71.54

ACTIVO NO CORRIENTE INVERSIONES DE RENTA VARIABLE Representan el 1.01% del Activo no corriente. Para la actualización de las Inversiones de Renta Variable, no fue posible contar con la información de CORFONAR (En Liquidación); SEPAL no envió la información y ENERGAS, remitió información provisional. Las Inversiones de Renta Variable están conformadas de la siguiente manera: (Miles de $)

Dic-04 Dic-03

ENTIDAD No. ACCIONES

VR. UNITARIO

VALOR NOMINAL VALOR

CONTABLE VALOR

CONTABLE

Corfonar 151,079 10 1,511 7,250 7,250

F.E.N. 248 100 24,800 49,907 49,907

C.H.B. 1,000 100 100,000 100,000 100,000

Enervas 75,000 1 75,000 287,527 287,527

Electrocaribe 704,656 100 70,466 70,466 70,466

33

Electrificadora Costa Atlántica 244,614 100 18,982 18,983 15,902

Enertolima 100 1 100 100 100

Ba/quilla Telecomunicaciones S.A. 100 1 100 100

SEPAL 120,000 10 1,200,000 1,200,000

TOTAL 1,490,959 1,734,333 531,152

La diferencia entre el valor intrínseco y el costo ajustado por inflación se registra como valorización o como provisión según corresponda. La cuenta se afectó contablemente con los Ajustes por inflación hasta diciembre de 2001. DEUDORES El grupo de Deudores representa el 0.42% del Activo no Corriente, está constituido por: Servicios Públicos Documentos por Cobrar Largo Plazo Su saldo de $132.844 miles, está representado por pagarés firmados con empresas del sector oficial por convenios de Alumbrado Público. La significativa disminución de la cuenta se presenta por la cancelación de la deuda de las entidades territoriales vía ley 859/03. Préstamos Concedidos El saldo de $522.775 miles, corresponde a los préstamos para adquisición y/o remodelación de vivienda, concedidos a los trabajadores de la Empresa. PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO Representa el 47.81% del Activo no corriente. Los Bienes de propiedad de CEDENAR, están conformados por:

Dic-04 Dic-03 ACTIVOS


Terrenos 203,078 0.27 180,496 0.42

Construcciones en Curso 437,748 0.59 1,018,173 2.35

Bienes Muebles en Bodega 755,370 1.01 435,604 1.00

Edificaciones 2,072,283 2.78 2,025,522 4.67

Plantas Ductos y Tuneles 30,493,357 40.89 13,331,859 30.72

Redes Líneas y Cables 55,816,918 74.84 45,392,681 104.61

Maquinaria y Equipo 931,404 1.25 938,615 2.16

Muebles y Enseres y Equipo de Oficina 474,057 0.64 434,308 1.00

Equipo de computación y Comunicación 2,490,175 3.34 2,303,819 5.31

Equipo de Transporte de Tracción y Elevación 1,001,547 1.34 852,862 1.97

Equipo de comedor Cocina Despensa y Hotel 3,263 0.00

Depreciación Acumulada -20,098,993 -26.95 -23,521,650 -54.21

TOTAL 74,580,207 100.0 43,392,289 100

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Se resalta el ingreso de activos a la Empresa producto de la capitalización realizada por el IPSE en CEDENAR, al ingresar $29.010.042 miles de activos nuevos y $3.908.034 miles de Obras en Propiedad Ajena, las cuales fueron construidas por CEDENAR con recursos del Instituto (Depósitos Recibidos). Al respecto se aclara que el valor capitalizado por el IPSE fue de $ 3.917.689 miles, de los cuales $9.655 ya se encontraban formando parte del activo. Los activos recibidos principalmente fueron de Líneas y Subestaciones y las obras capitalizadas fueron Plantas Hidráulicas y Líneas. Producto de la Capitalización, adicionalmente ingresan al activo $374.581 miles de Construcciones en Curso, correspondientes al aporte de CEDENAR en la ejecución de obras del IPSE. En el año 2004 se continuó con el proceso de depuración de activos, el cual generó registros de reclasificaciones e individualizaciones, actualizaciones de ajustes por inflación, de replanteamiento de años de vida útil y tasas de depreciación, siendo necesario efectuar un recálculo de la depreciación acumulada, en forma individualizada. Los resultados de dicho proceso se encuentran resumidos en la Nota a lo Estados Financieros correspondiente a Depuraciones y Saneamiento. Depreciación Acumulada

Dic-04 Dic-03 ACTIVOS

VR. MILES $ % PARTIC. VR. MILES $ % PARTICI.

Edificaciones 433,035 2.15 132,125 0.56

Plantas Ductos y Túneles 1,783,638 8.87 1,569,978 6.67

Líneas Redes y Cables 3,049,139 15.17 6,993,527 29.73

Maquinaría y Equipo 647,547 3.22 317,695 1.35

Muebles y Enseres 192,367 0.96 169,475 0.72

Equipo de Comunica 1,161,523 5.78 998,540 4.25

Equipo de Transporte 263,624 1.31 233,935 0.99

Equipo de comedor Cocina Despensa y Hotel 3,263 0.02

Ajustes por Inflación 12,564,857 62.51 13,106,375 55.72

TOTAL 20,098,993 100 23,521,650 100 Adicionalmente a la nota de depreciación mensual, los movimientos de la cuenta, obedecen principalmente a la incorporación a la Contabilidad de los resultados del proceso de Depuración. A continuación se detallan las salidas de Activos por concepto de venta:

DESCRIPCIÓN ACTIVO DEPRECIAC DIFERENCIA VR. VENTA UTILIDAD PERDIDA

Transformadores 395,520 256,515 139,005 54,023 84,982

Cables y alambres 24,033 9,415 14,618 15,000 382

TOTAL 419,553 265,930 153,623 69,023 382 84,982

Construcciones en Curso Su saldo de $437.753 miles está conformado por el valor de los costos y demás cargos incurridos en el proceso de construcción o ampliación de obras que están en ejecución o que aún no cuentan con su liquidación final, las cuales a 31 de diciembre/04 ascienden a $263.717 miles y por el valor de los aportes de CEDENAR en obras adelantadas con recursos del Ministerio de Minas, cuyo

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saldo a diciembre/04 es de $174.036. La ejecución de los recursos del Ministerio de Minas se encuentra reflejada en la cuenta de Obras en Propiedad Ajena. La disminución del 57.01% presentada en la cuenta, obedece al traslado al activo de $374.581 correspondientes al aporte de CEDENAR en las obras capitalizadas por el IPSE y a la liquidación de obras ejecutadas con recursos propios. OTROS ACTIVOS Es el grupo más representativo del Activo no corriente, con el 50.76% de representación. A continuación se detalla su composición:



Cargos Diferidos 494,332 211,619 282,713 133.60

Obras en Propiedad Ajena 4,434,860 8,322,850 -3,887,990 -46.71

Bienes Entregados a Terceros 130,555 130,555 0 0.00

Amortización Bienes Entregados a Terceros -58,376 -38,029 -20,347 53.50

Intangible licencias y Software 921,132 850,694 70,438 8.28

Responsabilidades 151,020 151,626 -606 -0.40

Provisión Responsabilidades -72,868 -58,137 -14,731 25.34

Amortización Intangible Bienes Entreg. A Tcros. -667,298 -586,240 -81,058 13.83

Bienes y Derechos en Investigación Admitiva. 1,583,626 1,007,385 576,241 57.20

Valorizaciones 72,273,811 66,870,013 5,403,798 8.08

Provisión Bienes y Derechos en Investigación -17,203 -17,203 0 0.00

TOTAL 79,173,591 76,845,133 2,328,458 3.03

La disminución en Obras en Propiedad Ajena obedece principalmente a la capitalización en CEDENAR realizada por el IPSE, de obras construidas con recursos del Instituto, por valor de $3.917.689 miles. Las Valorizaciones ascienden a $72.273.811 miles, siendo este el rubro más representativo del Activo. La cuenta se encuentra manejada en forma global, debido a que el proceso de individualización de los bienes se culmina en el año 2005. Con la depuración realizada a los activos, la empresa está en condiciones de iniciar el inventario físico de los activos no eléctricos los cuales se encuentran depurados en el 100% y parte de los activos eléctricos, depurados en el 55.63%. Con respecto al total de activos fijos el 39.78% está pendiente depuración, no significando que la cuenta no sea razonable, porque el proceso de individualización y depuración ha demostrado que los ajustes no han afectado significativamente el valor total de los activos. Una vez levantado el inventario Físico, será posible valorizar los activos. Para atenuar en parte la falta de un estudio técnico, las valorizaciones se ajustaron con el PAAG acumulado a diciembre/04 del 5.92%. El Activo Intangible asciende a $921.132 miles, correspondientes al costo de los Software y Licencias adquiridos por la Empresa, los cuales se amortizan a 5 años. Cargos Diferidos

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Su detalle es como sigue:



Estudios y Proyectos 5,697 11,674 -5,977 -51.20

Publicidad y Propaganda - 28,407 -28,407 -

Impuesto Diferido 103,419 103,419 100.00

Seguros 351,761 138,083 213,678 154.75

Cargos por Corrección Monetaria Diferida 33,455 33,455 0 -

TOTAL 494,332 211,619 282,713 133.60

Teniendo en cuenta que la capitalización de Obras en Propiedad Ajena y el traslado de las Construcciones en Curso al activo se registraron en el mes de diciembre/04, los Cargos por Corrección Monetaria Diferida iniciarán su amortización a partir de enero de 2005. PASIVO El total del Pasivo asciende a $79.662.037 miles, observándose una disminución porcentual con respecto al Balance con corte a 31 de diciembre de 2003 del 25.53%, reflejado principalmente por la Capitalización del IPSE del Pagaré a Largo Plazo y de los Depósitos Recibidos para obras ejecutadas con recursos del IPSE. PASIVO CORRIENTE Representa el 25.60% del Pasivo total y está conformado por: CUENTAS POR PAGAR Representan el 52.06% del Pasivo Corriente. Las cuentas que la componen son: Adquisición de Bienes y Servicios Nacionales Conformada por:



Cuentas por Pagar Proveedores 1,500 154,630 -153,130 -99.03

Cuentas por Pagar Uso de Líneas y Redes 6,147 2,694,762 -2,688,615 -99.77

Cuentas por Pagar Compras de Energía 4,477,040 8,897,064 -4,420,024 -49.68

TOTAL 4,484,687 11,746,456 -7,261,769 -61.82

La buena liquidez de la empresa permitió el pago oportuno de sus deudas a corto plazo, presentándose una significativa disminución del pasivo. Los pagos de energía con recursos propios fueron de $64.434.239 miles y con Subsidios de $13.600.482 miles, para un total de pagos de $78.034.721 miles

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Las Cuentas por Pagar Energía están representado por:



ISAGEN 4,355,666 8,820,157 -4,464,491 -50.62

ISA Conexión 121,374 83,942 37,432 44.59

TOTAL 4,477,040 8,904,099 -4,427,059 -49.72

El saldo de Cuentas por Pagar Energía, a favor de ISAGEN, corresponde a deuda corriente, por concepto de facturas de octubre y noviembre/04, las cuales se vencen el 5 de enero, febrero y marzo del 2005, respectivamente y la de ISA Conexión el 15 de enero de 2005. Acreedores El saldo de Acreedores varios está representado por:



Bienes y Servicios 92 286,242 -286,150 -99.97

Transporte y Acarreos - 27,065 -27,065 -

Suscripciones - 13,315 -13,315 -

Seguros 349,650 331,399 18,251 5.51

Aportes Fondos Pensionales 5,183 4,148 1,035 24.95

Aporte Seguridad Social 3,938 3,524 414 11.75

Embargos Judiciales - 26,947 -26,947 -

Cooperativas 225 225 100.00

Sindicato 68 -68 -

Reintegro a Tesorería 48,509 48,509 100.00

Otros Acreedores 21,093 588 20,505 3,487.24

Asociaciones 6 46 -40 -86.96

Cheques no Cobrados 1,307 278 1,029 370.14

TOTAL 430,003 693,620 -263,617 -38.01

El saldo presentado en Reintegro a Tesorería corresponde al valor que será reintegrado a la Nación de los recursos recibidos vía Ley 859/03. Subsidios Asignados En el siguiente cuadro se resumen los movimientos contables de las cuentas de Subsidios Asignados y FSSRI, durante al año 2004. (Cifras en Pesos)

DETALLE PARCIAL DEBITO CREDITO SALDO

Superávit a 31 diciembre de 2003 0 1.610.228.929 Subsidios Otorgados año 2004 28.735.946.087 -27.125.717.158

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Contribuciones Facturadas 3.761.135.349 -23.364.581.809 Giros de Otros Comercializadores 629.938.285 -22.734.643.525 Recuperación de Cartera Julio/99 y siguientes 103.284.787 -22.631.358.738 Contribuciones no Recaudadas después de 6 meses 150.883.628 -22.782.242.366 Ajuste según Validaciones del FSSRI 0 -22.782.242.366 Aportes de la Nación 2004 20.919.094.813 -1.863.147.553

Primer Trimestre Marzo/04 1.799.947.909 Segundo Trimestre Abril/04 599.982.373 Segundo Trimestre Mayo/04 599.982.373 Segundo Trimestre Junio/04 599.982.373 Tercer Trimestre Julio/04 599.982.373 Tercer Trimestre Agosto/04 599.982.373 Tercer Trimestre Septiembre/04 324.983.806 Cuarto Trimestre Octubre/04 599.982.373 Cuarto Trimestre Noviembre/04 8.699.747.965 Cuarto Trimestre Diciembre/04 6.494.520.895

Giro FSSRI 2003 2.390.119.111 526.971.558 Primer Trimestre 0 Segundo Trimestre 0 Tercer Trimestre 0 Cuarto Trimestre 2.390.119.111 Superávit 2004 0 0 526.971.558

El incremento sustancial de la energía facturada al usuario final, repercute positivamente en el aumento de los subsidios otorgados. Sobre el saldo de la cuenta, está en proceso la validación definitiva de las conciliaciones que realiza el FSSRI, correspondientes al tercer y cuarto trimestre de 2004. La información de conciliaciones fue remitida oportunamente, quedando pendiente la ratificación por parte del Fondo. Fondo de Energía Social (FOES) En el siguiente cuadro se resumen los movimientos contables de las cuentas del Fondo. (Cifras en Pesos).

DETALLE PARCIAL DEBITO CREDITO SALDO

Saldo 0 0

Subsidios Otorgados año 2004 926,937,920 -926,937,920

Giros Foes 2004 4,105,268,991 3,178,331,071

Ago-04 475,033,000

Sep-04 451,992,440

Dic-04 2,689,706,320

Dic-04 488,537,231

Saldo por Aplicar a Usuarios 0 0 3,178,331,071 OBLIGACIONES LABORALES Y PASIVOS ESTIMADOS Representan el 42.57% del Pasivo Corriente. Están conformados por: Salarios y Prestaciones Sociales

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Aprovechando las bondades del Sistema de Administración de Salarios, en CEDENAR las deudas a favor de los trabajadores, por Salarios y Prestaciones Sociales, mensualmente se actualizan en forma real. El siguiente cuadro resume los conceptos de deudas laborales, a saber:



Cesantías Consolidadas 4,478,218 4,382,024 96,194 2.20

Prima de Vacaciones 254,535 249,469 5,066 2.03

Vacaciones 432,238 401,730 30,508 7.59

Provisión Intereses a la Cesantía 533,421 513,716 19,705 3.84

TOTAL 5,698,412 5,546,939 151,473 2.73

La consolidación de las cesantías se hace en forma individualizada por cada trabajador. La consolidación de las demás prestaciones sociales se hace con la participación de la oficina de Personal y los Jefes de Zona. A pesar de que en el mes de diciembre de cada año, se llevaba a cabo el proceso de consolidación de las prestaciones sociales, los saldos quedaban figurando en las respectivas cuentas como Pasivos Estimados. A partir de diciembre de 2004, los saldos se trasladaron a la cuenta 2505, por constituirse en pasivos reales. Para hacer posible la comparación de saldos, en el balance comparativo, presentado para el año 2004, se hace la modificación al pasivo del año 2003, trasladando los saldos de la cuenta 27 provisiones para prestaciones sociales a la cuenta 25 Salarios y Prestaciones Sociales. Provisión para Obligaciones Fiscales Representa el 14.63% del Pasivo Corriente. El saldo de $2.984.465, miles corresponde a la provisión calculada para el pago de Impuestos nacionales y territoriales. Debido a la utilidad del ejercicio, en el presente año, se establece una provisión para el impuesto de renta, después de depurar la renta fiscal, por valor de $2.346.305 miles. Teniendo en cuenta la posibilidad de aprovechar los beneficios tributarios contemplados en los artículos del Estatuto Tributario, 146 Deudas Manifiestamente Perdidas o sin Valor y 158-3 Deducción del 30% de activos adquiridos en el año, así como el artículo 74 del Decreto Reglamentario 187 de 1975, sobre Provisión Individual de Cartera, la probabilidad de pagar impuesto puede disminuir o desaparecer. Las posibilidades de aplicar estos beneficios se encuentran en consulta tributaria y se definirán al momento de elaborar la declaración tributaria, previo conocimiento de la Junta Directiva y la Administración de CEDENAR. Sin embargo, aplicando el principio de la Prudencia, contablemente se deja establecida la provisión. Los $638.159.7 miles, se provisionaron especialmente para el pago del Impuesto de Industria y Comercio. OTROS PASIVOS

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Representan el 5.37% del Pasivo Corriente, está compuesto por: Recaudos a Favor de Terceros El saldo de $462.612 miles, se presenta como resultado de los recaudos recibidos de usuarios a favor de los municipios a los cuales CEDENAR realiza facturación de terceros. Normalmente estas cifras se cruzan con la deuda que cada municipio tiene con CEDENAR por concepto de alumbrado Público. Ingresos Recibidos por Anticipado Los $632.982 miles que reporta el saldo de la cuenta, están representados por lo mayores valores consignados por los usuarios, resultantes de ajustes, cruces de cuentas, mayores valores consignados, etc. Como resultado de la conciliación de cuentas entre las cifras comerciales y las contables se presenta una diferencia de $484.580 miles, los motivos quedaron consignados en el documento de conciliación. La cuenta se encuentra en proceso de readecuación de la interfase contable en el SUPERNOVA SC. PASIVO NO CORRIENTE Representa el 74.4% del Total del Pasivo. Las cuentas que lo conforman son: OBLIGACIONES FINANCIERAS Constituye el 11.43% del Pasivo no Corriente. El saldo de $6.771.776 miles, corresponde al valor de los pagarés de deuda de energía avalados por la FEN, los cuales fueron asumidos por la Nación. La conciliación de las cifras de capital e intereses están en proceso, con el Ministerio de Hacienda y Crédito Público. CUENTAS POR PAGAR Constituyen el 19.02% del Pasivo no Corriente, su composición es la siguiente:



Adquisición Bienes y Servicios (Pagaré ICEL) 0 26,395,779 -26,395,779 - Acreedores 6,999,974 6,571,834 428,140 6.51 Depósitos Recibidos de Terceros 4,274,785 8,938,828 -4,664,043 -52.18

TOTAL 11,274,759 41,906,441 -30,631,682 -73.10 La capitalización del IPSE en CEDENAR, incluyó el pasivo a Largo Plazo constituido por un pagaré de $26.395.779 miles, explicando la disminución de la respectiva cuenta. En Acreedores Varios, se encuentran $6.571.834 miles por concepto de Depósitos para Futura Suscripción de Acciones, los cuales fueron transferidos por el ICEL (hoy IPSE) a favor de la Nación. Los $428.140 miles corresponden a las acciones pendientes de pago a SEPAL.

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El saldo de Depósitos Recibidos de Terceros está constituido por los giros realizados por el Ministerio de Minas para ejecución de obras de electrificación, por valor de $3.789.689. Los giros del ICEL (hoy IPSE) para ejecución de obras por $1.213.052 miles, el anticipo del convenio Marco IPSE – CEDENAR de $1.019.947 miles y $62.067 miles de otros depósitos. La significativa disminución obedece a la capitalización por parte del IPSE de $3.917.689 miles, correspondientes a obras ejecutadas en CEDENAR con recursos del Instituto. PASIVOS ESTIMADOS Representan el 61.67 del Pasivo no Corriente, está compuesto por: Provisión para Contingencias Las posibles contingencias en contra de la Empresa son del orden de los $4.382.240 miles de las cuales, de acuerdo a la probabilidad de ganar o perder las demandas, según estudio individualizado de cada caso efectuado por la Oficina Jurídica de la Empresa, se tiene constituida una Provisión por valor de $1.320.500 miles, por consiguiente el saldo de las cuentas de orden lo constituye la diferencia de $3.061.740 miles. En el año 2004 se pagaron contingencias provisionadas en años anteriores por valor de $112.298 miles. Provisión para Pensiones El valor del Cálculo Actuarial a 31 de diciembre de 2004 se actualizó con base en el Estudio realizado por la firma Asesorías Actuariales, elaborado de acuerdo a las bases técnicas del decreto 2783 del 20 de diciembre de 2001 y teniendo en cuenta las Leyes de reforma pensional Nos. 797/03 y 860/03, con una tasa DANE del 6.85% y una tasa neta del 4.8%. Para el cálculo de la amortización se tiene en cuenta tanto el decreto 051 de enero de 2003, el cual permite la distribución en forma lineal del porcentaje de amortización del cálculo actuarial hasta el año 2023, como la reglamentación de la Contaduría General de la Nación, en el PGCP, en la cual establece como porcentaje mínimo de amortización anual el 3.3%. Las cifras que reportan los Estados Financieros al respecto son:


VR. MILES $ % VR. MILES $ %

Cálculo Actuarial 55.856.320 100,00 53.019.468 100,00

Pasivo por Amortizar -20.628.110 -36,93 -21.330.084 -40,23 VALOR AMORTIZADO 35.228.210 63,07 31.689.384 59,77

Para el año 2004, se reclasificaron las cuentas en pensiones actuales y pensiones futuras, así:

Dic-04 CONCEPTO VR. MILES

$ %

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Cálculo Actuarial Pensiones Actuales 18,296,138 32.76 Cálculo Actuarial Pensiones Futuras 37,560,182 67.24

SUBTOTAL 55,856,320 100 Pensiones Actuales por Amortizar -6,756,885 32.76 Pensiones Futuras por Amortizar -13,871,225 67.24

SUBTOTAL -20,628,110 100 VALOR AMORTIZADO 35,228,210 63.07 PATRIMONIO El Patrimonio asciende a $147.909.877 miles, presentando un incremento porcentual del 86.7%, debido principalmente al aumento del capital Autorizado, Suscrito y Pagado, por la capitalización del IPSE en CEDENAR de $59.323.509, cuyo pago se hizo en especie así:

CONCEPTO VALOR Activos 29,010,042 Depósitos Recibidos – Obras 3,917,689 Pagaré Largo Plazo 26,395,778

TOTAL 59,323,509 Adicionalmente, la variación del Patrimonio se presenta por el incremento en el rubro de Valorizaciones de Propiedad Planta y Equipo de $5.403.798 miles. El Remanente de Ejercicios Anteriores se incrementa por el traslado del resultado del ejercicio del año anterior por valor de $486.510 miles. Sobre el Resultados del ejercicio, se ampliarán las revelaciones en las notas correspondientes al Estado de Actividad Financiera, Económica y Social. ESTADO DE ACTIVIDAD FINANCIERA ECONOMICA Y SOCIAL Resultado Final del Ejercicio El Resultado Final del Ejercicio arroja una Utilidad Neta de $3.959.973 miles, reflejándose un incremento significativo con respecto al año 2003, obtenido por: INGRESOS Venta de Bienes Los ingresos recibidos por la venta de equipo de medida a los usuarios del servicio de energía eléctrica suman $368.361 miles. Venta de Servicios Los Ingresos por venta de servicios están constituidos por:

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Dic-04 Dic-03

CONCEPTO VR. MILES $ %PARTIC. VR. MILES $ %PARTIC.

Alumbrado Público 4.187.056 3,09 4.009.042 3,92

Reconexiones 120.215 0,09 29.127 0,03 Venta en Bolsa 1.948.737 1,44 2.720.510 2,66 Uso de Líneas y Redes Peajes 1.146.873 0,85 1.774.601 1,73 Uso de Líneas y Redes LAC. 17.420.518 12,86 1.410.913 1,38 Uso de Lineas y Redes Servicios 117.518 0,09 - Servicio de Conexión 486.193 0,36 413.932 0,40 Consumo 110.000.948 81,20 91.969.162 89,85 Otros Servicios de Energía 35.725 0,03 31.992 0,03

TOTAL 135.463.783 100 102.359.279 100,00

El ingreso más representativo es el de Consumo, correspondiente a las ventas de energía, con el 81.2% de participación. La variación más significativa se presenta en Uso de Líneas y Redes por la causación de $17.420.518 miles de ingresos por el beneficio como distribuidor imputable a la remuneración de los activos del uso del nivel de tensión IV y conexión al Sistema a través de los cargos por Uso de los Sistemas de Transmisión Regional STR (LAC). Estos ingresos impactan notoriamente en el resultado operacional y final del ejercicio. Consumo de Energía en Pesos Las ventas de energía por tipo de uso se clasifican en:

Dic-04 Dic-03 VARIACION

CONCEPTO VR. MILES $ % PARTIC. VR. MILES $ % PARTIC. ABSOLUTA %

Residencial 85.054.726 77,32 70.505.597 76,66 14.549.129 20,64

Comercial 13.721.723 12,47 11.858.887 12,90 1.862.836 15,71 Industrial 3.994.004 3,63 3.618.690 3,94 375.314 10,37 Oficial y A.P. 6.321.594 5,75 5.154.868 5,61 1.166.726 22,63 Bloque 107.046 0,10 310.661 0,34 -203.615 -65,54 Otros 801.855 0,73 506.934 0,55 294.921 58,18

TOTAL 110.000.948 100 91.955.637 100 18.045.311 19,62

La estructura del mercado es principalmente Residencial con el 77.32% de participación, siguiendo en orden de importancia el Comercial con el 12.47%, el Oficial con el 5.75%, el industrial con el 3.63% y Otros con el 0.83%. Los Sectores que presentan mayor variación con respecto al año anterior son el oficial y el residencial. Consumo de Energía en MWh


MWh %

PARTIC. MWh %

PARTIC. ABSOLUTA %

Residencial 288,871 68,53 262,403 71,46 26,468 10,09

44

Comercial 48,132 11,42 43,411 11,82 4,721 10,88 Industrial 12,971 3,08 13,304 3,62 -0,333 -2,50 Oficial y A.P. 49,896 11,84 36,814 10,03 13,082 35,54 Bloque 0,972 0,23 1,685 0,46 -0,713 -42,31 Otros 20,681 4,91 9,579 2,61 11,102 115,90

TOTAL 421,523 100 367,196 100 54,327 14,80 El incremento presentado en las ventas de energía se origina principalmente por la variación en el CU y por las situaciones que se presentan a continuación: La normatividad para el cálculo del CU, del año 2004 presenta las siguientes modificaciones: 1. La Resolución CREG 063 del 12 de septiembre de 2002 determina un período de transición

para la aplicación de Cargos de Distribución hasta tanto se aprueban los nuevos Cargos de Distribución para cada Electrificadora. Los Cargos definidos en esta resolución se utilizaron para el cálculo del Costo unitario desde octubre/02, aplicándose en el mes calendario de noviembre/03. Este Cargo incrementa el CU en un 6.56% en los dos últimos meses del año 2002, en un 16.61% en el año 2003 y en un 18.36% para el año 2004.

2. La Resolución CREG 082 del 17 de diciembre de 2002 establece la metodología para

determinar los Cargos de Distribución. Con base en ella CEDENAR presentó el cálculo de los Cargos de Distribución a la CREG.

3. Mediante Resolución CREG 048 del 19 de junio de 2003, se aprobaron los cargos por

Distribución, para CEDENAR S.A. E.S.P. Sobre dicha Resolución, la Empresa presentó recurso de reposición, resuelto con Resolución CREG 087, del 30 de septiembre de 2003. Estos nuevos Cargos se incorporaron en el CU de noviembre de 2003, aplicados en diciembre/03, generando un crecimiento de un 1.4% en ese mes.

4. En su conjunto las variables del costo unitario tuvieron un incremento dentro del período contable

del 9.10%. 5. Las variables del Costo Unitario de transmisión y de otros costos disminuyeron en el 0.14% y el

10.02% respectivamente, aminorando el impacto del crecimiento del costo de distribución que ha sido uno de los más altos en la historia del esquema tarifario vigente.

6. la aplicación del artículo 116 de la Ley 812 de junio de 2003, del Plan Nacional de Desarrollo

2003-2006, repercute en el incremento de subsidios a los estratos 1 y 2 en $287.448 miles. 7. Al analizar los datos generales del Sistema, correspondientes al período contable, se obtiene

que la energía facturada en año 2003 fue de 367.196 MWh y la del año 2004 de 421.523 MWh. Hasta el año 2003 la variación de la energía Facturada presentaba una variación descendente, mientras que en el año 2004 se presenta un incremento porcentual del 10.57%. Esta situación se presenta por las siguientes razones:

El Usuario aumenta el consumo promedio mensual de 133 Kwh del año 2003 a 143 Kwh del año 2004. El aumento del consumo promedio obedece principalmente a las actividades de Control de Pérdidas tendientes a normalizar la medición del consumo, al regreso como usuario

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de CEDENAR de Empopasto S.A., entidad que se encontraba con DICEL S.A. E.S.P. y en parte al cambio de cultura de consumo por parte del usuario. Fruto del programa de recuperación de pérdidas de energía se determina que en general la demanda al Sistema Nacional permaneció relativamente constante, porque su incremento no fue significativo, sin embargo, la energía facturada al usuario final se incrementó significativamente. Las actividades llevadas a cabo fueron:

• Revisión y montaje de 13.000 unidades de medida, en su mayoría con caja antifraude y cable

antifraude. • Normalización de 13.602 usuarios clandestinos. • Se llevaron a cabo más de 2.922 procesos administrativos de defraudación de fluidos

mediante conciliación directa con el usuario, logrando recursos para CEDENAR de $1.266.927 miles.

• Se mejoró el proceso de facturación mediante un análisis crítico a las anormalidades observadas en el proceso de toma de lecturas.

El comportamiento del indicador de pérdidas se resume en el siguiente cuadro: VR. KWh

CONCEPTO Dic-04 Dic-03

Energía Entregada 704.933.697 686.112.900 Total Energía de Salida 434.134.919 373.394.791 Energía Perdida 270.798.778 312.718.109 % DE PERDIDAS 38,41 45,58%

8. Las situaciones mencionadas y el incremento del número de usuarios, al pasar de 232.515 a

261.195, inciden en el aumento de la energía facturada en el 19.62% en pesos y en el 14.80% en unidades.

La salida de los usuarios que pasaron a ser atendidos por otros comercializadores, disminuyen los ingresos por Ventas de Energía, ellos son:

USUARIO KWH MES

CLINICA PALERMO 15,678

ALIVAL CUMBAL 16,149

ALMACEN MARTE 4,825

HOSPITAL SAN RAFAEL 8,911

FRIESLAND PASTO 26,647

LACTEOS DE NARIÑO LTDA 22,973

ALIVAL PASTO 17,053

CENTRO COMERCIAL ZAGUAN DEL LAGO 6,202

FREIESLAND GUACHUCAL 17,000

COMPLEJO GALERIAS 9,892

ALKOSTO PARQUE BOLIVAR 56,162

CONDOMINIO VALLE DE ATRIZ 10,312

COMPLEJO SEBASTIAN DE BELALCAZAR 13,626

UNIVERSAL DE MARCAS 14,538

UNIVERSIDAD MARIANA 107,505

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CASA METTLER 4,057

PROSALUD-PROINSALUD 15,593 Al respecto, tendría que hacerse un análisis más profundo de los motivos por los cuales CEDENAR, está perdiendo mercado. COSTO DE VENTAS El Comportamiento de los Costos, comparados con el año anterior, es como sigue:

VARIACIÓN CONCEPTO Dic-04 Dic-03

ABSOLUTA %

Compras de Energía 78,560,296 67,712,662 10,847,634 16.02

Materiales 1,111,316 1,127,459 -16,143 -1.43

Generales 12,197,284 7,652,453 4,544,831 59.39

Sueldos y Salarios 8,083,244 7,268,345 814,899 11.21

Contribuciones Imputadas 1,041,332 1,157,584 -116,252 -10.04

Contribuciones Efectivas 1,569,246 1,403,265 165,981 11.83

Aportes de Nómina 229,927 195,335 34,592 17.71

Depreciaciones 2,341,587 1,851,930 489,657 26.44

Impuestos 667,027 565,516 101,511 17.95

Bienes Comercializados 350,091 153,847 196,244 127.56

TOTAL 106,151,350 89,088,396 17,062,954 19.15 En Contribuciones imputadas impacta la amortización del Cálculo Actuarial, por valor de 903.234miles. COSTO DE VENTA DE BIENES El Costo de Ventas en la comercialización del equipo de medida es de $350.091 miles. COSTO DE VENTA DE SERVICIOS



Compras de Energía 78,560,296 74.25 67,712,662 76,14

Otros Costos 27,240,963 25.75 21,221,887 23,86

TOTAL 105,801,259 100 88,934,549 100 Compras de Energía El principal Costo de la Empresa lo constituyen las Compras de Energía con el 76.14% de participación. El desagregado del rubro de Compras de Energía es como sigue:

CONCEPTO Dic-04 Dic-03 VARIACION

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Compra en Bloque largo Plazo 43,574,688 36,532,210 7,042,478 19.28

Energía en Bolsa y/o Corto P- Generador 68,712 17,278 51,434 297.68

Energía en Bolsa y/o Corto Plazo – Comercializador 3,753,594 7,970,141 -4,216,547 -52.90

Cargos Por Capacidad 1,306,517 1,402,353 -95,836 -6.83

Costo Responsabilidad Comercial 222,148 228,447 -6,299 -2.76

Costo Servicio CND CRD y SIC 45,028 37,425 7,603 20.32

FAZNI, Costo TIE 145,826 118,352 27,474 23.21

Costo Restricciones 3,412,030 3,648,541 -236,511 -6.48

Costo Servicio CND CRD y SIC 318,412 267,465 50,947 19.05

Costo TIE 138 13 125 961.54

Uso de Sistema de Transmisión Nal. 102 102 100.00

Uso del Sistema de Transmisión Reg. 333,227 3,560,983 -3,227,756 -90.64

Costo Servicio LAC 110,630 7,301 103,329 1,415.27

Uso del Sistema Transmisión Nal. 12,745,676 11,927,698 817,978 6.86

Uso del Sistema Transmisión Reg. LAC 11,062,298 903,237 10,159,061 1,124.74

Costo por Conexión 1,461,270 1,091,217 370,053 33.91

TOTAL 78,560,296 67,712,661 10,847,635 16.02

El incremento en Compras de Energía en el 16.02%, se presenta principalmente por los costos imputables a la remuneración de los activos del uso del nivel de tensión IV y conexión al Sistema a través de los cargos por Uso de los Sistemas de Transmisión Regional STR (LAC). Al disminuir en el año 2004, el efecto de los costos del LAC, se obtendría un total de costos de $67.497.998 miles; de igual manera, si en el año 2003 se resta el efecto de los $3.420.712 miles reconocidos a CEDELCA en el laudo arbitral, el total de costos de dicho año sería de $64.291.949, por lo tanto el incremento en los costos de energía sería de tan solo el 4.98%, justificado principalmente en el aumento de las compras de energía en bloque. Otros Costos Están conformados por:



Materiales 1,111,316 4.08 1,127,458 5,31

Generales 12,197,284 44.78 7,652,452 36,06

Sueldos y Salarios 8,083,244 29.67 7,346,620 34,62

Contribuciones Imputadas 1,041,332 3.82 1,157,583 5,45

Contribuciones Efectivas 1,569,246 5.76 1,324,993 6,25

Aportes de Nómina 229,927 0.84 195,335 0,92

Depreciaciones y Amortizaciones 2,341,587 8.60 1,851,930 8,73

Impuestos y contribuciones 667,027 2.45 565,516 2,66

TOTAL COSTOS 27,240,963 100 21,221,887 100

Las Contribuciones Imputadas incluyen $903.234 miles de la amortización del Cálculo Actuarial.

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Costos Generales Es el rubro más representativo del grupo de Otros Costos. Está conformado por:


Generales (Fletes, Publicidad, Fotocopias, Comunic, etc,) 962,508 995,574 -33,066 -3.32

Arrendamientos 815,922 338,464 477,458 141.07

Ordenes y Contratos de Mantenimiento 1,494,425 1,242,161 252,264 20.31

Honorarios 359,610 12,114 347,496 2,868.55

Servicios Públicos 111,764 71,941 39,823 55.36

Seguros 911,402 1,023,834 -112,432 -10.98

Ordenes y Contratos por Otros Servicios ( Outsorsing SIC, AOM, Aseo, Vigilancia)

7,541,653 3,968,365 3,573,288 90.04

TOTAL 12,197,284 7,652,453 4,544,831 59.39

A continuación se detallan las Ordenes y Contratos por otros servicios:



Aseo 63,080 14,489 48,591 335.36

Vigilancia 529,136 473,224 55,912 11.82

Cafetería 18,490 48,463 -29,973 -61.85

Toma de Lecturas 392,753 397,675 -4,922 -1.24

Entrega de Facturas 366,463 159,046 207,417 130.41

Otros contratos 6,171,731 2,875,468 3,296,263 114.63

TOTAL 7,541,653 3,968,365 3,573,288 90.04

El detalle de Otros contratos es:



AOM Julio Bravo, Río Bobo, Junín y La Cruz 377.407 353.415 23.992 6,79

Monitoreo Río Mayo 6.336 5.808 528 9,09 Suspensión del Servicio 2.714.381 395.409 2.318.972 586,47 Servicio de Conexión 119.492 35.297 84.195 238,53 Revisión Medidores 586.429 371.081 215.348 58,03 Impresión de Facturas 277.505 234.646 42.859 18,27 Operador Comercial Tumaco 73.595 -73.595 - Recaudo de Energía 615.948 411.684 204.264 49,62 Outsorsing Supernova SC 781.434 374.991 406.443 108,39 Otros (Spard - Sic, Control Pérdidas, etc.) 692.799 619.542 73.257 11,82

TOTAL 6.171.731 2.875.468 3.296.263 114,63

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En el año 2004 se observa crecimiento significativo en los contratos de Suspensión del Servicio, originados por la ejecución del programa de Control de Pérdidas de Energía. GASTOS A continuación se detalla el comportamiento de los Gastos con respecto al año anterior:

VARIACIÓN CONCEPTO Dic-04 Dic-03

ABSOLUTA %

Sueldos Y Salarios 3,393,073 3,678,894 -285,821 -7.77

Contribuciones Imputadas 8,211,474 8,127,895 83,579 1.03

Contribuciones Efectivas 1,551,374 1,454,847 96,527 6.63

Aportes sobre La Nómina 93,879 98,766 -4,887 -4.95

Gastos Generales 1,827,708 1,499,912 327,796 21.85

Impuestos Contribuciones y Tasas 1,360,448 784,863 575,585 73.34

Provisión Protección Inversiones 2,136 47,715 -45,579 -95.52

Provisión Para Deudores 4,325,867 1,306,405 3,019,462 231.13

Provisión Inventarios 8,066 0 8,066 100.00

Provisión Responsabilidades 28,772 1,042 27,730 2661.23

Provisión para Obligaciones Fiscales 2984465 422,550 2,561,915 606.30

Provisión Contingencias 121,675 260,181 -138,506 -53.23

Depreciación Propiedad Planta y Equipo 114,106 158,918 -44,812 -28.20

Amortizaciones Bienes Entregados a Terceros 0 982 -982 -100.00

Amortizaciones Intangibles 34,839 71,051 -36,212 -50.97

TOTAL 24,057,882 17,914,021 6,143,861 34.30 La participación de las cuentas en el total del grupo se detalla en el siguiente cuadro:



Sueldos y Salarios 3,393,073 14.10 3,678,894 20,54

Contribuciones Imputadas 8,211,474 34.13 8,127,895 45,37

Contribuciones Efectivas 1,551,374 6.45 1,454,847 8,12

Aportes sobre La Nómina 93,879 0.39 98,766 0,55

Gastos Generales 1,827,708 7.60 1,499,912 8,37

Impuestos Contribuciones y Tasas 1,360,448 5.65 784,863 4,38

Provisiones 7,470,981 31.05 2,037,893 11,38

Depreciación Propiedad Planta y Equipo 148,945 0.62 230,951 1,29

TOTAL 24,057,882 100 17,914,021 100

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El rubro de Contribuciones Imputadas representa el 34.13%, siendo los principales costos los de Pensiones de Jubilación de $4.107.967 miles, Prima de Jubilados de $1.206.217 y Amortización Cálculo Actuarial de $2.359.104 miles. Los demás gastos corresponden a Auxilios Sociales, Incapacidades, Gastos médicos etc. El incremento en las Provisiones se comentó en cada cuenta del activo o pasivo que las origina. Corresponden a Cuentas y Documentos por cobrar Consumidores, Deudores Varios, Otros Deudores, Inventarios, Inversiones, Responsabilidades, Impuestos y Contingencias. Gastos Generales Están conformados por:



Generales (Fletes, Publicidad, Fotocopias, Comunic, etc,) 140,280 131,477 8,803 6.70

Arrendamientos 71,917 41,933 29,984 71.50

Ordenes y Contratos de Mantenimiento 177,392 156,700 20,692 13.20

Honorarios 310,275 286,297 23,978 8.38

Servicios Públicos 173,661 128,011 45,650 35.66

Seguros 285,903 173,044 112,859 65.22

Vigilancia, Aseo y Cafetería 357,206 285,108 72,098 25.29

Materiales y Suministros 220,171 208,946 11,225 5.37

Otros (Viáticos, Gastos de Viaje, Imprevistos) 90,902 88,396 2,506 2.83

TOTAL 1,827,707 1,499,912 327,795 21.85 OTROS INGRESOS Ingresos Financieros Están conformados por:



Intereses y Rendimientos – Deudores 177,366 294,862 -117,496 -39.85 Rendimientos por reajuste monetario 1,407 1,407 100.00 Financiación a Usuarios 115,773 315,771 -199,998 -63.34 Recargos por Mora 2,381,168 3,600,550 -1,219,382 -33.87 Intereses y Rendimientos sobre Depósitos 455,454 306,139 149,315 48.77 Dividendos 88 79 9 11.39

TOTAL 3,131,256 4,517,401 -1,386,145 -30.68

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Los ingresos por financiación a usuarios disminuyen debido a las políticas de recuperación de cartera, a la disminución de la tasa de interés al 1% y debido a que en el presente año, no se cobra intereses de financiación a los convenios que se firman con los usuarios de los estratos 1,2 y 3. Los recargos por mora disminuyen debido a la recuperación de cartera obtenida en este año. Ingresos Extraordinarios Se distribuyen en:



Arrendamientos 19,067 77,174 -58,107 -75.29 Sobrantes 3,728 8,848 -5,120 -57.87 Venta de Pliegos 10,370 7,970 2,400 30.11 Servicios 289 6,296 -6,007 -95.41 Cuotas Partes 127,059 1,893 125,166 6,612.04 Utilidad en Venta 27,737 -27,737 - Indemnizaciones 1,744 28,184 -26,440 -93.81 Venta de Materiales 3,103 3,103 100.00 Otros Ingresos Extraordinarios 969,368 6,136 963,232 15,698.04

TOTAL 1,134,728 164,238 970,490 590.90

Los otros ingresos extraordinarios están conformados principalmente por las multas impuestas a los usuarios por los procesos administrativos de defraudación de fluidos. Ajustes de Ejercicios Anteriores - Ingresos



Bienes Comercializados -51 -51 100.00 Ingresos Servicio de Energía 1,087 -1,014,812 1,015,899 -100.11 Ingresos Financieros 68,445 -881,961 950,406 -107.76 Ingresos Extraordinarios -189 5,088,609 -5,088,798 -100.00 TOTAL 69,292 3,191,836 -3,122,544 -97.83

La significativa disminución se presenta debido a los efectos del saneamiento contable del año 2003. En el año 2004 el proceso de saneamiento no tuvo efectos en el estado de actividad económica y social. OTROS GASTOS Están compuestos por:



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Intereses 159,322 1,108,606 -949,284 -85.63

Comisiones 89,540 281,774 -192,234 -68.23

Extraordinarios 1,657,668 116,888 1,540,780 1,318.17

Ajuste de Ejercicios Anteriores 318,438 1,099,414 -780,976 -71.04

TOTAL 2,224,968 2,606,682 -381,714 -14.64

La disminución en intereses se presenta porque en el año 2003 se reconocieron $972.123 de intereses generados por los cargos por uso del STR de CEDELCA, causados como resultado del Laudo Arbitral proferido en contra de CEDENAR, en dicho año. Las Comisiones Bancarias disminuyen por los convenios de reciprocidad firmados con las entidades financieras. El incremento en la cuenta de Gastos Extraordinarios se presenta por el pago del impuesto de Renta del año 2002, el cual se origina por el proceso iniciado por la DIAN, con el Requerimiento Especial No. 140632004000900002, por desconocimiento de la Renta Exenta, establecida en el artículo 211 del Estatuto Tributario. Las pretensiones de la DIAN, se resumen en el siguiente cuadro:

CONCEPTO VALOR

VR. IMPUESTO AÑO 2002 3,749,192,000.00

ANTICIPO AÑO 2003 (Impuesto y Sobretasa) 1,455,132,000.00

SANCION POR INEXACTITUD 5,987,429,000.00

SUBTOTAL 11,191,753,000.00

MENOS RETENCIONES AÑO GRAVABLE 138,275,000.00

MENOS SALDO A FAVOR SIN SOLICITUD 20,996,000.00

TOTAL REQUERIMIENTO 11,032,482,000.00 Teniendo en cuenta el beneficio establecido en el artículo 39 de la Ley 863/03, en la cual establece la posibilidad de transar con la DIAN, mediante terminación de procesos por mutuo acuerdo, la Junta Directiva, la Administración, el Jefe de la Oficina de Control Interno y la Revisoría Fiscal, acogen la sugerencia del Asesor Tributario de la Empresa, de aprovechar el beneficio. Al respecto, se hace claridad que la interpretación dada por la empresa en sus declaraciones de renta, fue muy objetiva, puesto que siempre ha existido controversia sobre el tema, más aún sobre las rentas de las empresas de energía sobre las cuales el referido artículo separa en dos apartes independientes las rentas provenientes de la transmisión o distribución domiciliaria de energía eléctrica de las correspondientes a la generación de energía eléctrica, colocándoles diferentes condiciones para acceder a la exención. Para las primeras la única condición la impone el texto del artículo al decir: “Para tal efecto, las rentas de la generación y de la distribución deberán estar debidamente separadas en la contabilidad”, el subrayado es fuera de texto. Para las de Generación, se establecía la condición de tener derecho a la exención sobre las utilidades que se capitalicen o que se apropien como reservas para la rehabilitación, extensión y reposición de los Sistemas. Sin embargo, la DIAN sustentó que la condición de capitalización de las utilidades, para

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tener derecho a la exención, se había establecido tanto para las rentas de generación como para las de distribución. Se define acogerse a la terminación por mutuo acuerdo para evitar la contingencia durante más de cinco años que dura un proceso ordinario, en el cual los costos de asesoría podrían igualar las actuales pretensiones de la DIAN, con la gravedad que de perderse el caso, habría necesidad de liquidar intereses actualizados desde la fecha en que se tenía la obligación de efectuar el pago del impuesto, hasta la fecha de terminación del proceso. Con la conciliación que se hizo no se pagaron intereses ni sanciones porque el reconocimiento correspondió únicamente al 40% del impuesto del año 2002. CEDENAR utilizó el beneficio de la exención desde el año 1999. En el año 2002, no era posible constituir las reservas exigidas para hacerse acreedor al beneficio de la exención porque éstas se fueron a sufragar pérdidas de ejercicios anteriores; situación que para la DIAN, no es una forma de capitalización, constituyéndose en otro tema de discusión. El ahorro generado para CEDENAR por acogerse al beneficio de la exención desde años anteriores, se detalla en el siguiente cuadro:

AÑO RENG. CONCEPTO

VALOR RENTA

EXENTA COSTO

EXENTO RENTA

GRAVABLE IMPUESTO PAGADO

IMPUESTO AHORRADO

1999 57 Otras Rentas exentas 67.207.346 55.006.667 12.200.679 0 4.270.238 2000 54 Otras Rentas exentas 73.323.824 57.779.744 15.544.080 0 5.440.428 2002 Impuesto de Renta 3.746.000 1.498.000 2.248.000

TOTAL 11.958.666 El pago del impuesto se hizo mediante la solicitud del saldo a favor presentado en la declaración de renta del año 2003 por valor de $ 874.922 miles y la diferencia se canceló en efectivo. El registro de los $1.497.863 del impuesto, se contabilizó como un gasto extraordinario, debido a que el hecho económico se originó en el presente año con la conciliación llevada a cabo con la DIAN, por lo tanto afecta el resultado del ejercicio del presente año. Por tratarse de un reconocimiento de un tributo del año 2002, realizado a través de una conciliación, no afecta el rubro de impuestos y por consiguiente el resultado operacional. Ajustes de Ejercicios Anteriores - Gastos Su comportamiento es como sigue:



Sueldos Y salarios 493 45 448 995.56 Contribuciones Imputadas 1,695 -13,143 14,838 -112.90Contribuciones Efectivas -1,829 -4,949 3,120 -63.04

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Gastos Generales 217,688 171,492 46,196 26.94Impuestos y Contribuciones 140,369 686,329 -545,960 -79.55Ajustes Ejercicios Anteriores 10,660 -8,964 19,624 -218.92Extraordinarios 50,462 612,148 -561,686 -91.76Ajustes Ejercicios Anteriores Provisiones -94,499 -349,133 254,634

-72.93Ajustes Ejercicios Anteriores Depreciaciones -6,601 5,589 -12,190

-218.11T O T A L 318,438 1,099,414 -780,976 -71.04

ANÁLISIS FINANCIERO En los siguientes cuadros se analizan los principales indicadores financieros de la Empresa.

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EBITDA

CUENTAS Dic-04 Dic-03

INGRESOS DE OPERACIÓN 132.058.896.429,26 100.917.235.537,10 COSTO DE VENTA 106.151.349.778,46 89.088.396.113,08 GASTOS DE OPERACIÓN 24.057.882.058,93 17.914.021.111,71

UTILIDAD O PERDIDA NETA DE OPERACIÓN 1.849.664.591,87

(6.085.181.687,69) OTROS INGRESOS Y GASTOS 2.110.307.946,82 6.571.691.270,67

UTILIDAD O PERDIDA NETA

3.959.972.539

486.509.583

INFORMACION SOBRE DEPRECIACIONES AMORTIZACIONES IMPUESTOS

CUENTAS Dic-04 Dic-03

Amortización Calculo Actuarial - Gasto 2.635.592.121,53 3.198.756.953,40

Provisión para obligaciones fiscales 2.984.465.084,17

422.549.820,44 Depreciación Propiedad planta y Equipo - Gasto

114.106.452,88

158.918.382,58

Amortización de Bienes Entregados a Terceros

-

981.526,01

Amortización de Intangibles

34.839.452,86

71.052.514,06

Amortización Calculo Actuarial - Costo

903.234.480,35 1.008.812.454,82 Depreciaciones - Costo 2.277.356.264,17 1.808.264.605,42

Amortizaciones - Costo

64.231.388,32

43.665.713,88

Impuestos - Costo

429.478.594,53

443.632.271,23 TOTAL 9.443.303.838,81 7.156.634.241,84

EBITDA 2004 11.292.968.430,68 UTILIDAD O PERDIDA OPERACIONAL 1.849.664.591,87 (+) Depreciaciones Amortizaciones, Provisiones 9.443.303.838,81

EBITDA 2003 1.071.452.554,15

UTILIDAD O PERDIDA OPERACIONAL

(6.085.181.687,69) (+) Depreciaciones Amortizaciones, Provisiones 7.156.634.241,84

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