estados financieros banco estado s.a. … · correspondientes notas a los estados financieros. ......

Estados Financieros BANCO ESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Santiago, Chile 31 de diciembre de 2013

Estados Financieros

BANCO ESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA

31 de diciembre de 2013

Índice

Informe del Auditor Independiente ............................................................................................ 1 Estados Financieros Estados de Situación Financiera ................................................................................................. 3 Estados de Resultado Integrales ................................................................................................. 4 Estados de Cambios en el Patrimonio ........................................................................................ 5 Estados de Flujo de Efectivo ...................................................................................................... 6 Notas a los Estados Financieros ................................................................................................. 7 1. Constitucion de la sociedad .............................................................................................. 7

2. Bases de preparacion ...................................................................................................... 10 3. Resumen de principales politicas contables aplicadas .................................................... 11 4. Gestion del riesgo financiero .......................................................................................... 22 5. Uso de estimaciones y juicios contables criticos ............................................................ 31 6. Reajuste y diferencia de cambio ..................................................................................... 32 7. Efectivo y efectivo equivalente ....................................................................................... 32 8. Instrumentos financieros por categoria ........................................................................... 33 9. Instrumentos financieros a valor razonable - cartera propia ........................................... 35 10. Instrumentos financieros a costo amortizado - cartera propia ........................................ 37 11. Instrumentos financieros a costo amortizado - operaciones de

financiamiento. ............................................................................................................... 38

12. Contratos de derivados financieros ................................................................................. 40

13. Deudores por intermediacion .......................................................................................... 42 14. Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia .................................................... 45 15. Otras cuentas por cobrar ................................................................................................. 46

16. Saldos y transacciones con partes relacionadas .............................................................. 47 17. Inversiones en sociedades ............................................................................................... 53

18. Intangibles ....................................................................................................................... 55 19. Propiedades, planta y equipo .......................................................................................... 56 20. Otros activos ................................................................................................................... 57

21. Pasivos financieros a valor razonable ............................................................................. 57 22. Obligaciones por financiamiento .................................................................................... 58

Estado Financiero

BANCO ESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA

31 de diciembre de 2013

Indice

23. Obligaciones con bancos e instituciones financieras ...................................................... 60 24. Acreedores por intermediacion ....................................................................................... 62

25. Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia ..................................................... 63 26. Otras cuentas por pagar ................................................................................................... 63 27. Provisiones ...................................................................................................................... 64 28. Impuestos ........................................................................................................................ 64 29. Resultado por lineas de negocio ..................................................................................... 67 30. Contingencias y compromisos ........................................................................................ 68 31. Patrimonio ....................................................................................................................... 71 32. Sanciones ........................................................................................................................ 72 33. Remuneraciones y gastos del personal ........................................................................... 72 34. Otros gastos de administracion ....................................................................................... 73 35. Hechos relevantes ........................................................................................................... 73

36. Hechos posteriores .......................................................................................................... 73

1

Informe del Auditor Independiente Señores Accionistas y Directores BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa: Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, que comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros. Responsabilidad de la Administración por los estados financieros La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estados financieros que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.

2

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Rodrigo Arroyo N. ERNST & YOUNG LTDA. Santiago, 24 de febrero de 2014

BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE

BOLSA

Estados de Estados de Situación Financiera Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 (En miles de pesos – M$)

Las notas adjuntas números 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros 3

ACTIVOS Notas 31.12.2013 31.12.2012

M$ M$

11.01.00 Efectivo y efectivo equivalente (7) 474.429 759.417 11.02.00 Instrumentos financieros 475.112.655 513.122.623 11.02.10 A valor razonable – Cartera propia disponible 28.540.202 27.609.031 11.02.11 Renta variable (IRV) (9) 183.614 - 11.02.12 Renta fija e intermediación financiera (IRF e IIF) (9) 28.356.588 27.609.031 11.02.20 A valor razonable – Cartera propia comprometida 430.977.839 474.645.276 11.02.22 Renta fija e Intermediación Financiera (9) 430.977.839 474.645.276 11.02.30 A valor razonable – Instrumentos financieros derivados (12) - 2.204 11.02.60 A costo amortizado – Operaciones de financiamiento 15.594.614 10.866.112 11.02.61 Operaciones de compra con retroventa sobre IRV (11) 15.322.019 10.623.668 11.02.62 Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF (11) 272.595 242.444 11.02.63 Otras - - 11.03.00 Deudores por intermediación (13) 174.690.930 45.966.534 11.04.00 Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia (14) 4.025 121.982 11.05.00 Cuentas por cobrar a partes relacionadas (16) 10.755 20.147 11.06.00 Otras cuentas por cobrar (15) 471.953 288.510 11.07.00 Impuestos por cobrar (28) - 76.463 11.08.00 Impuestos diferidos (28) - - 11.09.00 Inversiones en sociedades (17) 2.561.952 2.561.952 11.10.00 Intangibles (18) 93.786 145.125 11.11.00 Propiedades, planta y equipo (19) 67.904 58.862 11.12.00 Otros activos (20) 6.238.876 5.571.330 TOTAL ACTIVOS 659.727.265 568.692.945

PASIVOS Y PATRIMONIO

Pasivos

21.01.00 Pasivos financieros 430.361.863 475.875.089 21.01.10 A valor razonable 21.01.20 A valor razonable – Instrumentos financieros derivados (12) - 3 21.01.30 Obligaciones por financiamiento (22) 430.361.852 475.875.075 21.01.31 Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV (22) - - 21.01.32 Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV e IIF (22) 430.096.696 475.630.151 21.01.33 Otras (22) 265.156 244.924 21.01.40 Obligaciones con bancos e instituciones financieras (23) 11 11 21.02.00 Acreedores por intermediación (24) 174.663.607 45.965.954 21.03.00 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia (25) - - 21.04.00 Cuentas por pagar a partes relacionadas (16) 10.988 14.373 21.05.00 Otras cuentas por pagar (26) 1.106.333 1.417.397 21.06.00 Provisiones (27) 181.557 61.097 21.07.00 Impuestos por pagar (28) 171.991 - 21.08.00 Impuestos diferidos (28) 325.856 15.442 21.09.00 Otros pasivos - - 10.00.00 Total pasivos 606.822.195 523.349.352

Patrimonio

22.01.00 Capital (31) 6.658.928 6.658.928 22.02.00 Reservas (31) 1.829.601 1.829.601 22.03.00 Resultados acumulados (31) 36.855.064 33.222.916 22.04.00 Resultado del ejercicio (31) 7.561.477 3.632.148 22.05.00 Dividendos provisorios o participaciones 22.00.00 Total patrimonio 52.905.070 45.343.593

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 659.727.265 568.692.945

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BOLSA

Estados de Estados de Resultados Integrales Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 (En miles de pesos – M$)


ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

Notas 31.12.2013 31.12.2012

A) ESTADO DE RESULTADO M$ M$

Resultado por intermediación

30.10.01 Comisiones por operaciones bursátiles 1.183.877 1.336.877 30.10.02 Comisiones por operaciones extra bursátiles 89.530 76.920 30.10.03 Gastos por comisiones y servicios (87.360) (92.379) 30.10.04 Otras comisiones 268.961 2.187 30.10.00 Total resultado por intermediación 1.455.008 1.323.605

Ingresos por servicios

30.20.01 Ingresos por administración de cartera 510.636 470.050 30.20.02 Ingresos por custodia de valores 68.049 24.330 30.20.03 Ingresos por asesorías financieras 54.254 9.114 30.20.04 Otros ingresos por servicios 38.655 83.019 30.20.00 Total ingresos por servicios 671.594 586.513

Resultado por instrumentos financieros

30.30.01 A valor razonable 31.913.263 30.045.972 30.30.02 A valor razonable – instrumentos financieros derivados 30.30.03 A costo amortizado 919.660 855.300 30.30.04 A costo amortizado – Operaciones de financiamiento 6.285 4.242 30.30.00 Total resultado por instrumentos financieros 32.839.208 30.905.514

Resultado por operaciones de financiamiento

30.40.01 Gastos por financiamiento (22.642.453) (25.205.703) 30.40.02 Otros gastos financieros (109.238) (100.387) 30.40.00 Total resultado por operaciones de financiamiento (22.751.691) (25.306.090)

Gastos de administración y comercialización

30.50.01 Remuneraciones y gastos de personal 33 (1.959.351) (1.966.753) 30.50.02 Gastos de comercialización (107.092) (120.985) 30.50.03 Otros gastos de administración 34 (1.579.780) (1.489.196) 30.50.00 Total gastos de administración y comercialización (3.646.223) (3.576.934)

Otros resultados

30.60.01 Reajuste y diferencia de cambio 6 388.360 363.141 30.60.02 Resultado de inversiones en sociedades 97.801 81.597 30.60.03 Otros ingresos (gastos) 12.629 (36.878) 30.60.00 Total otros resultados 498.790 407.860

30.70.00 Resultado antes de impuesto a la renta 9.066.686 4.340.468

30.80.00 Impuesto a la renta 28 (1.505.209) (708.320) 30.00.00 UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO 7.561.477 3.362.148

B) ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES

30.00.00 UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO 7.561.477 3.362.148

Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio

31.10.00 Revalorización de propiedades, planta y equipo - -

31.20.00 Activos financieros a valor razonable por patrimonio - -

31.30.00 Participación de otros resultados integrales de inversiones en sociedades - -

31.40.00 Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio - -

31.50.00 Impuesto a la renta de otros resultados integrales - 93.974 31.00.00 Total ingresos (gastos) registrados con abonos (cargos) a patrimonio - 93.974

32.00.00 TOTAL RESULTADOS INTEGRALES RECONOCIDOS DEL EJERCICIO 7.561.477 3.726.122


BOLSA

Estados de Cambios en el Patrimonio Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 (En miles de pesos – M$)


ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Notas

Capital

Reservas

Resultado

acumulados

Resultado

del

ejercicio

Dividendos

provisorios o

participaciones Total

Activos financieros a

valor razonable por

patrimonio

Revalorización

propiedades,

planta y equipos Otra

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ 40.10.00 Saldo inicial al 01 de enero de 2013 31 6.658.928 1.829.601 - - 33.222.916 3.632.148 - 45.343.593 40.20.00 Aumento (disminución) de capital - - - - - - - - 40.30.00 Resultados integrales del ejercicio 31 - - - - - 7.561.477 - 7.561.477 40.30.10 Total de ingresos (gastos) registrados con abono

(cargo) a patrimonio - - - - - - - -

40.30.20 Utilidad (pérdida) del ejercicio 31 - - - - - 7.561.477 - 7.561.477 40.40.00 Transferencia a resultados acumulados 31 - - - - 3.632.148 (3.632.148) - - 40.50.00 Dividendos o participaciones distribuidas - - - - - - - - 40.60.00 Otros ajustes a patrimonio - - - - - - - - 40.00.00 Saldo final al 31 de diciembre de 2013 6.658.928 1.829.601 - - 36.855.064 7.561.477 - 52.905.070

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Notas

Capital

Reservas

Resultado

acumulados

Resultado

del

ejercicio

Dividendos

provisorios o

participaciones Total


valor razonable por

patrimonio

Revalorización

propiedades,

planta y equipos Otra

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ 40.10.00 Saldo inicial al 01 de enero de 2012 31 6.658.928 1.735.627 - - 27.393.311 5.829.605 - 41.617.471 40.20.00 Aumento (disminución) de capital - - - - - - - - 40.30.00 Resultados integrales del ejercicio 31 - 93.974 - - - 3.632.148 - 3.726.122 40.30.10 Total de ingresos (gastos) registrados con abono

(cargo) a patrimonio - 93.974 - - - - - 93.974

40.30.20 Utilidad (pérdida) del ejercicio 31 - - - - - 3.632.148 - 3.632.148 40.40.00 Transferencia a resultados acumulados 31 - - - - 5.829.605 (5.829.605) - - 40.50.00 Dividendos o participaciones distribuidas - - - - - - - - 40.60.00 Otros ajustes a patrimonio - - - - - - - - 40.00.00 Saldo final al 31 de diciembre de 2012 6.658.928 1.829.601 - - 33.222.916 3.632.148 - 45.343.593

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BOLSA

Estados de Flujo de Efectivo Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 (En miles de pesos – M$)


Notas 31.12.2013 31.12.2012

M$ M$

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION

51.11.00 Comisiones recaudadas (pagadas) 1.609.433 1.4790.700 51.12.00 Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes (84.100) 115.082 51.13.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a valor razonable 388.913 (1.226.103) 51.14.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros derivados 1.655.064 3.880.249 51.16.00 Ingreso (egreso) neto por asesorías financieras, administración de cartera y custodia 673.229 505.591 51.17.00 Gastos de administración y comercialización pagados (3.378.055) (3.505.394) 51.18.00 Impuestos pagados (109.237) (100.387) 51.19.00 Otros ingresos (egresos) netos por actividades de la operación (1.087.702) (1.110.654) 51.10.00 Flujo neto originado en actividades de la operación (332.455) 38.084

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

52.11.00 Ingreso neto por pasivos financieros - - 52.10.00 Flujo neto originado por actividades de financiamiento - -

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION

53.13.00 Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en otras sociedades (17) 97.801 81.597 53.14.00 Incorporación de propiedades, planta y equipo (50.334) (120.560) 53.16.00 Inversiones en depósitos - - 53.10.00 Flujo neto originado por actividades de inversión 47.467 (38.963)

50.30.00 VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE (284.988) (879)

50.40.00 SALDO INCIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 759.417 760.296

50.00.00 SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 474.429 759.417


BOLSA

Notas a los Estados Financieros Al 31 de diciembre de 2013 y 2012

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1. CONSTITUCION DE LA SOCIEDAD

La Sociedad fue constituida originalmente como BanEstado S.A. Agentes de Valores, sociedad anónima cerrada, según escritura pública de fecha 17 de agosto de 1989. El 10 de junio de 1992, reemplazó su calidad de Agente de Valores por la de Corredores de Bolsa, pasando a denominarse BanEstado S.A. Corredores de Bolsa. En Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 28 de febrero de 2002, unánimemente se aprobó la modificación de la razón social de la Sociedad, de BanEstado S.A. Corredores de Bolsa a BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa. Con fecha 22 de abril de 2002, se ha registrado la modificación del cambio de razón social en el registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores, según consta en certificado emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros. La Sociedad es filial del Banco del Estado de Chile. El 19 de enero de 1990, obtuvo su inscripción, en el Registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el Nº0137. La Sociedad se encuentra sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Sociedad se encuentra domiciliada en Avenida Libertador Bernardo O’Higgins N°1111 piso 6, Rut 96.564.330-3. La composición accionaria es la siguiente: Banco del Estado de Chile 99,99% Sociedad de Inversiones Previsionales 0,01%


BOLSA


8

1. CONSTITUCION DE LA SOCIEDAD (continuación) La información relativa al Grupo Económico al cual pertenece BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, es la siguiente:

R.U.T. de Personas del

Grupo Empresarial

Nombre de personas naturales y jurídicas del mismo grupo empresarial

Razones para conformar un mismo grupo empresarial

Causas del control

96.564.330-3 BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa C 76.015.414-8 Sociedad de Promoción de Productos Bancarios S.A. C 76.727.730-K Sociedad de Servicios Transaccionales Caja Vecina S.A. C 77.330.030-5 BancoEstado Corredores de Seguros S.A. C 96.781.620-5 BancoEstado Microempresas S.A. Asesorías Financieras C 96.836.390-5 BancoEstado S.A. Administradora General de Fondos C 96.900.150-5 BancoEstado Servicios de Cobranza S.A. C 96.979.620-1 BancoEstado Contacto 24 Hrs. S.A. C 97.030.000-7 Banco del Estado de Chile A A 99.578.880-2 BancoEstado Centro de Servicios S.A. C

C: Tiene controlador común con la sociedad que informa. A: Es controladora. La Sociedad cuenta para el año 2013 con los servicios de auditoría proporcionados por Ernst & Young Ltda. Los estados financieros de BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa correspondientes al ejercicio 2013 fueron aprobados por su directorio, en sesión celebrada con fecha 24 de febrero 2014. El objetivo de la Sociedad es la ejecución de toda clase de operaciones de intermediación de valores, en los términos contemplados en el artículo N°24 de la Ley N°18.045, Ley de Mercado de Valores. A la fecha de presentación de estos estados financieros, la Sociedad realiza operaciones por cuenta propia y de terceros. (No auditado).

Negocios/servicios por cuenta de terceros N° de clientes no

relacionados

N° de clientes

relacionados

Administración de cartera de terceros asesorías financieras (incluye emisión de Bonos y Efectos de comercio) 68 8 Operadores Directos 34 2 Forward - 1 Spot 24 1 Compra/Venta depósitos 665 - Custodia de valores 8 - Compra / Venta acciones 1.981 5


BOLSA


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1. CONSTITUCION DE LA SOCIEDAD (continuación)

Administración de cartera de terceros asesorías financieras: Corresponden a actividades desarrolladas con los recursos en efectivo o valores de oferta pública que se reciben de un cliente para que sean administrados por cuenta y riesgo del mandante, con facultad para decidir su inversión, enajenación y demás actividades que correspondan, en conformidad con las disposiciones contenidas en el contrato de administración suscrito. Operadores directos: Corresponde a un servicio prestado a clientes en donde se les otorga acceso a los sistemas electrónicos de transacción en Bolsa, en donde la finalidad es que el cliente por medio de un terminal computacional pueda ingresar órdenes de compra o venta directamente a los sistemas electrónicos de transacción bursátil. Forward: Consiste en un contrato mediante el cual se ofrecen negocios de intercambios de divisas a fechas futuras y a un precio determinado. Spot: Corresponden a servicios ofrecidos a clientes que tienen por objeto realizar operaciones de compra y venta de distintas monedas. Compra/venta depósitos: Las principales operaciones realizadas corresponden a las siguientes: a) Compra y venta de instrumentos de renta fija: La Sociedad efectúa operaciones de

compra y venta de instrumentos de renta fija como una forma de inversión. Los ingresos se obtienen por los intereses y reajustes devengados en la compra de dichos instrumentos y por las ganancias o pérdidas generadas en las ventas.

b) Pactos de ventas con compromisos de retrocompra: Corresponde a la venta de una parte

de la cartera de instrumentos, a un plazo y tasa de interés determinados, con la promesa de que éstos se recomprarán apenas venza el plazo pactado.

Custodia de valores: Corresponden a instrumentos de renta fija y variable que la Corredora mantiene en custodia y en administración de cartera, por cuenta de clientes. Compra y Venta de Acciones: Corresponde a actividades desarrolladas con recursos de terceros para la adquisición y enajenación de instrumentos de renta variable, principalmente con la red de sucursales de BancoEstado. El contrato permite la intermediación de renta variable, recepción de dividendos y participación en aumentos de capital entre otros; pudiendo operar por dos canales: Internet o Canal Agente.


BOLSA


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2. BASES DE PREPARACION

a) Estados Financieros- Los presentes estados financieros han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), considerando lo establecido en la Circular N° 1992 del 24 de noviembre de 2010, emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros. Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Acconting Standards Boards (IASB) vigentes al 31 de diciembre de 2013. Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de la Sociedad al 31 de diciembre 2013 y 2012, y los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio y los flujos de efectivo por los períodos comprendidos entre el 01 de enero y 31 de diciembre 2013 y 2012. Los Estados Financieros fueron aprobados por el Directorio de la Sociedad, en sesión de fecha 24 de febrero 2014. Las notas a los estados financieros contienen información adicional a la presentada en los Estados de Situación Financiera, Estados de Resultados Integrales, Estados de Cambio en el Patrimonio neto y en los Estados de Flujo de Efectivo. En ellas se suministran descripciones narrativas o desagregación de tales estados en forma clara, relevante, fiable y comparable. b) Período cubierto - Los presentes estados financieros cubren los períodos terminados al 31 de diciembre 2013 y 2012. c) Moneda funcional y de presentación - La Sociedad, de acuerdo a la aplicación de Norma Internacional de Contabilidad “NIC 21”, ha definido como su moneda funcional el peso chileno, la cual es la moneda del entorno económico principal en el cual opera. Además es la moneda en que se determinan mayoritariamente los precios de venta, liquidación y recepción de sus servicios, como también la moneda en que fundamentalmente están determinados los costos, gastos de administración y otros para proveer sus servicios. Por consiguiente, dicha moneda refleja las transacciones, hechos y condiciones que subyacen y son relevantes para la Sociedad de acuerdo a lo establecido por la norma antes señalada. La moneda de presentación de los estados financieros también es el peso chileno. Las cifras se presentan en miles de pesos chilenos. d) Hipótesis de negocio en marcha - La Administración de BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, estima que la Sociedad no tiene incertidumbres significativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los presentes estados financieros. e) Reclasificaciones significativas – Al 31 de diciembre de 2013, la Sociedad no ha efectuado reclasificaciones significativas en sus estados financieros.


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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES APLICADAS

Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros

se detallan a continuación:

a) Transacciones y saldos en moneda extranjera - Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de estos. Los resultados en moneda extranjera, que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados, en el rubro “Diferencias de Cambio”. Las diferencias de cambio sobre Instrumentos financieros a valor razonable, se presentan formando parte del ajuste a su valor razonable.

b) Instrumentos financieros - La Sociedad clasifica sus Instrumentos financieros de la siguiente forma: b.1) A valor razonable por resultados y b.2) A costo amortizado. La Administración determina la clasificación de sus activos financieros en el momento de reconocimiento inicial. b.1) Instrumentos financieros a valor razonable por resultados - Los instrumentos

financieros a valor razonable por resultados, son activos financieros adquiridos con el objeto de obtener beneficios de corto plazo, de las variaciones que experimenten sus precios o con las diferencias existentes entre sus precios de compra y venta. Dentro de esta agrupación se encuentran títulos renta fija, tanto de la cartera propia como de la cartera intermediada. Estos instrumentos se valorizan a su “valor razonable” a la fecha de cada cierre de estados financieros, en donde las utilidades y las pérdidas procedentes de las variaciones en el valor razonable se incluyen en los resultados netos del ejercicio. Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero en una fecha dada, el monto por el que podría ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes, en condiciones de independencia mutua y debidamente informadas, que actuasen libre y prudentemente. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero será el precio que se pagaría por él en un mercado organizado, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”). Si este precio de mercado no pudiese ser estimado de manera objetiva y confiable para un determinado instrumento financiero, se recurrirá para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos o al valor actual descontado de todos los flujos de caja futuros (cobros o pagos), aplicando un tipo de interés de mercado de instrumentos financieros similares (mismo plazo, moneda, tipo de tasa de interés y misma calificación de riesgo equivalente).


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(continuación)

b.2) Activos financieros a costo amortizado - Los instrumentos financieros a costo

amortizado, son activos financieros originados por la Sociedad a cambio de proporcionar financiamiento de efectivo o servicios directamente a un deudor, con pagos fijos o determinables, valorizados a su costo amortizado. Se incluye en este rubro, el financiamiento otorgado a clientes a través de operaciones de compras con retroventas. Las inversiones al vencimiento y los préstamos y cuentas por cobrar originados por la Sociedad se valorizarán a su “costo amortizado” reconociendo en resultados los intereses devengados en función de la tasa efectiva. Por costo amortizado se entenderá el costo inicial menos los cobros de capital. El método de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala el valor de un instrumento financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida remanente.

c) Patrimonio neto y Pasivos financieros - Los pasivos financieros se clasificarán conforme al contenido de los acuerdos contractuales pactados y teniendo en cuenta el fondo económico.

Los principales pasivos financieros mantenidos se clasifican de acuerdo al siguiente detalle:

c.1) Pasivos financieros de negociación se valorizan a su valor razonable, siguiendo los mismos criterios que los correspondientes a los activos para negociación. Las utilidades y las pérdidas procedentes de las variaciones en su valor razonable se incluyen en los resultados netos del ejercicio.

c.2) Pasivos financieros al vencimiento, se valorizarán de acuerdo con su costo amortizado. Este rubro incluye las obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF. Esta operación consiste en una venta al contado de instrumentos financieros y una retrocompra a plazo sobre los mismos instrumentos. Estos contratos devengan una tasa de interés equivalente al costo de financiamiento, por el período que dure la operación. Estas obligaciones se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos incurridos en la transacción. Posteriormente se registran a su costo amortizado; las diferencias entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el valor de liquidación se reconocen en el estado de resultados sobre base devengada durante el período del préstamo.


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(continuación)

d) Reconocimiento y medición de activos financieros - Las compras y ventas normales de activos financieros se reconocen a la fecha de la negociación. La fecha de negociación corresponde a la fecha en la que la Sociedad se compromete a comprar o vender el activo. Las inversiones se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción en el caso de todos los activos financieros que no se registran a valor razonable a través de resultados. Los activos financieros que se reconocen a valor razonable a través de resultados se reconocen inicialmente a valor razonable y los costos de transacción se reconocen como gasto en el estado de resultados. Los activos financieros a valor razonable a través de ganancias o pérdidas se registran posteriormente a su valor razonable. Los préstamos y las cuentas por cobrar se registran a su costo amortizado por el método de interés efectivo. Las inversiones se dejan de reconocer cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las inversiones expiran o se transfieren y la Sociedad ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su propiedad.

Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable de “activos financieros a valor razonable a través de resultados” se incluyen en los estados de resultados en el rubro “Resultado por instrumentos financieros a valor razonable por resultados”, en el período en el que se producen los referidos cambios en el valor razonable. Los ingresos por dividendos percibidos de otras Sociedades valorizadas a valor razonable se reflejan en el rubro resultado por instrumentos financieros a valor razonable. e) Propiedades, planta y equipo - Los ítem del rubro propiedades, planta y equipos, son medidos al costo menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro. La depreciación es reconocida en el estado de resultado en base al método de depreciación lineal, considerando los años de vida útil estimada de los bienes. De acuerdo a NIIF N°1, BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa optó por revalorizar las propiedades, planta y equipo a la fecha de transición a IFRS, a su valor justo, y utilizó ese valor como su costo atribuido. Las vidas útiles estimadas para los bienes del activo inmovilizado son las siguientes; Equipos 3 años Muebles 5 años


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(continuación)

f) Deterioro - Un activo financiero es evaluado en cada fecha de presentación para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero o un grupo de activos están deteriorados si existe evidencia objetiva que uno a mas eventos han tenido un efecto negativo en el flujo futuro efectivo del activo. Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación a un activo financiero disponible para la venta, reconocido anteriormente en patrimonio, es transferido al resultado al momento de su enajenación. g) Activos intangibles - Los costos de adquisición y desarrollo que se incurran en relación con los sistemas Informáticos se registran con cargo a “Intangibles” de los estados financieros. Los costos de mantenimiento de los sistemas informáticos se registran con cargo a los resultados del ejercicio. La amortización es reconocida en resultados linealmente en base a la vida útil estimada para el software, desde la fecha en que se encuentra listo para su uso. La estimación de la vida útil promedio del software es de 3 años. h) Efectivo y efectivo equivalente - El efectivo y efectivo equivalente se compone del disponible y los saldos mantenidos en bancos.

Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y/o efectivo equivalente; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Flujos operacionales: Flujos de efectivo originados por las operaciones normales de la Compañía, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento. Flujos de financiamiento: Flujos de efectivo originados en aquellas actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de los flujos operacionales. Flujos de inversión: Flujos de efectivo originados en la adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos de largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y efectivo equivalente de la Compañía.


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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES APLICADAS (continuación) i) Impuesto a la renta e impuestos diferidos - La Sociedad reconoce un gasto por impuesto a la renta de primera categoría al cierre de cada período, de acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes. Los efectos de impuestos diferidos por las diferencias temporarias entre el balance tributario y el estado de situación financiera, se registran de acuerdo a lo establecido en NIC 12. La Sociedad reconoce, cuando corresponde, activos y pasivos por impuestos diferidos por la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias entre los valores contables de los activos y pasivos y sus valores tributarios. La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que los activos y pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos, a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios es publicada.

La valorización de los activos y pasivos por impuestos diferidos para su correspondiente contabilización, se determina a su valor libro a la fecha de medición de los impuestos diferidos. Con fecha 27 de septiembre de 2012, se publicó en el Diario Oficial la Ley N°20.630 que modificó en forma permanente la tasa del artículo 20 de la Ley de Impuesto a la Renta, fijando la tasa del impuesto de primera categoría en 20%. j) Beneficios al personal - El costo de las vacaciones y los beneficios del personal se reconocen sobre base devengada. La Sociedad no tiene beneficios post-empleo pactados con su personal. k) Provisiones, activos y pasivos contingentes k.1) Provisiones - Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su

cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en los estados de situación financiera cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa:

Es una obligación real como resultado de hechos pasados y a la fecha de los estados

financieros es probable que la Sociedad tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación y la cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.


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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES APLICADAS (continuación)

k.2) Activos y Pasivos contingentes - Un activo contingente es un activo de naturaleza

posible, surgido a raíz de eventos pasados, cuya existente quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más eventos inciertos en el futuro y que no están enteramente bajo el control de la Sociedad.

Un pasivo contingente es una obligación posible surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están completamente bajo el control de la Sociedad. Los activos y pasivos contingentes no son objeto de reconocimiento en los estados financieros. No obstante, cuando la realización del ingreso o gasto, asociado a ese activo o pasivo contingente, sea prácticamente cierta, se procede a reconocerlos en los estados financieros. Los activos y pasivos contingentes se registran, conforme a los requerimientos de la NIC 37.

l) Reconocimiento de ingresos l.1) Comisiones por servicios

Los ingresos por servicios son reconocidos sobre base devengada de acuerdo a lo establecido por la NIC 18, la cual señala que los ingresos provenientes de la prestación de servicios deben ser estimados con fiabilidad y deben ser reconocidos considerando el grado de avance de la prestación a la fecha del balance. El resultado puede ser estimado con fiabilidad cuando se cumplen las siguientes condiciones: - El ingreso puede ser medido con fiabilidad; - Es probable que la sociedad reciba los beneficios económicos; - El grado de avance puede ser medido con fiabilidad a la fecha del balance; y - Los costos incurridos, así como los que queda por incurrir, puedan ser medidos con

fiabilidad. l.2) Intereses y reajustes - Los ingresos por intereses se reconocen sobre la base de la

proporción de tiempo transcurrido. Cuando el valor de una cuenta por cobrar se deteriora, la Sociedad reduce su valor en libros a su monto recuperable, el mismo que es el flujo de efectivo futuro estimado descontado a la tasa original del instrumento y continúa revirtiendo el descuento como ingreso por intereses. El ingreso por intereses de préstamos o colocaciones deteriorados se reconoce usando la tasa original del instrumento.


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(continuación)

l.3) Ingresos por cambios en el valor razonable de los activos financieros - Estos

ingresos se reconocen utilizando como tasa de descuento la tasa de interés de mercado vigente al cierre del ejercicio, y otros factores de Mercados.

l.4) Ingresos por dividendos - Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se

establece el derecho a recibir su pago. m) Reconocimiento de Gastos - Los gastos se reconocen en resultados cuando se produzca una disminución en los beneficios económicos futuros relacionados con una reducción de un activo, o un incremento de un pasivo, que se puede medir de manera fiable. Esto implica que el registro de un gasto se efectuará de manera simultánea al registro del incremento del pasivo o la reducción del activo. Se reconocerá un gasto de forma inmediata cuando un desembolso no genere beneficios económicos futuros o cuando no cumple los requisitos necesarios para su registro como activo. n) Dividendos- BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, no hace distribución de utilidades obtenidas en cada ejercicio, manteniéndolas como reservas de forma indefinida hasta que la Junta General Ordinaria de Accionistas decida sobre si destinarlas a capitalización o distribuirlas como dividendos. o) Información financiera por segmentos - De acuerdo a lo establecido por NIIF 8, la Sociedad no se encuentra obligada a presentar información financiera por segmentos, debido a que no se encuentra dentro del alcance establecido por dicha norma, la que establece su presentación cuando se ha emitido un instrumento de deuda o de patrimonio en carácter público o se esté en proceso de emisión del mismo, ante la Superintendencia de Valores y Seguros. p) Transacciones con empresas relacionadas - Se detallan en notas a los estados financieros las transacciones con partes relacionadas más relevantes, indicando la naturaleza de la relación con cada parte implicada, así como la información sobre las transacciones y los saldos correspondientes. Todo esto para la adecuada comprensión de los efectos potenciales que la indicada relación tiene en los estados financieros.


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(continuación)

q) Inversión en otras Sociedades – Inversiones en acciones que no forman parte de la cartera de negociación: La Sociedad optó por valorizar las acciones que posee en la Bolsa de Comercio de Santiago y en la Bolsa Electrónica de Chile a su valor justo, reflejando los cambios en dicho valor justo en “otros resultados integrales”. Estas acciones se valorizan según su último precio de transacción bursátil. Para las restantes inversiones en donde la Sociedad no mantiene ni el control ni influencia significativa, correspondientes a filiales de Banco Estado, se registran a su valor patrimonial. r) Deudores y acreedores por intermediación - Los deudores y acreedores por intermediación, correspondientes a Filiales de Banco Estado, se registran de acuerdo al valor facturado por cada operación. s) Costo por financiamiento - Los costos por financiamiento, provienen de las obligaciones principalmente por financiamiento recibido por el intermediario de valores, esto a través de operaciones de venta con retrocompra, sobre instrumentos de renta fija o acciones, y otras obligaciones por financiamiento. También se incluirán intereses, comisiones y gastos del período, provenientes de obligaciones con bancos e instituciones financieras. t) Reajustes y diferencias de cambio – Estos conceptos corresponden a resultados (pérdidas y/o ganancias) netos producto de la actualización de activos y pasivos que se encuentren expresados en monedas diferentes a la moneda funcional (para nuestro caso Peso Chileno), y que no corresponden a instrumentos financieros. u) Nuevos pronunciamientos contables (IFRS, Interpretaciones del Comité de

Interpretaciones de IFRS.

Las mejoras y modificaciones a las IFRS, así como las interpretaciones que han sido publicadas en el periodo se encuentran detalladas a continuación. A la fecha de estos estados financieros estas normas aún no entran en vigencia y la Sociedad sólo ha aplicado NIIF 9 en forma anticipada.


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a) Mejoras y Modificaciones de Normas

Entidades de Inversión – Modificaciones a IFRS 10 – Estados Financieros

Consolidados; IFRS 12 – Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades y IAS 27

– Estados Financieros Separados

Durante octubre de 2012, el IASB incorporó modificaciones a la definición de una entidad de inversión e introducen una excepción para consolidar ciertas Filiales pertenecientes a entidades de inversión. Estas modificaciones requieren, que una entidad considerada de inversión mida, sus inversiones en Filiales al valor razonable con cambios en resultados en sus Estados Financieros Consolidados y separados, en lugar de consolidar dichas Filiales.

Las modificaciones también introducen nuevos requerimientos de información a revelar relativos a entidades de inversión en IFRS 12 y en IAS 27.

Se requiere que las entidades apliquen las modificaciones a los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014. Se permite su aplicación anticipada.

Estas modificaciones no afectarán la situación financiera de la Sociedad.

IAS 19 “Beneficio a los Empleados”

En noviembre de 2013, el IASB ha modificado los requerimientos de IAS 19 sobre aportaciones de los empleados o de terceros que están vinculados al servicio de un plan de beneficios. La fecha de aplicación de estas modificaciones es a partir del 1 de julio de 2014, se permite su aplicación anticipada. La Sociedad no presenta planes de aportaciones definidas. Por lo tanto, esta modificación normativa no tiene impactos en los Estados Financieros de la Sociedad.


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IAS 32 “Instrumentos Financieros: Presentación” Las modificaciones, emitidas en diciembre de 2011, a IAS 32 están destinadas a clarificar aspectos relacionados a la diversidad de aplicación de los requerimientos de neteo, tales como el significado del criterio “derecho exigible legalmente a compensar los importes reconocidos”, clarificación del criterio “intención de liquidar por el importe neto, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente” y de esta manera reducir el nivel de diversidad en la práctica actual. La norma es aplicable a contar del 1 de enero de 2014 y su adopción anticipada es permitida. De acuerdo a la evaluación efectuada dadas las actuales normas legales sobre compensación vigentes en Chile y a la práctica utilizada por la Sociedad en contratos financieros con contrapartes internacionales, esta modificación normativa no tiene impactos en los Estados Financieros de la Sociedad.

IAS 36 “Deterioro del valor de los activos” Con fecha 29 de mayo de 2013, el IASB publicó modificaciones a IAS 36, Información a Revelar sobre el Importe Recuperable de Activos No Financieros, tales modificaciones están destinadas a la revelación de la información sobre el importe recuperable de los activos deteriorados, si este importe se basa en el valor razonable menos los costos de disposición. Estas modificaciones están en relación con la emisión de IFRS 13 Medición del Valor Razonable. Las modificaciones se aplicarán retroactivamente a periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014. Aplicación anticipada está permitida para los períodos en que la entidad ha aplicado IFRS 13. Estas modificaciones no afectarán la situación financiera de la Sociedad.

IAS 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición” El 27 de junio de 2013, el IASB incorporó modificaciones a IAS 39, Novación de derivados y continuación de la cobertura contable, la cual establece una excepción a la obligación de suspender la contabilidad de coberturas en los casos de derivados over-the-counter (OTC) designados en una relación de cobertura cuando estos son novados a una Cámara de Compensación (Central Counterparty), como consecuencia de introducción de nuevas leyes o reglamentos. La fecha de vigencia es a partir del 1 de enero de 2014, se permite su aplicación anticipada La Sociedad efectuará las actualizaciones a la documentación que se requiera y los ajustes en sus procesos operativos para el adecuado funcionamiento de las novaciones. Cabe señalar, que dado que las coberturas no serán interrumpidas por esta novación, no existen impactos sobre los Estados Financieros.


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b) Mejoras anuales a las IFRS Ciclo 2010-2012 y Ciclo 2011-2013

El 12 de diciembre de 2013, el IASB emitió dos ciclos de Mejoras Anuales a IFRS Ciclos 2010-2012 y 2011-2013, que contienen 11 cambios en nueve normas:

- IFRS 1 Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera; Significado de “IFRS vigentes”, No aplicable.

- IFRS 2 Pagos basados en acciones; Definición de "condiciones de adquisición de derechos", No aplicable.

- IFRS 3 Combinaciones de Negocios; Contabilización de las contraprestaciones contingentes en una combinación de negocios y Excepciones al alcance para negocios conjuntos. Sin impacto.

- IFRS 8 Segmentos de Operación; Agregación de segmentos operativos y Conciliación de los activos los segmentos sobre el total de los activos de la entidad. No aplica.

- IFRS 13 Medición del Valor Razonable; Alcance del párrafo 52 (excepción de cartera). La Sociedad está evaluando el posible impacto de la adopción de estos cambios en la presentación de los Estados Financieros.

- IAS 16 Propiedades, Planta y Equipo; Método de revalorización - reexpresión proporcional de la depreciación acumulada. No aplicable.

- IAS 24 Información sobre partes relacionadas; No aplicable.

- IAS 38 Activos intangibles; Método de revalorización - reexpresión proporcional de la amortización acumulada. No aplicable.

- IAS 40 Propiedades de Inversión; Aclaración de la interrelación de IFRS 3 e IAS 40 al clasificar una propiedad de inversión. Sin impacto.

La fecha de aplicación de estas enmiendas es a partir del 1 de julio de 2014, a excepción de las modificaciones de la IFRS 13 y la modificación de la IFRS 1 las que afectan a los Fundamentos de las Conclusiones de las respectivas normas y, por tanto, son efectivos inmediatamente.


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4. GESTION DEL RIESGO FINANCIERO

Los riesgos asociados a los activos y pasivos financieros asumidos son controlados por un área independiente a la administración y que recae en la Gerencia de Riesgo de Mercado de BancoEstado. Existen diferentes riesgos asociados a la gestión de la cartera propia, entre los que destacan: - Riesgo de Crédito: corresponde al riesgo que se asume respecto del emisor del

instrumento y su capacidad de pago al vencimiento.

- Riesgo de Mercado: donde podemos diferenciar el riesgo de tasas de interés, tipo de cambio y precio (por ejemplo, el riesgo de las posiciones reajustables en UF)

- Riesgo de Liquidez: Corresponde al riesgo de que una entidad encuentre dificultades

para obtener los fondos necesarios para cumplir con sus compromisos financieros.

- Riesgos de Contraparte: Es el riesgo que la sociedad incurra en una pérdida debido a que sus clientes no cumplan con sus obligaciones contractuales.

A continuación se detallará las formas en que estos riesgos se gestionan y monitorean a través de diferentes límites: Riesgos de Crédito

La corredora sólo puede operar con clientes con línea de crédito aprobada, vigente y suficiente para cubrir el riesgo de crédito estimado al inicio de la transacción. El Banco Estado (Sociedad Matriz) es el encargado de aprobar las líneas de crédito a las contrapartes, de esta manera se cuenta con un control consolidado de la exposición hacia cada una de las contrapartes. La distribución de las contrapartes se indica a continuación:

Dic-13 Dic-12 Dic-11 Bancos Comerciales 99,4332% 99,6200% 99,3062% Banco Central 0,5523% 0,3610% 0,6672% Gobierno 0,0145% 0,0190% 0,0267%


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4. GESTION DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)

La distribución por tipo de riesgo es la siguiente:

Riesgos de Mercado

BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, además de utilizar los modelos normativos y consciente de la importancia de una apropiada administración y gestión de los riesgos de mercado y de crédito para el logro de sus objetivos estratégicos, cuenta con una Política Corporativa para su administración y control, la cual establece las directrices generales necesarias para mantener un nivel de riesgo acotado a los limites definidos para el ámbito del negocio financiero. Para la gestión de riesgos corporativamente utiliza el modelos y metodología denominada Value at Risk (VaR), con horizonte de un día y con nivel de confianza del 99% para el riesgos de mercado. A la aplicación del VaR como instrumento de gestión y medición de riesgo, se incorpora el análisis de sensibilidad de los precios de mercado, tanto de monedas, de tasas de interés y de índices de precios. El VaR, es estimado e informado diariamente a las instancias correspondientes y arroja la pérdida potencial que resultaría si las posiciones actuales permanecieran sin alteraciones durante un día hábil. La medición es sometida a pruebas retrospectivas que permiten verificar que las pérdidas diarias efectivamente ocurridas no excedan el VaR más de 3 veces cada 100 días. El resultado es monitoreado regularmente para probar la validez de los supuestos, hipótesis y la adecuación de los parámetros y factores de riesgo que se emplean en el cálculo del VaR.

Estructura por Clasificación de Riesgos

Largo plazo Corto plazo Monto MM$

AAA N1+ 311.080

AA+ N1+ 74.970

AA N1+ 39.336

AA- N1+ 26.696

A+ N1 2.104

A N1 8.487

Soberano de Chile 2.638

Total 465.309


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Riesgos de Mercado (continuación)

Dado que el VaR constituye una parte integral en el control de riesgo de mercado de BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, los límites VaR máximos de exposición a los riesgos de mercado son establecidos por el Directorio de la compañía. Los resultados del VaR al 31.12.2013: VaR Cartera IIF e IRF : UF 24.649 VaR Posición MX : USD 2.175

La evolución del VaR en moneda nacional se presenta a continuación:

El límite vigente en pesos al cierre de Diciembre 2013 es de UF 60.000. El riesgo de la cartera de inversiones no ha superado el límite establecido. En el siguiente cuadro se muestra la evolución histórica del indicador de riesgo de tasas de la cartera de inversiones para los años 2011, 2012 y tercer trimestre de 2013, mostrando el valor máximo, mínimo y promedio por periodo anual.

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

Cifr

as e

n U

.F.

Evolución VaR Cartera de Inversiones

Límite UF Promedio Mensual


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En el cuadro siguiente se puede ver la evolución histórica del indicador de riesgo de moneda extranjera para las posiciones tomadas al cierre del día durante los años terminados a Diciembre de 2011,2012 y 2013, mostrando el valor máximo, mínimo y promedio por periodo anual.

El límite actual vigente en dólares al cierre de Diciembre de 2013 es de USD200.000, indicador que no fue excedido durante en el año ni tampoco durante el año 2012. Sin embargo durante el año 2011, en que el límite de VaR era de USD 80.000, este fue superado en tres oportunidades. Este exceso fue informado y corregido al día siguiente de cometido el exceso. Medida del valor razonable y jerarquía

NIIF 7 establece una jerarquía de valor razonable que prioriza las partidas de técnicas de valorización. La jerarquía otorga la máxima prioridad a aquellas partidas que cuentan con precios cotizados en mercados profundos y activos. Por el contrario, asigna la más baja prioridad a aquellas partidas no observables, sin información de mercado y valorizadas en base a modelos especiales.

Cierre Cierre Cierre

Cartera de Inversiones (en miles de $) Dic/2011 Dic/2012 Dic/2013

Mayor 1.037.031 896.579 908.420

Menor 386.416 447.547 574.557

Promedio 794.542 553.629 781.290

Cierre Cierre Cierre

Riesgo de Moneda Extranjera (En miles USD) Dic/2011 Dic/2012 Dic/2013

Mayor 0,00 0,00 196,17

Menor 167,41 81,86 0,61

Promedio 0,22 0,23 34,34


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Para el caso de los instrumentos de IRF e IIF emitidos en el mercado local, BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa aplica un modelo desarrollado por la empresa DICTUC S.A, filial de la Pontificia Universidad Católica de Chile, que básicamente consiste en valorar con precios de transacciones reales, los instrumentos en cartera. En caso de que no existan precios para un instrumento específico se aplica el Modelo Referencia de Precios (MRP) basado en toda la información disponible de transacciones del día y de toda la información histórica. En el caso de los instrumentos derivados la metodología aplicada corresponde a factores de tasas por monedas modelados mediante un modelo Svenson de 6 factores obteniendo la curva de tasas relevante para cada moneda y mercado donde opera nuestra institución con periodicidad diaria y base actual/360. Los tres niveles de valor razonable son los siguientes:

Nivel 1: Partidas con precios cotizados en mercados activos y profundos (no ajustados), para los cuales la empresa tiene la capacidad de acceder a la fecha de medición.

Nivel 2: Partidas con información de mercado suficiente para determinar el precio de

valoración.

Nivel 3: Partidas sin información de mercado suficiente y valorizadas en base a modelos especiales


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La siguiente tabla presenta los activos y pasivos que son medidos a valor razonable, separados en los tres niveles descritos anteriormente:

Riesgo de Liquidez

El perfil de vencimiento de los pasivos, en término de bandas temporales, da cuenta del plazo promedio de extensión de las operaciones de venta de instrumentos financieros con pacto de retrocompra:

Medidas de Valor Razonable

Precios en

mercado

activos Otras entradas Entradas

31 de Diciembre para activos significativas significativas

de identicos observables No observables

2013 (nivel 1) (nivel 2) (nivel 3)

MM$ MM$ MM$ MM$

ACTIVOS

Instrumentos para Negociación 465.309 17.893 447.417Contrato de derivados Financieros

TOTAL 465.309 17.893 447.417

PASIVOS

Contrato de derivados Financieros

TOTAL

cifras en MM$ Dic-13 Dic-12 Dic-11

1-7 dias 408.773 435.455 91.860

8-30 dias 21.144 39.689 296.904

>30 dias 32 620 65.817

429.949 475.764 454.581


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Límites Normativos Externos

Los negocios financieros de las corredoras de bolsa se encuentran sujetos a márgenes dictados por la SVS, los cuales determinan las máximas posiciones de riesgo que pueden asumir, éstas se encuentran asociadas al monto del patrimonio de las corredoras.

El indicador que refleja lo anterior es la cobertura patrimonial, el cual se muestra a

continuación en su desarrollo anual:

Límites Internos

Corresponde al Directorio la definición y establecimiento de los límites bajo los cuales se debe enmarcar la gestión de los riesgos de BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa. Esto incluye el nivel de riesgo asociados y el de negocios financieros. Es responsabilidad de la Gerencia General de la Corredora someter a consideración del Directorio, a lo menos anualmente, una propuesta de límites que incluya la totalidad de los riesgos de la institución. Cuando las condiciones de mercado lo ameriten, el Gerente General de la Corredora podrá restringir uno o más límites, situación que será posteriormente informada y registrada en las actas respectivas del Directorio.

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

80,00%

90,00%

Indice de Cobertura Patrimonial 2011-2013

Limite Cobertura Indice de Cobertura


BOLSA


29


o Límite por Clasificación de Riesgo

Con la finalidad de acotar el riesgo de crédito, la cartera podrá componerse hasta en un 100% de emisores con clasificación de riesgo N1+, hasta en un 50% de emisores con clasificación de riesgo N1 y hasta en un 25% emisores con clasificación de riesgo N2, rigiendo los mismos porcentajes para sus equivalentes de riesgo en el largo plazo.

o Límite de Exposición al Riesgo Inflación

El límite de descalce en UF es el mínimo entre el 60% de la cartera y MM$300.000.- Este límite tiene como finalidad proteger la rentabilidad de la cartera ante movimientos desfavorables del IPC. La evolución anual es la siguiente:

o Límite de Concentración por Emisor

Con la finalidad de mantener un equilibrio en la participación de cada emisor dentro de la cartera de inversiones, se ha definido como máximo un 35% de participación de la cartera propia de la corredora. Las inversiones en instrumentos emitidos por BancoEstado, Banco Central de Chile o Tesorería General de la República, no estarán sujetas a límites de concentración por emisor.

-

50.000.000.000

100.000.000.000

150.000.000.000

200.000.000.000

250.000.000.000

300.000.000.000

350.000.000.000

Límite exposición en U.F.

Posición Límite


BOLSA


30


Determinación del patrimonio mínimo y depurado al 31.12.2013

M$

VALOR U.F. al 31.12.2013 23.309,56

PATRIMONIO MINIMO LEGAL 326.334

PATRIMONIO DEPURADO PATRIMONIO CONTABLE 52.905.070 MENOS: SALDO DEUDOR CUENTAS CORRIENTES CON PERSONAS NATURALES O JURIDICAS RELACIONADAS (10.755) ACCIONES SIN COTIZACION BURSATIL 2.504 SALDO DE INTANGIBLES (93.786) INVERSIONES EN SOCIEDADES (2.561.952) VP ACCIONES BOLSAS DE VALORES 754.649 PATRIMONIO DEPURADO 50.995.730

Índices de liquidez y solvencia patrimonial 31.12.2013 M$

1) CIRCULANTE ACTIVO DISP. Y REALIZ. A MENOS DE 7 DIAS 309.361.953 PASIVOS EXIGIBLES A MENOS DE 7 DIAS 275.625.513 1,12 VECES

2) LIQUIDEZ POR INTERMEDIACION

EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE + DEUDORES POR INTERMEDIACION 177.046.239

ACREEDORES POR INTERMEDIACON 174.689.010 1,01 VECES

3) RAZON DE ENDEUDAMIENTO

PASIVOS EXIGIBLES 433.667.611

PATRIMONIO LIQUIDO 50.815.855 8,53 VECES

4) RAZON DE COBERTURA PATRIMONIAL

MONTO DE COBERTURA PATRIMONIAL 30.775.532

PATRIMONIO LIQUIDO 50.815.855 60,56%

PATRIMONIO DEPURADO 50.995.730


BOLSA


31

5. USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRITICOS

La preparación de los estados financieros requiere que la Administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afecten la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Administración a fin de cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos e incertidumbres. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado. En particular, la información sobre áreas más significativas de estimación de incertidumbres y juicios críticos en la aplicación de políticas contables que tienen el efecto más importante sobre los montos reconocidos en los estados financieros, son descritos como conceptos o usados en las siguientes notas: - Valor razonable de activos financieros: El valor razonable de los activos financieros es

obtenido según las siguientes fuentes de información: a) El precio observado en el mercado de los instrumentos financieros, ya sea derivado a

partir de observaciones u obtenido a través de modelaciones. b) El riesgo de crédito presentado por el emisor de un instrumento de deuda. c) Las condiciones de liquidez y profundidad de los mercados respectivos. d) Si la posición es activa o pasiva (en el caso de derivados, si se recibe o paga el flujo en

el futuro). - De acuerdo a lo anterior la corredora clasifica los instrumentos que posee en cartera en

los siguientes niveles (ver nota 4- Gestión de Riesgo):

Nivel 1: Precios observables en mercados activos Nivel 2: Técnicas de valuación en base a factores observables. Nivel 3: Técnicas de valuación que usan factores significativos no observables.


BOLSA


32

6. REAJUSTE Y DIFERENCIA DE CAMBIO

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de los reajustes y diferencias de cambio aplicadas a las cuentas de activos y pasivos, expresados en moneda y unidades de reajustes diferentes a la moneda funcional, es el siguiente:

Abono (cargo) a resultados Abono (cargo) a resultados

Cuentas US$ EURO

Unidad

Fomento Otros Total US$ EURO

Unidad

Fomento Otros Total

31.12.2013 31.12.2013 31.12.2013 31.12.2013 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2012 31.12.2012 31.12.2012 31.12.2012

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Efectivo y efectivo equivalente

Deudores por intermediación

Otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a partes relacionadas

Otros activos Obligaciones con bancos e instituciones financieras

Acreedores por intermediación

Otras cuentas por pagar 388.360 380.360 363.141 363.141 Cuentas por pagar a partes relacionadas

Total diferencia de cambio 388.360 380.360 363.141 363.141

7. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y efectivo equivalente es el siguiente:

Efectivo y efectivo equivalente 31.12.2013 31.12.2012

M$ M$

Caja en pesos 370 370 Caja en moneda extranjera - - Banco en pesos 232.034 376.430 Bancos en moneda extranjera 242.025 382.617 Otro - - Total 474.429 759.417

No existen restricciones sobre los montos en disponibles.


BOLSA


33

8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORIA

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de los instrumentos financieros por categoría, es el siguiente: 31.12.2013

Activos financieros según el estado de situación

financiera

Activos

financieros a

valor razonable

por resultados

Activos

financieros a

valor

razonable por

patrimonio

Activos

financieros a

costo

amortizado Total

M$ M$ M$ M$

Efectivo y efectivo equivalente - - 474.429 474.429 Instrumentos financieros de cartera propia disponible 28.356.588 - 183.614 28.540.202 Instrumentos financieros de cartera propia comprometida 430.977.839 - - 430.977.839 Operaciones de financiamiento - - 15.594.614 15.594.614 Instrumentos financieros derivados - - - - Deudores por intermediación - - 174.690.930 174.690.930 Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia - - 4.025 4.025 Cuentas por cobrar a partes relacionadas - - 10.755 10.755 Otras cuentas por cobrar - - 471.953 471.953 Inversiones en sociedades - 2.559.448 2.504 2.561.952 Total 459.334.427 2.559.448 191.432.824 653.326.669

31.12.2012

Activos financieros según el estado de situación financiera


valor razonable por resultados


valor razonable por

patrimonio


costo amortizado Total

M$ M$ M$ M$

Efectivo y efectivo equivalente - - 759.417 759.417 Instrumentos financieros de cartera propia disponible 27.609.031 - - 27.609.031 Instrumentos financieros de cartera propia comprometida 474.645.276 - - 474.645.276 Operaciones de financiamiento - - 10.866.112 10.866.112 Instrumentos financieros derivados 2.204 - - 2.204 Deudores por intermediación - - 45.966.534 45.966.534 Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia - - 121.982 121.982 Cuentas por cobrar a partes relacionadas - - 20.147 20.147 Otras cuentas por cobrar - - 288.510 288.510 Inversiones en sociedades - 2.559.448 2.504 2.561.952 Total 502.256.511 2.559.448 58.025.206 562.841.165


BOLSA


34

8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORIA (continuación) 31.12.2013

Pasivos financieros según el estado de situación financiera

Pasivos financieros a valor razonable

Pasivos financieros a costo amortizado Total

M$ M$ M$

Pasivos financieros a valor razonable - - - Instrumentos financieros derivados - - - Obligaciones por financiamiento - 430.361.852 430.361.852 Obligaciones con bancos e instituciones financieras - 11 11 Acreedores por intermediación - 174.663.607 174.663.607 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia - - - Cuentas por pagar a partes relacionadas - 10.988 10.988 Otras cuentas por pagar - 1.106.333 1.106.333 Otros pasivos - - - Total - 606.142.791 606.142.791

31.12.2012

Pasivos financieros según el estado de situación financiera

Pasivos financieros a valor razonable

Pasivos financieros a costo amortizado Total

M$ M$ M$

Pasivos financieros a valor razonable - - - Instrumentos financieros derivados 3 - 3 Obligaciones por financiamiento - 475.875.075 475.875.075 Obligaciones con bancos e instituciones financieras - 11 11 Acreedores por intermediación - 45.965.954 45.965.954 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia - - - Cuentas por pagar a partes relacionadas - 14.373 14.373 Otras cuentas por pagar - 1.417.397 1.417.397 Otros pasivos - - - Total 3 523.272.810 523.272.810


BOLSA


35

9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE - CARTERA PROPIA

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de los instrumentos financieros de cartera propia valorizados a valor justo, son los siguientes: a) Renta variable: Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de los instrumentos de

Renta variable en cartera propia es el siguiente:

31.12.2013 Cartera propia comprometida

Total Instrumentos financieros a valor

razonable

Cartera propia

disponible

En operaciones

a plazo En

préstamos

En garantía por otras

operaciones Subtotal M$ M$ M$ M$ M$ M$

Instrumentos de renta variable Acciones

Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -

Cuotas de fondos mutuos


Cuotas de fondos inversión


Inversión en Overnight

Nacionales - - - - - - Extranjeros 183.614 - - - 183.614 183.614 - - - - - - Total IRV 183.614 - - - 183.614 183.614

31.12.2012

Cartera propia comprometida

Total Instrumentos financieros a valor

razonable

Cartera propia

disponible

En operaciones

a plazo En

préstamos



Instrumentos de renta variable Acciones


Cuotas de fondos mutuos


Cuotas de fondos inversión


Otro (Definir) - - - - - - Total IRV - - - - - -


BOLSA


36

9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE - CARTERA PROPIA

(continuación)

b) Renta fija

31.12.2013


Total Instrumentos financieros a valor razonable

Cartera propia

disponible

En operaciones

a plazo En

préstamos



Instrumentos de renta fija e intermediación financiera

Del Estado

Nacionales 69.355 - - - - 69.355 Extranjeras - - - - - -

De entidades financieras

Nacionales 28.287.233 430.977.839 - - 430.977.839 459.265.072 Extranjeras - - - - - -

De empresas


Otro (Definir)

Total IRF e IIF 28.356.588 430.977.839 - - 430.977.839 459.334.427

31.12.2012


Instrumentos financieros a valor razonable

Cartera propia

disponible

En operaciones

a plazo En

préstamos


operaciones Subtotal

Total M$ M$ M$ M$ M$ M$


Del Estado

Nacionales 99.597 - - - - 99.597 Extranjeras - - - - - -


Nacionales 27.509.434 474.645.276 - - 474.645.276 502.154.710 Extranjeras - - - - - -

De empresas


Otro (Definir) Total IRF e IIF 27.609.031 474.645.276 - - 474.645.276 502.254.307


BOLSA


37

10. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO - CARTERA PROPIA

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad no posee inversiones en instrumentos financieros a costo amortizado de cartera propia.

31.12.2013


Instrumentos financieros a costo amortizado

Cartera propia

disponible

En operaciones

a plazo En

préstamos





Del Estado




De empresas


Otro (Definir) - - - - - - Total IRF e IIF - - - - - -

31.12.2012


Instrumentos financieros a costo amortizado

Cartera propia

disponible

En operaciones

a plazo En

préstamos





Del Estado




De empresas


Otro (Definir) - - - - - - Total IRF e IIF - - - - - -


BOLSA


38

11. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO - OPERACIONES DE

FINANCIAMIENTO.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de las operaciones de financiamiento, es el siguiente: a) Operaciones de compra con retroventa sobre instrumentos de renta variable

(Simultáneas)

31.12.2013

Contrapartes Tasa promedio

Vencimiento

Total

Valor razonable

del activo Hasta 7 días Más 7 días

% M$ M$ M$ M$

Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores 0,41 - 15.322.019 15.322.019 15.288.238 Inversionistas institucionales - - - - Partes relacionadas - - - - Total - 15.322.019 15.322.019 15.288.238

31.12.2012

Contrapartes Tasa promedio

Vencimiento

Total

Valor razonable

del activo Hasta 7 días Más 7 días

% M$ M$ M$ M$

Personas naturales - - - - Personas jurídicas - - - - Intermediarios de valores 0,53 2.698.941 7.924.727 10.623.668 10.556.026 Inversionistas institucionales - - - - Partes relacionadas - - - - Total 2.698.941 7.924.727 10.623.668 10.556.026

b) Operaciones de compra con retroventa sobre Instrumentos de renta fija e

intermediación financiera (Contratos de retrocompra) 31.12.2013

Contrapartes Tasa promedio Vencimiento

Total Valor del activo

subyacente Hasta 7 días Más 7 días % M$ M$ M$ M$

Personas naturales - - - - Personas jurídicas 0,45 - 272.595 272.595 265.156 Intermediarios de valores - - - - Inversionistas institucionales - - - - Partes relacionadas - - - - Total - 272.595 272.595 265.156


BOLSA


39

11. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO - OPERACIONES DE FINANCIAMIENTO (continuación). 31.12.2012


Total Valor del activo

subyacente Hasta 7 días Más 7 días % M$ M$ M$ M$ Personas naturales - - - - - Personas jurídicas 0,52 - 242.444 242.444 244.924 Intermediarios de valores - - - - Inversionistas institucionales - - - - Partes relacionadas - - - - Total - 242.444 242.444 244.924

c) Premio por cobrar por préstamos de acciones Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad no registra premios por cobrar por préstamos de acciones. 31.12.2013


Total Hasta 7 días Más 7 días % M$ M$ M$ Personas naturales - - Personas jurídicas - - - Intermediarios de valores - - - Inversionistas institucionales - - - Partes relacionadas - - - Total - - -

31.12.2012


Total Hasta 7 días Más 7 días % M$ M$ M$ Personas naturales - - - Personas jurídicas - - - Intermediarios de valores - - - Inversionistas institucionales - - - Partes relacionadas - - - Total - - -


BOLSA


40

12. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los contratos de derivados financieros mantenidos por la Sociedad, por tipo de contrato y contraparte, son los siguientes: 31.12.2013

Nocional Instrumentos financieros derivados a valor razonable

Compra Venta Posición activa Posición pasiva

Tipo de contrato

N°

Operaciones

Cantidad

U.M. (*) del

contrato

Monto

Contrato

Cantidad

U.M. (*) del

contrato

Monto

Contrato

Hasta 7

días

Desde 8 a

360 días

Mayor a 1

año

Hasta 7

días

Desde 8 a

360 días

Mayor a 1

año

Total Activo

a valor

razonable

Total pasivo

a valor

razonable

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

A) Forward

Dólares de EE.UU. (Compensación) - - - - - - - - - - - - - Dólares de EE.UU. (Entrega física) - - - - - - - - - - - - - Euros (Compensación) - - - - - - - - - - - - - Euros (Entrega física) - - - - - - - - - - - - - U.F. (Compensación) - - - - - - - - - - - - - U.F. (Entrega física) - - - - - - - - - - - - - Otro (Especificar en glosa) - - - - - - - - - - - - - Total - - - - - - - - - - - - -

(*) Corresponde a la cantidad de unidades monetarias o de unidades de fomento de los contratos de derivados financieros.


BOLSA


41

12. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS (continuación)

31.12.2012

Nocional Instrumentos financieros derivados a valor razonable

Compra Venta Posición activa Posición pasiva

Tipo de contrato

N°

Operaciones

Cantidad

U.M. (*) del

contrato

Monto

Contrato

Cantidad

U.M. (*) del

contrato

Monto

Contrato

Hasta 7

días

Desde 8 a

360 días

Mayor a 1

año

Hasta 7

días

Desde 8 a

360 días

Mayor a 1

año

Total Activo

a valor

razonable

Total pasivo

a valor

razonable

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

A) Forward

Dólares de EE.UU. (Compensación) - - - - - - - - - - - - - Dólares de EE.UU. (Entrega física) 5 1.500 716.385 1.005 721.170 2.154 4.170 - - 4.123 - 2.204 3 Euros (Compensación) - - - - - - - - - - - - - Euros (Entrega física) - - - - - - - - - - - - - U.F. (Compensación) - - - - - - - - - - - - - U.F. (Entrega física) - - - - - - - - - - - - - Otro (Especificar en glosa) - - - - - - - - - - - - - Total 5 1.500 716.385 1.005 721.170 2.154 4.170 - - 4.123 - 2.204 3

(*) Corresponde a la cantidad de unidades monetarias o de unidades de fomento de los contratos de derivados financieros.


BOLSA


42

12. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS (continuación)

Las contrapartes son las siguientes: 31.12.2013

Contrapartes

Activo a valor

razonable

Monto

garantizado

Pasivo a valor

razonable

Monto

garantizado

M$ M$ M$ M$

Personas naturales - - - - Personas jurídicas - - - - Intermediarios de valores - - - - Inversionistas institucionales - - - - Partes relacionadas - - - - Total - - - -

31.12.2012

Contrapartes

Activo a valor

razonable

Monto

garantizado

Pasivo a valor

razonable

Monto

garantizado

M$ M$ M$ M$

Personas naturales - - - - Personas jurídicas 2.204 1.434.975 3 2.580 Intermediarios de valores - - - - Inversionistas institucionales - - - - Partes relacionadas - - - - Total 2.204 1.434.975 3 2.580

13. DEUDORES POR INTERMEDIACION

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de las cuentas por cobrar por intermediación, por tipo de deudor y vencimiento, es el siguiente:

31.12.2013 31.12.2012

Resumen Monto Provisión Total Monto Provisión Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a término 174.690.930 -

174.690.930

45.966.534 -

45.966.534

Intermediación de operaciones a plazo - - - - - -

Total

174.690.93

0 -

174.690.93

0

45.966.53

4 -

45.966.53

4


BOLSA


43

13. DEUDORES POR INTERMEDIACION (continuación)

a) Intermediación de operaciones a término

31.12.2013

Contrapartes

Cuentas por

cobrar por

intermediación Provisión Total

Vencidos

Hasta

2 días

Desde 3

hasta 10

días

Desde 11

hasta 30

días

Más de

30 días

Total

vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Personas naturales 164.355 - 164.355 - - - - -

Personas jurídicas 89.953.901 - 89.953.901 - - - - -

Intermediarios de valores 84.451.948 - 84.451.948 - - - - -

Inversionistas institucionales - - - - - - - -

Partes relacionadas 120.726 - 120.726 - - - - -

Total 174.690.930 - 174.690.930 - - - - -

31.12.2012

Contrapartes

Cuentas por

cobrar por

intermediación Provisión Total

Vencidos

Hasta

2 días

Desde 3

hasta 10

días

Desde 11

hasta 30

días

Más de

30 días

Total

vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Personas naturales 50.797 - 50.797 - - - - -

Personas jurídicas 12.511.013 - 12.511.013 - - - - -

Intermediarios de valores 28.872.263 - 28.872.263 - - - - -

Inversionistas institucionales - - - - - - - -

Partes relacionadas 4.532.461 - 4.532.461 - - - - -

Total 45.966.534 - 45.966.534 - - - - -


BOLSA


44

13. DEUDORES POR INTERMEDIACION (continuación)

b) Intermediación de operaciones a plazo sobre acciones (Simultáneas)

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad no ha efectuado operaciones de intermediación de operaciones a plazo sobre acciones (Simultáneas). 31.12.2013

Contrapartes

Vencidos

Vencimiento

Provisión Total

Hasta 7

días

Desde 8 hasta

30 días

Desde 31

hasta 60 días

Más de 60

días

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Personas naturales - - - - - - -

Personas jurídicas - - - - - - -

Intermediarios de valores - - - - - - -

Inversionistas institucionales - - - - - - -

Partes relacionadas - - - - - - -

Total - - - - - - -

31.12.2012

Contrapartes Vencimiento

Hasta 2 días Desde 3 hasta 10

días

Desde 11 hasta

30 días

Más de 30

días

Total vencidos

M$ M$ M$ M$ M$

Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total - - - - -


BOLSA


45

13. DEUDORES POR INTERMEDIACION (continuación) c) Movimiento de la provisión por deterioro de valor o incobrables

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad no ha constituido provisiones por deterioro de valor o incobrables.

Provisión 31.12.2013 31.12.2012

M$ M$

Saldo inicial - - Incremento del ejercicio - - Aplicación de provisiones - - Reverso de provisiones - - Total - -

14. CUENTAS POR COBRAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de las cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia, es el siguiente:

31.12.2013

Contrapartes Monto

cuentas

por cobrar Provisión Total

Vencimiento

Hasta 2

días

Desde 3

hasta 10 días

Desde 11 hasta

30 días

Más de 30

días

Total

vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Personas naturales - - - - - - - - Personas jurídicas 4.025 - 4.025 - - - - - Intermediarios de valores - - - - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - - - - Partes relacionadas - - - - - - - - Total 4.025 - 4.025 - - - - -

31.12.2012

Contrapartes Monto

cuentas

por cobrar Provisión Total

Vencimiento

Hasta 2

días

Desde 3

hasta 10 días

Desde 11 hasta

30 días

Más de 30

días

Total

vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Personas naturales - - - - - - - - Personas jurídicas 121.982 - 121.982 - - - - - Intermediarios de valores - - - - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - - - - Partes relacionadas - - - - - - - - Total 121.982 121.982 - - - - -


BOLSA


46

14. CUENTAS POR COBRAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA

(continuación)

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad no ha constituido provisión por deterioro de valor o incobrables por operaciones de cartera propia. Provisión 31.12.2013 31.12.2012

M$ M$

Saldo inicial - - Incremento del ejercicio - - Aplicación de provisiones - - Reverso de provisiones - - Total - -

15. OTRAS CUENTAS POR COBRAR

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de otras cuentas por cobrar es el siguiente: Otras cuentas por cobrar 31.12.2013 31.12.2012

M$ M$

Cuentas por cobrar al personal 1.724 1.458 Clientes de asesorías y administración de cartera 100.853 168.945 Dividendos por cobrar 4.704 9.868 Clientes operación liquidación futura 722.246 311.644 Provisión incobrables (357.574) (203.405) Total 471.953 288.510


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16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad presenta las siguientes transacciones con partes relacionadas: a) Resumen de saldos y transacciones con partes relacionadas 31.12.2013

Total transacción Saldo

Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a término - 9.533.027.827 13.033 272.594 36.604.879 Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF -

- - - -

Instrumentos financieros derivados - - 6.402 - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - 372.729 20.323 372.729 Administración de cartera - 21.211 17.824 - - Compraventa de moneda extranjera - 27.490 (27.490) - - Asesorías financieras - - - - - Línea de crédito - 5.000.000 9.815 - 11 Intermediación en rueda - 106.541 733.783 120.726 - Intermediación Colocación Bonos - 40.798 34.284 - - Comisiones - 319.126 268.961 10.755 10.988 Arriendos - 27.107 (27.107) - - Otros - - 801 - - Total 9.538.942.829 1.050.629 776.804 36.615.878

31.12.2012



Intermediación de operaciones a término - 7.416.113.458 (1.090.335) 242.444 71.935.248 Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF -

- - - -

Instrumentos financieros derivados - - 12.325 2.204 3 Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - 649.144 18.058 649.144 Administración de cartera - 20.044 16.843 - - Compraventa de moneda extranjera - 29.967 (29.967) - - Asesorías financieras - - - - - Línea de crédito - 5.000.000 7.181 - 11 Intermediación en rueda - 91.476 791.284 4.532.461 - Intermediación Colocación Bonos - 66.511 55.891 - - Comisiones - 2.082 1.749 20.147 14.373 Arriendos - 4.097 (4.097) - - Otros - - 500 - - Total - 7.421.976.779 -220.568 5.446.400 71.949.635

Las operaciones realizadas entre partes relacionadas, se efectúan a precios de mercado, no se registran provisiones por deterioro de valor por razones de incobrabilidad (Riesgo de Crédito), ya que las posiciones son liquidadas en el corto plazo. No existen garantías asociadas.


BOLSA


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16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación)

b) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas

Entidad relacionada 1: BANCO DEL ESTADO DE CHILE

31.12.2013


Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo

M$ M$ M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a término - 9.532.327.734 13.033 272.594 36.604.879 Instrumentos financieros derivados - - 6.402 - - Cuentas corrientes - 372.729 20.323 372.729 - Línea de crédito - 5.000.000 9.815 - 11 Intermediación en rueda - - 644.253 120.726 - Intermediación Colocación Bonos - 40.798 34.284 - - Comisiones - 319.126 268.173 1.916 4.723 Arriendos - 27.107 (27.107) - - Otros - - - - - Total - 9.538.087.494 969.176 767.965 36.609.613

31.12.2012 Total transacción Saldo


M$ M$ M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a término - 7.356.406.448 (1.062.693) 242.444 71.935.248 Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - 12.325 2.204 3 Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - 649.144 649.144 Administración de cartera - - - - - Compraventa de moneda extranjera - - - - - Asesorías financieras - - - - - Línea de crédito - 5.000.000 25.329 - 11 Intermediación en rueda - 66.511 770.304 4.532.461 Comisiones - 2.082 1.749 13.660 4.962 Arriendos - 4.097 (4.097) - - Overnigth - - - - - Total - 7.362.128.282 -257.173 5.439.913 71.940.224

Las operaciones realizadas entre partes relacionadas, se efectúan a precios de mercado, no se registran provisiones por deterioro de valor por razones de incobrabilidad (Riesgo de Crédito), ya que las posiciones son liquidadas en el corto plazo. No existen garantías asociadas


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16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación) Entidad relacionada 2: BANCOESTADO CORREDORES DE SEGUROS S.A. 31.12.2013



Intermediación de operaciones a término - 700.093 - - - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - - - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera - 21.211 17.824 - - Compraventa de moneda extranjera - - - - - Asesorías financieras - - - - - Línea de crédito - - - - - Intermediación en rueda - - - 2.062 - Comisiones - - - - - Arriendos - - - - - Overnight - - - - - Total - 721.304 17.824 2.062

31.12.2012



Intermediación de operaciones a término - 59.707.010 (27.642) - - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - - - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera - 20.044 16.843 - - Compraventa de moneda extranjera - - - - - Asesorías financieras - - - - - Línea de crédito - - - - - Intermediación en rueda - - - - - Comisiones - - - - - Arriendos - - - - - Overnigth - - - - - Total - 59.727.054 (10.799) - -



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Entidad relacionada 3: BANCOESTADO S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE

FONDOS 31.12.2013



Intermediación de operaciones a término - - - - - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - - - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera - - - - - Compraventa de moneda extranjera - - - - - Asesorías financieras - - - - - Línea de crédito - - - - - Intermediación en rueda - 106.541 89.530 6.777 - Comisiones - - 788 - - Arriendos - - - - - Otros - - - - - Total - 106.541 90.318 6.777 -

31.12.2012



Intermediación de operaciones a término - - - - - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - - - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera - - - - - Compraventa de moneda extranjera - - - - - Asesorías financieras - - - - - Línea de crédito - - - - - Intermediación en rueda - 91.476 76.871 - - Comisiones - - - 6.487 - Arriendos - - - - - Otros - - 500 - - Total - 91.476 77.371 6.487 -



BOLSA


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Entidad relacionada 3: BANCOESTADO CENTRO DE SERVICIOS S.A.



Intermediación de operaciones a término - - - - - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - - - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera - - - - - Compraventa de moneda extranjera - 27.490 -27.490 - - Asesorías financieras - - - - - Línea de crédito - - - - - Intermediación en rueda - - - - - Comisiones - - - - 6.265 Arriendos - - - - - Overnight - - - - - Total - 27.490 -27.490 - 6.265


Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$ -

Intermediación de operaciones a término - - - - - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - - - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera - - - - - Compraventa de moneda extranjera - 29.967 (29.967) - - Asesorías financieras - - - - - Línea de crédito - - - - - Intermediación en rueda - - - - - Comisiones - - - - 9.411 Arriendos - - - - - Overnight - - - - - Total - 29.967 (29.967) - 9.411



BOLSA


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Entidad relacionada 4: BANCOESTADO SERVICIOS DE COBRANZA S.A.

31.12.2013



M$ M$ M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a término - - - - - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Línea de crédito - - - - - Intermediación en rueda - - - - - Intermediación Colocación Bonos - - - - - Comisiones - - - - - Arriendos - - - - - Otros - - 801 - - Total - - 801 - -

31.12.2012



M$ M$ M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a término - - - - - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Línea de crédito - - - - - Intermediación en rueda - - - - - Intermediación Colocación Bonos - - - - - Comisiones - - - - - Arriendos - - - - - Otros - - - - - Total - - - - -

c) Préstamos, remuneraciones y compensaciones a ejecutivos principales del

intermediario

Otras cuentas por cobrar 31.12.2013 (2) 31.12.2012 (1)

M$ M$

Préstamos - - Remuneraciones 531.572 467.204 Compensaciones - - Otros - - Total 531.572 467.204

1) Las remuneraciones incluyen bonos pagados y consideran a 3 gerentes, 2 sub gerentes y

1 gerente general. 2) Las remuneraciones incluyen bonos pagados y consideran a 4 gerentes, 3 sub gerentes y

1 gerente general. 3) Durante el año 2013 y 2012 no existen remuneraciones pagadas al Directorio.


BOLSA


53

17. INVERSIONES EN SOCIEDADES

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de inversiones en sociedades es el siguiente:

a) Inversiones valoradas por el método de la participación (VP)

31.12.2013

Nombre de la Entidad N°

Acciones

Participación

%

Valor

patrimonial

proporcional

M$

Dividendos

percibidos

M$

BancoEstado Microempresa S.A. Asesoría Financiera 436 0,1000 2.102 - BancoEstado Servicios de Cobranzas S.A. 10 0,1000 492 801 Total 2.504 801

31.12.2012

Nombre de la Entidad N°

Acciones

Participación

%

Valor

patrimonial

proporcional

M$

Dividendos

percibidos

M$

BancoEstado Microempresa S.A. Asesoría Financiera 436 0,1000 2.012 - BancoEstado Servicios de Cobranzas S.A. 10 0,1000 492 2.097 Total 2.504 2.097

Tal como se indica en nota 1 relativa al grupo económico, estas sociedades son Filiales de Banco del Estado de Chile, al igual que BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el movimiento de las inversiones, es el siguiente:

Movimiento 31.12.2013 31.12.2012

M$ M$

Saldo al inicio 2.504 2.504 Adquisiciones - - Ventas - - Utilidad (pérdida) - - Otros movimientos patrimoniales - - Total 2.504 2.504


BOLSA


54

17. INVERSIONES EN SOCIEDADES (continuación)

b) Inversiones valoradas a valor razonable con efecto en patrimonio

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad registra inversiones valoradas a mercado con efecto en patrimonio.

Movimiento N° de

Acciones al

31.12.2013

Valor

razonable al

31.12.2013

Dividendos

percibidos

2013

N° de

Acciones al

31.12.2012

Valor

razonable al

31.12.2012

Dividendos

percibidos

2012

M$ M$ M$ M$

Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores 1 2.437.000 97.000 1 2.437.000 79.500 Bolsa Electrónica de Chile 1 122.448 - 1 122.448 - Total 2 2.559.448 97.000 2 2.559.448 79.500

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el movimiento de las inversiones, es el siguiente:

Movimiento 31.12.2013 31.12.2012

M$ M$

Saldo al inicio 2.559.448 2.559.448 Adquisiciones - - Ventas - - Utilidad (pérdida) - - Otros movimientos patrimoniales - - Total 2.559.448 2.559.448


BOLSA


55

18. INTANGIBLES

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle y movimiento de intangibles es el siguiente: 31.12.2013

Intangibles Marcas y

licencias

Desarrollo

software

Otros Total

M$ M$ M$ M$

Saldo al 01.01.2013 331.708 - - 331.708 Adiciones del ejercicio 28.575 - - 28.575 Bajas o retiros del ejercicio - - - - Ajustes y reclasificaciones - - - - Valor bruto al 31.12.2013 360.283 - - 360.283

Amortización del ejercicio (79.914) - - (79.914) Amortización acumulada (186.583) - - (186.583) Valor neto al 31.12.2013 93.786 - - 93.786

31.12.2012

Intangibles Marcas y

licencias

Desarrollo

software

Otros Total

M$ M$ M$ M$

Saldo al 01.01.2012 216.338 - - 216.338 Adiciones del ejercicio 107.882 - - 107.882 Bajas o retiros del ejercicio - - - - Ajustes y reclasificaciones 7.488 - - 7.488 Valor bruto al 31.12.2012 331.708 - - 331.708

Amortización del ejercicio (63.584) - - (63.584) Amortización acumulada (122.999) - - (122.999) Valor neto al 31.12.2012 145.125 - - 145.125


BOLSA


56

19. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle y movimiento en propiedades, planta y equipo es el siguiente: 31.12.2013

Propiedad, planta y equipos Terrenos Edificios Maquinarias

y equipos

Muebles y

útiles

Otros Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo al 01.01.2013 - - 111.159 69.939 - 181.098 Adiciones del ejercicio - - 14.898 6.861 - 21.759 Bajas o retiros del ejercicio - - (13.663) (3.776) - (17.439 Ajustes y reclasificaciones - - - - - - Valor bruto al 31.12.2013 - - 112.394 73.024 - 185.418

Depreciación del ejercicio - - (4.048) (6.991) - (11.039) Depreciación acumulada - - (92.870) (29.366) - (122.236) Ajustes y reclasificaciones - - 13.663 2.098 - 15.761 Valor neto al 31.12.2013 - - 29.139 38.765 - 67.904

31.12.2012

Propiedad, planta y equipos Terrenos Edificios Maquinarias

y equipos

Muebles y

útiles

Otros Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo al 01.01.2012 - - 89.573 59.831 - 149.404 Adiciones del ejercicio - - 8.093 4.587 - 12.680 Bajas o retiros del ejercicio - - - - - - Ajustes y reclasificaciones - - 13.493 5.521 - 19.014 Valor bruto al 31.12.2012 - - 111.159 69.939 - 181.098

Depreciación del ejercicio - - (8.657) (6.653) - (15.310) Depreciación acumulada - - (60.432) (22.713) - (83.145) Ajustes y reclasificaciones - - (23.781) - (23.781) Valor neto al 31.12.2012 - - 18.289 40.573 - 58.862

La Sociedad no tiene activos fijos revalorizados.


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20. OTROS ACTIVOS

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle del rubro es el siguiente:

Concepto 31.12.2013 31.12.2012

M$ M$

Garantías CCLV 6.230.107 5.557.916 Boletas garantías 5.098 5.098 Gastos anticipados 3.671 8.316 Total 6.238.876 5.571.330

21. PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad no presenta pasivos financieros valorizados a valor razonable.

Resumen 31.12.2013 31.12.2012

M$ M$

Pasivos financieros - - Obligaciones por instrumentos percibidos y utilizados en ventas a término - - Total - -


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22. OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTO

Resumen 31.12.2013 31.12.2012

M$ M$

Obligaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRV - - Obligaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRF e IIF 430.096.696 475.630.151 Prima por pagar por préstamos de acciones - - Otras obligaciones por financiamiento 265.156 244.924 Total 430.361.852 475.875.075

a) Obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRV (Simultáneas)

La Sociedad no tiene al 31 de diciembre de 2013 y 2012 obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRV (Simultáneas): 31.12.2013

Contrapartes Tasa

promedio

Vencimiento Total

Valor razonable del activo

subyacente Hasta 7 días Más 7 días

% M$ M$ M$ M$ Personas naturales - - - - Personas jurídicas - - - - Intermediarios de valores - - - - Inversionistas institucionales - - - - Partes relacionadas - - - - Total - - - -

31.12.2012

Contrapartes Tasa

promedio

Vencimiento Total

Valor razonable del activo

subyacente Hasta 7 días Más 7 días

% M$ M$ M$ M$ Personas naturales - - - - Personas jurídicas - - - - Intermediarios de valores - - - - Inversionistas institucionales - - - - Partes relacionadas - - - - Total - - - -


BOLSA


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22. OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTO (continuación)

b) Obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF (Contratos

de retrocompra) (continuación).

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad registra obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF (Contratos de retrocompra) según el siguiente detalle:

31.12.2013

Contrapartes Tasa

promedio Vencimiento

Total Valor razonable

del activo Hasta 7 días Más 7 días % M$ M$ M$ M$ Personas naturales 0,30 819.459 514.333 1.333.792 1.337.049 Personas jurídicas 0,38 170.326.603 41.777.926 212.104.529 212.734.524 Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales 0,40 216.658.375 - 216.658.375 216.906.266 Partes relacionadas - - - - - Total - 387.804.437 42.292.259 430.096.696 430.977.839

31.12.2012

Contrapartes

Tasa promedio

Vencimiento Total

Valor razonable del activo Hasta 7 días Más 7 días

% M$ M$ M$ M$ Personas naturales 0,37 201.907 569.195 771.102 769.762 Personas jurídicas 0,48 224.563.052 60.320.871 284.883.923 284.230.354 Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales 0,44 75.099.538 42.940.329 118.039.867 117.801.330 Partes relacionadas 0,44 71.935.259 71.935.259 71.843.830 Total 371.799.756 103.830.395 475.630.151 474.645.276

c) Prima por pagar por préstamos de acciones

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad no registra primas por pagar por préstamos de acciones.

d) Otras obligaciones por financiamiento

Resumen 31.12.2013 31.12.2012

M$ M$

Obligaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRV - - Obligaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - Prima por pagar por préstamos de acciones - - Otras obligaciones por financiamiento (1) 265.156 244.924 Total 265.156 244.924

(1) Corresponde a operaciones de pactos con retroventa.


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23. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de las obligaciones con bancos e instituciones financieras es el siguiente:

Resumen 31.12.2013 31.12.2012

M$ M$

Línea de crédito utilizada 11 11 Préstamos bancarios - - Otras obligaciones financieras - - Total 11 11

a) Líneas de crédito utilizadas

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de líneas de crédito es el siguiente: 31.12.2013

Contrapartes Monto

Autorizado

Monto Utilizado

M$ M$

Banco del Estado de Chile 10.000.000 11 Corbanca 5.000.000 Total 15.000.000 11

31.12.2012

Contrapartes Monto

Autorizado

Monto Utilizado

M$ M$

Banco del Estado de Chile 5.000.000 11 Total 5.000.000 11

b) Préstamos bancarios

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad no registra préstamos bancarios. 31.12.2013

Préstamos

bancarios

Entidad

financiera Moneda

Tasa de

interés % Garantía

Hasta 7

días

Desde 8 a

360 días

Mayor

a 1 año Total

M$ M$ M$ M$

Préstamo A - - - - - - - - Préstamo B - - - - - - - - Préstamo C - - - - - - - - Total - - - - - - - -


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23. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS (continuación) 31.12.2012

Préstamos

bancarios

Entidad

financiera Moneda

Tasa de


Hasta 7

días

Desde 8 a

360 días

Mayor

a 1 año Total

M$ M$ M$ M$


c) Otras obligaciones financieras

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad no registra otras obligaciones financieras. 31.12.2013

Préstamos

bancarios

Entidad

financiera Moneda

Tasa de


Hasta 7

días

Desde 8 a

360 días

Mayor

a 1 año Total

M$ M$ M$ M$


31.12.2012

Préstamos

bancarios

Entidad

financiera Moneda

Tasa de


Hasta 7

días

Desde 8 a

360 días

Mayor

a 1 año Total

M$ M$ M$ M$



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24. ACREEDORES POR INTERMEDIACION

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de cuentas por pagar por intermediación es el siguiente:

Resumen 31.12.2013 31.12.2012 M$ M$ Intermediación de operaciones a término 174.663.607 45.965.954 Intermediación de operaciones a plazo - - Total 174.663.607 45.965.954

a) Intermediación de operaciones a término Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de acreedores por intermediación por operaciones a término, es el siguiente:

Contrapartes 31.12.2013 31.12.2012 M$ M$ Personas naturales 65.132 374.380 Personas jurídicas 84.379.893 28.497.560 Intermediarios de valores 90.218.582 17.094.014 Inversionistas institucionales - - Partes relacionadas - - Total 174.663.607 45.965.954

b) Intermediación de operaciones a plazo sobre IRV (Simultáneas) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad no registra intermediación de operaciones a plazo sobre IRV (Simultáneas). 31.12.2013


Hasta 7 días Desde 8 hasta

30 días Desde 31

hasta 60 días Más de 60

días Total

M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total - - - - -

31.12.2012


Hasta 7 días Desde 8 hasta

30 días Desde 31

hasta 60 días Más de 60

días Total

M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total - - - - -


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25. CUENTAS POR PAGAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad no tiene cuentas por pagar por operaciones de cartera propia.

Contrapartes 31.12.2013 31.12.2012 M$ M$ Personas naturales - - Personas jurídicas - - Intermediarios de valores - - Inversionistas institucionales - - Partes relacionadas - - Total - -

26. OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad tiene las siguientes cuentas por pagar.

OTRAS CUENTAS POR PAGAR 31.12.2013 31.12.2012

M$ M$ Otras cuentas por pagar propias del giro 599.042 665.720 Sobregiro contable bancarios 339.883 358.593 Gastos servicios 167.408 393.084 Total 1.106.333 1.417.397


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27. PROVISIONES

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de las provisiones es el siguiente:

31.12.2013

Movimiento de las provisiones Provisión beneficios y

remuneraciones del personal

Total

M$ M$ Saldo inicial 61.097 61.097 Provisiones constituidas 161.434 161.434 Reverso de provisiones - - Provisiones utilizadas en el año (40.974) (40.974) Total 181.557 181.557

31.12.2012

Movimiento de las provisiones Provisión beneficios y

remuneraciones del personal

Total

M$ M$ Saldo inicial 179.386 179.386 Provisiones constituidas 324.325 324.325 Reverso de provisiones - - Provisiones utilizadas en el año (442.614) (442.614) Total 61.097 61.097

28. IMPUESTOS

a) Impuesto a la Renta e impuestos por pagar

Al 31 de diciembre de 2013, la Sociedad provisionó impuesto a la renta de primera categoría por un monto ascendente a M$1.194.795, sobre una base imponible de M$5.973.977. (MM$828.454 y MM$4.142.270 para el 2012).


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28. IMPUESTOS (continuación)

a) Impuesto a la Renta e impuestos por pagar (continuación)

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la composición del impuesto por pagar es la siguiente:

Detalle 31.12.2013 31.12.2012 M$ M$ Provisión impuesto a la renta 1° categoría (1.194.795) (828.454) Pagos provisionales mensuales 1.164.104 928.937 Créditos por gastos de capacitación 10.050 8.133 IVA crédito fiscal 3.726 3.623 IVA débito fiscal (54.655) (22.790) PPM por pagar (136.429) (26.234) Impuesto segundo categoría (9) (19) Impuesto único a los trabajadores (11.948) (10.017) Otros impuestos por cobrar (pagar) corto plazo 47.965 23.284 Total impuesto a la renta por cobrar (pagar) (171.991) 76.463

Con fecha 27 de septiembre de 2012, se publicó en el Diario Oficial la Ley N°20.630 que modificó en forma permanente la tasa del artículo 20 de la Ley de Impuesto a la Renta, fijando la tasa del impuesto de primera categoría en 20%.

b) Impuestos diferidos

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de impuestos diferidos es el siguiente:

31.12.2013 31.12.2012 Activo Pasivo Activo Pasivo

M$ M$ M$ M$ Provisión menor valor cartera disponible - (6.709) 26.020 - Provisión menor valor cartera vendida c/pacto - (159.558) 176.518 - Provisión cuentas incobrables 71.515 - 40.681 - Provisión vacaciones 36.311 - 12.219 - Diferencia valorización derivados - - - (441) Devengo por operaciones a futuro - (41.634) - (13.528) Otras provisiones 36.381 (262.162) 5.750 (262.661) 144.207 (470.063) 261.188 (276.630)


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28. IMPUESTOS (continuación)

c) Composición del impuesto a la renta

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la composición del impuesto a la renta es la siguiente:

Detalle 31.12.2013 31.12.2012 M$ M$ Provisión de impuesto a la renta de primera categoría (1.194.795) (828.454) Diferencia provisión renta año tributario 2012 y 2011 - 487 Efecto por activo o pasivo por impuestos diferidos del ejercicio (310.414) 119.647 Total gasto por impuesto a la renta (1.505.209) (708.320)

d) Reconciliación de la tasa efectiva

Concepto Tasa 31.12.2013 31.12.2012

M$ M$ Impuesto a la renta según tasa fiscal 20,00% -1.813.337 -868.094 Diferencias permanentes 3,40% 308.128 159.287 Otros efectos - - 487 Total gasto por impuesto a la renta 16,60% -1.505.209 -708.320


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29. RESULTADO POR LINEAS DE NEGOCIO

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012el detalle es el siguiente

31.12.2013

Conceptos

Comisiones A valor razonable Costo amortizado

Otros

Total Utilidad Pérdida

Ajuste valor razonable Cartera Propia Otros Intereses y reajustes Otros

Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida

Intermediación 1.273.407 -87.360 - - - - - - - - - - 268.961 - 1.455.008

Administración cartera y custodia 578.685 - - - - - - - - - - - - - 578.685

Cartera propia renta fija - - 31.913.263 -22.642.453 - - - - 6.285 - 919.660 -109.238 - - 10.087.517

Instrumentos financieros derivados - - - - - - - - - - - - - -

Compra venta M/E - - - - - - - - - - - - 388.360 - 388.360

Asesorías Financieras 54.254 54.254

Otros 38.655 110.430 149.085

Gastos de administración y comercialización - -532.795 -2.658.985 -1.803 - -232.439 -220.201 -3646.223

Impuesto a la Renta - -219.945 - -1.097.664 - - - - - -744 - -95.954 - -90.902 -1.505.209

Total 1.945.001 -840.100 31.913.263 -26.399.102 - - - - 6.285 -2.547 919.660 -437.631 767.751 -311.103 7.561.477

31.12.2012

Conceptos

Comisiones A valor razonable Costo amortizado

Otros

Total Utilidad Pérdida

Ajuste valor razonable Cartera Propia Otros Intereses y reajustes Otros

Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida

Intermediación 1.413.797 -92.379 - - - - - - - - - - 2.187 - 1.325.6053

Administración cartera y custodia 494.380 - - - - - - - - - - - - - 494.3803

Cartera propia renta fija - - 29.486.367 -25.205.703 - - - - 4.183 - 1.414.964 -100.387 - - 5.599.4244

Instrumentos financieros derivados - - 2.203 - - - - - - - - - - - 2.203-

Compra venta M/E - - - - - - - - - - - - 360.938 - 360.938

Asesorías Financieras 9.114 9.114

Otros 81.597 -36.878 127.738 Gastos de administración y comercialización -861.968 -1.934.919 -1.890 -593.901

-184.256 -3.576.934

Impuesto a la Renta 83.019 -170.691 - -383.161 - - - - - -374 - -117.607 - -36.487 -708.320

Total 2.000.310 -1.125.038 29.488.570 -27.523.783 - - - - 4.183 -2.264 1.414.964 -811.895 444.722

-

257.621 3.632.148


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30. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS

a) Compromisos directos

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad no mantiene compromisos directos.

b) Garantías reales en activos sociales constituidos a favor de obligaciones de terceros

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad no ha otorgado garantías a favor de terceros.

c) Legales

Juicio Rol N°154066-3, cuya tramitación esta acumulada a la causa rol N°153856-3,

ambas en el Quinto Juzgado del Crimen de Santiago (sistema penal antiguo). Tipo de Juicio: querella criminal por delito de estafa, seguida en contra de ex cliente de la

empresa. Abogado: Domingo Cuadra Gazmuri Montos involucrados: No hay exposición patrimonial para la corredora. Períodos comprometidos: entre uno y dos años. La parte querellante BanEstado S.A. Corredores de Bolsa, hoy BancoEstado S.A.

Corredores de Bolsa, y los Querellados son los señores Alex Chiple Toledo y Raúl Ramírez Merubia.

Estado del Juicio: con fecha 28 de diciembre de 2012, el 34° Juzgado del Crimen de Santiago, en los autos rol 57320-2004, del ex 24° Juzgado del Crimen, dictó auto acusatorio en contra de don Alex Saleb Cárdenas Cárdenas, como autor del delito de estafa descrito y sancionado por el art.467 del Código Penal, por el cobro fraudulento de dos cheques del Banco de Santiago, por $18.000.000., respectivamente, y uno del Banco de A. Edwards, por la suma de $62.345.000, que no fueron emitidos por su girador defraudando a las Instituciones Bancarias mencionadas. Se solicite el desarchivo del primer tomo del expediente para ver las razones que tuvo el banco para querellarse en esta causa, y adherir a la acusación de oficio, y deducir demanda civil de ser ello procedente.

Se dicta sentencia de primera instancia en el mes de mayo de 2013, acogiendo la excepción de prescripción de la acción a favor de los querellados los señores Alex Chiple Toledo y Raúl Ramirez Merubia.

Se apela al fallo de primera instancia por parte de BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, encontrándose actualmente a la espera de la vista de la causa en la Corte de Apelaciones respectiva.


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30. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS (continuación)

d) Custodia de Valores

31.12.2013

Nacionales Extranjeros

Custodia de terceros no relacionados IRV IRF e IIF Otros IRV IRF e IIF Otros Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Custodia no sujeta a administración 24.463.301 390.323.893 429.946.901 - - - 849.162.373 Administración de cartera 193.308 484.363.303 149.944.239 - - - 634.500.850 Acciones enviadas a Bolsa de Comercio como garantías - - - - - - - Total 24.656.609 874.687.196 579.891.140 - - - 1.483.663.223

Porcentaje de custodia en D.C.V. (%) 99,99% 100,00% 97,86% - - - -

31.12.2012


Custodia de terceros no relacionados IRV IRF e IIF Otros IRV IRF e IIF Otros Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Custodia no sujeta a administración 23.026.216 681.144.202 - - - - 704.170.418 Administración de cartera 728.005 363.827.322 - - - - 364.555.327 Acciones enviadas a Bolsa de Comercio como garantías 22.074 - - - - - 22.074 Total 23.776.295 1.044.971.524 - - - - 1.068.747.819

Porcentaje de custodia en D.C.V. (%) 99,00% 100,00% - - - - -

31.12.2013


Custodia de terceros relacionados IRV IRF e IIF Otros IRV IRF e IIF Otros Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Custodia no sujeta a administración 107.506 36.668.024 - - - - 36.775.530 Administración de cartera - 20.450.387 18.297.439 - - - 38.747.826 Acciones enviadas a Bolsa de Comercio como garantías - - - - - - - Total 107.506 57.118.411 18.297.439 - - - 75.523.356

Porcentaje de custodia en D.C.V. (%) 100,00% 100,00% 100,00% - - - -

31.12.2012


Custodia de terceros relacionados IRV IRF e IIF Otros IRV IRF e IIF Otros Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Custodia no sujeta a administración 2.427.873 - - - - - 2.427.873 Administración de cartera - 37.328.725 - - - - 37.328.725 Acciones enviadas a Bolsa de Comercio como garantías - - - - - - - Total 2.427.873 37.328.725 - - - - 39.756.598

Porcentaje de custodia en D.C.V. (%) 100,00% 100,00% - - - - -


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30. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS (continuación)

En relación con los procedimientos descritos en Circular N° 1.962 de la SVS de fecha 19 de enero de 2010, la Sociedad ha optado por no implementar la modalidad de cuentas individuales, por consiguiente solicitó la revisión por parte de una empresa de auditoría externa, de los procesos y controles asociados a la actividad de custodia de valores. e) Garantías personales

Al 31 de diciembre 2013 y 2012, la Sociedad no mantiene garantías personales. f) Garantías por operaciones

Para el cumplimiento de la obligación de constituir una garantía por las operaciones establecidas en el artículo Nº30 de la Ley Nº18.045, la Sociedad tiene contratada una póliza de seguro en la Compañía de Seguros de Crédito Continental S.A. Nº212103605, por un valor de UF20.000 con vigencia desde el 22 de abril de 2012, hasta el 22 de abril de 2014, siendo el representante de los acreedores beneficiarios de la garantía, la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores. La Sociedad ha constituido prenda de primer grado sobre la acción de su propiedad en la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores, a fin de garantizar el fiel y oportuno cumplimiento de las obligaciones con esa institución; además, ha constituido prenda de segundo grado a favor de todos y cada uno de los Corredores de Bolsa, para garantizar las obligaciones que se tengan con éstos. En relación al Seguro Integral para corredores, BancoEstado (Matriz) tiene contratada con Chartis Chile Compañía de Seguros Generales S.A., póliza N°0020058287 de fidelidad funcionaria, por un monto asegurado de US$10.000.000, con vigencia hasta el 31 de enero de 2014. En el rubro Títulos en garantía se presentan los instrumentos enviados en garantía a la Bolsa de Comercio. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de los Títulos en garantía con la Bolsa de Comercio de Santiago, es el siguiente:

Detalle 31.12.2013 31.12.2012 M$ M$ Instrumentos en garantías CCLV (Bolsa de Comercio) 6.230.107 5.557.916 Acciones en garantía por Operaciones de simultáneas 15.288.238 10.556.026 Otros - - Total 21.518.345 16.113.942


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71

31. PATRIMONIO

El detalle de los movimientos de la cuenta patrimonial se presenta a continuación: a) Capital

Capital 31.12.2013 31.12.2012

M$ M$ Saldo inicial 6.658.928 6.658.928 Aumentos de capital - - Disminución de capital - - Otros - - Total 6.658.928 6.658.928

El capital pagado está representado por 2.880.000 acciones, sin valor nominal. Acciones

Total accionistas o socios 2 Total acciones 2.880.000 Capital social M$ 6.658.928 Total acciones suscritas por pagar - Capital suscrito por pagar M$ - Total acciones pagadas 2.880.000 Capital pagado M$ 6.658.928

b) Reservas

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle es el siguiente: 31.12.2013

Reservas Activos financieros

a valor razonable

por patrimonio

Revalorización

propiedades,

planta y equipo Otras Total

M$ M$ M$ M$

Saldo inicial 1.829.601 - - 1.829.601 Resultados integrales del ejercicio - - - - Transferencias a resultados acumulados - - - - Total 1.829.601 - - 1.829.601

31.12.2012

Reservas Activos financieros

a valor razonable

por patrimonio

Revalorización

propiedades,

planta y equipo Otras Total

M$ M$ M$ M$

Saldo inicial 1.735.627 - - 1.735.627 Resultados integrales del ejercicio 93.974 - - 93.974 Transferencias a resultados acumulados - - - - Otros - - - - Total 1.829.601 - - 1.829.601


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31. PATRIMONIO (continuación)

c) Resultados acumulados

Resultados acumulados 31.12.2013 31.12.2012

M$ M$ Saldo inicial 33.222.916 27.393.311 Resultado del ejercicio anterior 3.632.148 5.829.605 Ajuste por primera aplicación IFRS - - Dividendos o participaciones ganadas - - Otros - - Total 36.855.064 33.222.916

32. SANCIONES

Al 31 de diciembre de 2013, no hay sanciones por parte de organismos reguladores.

33. REMUNERACIONES Y GASTOS DEL PERSONAL

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de remuneraciones y gastos del personal es el siguiente:

Concepto 31.12.2013 31.12.2012 M$ M$ Remuneraciones 976.694 893.067 Leyes Sociales 44.781 44.308 Gratificaciones 329.643 305.494 Indemnizaciones 6.355 245.159 Colación 28.638 31.814 Uniformes - 1.306 Gastos de capacitación 8.132 54.274 Seguro de vida y salud 53.231 70.382 Bono cumplimiento metas 110.000 - Provisión vacaciones 11.378 12.147 Honorarios personal externo 131.354 96.228 Movilización 35.045 38.247 Otros gastos personal 224.100 174.327 Total 1.959.351 1.966.753


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34. OTROS GASTOS DE ADMINISTRACION

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de otros gastos de administración es el siguiente:

Concepto 31.12.2013 31.12.2012 M$ M$ Suscripciones 222 290 Honorarios auditores, consultores 76.196 65.726 Depósito Central de Valores 199.781 200.068 Patente 202.427 181.314 Remate electrónico y arriendo 75.352 73.303 Gestión Bolsa de Comercio 192.830 188.874 Servicio Informático por Terminales Bolsa de Comercio 96.009 94.278 Otros gastos Terminales Bolsa de Comercio 72.448 66.294 Gastos de viaje, representación 37.580 8.686 CCLV Contraparte Central 191.345 195.743 Seguros 12.246 17.752 Correo valija encomiendas 14.960 9.021 Depreciación y Amortización 90.954 78.895 Materiales, útiles, papelería 24.916 22.707 Innovating financial 21.411 29.099 Bloomberg 44.330 21.159 Finnmarkets 19.571 16.008 Licencia uso administración cartera 21.032 22.570 Datatec 10.748 9.438 Banco Central 12.469 12.249 Gastos legales y reglamentarios 744 11.771 Capítulos 6.947 9.118 Gastos computacionales 26.057 41.758 Finanzas Today 18.816 18.738 Arriendos 27.107 7.087 Transacciones ServiEstado 27.490 29.967 Gastos premios sucursales 12.113 16.516 Otros gastos 43.679 40.767 Total 1.579.780 1.489.196

35. HECHOS RELEVANTES

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no existen hechos relevantes a informar por la Sociedad.

36. HECHOS POSTERIORES

A juicio de la Administración, entre la fecha de cierre y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no existen hechos posteriores que afecten la situación patrimonial y/o los resultados de la Sociedad.

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estados financieros banco estado s.a. … · correspondientes notas a los estados financieros. ......

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