n un uk po iii liii - asianbanks.net finance 2003 annual.pdf · adira finance has operated 120...

t~SI~AIuna~on N ,,— Un uk Po aceka

liii 11111111 1111111 III liiiAWB#30040000830

F.

Sekilas Adira Finance

Visi & Misi

Ikhtisar Keuangan

Vision & Mission

FinancialHighlights

SambutanKomisaris Utama& Direktur Utama U

Peristiwa Penting Di Tahun 2003

Kineija Usaha

Jangkauan Pelayanan

Tindakan Korporasi &SetelahTanggal Neraca

I Messagefrom the PresidentCommissioner& the PresidentDirector

SignificantEventsin 2003

BusinessPerformance

NetworkReach

CorporateActions& SubsequentEvents

Organisasi & SumberDaya Manusia

Tata Kelola Perusahaan

PengelolaanRisiko

TauggungJawabFelaporan Keuanqan

Organization& HumanResources

GoodCorporateGovernance

RiskManagement

Responsibilityfor FinancialReporting

LaporanKeuangan FinancialStatement

Data Perseroan CorporateData

Adira Financein BriefU

Kegiatan

U7UU

...Adira Finance menijilki 120 jaringandi seLuruh Indonesia...peningkatan [ebibdan 1000/0 atas kontrak pembiayaan barndan 3000/a atas [ababersih...Adira Financeberusaha untuk seniakin memantapkankenianipuan nianajemendan organisasi...

Kegiatan utama PT Adira Dinarnika Multi Finance Tbk

(selanjutnya disebut Adira Finance) adalah usahapembiayaan keuangan di sektor otomotif. Didirikan pada

tahun 1990 dengan satu tujuan untuk menjadi perusahaanpembiayaan konsumen terbaik dan terpercaya di Indonesia,saat mi Adira Finance dapat dikategorikan sebagafperusahaan pembiayaan konsumen multi brand di bidangotomotif yang terbesar di Indonesia, ditinjau dan besarnyapangsa pasar yang dimiliki Adira Finance dan besarnyajumlah totaL aktiva. Pada akhir tahun 2003 mi, Adira Financetelab memiLiki 120 janingan kenja di selurub Indonesia,meningkat dan 72 janingan kenja di tahun 2002.

Dengan didukung oLeh keungguLan dalam pengeLolaan risikodan janingan distribusi yang dimiliki, Adira Finance teLahberhasil niencapal misinya untuk memberikan peLayananterbaik kepada nasabah dan kneditur, memperhatikan

kesejahteraan karyawan, dan memberikan basil yang terbaikuntuk para pemegang saham.

• . .Adira Finance operates 120 outletsthroughout the country... an increase ofmore than 100% in new bookings, and300% in net earnings.. .Adira Finance hasalso embarked on a serious and concertedeffort to enhance its management andorganizational capability...

The main business activity ofPTAdira Dinamika Multi FinanceTbk (hereinafter referred to as Adira Finance) is to provideconsumer automotivefinancing services. Established in 1990

with a single-minded determination to become the best andmost reputable company focusing on consumer financingservices, Adira Finance has now become the largest brand-independent automotive financing company in Indonesia, in

term of market share and total assets. As ofyear end 2003,Adira Finance has operated 120 outlets throughout thecountry compared to only 72 outlets in 2002.

With its core competency in retail risk and network

management, Adira Finance has proved to successfully addressits mission that is preferred business partner with best serviceto customer and creditor, best employee satisfaction, andbest return to shareholder

-=

Loporan Tahunan Adiro Finance 2003 ~

Dengan adanya dukungan sumber dana yang memadai danpara krediturnya serta karyawan yang kompeten dalam[ingkunganprofesional, Adira Finance berhasil membukukankontrak pembiayaan sebesar Rp3,4 triliun dengan laba bersih

sebesar Rpl55 niiliaratau mengalami peningkatan lebih danlOOOIo dan 300% dibandingkan dengan kontrak pembiayaandan laba bersih pada tahun 2002 masing-masing sebesarRpl,7 triliun dan Rp3S miliar.

Dengan visinya yang baru - To Be A World Class consumerFinance Company - dan misinya - Brings Tomorrow Today To

The Nation - yang didek[arasikan pada saat Rapat KeijaPimpinan Top Team tahunan di bulan Desember 2003,menandakan titik awat peijalanan baru bagi Adira Finance.Sebagai [angkahawal untuk semakin memantapkan posisikeuangannya, Adira Finance akan melakukan penawaranumum saham biasa kepada masyarakat pada bulan Maret2004 yang akan diikuti pengalihan sebagian besar sahamPerseroan kepada PT Bank Danamon Indonesia Tbk, yaknisalah satu bank nasionalterbesar milikTemasek Group yangberpusat di Singapura.

Untuk mempertahankan kualitas jasa pelayanan kepadanasabah dan relasinya sebagai konsekuensi dan penambahan

distribusi jaringan keija yang agresif, maka Adira Financemelakukan crash program dalam pembinaan kepemimpinandan profesionalisme karyawannya. Untuk memenangkanpersaingan yang semakin ketat dimasa mendatang danmemberikan pelayanan yang lebih baik kepada nasabah,peningkatan kemampuan dan pengetahuan manajemen jugadilakukan dengan sungguh-sungguh.

Fueled with slack resources in the form of excess funds fromits confident creditors and its highly competent professionalsworking under a climate to peiform, Adira Finance recorded anew booking ofRp3.4 trillion and Rpl5S billion in net earnings- an increase of more than 100% and 300%, compare toRpl. 7 trillion and Rp3B billion respectively in 2002.

With the new vision-To Be A World Class Consumer Finance

Company-and new mission-Brings Tomorrow Today To TheNation-declared last December 2003 in the annual StrategicTop Team Retreat Session, the company hasjust called for anew challenge to the entire organization. Therefore, as part

of its strategy to strengthen its financial war-chest, AdiraFinance is commencing an Initial Public Offering in March2004, followed by a private placement by PT Bank DanamonIndonesia Tbk.-one of the national-largest pnVate bank,supported by the Temasek Group of Companies, Singapore.

In order to maintain the quality standard following the

explosive expansions of distribution network, Adira Financehas implemented a ‘crash program’ in leadership andprofessional development. That is not enough. Facing anincreasingly tight competition in the future, Adira Financehas also embarked on a serious and concerted effort to enhance

its management and organizational capability to providebetter service to the consumer market.

Q Adira Finance Annual Report 2003

to perform~.

with exceLlence and...

...commitment...

through teamwork...

based on trustworthiness,

and mutuaL respect...

Laporan Tohunan Adira Finance 2003

• Ikhtisar KeuanganKt 41 Financial Highlights

(da[am jutaan Rupiah)

NERACA

2003 2002 2001 2000 1999 (in million Rupiab)

BALANCE SNEETS

Piutang Pembiayaan Korsumen

Aktiva Tetap

Jum[ah Aktiva

Piutang Pemblaysan yang Dikeb[a

Jum[ah Aktiva DikeLota

Pinjaman yang Diterima

Hutang Ob[igasi - Bersih

Ekuitas

1,112,000

75,846

1,584,893

3,943.394

4,416. 287

541,808

491,906

343,382

339,530

50,943

543,363

2,055,117

2,268,950

279,967

224,277

27,793

312,897

1,199,174

1,287,794

148,392

241,461

16,349

279,821

608,892

647,252

207,093

153,595

10,483

172,956

233,615

252,976

142,066

185,883 141,814 50,145 26,394

consumer Financing Receivable

Property And Equipment

Total Assets

Managed Financing Receivable

Total Assets Managed

Fund Borrowings

Long-Term Bonds Payable — Net

Equity

LAFORAN LABA RIJGI INCOME STATEMENT

Pendapatan 651,134 249,094 146,720 68,622 45,275 Revenue

Beban 426,190 198,736 101,678 57,540 44,495 Expenses

Laba Sebetum Beban EPh 224,944 50,358 45,042 11,082 180 Profit Before Income Tax

Laba Bersih 155,356 38,069 37,669 8,952 780 Net Income

RASTO KEuANGAN uTAlAA (datarn ‘5) KEY FIN

9.80Pengemba[ian atas Aktiva

Pengemba[ian atas 4ada[

aba Bersih atas Pendapatan

Pertumbuhan Aktiva

Pertumbuhan Ekuitas

Pertumbulsan [abaBersih

45.24

23.86

191.68

84.73

308.09

7.01

20.48

15.28

73.66

25.75

1.06

12.04

25.48

25.67

11.82

194.77

320.79

3.20

17.85

13.05

61.79

89.99

1,047.69

0.49

2.96

1.72

9.72

80.61

N/A

ANCIAL RATIOS (in %)

Return ofAssets

Return of Equity

Net Income to Revenue

Assets Growth

Equity Growth

Net Income Growth

Catatan Angka-angka pain seturuh tabet dan grafik mengganakan notasi Inqyris

Notes Numerical notations in all tables and graphs are in English

S Adira Finance Annual Report 2003

Sambutan Komisaris UtamaPemulihan kondisi ekonomi Indonesia terus berlangsungyang didorong oleh sektor konsumsi masyarakat dengantingkat pertumbuhan sekitar 3,70/a sampai dengan kuartalketiga 2003 dan pada akhirnya mendorong turuhnya tingkatsuku bunga dan inflasi. Walaupun volume penjuatan nasionalpada industri mobil masih berfluktuasi dan belum mencapaivolume pada saat sebelum masa krisis ditahun 1997,penjuatan mobil secara nasional berhasil mencatat

peningkatan dan tahun 2002 sebesar 318.340 unit menjadi355.000 unit pada tahun 2003. Sedangkan volume penjualanpada industri sepeda motor terus maningkat setiap tahunnyadan mencapai 2,Sjuta unit pada tahun 2003.

Semakin banyaknya produk mobil yang dipasarkan denganharga yang lebih tejangkau oleh masyarakat luas merupakanfaktor pendorong utama pertumbuhan yang tinggi padaindustri otomotif secara keseluruhan. Selanjutnya, dengandukungan strategi perbankan nasional yang mu[ai menitik-

beratkan targetnya pada usaha sektor retail dan usaha kecildan menengah akan memperbesar potensi pasaryang dapatdigarap oleh Adira Finance.

Industri otomotif di Asia, terutama di negara-negara ASEANdiperkirakan meningkat tajam dalam 12 bulan terakhir mi.Hal mi juga berlaku di Indonesia dengan melihat tingkatpertumbuhan saatini dan proyeksi tahun-tahun mendatang.Adira Finance merasa bangg~ dapat turut serta berkontribusi

dalam pertumbuhan industri mi, khususnya di Indonesia.Pendapatan Adira Finance mencapai lebih dad Rp651 miliar

menandakan bahwa Adira Finance adalah salah satuperusahaan pembiayaan konsumen di sektor otomotif yangterbaik dengan jumlah janingan keda yang luas sebanyak120 jaringan kerja di tahun mi dan akan terus meningkat di

tahun mendatang.

Sektor pembiayaan sepeda motor masih mendominasi 860/a

dad total seluruh pembiayaan Adira Finance di tahun 2003mi. Namun dengan akan bergabungnya investor dad industriperbankan yang bersinergi dengan usaha perusahaan, makadengan sendirinys akan memperkuat kemampuan AdiraFinance dalam mengoptimalkan sektor pembiayaan mobiLMengacu pada hat tersebut di atas, Adira Finance dapatdipastikan akan terus melaju dengan visi dan misi barunyayakni ‘To Be A World Class Consumer Finance Companj dan‘Brings Tomorrow Today To The Nation#

sacfrcurt;ie.WtE:s?pc?rt Cvm2?r:~;~>m;cy

Indonesia§s economic recovery continued apace, driven largelyby private consumption, Indonesia~s economy indicateda modest growth of17% from the first to the third quarterof2003, driving down interest rates and inflation. Although

the national sales volume in the automobile industry hasbeen fluctuating and yet has not reached the pre -crisis recordin 1997, the industry sales volume in 2003 reached 355,000

units compare to 318,340 in 2002. However, motorcycleindustry sales growth has surged and surpassed the pre-crisisvolume reaching 2.8 million units in 2003.

More affordable automotive products have been released in

the market and will continue to dominate the industry, thephenomenon ofwhich will become the mainfactorforgrowthin the industry. Moreover toda/s banking industry strategyhas shifted focus from corporate into retail and consumerorientation. These figures combined with the turnover of usedautomobile and used motorcycle is indeed a very promising

potential market size for Adiro Finance.

Asia automotive industry particularly in ASEAN had beenpredicted to grow significantly in the past twelve months.This is especially visible in Indonesia, particularly ifyou lookat the pace of market growth to date, future potential and

how Adira Finance has contributed to such growth inIndonesia. Total revenue has grown to over Rp651 billion, afinancial indicator of which has made Adira Finance one ofthe most respected player in automotivefinancingsector with120 outlets nationwide and still continue to grow inexorable.

Motorcyclefinancing sector still constituted 86% ofthe totalnew booking in 2003. However, with the merging of thestupendous wealthyfinancial investor, Adira Finance will nowhave the ability to optimize its car financing sector. In thisregard, as of 2004 onward business activities of Adira Finance

would be inspired by its newly declared vision and mission-‘To Be A World Class Consumer Finance Company’ end ‘BringsTomorrow Today To The Nations

Djoko SudyatmikoKomisaris UtainaPresident Commissioner

S

Laporan Tahunan Adira Finance 2003

Sambutan Direkiur UtamaSelama tiga tahun terakhir berturut-turut Adira Financemenga[ami pertumbuhan yang menggembirakan. Hal mimeyakinkan kita bahwa Adira Finance akan terus berusahamenjadi perusahaan pembiayaan konsumen terbesar di tahun-tahun mendatang.

Pada tahun 2003 mi, Adira Finance memperkenalkan beberapaproduk barunya yang sukses menembus pasaryaitu MORIS (MobilAksesoris) dan MONII( (Motor E[ektronik). Dengan reputasi danskala ekonomi yang dimiliki Adira Finance, maka akan lebihbanyak [agiproduk-produk inovatif lain yang akan diperkenalkandalam tahun mendatang.

Se[ain daripada produk-produk yang inovatif untuk memenuhikeinginan masyarakat, Adira Finance juga telah memu[ai usahayang sungguh-sungguh untuk mengembangkan organisasi danmanajemen dengan bekeda sama dengan konsultan yang andaldan profesional. Proses transformasi di Adira Finance dilakukansecara menyeluruh dan terintegrasi dalam tatanan sosial danbudaya perusahaan. Saat mi, setiap bagian di Adira Financebaik di seluruh jaringan keda dan tingkatan te[ah menjiwaisemangat dan konsep Journey to Excellence. Dengan konseppemikiran mi, Adira Finance juga menerapkan teknik manajemenseperti Balanced Scorecard, Total Quality Management dan3aringan Sistem Informasi yang memungkinkan Adira Financemembedkan pelayanan secara [ebih personal kepada nasabahdengan lebih cepat dan dalam suasana yang lebih ramab danmenyenangkan.

kami percaya bahwa ada harga yang harus dibayar untukmemberikan kualitas produk dan jasa pelayanan yang terbaik.Dengan pertumbuhan jumlah aktiva yang mencapai [ebih dadRpl,5 tdliun di tahun 2003 dibandingkan dengan Rp543 miliardi tahun sebelumnya, Adira Finance berupaya secara konsistenmeningkatkan kualitas pelayanannya dengan menambahjumlahkaryawan dad 2.500 arang di tahun 2002 menjadi sekitar 5.100orang di tahun 2003 mi. Selanjutnya Adira Finance jugamelakukan pelatihan yang menyeluruh secara intensif kepadasemua karyawan baru agar siap bergabung dalam etos keija yangprofesional di Adira Finance.

Dibangun berdasarkan satu semangat untuk menunaikan tugasdengan sempurna melalui komitmen dengan bekeria sama dansaling percaya serta saling menghargai, Adira Finance telahberhasil memberikan pelayanan terbaik kepada para nasabahnyaselama mi. Saat mi Adira Finance dikenal dengan reputasinyadalam penerapan teknologi, produk inovatif, prinsip kehati-hatian, hubungan yang baik dengan kreditur dan dealer sertaluasnya jadngan keija yang didukung oleh tenaga profesionalyang andal.

Untuk semua yang telah dicapai mi, Direksi menyampaikanpenghargaan yang tulus dan sebesar-besarnya kepada seluruhkaryawan Adira Finance atas kontribusi mereka dalamkeberhasilan Adira Finance. Dengan apa yang telah kita capaisaat mi, dengan penub keyakinan Adira Finance siap menuju ketahap berikut, menjadi perusahaan pembiayaan konsumen kelasdunia. Semoga Tuhan memberkati.

Message from the President DirectorFor the last three consecutiveyears Adira Finance has experienceda tremendous growth, an indication that make us confident thatAdira Finance will continue to strive for being the largest consumerfinancing company in years to come.

In addition to all of that, among many other new productslaunched last year, MORIS-Automobile and Accessories packagedfinancing-and MONIK-Motorcycle and Electronic home appliancespackaged financing-has successfully entered the market withenthusiast response from customers. With the reputation andeconomies of scale we have built, there will be more innovativeproducts launched in the coming year, with shorter time-to-market

Atop its innovative and comprehensive productstrategy to sat isfycustomers. Adira Finance has embarked on a serious effort inorganizational and management development effort with theassistance ofa group ofprofessional organizational developmentconsultants. With its underlying spirit of a total enterprisemobilization, the transformation effort at Adira Finance has gonethrough a massive and well-integrated socio-cultural process.Today, each unit across Adira Finance network and hierarchyembraces the spirit and concept of the company¶s “Journey toExcellence’~ With that in mind, the uses of management technologylike Balanced Scorecard, Total Quality Management and NetworkedInformation System have enabled Adira Finance to providepersonalized service to customers with more accessibility andfriendlier experience.

At Adira Finance, we believe that top quality of products andservices has its price. Therefore, in conjunction with the growingtotal asset reaching over Rpl.5 trillion in 2003 from onlyRp543 billion in the pre vious year, our effort to cansistently meetthat quality commitment has resulted in an explosive jump innumbers of total manpower to mare than 5,100 fromapproximately only 2,500 in 2002. Followed by an extensiveconduct ofa set ofwell-designed training curriculum and on-the-job mentorship program, the new workforce is prepared toassimilate into the high-performing culture ofAdira Finance.

Built on a single-minded determination to perform work withexcellence and commitment through teamwork and based on trustand respect, it has all now added into Adira Finance/s long listrecord of excellence. Today, Adira Finance is reputable for itstechnology-enabling advantage, brand equity, prudent riskmanagement, strong and close relationship with creditors anddealers, ubiquitous network with competent professionals.

For all these achievements, the Board of Directors would like toextent their gratitude and appreciation to all employees atAdiraFinance for what they have contributed to the success of theAdira Finance. With what we have accomplished and our long-standing spiritofexcellence, Adira Finance is ready to embark onthe next curie-To Be The World Class Consumer Finance Company.God Willing!

A

StanLey Setia AtmadjaDirektur Utama President Director

12 Adira Finance Annual Report 2003

F-.-

t

H

44k

-k

U—

Lap oran Tahunan Adira Finance 2003 13

Peresmian cabang baru di Pekanbaru,Kelapa Gading, Ketapang, Bandung,Pekalongan, Pasuruan, Tulungagung,Padang, Palembang, Jambi, Kisaran,Cikarang, Lampung, Balikpapan, Pontianak.

PeristiwaPenting

Di Tahun2003

SignificantEventsin

- iJcvembcr

Opening of new branches at Pekanbaru,Kelapa Coding, Ketapang, Bandung,Pekalangan, Pasuruan, Tulungagung,

2003Padang, Palembang, Iambi, Kisaran,Cikarang. Lampung, Balikpapan, Pontianak.

AprilPT Adira Dinamika Multi Finance melakukanpenawaran umum obligasi dengan nilalnominaL sebesar Rp500 miliar denganbunga tetap 14,1250/a melalui PT Bursa EfekSurabaya.

MciKaryawan Adira Finance melakukankegiatan bersama di candi Prambanan,Jawa Tengah. Pada kesempatan mikaryawan Adira Finance menciptakan rekoryang tercatat di MURI (Museum RekorIndonesia) atas keberhasilannya membuatsapu lidi terbesar.

AprilPT Adira Dinamika Multi Finance issued a14.125% fixed rate bond offering throughPTflursa FfekSurabaya with nominal valueof Rp500 billion.

MayAdira Finance conducted a grand employeegathering event at Candi Prambanan, CentralJava, the event ofwhich is recorded in MURI(Museum Rekor Indonesia) for its giant

Adira Finance Annual Report 2003

AgustusAdira Finance mensponsori pameran lukisan“Cermin Inspirasi” sebagai bagian dantanggung jawab sosial terhadapperkembangan budaya dan seni Indonesia.

Agustus - OktoberAdira Finance melakukan perja[ananpromosi kesenian musik di beberapa kotadi pulau Jawa dengan tujuanmengembangkan pangsa pasar di segmenpasar menengah ke bawah.

SeptemberAdira Finance bekerja sama denganPrasetya Mulya da[am melakukan programpelatihan bagi para manager madya melaluiprogram Business Development ExecutiveTraining (BDET).

SeptemberImplernentasi terakhir dan teknologijaringan komputerisasi secara nasionalAdiSys (Adira One System) di seluruhcabang Adira Finance.

AugustThe painting exhibition “cermin Inspirasi”,

sponsored by the Adira Finance as part ofits social contribution to the development

of Indonesian art.

SeptemberPartnership agreement with Prasetya Mulyain Management Development initiative formiddle level managerial staff throughBusiness Development Executive Training(BOET) Program.

August- OctoberAn art musical promotional tour events insome cities in Java, the aim of which is to

touch the middle and low level segments ofthe market.

SeptemberFinal implementation roll-out of AdiSys(Adira One System) covering nationalnetwork of branches.


OktoberImp[ementasi sistem informasi untukpeningkatan manajemen administrasisumber daya manusia

DesemberRapat Kerja Pimpinan Top Team yangmelahirkan visi dan misi Adira Finance yangha ru.

OctoberImplementation roll-out ofthe new HumanResource Information System for personneladministration management.

DecemberStrategic Top Team Retreat that gave birthto the Adira Finance’s new vision andmission.


Kinerja Usaha~2BusinessPerformanceIASI

Di tengah pertumbuhan penjua[an mobil yang tidak stabil

beberapa tahun belakangan mi, pada tahun 2003 volumepenjualan mobil secara nasional mencapai 355.000 unit,namun jumlah tersebut masih dibawah jumlab penjualansebelum masa krisis ekonomi di tahun 1997 yang meflcapai388.876 unit. Sedangkan volume penjualan sepeda motorsecara nasional terus meningkat mencapai 2.800.000 unitpada tahun 2003 dibandingkan tahun 19g7 yang hanyasebesar 1.800.000 unit. Qasa pembiayaan keuangan secaranasional pada tahun 2003 juga masih didominasi oleb volumepenjualan sepeda motor dan mobil bekas. Peningkatan yangtajam dalam penjua[an sepeda motor disebabkan selainkarena harga sepeda motor yang lebih terjangkau olehmasyarakat tuas juga karena sepeda motor sangat sesuaipenggunaannya untuk usaha kecil dan menengab yangbanyak tumbuh dalam kondisi ekonomi Indonesia saat mi.Adira Finance telah terbukti berada padajalur pengembanganusaha yang tepat dengan pertumbuhan jaringan kerjanyadi selurub Indonesia. Dan tidak diragukan [agi bahwapertumbuhan penjualan di sektor otomotif akan terusmeningkat seiring dengan bertambahnya produk-produkdengan harga yang lebih teijangkau.

Pembiayaan Sepeda MotorDengan mempertimbangkan potensi pasarsepeda motor yang

sangat besar, Adira Finance menitikberatkan fokusnya dalampembiayaan sepeda motor. Harga jual sepeda motor yangdibiayai oleh Adira Finance berkisar antara Rp8juta sampaidengan Rpl4juta dengan rata-ratajangka waktu pembiayaan

selama 2g bulan.

The growth of new car sales volume in Indonesia has beenfluctuating in recentyears. The sales volume in 2003 amountedto 355,000 units, but still under the volume ofpre-crisis yearin 1997 which reached 388,876 units. Meanwhile the volumeofnew motorcycle sales has constantly increased to 2,800,000units in 2003 compared to 1,800,000 units in 1997. The

automotive financing market in 2003 was stilldominated bythe sales volume of motorcycle and used car. The surge inmotorcycle sales is definitely predictable due to the fact thatthe products are both affordable and suitable for small-scalebusiness and increasingly larger population of middle-to-lowincome level. Adiro Finance has proved itself to be in theright track with its growing network coverage over the country.

The growth of automotive soles volume will unquestionablyincrease in the next coming years as more and more affordableproducts are introduced in the market.

Motorcycle FinancingConsidering the massive market potentialfor motorcycle, AdiraFinance weights its focus on developing the motorcyclefinancing. The motorcycle’s price financed by Adira Financeis ranging from Rp8 million to Rpl4 million with an averagetenor of 29 months

Lebih dan 80% total pembiayaan adalah pembiayaan sepedamotor (dalam jutaan Rupiali)Motorcycle financing constitutes over 80% of total financing (in million Rupiah)

(~$1

9I6.634c’-~i

o~57,856~~otg 208,36135,526 •~—n. 77840 5...j

.

99 00 01

1,596,393

98,768

02

• Sepeda motor / Motorcycle

L I Mobil/Car

395,749 Ii03

Laporan Tahunan Adira Finance 2003 Q$~

Pembiayaan MobilPembiayaan mobil di Adira Finance mencatat 8.362 kontrakpada tahun 2003, meningkat dibandingkan dengan 2.421kontrak di tahun 2002. Hal mi menunjukkan peningkatandalam pembiayaan mobil dan usaha dan Adira Finance untukterus berpartisipasi dan memantapkan posisinya dalamsektor pembiayaan mobil.

Car FinancingThe indication ofincreasing trend in carfinancing-closing at8,362 contract unit in 2003 as compare to 2,421 in 2002 -

brought Adira Finance to aggressively put more efforts in theattempt to capitalize on the greater opportunity in nationalcar financing market

JumlahPembiayaan(dalamjutaar.Rupiah)Total consumer Financing (in million Rupiali)

1999 % 2000 % 2001 ‘/n 2002 9/n 2003 ‘In

MobiL 35,526 38.00/, 77,840 17.6’!, 208,361 18.5% 98,768 6.2’!, 395,749 11.6% car

Sepeda motor 57,856 62.0’!, 364,354 82.4% 916,534 81.5% 1,596,393 93.8% 3,025,459 88A% Motorcycle

JumLal, 93,382 442,194 1,124,995 1,694,561 3,421,208 Total

JumlahKontrakyang Dibiayaf (jumiali unit)

Total ConsumerFinancing (number of unit,)

1999 2000 2001 2002 2003

Mobil 1,220 2,216 5,629 2,421 8,362 car

Sepeda motor 9,253 47,871 105,910 171,399 327,292 Motorcycle

Kinerja KeuanganLaporan laba rugi Adira Finance yang telah diauditmemperiihatkan laba bersih Adira Finance meningkat lebih

dan 300% dad Rp38 miliar di tahun 2002 menjadi RplSSmiliar di tahun 2003. Demikian juga dengan dengan lababersih per saham yang tercatat pada angka Rpl.553 untuktahun 2003. Halini disebabkan oleh peningkatan yang tinggidad kontrak pembiayaan yang baru.

Piutang bersih Adira Finance yang didapatkan dad jumlah

se[uruh pembiayaan dikurangi bagian pinjarnan yang dibiayaialeh bank sehubungan dengan transaksi penerusan pinjaman,

pengambilalihan piutang dan pembiayaan bersama, tercatatsebesar Rpl,14 tniliun, meningkat 228% dan tahun

sebelumnya. Peningkatan mi menyebabkan naiknyapendapatan Adira Finance menjadi sebesar Rp6Sl miliar padatahun 2003 dad Rp249 miliar ditahun 2002.

Rasio Laba Bersib kepada Pendapatan juga mengalamipeningkatan dad 15,3% di tahun 2002 menjadi 23,8% tahun

Financial PerformanceThe audited income statement indicates that Net Earningshas surged more than 300% from Rp38 billion in 2002 to

Rp155 billion in 2003. Similar increase was also applied toEarnings per Share which is recorded at Rp1,Sslforthefiscalyear of 2003. This is mainly due to an astonishing increasein new consumerfinancing.

Adira Finance’s net Account Receivables-the total outstandingconsumer financing less portion of receivables financed bybanks in relation with transactions for distribution of smallscale business loans, take overreceivables and jointfinancing-was recorded at Rp1. 14 trillion, an increase ofapproximately228% compare to last yeai’s. The increase has boosted theit’s Net Revenuefrom Rp249 billion in 2002 to Rp651 billionin 2003.

In the end, the increase of Net Profit Margin from 15.3% in2002 to 23.8% in 2003 indicates that asidefrom its stunning

20 Adiro Finance Annual Report 2003

mi. Hal mi disebabkan adanya peningkatan dalampendapatan dan keberhasilan Adira Finance dalam mengelola

biaya usahanya lebih efisien.

Rasio Pengembalian atas Modal meningkat dua kali tipatdad 200/adi tahun 2002 menjadi 45~/~ di tahun 2003. Denganmelihat angka-angka tersebut, Adira Finance dapatdikategorikan sebagai salab satu perusahaan pembiayaankeuangan dengan tingkat pertumbuhan terbaik di Indonesiadan telah berhasil meningkatkan aktivanya hampir tiga kalilipat dalam tahun 2003 mi.

Strategi UsahaFokus dan pengalaman Adira Finance seLama dua dekadetelab memberikan pengetahuan yang mendalam terhadapkunci sukses dalam industri pembiayaan. Dalam menjalankan

usahanya, Adira Finance menitikberatkan [ima strategiutamanya yang selama mi telah mengantarkan Adira Financesebagai perusahaan pembiayaan konsumen yang terbaik disektor otomotif Strategi tersebut dapat dipaparkan sebagalberikut:

Nigh Yield PortfolioPembiayaan sepeda motor selama mi memberikankeuntungan yang lebih baik dibandingkan denganpembiayaan mobil. Oleh karena itu, Adira Financememfokuskan pembiayaan pada sektor sepeda motor yangmemberikan keuntungan yang lebih tinggi.

Prudent Risk ManagementPengelolaan dsiko da[am usaha pembiayaan retail ada[ahmerupakan kemampuan utama Adira Finance. Adira Financemenerapkan prinsip kehati-hatian dalam menjalankanusahanya. Survei atas kemampuan dan keberadaan calonnasabah serta kewajiban untuk memberikan uang muka(down payment) paling sedikit 100/a dad harga kendaraanadalab bentuk dad pdnsip kehati-hatian yang diterapkan.Adira Finance secara terus menerus memonitor kelancaran

pembayaran dad nasabah. Bilamana ada cabang yangmempunyai piutang tertunggak melebihi 20/a, maka kegiatanpembiayaan akan dihentikan sementara untuk memfokuskankegiatan pada usaha penagihan. Prinsip kehati-hatian mitelah berhasil membawa Adira Finance sebagai sa[ah satu

perusahaan pembiayaan otomotif yang berhasil melewatimasa kdsis di waktu [a[u.

increase in Net Revenue Adira Finance has been successfullymanage its operating expenditure in a more efficient manner

Return on Equity had also doubled from 20% in 2002 to 45%in 2003. With this number in frame, Adira Finance could beconsidered as one of thefastest-growing consumerfinancing

company in the country and had succeeded to almost tripleits Total Assets in a year

Business StrategyThefocus and experience in the business for over two decadeshas given Adira Finance a stringent knowledge of the keysuccess factors in the industry. Thus, the attention of themanagement team atAdira Finance has primarily beenfocusedon five critical andyet compelling business strategies. Thesekey strategies are believed to have critical impact to asustainable performance the company has attained.

Nigh Yield PortfolioMotorcycle financing has been constantly provide highermargin compared to carfinancing. This is the gripping ground

for Adiro Finance to strategicallyfocus on high-yield motorcyclefinancing market in the recent years.

Prudent Risk ManagementRetail risk management has long been the Adira Finance’score competence and at Adira Finance, a prudent approachto managing risk is inherent to its business conduct. A

comprehensive survey on the credit worthiness of a prospectsconsumer is a compulsory and a minimum of 10% down-payment of the total amount financed by Adira Finance ismandatory. uninterrupted monitoring over the collectibilityfrom the consumer has been attached in the daily operationalconduct of the company. If any of its branches has

accumulated bad-debt of over 2% of the total amountfinanced, the branch will suspend its consumer credit activityand focus on the comprehensive collection practice. Thisprudent practice has brought Adira Finance to be one ofonlya few automotive financing companies survives the multi-

dimensional crises in the past.

U

Laporan Tahunan Adira Finance 2003 21

&~nqan yceg i4aik acug~m ~asabahda~ Relasi

Adira Finance selalu menjaga hubungan yang baik denganbank, kreditur, perusahaan asuransi, ATPM (Agen TunggalPemegang Merek) maupun dealer. Pembentukan divisi operasiuntuk memantau dan menyempurnakan administrasi dadsetiap cabang sehingga perusahaan dapat melayani nasabahdan mitra usaha [ainnyadengan cepat, akurat dan baik.

Dad sudut pandang kreditur, Adira Finance merupakan mitrabisnis yang mempunyai komitmen dan terpercaya. Denganstandar profesionalisme yang tinggi dan didukung dengankomitmen dan kredibilitasnya, Adira Finance dipandangsebagai mitra usaha terpercaya oleh para krediturnya.

Dengan reputasinya dalam menerapkan pdnsip kehati-hatian,Adira Finance dianggap sebagai mitra yang baik dan strategisbagi perusahan asuransi. Hal mi sangat penting mengingat

asuransi adalah elemen yang penting dalam usahapembiayaan keuangan.

Untuk menjaga hubungan yang baik dengan para dealer,Adira Finance selalu menyediakan layanan terbaiknya yangditunjukkan dengan kecepatan dalam melakukan pemrosesankredit dan paket produk yang inovatif.

Hal lain yang menjadi perhatian utama bagi Adira Financeadalah pelayanan terhadap para nasabah seperti kemudahan

dalam melakukan pembayaran kredit. Untuk mewujudkanha[ tersebut, perusahaan melakukan keija sama dengan

[embagalain seperti bank, kantor pos, dan [am-lainuntukmenyediakan tempat pembayaran bagi nasabah AdiraFinance. Kesemua itu diharapkan dapat meningkatkan

kenyamanan dan keleluasaan bagi para nasabahnya.

.,vizr.rzn~ ~2~%

Orientasi setiap usaha dtel adalah memberikan pelayananyang terbaik yang mudah diakses oleh setiap pelanggannya.Untuk itu nasabah dan calon nasabah harus dibedkankemudahan untuk mencapai Adira Finance dalam jarak yangtidak terlalu jauh. Sebagai konsekuensinya, pada tahun 2003Adira Finance terus mengembangkan jadngan keijanya diseluruh Indonesia untuk mempermudah akses bagi nasabah

maupun dea[er.

Good Relationships with Customers and Business Partners

Adira Finance, at all times, maintains good relationship withbanks, creditors, insurance companies, sole distributors anddealers. The establishment of Operation Division was aimingat monitoring and improving the administrative performanceof branches, the outcomes of which would in turn positivelyaffects trustworthiness and satisfaction from both partners

and customers.

With the creditors, Adira finance has a proven track record ofexcellence, credibility and commitment Coupled with its high

standard ofprofessionalism, Adira finance has been regardedas reliable and trustworthy partner in the eyes of its creditors.

Through its reputation for prudent risk management, AdiraFinance has also been considered as business partner ofchoice

in the eyes of insurance companies. This is very important asinsurance protections to the units financed are vital to thecompany’s overall leverage.

To win the heart of Dealers, aside from incessantlydemonstrations of speed and responsiveness, Adira Financehas been constantly providingfirst-rate business courtesy suchas innovative product packaging.

Last but not least, superior services to the end customers,such as ease and convenience in payments have been one ofthe main concerns of Adira Finance. Through intensive-extensive co-operations with reputable institutions like banks,post-offices and many others, the company has continuallyoffered increasing comfort and flexibility to the its valued

end customers.

Ubiquitoes PJoirvork DevelopmentThe retail nature ofconsumerfinancing business brought AdiraFinance with a reality that the orientation of the business

should focus on individual end customers. It has become alogical consequence for Adira Finance to strive for customeraccessibility. In that attempt, during the year 2003, Adira

Finance has continually been expanding its network ofoutletsas many as it takes to get closer to bath dealers and endcustomers.

Adirn Finance Annual Report 2003

PenggwiaanTeknoLogiAdira Finance memahami bahwa teknologi sistem informasimemegang peranan penting da[am sektor usaha jasakeuangan. Pada bulan Agustus 2003, Adira Finance telahmengoperasikan sistem informasi terpadu AdlSys untukseluruh cabang di Indonesia. Sistem mi akan terusdisempurnakan sehingga dapat digunakan juga o[eh mitrausaha strategis yang akan diimplementasikan pada tahun2004 sejatan dengan strategi Adira Finance untuk menjalinhubungan baik dengan mitra kerjanya.

Sebagai salab satu pewujudan dad prinsip kehati-hatianyang dija[ankan perusahaan, Adira Finance akan membangunpusat penyimpanan (custodian center) yang terkomputedsasidi dua tempat yakni di Alam Sutera, Banten dan di SoloBaru, Oawa Tengah. Dalam sistem kustodi mi akan diterapkanteknologi barcode untuk menjamin keakuratan dan keamanandalam pengelo[aan jaminan.

Dengan adanya pelaksanaan sistem informasi terpadu mimaka semua informasi dan laporan dapat dipersiapkan dandisajikan secara tepat waktu sehingga pihak manajemendapat mengambil keputusan dan tindakan yang tepat bagisemua pihak. Di samping itu, manajemen juga dapat lebihtanggap da[am menghadapi permintaan dad berbagai pihakyang berkepentingan dengan Adira Finance.

Pengembangan Organisasi dan Sumber daya ManusiaSumber daya manusia yang profesional dan iklim organisasiyang sehatada[ah halyang paling mendasardalam kemajuanperusahaan.

Technc-lagy-Enabting <t~vr’~”rt~~

In a service business, Adira Finance is keen& aware of theimportance of effective implementation of IT solutions. InAugust 2003, Adira Finance operations are fully wired acrossits nationwide branches, running the company’s proprietaryAdiSys. The extended use by strategic partners are going tobe implemented in the year 2004, in alignment with itsstrategy to continually enhance quality ofrelationship withpartners.

Coherent to its prudent approach to managing risk, AdiraFinance is going to set up a state-of-the-art regionalcomputerized custodian centers in two locations-A lam Sutera,Banten and Solo Baru, Iowa Tengah. The technology solutionswill incorporate the barcode technology to ensure accuracyand security in collateral management.

With all those informationfed into the company’s web-basedExecutive Information System, various management reportingand consolidated information can be prepared in a shorterperiod of time. That way, the management will be better-

able respond to changing demandsfrom various stakeholdergroups.

Murnan capital and Orgssaizotionsl CCvC~ld!55112/.4~At Adira Finance, highly professional human resourcts andhealthy organizational climate to perform are the pieces thatcomplete the strategy ~auzzle

S

Laporan Tahunan Adira Finance 2003 t~t;.

TindakanKorporasi&KegiatanSetelahTanggalNeracaCorporate Actions & Subsequent Events

cnawsvan Umum Suharn r3issaAdira Finance akan melakukan penawaran umum pada

tanggal 23 Maret 2004 dan akan tercatat pada PT BursaEfek Jakarta dan PT Bursa Efek Surabaya pada tanggal

31 Maret 2004.

Sebanyak 100.000.000 saham biasa atau sebesar ba/a dadseluruh modal yang disetor akan ditawarkan kepadamasyarakat umum dengan harga perdana sebesar Rp2.325.

Pada tanggal 8 April 2004, akan dilakukan pengambilalihan7§0/a saham Adira Finance oleh PT Bank Danamon IndonesiaTbk melalui PT Bursa Efek Jakarta. Dengan demikian, strukturpemegang saham Adira Finance setelah penawaran umumdan pengambilalihan akan menjadi sebagai berikut:

Initial Public OfferingAdira Finance was planning on its Initial Public Offering onMarch 23, and public listing at PT Bursa Efek Jakarta andPT Bursa Efek Surabaya on March 31, 2004.

A total of 100,000, ooo common shares will be offered, or anequivalent of 10% of total paid-up capital at per share priceof Rp2,325.

On April 8, 2004, PT Bank Danamon Indonesia Tbk will acquire75% of the shares of Adira Finance through PT Bursa EfekJakarta.As a result, the ownership structure ofAdira Finance

after the public offering and acquisition will be asfollows:

Jumlah Lembar Seham / 1/umber of Shares Nominal / Naminel (RplOO) (‘Jo)

Modal Oasar / Authorized capitol 4,000,000,000 400,000,000,000Modal Disetor / Paid-up capital 1,000,000,000 100,000,000,000

•Theodore Permadi Rachmat 135,000,000 13,500,000,000 13.5

•StanLey Setie Atniadja 15,000,000 1,500,000,000 1.5

•FT Bank Danamon Indonesia 15k 750,000,000 75,000,000,000 75.0

• Masjarakat/Public a00,ooo,ooo lo,ooo,Ooo,ooo 10.0


V

£

ICN

PENGEMBANGAN ORGANISASI ORGANIZATIONAL DEVELOPMENT

Sebagai sehuah perusahaan yang telah mantap secarafinansial dan operasional, Adira Finance berusaha untuktetap dapat bertahan pada situasi dan kondisi perekonomianyang kurang kondusif dengan melakukan transformasi secaramenyeluruh di tingkat orgarlisasi dan individu. Dengandemikian Adira Finance akan dapat menghadapi setiapporubahan dan peningkatan pe~saingan dalam tingkupregional maupun globaL Didukung oleb pertumbuban usahapembiayaan sepeda motornya yang sangat baik, manajemenmemberikan perhatian dan tebih berkonsentrasi dalammenghadapi iklim persaingan domastik, regional maupuninternasional yang semakin tajam.

Penqembangan ManajemenPengembangan manajemen didasari pemikiran bahwa setiapkaryawan di Adira Finance mengerti akan harapan dankeinginan nasabah dan berusaha memenuhi harapantersebut. 1-lalini merupakan tantangan bagi perusahaan danharus didukung secara konsisten oleb setiap bagian danperusahaan. intuk memenuhi maksud dan tujuan mi,perusahaan mengimplementasikan Total Quality Manegement(TOM) sebagai instrumen dan sistem bagi karyawan untukpembe[ajaran dan pelaksanaan komitmen mereka. Apabilakaryawan dapat mengenal akar permasalahan danmenemukan solusinya, maka tingkat kepuasan nasabah akanmeningkat serta biaya akan menurun debgan sendininya.

Selain daripada itu, perusahaan juga melakukan TQM yangdikombinasikan dengan sistem Balanced Scorecard yangmemudahkan manajemen untuk meni[ai prestasi kemampuankeuangan, operasional maupun organisasi.

Being operationally and financially sound, the company istaking full advantage of the expected slowdown in businessexpansion by enforcing transformation at the level of theorganization and the individual. Doing so will turn theenvironmental turbulence in its favor and heighten itscompetitiveness and preparedness for the inevitable increasingglobal competition in the industry. Fueled by the slackresources provided by its flourishing motorcycle financingbusiness, the management has embarked on a serious andconcerted effort to enhance the capability of its teams to

weather the domestic competitions and at the same time beequippedfor more intense regional and global competition.

Management DevelopmentThe management development is attached to a mindset thateveryone in Adira Finance understands what their customersexpectations are and they meet those expectations every time.Understanding and meeting customer expectations is achallenging proposition and requires processes that supportcontinuing progress toward the goal of meeting customerexpectations the first time, every time. For that purposes,Total Quality Management (TOM) had been implemented asa tool and system for a continuous learning, employees wereable to manage change much more easily and with lessdisruption. And when they really attacked andfixed the rootcauses of theirproblems, customersatisfaction increased andcosts declined.

Implementation of TOM at Adira Finance combined theadvantages of holisticstrategy andperformance managementfeatures ofthe Balanced Scorecard. The scorecard allows themanagement to measure financial and customer results,operations and organizational capability.

Laparan Tahunan Adira Finance 2003 2~

Komposisi Karyawan berdasarkan FendidikanEmployeeCompositionbasedon Education

SD/SlAPElementary / Junior High1.21%

SajanaBachelor

51. 6511,

~esu~:zu-nsasiiSn2n1sIi~;Struktur organisasi merupakan wahana yang mendukung

strategi usaha Adira Finance. Dengan dasar pemikirantersebut dan sejaLan dengan strateginya, Adira Finance barusaja menyelesaikan restrukturisasi organisasi danmanajemennya pada tahun 2003 mi. Dimulai dengan adanyaperombakan struktur di setiap cabang Adira Finance diseluruh wilayah Indonesia, restrukturisasi juga dilakukandi Kantor Pusat di Jakarta. Dengan penambahan 7 KepalaDivisi Pemasaran - masing-masing bertanggung jawabterhadap satu portofolio bidang usaha - menunjukkan

komitmen Adira Finance dalam me[aksanakan strategi yangtelah direncanakan untuk menguasai pasar melaluipengembangan jaringan kedanva. Tim implementasi TotalQuality Management dan Balance Scorecard merupakan dasar

dad pembentukan divisi baru yaitu Divisi Corporate President

Office. Kepedulian atas operational excellence mendorongmanajemen untuk melibatkan direksi dalam hal akuntabilitasoperasi sehingga tugas dan tanggung jawab dali Direktur

Keuangan diperluas menjadi Direktur Keuangan dan Operasi.

ThAn3i~E~ P/NA KA?~USlA

Da[am strategi yang ditetapkan oleh manajemen, menuntutketerlibatan seluruh karyawan di setiap lini. Dengan

SNASenior High13.31%

DiplomaDiploma33.84’/o

Orgunizatifon Restructuring

The organization structure atAdira Finance is seen as a mean

to support business strategy. With that spirit in mind and in

alignment with its growth strategy, Adira Finance had just

completed a major organization and management

restructuring in the year 2003. Began with a major change in

formation at nationwide branch offices, the restructuring was

also take place at the Bead Office in Jakarta. With the addition

of 7 Marketing Division Head-each of which is responsible of

one particular business portfolio-Adira Finance demonstrated

the commitment to implement its well-planned strategy to

penetrate market through the development of ubiquitous

network. The Balance Scorecard and TOMimplementation team

was formalized into a new division called the Corporate

President Office, as the initiatives were entering the

institutionalization stage. That is not enough. The concern

for operational excellence had also driven the management

to escalate the accountability in operation to the director

level, the implication of which had been the role enlargement

ofFinance Director to become Finance and Operation Director

HUMAN CAPITALDEVELOPMENT

The strategic intent set upon by the management implies

logical consequences of total involvement of employees across

Adiro Finance Annual Report 2003

Komposisi Karyawan berdasarkan UsiaEmployeeCompositionbasedon Age

> 55 tahun/yeors

46 - 55 tahiin/yearsO.2’/o

0.1%

tahun/years18 - 25 29.0% t

36 - 45 tahnn/years6.2%

26 - 35 tahnn/years64A%

demikian Adira Finance sangat tergantung pada tingkatkemampuan individu di dalam organisasi. Adira Finance

dengan segala cara akan berusaha menarik, mengembangkandan mempertahankan karyawan yang menunjukkankemampuan dan prestasi yang tinggi. Adira Finance berusahamenempatkan orang yang tepat pada posisi sesuai dengankemampuannya dengan memberikan tugas dan tanggungjawab yang jelas.

Pengembangan Profesionalisnie dan Penlngkatan Kine!ja

KerjaKetika eksekusi terhadap strategi yang telah direncanakanmerupakan kunci sukses, sumber daya manusia memegangperanan penting dalam menciptakan lingkungan yangmendorong peningkatan kemampuan dan kinerja. Sejalan

dengan restrukturisasi oganisasi yang telah di[akukan, AdiraFinance memberikan program pelatihan yang berkelanjutanbagi karyawannya secara berkala dan intensif untukmendukung penyampaian atas nilai-nilai Adira Finance.Program petatihan mi mencakup:a. Program Orientasi Adira adalah pelatihan yang

diwajibkan bagi setiap karyawan baru. Modul pelatihandikembangkan dan disesuaikan dengan setiap posisi danfungsi karyawan; Credit and Marketing Officer, Collection

Officer, staf administrasi, dan posisi lainnya.

the organization’s hierarchy and network. Thus, reliance on

the competence of every single individual professional in the

Adira Finance has increasingly heightened and for that reason,

Adira Finance has made every effort to attract, develop and

retain the best talents and to become the employer of choice.

With a consistent grab upon the principle of putting the right

people at the right job, Adira Finance has each job description

ident fled for each position including tasks and obligations

in accordance to qualification of the employee.

Professional Development and Drive to Pmtrm

When execution of the well-planned strategy is key to the

success, Adira Finance’s human resources function play a vital

role in creating an environment that nurtures learning and

drives performance enhancement. Aside from all obligatory

and other programs, in alignment with the organizational

restructuring initiative, a series of integrated professional

development programs are intensively conducted to ensure

consistency in Adira Finance’s value delivery.

a. Adira Orientation Program is a set ofmandatory coursesfor all new hires. Each training module is developed and

tailored to address specific needs of each professional

role for Credit and Marketing Officers, Collection Officers,

Administration Staff and other positions.

Laporan Tab unan Adira Finance 2003 31,

It Program Pengembangan Supervisor Adira dirancang

sedemikian rupa untuk memperkenalkan prinsip dasarkepemimpinan serta pelatihan kemampuan manajerialdan teknikal. Program mi ditujukan untukmempersiapkan para supervisor yang memilikikompetensi di fungsinya masing-masing.

c. Program Pengembangan Manajemen Adira adalahprogram pe[atihan [anjutan untuk menqembangkan

kemampuan manajerial dan teknikal yang didalamnyatermasuk pengelolaan pengembangan usaha,

pengelolaan sumber daya manusia, pengembanganpribadi, dan pengetahuan mendalam sesuai bidangnyamasi ng-masing.

kasejabteraan K-rjawanSalah satu kunci yang diterapkan dalam strategimempertahankan karyawannya adalah kebijakan dasar yangberfokus pada kesejahteraan karyawan. Pemberian

kompensasi dikemas sedeniikian rupa denqanmempertimbangkan hubungan antara kinerja usaha

perusahaan dan kineda individu serta memperhatikan prinsipkeadilan dan kesesuaian. Keseimbangan antara penghargaandan hukuman di semua tingkatan didukung oleh pendekatan

yang sistematik da[am pengekLaan sumber daya manusiadi Adira Finance, merupakan kebijakan yang diterapkan AdiraFinance untuk mencapai operational excellence.

Pada akhirnya, dengan menghubungkan kompensasi dengankineija karyawan diharapkan dapat memberikan hasil yangbaik dalam produktivitas dan keuangan serta menciptakanbudaya kerja yang positif seiring dengan strategi usaha.Selanjutnya, Adira Finance juga memberikan paketremunerasi yang menarik untuk meningkatkan motivasi

karyawan.

b. Adira Supervisory Development Program is designed

as an introductory set of basic leadership, managerialskilL and technical skill training courses. The program

aims at preparing the high competent offunctionalfront-

line supervisors.

a Adira Management Development Program is acontinuing leadership, managerial and technical

development course for managerial level employees, the

modules of which include Business Development, Human

Capital Management, Personal Development, and

advanced technical skill.

Employee SatisfactionIt is key to the company’s talent retention strategy to embrace

the basic policy that focuses on employee satisfaction. The

level and composition of remuneration structure should be

sufficient and reasonable that creates a coherence between

business and individual performance. Furthermore, the

compensation system strictly considers internal fairness and

external competitiveness. A balance between reward and

punishment at all level is supported by the systematic approach

in managing people atAdira Finance, the aim of which would

always be consistent drive towards Adira Finance’s operational

excellence.

At last, by linking a greater portion of an employee’s overall

pay to performance can be instrumental in achieving financial

and productivity results, and helping to align work culture

and business strategy. Furthermore, Adira Finance offers a

bunch of unique and specific remuneration schemes that are

attractive and motivating.


N

1—-S

Adira Finance memahami pentingnya tata kelota

perusahaan yang baik da[am hubungannya dengan kuncistrategi usaha untuk mempertahankan kineijanya.

Pada tahun 2003, Adira Finance memfokuskan padakepatuhan operasional dan administrasi pada seluruh

jarinqan keija dan tingkatan organisasi. -lalini dilakukandengan penerapan Standard Operating Manual (SOP) yangtelah diperbaharui ke seturuh jaringan keija dan bagiandatam organisasi.

Perluasan jaringan kerja yang sangat cepat menimbulkanpeningkatan potensi risiko usaha. Oleh karenanya, fokusterhadap tata kelola perusahaan mengharuskanpeningkatan efektivitas peranan komite pengelolaan risikodi setiap cabang dan di setiap tingkat dalam organisasi.

Walaupun mendapat tekanan yang tinggi dan aspekoperasional perusahaan, Adira Finance juga menyadaripentingnya penerapan tata kelo[a perusahaan yang baiksebagai konsekuensi untuk memenuhi kebutuhan pihak-pihakyang berkepentingan. Pada akhirtahun 2003, AdiraFinance telah berhasil menyusun kode etik bagi seluruhkaryawannya.

Pr1a~lp Thta K~IoL~ PorusahaanTata ketola di Adira Finance mencakup bagaimana sebuahperusahaan dijalankan dan dikelo[a secara baik. Hal mitentunya juga mempengaruhi bagaimana perusahaantersebut menentukan dan mencapai tujuannya sertamelaksanakan pengelolaan risiko dan mengoptimalkankineijanya. Penerapan tata kelo[a di Adira Finance disusunsedemikian rupa untuk memotivasi setiap individu untukmenciptakan nilai tambah melalui profesionalisme,inovasi, pengembangan maupun eksp[orasi serta tanggung

jawab sebagai bagian dad sistem kontrol perusahaan.

Adira Finance dikenat dengan prinsip kehati-hatiannya.

Oleh karenanya, Adira Finance te[ah menyusun sekumpulanpedoman prosedur perusahaan yang mengacu pada prinsiptata kelola perusahaan yang menjadi pedoman untuksetiap aktivitas usaha di Adira Finance. Prinsip tersebut

Adira Finance is keenly aware of the importance of Good

Corporate Governance in conjunction with its key business

strategy to sustain current outstanding performance.

In 2003, Adira Finance focused on the reinforcement of

administrative and operational compliance across the

organizational network and hierarchy. The release and massive

deployment of renewed Standard Operating Manual were carried

on throughout the entire organization.

The dramatic expansion in network of outlets is associated with

increasing potential business risk. For that reason, the focus of

good governance was also to enhance the effectiveness of the

roles of the Credit Risk Committee at all branches and across

the organization hierarchy.

Despite the high pressure from operations, Adira Finance was

also concerned with the increasing demandfor good governance

as the consequence of serving the interests of many stakeholdergroups. Thus, in addition to all of that, by the year end 2003

Adira Finance has established a set of code for ethical conduct.

Prladples of&GCorporate governance at Adira Finance is a system by which

companies are directed and managed. It influences how the

objectives of the company are set and achieved, how risk is

monitored and how performance is optimized. Adira Finance’s

GCGis structured in such a way that encourages individuals in

the company to create value, through professionalism,

innovation, development and exploration, as well as to provide

accountability and control systems commensurate with the risks

involved.

Adira Finance has been reputable for its prudent risk

management. As such, developed as a set of guidelines, the

Principles of Good Corporate Governance and best-practice

recommendations have been serving as one of the basic reference

in business conduct at Adira Finance.

adalah:


• Hal yang mendasar pada setiap struktur dan prinsiptata kelola perusahaan yang baik adalah penyusunantugas dan tanggung jawab manajemen dan anggotaDewan Komisaris dan Direksi berdasarkan kemampuan,pengetahuan, pengalaman dan independensi sesuaikebutuhan Adira Finance. Adira Finance membutuhkanindividu-individu yang memitiki integritas, sehinggadiharapkan dapat mengembangkan strategi dan kineijakeuangan perusahaan dan mengambil keputusan

secara bertanggung jawab dan sesuai aturan yang ada.

• Mampu memberikan informasi yang dapatdipertanggungjawabkan kepada para investormerupakan hat yang penting untuk menarik dana dadpara investor. Dalam hal penyajian laporan keuanganmaupun informasi [ainnyame[alui suatu proses yang

benar secara internal maupun eksternal, terintegritas,tepat waktu dan mencakup hal-hal yang material bagiperusahaan.

• Hak pemegang saham harus sela[u diutamakan. Semuakeputusan bisnis yang diambil mengandung risikoyang harus dikelola dan dikontrol secara efektif.

Dengan demikian, praktek pengelolaan perusahaanmembutuhkan standar format yang menunjangefektifitas Dewan Komisaris dan Direksi serta

Ma naj emen.

• Tata kelo[a perusahaan di Adira Financejuga mencakuppemberian penghargaan kepada karyawan yangberprestasi. Selain itu juga mencakup pengelo[aankepentingan seluruh pihak termasuk mitra usaha

perusahaan.

dIGAS DAN TANGGUNG JAWAB

Dewan KomisarisDewan Komisaris mendelegasikan tugas kepada Direksisecara efisien yang disesuaikan dengan kondisi

perusahaan. Hat mi menuntut Dewan Komisaris agar setiapanggotanya memiliki pengetahuan yang cukup dalammenghadapi situasi dan kondisi serta permasalahan usahayang ada. Selanjutnya Dewan Komisaris akan melakukan

• Fundamental to any structure, code and principle of corporate

governance, is to establish the roles of management and

the Board with a balance of skills, experience and

independence appropriate to the nature and extent of Adira

Finance’s operations. There has been a basic need for

integrity among those who can influence the company’s

strategy and financial performance, with responsible and

ethical decision-making.

• Meeting the information needs of a modern investment

community is also paramount in terms of accountability

and capital attraction. Presenting the company’s financial

and non-financial position requires processes that safeguard,

both internally and externally, the integrity of company

reporting, and provide a timely and balanced picture of all

material matters.

• The rights of company owners or shareholders need to be

clearly recognized and upheld. Any business decision in the

company has an element of uncertainty and carries a risk

that can be managed through effective oversight and internal

control. Keeping apace with the modern risks of business

and other aspects of governance requires formal mechanisms

that encourage enhanced Board and management

effectiveness.

• Corporate governance in Adira Finance also acknowledges

that rewards are needed to attract talents and skills required

to achieve the expected performance. The impact of

company’s actions and decisions is increasingly diverse and

goad go vernance at Adira Finance recognizes the legitimate

interests of all stakeholders.

ACCOUNTABILITY AND RESPONSIBILITY

Board of CommissionersBoard of Commissioners facilitates an efficient discharge of the

duties imposed by law on the directors and adds value in the

context of the company’s circumstances. This requires that the

Board be structured in such a way that it has a proper

understanding of, and competence to deal with the current and

emerging issues of the business. Furthermore, the board will


evaluasi atas kinerja manajemen serta memberikan

penilaian yang obyektif.

Pada dasarnya Direksi dipi[ih oleh pemegang saham,namun Dewan Komisaris memegang peranan penting

dalam menyeleksi calon direksi yang akan dipilih. Saatmi Dewan Komisaris Adira Finance terdiri dad dua orangeksekutif.

DireksiDireksi Adira Finance terdiri dad tiga orang eksekutif yang

secara bersama-sama bertanggungjawab atas pengelolaanperusahaan. Jabatan di dalam Direksi ada[ah DirekturUtama, Direktur Keuangan dan Operasi serta DirekturPemasaran dan Kredit. Anggota Direksi harus bebas dadsegala kepentingan maupun hubungan yang dipandangdapat merugikan perusahaan. Dewan Komisaris bertugasuntuk memonitor halini secara berkala untuk memastikanbahwa segala keputusan yang diambil direksi adalahsemata-mata untuk kepentingan perusahaan dan parapemegang saham.

Rapat DewanRapat Dewan di Adira Finance melibatkan semua anggotadad Dewan Komisaris dan Direksi. IJndangan rapat harus

selalu menjelaskan mated dan tujuan rapat. Rapat selaludiupayakan pelaksanaannya padajam keria dan dilakukandi tempat yang memudahkan semua anggota untuk dapatha dir.

Komite AuditKomite Audit di Adira Finance diadakan dengan tujuan

untuk membentuk mekanisme yang lebih efisien dalammengarahkan perusahaan untuk menguji dan menjagaintegritas laporan keuangan. Hal mi mengharuskanperusahaan untuk memiliki kerangka dalam melakukanpenelaahan dan rancangan da[am hal otodsasi untukmenjamin kebenaran dan keabsahan dad posisi keuangan

yang disajikan. Komite Audit bertugas dan mempunyaiotodtas untuk melakukan evaluasi kebenaran atas posisikeuangan perusahaan serta memastikan integdtas dad

auditor eksternalyang ditunjuk oleh perusahaan. KomiteAudit melapor langsung kepada Dewan Komisaris dan

dibedkan otodtas untuk me[akukan tugasnya termasukakses kepada manajemen dan auditor (baik eksternalmaupun internal) untuk mendapatkan informasi yang

effectively review and challenge the performance of management

and exercise independent judgment

ultimately the directors are elected by the shareholders. However

the Board of Commissioners and its delegates play an important

role in the selection of candidates for shareholders’ vote. Today,

Adira Finance’s Board of Commissioners comprises two executive

members.

Board of DirectorsBoard of Directors at Adira Finance consists of three executive

members who shore a collective responsibility of the management

of the company-President Director, Finance and Operation

Director, Marketing and Credit Director The memberof the Board

is free of any interest or other relationship that could materially

interfere with or could reasonably be perceived to materially

interfere with the exercise of their unfettered and independent

judgment The Board of Commissioners will regulady assess the

independence of each director in light of interests disclosed by

them.

Board MeetingBoard Meeting at Adira Finance involves members of Board of

Commissioners and Board of Directors. Notices clearly state and,

upon necessary, explain the nature of the business of the

meeting. Meetings are held during normal business hours and

at a place convenientforthe greatest possible number of member

of the Board to attend.

Audit CommitteeThe audit committee of Adira Finance is organized for the purpose

to have a more efficient mechanism than the full Board of

Commissioners in focusing the company on particular issues

relevant to venfying and safeguarding the integrity of the

company’s financial reporting. This requires the company to

put in place a structure of review and authorization designed to

ensure the truthful and validity presentation of the company’s

financial position. The structure would include; review and

consideration of the accounts by the audit committee a process

to ensure the independence and competence of the company’s

external auditors. The Audit committee reports to the Board of

Commissioners and be given necessary power and resources to

meet its charter. This will include rights of access to management

and to auditors (external and internal) without management

present and rights to seek explanations and additional


dibutuhkan. Pembentukan Komite Audit mi menunggupenunjukan Dewan Komisaris daLam Rapat Umum PemegangSaham.

Aoudte ~ c nsva~t~Adira Finance menerapkan prosedur kompensasi yang menarikbagi karyawan yang berprestasi serta bermotivasi tinggiuntuk meningkatkan kineria usaha perusahaan. Perusahaanmemahami pentingnya korelasi antara kinerja kerja dengankompensasi dan kebijakan yang mendasari pembedankompensasi bagi para eksekutif untuk dipahami oleh parainvestor. Dalam hal mi, Komite Remunerasi berperan dalam

membakukan tata cara pembedan paket remunerasi yangsesuai dengan kondisi perusahaan serta yang dapat memacukinerja individu. Tugas dan tanggung jawab Komite

Remunerasi adalah mengevaluasi dan merekomendasikankepada Dewan mengenai hal-ha[yang berhubungan dengankompensasi serta paketinsentifyang akan diberikan kepadakaryawan. Pembentukan komite mi juga menunggu

penunjukan Dewan Komisads daLam Rapat Umum PemegangSaham.

Saturn ~CsrLhw2ii inl:ernaiSatuan Kerja mi dibentuk untuk melakukan kajianindependen atas pengelolaan risiko perusahaan secara

berkala. Unit Interna[ Audit membedkan [aporankepadamanajemen serta memiliki otodtas dan akses kepadamanajemen untuk mendapatkan data dan informasi maupunpenje[asannya. Tanggungjawab Komite Audit mereview tugasdad internal audit dan berhak mengakses internal audit tanpaharus ada kehadiran dad manajemen.

Sekretads Perusahaan baru dibentuk pada awal tahun mi.Sekretaris Perusahaan di Adira Finance memegang perananpenting dalam meningkatkan efektifitas Dewan untukmemastikan bahwa prosedur dan kebijakan telah ditaati,mengkoordinasikan penyelesaian agenda dan material yangakan diumumkan kepada publik atau pemegang saham.Sekretaris Perusahaan bertanggungjawab kepada Dewan atassemua pengaturan jadwal dan bertanggung jawab ataspemberian informasi kepada publik secara akurat dan tepatwaktu.

information. The formation of this committee atAdira Finance

is still pending for the appointment of the Board of

Commissioners at the General Shareholders Meeting.

Remuneration Committee

Adira Finance has adopted a remuneration policy that attracts

and maintains talented and motivated employees so as to

encourage the enhancement of business performance. It is

important that there be a clear relationship between

performance and reward, and that the policy underlying the

executive remuneration be understood by investors. A

remuneration committee at Adira Finance serves as an efficient

mechanism focusing on designing appropriate remuneration

policies to mec.t the needs of the company and to enhance

corporate and individual performance. The responsibilities of

the remuneration committee include a review of and

recommendation to the Board regarding issues related to

employee remuneration and incentive policies as well as

procedures for employee incentive schemes and

superannuation arrangements. The formation of this

committee at Adira Finance is also pending for the

appointment of the Board of Commissioners at the General

Shareholders Meeting.

Internal Audit Unit

The unit of Internal Audit was structured to regularly review

and update the company risk profile. The Internal Audit

function reports to the management of the company and has

all necessary access to management and the right to seek

information and explanations, and is independent of the

external auditor The Audit Committee oversee the scope of

the Internal Audit and has access to the Internal Audit without

the presence of management

corporate Secretary

The Corporate Secretary, the role of which was established

early this year, plays an important role at Adira Finance in

supporting the effectiveness of the Board by ensuring Board

policies and procedures are being followed, coordinating the

completion and dispatch of Board agenda and briefing

materials. The Corporate Secretary is accountable to the Board,

through the chairperson, on all governance matters. The

Corporate Secretary is also responsible for the dissemination

of information materials of the company in a timely manner


ETIKA KEGIATAN USAHA CODEOFBUSINESSQDNYJCT

(ode Etik KaryawanPengelolaan perusahaan yang baik membutuhkan integdtasdan setiap individu yang terlibat dida[amnya. Namundemikian, kepercayaan investor dapat ditingkatkan apabila

perusahaan dapat meneijemahkan praktek-praktek dad kodeetik secara jelas yang harus dipatuhi karyawan. Kode etik

yang tentulis adalah cara yang efektif untuk memberikanpetunjuk kepada karyawan dalam tata cara bersikap yangmendemonstrasikan komitmen Adira Finance yangmenjunjung tinggi moral etika. Kode etik dibawah mi berLakudan menjadi inspirasi bagi setiap karyawan di Adira Finance:1. Karyawan wajib menjunjung tinggi tanggung jawab

moral, disiplin dan integdtas untuk menciptakanlingkungan keria yang baik diantara karyawan.

2. Karyawan wajib membebaskan did dad segala benturankepentingan yaitu situasi dimana kepentingan individumengganggu kepentingan perusahaan.

3. Karyawan wajib menjaga rahasia perusahaan. Oleh karenaitu setiap karyawan wajib memahami kebijaksanaanperusahaan yang mengatur tentang informasi dankerahasian.

4. Setiap karyawan harus membedkan perlakuan yang adiltanpa membeda-bedakan kepada setiap nasabah,pemasok, mitra usaha, kompetitor maupun antara sesamakaryawan.

5. Penggunaan barang milik perusahaan hanya untukkeperluan perusahaan.

6. Peraturan perundangan dan hukum yang berlaku harusdipatuhi dan di[aksanakan.

7. Perusahaan membedkan kesempatan yang sama padasetiap karyawan tanpa membedakan suku, agama, ras,golongan, usia maupun jenis kelamin.

8. Perusahaan menyediakan tempat keria yang memenuhipersyaratan keamanan, keselamatan dan kesehatanlingkungan.

Tanggung Jawab SosialAdira Finance memiliki tanggung jawab sosial dalam setiap

kegiatannya. Tanggung jawab sosial dan lingkungan telahmenjadi unsur yang panting dalam tata kelola perusahaan,dan manajemen Adira Finance memahami hal mi.Pelaksanaan tanggung jawab sosial perusahaan diterapkanpada setiap bagian dad perusahaan baik da[am bentuk

Ethical Conduct

Good corporate governance ultimately requires people of

integrity. Personal integrity cannot be regulated. However,

investor confidence can be enhanced if the company clearly

articulates the practice by which it intends all employees to

abide. A Code of Ethics is an effective way to guide the

behavior of employees and demonstrate the commitment of

Adira Finance to ethical practices. The following is the Code

ofEthics that should inspire all individuals at work in Adira

Finance:

I. Conformity of good moral responsibility, discipline, and

integrity toward excellent working environment among

the employees.

2. Avoidance ofconflicts of interest is defined as managingsituations where the interest of a private individual

interferes or appears to interfere with the interests of the

company as a whole.

3. Confidentiality refer to as a restriction of the use of non-public information except where disclosure is authorized

or legally mandated.

4. Fair dealings by all employees with the customers,

suppliers, partners, competitors and employees.

5. Protection, proper and efficient use of the company’s

assets for legitimate business purposes.

6. Promotion of strict compliance with laws and regulations.7. Maintenance of equal-treatment working environment that

is free from discrimination, insult, intimidation, or

harassment due to race, religion, or sex.

B. Preservation ofstandardoccupational health and safety.

Social ResponsibilityAdira Finance is also committed to the implementation of

social and environmental management procedures in all its

areas of operation. The ideas of corporate social responsibility

and corporate community investment have been steadily

increasing in importance. The management recognizes the

need for a good corporate citizenship and an active playership


pengembangan komunitas [okal disekitar cabang danjadngan ke4a perusahaan atau dengan mensponsod kegiatanyang menunjang pelestadan aset nationaL

FOKUS TATA KELOLA. LAINNYA

Penyebaram lni’ormasiManajemen Adira Finance mendukung penyebaran informasimaterial yang bedmbang dan tepat waktu. Investor ataupemegang saham mempunyai hak dan waktu yang sama atasinformasi yang dibedkan mengenai situasi keuangan, kineija,kepemilikan dan penge[olaan perusahaan. Informasi tentangperusahaan disajikan secara jelas dan bedmbang

Sekretads Perusahaan bertanggung jawab untuk memastikanbahwa mated informasi yang dibedkan adalah benar dantepat pada waktunya serta disajikan secarajelas dan akurat

sehingga investor dapat membuat keputusan yang tepatatas informasi yang dibedkan.

O—,-4-~nL.~O Surat H’mr

Adira Finance menerbitkan obligasi jangka panjang yangakan berakhir pada tanggal 6 Mei 2008. PT Pemedngkat

Efek Indonesia (Pefindo), yakni perusahaan pemedngkatyang diakui oleh pemedntah, telah memberikan pedngkatkredit atas obligasi perusahaan dengan nilai A- (A minus;stabil)

transaksi dergan l4nliasiPada tahun 2003, Adira Finance melakukan beberapa

transaksi dengan perusahaan afiliasi. Perusahaan afiliasi miada[ah PT Daya Adira Mustika, PT Adira Dinamika Mobilindo,PT Adira Quantum Multi Finance, PT Adira Sarana Armada,PT Adira Investindo, dan PT Asuransi Adira Dinamika.

Transaksi yang Fiasib Menunggu Persetujuan RUPSAdira Finance tidak mempunyai transaksi penting lain yang

menunggu persetujuan RIJPS sampai pada akhirtahun 2003.

in the society. The conduct for corporate social contribution

has been backed by a set of policies to reinforce local

community development across the company’s network of

outlets, sponsorships of public events relevant to the effort

ofpreserving the national assets.

OTHER ISSUES OF CORPORATE GOVERNANCE

Dissemination Of Corporate InformationThe management promotes timely and balanced disclosure ofall material matters concerning Adira Finance. All investors

have equal and timely access to material information

concerning the company including its financial situation,

performance, ownership and governance. Campany

announcements are factual and presented in a clear and

balanced way.

The Corporate Secretary is responsible for the vetting and

authorization processes designed to ensure that

announcements are factual, made in a timely manner without

omitting material information, and are expressed in a clear

and objective manner that allows investors to assess the

impact of the information when making investment decisions.

Credit RatingAdira Finance has issued outstanding long-term bonds to its

name that will be due on May 6, 2008. The approved security

rating agency, PTPemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) has

assigned rating to the bond as A- (Single A minus; stable

outlook).

Affiliated TransactionsAdira Finance also had some transactions with its affiliated

firms and/or parties in the year 2003. These companies are

PTDaya Adira Mustika, PTAdira Dinamika Mobilindo, PTAdira

Quantum Multi Finance, PT Adira Sarana Armada, PT Adira

Mustika, PTAdira Investindo, and PTAsuransiAdira Dinamika.

Transaction Pending AG/IS ApprovalAdira Finance did not have any other major transaction that

was pending the approval of GAlS as of the end of 2003.

44t’ Adira Finance Annual Report 2003

Penge[olaan dsiko dan pengawasan pada Adira Finance dilakukandengan penerapan sistem yang mengidentifikasi, menganalisadan inemantau dsiko pada setiap bagian da[arn perusahaan.Sistem mi mencakup penerapan standar prosedur yang bakuserta pe[aksanaan proses interna~ audit.

Risiko PembiayaanKegiatan terpenting sehad-had dalam perusahaan adalahmemantau proses pembiayaan. Calon nasabah akan berhubunganlangsung dengan Credit Marketing Officer yang berada di gadsdepan untuk nienganalisa kemampuan keuangan ca[on nasabahsesuai dengan petunjuk standar operasi yang berlaku, terniasukmengumpulkan data keuangan dan karakier dad caton nasabah.Persetujuan pembedan pembiayaan di[akukan oleb komite dsikoyang juga bertanggung jawab untuk melakukan pemantauandan pengawasan atas pembiayaan yang telah disetujui. Kolektorjuga berperan penting da[ani penge[o[aan dsiko. Apabilapembayaran ticilan kredit tidak di[akukan pada saatjatuh tempo,maka nasabah yang bersangkutan akan diberikan suratpedngatan sebanyak 3 kali dalani waktu 21 had, dan apabi[aperusahaan tidak mendapatkan tanggapan yang positif, makaperusahaan berhak nienyita janlinan berupa harang yangdibiayainya.

Risiko OperasioriatRisiko operasiona[ nierupakan risiko kerugian yang tinihu[sehubungan dengan kesa[ahan proses internal yang disebabkankelalalan karyawan atau kegagalan sistem maupun yangdisebabkan o[eh faktor eksternal. Adira Finance te[ah memilikisisteni informasi teknologi yang terpadu untuk mencegah danmemininia[kan dsiko operasiona[. Imp[ementasi dad SOP sangatmenentukan tinggi rendahnya risiko operasi. Imp[ementasi dadsisteni jaringan terpadu AdiSys diselesaikan tahun mi. Hal-ha[Lain yang berhubungan dengan dampak dsiko operasiona[Lainnya diniinima[isir dengan asuransi.

Risiko PendanaanRisiko pendanaan dapat timbul jika Adira Finance mengalamikesutitan da[am mendapatkan sumber pendanaan balk berupafasilitas pinjaman maupun pembiayaan bersania. Kesulitanmendapatkan sumber pendanaan eksternal mi dapatmempengaruhi perkembangan usaha Adira Finance dalammembedkan fasititas pembiayaan kepada para nasabahnya.

Pemantauan RisikoManajenien Adira Finance metakukan peniantauan danpengawasan secara ketat dan terpadu atas seniua prosedurpengelolaan dsiko dan implementasinya. Komite Risiko harusmemberikan laporannya setiap bulan kepada nianajemenmengenai dsiko pembiayaan dan operasional dise[uruh tingkatorganisasi danjadngan keja perusahaan. Manajemen kemudianakan nielakukan eva[uasi serta menganibil tindakan yangdiperlukan untuk niengontrol dan meminimalkan dsiko usahayang mungkin timbul.

Komite RisikoKoniite Risiko di Adira Finance terdid dad Credit Marketing Head,Kredit Ana[is dan Kepata Cabang. Komite mi berfungsi untukmemastikan bahwa pe[aksanaan sisteni beijalan dengan balk;bahwa prosedur pembedan atau perpanjangan kredit telahdi[aksanakan sesuai dengan prosedur; bahwa pembedan kreditberada dalam batas yang tetah ditentukan; dan bahwa staf dansupervisor metaksanakan tanggung jawabnya untuk metakukanpenagihan dan selalu meniperbaharui inforniasi atas kineijanasabahnya. Komite mi juga harus memastikan bahwa setiapap[ikasi kreditatau permohonan pembiayaan sela[u dibuatsesuaidengan ketentuan dan prosedur yang ber[aku.

Risk management and compliance control at Adira Financeestablish and implement a system for identifying, assessing,monitoring and managing material risk throughout theorganization. The system includes the campony’s internalcompliance and control systems and procedures. upon itsestablishment, management takes into account the risk

management within the internal audit process.

Financing RiskBy far the major part of the work concerns with the companyevery-day business of granting and monitoring its financingfacilities. Customer will be dealing with Credit Marketing Officerin the front line ta observe the customer creditworthiness withthe guidance of a set of standard operating procedures whichinclude survey and collecting financial and character informationof a customer The Risk Committee would have established thedelegated limits and would have approved the framework forprocessing applications of loansandmonitoring them when made.Collectors have importantpart in controlling the financing risk.After 3 warning letters within 21 days since its due date, thecompany would take direct ownership of the financed assetwithout any consent.

Operational RiskOperational risk is the risk of loss resulting fram inadequate or

failed internal processes, people and systems or from externalevents. The company has put in place an adequate, state-of-the-art technology system ta avoid and control such risk. Theimplementation ofstandard aperating procedures has been strictlyimposed. The implementation of integrated computerized network,

AdiSys, has been completed during the year In the case ofprofessional liability and lender liability far instance, insurancewould have a part to play.

Funding RiskFunding risk may arise in such cases when Adira Financeencounters difficulties in securing funding sources whether inthe form of a loan facility or joint financing. This difficulty inacquiring external funding sources may affect the viability ofAdira Finance’s business in providing financing facilities to itscustomers.

Risk MonitoringThe management closely monitors overall risk managementpolicies, strategies, procedures and their implementations. TheRisk Committee has to report to the management periodically ona monthly basis, regarding financial and operational risk in allareas across the organizational hierarchy end network ofoutlets.The management would review the report and take any appropriateand necessary action to control and level down the company

business risk.

Risk CommitteeAt Adira Finance, the Risk Committee comprises Credit MarketingHead, Credit Analyst and the Branch Manager The cammittee

wauld ensure, through management and internal audit, that thesystem is working satisfactorily; that the pro cedures for grantingor extending loans and ascertaining customer creditworthinesshave been observed; that discretionary powers at various levelshave not been exceeded; and that the officers and managersresponsible for loans collection and maintain credit information

on customers. As part of their work, the committee would wishto make sure that applications for loans are rautinely mode atthe appropriate level.

Loporan Tahunan Adira Finance 2003 43

TangguxigJawabPelaporanKeuanganResponsibilityfor Financial Reporting

Laporan Tahunan mi, berikut Laporan keuangan daninformasi Lain yang terkait, merupakan tanggung jawabManajemen Adira Finance dan dijamin kebenarannya oLehseluruh anggota Dewan Komisads dan Direksi.

This Annual Report, and the accompanying financial

statements and related financial information, are the

responsibility of the Management of Adira Finance and have

been approved by members of the Board of Commissioners

and Board of Directors.

Djoko SudyatmikoKomisaris UtamaPresidentCommissioner

StanLey Setia AtmadjaDirektur UtarnaPresident Director

Benny SatimanKomisarisCommissioner

Marwoto SoebiaknoDirektur Pemasaran & KreditMarketing & Credit Director

Erida GunawanDirektur Keuangan & OperasiFinance & Operation Director


I

0

II. • 0~. ‘t

Laporan KeuanganDengan Laporan Auditor IndependenTahun Yang Berakhir Pada Tanggal31 Desember 2003Dengan Angka Perbandingan UntukTahun 2002

PT ADIRA DINAMIKA MULTIFINANCE

Financial StatementsWith Independent Auditors’ Report

Year Ended December 31, 2003With Comparative Figures For

2002

PTADIRA DINAMIKA MULTIFINANCE

IIIERNST&YOUNGN Prasetlo, Sarwoko & Sandjaja

Wisma 46, IKota EMLantal 25-28 & 30-31ii. (end. Sudirman (Kay. 1Jakarta 10220, Indonesia

* Telp: (62-21) 575 7999Fax: (62-21) 574 4521‘.v~.vw.ey.com

* Prasetin, Sarwolso & SandjajaWisma 46, Kota EN)Levels 25-28 & 30-31II. Jend. Surlirman Kay. 1Jakarta I 0220, Indonesia

S Phone: (62-21) 575 7999Fax: (62-21) 574 4521wwwey.com

The original report included herein are in Indonesian language.

Laporan Auditor Independen

Laparan No. RPC-1 809

Para Pemegang Saham, Dewan Kamisarisdan DireksiPT Adira Dinamika Multi Finance

Kami telah mengaudit neraca PT Adira Dinamika MultiFinance tanggal 31 Desember 2003, serta laporan abarugi, laporan perubahan ekuitas dan laporan arus kasuntuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut.Laporan keuangan adalab tanggung jawab manajemenPerusahaan. Tanggung jawab kami terletak padapernyataan pendapat atas laporan keuanganberdasarkan audit kami. Laporan keuangan PT AdiraDinamika Multi Finance untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2002 telah diaudit oleb auditorindependen lain yang dalam Iaporannya bertanggal11 April 2003 menyatakan pendapat wajar tanpapengecualian atas laporan keuangan tersebut, danmencakup paragraf penjelasan tentang penerbitankembali laporan keuangan untuk tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2002 sehubungan denganrencana Perusahaan untuk melakukan penawaranumum obligasi.

Kami melaksanakan audit berdasarkan standarauditing yang ditetapkan Ikatan Akuntan Indonesia.Standar tersebut mengharuskan kami merencanakandan melaksanakan audit agar kami memperolehkeyakinan memadai bahwa laporan keuangan bebasdan salah saji material. Suatu audit meliputipemeriksaan, atas dasar pengujian, bukti-bukti yangmendukung jumlah-jumlah dan pengungkapan dalamlaporan keuangan. Audit juga meliputi penilaian ataspninsip akuntansi yang digunakan dan estimasisignifikan yang dibuat oleh manajemen, serta penilajanterhadap penyajian laporan keuangan secarakeseluruhan. Kami yakin bahwa audit kami memberikandasar memadai untuk menyatakan pendapat.

Menurut pendapat kami, laporan keuangan yang kamisebut di atas menyajikan secara wajar, dalam semuehal yang material, posisi keuangan PT Adira DinamikaMulti Finance tanggal 31 Desember 2003, hasil usahaserta anus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggaltersebut sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlakuumum di Indonesia.

Kantor Akuritan PubI(k lerdaftar No. Kep-) 91/KM.6/2002A Member of Ernst & Young G(obal

Independent Auditors’ Report

Report No. RPC-1809

The Shareholders, the Boards of Commissionersand DirectorsPT Adira Dinamika Multi Finance

We have audited the balance sheet of PTAdiraDinamika Multi Finance as of December 31, 2003, andthe related statements of income, changes inshareholders’ equity and cash flows for the year thenended. These financial statements are the responsibilityof the Company’s management Our responsibility is toexpress an opinion on these financial statements basedon our audit. The financial statements of PT AdiraDinamika Multi Finance for the year endedDecember 31, 2002, were auditedby other independentauditors whose report dated April 11, 2003, expressedan unqualified opinion on those statements, andincluded an explanatory paragraph that described thereissuance of the financial statements for the yearended December 31, 2002. in connection with theCompany’s plan to offer bonds.

We conducted our audit in accordance with auditingstandards established ‘by the Indonesian Institute ofAccountants. Those standards require that we plan andperform the audit to obtain reasonable assurance aboutwhether the financial statements are free of materialmisstatement. An audit includes examining, on a testbasis, evidence supporting the amounts anddisclosures in the financial statements. An audit alsoincludes assessing the accounting principles used andsignificant estimates made by management, as well asevaluating the overall financial statement presentation.We believe that our audit provides a reasonable basisfor our opinion.

In our opinion, the financial statements referred toabove present fairly, in all material respects,the financial position of PTAdira Dinamika MultiFinance as of December 31, 2003, and the results of itsoperations and its cash flows for the year then ended inconformity with generally accepted accountingprinciples in Indonesia.

Registered Public Accountants No. Kep-1 91/KM.6/2002A Member of Ernst & Young Clobal

IIIERNST&YOUNG

The original report included herein are/n Indonesian language.

Catatan 29 atas laporan keuangan berisipengungkapan dampak kondisi ekonomi yang tenjadi diIndonesia terhadap Perusahaan serta tindakan yangditempub dan rencana yang dibuat oleh manajemenPerusahaan untuk menghadapi dampak kondisiekonomi tersebut. Pemulihan dan penyelesaian lebiblanjut atas kondisi ekonomi tersebut tergantung padabanyak faktor, termasuk kebijakan fiskal, moneter dankebijakan lainnya yang te[ah dan akan diambil olehPemerintah Indonesia, yang merupakan suatu tindakanyang berada di luar kendali Perusahaan.

Note 29 to the financial statements includes a summaryof the effects of the current economic conditions inIndonesia on the Company, as well as the measuresthat the Company has implemented and plans toimplement to address the effects of these economicevents. Economic improvements and sustainedrecovery are dependent upon several factors such asfiscal, monetary and other measures that have beenand will be undertaken by the Government, actions thatare beyond the control of the Company

Prasetio, Sarwoko & Sandjaja

Ors. Ronny Wijata DharmaNIAP 98.1 .0141/

Public Accountant License No. 98.1.0141

24 Manet 2004/March 24, 2004

The accompanying financial statements are not intended topresent the financial position, results of operations, changes inshareholders’ equity and cash flows in accordance withaccounting principles and practices generally accepted incountries and jurisdictions other than Indonesia. Thestandards, procedures and practices to audit such financialstatements are those generally accepted and applied inIndonesia.

Kantor Akunsan Publik Terdaftar No. Kep-1 91/KM.6/2002A Member of Ernst & Young Global

Registered Pub(ic Accountants No. Kep-1 91/KM.6/2C02A Member of Ernst & Young Global

The original financial sfatenients included herein are in Indonesianlanguage.

PT ADIRA DINAMIKA MULTI FINANCENERACA

31 Desember 2003Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun 2002

(Dinyatakan dalam Ribuan Rupiah, KecualiDinyatakan Lain)

Catatan 2003

ASSETS

KAS DAN SETARA KAS 2b,3 102 .778. 158 70.055.155 2b,3

DEPOSITO BERJANOKA 4,12,25 7.500.000 9.822.773 4,12,25 TIME DEPOSITS

INVESTASI JANOKA PENDEKTersedia untuk dijualDiperdagangkan

PIUTANG PEMBIAYAANKONSUMEN - Setelah dikurangi

penyisihan piutang pembiayaankonsumen yang diragukansejumlah Rp32.361 .726 padatahun 2003 dan Rp8;951.746pada tahun 2002Pihak ketigaPihak yang mempunyai

hubungan istimewa

PIUTANG LAIN-LAINPihak yang mempunyai

hubungan istimewaPihak ketiga

BIAVA DIBAYAR DI MUKASERTA UANG MUKADAN JAMINAN

2c,5,12

2d,2e,2f 6,12,16,25,26

17.199.688

948.670.323

2c,5,12

14.956.250

339.530.204

163.329.677

2e,2f,7,26

108.545.96912.506.126

2g,8 68.333.961

2d,2e,2f,612,16,25,26

2e, 2f, 7,26

1.497.842

42.491.574 2g. 8

SHORT-TERMINVESTMENTS

Available-for-saleTrading

CONSUMER FINANCINGRECEIVABLES -

Net of allowancefor doubtful accounts of

RpS2,361,726in 2003 and

Rp8,951,746in 2002Third pad/es

Related parties

OTHER RECEIVABLE

Related pad/es

Third padies

PREPAID EXPENSES ANDADVANCE PAYMENTS

PENYERTAAN SAHAM 2j,9 29.011.884 3.115.346 2j,9 INVESTMENT IN SHARES

AKTIVA TETAP - Setelahdikurangi akumulasipenyusutan sejumlahRpl9.543.309 padatahun 2003 danRpl8.621.526 padatahun 2002

AKTIVA DIAMBIL ALIH - Bersih

2h,10,12

2k,1 1

75.845.703

51 .100.741

AKTIVA LAIN-LAIN 70.675

JUMLAH AKTIVA 1.584.892.905

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkandan laporan keuangan secara keseluruhan.

PROPERTY ANDEQUIPMENT - Net of

accumulated depreciationof RplO,543.309 in 2003

50.943.226 2h, 10,12 and RplO,621.526 in 2002.

10.807.190 2k. II REPOSSESSED ASSETS - Net

143.210 OTHER ASSETS

543.362.769 TOTAL ASSETS

The accompanying notes form an integral pad of thesefinancial statements.

AKTIVA

PTADIRA DINAMIKA MULTI FINANCEBALANCE SHEETSDecember 31, 2003

With Comparative Figures for 2002(Expressed in Thousands of Rupiah, Unless

Otherwise Stated)

2002 Notes

CASH AND CASHEQUIVALENTS


The original financial statements included herein are in Indonesianlanguage.

PT ADIRA DINAMIKA MULTI FINANCENERACA (lanjutan)31 Deseniber 2003

Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun 2002(Dinyatakan dajam Ribuan Rupiah, Kecuali

Dinyatakan Lain)

PTADIRA DINAMIKA MULTI FINANCEBALANCE SHEETS (continued)

December 31, 2003With Comparative Figures for 2002

(Expressed in Thousands of Rupiah, UnlessOtherwise Stated)

Catatan 2003 2002 Notes

KEWAJIBAN DAN EKUITASLIABILITIES AND

SHAREHOLDERS ‘EQUITY

KEWAJIBAN LIABILITIES

PINJAMAN YANG DITERIMA 4,5,6,10,12,17 541.808.178

4,5,6,10,279.966.699 12,17

FUND BORROWINGS

HUTANG LAIN-LAINPihak ketigaPihak yang mempunyal

hubungan istimewa

2f 13,2672.946.153

35.668.641

52.962.4032t13,26

11.547. 188

OTHER PAVARLES

Third parties

Related pad/es

BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR 14 29.466.947 1.146. 602 14 ACCRUED EXPENSES

HUTANG PAJAK 2p,1 6

KEWAJIBAN PAJAKTANGOUHAN- Bersih 2p,15

53.092.463

13.021 .264

7.772.5212p,ls

3.546.619 2p,l5

TAXES PAYABLE

DEFERRED TAXLIABILITIES - Net

HUTANG OBLIGASI - Bersih

ESTIMASI KEWAJIBAN UNTUKMANFAAT PENSIUN DANUANG PESANGON KARYAWAN

21,6,1622

2n,21 ,24

JUMLAH KEWAJIBAN

EKUITASModal saham - nilai nominal

Rpl.000 (Rupiab penuh)per saham

Modal dasar, ditempatkan dandisetonpenuh- 100.000.000 saham

Laba belum direalisasi atas kenaikannilal pasar dan investasi jangkapendek

Saldo aba

12,17

2c,5

491.406.228

4.000.801

1.241.410.665

100.000.000

2.243.438241.238.602

JUMLAH EKUITAS 343.462.240

JUMLAH KEWAJIBAN DANEKUITAS 1.584.892.905

Catatan tenlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkandan laporan keuangan secara keseluruhan.

21,6,16,22

537.694

357.479.726

2n,21,24

LONG-TERM BONDSPAYABLE - Net

ESTIMATED LIABILITIES FOREMPLOYEES’ BENEFITS

TOTAL LIABILITIES

SHAREHOLDERS ‘EQUITYShare capital - Rpl,000

(full amount) par valueper share

Authorized, issued and fully100.000.000 12,17 paid - 100,000,000 shares

Unrealized gain due to increasein market value of available-

- 2c, 5 for-sale securities85.883.043 Retained earnings

185.883.043

543.362.769

TOTAL SHAREHOLDERS’EQUITY

LIABILITIES ANDSHAREHOLDERS’ EQUITY




PT ADIRA DINAMIKA MULTI FINANCELAPORAN LABA RUGI

Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal31 Desember 2003

Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun 2002(Dinyatakan dalam Ribuan Rupish, Kecuali

Dinyatakan Lain)

PTADIRA DINAMIKA MULTI FINANCESTATEMENTS OF INCOME

Year ended December 31, 2003With Comparative Figures for 2002


PENDAPATAN

Pembiayaan konsumen - bersih

Administrasi dan provisi

Pendapatan bunga

Bagian atas aba bersihperusahaan asosiasi

Lain-lain

Catatan 2003

2d,2m,6,18,25,262d,2f,2m,

6,19,252b,2f 3,7,20,26

2j,92h,10

Jumlah Pendapatan

BE BANUmum dan administrasiBeban keuanganLain-lain

2m,2112,1 6,222o,5,23

Jumlah Beban

516.620.065

118.128.672

12.639.582

3.396.538349.513

651 .1 34.370

247.925.062144.637 .41733.627.595

426.190.074

2002 Notes

2d,2m, 6,207.918.466 18,25,26

2d,2f,2m,36.222.440 6,19,25

2b,2f,3,2.489.655 7,20,26

343302.429.061

249.093.952

98.701.66384.00547016.028.913

198.736.046

2], 92h,10

INCOMEConsumer financing

income - netProvision and administration

feesInterest income

Equity in net earnings of anassociated company

Others

Total Income

2m,2112,16,222c,5,23

EXPENSESGeneral and administrative

Financing chargesOthers

Total Expenses

LABA SEBELUM BEBANPAJAK PENGHAS!LAN

BEBAN PAJAK PENGHASILANTahun berjalanTangguhan

224.944.296

2p,l5

BEBAN PAJAK PENGHASILAN

LABA BERSIII

60.113. 9029.474.635

69.588.537

155.355.759

60.357.906

9.493.1592.795.595

12.288.754

38.069.152

2p,IS

PROFIT BEFORE INCOMETAX EXPENSE

INCOME TAX EXPENSECurrent

Deferred

INCOME TAX EXPENSE

NET PROFIT

LABA BERSIH PER SAHAMDASAR (Rupiah penuh) 2r 1.553 381 2r

EARNINGS PERSHARE (Full amount)

Gatatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkandan laporan keuangan secara keseluruhan.



The original financial statements included herein are in Indonesianlanguage,

PT ADIRA DINAMIKA MULTI FINANCELAPORAN PERUSAl-IAN EKUITAS

Tahun Yang Serakhir Pada Tanggal31 Desember 2003

Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun 2002(Dinyatakan dalam Ribuan Rupiah, Kecuali

Dinyatakan Lain)

Modal SaliamDitempatkan dan

Disetor Penuhlshare capital

IssuedCatatan and Fullypaid

uang MukaPemesanan

SahamiDeposit for

Future sharessubscription

PTADIRA DINAMIKA MULTI FINANCESTATEMENTS OF CHANGES IN

SHAREHOLDERS’ EQUITYYear ended December 31, 2003


Otherwise Stated)

Laba EalumDirealisasi

Alas KenaikanNilal Pasar

Dan EnvestasiJangka Pendek!unrealized Gain

Due lo Increasein Market valueof Available-for.sale securities

,JumlahEkuitasl

Saldo Label NetRetained Shareholders’Earnings Equity

Saldo 31 Desember 2001 40.000.000 60.000.000 47.813.891 147.813.891

Reklasitikasi uang mukapemesar,sri aeliarn

Labs bersiti untuk lahun 2002

Saldo 31 December 2002

Reclassification ofdeposit for future

so.ooc.o0o (60.coo.ooc) . shares subscription

38.069.152 38.069,152

100.000 .000 85.883.043 185.883.043

Net income for 2002

Balance,December31 2002

Labs betuni direal[saaialas kanaikar nilaipasar dan invealasianoka pendek 5 2.243.438 2,243.438

unrealized gain due toincrease in marketvalue ofavailable-

$ for-sale securilies

1$5.355.759 155.355.759

100.000.000

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkandan laporan keuangan secara keseluruhan.

2.243.438 241.238.802 343.482.240

The accompanying notes form an integral part of thesefinancial statements.

Note

Balance,December 31, 2001

Laba bersib urtuk taliun 2003

Saldo 31 Desember 2003

Net income for 2003

aslance,December31, 2003



PT ADIRA DINAMIKA MULTI FINANCELAPORAN ARUS KAS


Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun 2002(Dinyatakan dalam Ribuan Rupiah, Kecuali

Dinyatakan Lain)

Catatan 2003

PTADIRA DINAMIKA MULTI FINANCESTATEMENTS OF CASH FLOWSYear ended December 31, 2003


Otherwise Stated)

2002 Notes

ARUS KAS DARI AKTIVITASOPERASIPenerimaan dan Iransaksi

pembiayaanPembayaran untuk transaksi

pembiayaan baru

Kas yang digunakan untuk operasiPembayaran beban umum dan

administrasi

Pembayaran asuransi

Pembayaran pajakPenerimaan alas hutang lain-lainPenerimaan alas aktivitas lainnya

Kas Bersih Digunakan untukAktivitas Operasi

2.459.782.197

(3.411.959.091)

,

(952.176.894)

(162.575.303)

(100.924.302)

(21.714.216)709.828

1.607.609

(1.235.073.278)

1.399.689.430

(1.664.076.657

)

(264.387.227)

(97.740.316)

(74.649.168)

(5.138.544)16.028.8202.759.821

(423.126.614

)

CASH FLOWS FROMOPERA TING ACTIVITIES

Cash received from consumerfinancing transactions

Cash disbursements forfinancing activities

Cash used for operationsCash disursements for general

and administrative expensesCash disbursements for

insuranceCash disbursements for tax

paymentsProceeds from other payablesProceeds from other activities

Net Cash Used in OperatingActivities

ARUS KAS DARI AKTIVITASINVESTASIPenerimaan pendapatan bunga

deposito berjangka danjasa giro

Penjualan aktiva tetap

Pembelian aktiva tetapInvestasi pada perusahean

asosiasi

Pembelian efek

Pembelian aktiva lainnyaPenempatan deposito berjangka

Kas Bersih Digunakan untukAktivitas investasi

ARUS KAS DARI AKTIVITASPENDANAANPenerimaan hutang bank

Penerimaan hutang obligasiPembayaran hutang bankPembayaran beban bunga

Pembayaran beban emisi obligasi

Pembayaran bunga obligasi

Kas Bersih Diperoich dadAktivitas Pendanaan

20 4.856.839

10 2.259.744

(46.920.387)

9 (22.500.000)

5

(62.303.804

)

2.210.555

728.160

(28.535.539)

(3.081.016)

(15.704.063)

(16.120.026)

(9.822.773

)

(70.324.702

)

8.616.745.325 4.623.319.554

16 500.000.000(7.249.096.362)

(492.145.832)(3.741.054.485)

(331.738.379)

(10.091.546)

(35.311.500

)

1.330.100.085 550.526.690

CASH FLOWS FROMINVESTING ACTIVITIESProceeds from interest on

time deposits and current20 account

Proceeds from sale of10 propedy and equipment

Acquisition ofpropedy andequipment

Investment in associated9 company

Acquisition of shod-termS investments

Cash disbursements forpayment of others assets

Shod-term placement

Net cash Used in InvestingActivities

CASH FLOWS FROMFINANCING ACTIVITIES

Proceeds from fund borrowingsProceeds from long-term

16 bonds payablePayments of fund borrowings

Payments of interestPayments of deferred bonds

issuance costsPayments of interest from

long-term bonds payable

Net Cash Provided byFinancing Activities

Galatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkandan laporan keuangan seoara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral pad ofthesefinancial statements.



PT ADIRA DINAMIKA MULTI FINANCELAPORAN ARUS KAS (lanjutan)


Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun 2002(Dinyatakan dalam Ribuan Rupiab, Kecuali

Dinyatakan Lain)

Catatan 2003

KENAIKAN BERSIH KAS DANSETARA KAS 32.723.003

PTADIRA DINAMIKA MULTI FINANCESTATEMENTS OF CASH FLOWS (continued)

Year ended December 31, 2003With Comparative Figures for 2002


2002 Notes

57.075.374

NET INCREASEIN CASH AND CASH

EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KASAWAL TAHUN

KAS DAN SETARA KASAKHIR TAHUN

3 70.055.155

3 102.778.158

12 .979.761

70.055.155

CASH AND CASHEQUIVALENTS AT

3 BEGINNING OF THE YEAR

3

CASH AND CASHEQUIVALENTS AT

END OF THE YEAR

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkandan laporan keuangan seoara keseluruhan.


Loporan Tohunan Adira Finance 2003 55


PT ADIRA DINAMIKA MULTI FINANCECATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN


(Dinyatakan dalam Ribuan Rupiab, KecualiDinyatakan Lain)

1. UMUM

PTADIRA DINAMIKA MULTI FINANCENOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS



1. GENERAL

Finance (Perusahaan)13 November 1990Notaris Misahardi

Akta pendirian mi telahKehakiman RepublikSurat Keputusan

tanggal 8 Januari 1991dan diumumkan dalam Lembaran Berita NegaraNo. 12, tanggal 8 Februari 1991, TambahanNo. 421. Anggaran dasar Perusahaan telahmengalami beberapa kali perubahan, terakhirdengan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 13tanggal 26 Januari 2004, masing-masing mengensipenurunan nilai nominal saham Perseroan,peningkatan modal dasar Perusahaan sertaperubahan status Perseroan dan Perseroantertutup menjadi Perseroan terbuka. Perubahantersebut telah disetujui oleh Menteni Kehakimandan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia dalam Surat KeputusannyaNo. C-02207.HT.01.04.TH.2004 tanggal 29 Januani2004 (Catatan 30g).

Perusahaan memperoleh izin usaha sebagaiperusahaan pembiayaan dan Menteri Keuangandalam Surat Keputusan No. 253/KMK.013/1991tanggal 4 Maret 1991. Dengan diperolehnya izintersebut maka Perusahaan, sebagai perusahaanpembiayaan, dapat melakukan kegiatan dalambidang sewa guna usaha, anjak piutang danpembiayaan konsumen. Pada saat mi, Perusahaanterutama bergerak dalam bidang pembiayaankonsumen. Perusahaan berdomisili di JalanMenteng Raya No. 21, Jakarta dan memiliki 47cabang yang benlokasi, antara lain, di Jakarta,Bogor, Tangerang, Bekasi, Bandung, Cirebon,Semarang, Solo, Yogyakarta, Surabaya, Sidoanjo,Malang, Denpasar, Medan dan Makasar.Perusahaan memulai operasi komersialnya padatahun 1990.

Pada bulan Mei 2003, Perusahaan menawarkankepada masyarakat Obligasi PT Adira DinamikaMulti Finance I Tahun 2003 melalui Bursa EfekSurabaya dengan nilai nominal seluruhnya sebesarRp500.000.000 dengan tingkat bunga per tahunsebesar 14,125% yang bersifat tetap dan akanjatub tempo pada tanggal 6 Mei 2008 (Gatatan 16).

Susunan dewan komisanis dan dewan direksiPerusahaan tanggal 31 Desember 2003 dan 2002adalah sebagai berikut:

PT Adira Dinamika Multi Finance (the Company)was established based on Notarial Deed No. 131 ofMisahardi Wilamarta, S. H. dated November 13,1990. The deed of establishment was approved bythe Ministry of Justice in its Decision LetterNo. C2-19.HT.01.O1.TH.91 dated January 8, 1991and was pubfished in Supplement No. 421 of StateGazette No. 12, dated February 8, 1991. TheCompany’s articles of association has beenamended from time to time, the latest amendmentof which was covered by Notarial Deed No. 13 ofFathiah Helmi, S.H., dated January 26, 2004,regarding the decrease in nominal value of theCompany’s shares, the increase in the authorizedshares of the Company and the change in theCompany’s status from a private company to publiccompany. This latest amendments was approvedby the Ministry of Justice and Human Rights in itsDecision Letter No. C-02207 HT 01. 04. TH. 2004dated January 29, 2004 (Note SOg).

On March 4, 1991, the Company obtained itslicense to operate as a financing company from theMinistry of Finance based on its Decision LetterNo. 253/KMK.013/1991. With this license, theCompany is allowed to engage in leasing, factoringand consumer financing activities. Currently, theCompany is mainly engaged in consumer financingactivities. The Company’s registered office islocated at Menteng Raya No. 21, Jakarta with 47branch offices located in, among others, Jakarta,Bogor, Tangerang, Bekasf Bandung, Cirebon,Semarang, Solo, Yogyakarta, Surabaya, Sidoarlo,Malang, Denpasag Medan and Makasar. TheCompany started its commercial operations in1990.

On May 2003, the Company offered PT AdiraDinamika Multi Finance Bonds I Year 2003 throughthe Surabaya Stock Exchange with a total nominalvalue of Rp500, 000,000 which bear fixed interestrate per year of 14.125% and maturing on May 6,2008 (Note 16).

The members of the Company’s boards ofcommissioners and directors as of December 31,2003 and 2002 are as follows:

Dewan KomisarisKomisaris UtamaKomisanis

Djoko SudyatmikoBenny Saliman

Board of CommissionersPresident Commissioner

Commissioner

PT Adira Dinamika Multididirikan pada tanggalberdasarkan AktaWilamarta, S.H., No. 131.disahkan oleh MenteriIndonesia dalamNo. 02-19.HT.01 .01 .TH.91






1. UMUM(lanjutan)

PT ADIRA DINAMIKA MULTI FINANCENOTES TO THE FINANCIAL STA TEMENTS



1. GENERAL (continued)

Dewan DireksiDirektur UtamaDirekturDirektur

Stanley Setia AtmadjaMarwoto Soebiakno

Erida Gunawan

Board of DirectorsPresident Director

DirectorDirector

Gaji dan manfaat kompensasi lainnya yangdiberikan kepada direksi dan komisarisPerusahaan adalah sejumlab Rp5.205.037 padatahun 2003 dan Rpl.093.950 pada tahun 2002.Pada tanggal 31 Desember 2003 dan 2002, jumlabkaryawan tetap Perusahaan masing-masingsejumlah 5.133 orang dan 2.900 orang (tidakdiaudit).

2. IKIITISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI

a. Dasar penyajian laporan keuangan

Laporan keuangan disajikan sesuai denganprinsip dan praktek akuntansi yang berlakuumum di Indonesia, yaitu Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (PSAK), dan peraturanyang diterbitkan oleh Badan Pengawas PasarModal (BAPEPAM).

Laporan keuangan disusun berdasarkankonsep biaya historis, kecuali untuk akuntertentu dinyatakan berdasarkan pengukuranlain sebagaimana diuraikan dalam kebijakanakuntansi masing-masing akun tersebut.Laporan keuangan mi disajikan denganmenggunakan dasar akrual, kecuali untuklaporan arus kas.

Laporan arus kas menyajikan informasipenerimaan dan pengeluaran kas dan setarakas yang dikiasifikasikan ke dalam aktivitasoperasi, investasi dan pendanaan denganmenggunakan metode langsung.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalamlaporan keuangan adalah mata uang Rupiahyang merupakan mata uang fungsional.

Salaries and other compensation benefits incurredfor the Company’s directors and commissionersamounted to Rp5,205,037 in 2003 andRpl,093,950 in 2002. As of December 31, 2003and 2002 the Company has a total of 5,133 and2,900 permanent employees, respectively(unaudited).

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

a. Basis of Financial Statements

The financial statements have been preparedin accordance with generally acceptedaccounting principles and practices inIndonesia. which comprise of Statement ofFinancial Accounting Standards (SFAS) andthe regulations and established provisions inthe Guidelines on Financial StatementPresentation and Disclosures issued byCapital Market Supervisory Agency(BAPEPAM) for publicly-listed companies.

The financial statements have been preparedusing the historical cost concept of accounting,except for several accounts, which are statedusing other measurement as disclosed in theaccounting policies of the respective accounts.These financial statements are prepared onthe accrual basis, except for the statements ofcash flows.

The statements of cash flows, which presentreceipts and payments of cash and cashequivalents classified into operating, investingand financing activities are presented usingthe direct method.

The reporting currency used in the financialstatements is Indonesian Rupiah.






2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSi (lanjutan)

b. Kas dan Setara Kas




2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES (continued)

b. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdirikas di bank serta depositojangka waktu 3 (tiga) bulantanggal penempatan dansebagai jaminan atasdibatasi penggunaannya.

dan kas kecil danberjangka denganatau kurang sejak

tidak dipergunakanhutang serta tidak

Cash and cash equivalents consist of cash onhand and in banks and time deposits withmaturities of three (3) months or less at thetime of placement and not restricted norp/edged as collateral for loans.

c. Investasi Jangka Pendek

Investasi pada efek yang merupakan sahamyang terdattar di bursa efek yangdiklasifikasikan dalam kategoni efek“Diperdagangkan” dinyatakan berdasarkannilai wajar (harga pasar) sesuai denganPernyataan Standar Akuntansi Keuangan(PSAK) No. 50, “Akuntansi Investasi EfekTertentu”. Laba atau rugi atas kenaikan ataupenurunan nilai pasar dan investasi tersebutdikreditkan atau dibebankan pada tahunbenjalan.

Investasi pads efek yang merupakan sahamyang terdaftar di bursa efek yangdiklasifikasikan dalam kategoni efek “Tersediauntuk Dijual” dinyatakan sebesar nilai wajar(harga pasar) sesuai dengan PSAK No. 50“Akuntansi Investasi Efek Tertentu”. Laba(rugi) yang belum terealisasi atas kenaikan(penurunan) nilai wajar (harga pasar) investasimi diperhitungkan dan disajikan sebagaibagian yang terpisah pada bagian ekuitas,serta akan dikreditkan atau dibebankan padaoperasi asat realisasi.

d. Akuntansi Pembiayaan Konsumen

Piutang pembiayaan konsumen disajikansebesar nilai bersih setelsh dikurangi denganbagian yang dibiayai oleh bank-banksehubungan dengan transaksi penerusanpinjaman, pengambilalihan piutang danpenunjukan selaku pengelola piutang,pembiayaan bersama, pendapatanpembiayaan konsumen yang belum diakuiserta penyisihan piutang yang diragukan.Demikian juga, untuk pendapatan pembiayaankonsumen, disajikan setelsh dikurangi denganbagian yang merupakan hak bank-bank dalamrangka transaksi-transaksi yang tersebut diatas.

c. Short-Term Investments

Investments in equity securities listed in thestock exchanges, which are considered bymanagement as “Trading” securities, arestated at market value in accordance withSFAS No. 50, ‘Accounting for CertainInvestments in Securities’~ Any gains orlosses arising from appreciation of or declinein market values of such securities arecredited or charged to current operations.

In vestments in equity securities, which areconsidered by management as ‘¶available-for-sale” securities, are stated at their netrealizable value (fair market value) inaccordance with the provisions of theStatement of the Financial AccountingStandards (SFAS) No. 50, ‘Accounting forInvestments in Certain Securities’~ Unrealizedgains (losses) on appreciation (decline) inmarket values of such securities are presentedin separate account under the Shareholders’Equity section of the balance sheets, and wi/Ibe credited or charged to current operationswhen realized.

d. Accounting for Consumer Financing

Consumer financing receivables are stated netof unearned consumer financing income,allowance for doubtful accounts and theportion financed by banks in relation with thedistribution of Small Scale Business Loans(KUK), take over of receivables andassignment of the Company as servicingagent, and joint financing. A/so, consumerfinancing income is stated net of the portion ofincome earned by the co-financing banks inrelation with the KUK transactions referred toabove.



PT ADIRA DINAMIKA MULTi FINANCECATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN



PTADIRA DINAMIKA MULTI FINANCENOTES TO THE FINANCIAL STA TEMENTS


(Expressed in Thousands ofRupiah, UnlessOtherwise Stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANTPOLICIES (continued)

ACCOUNTING

Pembiayaan Konsumen

Pendapatan pembiayaan konsumen yangbelum diakui, yang merupakan selisih antarajumlah keseluruhan pembayaran angsuranyang akan diterima dan konsumen denganjumlah pokok pembiayaan konsumen, akandiakui sebagai pendapatan sesuai denganjangka waktu perjanjian pembiayaankonsumen berdasarkan tingkat pengembalianberkala dan piutang pembiayaan konsumen.Pendapatan pembiayaan konsumendinyatakan sebesar pendapatan bersih setelahdikurangi bagian pendapatan milik bank-banksehubungan dengan transaksi penerusanpinjaman (KUK) yang disebutkan di atas.

Pelunasan sebelum masa pembiayaankonsumen berakhir dianggap sebagai suatupembatalan perjanjian pembiayaan konsumendan aba atau rugi yang timbul diakui dalamlaporan aba rugi tahun berjalan.

Pendapatan administrasi merupakanpendapatan yang diperoleh dan konsumenpada saat perjanjian pembiayaan konsumenpertama kali ditandatangani.

Pendapatan provisi merupakan pendapatanyang diperoleh dan perusahaan asuransi padasaat kendaraan yang digunakan sebagaijaminan pembiayaan konsumen diasuransikanyaitu pada saat perjanjian pembiayaankonsumen pentama sekali ditandatangani.

Perusahaan berhak menentukan tingkat bungayang Iebih tinggi ke konsumen danipada tingkatbunga yang ditetapkan oleb bank-banksehubungan dengan transaksi kenjasamapenerusan pinjaman, pengambilalihan piutangdan penunjukan selaku pengelola piutang,senta kerjasama pembiayaan bersama.Selisihnya merupakan pendapatan dantransaksi-transaksi tersebut bagi perusahaandan disajikan sebagai “PendapatanPembiayaan Konsumen” pada laporan abarugi tahun berjalan.

d. Accounting for Consumer Financing(continued)

Unearned consumer financing income, whichis the excess of aggregate installmentpayments collectible from the customers overthe cost of the financed assets, is recognizedas income over the terms of the respectiveagreements at a constant periodic rate ofreturn on the net consumer financingreceivab/es. Consumer financing income isstated net of the portion of income earned bythe co-financing banks in relation with the KUKtransactions referred to above.

Early terminations are treated as cance/lationsof the existing consumer finance contracts,and the resulting gains or losses are creditedor charged to current operations.

Administrative income is accrued by the timethe consumer finance contracts are signed.

Provision income is accrued when theconsumer finance contracts are signed and thevehicles being financed are insured with aninsurance company

The Company is a/lowed to set interest ratesto customers over the interestpaid to banks inrelation with transactions for distribution ofsma/l scale business loans (KUK), take over ofreceivab/es and assignment of the Companyas servicing agent, and joint financingtransactions related to chanelling agreements.The excess of interest from those transactionsis income for the Company and is presentedas part of “Consumer Financing Income’ in thestatements of income.

d. Akuntansi(lanjutan)

Loporan Tohunan Adira Finance 2003 59









ACCOUNTING

e. Penyisihan Piutang yang Diragukan

Perusahaan membentuk penyisihan piutangyang diragukan berdasarkan persentasetertentu dan piutang pembiayaan bersih, yangditentukan berdasarkan hasil penelaahanterhadap keadaan akun piutang masing-masing konsumen, termasuk pihak yangmempunyai hubungan istimewa, pada akhirtahun. Piutang yang tak tertagih dihapuskanpada saat terjadinya. Penerimaan dan piutangyang telah dihapusbukukan diakui sebagai“Pendapatan Lain-lain” pada saat terjadinya.

f. Transaksi dengan Pihak yang MempunyalHubungan Istimewa

Perusahaan mempunyai transaksi denganpihak-pihak yang mempunyal hubunganistimewa sebagaimana dimaksudkan dalamPSAK No. 7 mengenai “Pengungkapan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa”.

Transaksi dengan pihak yang mempunyaihubungan istimewa berkenaan denganbeberapa akun dalam laporan keuangan, yaitupiutang pembiayaan konsumen, piutang lain-lain, hutang lain-lain, pendapatan pembiayaankonsumen dan pendapatan bunga.

Seluruh transaksi yang signifikan denganpihak-pihak yang mempunyai hubunganistimewa, balk yang dilakukan dengan maupunyang tidak dilakukan dengan persyaratan dankondisi normal sebagaimana yang dilakukandengan pihak ketiga, telah diungkapkan dalamcatatan yang bersangkutan.

g. Biaya Dibayar di Muka

Biaya dibayar di muka dibebankan sesuaimasa manfaat masing-masing biaya yangbersangkutan dengan menggunakan metodegaris lurus.

h. Aktiva Tetap

Aktiva tetap, kecuali tanah, dinyatakansebesar biaya perolehan dikurangi akumulasipenyusutan. Penyusutan dihitung denganmenggunakan metode garis lurus (straight-linemethod) berdasarkan taksiran masa manfaatekonomis aktiva tetap sebagai benikut:

e. Allowance forDoubtful Accounts

The Company provides a/lowance for doubtfulaccounts using certain percentage of netfinancing receivables, based on a review of thestatus of individual receivable accounts,including those from related party, at the endof the year Doubtful accounts are written-offwhen determined to be uncollectible. Recoveryof accounts previously written-off arerecognized as “Other income” by the time theyare recovered/collected.

f. Transactions with Related Parties

The Company has transactions with entities,which are regarded as having specialrelationships as defined under the Statementof Financia/ Accounting Standards (SPAS)No. 7, “Related Party Disclosures”

The extent of the transactions with relatedparties relates to some accounts in thefinancia/ statements, including consumerfinancing receivab/e, other receivables, otherpayables, consumer financing income andinterest income.

AI/ significant transactions with related parties,whether or not consummated under terms andconditions similar to those with third parties,are disclosed herein.

g. Prepaid Expenses

Prepaid expenses are charged to operationsover the periods benefited using the straight-line method.

h. Propertyand Equipment

Property and equipment, except for land, arestated at cost less accumulated depreciation.Depreciation is computed using the straight-/ine method over the estimated useful lives ofthe assets as follows:










ACCOUNTING

BangunanPeralatan dan perabot kantorKendaraanPartisi dan interior

h. Propertyand Equipment (continued)

TahunlYears

2055.5

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehandan tidak diamortisasi.

Semua biaya yang terjadi sehubungan denganperolehan tanah antara lain, biaya notaris,survei lokasi, biaya pengukuran dan pajak-pajak yang berhubungan dengan hal tersebut,ditangguhkan dan disajikan terpisah dan biayaperolehan tanah. Beban tangguhan tersebutdiamortisasi selama masa manfaat hak atastanah yang bersangkutan denganmenggunakan metode garis lurus.

Aktiva dalam penyelesaian dinyatakan sebesarbiaya perolehan dan disajikan sebagai bagiandan akun “Aktiva Tetap” pada neraca.Akumulasi beban yang terjadi akandikiasifikasikan ke masing-masing aktiva tetapyang bersangkutan pada saat aktiva tersebutselesai dikerjakan dan siap digunakan.

Biaya perbaikan dan pemeliharaan rutindibebankan pada laporan aba rugi pada saatterjadinya; pemugaran dan penambahandalam jumlah signifikan dan yangmeningkatkan manfaat aktiva tetapsebagaimana dipersyaratkan dalam PSAKNo. 16 mengenai “Aktiva Tetap”, dikapitalisasike akun aktiva tetap yang bersangkutan.Aktiva tetap yang sudah tidak dipergunakanlagi atau yang dijual, nilai tercatat danakumulasi penyusutannya dikeluarkan dankelompok aktiva tetap yang bersangkutan danaba atau rugi yang terjadi disajikan dalamlaporan aba rugi pada tahun yangbersangkutan.

BuildingsFurniture, fixtures and office equipment

Transportation equipmentImprovements

Land is stated at cost and not depreciated.

All incidenta/ costs and expenses incurred inconnection with the acquisitions of landrights,such as, land measurement fees, notarial fees,taxes and other related expenses, are deferredand presented separately from the mainacquisition cost of the land. The deferred costsand expenses mentioned above are amortizedusing the straight-line method over the legalterm of the re/ated landrights.

Construction in progress is stated at cost andpresented under “Property and Equipment” inthe balance sheets. The accumulated costswi/I be reclassified to the appropriate propertyand equipment account when construction iscompleted and the asset is ready for itsintended use.

The cost of maintenance and repairs ischarged to income as incurred; significantrenewals and betterments, as explained inSEAS No. 16, “Fixed Assets and OtherAssets’s are capitalized. When assets areretired or othenA’ise disposed of, their cost andthe related accumulated depreciation areremoved from the accounts and any resultinggain or loss is reflected in the statements ofincome.

h. Aktiva Tetap (lanjutan)

Lap oran Tohunon Adira Finance 2003 61





PTADIRA pINAMIKA MULTI FINANCENOTES TO THE FINANCIAL STA TEMENTS




ACCOUNTING

Penurunan Nilal Aktiva

Sesuai dengan PSAK No. 48, “Penurunan NilaiAktiva”, mengharuskan nilai aktiva dikaji ulangatas kemungkinan penurunan pada nilaiwajarnya yang disebabkan oleh peristiwa atauperubahan keadaan yang menyebabkan nilaitercatatnya mungkin tidak dapat dipulihkan.

j. Penyertaan Saham

Penyertaan saham Perusahaan denganpersentase pemilikan paling sedikit 20% tetapitidak lebih dan 50% dicatat dengan metodeekuitas (equity method). Dengan metode mi,penyertaan dinyatakan sebesar biayaperolehannya dan ditambah/dikurangi denganbagian atas aba atau rugi bersih dan dikurangidividen yang ditenima dan perusahaan asosiasisejak tanggal perolehan.

k. Aktiva Diambil AIih

Aktiva diambil alih dicatat sebesar nilaiperolehan bersih yaitu nilai saldo piutang yangtertunggak setelah dikurangi denganpenyisihan penurunan nilal. Penyisihanpenurunan nilai ditetapkan sebesar selisihantara nilai perolehan dengan harga jualminimum yang ditentukan atas aktiva diambilalih tersebut. Apabila aktiva diambil alihtersebut dijual, maka nilai tercatat aktivatersebut dikeluarkan dan akun yangbersangkutan dan selisih antara harga jualdengan nilai yang dicatat, dibukukan padalaporan aba rugi tahun yang bersangkutan.

Biaya Emisi Obligasi

Biaya yang terjadi sehubungan denganpenawaran emisi obligasi Perusahaan dengantingkat bunga tetap kepada masyarakatdikurangkan langsung dan hasil emisi dalammenentukan hutang obligasi bersih yangbersangkutan. Biaya emisi tersebutditangguhkan dan diamortisasi selama jangkawaktu obligasi tersebut dengan menggunakanmetode ganis lurus.

L Impairment in Asset Value

In compliance with SFAS No. 48, “Impairmentin Asset Value”, asset values are reviewed forany impairment and possible writedown totheir fair values whenever events or changesin circumstances indicate that the carryingvalue may not be fully recovered.

f Investment in Shares

Investments in which the Company hasownership interests of at least 20% but notexceeding 50% are accounted for by theequity method, whereby the cost of investmentis increased or decreased by the Company’sshare in net earnings (losses) of theassociates and reduced by dividends receivedsince the date of acquisition.

k. RepossessedAssets

Repossessed assets are stated at their netrealizable value, which represents acquisitioncost less allowance for decline in value ofassets. Provision for decline in value is basedon the excess of the acquisition cost and theminimum selling price of the repossessedassets disposed determined by the Company.When the repossessed assets are disposed of,their carrying values are removed from theaccounts and any resulting gains or losses arecredited orcharged to current operations.

Bonds Issuance Costs

Costs incurred in connection with theCompany’s public offering of its bonds withfixed interest rate were offset directly from theproceeds derived from such offering indetermining the related net bonds payable.Bonds issuance costs are deferred andamortized over the term of the bonds using thestraight-line method.






PTADIRA DINAMIKA MUL TI FINANCENOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS



2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan)

m. Pengakuan Pendapatan dan Beban

Perusahean mengakui pendapatanpembiayaan konsumen soda pendapatanadministrasi dan provisi seperti yang dijelaskanpada Catatan 2d di atas. Pendapatan dendaatas keterlambatan pembayaran angauranpembiayaan konsumen diakui pada saatrealisasi.

Beban diakui pada saat terjadinya.

n. Kesejahteraan Karyawan

F’ada tanggal 31 Desember 2003, Perusahaanmencatat estimasi kewajiban untukPenyelesaian Pemutusan Hubungan Kerja danPenetapan Lang Pesangon, PenghargaanMasa Kerja dan Ganti Kerugian Karyawanberdasarkan Undang-undang KetenagakerjaanNo. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003, yangmenggantikan Keputusan Menteri TenagaKerja No. Kep-150/Men/2000 (Kep-iSO)tanggal 20 Juni 2000. Pada tahun 2002,penyisihan atas estimasi kesejahteraankaryawan tersebut dicatat berdasarkanKeputusan Menteri Tenaga KerjaNo. Kep-150/Men/2000 tanggal20 Juni 2000.

Berdasarkan Undang-undang Ketenaga-kerjaan dan Keputusan Menteri Tenaga Kerjatersebut, Perusahaan diharuskan untukmembayar uang pesangon, uang penghargaanmasa kerja dan ganti kerugian kepadakaryawan apabila persyaratan yang ditentukanpada Undang-undang No. 13/2003 danKep-1 50 tersebut terpenuhi. Penyisihanberdasarkan Undang-undang No. 13/2003 danKep-1 50 meliputi biaya jasa kini dan amortisasibiaya jasa laIu. Penyisihan sehubungan biayajasa Ialu, ditangguhkan dan diamortisasiselama sisa masa kerja rata-rata karyawanyang memenuhi syarat. Jumlah estimasikewajiban (terdiri dan biaya jasa Ialu dan biayajasa kini) setelah dikurangi jumlah yang tidakdiamortisasi atas biaya jasa Ialu yangditangguhkan disajikan sebagai”EstimasiKewajiban untuk Manfaat Pensiun dan UangPesangon Karyawan” pada neraca.

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES (continued)

m. Revenue andExpense Recognition

The Company recognizes revenue onconsumer financing and provision andadministration fee on the basis explained inNote 2d above. Penalty and late charges fromcustomer installment are recognized in theperiod when these are earned.

Expenses are recognized when these are

incurred.

n. Employees’ Benefits

As of December SI, 2003, the Companyrecorded the estimated liabilities foremployees’ separation, gratuity andcompensation benefits as required under lawNo. 13/2003 dated March 25, 2003 whichreplaced the Ministry of Manpower Decree No.Kep-lbOIMen/2000 (Kep-150) dated June 20,2000. In 2002, the Company recorded theestimated liabilities for employees’ separation,gratuity and compensation benefits based onthe Ministry of Manpower DecreeNo. Kep-150/Men/2000 dated June 20, 2000.

Under the said Law and MOM decree,companies are required to pay separation,gratuity and compensation benefits to theiremployees if the conditions specified in thesaid law No. 13/2003 and Kep-150 decree aremet. Total provisions to comply with therequirements of Law or MOM decree includecurrent service costs and amortization of pastservice costs. Provisions made pertaining topast service costs were deferred andamortized over the average remaining serviceyears of the qualifed employees. The totalestimated liability (consisting of past send’iceand current service costs) is presented net ofthe unamortized balance of the relateddeferred past service costs as “EstimatedLiabilities for Employee’s Benefits” in balancesheet.

Laporan Whunon Adira Finance 2003 63









ACCOUNTING

o. Transaksi dan Saldo dalam Mata UangAsing

Transaksi dalam mata uang asing dicatatberdasarkan kurs yang berlaku pada saattransaksi dilakukan. Pada tanggal neraca,aktiva dan kewajiban moneter dalam matauang asing disesuaikan ke dalam Rupiahberdasarkan kurs tengah rata-rata yangdipublikasikan oleh Bank Indonesia pada hanterakhir transaksi perbankan pada tahuntersebut dan aba atau rugi selisih kurs yangtenjadi dikreditkan atau dibebankan padaoperasi tahun berjalan.

Pada tanggal 31 Desember 2003 dan 2002,nilai kurs tengah mata uang asing yangdigunakan masing-masing adalab RpS.465dan 8p8.940 (Rupiah penuh) untuk US$1.

p. Beban (Manfaat) Pajak Penghasilan

Hutang pajak tangguhan dicatat denganmenggunakan metode hutang untuk semuaperbedaan temporer yang timbul antara jumlahaktiva dan kewajiban berbasis pajak dengannilai tercatatnya menurut laporan keuangan.Tanif pajak yang berlaku saat mi dipakai untukmenentukan pajak tangguhan.

Aktiva pajak tangguhan yang berhubungandengan saldo rugi fiskal yang belum digunakandiakui apabila besar kemungkinan bahwajumlah aba fiskal pada masa mendatang akanmemadai untuk dikompensasi dengan saldorugi fiskal yang belum digunakan.

Koreksi terhadap kewajiban perpajakan diakuisaat Surat Ketetapan Pajak diterima atau jikamengajukan keberatan, pada saat keputusanatas keberatan tersebut telah ditetapkan.

0. Foreign Currency Transactions andBalances

Transactions involving foreign currencies arerecorded in Rupiah amounts at the rates ofexchange prevailing at the time thetransactions are made. At balance sheet date,monetary assets and liabilities denominated inforeign currencies are adjusted to reflect thelast published prevailing rate of exchange byBank Indonesia for the year The resultinggains or losses are credited or charged tocurrent operations.

As of December 31, 2008 and 2002, theexchange rates used were RpB,465 andRpB,940 (full amount) to US$1, respectively

p. Income Tax Expense (Benefit)

Deferred income tax is provided, using theliability method, on all temporary differencesarising between the tax bases of assets andliabilities and their carrying values for financialreporting purposes. Currently enacted orsubstantively enacted tax laws are used asbasis to measure deferred income tax.

Deferred tax assets relating to the carryforward of unused tax losses are recognizedtothe extent that it is probable that future taxableprofit will be available against which theunused tax losses can be utilized.

Amendments to taxation obligations arerecorded when an assessment is received or,if appealed against when the results of theappeal are determined.




31 Deseniber 2003Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun 2002



December 31, 2002With ComparativeFigures for 2002



ACCOUNTING

q. Segment Information

Pada tahun 2000, Ikatan Akuntan Indonesiamengeluarkan revisi atas PSAK No. 5,“Pelaporan Segmen’, yang berlaku efektifmulai tanggal 1 Januari 2002. Standar mimemberikan pedoman yang Iebih rinci untukmenetapkan segmen usaha dan segmengeografis yang harus dilaporkan. Informasikeuangan dilaporkan berdasarkan informasiyang digunakan oleh manajemen dalammengevaluasi kinerja setiap segmen danmenentukan pengalokasian sumber daya.Sehubungan dengan mi, informasi segmenpada laporan keuangan disajikan berdasarkanpengklasifikasian umum atas daerahpemasaran sebagai segmen geografis.Rincian informasi segmen tersebutdiungkapkan dalam Catatan 27.

r. Laba Bersih Per Saham Dasar

Sesuai dengan PSAK No. 56, “Laba perSaham, aba bersih per saham dasar dihitungdengan membagi aba bersih dengan jumlahrata-rata tertimbang saham yang ditempatkandan disetor penuh pada tahun yangbersangkutan, yaitu 100.000.000 sahammasing-masing pada tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2003 dan 2002.

s. Penggunaan Estimasi oleb Manajemen

Penyajian laporan keuangan sesuai denganprinsip akuntansi yang berlaku umum diIndonesia mewajibkan pihak manajemen untukmembuat estimasi dan asumsi yang akanmempengaruhi jumlah aktiva dan kewajibanyang dilaporkan serta jumlah pendapatan danbeban yang dilaporkan selama periodepelaporan. Hasil yang sebenarnya dapatberbeda dengan jumlah yang diperkirakan.

3. KAS DAN SETAHA KAS

Akun mi terdiri dan:

2003

KasDalam flupiah

Dalam Dolar AS (US$1 00.000)

Sub-jumlah

15 .094. 153

846.500

15.940.653

In 2000, the Indonesian Institute ofAccountants issued the revised SFAS No. 5,“Segment Reporting” which became effectiveJanuary I, 2002. This standard provides amore detailed guidance for identifyingreportable business segments andgeographical segments. The financialinformation is reported based on theinformation used by management in evaluatingthe performance of each segment anddetermining the allocation of resources.Accordingly, the segment information in thesefinancial statements is presented based ongeographical segment as the primary businesssegment The financial segment information ispresented in Note 27.

r. Net Earnings Per Share

In accordance with SFAS No. 56, “Earningsper Share’~ basic net income per share iscomputed by dividing net income, by theweighted-average number of sharesoutstanding during the periods, which is100,000,000 shares as of December 31, 2003and 2002.

s. Use of Estimates by management

The financial statements have been preparedin accordance with generally acceptedaccounting principles and practices inIndonesia that require the management tomake estimation and assumption which willaffect the amount of assets and liabilitiesreported, including reported expenses andrevenues of the current period. The actualresults could be different from the estimatesand assumptions made.

3. CASHAND CASH EQUIVALENTS

This account consists of:

2002

9.480.758

894.000

10.374.756

In RupiabIn US Dollar (us$100,000)

Cash

Sub-total

q. Informasi Segmen

Laporon Thhunon Adira Finance 2003 65

The original financial statements induded herein are in Indonesianlanguage.







3. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

2003

BankPihak ketiga

PT Bank Central Asia TbkPT Bank Mega TbkPT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia

(Persero) TbkPT Bank AkitaPT Bank Niaga TbkPT Bank Umum TuguPT Bank Pembangunan DaerahPT Bank Internasional Indonesia TbkPT Bank Permata TbkPT Bank Bumiputera IndonesiaPT Bank Lippo TbkPT Bank NISP TbkPT Bank Pan Indonesia TbkPT Bank PikkoThe Hongkong and Shanghai Banking

Corporation Ltd., JakartaPT Bank Ada Niaga Kencana

Sub-jumlah

Setara kas - deposito berjangkaPihak ketiga

PT Bank Central Asia TbkPT Bank Akita

Sub-jumlah

Jumlah

32.256.14613.696.37510.342.0253.710.976

3.679.6541.383.6731.118.267

374.168191.777183.867166.320137.58742.13633 .73 1

9.6631.140

67.327.505

19.500.000

10 .000

19 .5 10.000

102.778.158

3. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2002

17.676.8988.342.9907.430.1711.706.875

2.220.477983.312

2.00886.252

179.965145.26592.484

142.247153.993

7.977

994.8894.596

40.170.399

19.500.00010. 000

19.510. 000

70.055.155

Cash in banksThird pa riles

PT Bank Central Asia TbkPTBankMega Tbk

PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank Mandiri (Fersero) Tbk

PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk

PT Bank AkitaPT Bank Niaga Tbk

PT Bank Umum TuguPT Bank Pembangunan Daerah

PT Bank lnternasional Indonesia TbkPT Bank Permata Tbk

PT Bank Bumiputera IndonesiaPTBankLippo TbkPTBankNISP Tbk

PT Bank Pan Indonesia TbkPT Bank Pikko

The Hongkong and Shanghai BankingCorporation Ltd., Jakarta

PT Bank Ada Niaga Kencana

Sub-total

Cash equivalents - time depositsThird parties

PT Bank Central Asia TbkPT Bank Akita

Sub-total

Total

Jangka waktu deposito berjangka adalah 1 (satu)bulan dan diperpanjang secara otomatis dengansuku bunga per tahun berkisar antara 7,25%sampai dengan 15,20% untuk tahun 2003 danantara 6,80% sampai dengan 15,20% untuk tahun2002.

4. DEPOSITO BERJANGKA

Akun mi merupakan deposito berjangka yangditempatkan pada bank sebagai berikut:

2003Pihak ketiga

PT Bank Danamon Indonesia Tbk

Jumlah

7.500.000

7.600.000

Time deposits, which have terms of 1 (one) monthand are automatically rolled-over, earn annualinterest at rates ranging from 7.25% to 15.20% perannum in 2003 and from 6.80% to 15.20% perannum in 2002.

4. TIME DEPOSITS

This account consists of time deposits placed in thefollowing bank

2002

9.822.773

9.622.773

Third party

PT Bank Danamon Indonesia Tbk

Total









4. DEPOSITO BERJANGKA (lanjutan)

Jangka waktu deposito berjangka tersebut adalab I(satu) bulan dan diperpanjang secara otomatisaorta memperoleh tingkat bunga tahunan berkisarantara 7,00% sampai dengan 15,20% untuk tahun2003 dan antara 12,50% sampai dengan 15,20%pada tahun 2002.

Pada tahun 2003, deposito berjangka digunakansebagai jaminan atas pinjaman yang diterima danPT Bank Danamon Indonesia Tbk (BDI),sedangkan pada tahun 2002, deposito berjangkadigunakan sebagal jaminan atas pinjaman yangditerima serta perjanjian kerjasama dani/denganBDI (Catatan 12b dan 25c).

5. INVESTASI JANOKA PENDEK

4. TIME DEPOSITS (continued)

Time deposits, which have terms of 1 (one) monthand are automatically rolled-over, earn annualinterest at rates ranging from 7.00% to 15.20% in2003 and 12.50% to 15.20% in 2002.

In 2003, these time deposits are pledged ascollateral to fund borrowings facilities from PTBankDanamon Indonesia Tbk (BDI), while in 2002,these time deposits are pledged as collateral tofund borrowings and cooperation agreementfacilities from/with BDI (Notes 12b and 25c).

5. SHORT-TERMINVESTMENTS

Akun mi merupakan saham yangefek dan dibeli oleh Perusahaansaham:

tercatat di bursayang terdiri atas

2003

This account represents securities listed in stockexchange owned by Company as follows:

2002

Tersodia untuk dijualPT Bank Mega Tbk

DiperdagangkanPT Bank Mega Tbk

Jumlah

17.199.688

17.199.688

Pada tanggal 31 Desember 2003, aba ataskenaikan nilai pasar adalah sejumlah Rp2.243.438dan dicatat sebagai “Laba Belum Direalisasi AtasKenaikan Nilai Pasar dan Investasi JangkaPendek pada bagian okuitas dalam neraca.

Pada tanggal 31 Desember 2002, rugi ataspenurunan nilai pasar adalah sejumlab Rp747.813dan dicatat sebagai “Rugi Belum Direalisasi AtasPenurunan Nilai Pasar dan Investasi JangkaPendek’ pada bagian Beban Lain-lain pada laporanaba rugi (Catatan 23).

Sebesar 66,86% dan saham PT Bank Mega Tbkyang dimiliki Perusahaan tersebut digunakansebagai jaminan atas hutang kepada PT BankMega Tbk (Catatan 12d).

14.956.250

14.956.250

Available for salePTBankMega Tbk

TradingPT Bank Mega Tbk

Total

The unrealized gain arising from market valueappreciation of Rp2,243,438 as of December 31,2003, is presented as “Unrealized Gain Due ToIncrease In Market Value of Available-for-SaleSecurities” under the Shareholders’ Equity sectionof the balance sheets.

The unrealized loss arising from market valuedepreciation of Rp747,813 as of December 31,2002 is presented as “Unrealized Loss Due ToDecrease in Market Value Of Short-TermInvestments” under the Other Expenses section instatements of income (Note 23).

66.86% ofMega Tbkborrowings(Note 12d).

the investment securitiesare pledged as collateralfacilities from PT Bank

in PT Bankto the fundMega Tbk

Lap oran Tahunan Adira Fin once 2003 67








6. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN


2003

6. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES

The details of this account are as follows:

2002

Piutang pembiayaan konsumenPihak ketigaPihak yang mempunyai hubungan

istimewa (Catatan 26)

Dikurangi:Bagian pinjaman yang diblaysi

bank-bank sehubungan dengantransaksi penerusan pinjaman,pengambilalihan piutang danpenunjukan selaku pengelolapiutang serta pembiayaanbersama (Catatan 25)

Pendapatan pembiayaan konsumen

yang belum diakui

Sub-jumlah

Penyisihan piutang pembiayaankonsumen yang diragukan

5.135.047.968

167.499.481

(2.831.394.432)

(1.326.791.291)

1.144.361.726

(32.361.726)

2.776.544.573

(1.725.586.948)

(702.475.675)

348.481.950

(8.951.746)

Consumer financing receivablesThird parties

Related parties (Note 26)Less:

Portion ofreceivable financed bybanks in relation with transactions

for distribution of small scalebusiness loans (KUK), take over

receivables and assignment of theCompany as sen/icing agent,and joint financing (Note 25)

Unearned consumer financingincome

Sub-total

Allowance for doubtful accounts

Piutang Pembiayaan Konsumen -

Bersih 1.112.000.000

Akun mi sebagian besar merupakan piutang yangtimbul dan kegiatan pembiayaan dalam bentukpenyediaan kendaraan bermotor kepadakonsumen dengan pembayaran angsuran secaraberkala dan memperoleh tingkat bunga efektiftahunan berkisar antara 32,00% sampai dengan34,00% pada tahun 2003 dan antara 34,00%sampai dengan 3600% pada tahun 2002.

Piutang pembiayaan konsumen kepada pihak yangmempunyai hubungan istimewa dilakukan dengansyarat dan kondisi normal sebagaimana yangdilakukan dengan pihak ketiga (Catatan 26).

Angsuran piutang pembiayaan konsumen yangakan diterima dan pelanggan sesuai dengantanggal jatub temponya adalah sebagai berikut:

Jatuh Tempo Dalam Waktu

<1 tahun1-2 tahun> 2 tahun

339.630.204consumer Financing Receivables -

Net

This account mainly represents interest bearingreceivables arising from financing activities in theform of providing motorcycles and automobile toend users with periodic installment paymentschedule, which earn annual interest at ratesranging from 32.00% to 34.00% in 2003 and34.00% to 36.00% in 2002.

Consumer financing transactions with relatedparties are consummated under terms andconditions similar to those transacted with thirdparties (Note 26)

The installment receivables, which are due forcollection from customers in accordance with theirdue dates, are as follows:

2003

2.992.947.8912.267.968.656

41.630.902

Jumlah Piutang PembiayaanKonsumen 5.302.547.449

2002

1.608.700.731872.100.850295.742.992

2.776.544.573

Due Dates In

< I yearI- 2 years> 2 years

Total Consumer FinancingReceivables









6. PIUTANG PEMBIAVAAN KONSUMEN (lanjutan) 6. CONSUMER(continued)

FINANCING RECEIVABLES

Analisa umur piutang pembiayaan konsumenadalah sebagai berikut:

2003

5.202.347.956Belum jatuh tempo

Lewatjatuh tempo:1-30 han31-60 han61-90 hanLebih dan 90 han

44.665.65118 .874. 1547.682.943

28.976.745

5.302.547.449Jumlah

The detailed aging analysis of the installmentportion of consumer financing receivables is asfollows:

2002

2.738.469.307

15.34 1 .4398.704.1502.820.633

11.209.044

2.776.544.673

Current

Overdue:1-30 days

31-60 days6 1-90 days

More than 90 days

Total

Perubahan penyisihan piutang pembiayaan

konsumen yang diragukan adalah sebagai berikut:

2003

Saldo awal tahunPenyisihan selama tahun benjalan

(Catalan 21)Penghapusan piutang tak tertagih

selama tahun berjalan

Saldo Akhir Tahun

8.951.746

60.383.638

(36.973.658

)

32.361.726

Persentase penyisihan piutang pembiayaankonsumen yang diragukan terhadap piutangpembiayaan konsumen bersih adalah sebesar2,83% dan 2,57% masing-masing pada tanggal31 Desember 2003 dan 2002.

Berdasarkan hasH penelaahan keadaan piutangpembiayaan konsumen pada akhir tahun,manajemen berpendapat bahwa jumlah penyisihanpiutang pembiayaan konsumen yang diragukan diatas adalah cukup untuk menutup kerugian yangmungkin timbul dan tidak tertagihnya piutangpembiayaan konsumen.

Piutang pembiayaan konsumen sebesarRp564.409.930 dan Rp320.707.1 80 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2003 dan 2002digunakan sebagai jaminan atas hutang banksebagaimana disebutkan dalam Catatan 12dan sebesar Rp500.000.000 pada tanggal31 Desember 2003 digunakan sebagai jaminanhutang obligasi sebagaimana disebutkan dalamCatatan 18.

The changes in the balance of the related

allowance for doubtful accounts are as follows:

2002

Balance at beginning of year

9.089.039

(137.293)

8.951.746

Provision during the year (Note 21)

Write-offduring the year

Balance at End of Year

The percentages of allowance for doubtfulaccounts to the net financing receivables are2,83% and 2.57% as of December 31, 2003 and2002, respectively

Based on a review of the status of individualreceivable accounts at the end of the year,management is of the opinion that the aboveallowance for doubtful accounts is adequate tocover the possible losses that may arise from non-collection of the accounts.

Consumer financing receivables amounting toRp564,409,930 and Rp320,707,180 are used ascollateral to fund borrowings as of December 31,2003 and 2002, respectively, as disclosed inNote 12, while the portion equivalent toRp500, 000,000 is used as collateral to long termbonds payable as of December 31, 2003, asdisclosed in Note 16.

Laporan Tahunan Adira Finance 2003 6~








6. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN (lanjutan) 6. CONSUMER(continued)

FINANCING RECEIVABLES

Sebagai jaminan atas piutang pembiayaankonsumen yang diberikan, Perusahaan menerimajaminan dan konsumen berupa Bukti PemilikanKendaraan Bermotor (BPKB) atas kendaraanbermotor yang dibiayai.

7. PIUTANG LAIN-LAIN


2003

Pihak yang mempunyal hubungan istimewa(Catatan 26)

Pihak ketigaPiutang penjualan aktiva tetapBiaya pengurusan titipanKlaim asuransiPiutang karyawanPengurusan surat-suratPiutang bunga deposito berjangkaLain-lain (masing-masing di bawah

Pp 150.000)

Jumlah pihak ketiga

Jumlah Piutang Lain-lain

Consumer financing receivables are secured by theCertificates of Ownership (BPKB) of the vehiclesfinanced by the Company

7. OTHER RECEIVABLES

This account consists of:

2002

108.545.969

5.649.4352.842.4571.583.889

343.524229.153167.933

1.689.735

12.506.126

121.052.095

197.424131.534249.512137.204279.100

503.068

1.497.842

1.497.842

Related party (Note 26)

Third partyReceivable from sale of fixed assets

Repossessed assets expensesInsurance claim

Employee receivableLicensing

Interest receivable from time deposits

Others (below Rpl5O,000 each)

Totaithird party

Total Other Receivables

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akunpiutang lain-lain pada akhir tahun, manajemenberpendapat bahwa semua piutang lain-lain dapattertagih dan tidak diperlukan penyisihan piutangragu-ragu.

Piutang lain-lain kepada pihak yang mempunyaihubungan istimewa merupakan piutang yangterjadi akibat sebagaimana disebutkan dalamCatatan 26.

8. BIAVA DIBAVAR DI MUKA SERTA UANG MUKA

DAN JAMINAN


2003

Biava dibavar di mukaProvisi dan administrasi hutang bankklan dan promosiSewsAdministrasi motorLain-lain (masing-masing di bawah

RpSOO.000)

Sub-jumlsh

26.097.77021 .714.26613.292.4372.448.751

4.183.093

67.736.317

Based on a review of the status of individualreceivable accounts at the end of the year,management is of the opinion that all otherreceivables are fully collectible and no allowancefor doubtful accounts is necessary.

The nature of other receivables from related partiesis discussed further in Note 26.

& PREPAID EXPENSES AND ADVANCE PAYMENT

This account consists ot

2002

Prepaid exoenses31.661.069 Provision and administration fees of loan

1.145.343 Promotion and advertisement4.708.423 Rent

517.450 Motorcycle administration

2.738.100

40.770.385

Others (below Rp500,000 each)

Sub-total









8. BIAVA DIBAVAR DI MUKA SERTA UANG MUKADAN JAMINAN (lanjutan)

2003

Uano muka dan ammanJaminan sewa kantorJaminan teleponTanahLain-lain (masing-masing di bawah

Rp2S.000)

Sub-jumlah

Jumlah

466.43497.000

34 .210

597.644

68.333.961

8. PREPAID EXPENSES AND ADVANCE PA YMENT(continued)

2002

382.79079.000

1.208.728

50. 671

Advance oavmentOffice rent

PhoneLand

Others (below Rp25,000 each)

1.72 1.189

42.491.574

Sub-total

Total

9. PENYERTAAN SAHAM 9. INVESTMENT IN SHARES

Mutasi investasi pada perusahaansebagai berikut:

asosiasi adalah The changes of the investment in shares in anassociated company are as follows:

Jumlah lercatat awal tahunPenambahan tahun berjalan:

Penambahan investasiRaglan atas aba bersih

Jumlah Tercatat Akhir Tahun

2003

3.115.346

22.500.0003.396.538

29.011.884

Pada bulan Oktober 2002, Perusahaan melakukanpenyertaan pada PT ITC Adira Multi Finance(lAME) sebanyak 2.500 saham atau Rp3.081 .016dengan persentase pemilikan 25%. Pada bulanJanuari 2003, Perusahaan menambahpenyertaannya pada IAMF sejumlah 22.500 sahamatau Rp22.500.000 dengan persentase pemilikanyang sama. Penyertaan mi dicatat dengan metodeekuitas. IAMF bergerak dalam bidang pembiayaankonsumen dan memulai kegiatan komersialnyasejak bulan Desember 2002. Bagian atas ababersih perusahaan asosiasi adalah sebesarRp3.396.538 dan Rp34.330 masing-masing untuktahun yang berakhir pada tanggal SI Dosember2003 dan 2002 yang disajikan sebagai”Bagianatas Laba Bersih Perusahaan Asosiasi” padalaporan aba rugi.

2002

3.081.016

34.330

3.115.346

Balance at beginning of-yearAdditions during the yearAdditional investmentEquity in net earnings

Balance at End of Year

In October 2002, the Company invested in PT ITCAdira Multi Finance (IAMF) by acquiring 2,500shares or Rp3,081,016 for a 25% ownership. InJanuary 2003, the Company made additionalinvestment in shares of lAME of 22,500 shares orRp22, 500,000 to maintain its percentage ofownership. The investment in shares is accountedfor by the equity method. IAMF is engaged inconsumer financing activities and started itscommercial operations in December 2002. Equityin net earnings of associated company amountedto Rp3,396,538 and Rp34,330 for the years endedDecember 31, 2003 and 2002, and recorded in“Equity in Net Earnings of Associated Company” inthe statements ofincome.

Loporon Tahunan Adira Finance 2003 71








10. PROPERTY AND EQUIPMENT

Akun mi terdiri dan: This account consists ot

2003

Saldo AwaitBeginning

Balance

Nilal TeroatatPemilikan LangsungTanahBangunanPeralatan dan perabot

kantorKendaraanPartial dan interior

Sub-jumlah

Aktlva dalarn penyelesaian

Tanab dan prasarana

,lumlah Nilal Tercatat

Akumulasi PenvusutanPemilikan LangaungBangunanPeralatan dan perabot

kantorKendaraanPartisi dan interior

7.702.6905.121.751

17.092.59616.136.0616 .965.255

53.020.353

16.544.398

69.564.751

1.063.013

8.238.5335.685.6763.634.304

Jumlah Akumulasi Penyusutan 18.621.526

Nilal Buku 50.943.225

Per,ambahantReklasitikasit

Additions!Re classification

10.674.933

14.302.7489.395.6047.020.800

41.394.082

3.971.534

45.365.616

563.284

3.914.8783.214.993I .81 6.938

9.510.093

PengurangantReklasifikasit

Deductions!Reclassification

765.584

1 57.75618.167.419

430.596

19.541.355

19.541.355

71 7.451

45.6847.627.747

197.428

8.588.310

Saldo AkhirtEnding

Balance

7.702.69015.0 11.100

31.237.5887.366.243

13.555.459

74.873.080

20.515.932

95. 389.012

carr’±nng ValiseDirect Ownership

LandBuildings

Furniture, fixtures and officeequipment


Sub-total

construction in progress

Land and infrastructure

Total carrying Value

Accumulated DepreciationDirect Ownership

908.846 BuildingsFurniture, fixtures and office

equipmentTransportation equipment

Improvements

12.107.7271 .272.9225.253.814

19.543.309

75.845.703

Total Accumulated Depreciation

Net Book Value

2002

Saido AwaitBeginning

Balance

NiIai TercatatPemilikan LangaungTanabBangunanPeralatan dan perabot

kantorKendarearPartisi dar, interior

Sub-ju mlah

7.702.6902.757.208

11.252.49312.480.6125.577.079

39.770.082

Aktiva dalam penyelesaianTanah dan prasarana

Jumlah Nilal Tercatat 39.770.082

PenambahantReklasifikasit

Additions!Reclassification

2.364. 543

5.915.4414.377.4531.401.928

14.059.365

16.544.398

30.603.763

PengurangantRekias if kasit

Deductions!Reclassification

Saldo AkhirtEnding

Balance

7.702.6905.121.751

75.338720.004

13.752

809.094

809.094

17.092.59616.138.0616.965.255

53.020.353

16.544.398

69.564.751

carrying ValueDirect Ownership

LandBuildings

Furniture, fixtures and officeequipment


Sub-total

Construction in progress

Land and infrastructure

Total carrying value

10. AKTIVA TETAP









10. AKTIVA TETAP (lanjutan) 10. PROPERTY AND EQUIPMENT (continued)

2002

Saldo AwallBeginning

Balance

Akumulasi PenvusutanPanillikan LangsungBangunanPeralatan dan perabot

kantorKendaraanPartisi dan interior

933. 993

6.015.6843.080. 1521.947.547

Jumlah Akumulasi Penyusutan 11.977.376

Penambahan/Reklasifikasil

Additions!Reclassification

Pengurangan/Reklasitikasi/Deductions!

Reclassification

129.020

2.247.2012.151.4051.689.865

6.817.491

24.352445.881

3.108

173.341

Saldo AkhirlEnding

Balance

Accumulated Deorec,at,onDirect Ownership

1.063.013 BuildingsFurnitura fixtures and office

equipmentTransportation equipment

Improvements

8.238.5335 .685.6763.634.304

18.621.526 Total Accumulated Depreciation

Nilal Buku 27.792.706

Beban penyusutan yang dibebankan pada laporanaba rugi untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2003 dan 2002 masing-masing adalah sejumlah Rp9.510.093 danRp6.817.491 (Gatatan 21).

50943.225

Depreciation chargedended December 31,Rp9,510,093 and(Note21).

Net Book value

to operations for the years2003 and 2002 amounted toRp6,817,491, respectively

Analisa aba yang timbul dan ponjualan aktiva tetapadalah sebagai berikut:

Harga jual

Nilai buku

Laba Penjualan Akilva Tetap

2003

11.571.560(11.477.833)

93.727

Laba penjualan aktiva tetap disajikan sebagai“Pendapatan Lain-lain” pada laporan aba rugi.

Pada tanggal 31 Desember 2003, Perusaliaanmemiliki HGB (Hak Guna Bangunan) yangmencakup luas tanah sekitar 41 hektar, denganjangka waktu hak secara legal akan berakhir antarataliun 2017 sampai dengan tahun 2027.Manajemen berpendapat bahwa hak kepemilikanatas tanah tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo.

Aktiva tetap tanah dan bangunan digunakansebagai jaminan dengan pemindahan hak secarafidusia atas fasilitas pinjaman dan Banksebagaimana dijelaskan pada Catatan 12, denganjumlah nilai buku sejumlah Rp6.388.048 danRpS.400.1 39 masing-masing pada tanggal31 Desember 2003 dan 2002.

An analysis of the related gain arising from sale offixed assets is as follows:

2002

728.160(635.753)

92.407

Proceeds

Net book value

Gain on Sale of Fixed Assets

Gain on sale of fixed assets is presented as “OtherIncome’ in statements of income.

As of December 31, 2003, The Company ownslandrights (Hak Guna Bangunan) coveringapproximately 41 hectares of land, which will expirebetween years 2017 to 20271 Managementbelieves that the terms of the said landrights canbe renewed/extended upon expiration.

Land and buildings, with net book value amountingto Rp6,388,048 and Rp6,400, 139, as ofDecember 31, 2003 and 2002, is pledged ascollateral with fiduciary right transfer to the fundborrowing facilities from Banks as disclosed inNote 12.

Laporan Tohunan Adira Finance 2003 73


PT ADiRA DINAMIKA MULTI FINANCECATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN






10. AKTIVA TETAP (lanjutan)

Pada tanggal 31 Desember 2003 dan 2002,seluruh aktiva tetap kecuali tanah telahdiasuransikan terhadap risiko kerugian kebakaran,kebanjiran dan risiko lainnya dengan nilaipertanggungan masing-masing sejumlahRp3O.320.670 dan Rp27.925.O00, dimanamanajemen berpendapat bahwa nilaipertanggungan tersebut cukup untuk menutupkemungkinan kerugian atas aktiva tetap yangdipertanggungkan. Pada tanggal 31 Desember2003, Perusahaan mengasuransikan seluruh aktivatetap tersebut kepada PT Asuransi Central Asia,PT Asuransi Adira Dinamika, PT Asuransi AIUIndonesia, PT Asuransi Astra Buana, PT AsuransiBintang Tbk, PT Asuransi Jasa Indonesia,PT Wahana Tata dan PT Asuransi Tokio Marine.

Pada tanggal 31 Desember 2003, persentasepenyelesaian dan aktiva dalam penyelesaian,dipandang dan sudut keuangan, masing-masingadalah berkisar antara 1% sampai dengan 5%yang diperkirakan dapat diselesaikan pada tahun2005.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat danseluruh aktiva tetap tersebut dapat dipulihkan,sehingga tidak diperlukan penurunan nilai atasaktiva tetap tersebut.

11. AKTIVA DiAMBIL ALIH

Akun mi merupakan aktiva pembiayaan yangdiambil alih atas piutang pembiayaan konsumensebagai bagian dan penyelesaian piutang tersebut.Saldo pada tanggal 31 Desember 2003 dan 2002masing-masing sejumlah Rp5l.100.741 danRplO.807.190 setelah dikurangi penyisihanpenurunan nilai aktiva yang diambil alib sejumlahRpl2.775.185 untuktahun 2003 (Catatan 21).

12. PINJAMAN YANG DITERIMA

Akun mi terdiri dan pinjaman yang diperoleh

Perusahaan dan bank-bank benikut:

2003

Pihok ketigaRupiah

a. PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk

b. PT Bank Danamon Indonesia Tbkc. PT Bank Central Asia Tbkd. PT Bank Mega Tbk

309.716.34491.000.00075.000.00039.950.944

10. PROPERTYAND EQUIPMENT (continued)

As of December 31, 2003 and 2002, all propertyand equipment under direct ownership, except forland, are covered by insurance against losses fromfire, flood and other risks with a total insurancecoverage amounting to Rp3O,320,670 andRp27, 925,000, respectively, which inmanagement’s opinion, is adequate to cover thepossible losses that may arise from such risks. Asof December 31, 2003, all property and equipmentunder direct ownership, except for land, arecovered by insurance from PT Asuransi CentralAsia, PT Asuransi Adira Dinamika,PT Asuransi AIU Indonesia, FT Asuransi AstraBuana, PT Asuransi Bintang Tbk, PT AsuransiJasa Indonesia, FT Wahana Tata and FTAsuransiTokio Marine.

As of December 31, 2003, the percentage ofconstruction in progress, in financial perspective,ranges from 1% to 5% and estimated to be finishedin 2005.

Management believes that the carrying valuesof itsfixed assets are fully recoverable, and hence, nowrite down ofasset values is necessary.

11. REPOSSESSED ASSETS

This account represents assets from consumerfinancing transactions that were repossessed aspart of the settlement for such consumer financingreceivables. As of December 31, 2003 and 2002,these assets amounted to Rp51,100,741 andRplO,807,190, respectively, net of allowance fordecline in value of Rp12, 775,185 for 2003(Note 21).

12. FUND BORROWINGS

This account is consist of the Company’s loan from

the following banks:

2002

Third PartyRupiah

a. PT Bank Negara Indonesia38.472.352 (Persero) Tbk

199.900.000 b. PTBankDanamon Indonesia Tbk- c. PT Bank Central Asia Tbk

17.161.503 d. PTBankMega Tbk









12. PINJAMAN YANG DITERIMA (lanjutan)

2003

e. PT Bank NISP Tbkf. PTBankNiagaTbkg. PT Bank Multicor

16.140.89010.000.000

DolarASa. PT Bank Danamon Indonesia Tbk

(US$162847218)

Jumlah 541.808.178

a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk(BNI)

Pada tanggal 19 November 2003, Perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman modal kerjayang bersifat berulang (revolving) dan BNIdengan batas maksimum sejumlahRp250.000.000yang akan jatuh tempo padatanggal 31 Desember 2006 dengan tingkatbunga per tahun sebesar 14,50%. Saldopinjaman tersebut pada tanggal 31 Desember2003 adalah sejumlah Rp4l .255.230.

Pada tanggal 22 April 2003, Perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman modal kerjayang bersifat berulang (revolving) dan BNIdengan batas maksimum knedit sejumlabRplSO.000.000 yang akan jatuh tempo padatanggal 21 April 2007 dengan tingkat bungaper tahun antara 14,50% sampai dengan18,00% pada tahun 2003. Saldo pinjamantersebut pada tanggal SI Desember 2003adalab sejumlab Rp189.656.628.

Pada tanggal 14 Juni 2002 dan diperbaharuipada tanggal 22 April 2003, Perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman modal kerjayang bersifat berulang (revolving) dan BNIdengan batas maksimum kredit sejumlahRp5O.000.000 yang akan jatub tempo padatanggal 22 Mei 2006dengan tingkat bunga pertahun antara 14,50% sampai dengan 18,00%pada tahun 2003 dan antara 17,40% sampaidengan 21,10% pada tahun 2002. Saldopinjaman tersebut pada tanggal 31 Desember2003 dan 2002 masing-masing sejumlahRp78.804.486dan Rp23.685.490.

12. FUND BORROWINGS (continued)

2002

9.750.000124.300

14.558.544

279.966.699

e. PT Bank NISP Tbkf. PTBankNiaga Tbk

g. PT Bank Multicor

USDollara. PT Bank Danamon Indonesia Tbk

(US$1,628,472.18)

Total

a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk(BNI)

On November 19, 2003, the Companyobtained a revolving working capital creditfacility from BNI with a maximum credit limitamounting to Rp2SO,000,000 which will matureon December 31, 2006 with annual interestrates of 14.50%. The outstanding balance asof December 31, 2003 amounted toRp41,255,230.

On April 22, 2003, the Company obtained arevolving working capital credit facility fromENI with a maximum credit limit amounting toRp1SO,000,000 which wiil mature on April 21,2007 with annual interest at rates ranging from14.50% to 18.00% in 2003. The outstandingbalance as of December 31, 2003 amounted toRplB9,656,628.

On June 14, 2002 as amended on April 22,2003, the Company obtained a revolvingworking capital credit facility from ENI with amaximum credit limit amounting toRp5O, 000,000 which will mature on May 2Z2006 with annual interest rates ranging from14.50% to 18.00%in 2003 and from 17.40%to21.10% in 2002. The outstanding balance ofthe loan as of December 31, 2003 and 2002amounted to Rp78,804,486andRp23,685,490,respectively.

Laporan Tohunan Adira Finance 2003 75









a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk(BNI) (lanjutan)

Pada tanggal 12 September 1997 dandiperbaharui pada tanggal 22 April 2003,Perusahaan momperoleh fasilitas pinjamanmodal kerja yang bersifat berulang (revolving)dan BNI dengan batas maksimum kreditsejumlah Rp25.000.000 yang akan jatuhtempo pada tanggal 22 Mei 2006 dengantingkat bunga per tahun masing-masing antara14,50% sampai dengan 18,00% untuk tahun2003 dan antara 17,40% sampai dengan21,10% untuk tahun 2002. Saldo pinjamantersebut pada tanggal 31 Desember 2002adalah sejumlah Rpl 1.501.706.

Fada tanggal 23 Mei 1996 dan diperbaharuipada tanggal 22 April 2003, Perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman modal kerjayang bersifat berulang (revolving) dan BNIdengan batas maksimum kredit sejumlahRp15.000.000 yang akan jatuh tempo padatanggal 22 Mei 2006 dengan tingkat bunga pertahun masing-masing antara 14,50% sampaidengan 18,00% pada tahun 2003 dan antara17,40% sampai dengan 21,10% pada tahun2002. Saldo pinjaman tersebut pada tanggal31 Desember 2002 adalah sejumlahRp3.285.1 56.

Selurub fasilitas pinjaman yang diperoleh danBNI tersebut di atas dijamin antara lain piutangusaha, hak atas tanah milik Perusahaan,Tn. Himawan Surya (pihak yang mempunyaihubungan istimewa), serta Tn. TheodorePermadi Rachmat (pemegang saham),kendaraan, seluruh saham Perusahaan,deposito milik Tn. Theodore Permadi Rachmat(pemegang saham) serta jaminan pribadi danTn. Theodore Permadi Rachmat danTn. Stanley Setia Atmadja (pemegang saham)(Catatan 6,10 dan 17).

Selama pinjaman belum dilunasi,Perusahaaan tidak diperkenankan antara lain,melakukan merger, membagikan dividen,menjual harta kekayaan dan membubarkanPerusahaan, kecuali dengan persetujuantertulis terlebih dahulu dan BNI.


a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk(BNI) (continued)

On September 12, 1997 as amended onApril 22, 2003, the Company obtained arevolving working capital credit facility fromSNI with a maximum credit limit amounting toRp25,000,000 which will mature on May 22,2006 with annual interest rates ranging from14.50%to 18.00% in 2003 and from 17.40%to21.10%,in 2002, respectively. The outstandingbalance of the loan as of December 31, 2002amounted to Rpll,501,706.

On May 23, 1996 as amended on April 2Z2003, the Company obtained a revolvingworking capital credit facility with a maximumcredit limit amounting to Rp15.000.000 whichwill mature on May 22, 2006 with annualinterest rates ranging from 14.50% to 18.00%in 2003 and from 17.40% to 21.10% in 200Zrespectively. The outstanding balance of theloan as of December 31, 2002 amounted toRp3,285, 156.

These credit facilities are guaranteed withconsumer financing receivables, landrightsunder the name of the Company,Mr. Himawan Surya (related party) andMr. Theodore Permadi Rachmat(shareholder), transportation equipment all ofthe Company’s shares, time deposit owned byMr. Theodore Permadi Rachmat (relatedparty) and personal guarantees fromMr Theodore Permadi Rachmat andMr Stanley Setia Atmadja (shareholders)(Notes 6, 10 and 17).

On condition that the loan is still outstanding,the Company is not aiowed to, among others,make acquisitions, declare dividends, sell theCompany’s assets and liquidate the Company,except with written notice from BNI.









12. PINJAMAN YANG DiTERIMA (lanjutan)

b. PT Bank Danamon Indonesia Tbk (BDI)

Pada tanggal 27 Februari 2003, denganperubahan pada tanggal 27 Agustus 2003,Perusahaan memperoleh fasilitas pinjamantalangan (bridging loan) yang bersifat berulang(revolving) dan BDI dengan batas maksimumkredit sejumlah Rpl 50.000.000 dan akan jatubtempo pada tanggal 27 Februari 2004 dengantingkat bunga antara 16,00% sampai dengan17,00% per tahun pada tahun 2003.Perusahaan dan BDI telah menandatanganiperpanjangan perjanjian kredit atas fasilitaspinjaman di atas sampai dengan tanggal31 Maret 2004 (Catatan 30e). Pinjaman midijamin dengan penyerahan hak milik secarakepercayaan (fidusia) atas tagihan piutangdengan jumlah minimal sebesarRpl 90.000.000, jaminan deposito denganjumlah minimal sebesar 5% dan batas kneditmaksimum (Catatan 4) dan comfort letter danTn. Theodore Permadi Rachmat (pemegangsaham). Saldo pinjaman tersebut pada tanggal31 Desember 2003 adalah sejumlahRp9l .000.000.

Pada tanggal 19 November 2002, Perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman talangan(bridging loan) yang bersifat berulang(revolving) dan BDI dengan bates maksimumkredit sejumlah RplOO.000.000 yang jatuhtempo pada tanggal 19 Maret 2003 dengantingkat bunga per tahun antara 19,00% sampaidengan 22,50% pada tahun 2003 dan antara21,00% sampai dengan 22,50% pada tahun2002. Pinjaman mi dijamin dengan penyerahanhak milik secara kepercayaan (fidusia) atastagihan piutang dengan jumlah minimalsebesar 125% dan batas kredit makaimum,jaminan deposito dengan jumlah minimal 5%dan saldo pinjaman, comfort letter danTn. Theodore Permadi Rachmat (pemegangsaham). Saldo pinijaman tersebut pada tanggal31 Desember 2002 adalah sejumlahRp99.900.000. Pada tanggal 19 Maret 2003,pinjaman mi telah dilunasi oleh Perusahaan.


b. PT BankDanamon Indonesia Tbk (BDI)

On February 27, 2003, with changes onAugust 27, 2003, the Company obtained arevolving bridging loan facility from SDI with amaximum credit limit amounting toPp 150,000,000 and will mature onFebruary 27, 2004 with annual interest ratesranging from 16.00% to 17.00% in 2003. TheCompany and BDI entered into credit facilityextention agreement of the above-mentionedfacility that will mature on March 31, 2004(Note 30e). This facility is secured by theCompany’s consumer financing receivableswith a minimum value of Pp 190,000,000,deposit guaranteed with a minimum amountequivalent to 5% of the maximum credit limit(Note 4) and letter of comfort fromMr. Theodore Permadi Rachmat (shareholder).The outstanding loan balance as ofDecember31, 2003 amounted toRp91,000,000.

On November 19, 200Z the Companyobtained a revolving bridging loan facility fromSD! with a maximum credit limit amounting toPp100,000,000, which wiil mature onMarch 19, 2003 with annual interest ratesranging from 19.00% to 22.50% in 2003 and21.00% to 22.50% in 2002. This facility issecured by consumer financing receivableswith a value equivalent to 125% of the creditfacility, deposit guaranteed with a minimumamount equivalent to 5% of the credit facilityand letter of comfort from Mr. TheodorePermadi Rachmat (shareholder). Theoutstanding balance of loan as ofDecember31, 2002 amounted toPp99,900,000. On March 19, 2003 theoutstanding balance was fully paid by theCompany.

Lap oran Tahunan Adira Finance 2003 77






b. PT Bank Danamon Indonesia Tbk (801)(lanjutan)

Pada tanggal 27 ~Juni2002, Perusahaanmemperoleh fasilrtas pinjaman modal kerjayang bersifat berulang dan BDI dengan batasmaksimum kredit sejumlah RplOO.000.000yang jatuh tempo pada tanggal 27 Juni 2003dongan tingkat bunga per tahun antara19,00% sampai dengan 22,50% pada tahun2003 dan antara 21,00% sampai dengan23,00% pada tahun 2002. Pinjaman mi dijamindengan tagihan piutang dengan jumlahminimal sebesar Rp125.000.000, jaminanpribadi dan Tn. Theodore Permadi Rachmat(pemegang saham), jaminan deposito denganjumlah minimum sebesar 2% dan batas kneditmaksimum, serta saham Perusahaan sejumlabig.soo.ooo lembar dengan nilai Rpl9.500.000(Catatan 17). Saldo pinjaman tersebut padatanggal 31 Desember 2002 adalah sejumlahRpl 00.000.000. Pada tanggal 1 Mei 2003,pinjaman mi telah dilunasi oleh Perusahaan.

Pada tanggal 22 dub 1996 dan 13 Mei 1997,Perusahaan memperoleh fasilitas kreditsindikasi dan beberapa bank dan BDI ditunjuksebagai agen penjamin, dengan batasmaksimum kredit sejumlah US$12.000.000.Pinjaman mi dijamin dengan kendaraan yangdibiayai. Saldo pinjaman tersebut pada tanggal31 Desember 2002 sejumlah US$1 .628.472,18(ekuivalen Rpl 4.558.544) dengan tingkatbunga per tahun 5,57% pada tahun 2003 danantara 5,70% sampai dengan 5,90% padatahun 2002. Pinjaman mi telah dilunasi padatanggal 22 Januari 2003.

Selama pinjaman belum dilunasi,Perusahaaan tidak diperkenankan antara lain,melakukan merger dan akuisisi, membagikandividen, mengubah bidang usaha utama sertabertindak sebagai penjamin atas hutang pihaklain, kecuali dengan persetujuan tertulisterlebih dahulu dan BDI.





I,. PT Bank Danamon Indonesia Tbk (BDI)(continued)

On June 27, 200Z the Company obtained arevolving working capital credit facility fromBDI with a maximum credit limit amounting toPpl00,000,000, which will mature on June 27,2003 with annual interest rates ranging from19.00% to 22.50% in 2003 and 21.00% to23.00% in 2002. This facility is secured byconsumer finacing receivables with a valueequivalent to Rp125,000,000, personalguarantee from Mr. Theodore PermadiRachmat (shareholder), deposit guaranteedequivalent to 2% of the credit facility andshares of the Company amounting to19,500,000 shares or equivalent toRpl9,500,000 (Note 17). The outstandingbalance of loan as of December 31, 2002amounted to Pp 100,000,000. On May 1, 2003the outstanding balance was fully paid by theCompany.

On July 2Z 1996 and May 13, 1997, theCompany obtained a syndication loan facilityfrom several banks, where BDI was appointedas security agent, with a maximum credit limitamounting to US$12.000.000. The outstandingbalance as of December 31, 2002 amountedto US$1,628,472.18 (equivalent toRpl4,558,544), with interest rate of 5.57% perannum in 2003 and from 5.70% to 5.90% in2002. The outstanding loan was fully paid onJanuary 22, 2003.

On condition that the loan is still outstanding,the Company is not allowed to, among others,make acquisitions, declare dividends,changing its main business and act asguarantor of other party’s payable, except withwhiten notice from BDI.



PT ADIRA DINAMIKA MULTI FINANCECATATAN ATAS LAPORAN KEVANGAN







c. PT Bank Central Asia Tbk (SCA)

Pada tanggal 13 Maret 2003, dengantambahan perjanjian pada tanggal19 November 2003, Perusahaan memperolehfasilitas pinjaman modal kerja yang bersifatberulang (revolving) dan BOA dengan batasmaksimum kredit semula sejumlahRp25.000.000 dan terakhir telah diubahmenjadi maksimum sejumlah Rp75.000.000untuk jangka waktu 12 bulan yang berlakusampai dengan tanggal 14 Maret 2004(Catatan 30b). Pinjaman tersebut dikenakansuku bunga per tahun antara 14,00% sampaidengan 15,00% dan dijamin dengankendaraan bermotor yang dibiayai dengan nilaisekurang-kurangnya sebesar 120% danjumlah fasilitas kredit. Saldo pinjaman tersebutpada tanggal 31 Desember 2003 adalahsejumlah Rp75.000.000.

Selama pinjaman belum dilunasi,Perusahaaan tidak diperkenankan antara lain,melakukan investasi melebihi 25% dan modaldisetor Perusahaan, mengikat din sebagaipenjamin serta melakukan merger, kecualidengan persetujuan tertulis terlebih dahulu danBOA.

d. PT Bank Mega Tbk (Bank Mega)

Pada tanggal-tanggal 19 Januari 2000,20 Oktober 2000 dan 16 Oktober 2001,Perusahaan memperoleh fasilitas pinjamanyang bersifat berulang (revolving) dan BankMega dengan batas maksimum kredit masing-masing sejumlah 8p20.000.000,Rp25.000.000 dan RplS.000.000 denganjangka waktu 12 bulan dengan tinykat bungaper tahun masing-masing antara 16,00%sampai dengan 20,00% pada tahun 2003 danantara 20,00% sampai dengan 22,00% padatahun 2002.


c. PTSank CentrelAsia Tbk (B CA)

On March IS, 2003 as amended onNovember 19, 2003, the Company obtained arevolving working capital facility from BCA witha maximum credit limit amounting toRp2S,000,000, initially, and has been changedto Rp7S,000,000, with a maturity term of 12months untill March 14, 2004 (NoteSOb). Thisloan bears interest at annual rates rangingfrom 14.00% to 15.00% and secured by thevehicles financed by the Company withminimum total amount of 120% of the totalcredit facility The outstanding balance as ofDecember 31, 2003 amounted toRp75,000,000.

On condition that the loan is still outstanding,the Company is not allowed to, among others,make an investment of more than 25% of thefully paid capital, to be tied as guarantor aswell as making acquisitions, except with priorwritten notice from SCA.

d. PTBank Mega Tbk (Bank Mego)

On January 19, 2000, October 20, 2000 andOctober 16, 2001, the Company obtainedrevolving credit facilities from Bank Mega witha maximum credit limit amounting toRp2O,000,000, Rp25,000,000 andRplS,000,000, respectively with a maturityterm of 12 months and interest rates rangingfrom 16.00% to 20.00% in 2003 and from20.00%to 22.00%and in 2002.

Laporan Tohunan Adira Finance2003 79







(Expressed in Thousands ofRupiah, UnlessOtherwise Stated)


d. PT Bank Mega Tbk (Bank Mega) (lanjutan)

Pada tanggal 31 Maret 2003, Bank Megasetuju untuk menggabungkan fasilitaspinjaman tersebut di atas menjadi 1 (satu)fasilitas pinjaman dengan betas maksimumkredit sejumlah Rp6O.000.000. Selanjutnyapada tanggal 29 Agustus 2003, Bank Megasetuju untuk menurunkan batas maksimumkredit menjadi sejumlah Rp40.000.000 yangakan jatuh tempo pada tanggal 19 Januari2004 dan telah diperpanjang hingga tanggal19 Januari 2005 (Catatan 30d). Pinjaman midikenakan tingkat bunga per tahun antara16,00% sampai dengan 20,00% pada tahun2003. Pinjaman mi dijamin dengan piutangpembiayaan konsumen (Catatan 6), tanahmilik Perusahaan dan Like Rani Imanto (pihakyang mempunyai hubungan istimewa) sertasaham Bank Mega sejumlah 10.000.000ember yang dibeli Perusahaan dan bursa efek(Gatatan 5). Selama pinjaman belum dilunasi,Perusahaaan tidak diperkenankan antara lain,untuk melakukan merger, menarik modal yangtelah disetor, memberikan pinjaman kepadapemegang saham dan mengalihkan usahaatau harta kekayaan, kecuali denganpersetujuan tertulis terlebih dahulu dan BankMega. Saldo pinjaman tersebut pada tanggal31 December 2003 dan 2002 masing-masingsejumlah Rp39.950.944 dan Rpl7.161.503.

e. PT Bank NISP Tbk (NISP)

Pada tanggal 12 Juni 2003, Perusahean danNISP mengadakan perjanjian kerjasamapenyaluran Kredit Usaha Kecil (KUK) denganjumlah maksimum sebesar Rpl5O.000.000untuk jangka waktu 3 tahun yang dimulai sejaktanggal penandatanganan perjanjian dengantingkat bunga per tahun sebesar 17,00%.Fasilitas tersebut dimaksudkan untukpembiayaan pemilikan kendaraan bermotor.Kredit mi dijamin dengan kendaraan yangdibiayai dan jaminan pribadi dan Tn. StanleySetia Atmadja (pemegang saham). Disampingitu, NISP juga mensyaratkan agar Perusahaanwajib untuk menjaga gearing ratio maksimal 12kali. Selama pinj&nan belum dilunasi,Perusahaaan tidak diperkenankan antara lain,melakukan merger atau konsolidasi,membagikan dividen, mengubah bidang usahautama serta menjual harta Perusahean,kecuali dengan persetujuan tertulis terlebihdahulu dan NISP. Saldo fasilitas mi padatanggal 31 December 2003 sejumlahRpl 6.1 40.890.


d. PT Bank Mega Tbk (Bank(continued)

Mega)

On March SI, 2003, Bank Mega agreed tocombine the above facilities becoming one (I)facility totalling Rp6O,000,000. Moreover onAugust 29, 2003, Bank Mega agreed todecrease the credit facility amount to becomeRp4O,000,000 and will mature on January 19,2004 but has been extended until January 19,2005 (NoteSOd). This facility bears interest atrates ranging from 16.00%to 20.00%in 2003.This credit facility is guaranteed with consumerfinancing receivables (Note 6), land owned bythe Company and Like Rani Imanto (relatedparty) and also Bank Mega’s securities listed instock exchange owned by the Companyamounting to 10,000,000 shares (Note 5). Oncondition that the loan is still outstanding, theCompany is not allowed to, among others,make acquisitions, drawdown the fully paidcompany’s capitaL giving loan to shareholdersand hand over operation or assets, except withwritten notice from Bank Mega Theoutstanding balance as of December 31, 2003and 2002 amounted to Rp39,950,944andRp 17,161,503,respectively

e. PTBank NISP Tbk (NISP)

On June IZ 2003, the Company and NISPentered into a chanelling credit cooperationagreement with a maximum credit limitamounting to RplSO,000,000, with a maturityterm of 3 years since the signing of theagreement with annual interest rate of 17.00%.The Company is using the funds from thisfacility to finance its consumer financingtransactions. This facility is secured bypersonal guarantee from Mr. Stanley SetiaAtmadja (shareholder). Upon this agreement,NISP requires the Company to maintain,among others, gearing ratio of not more than12 times. On condition that the loan is stilloutstanding, the Company is not allpwed to,among others, make acquisitions, declaredividends, change the Company’s mainbusiness and sell the Company’s assets,except with prior written notice from NISP. Theoutstanding balance of loan as ofDecember 31, 2003 amounted toRpl6, 140,890.

80 Adiro Finonce Annuol Report2003







(Expressed in Thousands of Rupiah, UnlessOtherwise Stated~

12. PINJAMAN YANG DITERIMA (janjutan)

f. PT Bank Niaga Tbk (Bank Niaga)

Pada tanggal 11 Oktober 2001, yangdiperpanjang pada tanggal 10 Oktober 2003,Perusahaan memperoleb fasilitas kredittalangan (bridging loan) dan Bank Niagadengan betas makeimum kredit sejumlahRpl 0.000.000 yang akan jatub tempo padatanggal 10 Oktober 2004. Pinjaman mi dijamindengan piutang pembiayaan sebesar minimal125% dan fasilitas pinjaman atau jumlahpinjaman yang sudah diterima (Gatatan 6)serta jaminan pribadi dan Tn. TheodorePermadi Rachmat dan Tn. Stanley SetiaAtmadja (pemegang saham). Selama pinjamanbelum dilunasi, Perusahaaan tidakdiperkenankan antara lain, melakukan mergeratau akuisisi, membagikan dividen, menjaminlangsung atau tidak langsung pihak ketigalainnya serta menjual hart Perusahaan,kecuali dengan persetujuan tertulis terlebihdahulu dan Bank Niaga. Pada tanggal26 Januari 2004, pinjaman mi telah dilunasi(Catatan 30h).

Saldo pinjaman tersebut pada tangyal31 Desember 2003 dan 2002 masing-masingsejumlah RplO.000.000 dan Rp9.750.000.Pinjaman tersebut dikenakan suku bunga pertahun rnasing-masing antara 16,50% sampaidengan 20,00% untuk tahun 2003 dan antara20,00% sampai dengan 21,00% untuk tahun2002.

g. PT Bank Multicor (Bank Multicor)

Pada tanggal 28 Maret 2001, Perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman reschedullingdan Bank Multicor dengan bates makeimumkredit sejumlah RpI.000.000 yang jatuh tempopada tanggal 22 Maret 2003. Pinjaman midijamin dengan piutang usaha Perusahaandengan jumlah minimum sebesar 200% danjumlah fasilitas pinjaman. Pinjaman tersebutdikenakan suku bunga per tahun masing-masing antara 18,00% sampai dengen 19,50%untuk tahun 2002. Selama pinjaman belumdilunasi, Perusahaaan tidak diperkenankanantara lain, melakukan merger ataukonsolidesi, membagikan dividen, sertamenjual hart Perusahaan, kecuali dengenpersetujuan tertulis terlebih dahulu dan BankMulticor. Saldo pada tanggal 31 Desember2002 sejumlah Rp124.300. Pinjaman mi telahdilunasi pada tanggal 13 Maret 2003.


f. PTBank Niaga Tbk (Bank Niaga)

On October 11, 2001, as extended onOctober 10, 2003, the Company obtained abridging loan credit facility from Bank Niagawith a maximum credit limit amounting toRplO,000,000, and will mature on October 10,2004. This credit facility is guaranteed withconsumer receivables at the minimum of 125%of credit limit or outstanding loan (Note 6), andpersonal guarantee from Mr. TheodorePermadi Rachmat and Mr. Stanley SetiaAtmadja (shareholders). On condition that theloan is still outstanding, the Company is notallowed to, among others, make acquisitions,declare dividends, directly or indirectly actingas guarantor of the third parties or sell theCompany’s assets, except with prior writtennotice from Bank Niaga. On January 26, 2004the outstanding balance was fully paid by theCompany (Note 30h).

The outstanding balance of loan as ofDecember 31, 2003 and 2002 amounted toRplO,000,000and Rp9,750,000,respectively.This loan bears interest ranging from 16.50%to 20.00% for year 2003 and from 20.00% to21.00% for year 2002.

g. PT BankMulticor (Bank Multicor)

On March 28, 2001, the Company obtained arescheduling credit facility from Bank Multicorwith a maximum credit limit amounting toRpl,000,000, which will mature on March 2Z2003. This loan is guaranteed by consumerfinancing receivables at the minimum of 200%of the total credit facility This loan bearsinterest rates ranging from 18.00% to 19.50%for year 2002. On condition that the loan is stilloutstanding, the Company is not allowed to,among others, make acquisitions, declaredividends and sell the Company’s assets,except with prior written notice from BankMulticor. The outstanding balance ofloan as ofDecember 31, 2002 amounted to Rp124,300.The outstanding loan was fully paid onMarch 13, 2003.

Laporan Tahunan Adiro Finance 2003 81








13. HUTANG LAIN-LAIN

Akun mi terdiri ates:

13. OTHER PAVABLES

This account consists of

2003 2002

Pihak ketigaHutang dealerAsuransi

60.845.65495.249

Hutang pembelian akilva tetapLain-lain (masing-masing di bawah

Rp500.000)

Sub-jumlah

Pihak yang mempunyai hubunganistimewa (Catatan 26)

Jumlah

577.370

11.427.880

72.946.153

35.668.641

108.614.794

35.913.441

712.709

2.132.141

14.204.112

52.962.403

11.547. 188

64.509.591

Third partyPayable to dealers

InsuranceProperty and equipment acquisition

payable

Others (below Rp500,OOO each)

Sub-total

Related patty (Note 26)

Total

Hutang dealer merupekan kewajiban Perusahaankepada dealer ates nasabah-nasabah yang telahmemperoleh persetujuan kredit den Perusaheandan pihak dealer telah menyerahkan kendareanyang dibiayai kepeda nasabeh tersebut.

Hutang kepada pihak yang mempunyei hubunganistimewa merupakan hutang kepada PT AsuransiAdira Dinamika yang tenjadi akibat sebagaimanadijelaskan dalem Catetan 26g.

14. BIAVA MASH-I HARUS DIBAYAR

Akun mi terdiri dan akrual atas beban bunga dankesejehteraan karyawan:

2003

Kesejahtoraan karyawanBunga hutang obligasiBunga hutang bank

14.875.68610.593.7503.997.511

Jumlah 29.466.947

Payable to dealers are the Company’s liabilities todealers for the customers’ consumer financingapproved by the Company whereby the dealershave delivered the vehicles to the said customers.

Payables to related parties are payables toPTAsuransiAdira Dinamika, the nature of which isfurtherexplained in Note 28g.

14. ACCRUED EXPENSES

Thisaccount consist of accrual for the following:

2002

1.146.602

1.146.602

Employees benefitInterest oflong term bonds payable

Interest of fund borrowing

Total






15. PERPAJAKAN

Hutang Palak


Pajak Penghasilan:Pasal 21Pasal 23Pasal 25Pasal 29

Jumlah




15. TAXATION

Taxes Payable

This account consists of

Beban .Egiak danPenahasilan

Taksiran Hutana Palak Tax ExpensePayable

and Estimated Income Tax

Rokonsiliasi antara aba sebelum beban (manfeet)pajak penghasilan Perusehaan, seperti yangdisajikan dalam laporan aba rugi den taksiranpenghasilan kene pajak untuk tahun-tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2003 dan2002adelah sebagai berikut:

Laba sebelum beban (manfaat) pajakpenghasilan menurut Iaporan aba rugi

Beda temporerPenyisihan piutang pembiayaan

konsumen yang diragukanAkrual atas biaya gaji dan

kesejahteraan pegawaiPenyisihan penurunan nilai aktiva

yang diambil alihEstimasi kewajiban untuk manfaat

pensiun dan uang pesangonkaryawan

Biaya administrasi dealer ditangguhkanBiaya provisi dan administrasi bank

ditangguhkanPenyusutan aktiva tetap

Beda tetapBiaya provisi dan administrasi bank

ditangguhkanBiaya gaji dan tunjanganBiaya perjamuanPenghapusan piutang lain-lain diragukan

Biaya buku, majalah dan surat kabarBiaya promosi

Bagian aba perusahaan asosiasiPendapatan atas penempatan jangka

pendekPendapatan jasa giroRugi efok belum direalisasiBiaya lain-lain

Taksiran Penghasilan Kena Pajak

2003

224.944.296

Reconciliation between income before income taxexpense (benefit), as shown in the statements ofincome, and estimated taxable income for theyears ended December 51, 2003 and 2002 are asfollows:

2002

50.357.906Profit before income tax expense (benefit)

per statements ofincome

Timing differences

22.313.778

13.700.000

12.775.185

3.463.107(39.906.045)

(36.201.423)(7.726.719)

27.509.9402.942.4702.424.8831.445.362

9.089.039 Provision for doubtful accounts

Accrued employees benefitProvision for decline in value of

repossessed assets

Estimated liabilities for employees’537.694 benefits

- Deferredcost of administration dealerDeferred cost of administration and

provision fees(20.878.804) Depreciation of property and equipment

(5.862.049)214.389

16. 265

63.9 19(21.714.266)

(3.396.538)

(3.133.785)

(1.611.886)

2.545.728

200.438.006

(34.330)

Permanent differencesDeferred cost of administration and

provision feesSalaries expense and allowances

Representation expensesWrite-off of other receivables

Books, magazine and newspapersexpenses

Promotion expensesEquity in net earnings of associated

Company

(1.820.067) Interest income from time deposits(669.580) Interest income from current accounts

Unrealized losses on short-terminvestments

Others

Estimated Taxable Income

747.813

3.920

31 .702.196

2003 2002

1.118.778

300.178

51.673.507

53.092.463

570.55085.764

264.7156.851.492

7.772.521

Income Taxes:Article 21Article 23Article 25Article 29

Total






15. PERPAJAKAN (lanjutan)




15. TAXA TION (continued)

Beban Palak dan Taksiran Hutang PajakPencihasilan (laniutan

)

Tax Exuense and EstimatedPayable (continued

)

Untuk tahun31 DesembermenyampaikanTahunen.

yang berakhir pada tanggel2003, Perusehean belum

Surat Pemberitahuan Pajak

For the year ended December 31, 2003, theCompany has not submitted an Annual Tax Return.

Pada tehun 2003, Perusahaan telah menerimapenyesueian fiskal yang ditetapkan KantorPelayanan Pejak (KPP) melalui Surat KetetapanPajak Kurang Bayer (SKPKB) Tahun Pajak 2002,dengan jumlah tambahan kewajiban sekitarRp2.041 .563. SKPKB tersebut telah dilunasiseluruhnya.

Perhitungan beban pajak penghasilan (periodeberielan) dan taksiran hutang pajak penghasilanuntuk tahun-tehun yang berakhir pade tenggal31 Desember 2003 dan 2002 adalah sebagaiberikut:

2003

Taksiran penghasilan kena pajak(dibulalkan)

Beban pajak penghasilan tahun berjalan

Dikurangi pajak penghasilan dibayardi muka - pasal 25

Taksiran Hutang Pajak Penghasilan- Pasal 29

200.438.006

60.113.902

8.440.395

51.673.507

Beban Pajak Pencihasilan Tangauhan

In 2003, the Company had received fiscaladjusment from the Tax Office (KPP) through taxassessment letter for year 2002, with additionalliabilities amounting to RP2, 041,665. Furthermore,the Company has paid the liabilities resulting fromthe tax assessment.

The computation of income tax expense (current)and calculation of estimated income tax payable forthe years ended December51, 2003 and 2002areas follows:

2002

31 .702.196

9 .493.159

2.641.667

6.851.492

Estimated taxable income (rounded)

Income tax expense current

Less prepayments of income tax- Article 25

Estimated Income Tax Payable- Article 20

Deferred Income Tax ExpenseRincian beben (manfaat) pajak penghasilan

tengguhan adalah sebagai berikut:

2003

Pengaruh pajak atas beda tamporer padatarit pajak maksimum yang barlaku (30%)Penyisihan piutang pembiayaan

konsumen yang diragukanAkrual atas biaya gaji dan kesejahteraan

pegawaiPenyisihan penurunan nilai aktiva yang

diambil alihEstimasi kewajiban untuk mantaat


Biaya administrasi dealer ditangguhkan

(6.694.133)

(4.110.000)

(3.832.556)

(1.038.932)11.971.813

The computation of deferred income tax expense

(benefit) is as follows:

2002

Tax effect of timing differences basedon the maximum applicable tax

rate of 30%

(2.726.712) Provision for doubtful accounts


repossessed assets

Estimated liabilities for employees’(161.308) benefits

- Deferred cost of administration dealer

Income Tax






15. PERPAJAKAN (lanjutan)

Beban Pajak Penrihasilan Tanapuhan (laniutan

)




15. TAXATION (continued)

Deferred Income Tax Expense (continued

)

2003

Biaya provisi dan administrasi bankditangguhkan

Penyusutan aktiva tetapKoreksi atas:

10.860.4272 .318 .0 16

Penyusutan aktiva tetap fiskal

Beban Pajak Penghasilan Tangguhan 9.474.635

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilandihitung dengan menygunakan tarif pajak yangberlaku atas aba sebalum beban pajakpenghasilan, dengan beban pajak penghasilansebagaimana disajikan pada Laporan Labe Rugiuntuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2003 dan 2002 adaleh sebageiberikut:

2003

Laba sebelum beban pajak penghasilanmenurut laporan aba rugi

Beban pajak berdasarkan tarif pajak yangberlaku

Biaya provisi dan administrasi bankdilangguhkan

Biaya gaji dan tunjanganBiaya perjamuanPenghapusan piutang lain-lain diragukanBiaya buku, majalah dan surat kabarBiaya promosi

Bagian aba perusahaan asosiasiPendapatan atas penempatan jangka

pendekPendapatan jasa giroRugi efek belum direalisasiBiaya lain-lainKoreksi atas:

224.944.296

67.465.789

8.252.982882.741727.465433.609

19.176(6.514.280)

(1 .018. 961)

(940.136)(483.566)

763.718

Penyusutan aktiva tetap fiskal

Beban Pajak Penghasilan - Bersih 69.588.537

2002

Deferred cost of administration andprovIsion fees

6.263.641 Depreciation of property and equipmentCorrection of

Fiscal depreciation ofproperty andequipment(580.026)

2.795.595 Deferred Income Tax Expense

The reconciliation between income tax expense iscalculated by applying the prevailing tax rate to thederived profit before income tax expense, to theincome tax expense as shown in the Statements ofIncome for the years ended December 31, 2003and 2002, is as follows:

2002

50.357.906

15.089.872

(1.758.615)64.3174.880

(10.299)

(546.020)(200.874)224.344

1.176

(580.027)

12.288.754

Profit before income tax expenseper statement ofincome

Tax expense based on the applicabletax rates

Deferredcost of administration andprovision fees

Salaries expense and allowancesRepresentation expenses

Write off of other receivables- Books, magazine and newspapers expenses

Promotion expensesEquity in net earnings of associated

company

Interest income from time depositsInterest income from current account

Unrealized loss on shod-term investmentsOthers

Correction oftFiscal depreciation of property and

equipment

Income Tax Expense - Net

Laporan Tahunon Adira Finance 2003 85





PTADIRA DINAMIKA MULTIFINANCENOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS



15. PERPAJAKAN (lanjutan) 15. TAXATION (continued)

Kewajiban Pajak Tanpciuhan Deferred Tax Liabilities

Dampek signifikan atas bede temporer antarapelaporan komersial dan pajek adalah sebagaiberikut:

2003

The deferred tax effects oftemporary differences betweenfiscal reporting are as follows:

the significantcommercial and

2002

Aktiva (kewajiban) pajak tangguhanPenyisihan piutang pembiayaan

konsumen yang diragukanAkrual atas biaya gall dan kesejahteraan

pegawaiPenyisihan penurunan aktiva yang

diambil alihEstimasi kewajiban untuk mantaat


Biaya administrasi dealer ditangguhkanBiaya provisi dan administrasi bank

ditangguhkanPenyusutan aktiva tetap

Kewajiban Pajak Tangguhan - Bersih

Deferred Tax Assets (Liabilities)

9.420.845

4.110.000

3.832.556

1.200.240(11.97 1 .813)(10.860.427)(8.752.655)

13.021.254

16. HUTANG OBLIGASI

2.726.712 Provision for doubtful accounts


repossessed assets

Estimated liabilities for employee’s161.308 benefits

- Deferredcost of administration dealerDeferred cost ofadministration and

provision feeDepreciation of property and equipment

Deferred Tax Liabilities - Net

(6.434.639

)

3.546.619

16. LONG-TERM BONDS PAYABLE

Pada tenggel 23 April 2003, Perusahaan telehmemperoleb pernyataan efektif dan BadanPengawas Pesar Modal (BAPEPAM) dengan suratpembenitahuan No. S-839/PM/2003 dalam rengkaPenawaran Umum Obligasi PT Adira DinamikaMulti Finance I Tahun 2003 (Obligasi Adira) yangdicatetkan pada Bursa Efek Surabaya tanggal8 Mel 2003 dengan nilai nominal sebesarRpSOQ.000.000. Sehubungan dengan penawarenobligasi tersebut, Perusahaan memperolehperingkat “Id A-”, yang mencerminkan kondisistabil, den PT Pemeningkat Efek Indonesia(Pefindo).

Analisis atas saldo akun mi pada tanggal31 Desember 2003 adalah sebagai berikut:

Nilai Nominal Obligasi

Dikurangi beban emisi yangditangguhkan - setelah dikurangiakumulasi amortisasi sebesarRpl .497.774 (Catatan 22)pede tahun 2003

Bersib

On April 23, 2003, the Company has receivedstatement of effectivity of registration to the CapitalMarket Supervisory Agency’s based on letterNo S-839/PM/2003 with regards to the offering ofPT Adira Dinamika Multi Finance 1 2003 bonds(Adira Bonds) through the Surabaya StockExchange (SSE) where it was listed on May B,2003 with a total face value of Rp500,000,000. Inconnection with the offering of bonds, the Companyobtained “Id A-” rank, which reflected stablecondition, from PT Pemeringkat Efek Indonesia(Pefindo).

Analysis of this account as of December 31, 2003,

is as follows:

2003

500.000.000

(8.593.772)

NominalAmount of Bonds

Less deferred bonds issuance costs,net ofamortization amounting

to Rpl,497,774 (Note 22)in 2003

491.406.228 Net









16. HUTANG OBLIGASI (lanjutan)

Rincian beban emisi ditangguhkan dan akumulasiamortisasi terkait tersebut di etas adalah sebagaiberikut:

Beban emisi obligesi ditangguhkan

Dikurangi akumulasi emortisasi

Bersib

16. LONG-TERM BONDS PAYABLE (continued)

The details of deferred bonds issuance costs andrelated accumulated amortization are as follows:

200310.091.546

(1.497.774)

8.593.772

Obligasi Adira tersebut dikenaken tingkat bungaper tahun sebesar 14,125% yang bersifat tetap denaken jetuh tempo pada tanggel 6 Mei 2008. Bungaakan dibayer setiap 3 (tiga) bulan sekalisebagaimana ditetapkan dalam perjenjianperwaliamenatan dengan pembayeran pertemadilakukan pada tanggel 6 Agustus 2003 danterakhir pada tanygal 6 Mei 2008. Dalam perjanjienperwaliamanaten tersebut juge diatur beberapepembetasan yang harus dipenuhi oleh Perusaheansebelum dilunasinya pokok obligasi antara lainmemberikan jaminan fidusia berupa piutangpembiayaan konsumen sebesar Rp500.000.000(Getatan 6) den rasio jumleh pinjamen terhadapekuitas tidak melebihi rasio 7,5 :1 (tujuh koma limadibanding satu). Selein itu, selama pokok danbunga obligasi belum dilunasi, Perusahean tidakdiperkenankan antara lain membagi dividen,merger serta menjual dan mengalihkan aktiva.

Beban bunga atas hutang obligasi untuk tehun2003 adalah sebesar Rp45.905.250 (Catatan 22).

17. MODAL SAHAM

Rinciantanggelsebegai

pemegang saham Perusahean pada31 Desember 2003 dan 2002 adalahberikut:

Deferredbonds issuance costs

Less accumulated amortization

Net

The Adira Bonds bear interest at a fixed rate of14.125% per annum, maturing on May 6, 2008.The interest is paid on a quarterly basis asstipulated in the trustee agreement with the firstinterest payment due on August a 2003 and thelast payment due on May 6, 2008. The relatedtrustee agreement also provides several negativecovenants to the Company while the bonds are stilloutstanding, among others, collateral with fiduciaryof account receivables amounting toRp500,000,000 (Note 6) and debt to equity ratio atthe maximum of 7.5 : I (seven point five to one).Moreover, in condition that the long-term bondspayable is still outstanding, the company is notallowed to, among others, declare dividends, makeacquisitions and sell or hand over Company’sassets.

The amount of interest expense incurred in 2003for the long term bonds payable amounted toRp45,905,250 (Note 22).

17. SHARE CAPITAL

The details of the Company’s share ownership asof December 31, 2003 and 2002are as follows:

2003

Pemegang Saham

,Jumlah SahamDitempatkandan Disetor

Penuh/Number of

Shares Issuedand Fully Paid

90.000.00010.000.000

100.000.000

PersentasePemilikan

(%)IPercentage of

Ownership(%)

90,00

10,00100,00

Jumlah/Amount

90.000.00010.000.000

100.000.000

ShareholdersTheodore Permadi Rachmat

Stanley Setia Atmad]a

Total

Theodore Permadi Rachmat

Stanley Setia Atmadja

Jumlah

Laporan Tohunon Adira Finance 2003 87








17. MODAL SAHAM (lanjutan) 17. SHARE CAPITAL (continued)

2002

Pamegang SahamMaria Paulina Evadana Rachmat

Stanley Setia Atmadja

Jumlah

Jumlah SahamDitempatkandan Disetor

Penuh/Number of

Shares Issuedand Fully Paid

60.000.00040.000.000

100.000.000

PersentasePemilikan

(%)IPercentage of

Ownership(%)

60,0040,00

100,00

Berdaserkan akta pemindehan hak-hak atassahem, notaris Inggrid Lannywety, S.H., No. 86tanggal 31 Juli 2003, Ny. Maria Pauline EvadanaRaohmat setuju memindahkan dan menyerahkanseluruh sahamnya yaitu sejumlah 90.000.000saham etau Rp9O.000.000 kepada Tn. TheodorePermadi Rachmat. Sehubungen denganpemindahan den penyerahan saham tersebut,make susunan pemegang saham Perusaheanmenjadi Tn. Theodore Permedi Rachmat sejumlah90.000.000 saham atau Rp90.000.000 danTn. Stanley Setia Atmadja sejumlab l0.000.000saham atau RplO.000.000. Perubahen susunanpemegeng seham tersebut telah dileporkan untukdicatat oleh Menteri Kehakiman dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia.

Berdasarkan perjanjian jual beli sahem yangdiaktakan dengan Akta Notaris Ny. RukmasantiHardjasatya, SF4., No. 11 tanggal 2 Juli 2003,Tn. Stanley Setia Atmadja setuju mengalihkansebagian sehamnya yaitu sejumlah 30.000.000saham atau Rp3O.000.000 kepada Ny. MariaPaulina Evadane Rachmat. Sehubungan dengantransaksi jual beli saham tersebut, make modelsaham milik Ny. Maria Pauline Evedana Rachmatdan Tn. Stanley Setia Atmadje mesing-masingadalah sejumleh 90.000.000 saham atauRp9O.000.000 dan 10.000.000 saham atauRpl 0.000.000.

Jumlah/Amount

60.000.00040.000.000

1 00.000.000

Shareholders

Maria Paulina Evadana RachmatStanley Setia Atmadja

Total

Based on the deed of transfer of rights on shares,which was covered by Notarial Deed No. 86 oflnggrid Lannywaty S.H., dated July 31, 2003,Mrs. Maria Paulina Evadana Rachmat agreed totransfer all of her equity shareholding of90,000,000shares or equivalent to Rp9O,000,000to Mr. Theodore Permadi Rachmat. As a result ofthe transfer, the equity shareholding of theCompany comprises of shares held byMr. Theodore Permadi Rachmat amounting to90,000,000 shares or equivalent toRp9O,000,000 and Mr. Stanley Setia Atmad~’aamounting to 10,000,000shares or equivalent toRp 10,000,000. This transacdon is reported forsecuring approval to the Ministry of Justice andHuman Rights of Republic Indonesia.

Based on the shares sales and purchaseagreement, which was covered by Notarial DeedNo. 11 of Mrs. Rukmasanti Hardjasatya, S.H.,dated July 2, 2003, Mr Stanley Setia Atmadjaagreed to transferpart of his equity shareholding of30,000,000 shares or equivalent to Rp3O,000,000to Mrs. Maria Paulina Evadana Rachmat As aresult of the transfer, the equity shareholding ofMrs. Maria Paulina Evadana Rachmat andMr Stanley Setia Atmadja amounted to 90,000,000shares or equivalent to Rp9O,000,000 and10,000,000 shares or equivalent to Rp1O,000,000,respectively.









17. MODAL SAHAM (lanjutan)

Berdesarken Rapet Umum Pemegeng Saham LuarBiesa tanggal 15 Februari 2002, yang diaktekandengan Akta Notaris Ny. RukmasantiHerdjasatya, SF4., No.12 tenggal 15 Februari 2002,pare pemegang saham menyetujui untukmeningkatkan modal ditempatken dan disetorpenuh den 40.000.000 seham ateu Rp4O.000.000menjadi 100.000.000 saham ateu RplOO.000.000.Sehubungan dengan peningketan modelditempatkan dan disetor penuh tersebut, makemodal saham milk Ny. Maria Pauline EvadanaRachmet den Tn. Stanley Setie Atmadja mesing-masing edaleh sejumlab 80.500.000 saham atauRp8O.500.000 dan 19.500.000 saham atauRpl 9.500.000. Selanjutnye berdeserkan perjanjianjual beli sahem yang diaktakan dengan AktaNoteris Ny. Rukmasanti Herdjasatya, S.H., No. 12tanggal 10 Oktober 2002, Ny. Maria PaulineEvadena Rachmet setuju mengalihkan sebagiansahamnya yeitu sejumlah 20.500.000 saham atauRp2O.500.000 kepada Tn. Stanley Setie Atmadja.Sehubungen dengan transeksi jual beli sahemtersebut, make model saham milik Ny. MariaPauline Evadana Rachmat dan Tn. Stanley SetiaAtmedja masing-masing adaleh sejumleh60.000.000 sahem eteu Rp6O.000.000 den40.000.000 sehem atau Rp40.000.000.

Pada tanggal 31 Desember 2003, seluruh sahamPerusehaan sebesar Rpl 00.000.000 dijedikansebegei jaminan etas hutang kepade PT BankNegara Indonesia (Persero) Tbk (Cataten 12e).

Pade tanggel 31 Desember 2002, sehem milikStanley Setia Atmadja sebesar Rpl 9.500.000dijadiken sebagai jaminan ates huteng kepedaPT Bank Denemon Indonesia Tbk. Pade tahun2003 seham tersebut sudeh tidak dijaminken legi(Cetaten 12b).

18. PENDAPATAN PEMBIAYAAN KONSUMEN

Rincien ekun mi adalah sebagei berikut:

2003

Pendapatan pembiayaan konsumenPihak ketigaPihak yang mempunyal hubungan

istimewa (Calatan 26)

889.487.349

17. SHARE CAPITAL (continued)

Based on the Extraordinary Shareholders Meetingon February 15, 2002, which was covered byNotarial Deed No. 12 of Mrs. RukmasantiHardjasatya, S.H., dated February 15, 2002, theshareholders agreed to increase the issued andfully paid shares from 40,000,000 shares orequivalent to Rp4O,000,000 to become100,000,000 shares or equivalent toRplOO,000,000. In connection with the additionalcapital injection, the equity holding of Mrs. MariaPaulina Evadana Rachmat and Mr. Stanley SetiaAtmadja amounted to 80,500,000 shares orequivalent to RpBO500,000 and 19,500,000 sharesor equivalent to Rpl9,500,000. respectivelyMoreover, based on shares sales and purchaseagreement, which was covered by Notarial DeedNo. 12 of Mrs. Rukmasanti Hardjasatya, S.H.,dated October 10, 2002, Mrs. Maria PaulinaEvadana Rachmat agreed to transfer part of herequity shareholding of 20,500,000 shares orequivalent to Rp2O,500,000 to Mr. Stanley SetiaAtmadja. As a result of the transfer, the equityshareholding of Mrs. Maria Paulina EvadanaRachmat and Mr Stanley SetiaAtmadja amountedto 60,000,000 shares or equivalent toRp6O,000,000 and40,000,000shares or equivalentto Rp4O,000,000, respectively

As of December 31, 2003, all of the Company’sshares amounting to RplOO,000,000are pledgedas collateral to the loan obtained by the Companyfrom PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk(Note 12a).

As of December 31, 2002, shares of Stanley SetiaAtmadja amounting to Rpl9,500,000 are pledgedas collateral to the loan obtained by the Companyfrom PT Bank Danamon Indonesia Tbk. In 2003,the shares of the Company had been releasedfrom being pledged as collateral to the loanobtained by the Company from PTBank DanamonIndonesia Tbk (Note 12b).

18. CONSUMER FINANCING INCOME


2002

458.904.896

25.741.887

Consumer financing income

Third party

Related party (Note 26)








(Expressed in Thousands of Rupiab, UnlessOtherwise Stated)

18. PENDAPATAN PEMBIAYAAN(lanjutan)

KONSUMEN

2003

Dikurangi:Bagian pendapatan yang dibiayai pihak

lainnya sehubungan dengantransaksi penerusan pinjaman,pengambilalihan piutang danpenunjukan selaku pengelola piutangserta pembiayaan bersama(Catatan 25)

Jumlah

(398.609.17 1)

516.620.065

18. CONSUMER FINANCING INCOME (continued)

2002

(250.986.430)

207.918.466

Less:Portion of fund financed by banks

in relation with transactionsfor distribution of small scale

business loans (KUK), takeover of receivables and assignmentof the Company as servicing agent,

andjoint financing (Note 25)

Total

19. PENDAPATAN ADMINISTRASI DAN PROVlSI

Rincian ekun mi adeleh sebagai berikut:

Provisi asuransiPendapatan administrasiDenda keterlambatanPendapatan penaltiLain-lain (masing.masing di bawah

RpSOO.000)

Jumlah

2003

52 .2 17.51232.155.14630.170.424

2.876.669

708.92 1

118.128.672

20. PENDAPATAN BUNGA

Rincien akun mi adalah sebegai berikut:

2003

Bunga piutang pihak yang mempunyaihubungan istimewa (Catatan 26)

Bunga deposito berjangkaPendapatan jasa giro

Jumlah

7.893.9103.133.7851.611. 887

12.639.582

21. SEDAN’ UMUM DAN ADMINISTRASI

Rincien akun mi adelah sebegai berikut:

19. PROVISIONAND ADMINISTRATION FEES


2002

12.787.2086.703.693

13.849.8292.197.464

684.246

36.222.440

Insurance provision feeAdministration fee

Late chargesPenalty income

Others (below Rp 500,000 each)

Total

20. INTEREST INCOME


2002

1.820.075669.580

2.489.855

Interest from account receivablesof related parties (Note 26)

Interest from time depositsInterest from current accounts

Total

21. GENERAL AND ADMINISTRA TION EXPENSES


2003

Gaji dan kesejahteraan karyawanPenyisihan piutang pembiayaan

konsumen yang diragukan (Catatan 6)Beban kantorHonorarium profesional

89.574.271

60.383.63818.504.11713.286.238

2002

42.400.008

9.089.0397.716.4931.408.804

Salary and employees’ benefitsProvision for doubtful accounts

(Note 6)Office expenses

Professional fees









21. SEDAN UMUM DAN ADMINISTRASI (lanjutan) 21. GENERAL AND(continued)

2003

ADMINISTRA VON EXPENSES

2002

Penyisihan penurunan nilal akilva yangdiambil alih (Catatan 11)

Penyusutan (Gatatan 10)TransportasiBiaya sewaPercetakan dan dokumentasiPendidikan dan pelatihanPos dan materalEstimasi kewajiban untuk manfaat

pensiun dan uang pesangonkaryawan (Catatan 24)

Perbaikan dan pemeliharaanklan dan promosiPerjamuanPerizinanAdministrasi bankAsuransiLain-lain (masing.masing di bawah

Rp200.000)

Jumlah

12.775.1859.510.0937.580.4336.340.7745.725.6885.678.5363.823.847

3.463.1073.016.2552.459.5222.424.8831.324.550

887.478655.237

511.210

247.926.062

22. SEDAN KEUANGAN

6.817.4914.321.018

10.161.2432.629.0483.904.0121.878.781

537.6941.656.1282.617.7391.792.903

665.962505.389449.758

150.153

98.701.663

Provision for decline in value ofrepossessed assets (Note 11)

Depreciation (Note 10)Transportation

RentPrinting and documentation

Training and educationPostage and stamp

Estimated liabilities for employees’benefits (Note 24)

Repairs and maintenanceAdvertising and promotion

RepresentationLicenses

Bank chargesInsurance

Others (below Rp200, 000 each)

Total

22. FINANCING CHARGES

Rincien akun mi edeleh sebegei berikut:

Bunga hutang bankBunga hutang obligasiBeban provisi dan administrasiAmortisasi beban emisi obligasi

(Catatan 16)

Jumlah

The details of this account are as follow:

2003

56.481.52545.905.25040.752.868

1.497.774

144.637.417

Beben provisi den edministresi merupekan bebanatas hutang bank dan kerjesema pembieyaan.

23. SEDAN LAIN-LAIN

Rincien ekun mi adalah sebagai berikut:

2002

46.794.711

37.210.759

84.005.470

Interest from bank loansInterest from long term bondspayable

Fees and administration expensesAmodizaton of deferred bonds

issuance costs (Note 16)

Total

Fees and administration expenses are expensefrom bank loans and joint financing transactions.

23. OTHERS EXPENSES


Rugi atas penjualan aktiva yang diambil alihRugi atas penghapusan piutang lain-lainRugi belum direalisasi atas penurunan

nilai pasar dan invastasi jangka pendekRugi penjualan etekLain-lain

Jumlah

2003

31.635.796

1.445.362

546.437

33.627.695

2002

15.154.320 Loss from disposal of repossessed assetsLoss from write-off ofother receivables

Unrealized loss due to decrease in747.813 market value of short-term investments126.780 Loss from sale of marketable securities

Others

16.028.913 Total

Laporan Tabanon Adira Finance 2003 ~i








24. ESTIMASI KEWAJIDAN UNTUK MANFAATPENSIUN DAN UANG PESANGON KARYAWAN

Perusehaan mencetat ekruel ates bieya pesengon,penghargaan mesa kerja den ganti kerugiansejumleh Rp4.000.801 den Rp537.694 mesing-masing pada tenggal 31 Desember 2003 dan 2002yang disajikan sebagai ekun ‘Akruel Atas BiayePesengon, Penghargeen Masa Kerja den GentiKerugian” pade Neraca. Kesejehteraen karyawanyang dibebankan untuk tehun 2003 dan 2002mesing-masing sejumlah Rp3.463.107 danRp537.694, yang disajiken sebagai bagien den“Beben Umum den Administresi” dalem leporanaba rugi (Cateten 21).

Berdaserken hasil penilaian ektuaris pede tanggal16 Desember 2003, akruel atas bieye pesangon,penghargaan mesa kerja den ganti kerugien yangdibentuk Perusehaen didasarken peda perhitungenaktuaris yang dilekukan oleh PT DayamendiriDhermakonsilindo, aktueris independen. Asumsiutama yang digunakan untuk perhitungan aktuaristersebut adeleh:

- Tingkat diskonto

24. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEE’SBENEFITS

The Company has accrued of work dismissal anddetermination of separation, gratuity andcompensation expense amounting to Rp4,000,B01and Rp537,694 as of December 31, 2003 and2002, respectively and presented as “EstimatedLiabilities For Employee’s Benefits” in BalanceSheets. Employees’ benefit charged to 2003 and2002 amounted to Rp3,463,107 andRp537,694, respectively and presented as part of“General and Administration Expense’ in thestatements of income (Note 21).

Accrued work dismissal and determination ofseparation, gratuity and compensation accountedby the Company is based on the actuarialcomputations prepared by PT DayamandiriDharmakonsilindo, independent actuary, onDecember 16, 2003. Main assumptions used forthe actuarial computations are as follow:

11% per tehun!11% pa

- Discount rate

Tingket keneiken gaji tahunan 10% per tehun/ - Salary increase10%pa

- Tingket mortelita Tabel CSO - 1980/Tabel CSO - 1980

Usia pensiun

Mortality rate

- Retirement age55 tahun!55 years

25. PERJANJIAN-PERJANJIAN KERJASAMA

a. PT Bank Internasional Indonesia Tbk (DII)

Pade tanggal 31 Oktober 2003, Perusaheenden BII menandatangani perjanjian kerjasamapenyaluran kredit useha kecil (KUK) untukpembiayeen kendereen bermotor denganjumlah mekaimum sebeser Rp200.000.000,bersifat tidek beruleng (non-revolving) dendikenakan suku bunga sebeser 16,00% pertahun den dapat diubeh sewaktu-wektu.Perjanjian kerjesema mi berlaku untuk jengkawaktu I (satu) tehun sejak tanggalpenandetanganan perjenjien mi den dapatdiperpenjang berdasarken kesepeketan antara811 dan Perusahean. Delam perjanjienkerjesama mi, Perusahaan bertuges denbertanggung jaweb sebagai agen, antere lainmelakukan kegieten pemasaran denpenjualen, persetujuen kredit, pengumpulandata den dokumen serta penegihen. Jaminenates fasilites mi berupe BPKB ash ataskendaraen yang dibiayai.

25. COOPERATION AGREEMENTS

a. PTSank Internasional Indonesia Tbk (511)

On October 31, 2003, the Company and 811entered into a non revolving cooperationagreement of distributing small scale businessloans (KUK) for motorcycle financing, with atotal maximum fund of Rp200,000,000 withannual floating interest rate at 16.00% peryear. This agreement has maturity term of one(1) year since the signing of the agreementand could be extended if agreed by 811 and theCompany. The Company’s responsibilities asagent include, among others, marketing andselling, credit approvaL collections of accounts,maintenance of adequate records, andsafekeeping of documents. This facility issecured by Certificates of Ownership (BPKB)of the vehicles financed.

~2 Adiro Finance Annual Report 2003








25. PERJANJIAN-PERJANJIAN(lanjutan)

KERJASAMA 25. COOPERATION AGREEMENTS (continued)

b. PT Dank Mega Tbk (Dank Mega)

Berdesarkan perjenjien pembieyean bersemepade tenggal 6 Februari 2003 den telah diubehpada tenggel 28 Mei 2003, Perusehean danBank Mege setuju untuk melekuken kerjasamapemberien fasilitas pembiayeen bersemakepeda konsumen. Jengke wektu penceiranfesilites pembiayaan berseme tersebutdilakukan sejak tenggel 6 Februari 2003hingga tenggal 31 Desember 2003 denganjumlah mekeimum pembieyeen porsi BankMege sebeser Rpl .800.000.000 ateu 99% denjumlah pembiayeen den porsi Perusehaenminimum sebeser 1% dan pembiayaan.

Berdesarken perjenjian kerjaseme penerusanpinjemen peda tenggal 5 April 2000 yang telehbeberape keli mengelemi perubahen denterekhir pade tanggel 6 Februeri 2002,Peruseheen den Bank Mege setuju untukmelakuken kerjeseme penerusen pinjemankredit usahe kecil (KUK) untuk pembieyaenkendareen bermotor kepede konsumendengan jumleh pokok maksimum sebeserRpl.200.000.000 peda awal perjanjian denterakhir teleb diubeh menjadi maksimumsebeser Rp2.400.000.000 yang bersifat tidakberulang (non revolving) dengen jengke waktufesilites dimulei sejek tanggelpenendatenganen perjenjian sampei dengantenggel 30 November 2002. Atas fasilitas yangdiberikan mi, Bank Mega menentuken tingkatbunge yang bersifet dapet berubab sewaktu-wektu (floeting) kepeda Perusahaan denterakhir edeleh sebesar 23,00%. Jeminan atesfesilitas mi adalah kenderean yang dibiayaidan diiket secare fidusia.

Delam perjenjien-perjenjian kerjeseme di atas,Bank Mege menentukan tingkat bunga entere16,00% sampel dengan 23,00% dan dapetberubeh sewaktu-wektu. Delam perjenjiankerjeseme mi, Peruseheen bertugas denbertanggung jaweb sebagai agen, antera lainmelekuken kegiaten pemasaran denpenjualen, enelisa den eveluesi calonkonsumen, persetujuan knedit, pengumpulendate den dokumen serta penagihen.

Seldo fesilitas pembieyeen bersama denkerjesama penerusan pinjaman tersebut diatas pede tanggel 31 Desember 2003den 2002 masing-masing sebesarRpl.245.929.975 dan Rpl.199.135.B46.

b. PTBank Mega Tbk (Bank Mega)

Based on joint financing agreement datedFebruary 6, 2003 and amended on May 28,2003, the Company and Bank Mega enteredinto joint financing facility agreement forconsumer financing. The drawdown maturityterm is from February 6, 2003 untilDecember 31, 2003 with a maximum creditlimit of Bank Mega’s portion amounting toRp1,800,000,000 or 99% of the joint financingand the Company’s portion is 1% of the jointfinancing.

Based on cooperation agreement datedApril 5, 2000 and has been amended from timeto time and the latest is on February 6. 2002,the Company and Bank Mega entered into anon revolving cooperation agreement fordistribution of small scale business loans(KUK) for motorcycle financing to customerswith a maximum credit limit amounted toRpl,200,000,000 on the beginning of thecooperation agreement and has beenamended and the last with a maximum creditlimit amounting to Rp2,400,000,000 that willmature on November 30, 2002. Bank Megacharged floating interest rate to the Companythe latest of which is 23.00%. This facility issecured by the vehicles financed on fiduciarybasis.

Under the said cooperation agreementsabove, Bank Mega will charged floatinginterest rates ranging from 16.00% to 23.00%.Upon the said cooperation agreements above,the Company’s responsibilities as agentinclude, among others, marketing and selling,customers evaluations and analysis, creditapproval, collections of accounts, maintenanceof adequate records, and safekeeping ofdocuments.

The outstanding joint financing facility andcooperation agreement for distribution of smallscale business loans above as ofDecember 31, 2003 and 2002 amounted toRpI,245,929,975 and Rpl,199,135,848,respedilvely.










KERJASAMA 25. COOPERA TION AGREEMENTS (continued)

c. PT BankDanamon Indonesia Tbk (DDI)

Pade tenggal 11 September 2003, Perusahaanden BDI mengadekan kerjesama jual belipiuteng den penunjuken agen pengelolapiutang. Perusehean setuju untuk menjual denmengalihken piutangnya kepada BDI denganjumlah meksimum sebesar Rp700.000.000,yang bersifat beruleng (revolving) terhitungsejak tanggel 11 September 2003 sampeidengan tenggel 10 September 2004.

Berdeserkan perjanjian pengambilelihenpiuteng den penunjuken selaku pengelolepiuteng peda tanggel 23 September 2002 yangtelah beberepe keli mengalemi perubehen danterekhir pada tanggel 20 Meret 2003, BDIsetuju untuk mengambil elih piutengPerusehean kepede konsumen dengen jumlabmaksimum sebesar Rp300.000.000 pada awelperjenjien den terakhir teleb diubeb menjadimeksimum sebesar Rp800.000.000 yangbersifet berulang terhitung sejek tenggel23 September 2002 sempel dengan tenggel20 Meret 2004.

Berdeserkan perjanjian pengambilelihenpiutang den penunjuken seleku pengelolepiutang pade tenggel 17 April 2002, BDI setujuuntuk m6ngambil alih piutang Perusaheenkepeda konsumen dengen jumleh maksimumsebeser Rp200.000.000 yang bersifat tidakberulang dengan jangke waktu pencairanfasilites terhitung sejek tanggel 17 April 2002sampai dengan tenggel 17 April 2003.

Pede tenggal 3 Juli 2000, Perusaheen den BDImengadaken perjanjien pengembilalihanpiuteng kepada konsumen, dimanePerusaheen mengalihken piutangnya kepadaBR dengan jumleb maksimum sebeserRpl 30.000.000.

c. PTBank Danamon Indonesia Tbk (BDI)

On September 11, 2003, the Company andBDI entered into a revolving sales andpurchase of receivables agreement andassigment as servicing agent The Companyagreed to sell and hand over its receivables toBDI with a maximum credit limit amounting toRp 700,000,000, with a maturity term fromSeptember11, 2003 until September 10, 2004.

Based on a revolving cooperation agreementof take over of receivables and assignment asservicing agent on September 23, 2002 whichhas been amended from time to time and thelatest on March 20, 2003, BDI agreed to takeover the Company’s receivables with amaximum credit limit amounting toRp300,000,000, initially and is amended tobecome Rp800,000,000 with a maturity termfrom September 23, 2002 until March 20,2004.

On April 17, 200Z the Company and BDIentered into a non revolving cooperationagreement of take over of receivables andassignment as servicing agent, BDI agreed totake over the Company’s receivables with amaximum credit limit amounting toRp200, 000,000, with a drawdown term facilityfrom April 17, 2002 until April 17, 2003.

On July 3, 2000, the Company and BDIentered into a take over of consumerreceivables agreement, BDI agreed to takeover the Company’s receivables with amaximum credit limit amounting toRpl3O,000,000.


The criginal financial statements included herein are in Indonesianlanguage.







25. PERJANJIAN-PERJANJIAN KERJASAMA(lanjutan)

C. PT Dank Danamon Indonesia Tbk (DDI)(lanjutan)

Dengan adenya perjenjian-perjenjian tersebutdi ates, BDI bertindak sebagai kreditur yangmemberiken pembieyeen konsumen kepedepara konsumen sekeligus menerima jeminenden konsumen yaitu kendereen bermotor yangdibieyai. BOl menentuken tingket bungatehunen berkisar entere 15,00% sempeidengen 23,00% den menunjuk Peruseheensebegei pengelole piuteng den bertanggungjaweb, entara lain, mengelola denmenetausahekan piuteng, menyimpendokumen dan memberikan jasa edministrasikepada setiep konsumen. Guna menjaminlebih jauh pembayeren etes piutang yangdielihken tersebut diberikan jeminen berupejaminan pribedi den Tn. Stanley Setia Atmadja(pemegang sahem), pemiliken sahem pedaPT Bank Mega Tbk yang dibeli den burse efeksejumleb 11.448.000 sahem atauRpl2.020.400 (Cateten 5), suret berhergeyang dimiliki pihek yang mempunyei hubunganistimewa, serte deposito berjangka yangditempatkan pade Bank tersebut sebesar 2%dan jumleh piuteng yang belum dilunesi(Ceteten 4). Peda tehun 2003 jeminen berupapemilikan saham dan deposito berjangketersebut sudeb tidak berleku lagi.

Saldo atas trensaksi pengembilelihan piutengtersebut di ates pede tenggal 31 Desember2003 dan 2002 masing-mesing sebesarRp951.961.442 dan Rp268.1B1.356.

d. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk(DNI)

Pada tenggal 19 November 2003, Perusaheenden ONI menandetangeni perjenjien kerjasemapenyaluren kredit useha kecil (KUK) untukpembieyaan kenderean bermotor dengenjumleh meksimum sebeser Rp500.000.000den bersifat tidek beruleng (non-revolving)untuk jangke wektu tige tahun sejek tenggalpenandetengenan perjanjian.

Pede tenggel 22 April 2003, Perusehean denBNI mengedaken perjenjian kerjesemapenerusan pinjemen kredit usahe kecil (KUK)untuk pembiayaen kenderean bermotordengan jumlab maksimum sebesarRp250.000.000, dengen jengka waktu 3 (tige)tehun sejek tenggel penendetangenanperjenjien.

25. COOPERATION AGREEMENTS (continued)

c. PT Bank Danamon Indonesia Tbk (BDI)(continued)

Under the said cooperadon agreements above,BDI act as creditor of consumer financing tocustomers and received guarantee which isthe vehicle financed, from customers. BDI willcharged interest rates ranging from 15.00% to23.00% and assign the Company as servicingagent and be responsible, among others, foradministration assistance to customers,maintenance of adequate records, safekeepingof documents. This facility is secured withpersonal guarantee from Mr. Stanley SetiaAtmadja (shareholder), Bank Mega’s securitieslisted in stock exchange owned by theCompany amounting to 11,448,000 sharesequivalent to Rp12,020,400 (Note 5),marketable securities owned by related partiesand time deposit placed in BDI amounted to2% of the outstanding loan (Note 4). In 2003,BDI agreed that the Company will not beanymore required to place as collateral thesecurities and time deposit

The outstanding receivables take overtransactions above as of December 31, 2003and 2002 amounted to Rp951,961,442 andRp268, 181,356, respectively

d. PT Sank Negara Indonesia (Persero) Tbk(BNI)

On November 19, 2003, the Company and BNIentered into a non revolving cooperationagreement of distributing small scale businessloans (KUK) for motorcycle financing, with atotal maximum fund of Rp500,000,000 with amaturity term of three years since the signingof the agreement

On April 2Q 2003, the Company and BAllentered into a cooperation agreement ofdistributing small scale business loans (KUK)for motorcycle financing, with a totalmaximumfund of Rp250,000,000 with a maturity term ofthree (3) years since the signing of theagreement.









25. PERJANJIAN-PERJANJIAN KERJASAMA(lanjutan)

d. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk(BNI) (lanjutan)

Peda tenggel 14 Juni 2002, ditambehperjanjian pade tenggal 22 April 2003,Perusahaan den SNI mengedakan perjenjienkerjesame penerusan pinjeman kredit usehakecil (KUK) untuk pembieyaan kendareenbermotor dengan jumlah fesilitas semulameksimum sebesar Rp9O.000.000 den terakhirtelah diubeb menjedi maksimum sebeserRp76.435.000 dengan janyke waktu 3 (tiga)tehun sejek tanggal penendatangenanperjenjian.

Peda tanggel 1 November 2000, ditembehdengan perjenjian pede tanggal 22 April 2003,BNI dan Peruseheen mengedaken perjenjienkerjesema penerusan pinjemen kredit usehakecil (KUK) untuk pembieyeen kendareenbermotor dengen jumleh fesilites semulemaksimum sebeser Rp3O.000.000 den terakhirteleh diubah menjedi maksimum sebeserRp5.400.000, denge.n jengke waktu 3 (tiga)tehun sejek tanggal penendatengananperjanjien.

Atas selurub kerjeseme tersebut di etes,tingket bunga per tahun ditetepkan oleh BNIsebeser tingkat bunge yang berleku di SNIpede seat pencairan. Perusahaan bertanggungjewab delam melekuken kegiaten pemeseren,penjualan produk fasilites pembiayaankendarean, menganalisa den mengevaluasicalon konsumen, pengadministrasian dokumentranseksi den penagihen angsuran. Jaminenatas fesilites tersebut di ates edeleh kendereenden mobil yang dibiayai.

Seldo fesilitas pembieyaan bersame denkerjasame penerusen pinjeman tersebut diates pada tanggel 31 Desember 2003 dan2002 mesing-masing sebesar Rp262.31 6.800den Rp69.868.791.


d. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk(BNI) (continued)

On June 14, 2002 and with addendum datedApril 2Z 2003, the Company and ENI enteredinto a cooperation agreement of distributingsmall scale business loans (KUK) formotorcycle financing, with a total maximumfund of Rp9O,000,000 and the latest has beenchanged to become a maximum credit limitamounting to Rp76,435,000 with a maturityterm of three (3) years since the signing of theagreement.

On November 1, 2000 and with addendumdated April 2Z 2003, the Company and BNIentered into a cooperation agreement ofdistributing small scale business loans (KUK)for motorcycle financing, with a total maximumfund of Rp3O,000,000 on the beginning andhas been changed, the latest with a maximumcredit limit amounting to Rp5,400,000 with amaturity term of three (3) years since thesigning of the agreement

These credit facilities above bore interest atannual rates as of the time the facilities weredrawn down. The Company’s responsibilitiesinclude, marketing and selling, customerevaluations and analysis, collections ofaccounts, maintenance of adequate records,and safekeeping of documents. These facilitiesare secured by the vehicles financed onfiduciary basis.

The outstanding cooperation agreement fordistribution of small scale business loansabove as of December 31, 2003 and 2002amounted to Rp262,316,800 andRp69, 868,791, respectively











a. PT Dank Mandiri (Persero) Tbk (BankMandiri)

Pede tanggel 20 Mei 2002, yang diubeh denditambeh dengen perjanjien peda tanggel29 November 2002, Perusahean dan BankMandiri mengadakan perjenjian kerjesamapenyaluren kredit usehe kecil (KUK) untukpembiayaen kendareen bermotor dengenjumleb meksimum sebeser Rp725.000.000yang bersifat berulang (revolving) dengenjengke waktu 4 (empat) tehun dimulei sejaktenggal penendatenganen perjenjien. BankMendiri menentuken tingkat bunga entera13,00% sampai dengan 20,00% per tehun,dibayer efektif setiap bulan den dapat berubehsewaktu-waktu. Dengan adanye perjanjiantersebut, Bank Mendiri bertindek selekukreditur yang memberiken pembieyaankonsumen kepade pare konsumen sekeligusmenerime jeminen dan konsumen denmenunjuk Perusaheen sebegai pengelolapiutang, menyimpan dokumen denmemberikan jase edministrasi kepede setiapkonsumen. Delam rengke pengamenanpembayeran kembeli piutang, Peruseheandiwajibkan untuk menjege seldo rekening padaBank Mandiri minimal sebeser 5% den rate-rate jumleh fasilites yang digunakan. Selein itu,selame perjanjien kerjaseme mi masihberlangsung, Perusaheen tidek diperkenenkenuntuk melakukanmem indehtangenkanmelakuken merger sertepenjamin huteng pihakpersetujuan tertulis denJaminan etas perjanjiankenderaan yang dibieyai

antara lain,berang jeminen,

mengiket din sebegailain, kecueli dengenpihek Bank Mandiri.kerjeseme mi adelahserte jaminen pribadi

e. PT Bank Mandiri (Persero) Thk (RankMandiri)

On May 20, 2002 and with addendum datedNovember 29, 2002, the Company and BankMandiri entered into a revolving cooperationagreement of distributing small scale businessloans (KUK) for motorcycle financing, with atotal maximum fund of Rp725,000,000 with amaturity term of 4 years since the signing ofthe agreement Bank Mandiri will chargefloating annual interest rate ranging from13.00% to 20.00% to the Company Under thesaid cooperation agreement, Bank Mandiri actas creditor of consumer financing to customersand received guarantee from customers andassign the Company as servicing agent, whichis responsible for, among others, safekeepingof documents and administration assistance tocustomers. In relation to securing the collectionof receivables, the Company is required tomaintain it’s account balance in Bank Mandiriat the minimum of 5% from average facility thathave been used. Also, the Company is notallowed to, among others, handover guaranteeitem, making acquisition and act as guarantorof other party’s payable, except with writtennotice from Bank Mandirt This facility issecured by the vehicles financed on fiduciarybasis and personal guarantee from Mr StanleySetia Atmadja and Mr. Theodore FermadiRachmat (shareholders). The outstandingbalance of this facility as of December 31,2003 and 2002 amounted to Rp200,867,517and Rp56, 698,397, respectively

den Tn. Stanley Setie Atmedje danTn. Theodore Permadi Rechmat (pemegengsahem). Saldo fasilitas mi pada tenggel31 Desember 2003 dan 2002 masing-masingsejumleh Rp200.867.517 dan Rp56.698.397.

f. PT Dank Bumiputera Indonesia (BankBumiputera)

Pede tanggel 24 Juni 2003, Perusaheen denBank Bumiputere mengadeken perjanjien juelbeli piutang, dimane Peruseheen setuju untukmengelihken piutangnye kepade BankBumiputera dengan jumlah meksimum sebeserRp1 50.000.000 yang bersifet tidek beruleng(non-revolving) dengen jengka waktu 12 bulandimulai sejek tanggal ditendatangeni perjanjiensempei dengan tenggel 24 Juni 2004.

f. PT Bank Bumiputera IndonesiaBumiputera)

(Bank

On June 24, 2003, the Company and BankBumiputera entered into a non revolving salesand purchase of receivables agreement, BankBumiputera agreed to take over theCompany’s receivables with a maximum creditlimit amounting to Rpl5O,000, 000, with amaturity term of 12 months since the signing ofthe agreement, which is June 24, 2004.






25. PERJANJIAN-PERJANJIAN KEAJASAMA(lanjutan)




25. COOPERATION A GREEMENTS (continued)

1. PT Dank Dumiputera Indonesia (BankBumiputera) (lanjutan)

f. PT Bank BumiputeraBumiputera) (lanjutan)

Peda tanggal 19 Desember 2002, Perusaheenden Bank Bumiputere mengedaken perjenjienkerjaseme pemberian fasilites pembieyeenbersema dengan jumleh mekaimum sebeserRp5O.000.000 yang bersifat tek berulang(non-revolving) dengan jangka waktu 12 bulendimulei sejak ditandatanganinya perjenjiankerjasema mi dan berakhir pada tanggal19 Desember 2003.

Pade tanggal 28 Juni 2002, Perusahean denBank Bumiputera mengadekan perjanjiankerjeseme pembiayeen piuteng dengan jumlahmaksimum sebeser Rp25.000.000 dengenjangka wektu 36 bulen sejek perjenjien miditandetangani den berakhir peda tanggal28 Juni 2005.

Peda tanggel 15 September 2000, Perusaheanden Bank Bumiputere mengedeken perjenjiankerjasama penerusen pinjamen dengen jumlehmeksimum sebesar Rp2O.000.000 dengenjangke penariken waktu 1 (satu) tahun dimuleisejek ditendatengeninya perjanjian kerjesamami.

Atas perjenjian-perjanjian tersebut di etas,Bank Bumiputere menentuken tingkat bungaberkisar antera 16,50% sampei dengan22,00% dan bersifat tetap. Selain itu, delamperjanjien juga disebutkan Bank Bumiputeramenunjuk Perusehean untuk bertindak selekupengelola ates piuteng yang teleh diambil alihden dimiliki oleb Bank Bumiputera.Peruseheen diwajibkan, antere lain, menjegemodal minimum sejumlah RplO.000.000.Fasilites mi dijemin dengen kendarean yangdibiayai.

Seldo fasilitas pembieyaen bersema dankerjasema penerusan pinjamen tersebut dietas peda tenggal 31 Desember 2003 den2002 mesing-masing sebeser Rpll9.284.154den Rp2l.881.53I.

On December 19, 2002, the Company andBank Bumiputera entered into a non revolvingjoint financing agreement with a total maximumfund of Rp5O,000,000, with a maturity term of12 months since the signing of the agreement,which is December 19, 2003.

On June 28, 2002, the Company and BankBumiputera entered into a credit agreementwith a total maximum fund of Rp 25,000,000,with a maturity term of 36 months since thesigning of the agreement which is June 28,2005.

On September 15, 2000, the Company andBank Bumiputera entered into a chanellingcredit cooperation agreement with a maximumcredit limit amounted to Rp2O, 000,000, wichshould be drawdown within (I) year from thesigning of the agreement

Under the said cooperadon agreementsabove, Bank Bumiputera will charged fixedinterest rate ranging from 16.50% to 22.0%. Italso assigns the Company as servicing agent.Moreover, the Company is required tomaintain its minimum capital to Rp 10,000,000.This facility is secured by the vehiclesfinanced.

The outstanding joint financing facility andcooperation agreement for distribudon of smallscale business loans above as ofDecember31, 2003 and 2002 amounted toRpll9,284,154 and Rp2l,881,531,respecdvely.

Indonesia (Bank









25. PERJANJIAN-PERJANJIAN KERJASAMA

(lanjutan)

g. PT Dank Umum Tugu (DUT)

Pada tanggel 20 Agustus 2003, Perusaheenden BUT mengedaken kerjesame pemberienfasilites pembiayaan bersame dengen jumlabmaksimum sebesar Rp200.000.000 dengenjengke waktu penceiran fasilitas sejak tanggelpenandatengenen perjanjian sempai dengenseluruh fesilites tersebut digunekan.

Pade tenggel 2 September 2002, Perusaheandan BUT mengedakan perjenjian kerjasamapenerusan pinjeman dengan jumlehmaksimum sebesar RplO0.000.000 denganjengka waktu penceiran fasilitas 1 (satu) tahunsejak tenggal penandatanganen perjanjian dendepet diperpanjeng dengan persetujuan BUT.

Atas perjanjian-perjenjian tersebut di etes,BUT menentuken tingkat bunga per tahunberkisar antare 16,00% sempei dengan22,00%. Perusaheen bertanggung jawab,antere lain, melakukan kegiatan pemaseranden penjualen produk fesilites pembieyaankendareen, mengenalisa den mengevaluesicalon pelanggan, persetujuan kredit,pengedministrasien dokumen transaksi danpenegihan angsuren. Fasilites mi dijamindengen kendareen yang dibiayai.

Saldo fesilites pembieyaen bersame denkerjasama penerusan pinjamen tersebut diates pada tenggel 31 Desember 2003 dan2002 mesing-masing sebesar Rp48.767.221dan Rp42.792.557.

h. PT Dank Akita (Dank Akita)

Pade tanggal 21 Juli 2000, Perusahean denBank Akita mengedekan kerjasame fesilitaspembiayaan bersama dengan jumlab yangtidak ditentuken. Perjanjian mi berlaku seceraterus menerus sepanjeng kedue bolab pihektidak bermaksud untuk mengakhirinye.Jeminan ates fasilitas mi berupa BPKB ashetes kendaraan yang dibiayai. Atas kerjasamapembieyaan mi, Perusaheen akanmendapetkan sejumlab fee dan Bank Akita.Saldo peda tanggal 31 December 2003 dan2002 mesing-masing sejumleh Rp2.267.323den Rp2O.904.520.


g. PTBank Umum Tugu (BUT)

On August 20, 2003, the Company and BUTentered into a cooperation agreement of jointfinancing with a maximum credit limitamounting to Rp200, 000,000, with a maturitydrawdown term since the signing of theagreement until the facility is fully used.

On September 2, 2002, the Company andBUT entered into a chanelling creditcooperation agreement with a maximum creditlimit amounting to Rp 100,000,000, with amaturity term of one (1) year since the signingof the agreement and can be extended withapproval of BUT

Under the said cooperation agreementsabove, BUT will charged annual interest rateranging from 16.00% to 22.00%. TheCompany is responsible for, among others,marketing and selling, customers evaluationsand analysis, approval of credit collections ofaccounts, maintenance of adequate records,and safekeeping of documents. This facility issecured by the vehicles financed.

The outstanding balance of these facilities asof December SI, 2003 and 2002 amounted toRp48, 767,221 and Rp42,792,557,respectively

h. PTSankAkita (Bank Akita)

On July 21, 2000, the Company and BankAkita entered into a cooperation agreementwith a no certain credit limit. This agreement isautomatically renewable unless written noticeof termination is given by Bank Akita and theCompany This facility is secured byCertificates of Ownership (BPKB) of thevehicles financed. For the facility above, theCompany will receive certain amount ofagreed fees from Bank Akita. The outstandingbalance of this facility as of December 31,2003 and 2002amounted to Rp2,267,323 andRp2O,904,520,respectively





(Dinyatakan dalarn Ribuan Rupiah, KecualiDinyatakan Lain)

PTADIRA DINAMIKA MUL TI FINANCENOTES TO THE FINANCIAL. STATEMENTS



25. PERJANJIAN-PERJANJIAN KEAJASAMA

(lanjutan)

PT Bank Niaga Tbk (Bank Niaga)

Berdeserken note kesepakatan pengalihanpiutang pede tenggel 23 Oktober 2001 denganbeberepa addendum den terekhir denganaddendum note kesepaketan pengalihanpiutang tanggal 16 Cesember 2002,Perusehean dan Bank Niaga mengedakanperjanjien pengelihan piutang pembieyeenkonsumen dengen jumleh batas maksimumsebesar RplO.000.000 pada ewel perjenjianden terakhir telah diubeh menjadi maksimumsebeser Rpl 00.000.000 yang bersifat berulang(revolving). Bank Niage menentukan tihgkatbunga tahunen yang berubah-ubeh denterakhir entara 21,00% sempei dengen21,25% den menunjuk Perusaheen sebegeiegen untuk menatausaheken denmengadministrasiken piutang yang dielihkanden jeminen etes piutang tersebut. Jeminanetas piutang yang dielihken adalah kendareenyang dibieyei. Seldo fesilites mi pada tanggal31 Desember 2002 adaleh sejumleb danRp37.587. 116. Pada tanggal 15 Oktober 2003perjenjian kerjasama tersebut telah berakhir.

j. PT Bank NISP Tbk (NISP)

Pada tanggal 10 April 2002, Peruseheen danNISP mengadakan perjenjian kerjesamapenyaluren Kredit Usaha Kecil (KUK) dengenjumleh maksimum sebesar Rp50.000.000untuk jangke wektu 3 (tiga) tahun yang dimuleisejak tanggal penendatanganan perjanjiandengan tingkat bunge per tahun 22,50% padatehun 2003 dan antera 22,00% sempai dengan22,50% pada tahun 2002. Fesilitas tersebutdimeksudkan untuk pembiayaan pemilikankendereen bermotor. Kredit mi dijamin dengankendereen yang dibiayai serta jaminen pribadidan Tn. Theodore Permadi Rachmat denTn. Stanley Setia Atmadje (pemegeng saham).Saldo fesilitas mi peda tanggal 31 Desember2002 sejumlah Rp7.953.935. Peda tanggel5 Mei 2003, perjanjien kerjasame tersebuttelah berakhir.


PTBank Niaga Tbk (Bank Niaga)

Based on memorandum of understanding ofreceivables take over dated October 23, 2001and with addendum of memorandum ofunderstanding of receivables take over datedDecember 16, 200Z the Company and BankNiaga entered into a revolving consumerfinancing receivable take over agreement witha maximum credit limit amounting toRplO,000,000 in the beginning and has beenamended with the latest amounting toRplOO,000,000. Bank Niaga will charge annualfloating interest rates ranging from 21.00% to21.25% and assigns the Company as agentwhich is responsible for, among others,maintenance of adequate records, andsafekeeping of documents. This facifity issecured by the vehicles financed. Theoutstanding balance of this facility as ofDecember 31, 2002 amounted toRp37,587,116. On October 15, 2003 thiscooperation agreement is not extendedanymore.

j. PTBank NISP Tbk (NISP)

On April 10, 2002 , the Company and AlIBI’entered into a cooperation agreement ofdistributing small scale business loans (KUK)for motorcycle financing with a maximum creditlimit amounting to Rp5O,000,000, with amaturity term of three (3) years since thesigning of the agreement with annual interestrate at 22.50% in 2003 and ranging from22.0% to 22.5% in 2002. This facility issecured by the vehicles financed and personalguarantee from Mr Theodore PermadiRachmat and Mr. Stanley Setia Atmadja(shareholders). The outstanding balance ofthis facilityas of December31, 2002 amountedto Rp 7,953,935. On May 5, 2003 thiscooperation agreement is not extendedanymore.








(Expressed in Thousands of Rupiab, UnlessOtherwise Stated)



k. PT Bank Pikko (Bank Pikko)

Peda tenggal 30 Maret 2000 dan beberapaaddendum perjanjian, Perusehean dan BankPikko mengadakan perjanjian kerjasemepemberien kredit usaha kecil (KUK) untukpembieyaan kendarean bermotor denganbetas meksimum sejumleh Rp3.000.000 yangbersifat revolving dengan tingkat bunga20,00% per tahun. Huteng mi dUemin dengenkendareen bermotor yang diblayel, jeminanpribadi den Tn. Theodore Permedi Rechmatden Tn. Stanley Setia Atmadja (pemegangsaham) den hasil penerimean den klaimesuransi atas seluruh polis asuransikonsumen. Seldo fasilitas mi pada tenggal31 Desember 2002 sejumlah Rp582.897. Padatanggel 5 Maret 2003, perjenjian kerjasematersebut teleh berakhir.

k. PT Bank Pikko (Bank Pikko)

On March 30, 2000 and with addendums tocredit agreement, the Company and BankPikko entered into a revolving cooperationagreement for distribution of small scalebusiness loans (KUK) for motorcycle financingwith a total maximum fund of Rp3,000,000 withannual interest rate of 20.00%. This loan issecured by the vehicles financed, personalguarantee from Mr Theodore permadiRachmat and Mr. Stanley Setia Atmadja(shareholders) and proceeds from insuranceclaims of vehicles financed. The outstandingbalance of this facility as of December 31,2002 amounted to Rp582,897 On March 5,2003 this cooperation agreement is notextended anymore.

26. TRANSAKSI DENGAN PII-IAK-PIHAK YANGMEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA

26. ACCOUNTS ANDRELATED PARTIES

TRANSACTIONS

Dalam kegiatan usehe normal, Perusaheenmelakukan trenseksi dengen pihak-pihek yangmempunyai hubungen istimewa, antara lain berupatrensaksi pembieyaan, keuangan dan jesebantuen. Rincian dan trenseksi mi edeleh sebegeibenikut:

a. Peda tanggel 3 Janueri 2003, Peruseheanmemberikan fesilitas penyaluran kreditkendareen kepeda PT Daye Adire Mustikedengan jumlah mekaimum sebeserRp75.000.000 dengan tingkat bunga per tahunsebesar 18,00% yang bersifet tetap yang akenjetuh tempo pede tanggel 3 Januari 2005.Seldo pinjemen tersebut pede tanggel31 Desember 2003 adalah sebeserRp32.362.224 den disajiken delam “PiutangPembieyaan Konsumen peda neraca(Ceteten 6). Pendepetan bunga yang diekuiuntuk tahun yang berakhir pada tanggel31 Desember 2003 edalah sebeserRpB.395.817 yang disejiken sebagai begian“Pendapatan Pembiayaen Konsumen’ padalaporan aba rugi (Cetatan 18).

In the normal course of business, the Companyengages in transactions with certain related parties,the nature of which includes, among others,consumer financing transactions, finance andassistance senilces. The details of significanttransacdons with related parties are as follows:

a. On January 3, 2003, the Company providedautomobile consumer financing to FT DayaAdira Musdka with a total maximum fund ofRp75, 000,000 with annual fixed interest rate at18.00% which will mature on January 3, 2005.The outstanding balance of this transaction asof December 31, 2003 amounted toRp32, 362,224 and is presented as “ConsumerFinancing Receivables” in the balance sheets(Note 6). Interest income recognized fromsuch transaction for the year endedDecember 31, 2003 amounted toRpB,395,8 17, which is presented as part of“Consumer Financing Income” in thestatements of income (Note 18).

WITH









26. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK YANGMEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan)

b. Peda tanggal 3 Jenueri 2003, Perusaheanmemberikan fesilitas penyaluran kreditkendareen kepada PT Adira DinamikeMobilindo dengan jumlah maksimum sebesarRpl5O.000.000 dengan tingkat bunge pertahun sebesar 18,00% yang bersifat tetepyang aken jatuh tempo pada tenggel 3 Janueri2005. Seldo pinjamen tersebut pade tanggel31 Desember 2003 adelah sejumlahRpl3l.427.570 den disajiken pede “PiutangPembiayaan Konsumen’ pada nerece(Ceteten 6). Pendepaten bunga yang diekuiuntuk tahun yang berekhir pada tanggel31 Desember 2003 adeleh sebesarRpl 7.298.764yang disajikan sebegei bagien“Pendapatan Pembieyaan Konsumen’ padalaporen aba rugi (Catatan 18).

c. Pede tanggel 1 Desember 2003, Peruseheenmemberikan fasilites kredit kendereen kepadePT Adira Sarana Armada dengen jumlehmaksimum sebesar Rp3.662.381 dengentingkat bunga per tahun sebeser 15% yangbersifet tetap yang ekan jetuh tempo pedatenggal 1 Desember 2005. Seldo pinjemantersebut pade tanggel 31 Desember 2003edeleh sebesar Rp3.709.687 den disejikandalem “Piutang Pembieyean Konsumen’ pedanereca (Cataten 6). Pendapatan bunge yangdiakui untuk tehun yang berekhir pada tenggel31 Desember 2003 adalah sebesar Rp47.306yang disejikan sebagai begien “PendapatanPembiayeen Konsumen pede leporan aberugi (Cetatan 18).

d. Peda tanggel 6 Jenueri 2003, Perusaheanmemberiken pinjaman keuangen kepedaPT Daya Adire Mustika dengan jumlahmaksimum sebesar Rp7O.000.000 dengentingkat bunge per tahun sebesar 16,50% yangbersifat tetep yang akan jatuh tempo padetanggal 3 Jenuari 2005. Seldo pinjemen mipada tanggel 31 Desember 2003 adalebsejumlab Rp62.497.220 den disajikan sebagai“Piutang Lain-lain’ pade nerece (Catatan 7).Pendapatan bunge yang diakui untuk tehunyang berakhir peda tanggel 31 December2003 adalah sebeser Rp5.517.965 yangdisajikan sebegai begien “Pendapetan Bunge’pada laporan aba rugi (Cataten 20).

26. ACCOUNTS AND TRANSACTIONSRELATED PARTIES (continued)

WITH

b. On January 3, 2003, the Company providesautomobile consumer financing to PT AdiraDinamika Mobilindo with a total maximum fundof Rp150,000,000 with annual fixed interestrate at 18.00% which will mature on January 3,2005. The outstanding balance of thistransaction as of December 31, 2003amounted to Rp131,427,570 and is presentedas Consumer Financing Receivables” in thebalance sheets (Note 6). Interest incomerecognized from such transacdon for the yearended December 31, 2003 amounted toRpl7,298,764, and is presented as part of“Consumer Financing Income’ in thestatements of income (Note 18).

c. On December 1, 2003, the Company providesautomobile consumer financing to PT AdiraSarana Armada with a total maximum fund ofRp3,662,381 with annual fixed interest rate at15% which will mature on December 1, 2005.The outstanding balance of this transactionsas of December 31, 2003 amounted toRp3,709,687and is presented as “ConsumerFinancing Receivables” in the balance sheets(Note 6). Interest income recognized fromsuch transaction for the year endedDecember 31, 2003 amounted to Rp4? 306,and is presented as part of “ConsumerFinancing Income” in the statements ofincome(Note 18).

d. On January 6, 2003, the Company providedfinancing loan to PT Daya Adira Mustika with atotal maximum fund of Rp7O,000,000 withannual fixed interest rate at 16.50% which willmature on January 3, 2005. The outstandingbalance of this transaction as of December31,2003 amounted to Rp62,497,220 and ispresented as “Other Receivables” in thebalance sheets (Note 7). Interest incomerecognized from such transaction for the yearended December 31, 2003 amounted toRp5,517965, and is presented as part of“Interest Income’ in the statements of income(Note 20).









26. TRANSAKSI DENGAN PII-JAK-PIHAK YANGMEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan)

e. Pade tanggel 6 Jenueri 2003, Peruseheenmemberikan pinjaman keuengan kepedePT Adira Quantum Multi Finance, PT AdireDinemika Mobilindo, PT Adira Serene Armadaden PT Adira Investindo masing-mesingdengan jumleh maksimum sebesarRp25.000.000, Rpl5.000.000, Rp20.000.000den Rpl0.000.000 dengan tingkat bunga pertahun sebeser 16,50% yang bersifat tetapyang seluruhnya akan jetuh tempo padatanggel 3 Januari 2005. Seldo piutangmasing-masing peruseheen peda tanggel31 Desember 2003 adalah sebesarRp2O.390.390, 8p7.625.232, Rp8.441.112 denRp9.100.000 den disajikan sebagai begien dan“Piutang Lain-lain” peda neraca (Gateten 7).Pendapetan bunga yang diakui untuk tehunyang berakhir pade tanggal 31 Desember2003 edalah sebesar Rp2.368.486 yangdisajikan sebagai bagien “Pendepatan Bunga”pede laporen aba rugi (Cateten 20).

f. Pade tanggal 30 Oktober 2003, Peruseheanmemberiken pinjaman keuengan kepedaPT Sarana Raherdja Makmur dengan jumlehmaksimum sebeser Rpl .000.000 dengentingket bunga per tehun sebesar 16,50% yangbersifat tetep yang aken jatuh tempo pedetenggal 30 Oktober 2004. Seldo pinjaman mipade tanggal 31 Desember 2003 adelahsejumlab Rp492.015 den disajikan sebegei“Piuteng Lain-lain” pade nerece (Cetatan 7).Pendapeten bunga yang diakui untuk tahunyang berakhir pada tanggal 31 December2003 adalab sebesar Rp7.459 yang disajikensebegai bagian “Pendapatan Bunga” pedaleporen aba rugi (Cetatan 20).

g. PT Asuransi Adira Dinamike den Perusaheenmengadakan kerjasama dimana Perusaheanbertindak sebegai perantara bagi konsumendelem mengesuransikan kendereenpembiayaan konsumen. Saldo hutangPerusehean ates kerjesama tersebut adalebsejumleh Rp35.668.641 den Rpll.547.188mesing-masing pada tenggal 31 December2003 dan 2002 dan disajikan sebegei “HutangLain-lain” pada nerace (Cataten 13).


WITH

e. On January 6, 2003, the company providedfinancing loan to PT Adire QuantumMultifinance, PT Adira Dinamika Mobilindo,PT Adira Sarana Armada and PT AdiraInvestindo with a total maximum fund ofRp25,000,000, Rpl5,000,000, Rp2O,000,000and Rp 10,000,000, respecdvely with annualfixed interest rate at 16.50%,which will matureon January 3, 2005. The outstanding balanceof these transactions as of December31, 2003amounted to Rp2O,390,390, Rp 7, 625,232,Rp8,441,112 and Rp 9,100,000,respectivelyand are presented as pad of “OtherReceivables” in the balance sheets (Note 7).Interest income recognized from suchtransacdons for the year ended December 31,2003 amounted to RpZ368,486, and ispresented as part of “Interest Income” in thestatements of income (Note 20).

f. On October 30, 2003, the company providedfinancing loan to PTSarana Rahardja Makmurwith a total maximum fund of Rpl,000,000 withannual fixed interest rate at 16.50%, which willbe mature on October 30, 2004. Theoutstanding balance as of December 31, 2003amounted to Rp492,015 and is presented aspart of “Other Receivables” in the balancesheets (Note 7). Interest income recognizedfrom such transactions for the year endedDecember 31, 2003 amounted to Rp7,459,and is presented as part of “Interest Income” inthe statements ofincome (Note 20).

g. PTAsuransi Adira Dinamika and the Companyentered into a cooperation, whereby theCompany act as the agent to the customers inobtaining insurance for their vehicles of whichwere financed by the Company Theoutstanding loan of the Company on thiscooperation as of December 31, 2003 and2002 amounted to Rp35, 668,641 andRpII,5477t88, respecdvely and is presentedas “Other payables” in the balance sheets(Note 13).









26. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK YANGMEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan)

Persentese den saldo dan transaksi dengan pihekyang mempunyai hubungan istimewa edelehsebagai berikut:

2003

Piutang pembiayaan konsumen(Catatan 6)- PT Adira Dinamika Mobilindo

PT Oaya Adira Mustika- PT Adira Sarana Armada

Jumlah

Parsentase terhadap jumlah aktiva

Piutang lain-lain (Catatan 7)PT Daya Adira Mustika

- PT Adira Quantum Multi Finance- PT Adira Invastindo- PT Adira Sarana Armada- PT Adira Dinamika Mobilindo- PT Sarana Rahardja Makmur

131.427.57032.362.224

3.709.687

167.499.481

10,56%

62.497.22020.390.390

9.100.0008 .441 .1127.625.232

492.015


The percentage and balance of transactions withrelated parties are as follows:

2002

Consumer financing receivables(Note 6)

PTAdira Dinamika Mobilindo- PT Daya Adira Mustika

- PTAdira Sarana Armada

Total

Percentage to assets

Other receivables (Note 7)- PT Daya Adira Mustika

PTAdira Quantum Multi Finance- PTAdira Investindo

- PTAdira Sarana Armada- PTAdira Dinamika Mobilindo- FT Sarana Rahardja Makmur

Jumlah 108.545.969

Persentase terhadap jumlah akilva

Hutang lain-lain (Catatan 13)

- PT Asuransi Adira Dinemika

Persantase terhedap jumlah kewajiban

Pendapetan pembiayaan konsumen(Catatan 18)- PT Adira Dinamika Mobilindo- PT Daya Adira Mustika- PT Adira Sarana Armada

Jumlah

Persentase terhadap jumlah pendapatan

Pandapatan bunga (Catatan 20)- PT Daya Adira Mustike- PT Adira Quantum Multi Finance- PT Adira Dinamike Mobilindo- PT Adira Sarana Armada- PT Serene Rahardja Makmur

Jumleh

6,84%

35.668.641

2,87%

17.298.7648.395.817

47.306

Percentage to assets

11.547.188

3,23%

Otherpayables (Note 13)

- PTAsuransiAdira Dinamika

Percentage to liabilities

Consumer financing income(Note 18)

FTAdira Dinamika Mobilindo- FT Daya Adira Mustika

- FTAdira Sarana Armada

25.741.887 Total

Percentage to revenues3,95%

5.517.9651.313.109

865.949189.428

7.459

7.893.910

Interest income (Note 20)PT Daya Adira Mustika

PTAdira Quantum Multi Finance- PTAdira Dinamika Mobilindo

PTAdira Sarana Armada-PT Sarana Rahard]a Makmur

Total

Persentase terhadap jumlah pendapatan 1,21% Percentage to revenues

WITH

Total









26. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK YANG

MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan)

Berikut adalah rincian sifat hubungan istimewe:


The nature of relationships of the Company withthe related parties mentioned in the foregoing areas follows:

WITH

Pihek-pihak yang mempunyaiHubungan istimewa!Related party

PT Daye Adire Mustike

PT Adire Dinamike Mobilindo

PT Adire Quantum Multi Finance

PT Adire Serene Armada

PT Sarene Raherdja Makmur

PT Adira Mustika

PT Adira Investindo

PT Asurensi Adira Dinamika

Sifet dan hubungen!Nature of Relationship

Perusehean afiliasi!Affiliated company

Perusahean efiliasi/Affiliated company

Perusahean efiliasi!Affiliated company

Perusahean efiliesi!Affiliated company

Perusehean afiliasi/Affiliated company

Peruseheen afiliesi!Affiliated company

Perusahean afiliasi!Affiliated company

Perusahean afiliesi!Affiliated company

Berikut adalah name pihak-pihek yang menjaminpinjaman yang diterima oleh Perusehean:

Sifat den transaksi/Nature of transactions

Transaksi pembiayeankonsumen dan pinjemankeuangan/

Consumer financing transactionsand financing loans

Transeksi pembieyeenkonsumen den pinjamenkeuengan/

Consumer financing transactionsand financing loans

Transaksi pinjamen keuangan/Financing loans transaction

Trenseksi pinjamen keuengan/Financing loans transaction

Trenseksi pinjamen keuanganlFinancing loans transacdon

Transeksi pinjaman keuangan/Financing loans transaction

Transaksi pinjeman keuangen/Financing loans transaction

Trensaksi kerjeseme asuransikenderean pembieyaankonsumen!

Transactions of consumerfinancing vehicles insurancecooperation

Below are the names of partiesloan obtained by the Company:

Pihek-pihek yang mempunyaiHubungan istimewa

Sifet den hubungan/Nature of relationship Related party

Tn. Theodore Permedi RachmatTn. Stanley Setia Atmedja

Tn. Himawan SuryaNy. Like Rani Imanto

ShareholderShareholder

Affiliated partyAffiliated party

Pemegang SehamPemegang SehamPihak efiliasiPihak efiliasi

as guarantor of









27. INFORMASI SEGMEN USAHA

Kegiatan usehe Perusahean henya dikelompokkandalem segmen sekunder yang terdiri dan 47 kentorcebang yang terbegi menjadi 5 area, yaitu areaJebotebekser (Jakarta, Bogor, Tangereng, Bekesiden Serang), Jewa Beret, Jawa Tengeh, JeweTimur dan Sukasusibali (Sumatere, Kalimentan,Sulawesi den Bali).

Informesi bentuk segmen sekunder berdasarkangeografis adeleh sebegal benikut:

2003

AktiveKantor pusatArea JabotabekserArea Jawa BaratArea Jawa TengahArea Jaws TimurArea Sukasusibali

455.633.183269.439.678202.570.480207.508.276246.376.665203.364.621

Jumlah Aktiva 1.584.892.905

27. SEGMENT INFORMATION

The Company primarily classiflies their businessactivities into geographical segment consist of47 branches and divided into 5 areas, namelyJabotabekser (Jakarta, Bogor, Tangerang, Bekasidan Serang), West Java, Central Java, East Javaand Sukasusibali (Sumatera, Kalimanan, Sulawesiand Bali).

Information concerning geographical segment is asfollows:

2002

154.364.976162.206.16423.938.15668.800.22086.892.23947.161.014

AssetsHead office

Jabotabekser areaWest Java area

Central Java areaEast Java area

Sukasusibali area

543.362.769 Total Assets

Pendapatan pembiayaan konsumenKantor pusatArea JabotabekserArea Jawa BaratArea Jewa TengahArea Jawa TimurArea Sukasusibali

Jumlah Pendapatan PembiayaanKonsumeri

Beben keuanganKantor pusatArea JabotabekserArea Jaws BeratArea Jawa TengahArea Jaws TimurArea Sukasusibali

Jumlah Beban Keuangan

26.373.439112.317.96696.399.58483.057.038

113.980.14064.491.898

516.620.065

7.464.05331 .427.10726.973.06723.239.75931 .892.19223.641.239

144.637.417

28.13640.634.13943.304.36541 .629.17752.303.49130.0 19.158

207.918.466

11.36816.417.44517.496.29816. 819 .47121.132. 22312.128. 665

84.005.470

Consumer financing incomeHead office



Sukasusibali area

Total Consumer Financing Income

Cost of fundHead office



Sukasusibali area

Total cost of fund

28. AKTIVA DALAM MATA UANG ASING

Peda tanggal 31 Desember 2003,hanya memiliki ektiva dalem matesebagei berikut:

Perusaheenuang asing

28. ASSETS ANDCURRENCIES

LIABILITIES IN FOREIGN

As of December 31, 2003, the Company hasassets denominated in foreign currencies as follow:

2003

AktivaKas dan setare kas (US$100000) 846.500

AssetsCash and cash equivalents (US$100,000)









28. AKTIVA DALAM MATA UANG ASING (lanjutan) 28. ASSETS AND LIABILITIESCURRENCIES (continued)

IN FOREIGN

Mate ueng Rupiah telah mengelemi depresiasi danRp8.465 (Rupiah penuh) per US$1 pedatanggel 31 Desember 2003 menjadi Rp8.574(Rupiah penuh) per US$1 peda tanggel24 Maret 2004 (tanggal laporan auditorindependen), berdesarken kurs tengab yangditetapkan oleh Bank Indonesia. Jike kurs tengehyang ditetapken oleli Bank Indonesia pada tanggel24 Meret 2004 tersebut digunakan pada aktivabersib dalam mete uang asing pade tenggal31 Desember 2003, aktiva bersib dalam mate uengasing aken meningkat sekitar RplO.900.

29. KONDISI EKONOMI

Indonesia yang mengalami dempak memburuknyakondisi ekonomi ekibet krisis moneter yang terjadidi kewesen Asia Pesifik pada tehun 1998, telahmenunjukken beberapa perkembengan positifselame 3 (tige) tahun terakhir, setidak-tidaknyepade tingket makro, entere lain, ditunjukken olehpenurunan tingkat inflesi ke tingkat yang depatditangani, peningkatan aktivitas ekonomi denpenurunan tingket bunga ke tingket sebelum krisis.Ekonomi Indonesia tetap dipengaruhi olebketidakpastian di sektor sosiel den politik. Kondisiekonomi mi juga mengakibatkan meningketnyarisiko kredit bawean pade piutang pembiayaankonsumen. Kegietan usehe Peruseheen telahterpengeruh den ekan terus terpengaruh untukmase mendetang oleb kondisi ekonomi pade seatml.

Permintean ates kendarean bermotor rode duetetaplah tinggi sehingga memberiken dampakpositif terhadap Perusehean, yang dapat dilihat denmeningketnya aktivites pembieyaan konsumenberu den tahun ke tahun hingga tahun 2003.Nemun demikian, tidak dapat dipastikenbageimana perkembangan ekonomi den non-ekonomi di Indonesia pade mesa mendeteng akanmempengaruhi kegietan useha den pendepatanPerusahean.

Sebagai bagien den usehenye untuk menghedapiden mengelola dampek den kondisi ekonomi padaseat mi, Perusahean telab melakuken den akanterus meienjutkan hal-hal berikut:

Rupiah currency has depreciated in value fromRp8,465 (full amount) to US$1 as ofDecember 31, 2002 to Rp8,574 (full amount) toUS$1 as of March 24, 2004 (date of independentauditors’ report), based on the middle rate ofexchange published by Bank Indonesia. Had theabove net asset position in foreign currencies as ofDecember 21, 2003 been reflected using themiddle rate as of March 24, 2004, the above netassets denominated in foreign currencies wouldhave increase by approximately Pp 10,900.

29. ECONOMIC CONDITIONS

Currently the Indonesian economy is still facedwith uncertainties brought about by the economiccrisis in Asia Pacific in year 1998, although, on amacro sense, the past three (3) years has shownpositive trends achieved on certain major economicindicators, such as improved and increasedeconomic activities and reduced interest rates,have been sustained. The Indonesian economy isstill faced with uncertainties brought about by thedomestic social and political instabilities. As aresult of those conditions, the inherent risks ofcollecting consumer financing receivableincreased. This current economic conditions hasaffected and will affect the Company’s activities inthe future.

Demand for motorcycle is still high which has apositive effect on the Company as evidenced bythe increase of the consumer financing activitiesfrom year to year until year 2003. However, it is notpossible to determine the future effects of thecurrent economic and non-economic conditions onthe Company’s activities and earnings.

As part of its continuing effort to respond andmanage the adverse effects of the above-mentioned economic events, the Company hasundertaken and will continue to implement prudentmeasures and action steps, such as the following:

Lapornn Tahunan Adira Finance 2003 107





29. KONDISI EKONOMI (lanjutan)




29. ECONOMIC CONDITION (continued)

Mengelole pendeneen melaluisumber perolehen dane,pengajuen pinjeman kepedapenjuelan ektiva atau penerbiten

kombinasi etasbaik melelui

bank lokel,obligasi.

Prudently manage its financingcombinations of fund sourcing, eitherloan requisitions from local banks,assets or issuance of bonds.

2. Terus memperbeiki sistem pengendelian interndengan meng-upprede sistem komputer,mengeveluasi kembali stander proseduroperesi den mengadeken peletihen terhadepseluruh karyawen peda semua kentor cebeng.

3. Terus memonitor dan menjega kuelitespiutengnya dengen anelise pemberian kredityang “prudent den mempertahankan timpenegihan yang kuat den dikelola dengenbeik.

4. Melakukan kerjaseme dengan mitre usehastrategis untuk meningketken kuelites layenankepede konsumen.

5. Melekukan pengembangan orgenisesi denganmenerapken balance scorecard den guguskendali mutu serte mengembengkan sumberdeye manusia dengan bekerje same dengansaleh satu institusi pendidiken terkemuka.

Penyeleseien etes ketidekstabilan kondisi ekonomiseat mi dan/atau pemulihen lebih lanjut ates kondisiekonomi tersebut tergentung pede banyak faktor,termesuk kebijaken fiskel, moneter den kebijekenlainnye yang teleh den eken diembil olehPemerinteh Indonesia, suetu tindakan yang beradedi luer kendali Peruseheen. Oleh karena itu,tideklah mungkin untuk menentuken dempak mesadepan kelanjuten kondisi ekonomi seat mi terhedeplikuidites den pendepetan Perusahean, termesukdempak mengelirnye dane konsumen, dealer,kreditur dan pemegang sehem ke den denpemesok.

30. KEJADIAN PENTING SETELAH TANGGALNERACA

a. Pada tanggel 23 Meret 2004, Peruseheanmendapetkan pernyatean efektif den KetueBadan Pengawas Peser Modal (BAPEPAM)dengan surat No. S-657/PM/2004 untukmelakuken penewaren umum Saham PT AdireDinemike Multi Finance Tbk kepedamasyareket.

2. Continuously improve its systems of internalcontrols by upgrading its computer systems,reevaluating its standard operatingprocedures, and conducting training for allemployees in all branch offices.

3. Continuously monitor and maintain the qualityof its receivables by prudent credit analysisand maintenance of well-managed and strongcollection teams.

4. Continuosly make cooperation with strategicbusiness partner to increase quality service tocustomers.

5. Continuosly developes the organiza don byapplying balance scorecard and quality controlcentralized and also developes humanresources by giving training from a well-knowneducational institution.

Resolution of the current economic instabilitiesand/or further improvement of the economicconditions depend on many factors, includingregulatory actions and fiscal, monetary and othermeasures that have been and will be undertakenby the Indonesian government, actions which arebeyond the Company’s controL It is not possible todetermine the future effects that a continuation ofthe current economic conditions might have on theCompany’s liquidity and earnings, including theeffects flowing through from the Company’scustomers, suppliers, creditors and shareholders.

30. SUBSEQUENT EVENT

a. On March 23, 2004, the COmpany hasreceived effective Registration Statement fromthe chairman of the Capital MarketSupervisory Agency (BAPEPAM) based onLetter No. S-657/PM/2004 to offer share ofPTAdira Dinamika Multi Finance Tbk to pubfic.

throughthroughsale of









30. KEJADIAN PENTING SETELAH TANGGALNERACA (lanjutan)

b. Pade tenggel 17 Maret 2004, Perusehean denPT Bank Central Asia Tbk (BGA)menendatangani perpanjangen perjanjiankredit etas fasilites pinjaman yang bersifetberuleng (revolving) yang diperoleh padetenggel 13 Maret 2003 dan 19 November2003, dengen jumleh meksimum sebeserRp 75.000.000. Fesilites mi diperpenjangsampal dengen tanggal 14 Maret 2005(Ceteten 12c).

c. Pede tenggal 16 Meret 2004, berdaserkanPernyatean Pelepesan Gadei Saham yangdiaktaken dengan Akta Noteris FathiehHelmi, S.H., No. 17 dan No. 18 tanggal17 Maret 2004, PT Bank Negara IndonesiaTbk (BNI) seleku kreditur Peruseheanmenyetujui pelepasen gedai seham yangdiberikan oleh pemberi gadai (pemegengsehem Perusehean) sebegei jaminen etaspinjeman yang diterima Perusehean den Banktersebut. Sehubungen dengen hal tersebut,meka sejek tenggal disetujuinya pelepesengadei sehem tersebut, seluruh sahemPerusaheen sudah tidek menjadi jeminan legietas pinjemen yang diterime den BNI.

d. Peda tanggal 12 Meret 2004, Peruseheen denPT Benk Mege Tbk menandetanganiperpenjangen perjenjien kredit etes fasilitespinjaman yang beruleng (revolving). Fesilitesmi diperpenjeng sampei dengan tenggel19 Jenueri 2005 (Ceteten 12d).

e. Peda tanggel 27 Februeri 2004, Peruseheanden PT Bank Danamon Indonesia Tbk (BDI)menandatangeni perpenjengen perjanjienkredit etas fesilitas pinjeman yang diperolehpada tanggel 27 Februeri 2003, dengen jumlehmeksimum sebesar Rpl 50.000.000. Fesilitasmi diperpanjang sempai dengen tanggel31 Maret 2004 (Catetan 12b).

f. Pade tanggel 9 Februari 2004, pare pemegangsaham menyetujui untuk membegiken dividenkas sebeser Rp125.000.000 den cedangenyang teleh ditentukan penggunaennya sebesarRp4.608.000. Dividen kas direncenekan ekendibegi paling lambat tanggal 31 Meret 2004,dengen terlebih dehulu memperolehpersetujuen tertulis den pare kreditur.

30. SUBSEQUENTEVENT (continued)

b. On March 17, 2004, the Company andPT Bank Central Asia Tbk (RCA) entered intoa revolving credit facility extention agreement,which is obtained on March 13, 2003 andNovember 19, 2003, with a maximum creditlimit amounting to Rp75,000,000. These creditfacilities are extended until March 14, 2005(Note 12c).

c. On March 16, 2004, based on Notarial DeedNo. 17 and 18, dated March 17, 2004 of Fatiah1-lelmi, S.H, regarding Statement of releasingshares being pawned, PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk (BNI) has agreed torelease shares being pawned by theshareholders in relation with the fundborrowing obtained by the Company Inrelation with the aforesaid matter, effectivefrom the date of notarial deed, all of theCompany’s paid up capital are not beingpawned to BNI.

d. On March IZ 2004, the Company andPT Bank Mega Tbk entered into a revolvingcredit facility extention agreement This facilityhas been extended until January 19, 2005(Note 12d).

e. On February 27, 2004, the Company andPTBank Danamon Indonesia Tbk (BDI)entered into a credit facility extentionagreement, which is obtained on February 27,2003, with a maximum credit limit amountingto Rpl5O.000. 000. These credit facilities areextended until March 31, 2004 (Note 12b).

f. On February 9, 2004, the shareholders agreedto declare cash dividends amounting toRp125,000,000 and appropriated retainedearning amounting to Rp4,608,000. Cashdividends will be paid before March 31, 2004with prior written notice from creditors.

Loporan Tahunan Adira Finance2003 109





30. KEJADIAN PENTING SETELAH TANGGALNERACA (lanjutan)

PTADIRA DINAMIKA MUL TIFINANCENOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS



30. SUBSEQUENT EVENT (continued)

g. Pada tanggel 26 Jenueri 2004, berdaserkenPernyataan Keputusan Seluruh PemegangSehem yang diakteken dengan Akte NotarisFathieh Helmi, S.H., No. 13, seluruhpemegeng seham memutuskan, entere lain:

g. On January 26, 2004, based onNo. 13 of Fathiah Helmi, S.H.,Shareholders Decision, theagreed, among others:

Notarial Deedregarding theshareholders

• Menyetujui penjualan saham Peruseheenkepede masyarakat melelui PenewarenUmum (IPO) di paser modal yang terdiriates:- Saham perseroen yang dimiliki oleh

Tuan Theodore Permadi Rechmetsejumleh sebanyek-banyeknye90.000.000 saham.

- Seham perseroen yang dimiliki olehTuan Stanley Setia Atmedje sejumlahsebenyek-banyaknya 10.000.000sahem.

• Agreed to sell Company’s sharespublic through initial public offeringcapital market, which is consist of:

toin

Company’s shares owned byMr. Theodore Permadi Rachmatamounting to 90,000,000 shares.

Company’sMr Stanleyamounting to

shares owned bysetia Atriiadja

I0,000,000shares.

perubahan enggeran desersehubungan dengen rencenaUmum (IPO) di paser model,

• MenyetujuiPerusaheenPenaweranentera lain:

Perubahan status Perseroan denPerseroen Tertutup menjadiPerseroan Terbuke.Menurunkan nilal nominal sahamPerseroan den Rpl .000 (Rupiehpenuh) menjedi RplOO (Rupiahpenuh) dan meningketken modaldasar Perseroen den RplOO.000.000menjedi Rp400.000.000.

Perubehen anggaran desarmemperoleh persetujuan denKehakiman den Hak AsasiRepublik Indonesia dalamKeputusannye No.HT.01.04.TH.2004 tanggel 292004.

• Agreed to amended the Company’sarticles of association in relation with theplan of initial public offering in capitalmarket, among others:- The changes of Company’s status

from private company become topublic company

- To decrease nominal value ofCompany’s shares from Rpl,000(full amount) become to RplOO (fullamount) and increasing authorizedCompany’s capital fromRplOO,000,000 to becomeRp400,000,000.

This latest amendment was approved bythe Ministry of Justice and HumanRights in Decision Letters No. C-02207HT.0l.04.TH.2004 dated January 29,2004.

mi telahMenteri

ManusieSuret

C-02207Jenuari

• Menyetujui penjuelen sahem Perusaheankepada Strategic Investor yang terdiniatas:- Sahem Perseroen yang dimiliki oleh

Tuan Theodore Permadi Rachmatsejumlah sebenyek-banyaknya81 0.000.000 saham.

- Saham Perseroen yang dimiliki olehTuen Stanley Setie Atmedje sejumlahsebenyek-banyeknye 90.000.000sahem.

Kepestian mengenei jumleh seham yangdijual tersebut aken ditentuken peda seatditendatangeni ekta jual beli sehemtersebut.

• Agreed to sell Company’s shares tostrategic investor, which is consist of

- Company’s shares owned byMr. Theodore Permadi Rachmatamounting to 810,000,000 shares.

- Company’s shares owned byMr Stanley Setia Atmadjaamounting to 90,000,000shares.

The certainty of the amount of shares tobe sold will be decided by the time thedeed of sale of the shares is approved.









30. KEJADIAN PENTING SETELAH TANGGALNERACA(lanjutan)

h. Peda tanggel 26 Jenueri 2004, Peruseheentelah melunasi fesilites pinjamen sebeserRpl0.O00.000 yang diperoleh den PT BankNiaga Tbk (Bank Niege).

31. REKLASIFIKASI AKUN

Dalam leporen keuengan yang berekhir padetanggel 31 Desember 2003, beberapa akun padalaporan keuengen yang berakhir peda tenggal31 Desember 2002 teleh direklasifikesi yaitusebagal berikut:

30. SUBSEQUENT EVENT (continued)

h. On January 26, 2004, the outstanding balanceof the credit facility amounting toRplO,000,000, which is obtained fromPT Bank Niaga Tbk (Bank Niaga) was fullypaid by the Company

31. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

In financial statements for the year endedDecember 31, 2003, few accounts in financialstatements for the year ended December 31, 2002has been reclassified as follows:

2002

Kas dan setara kasDeposito berjangkePiutang pembiayaan konsumen - bersihBiaya dibayar di muka serta uang muka

dan jaminanAktiva lain-lainHutang usahaHutang lain-lainBiaya masih harus dibayarEstimasi kewejiban untuk manfaat

pensiun dan uang pesangon keryawanPendapatan administrasi dan provisiBagian alas aba bersih Perusahaan

asosiesiPendapatan bungaPendepatan lain-lainJumlah kewejibanJumlah ektiva

SebelumReklasifikasi/

BeforeReclassification

79.877.928

342089070

40.7703851864.399

38.472.30128.596.1501.684.296

36.892020

1.8200752.463.391

360.038592545921.635

SetelahReklasifikasi!

AfterReclassification

70.0551559822.773

339.530.204

42.491.574143.210

64509.5911146.602

53769436.222440

34.3302.489.6552429.061

357.479726543.362769

Cash and cash equivalentsTime deposits

Consumer financing receivables - netPrepaid expenses and advance

paymentsOther assets

Account payabIasOtherpayables

Accrued expensesEstimated liabilities for employee’s

bene fitProvision and administration fees

Equity in net earnings ofassociatedcompany

Interest incomeOther incomeTotal liabilities

Total assets

Penyebeb utema perbedeen jumlah ektiva denjumlah kewejiban sebelum den setelah reklasifikasiterutama akibat reklesifikesi akun huteng titipanpembieyaan konsumen ke akun piutengpembiayaan konsumen serte ekun hutang usehake akun huteng lain-lain.

The differences between total assets and totalliabilities before and after reclassification arecaused by reclassification of customer’s installmentreceived in advanced to consumer financingreceivable and accounts payable to other payables.

32. PENVELESAIAN LAPORAN KEUANGAN 32. COMPLETIONSTATEMENTS

OF THE FINANCIAL

Menejemen Perusaheen bertenggung jeweb etaspenyusunen leporan keuangan yang selesai padatenggal 24 Meret 2004.

The management is responsible for the preparationof the financial statements that were completed onMarch 24, 2004.

Laporon Tahunan Adira Finance 2003 111

Ha[aman mi sengaja dikosongkan This page is intentionally left blank

112 Adirci Finance Annual Report2003

Board of ComnissionersDewan Komisaris

Ojoko SudyatmikoKomisaris Utamamerangkap KomisadsIndependenWarga Negara Indonesia, laliirdi Pati, Jawa Tengah padatahun 1944.Neraih gelar saijana eLektronikdan Institut TeknoLogiBandung pada tahun 1968.Komisaris Utama Adira Financesejak November 2002 dansejak Januari 2004 merangkapsebagai Komisaris Independen.Sebetumnya menjabat sebagaiKomisaris PT Astra Graphia(1985 - 1989), KomisarisPT Dharma Sarana Perdana(1989 - 1995), KomisarisPT Kharaba Unggul - Makro(1999 - 2000).

Benny SalimanKomisarisWarga Negara Indonesia, Lahirdi Jakarta pada tahun 1960.Meraih gelar saijana Akuntansipada tahun 1987 dadUniversitas Tarumanegara.Komisaris Adira Finance sejakNovember 2002.Bergabung dengan Perseroanpada tahun 1994 sebagalManajer Keuangan &Akuntansi, Direktur Perseroan(1998 - Oktober 2002).

President CommissionerandIndependentCommissionerIndonesiancitizen, born in Pati,centrol Java, 1944.He holds an Electric Engineeringdegree from Institut TeknolagiBandung, 1968.President Commissioner of AdiraFinance since November 2002,also as IndependentCommissioner of the Companysince Januanj 2004.Previously Commissioner ofPTAstra Graphia (1986 - 1989),Commissioner of PT OharmaSarana Perdana (1989 - 1995),Commissioner of PT Kharabalinygul - Makro (1999 - 2000).

CommissionerIndonesian citizen, born inJakorta, 1960.lie holds an Accounting degreeIn 1987 from UniversitasTarumonegara.Commissioner ofAdiro Financesince November 2002. Joinedthe Company in 1994 asAccounting & Finance Manager,and as Director (1998 -

October 2002).


n~ V’=~

Stanley Setia AtmadjaDirektur HUmsWarga Negara Indonesia,. lahir di Jakarta padatahun 1956.Meraih gelar Master of BusinessAdministration dad Universitas of La VerneAmedka (1984).Direktur Utama Adira Finance sejak tahun1993, Direktur Perseroan (1990- 1993).Memulai kadrnya sebagai Business Managerdi PT Metro Sarana Motor (1978 - 1981),Executive Training dan Asisten Manajer,Citibank (1985 - 1986), Manajer Citibank(1986 - 1987), dan Direktur PT CiticorpLeasing Indonesia (1988- 1990).

iAarwoto SoebiaknoDirektur Pemasaran dan Kredit

Warga Negara Indonesia, lahir di Semarang,Jawa Tengah pada tahun 1966.Meraih gelar sadana Manajemen dadUniversitas Kristen Duta Wacana diYogyakarta (1990).Direktur Pemasaran dan Kredit Adira Financesejak tahun 2001.Sebelumnya pernah menjabat sebagaiMarketing Manager, Honda Sales Operation,PT Astra International (1993 - 1997).Bergabung dengan Perseroan sejak tahun1997 sebagai Deputy General Manager (1997- 1999), General Manager Finance-Accounting(1999 -2000), General Manager BusinessDevelopment & Improvement (September2000 - Desember 2000), Direktur Keuangan& Teknologi (2000 - 2001).

Erida GunawanDirektur Keuangan dan OperasiWarga Negara Indonesia, lahir di Jakarta padatahun 1966.Meraih gelar sarjana Akuntansi dadUniversitas Tdsakti pada tahun 1990.Direktur Keuangan dan Operasi Adira Financesejak tahun 2002.Sebelumnya pernah menjabat sebagai FinanceDivision Head (1995 - 2000) dan MarketingDivision Head PT Jaya Real Property Tbk(2000 - 2001).

President DirectorIndonesian citizen, born in Jakarta, 1956.lie holds Master of Business Administrationdegree from University of La Verne, USA(1984).President Director ofAdira Finance since 1993,Director of the Company (19~o- 1993).Started his career as a Business Manager inPTMetro Sarana Motor (1978-1981),Executive Training and Assistant Manager ofCitibank (1985 - 1986), Manager of Citibank(1986 - 1987) and Director of PT CiticorpLeasing Indonesia (1988 - 1990).

Marketing and Credit DirectorIndonesian citizen, barn in Semarang, CentralJava, 1966.lie holds a Management degree fromUniversitas Kristen Duta Viacana, Yogyakartain 1990.Marketing and Credit Director ofAdira Financesince 2001. Previously Marketing Manager,Honda Sales Operation PTAstra International(1993 - 1997). Joined the Company in 1997as Deputy General Manager (1997 - 1999),General Manager of Finance-Accounting (1999- 2000), General Manager BusinessDevelopment & Improvement (September2000- December 2000), Director of Finance &Technology (2000-2001).

Financial and Operation DirectorIndonesian citizen, born in Jakarta,1966.She holds an Accounting degree fromUniversitas Trisakti in 1990.Finance and Operation Director ofAdiraFinance since 2002. Previously FinanceDivision I-lead (1995 - 2000) and MarketingDivision Head of PT Jaya Real Property Tbk(2000-2001).is

C Adira Finance Annual Report 2003

(Dwr~xship Conpo~tisn9.KomposisiPemegangSaham

Pemegang saham Adira Finance per 31 Desember 2003adalah sebagai bedkut:Theodore Permadi Rachmat gookStanley Setia Atmadja I0’la

Or~an~zation~iStruct&~reStrukturOrganisasi

As of December 31, 2003, shareholders ofAdira Finance asfollows:Theodore Permadi Rachmat 90%Stanley Setia Atmadja 10%


Key PersonnelStat Intl

Pemasaran / MarketingAges Hanrid AridAndy SutantoAntonlus Danny HendarkoAnwar Setla AtniadjaBudlarto AbadiNiko Kurniawan BonggowarsitoNugroho Budy PrasetyoYanto

Kenangan & Akuntansi /Any Zulman

TeknoLogl InformasiConiel Hugmseno

Corporate President OfficeFat Archibald Kemur

Operasi / OperationWieky HedivendraMiranti Hidajat

Audit & Kepatuhan / Audit 8Sang Slang

Kredlt & Pengendatlan Met /Credit & Asset ManagementSunaryo

Sumber Daya Manusia & Umuwn /Human Resources & General AffairsSwandajani Gunadi

Corporate SecretaryAny ZulmanYullanthi Sugiharto

Compliance

Finance & Accounting

/ Information Technology

AddressesAlamat

AREA JABOTABEKSER

BekasiKomp. Ruko Grand Mall Bekasi C - 931. Jend. Sudirman No. 1Kranji - BekasiTel. (021) 8892107- 9. 8896116Fax. (021) 88954974

BogorOL Raya Tajur No. 162 DBogor 16720Tel. (0251) 382997 - 98Fax. (0251) 379317, 384222

Cikarang31. RE Martadinata No. 01Cikarang 17530Tel. (021) 89110844Fax. (021) 89106282

CiteungsiRuko Mall Cileungsi IndahBlok C No. 15-16Cileungsi 16820Tel. (021) 82496928, 82496929Fax. (021) 82480306

Serang31. Raya Cilegon No. 39 ASerangTel. (0254) 209810, 209824,

210321Fax. (0254) 209818

AREA JAWA BARAT

Bandung IIL Soekarno Hatta 380BandungTel. (022) 5210766Fax. (022) 5210796

Bandung 231. Gatot Subroto 30BandungTel. (022) 7333880Fax. (022) 7333870

Banjar31. Letjen Suwarto 84Banjar 46321Tel. (0265) 745290Fax. (0265) 744336

Ka rawa n g31. Tuparev No. 429Karawang 41312Tel. (0267) 411511 - 13, 411139Fax. (0267) 401720

Kuningan31. Siliwangi No. 3Kuningan 45511Tel. (0232) 877099Fax. (0232) 877099

Kadipaten3L Raya Kamun No. 51Kadipaten - Majalengka

Karangnunggat31. Batucuri No. 215Karangnunggal, TasikniaLayaTel. (0265) 580149Fax. (0265) 580149

MajaLaya01. Raya CicalengkaMajalayaTel. (022) 5957451Fax. (022) 5957451

DepokRuko Griya Depok AsriBlok B 11 No. 10-1131. Tole Iskandar DepokTel. (021) 7715485 - 86, 7707541Fax. (021) 7707539

Kara wadRuko Pinan9sia Blok H No. 36Lippo KarawaciTangerangTel. (021)Fax. (021)

55141975514097

Kelapa GadingRuko Inkopal Blok C No. 28-2901. Boulevard Barat Kelapa GadingJakarta 14240Tel. (021) 45851314, 45851140Fax. (021) 45851321

Ketapang31. (I-I. Zainul Arifin No. 27Blok A3-A4Jakarta 10130Tel. (021) 6322707 -708Fax. (021) 6322709

Manapang31. Mampang Prapatan Raya No. 9AJakarta SelatanTel. (021) 79187575 -76Fax. (021) 79187577 - 78

Ciamis31. Twa Kusuma SumantriCiamisTel. (0265) 772505Fax. (0265) 775258

Cianjur3L Aria Wiratanu Datar No. 25Ruko II / Ill Cinienteng MukaCianjur 43215Tel. (0263) 282723 - 25Fax. (0263) 282726

CirehonCirebon Grand Center Blok D/9OL Pagongan / Suryanagara CirebonTel. (0231) 230750, 248977 - 79Fax. (0231) 232481

GarutOL Ciledug No. 88/92Garut 44113Tel. (0262) 240969Fax. (0262) 233314

IndramayuRuko Pasar Jatibarang3L Mayor Dasuki B6TndramayuTel. (0234) 352919Fax. (0234) 353300

Petabuhan Ratu31. Bhayangkara No. 43Pelabuhan RatuSukabuniTel. (0266) 434190Fax. (0266) 434190

PurwakartaIL Basuki Rahinat No. 85PurwakartaTel. (0264) 218959, 231515Fax. (0264) 231516

Subang31. Oto Iskandardinata 92Subang 41211Tel. (0260) 412002, 411369Fax. (0260) 420390

Sukabumi3L R. Syamsudin SH No. 57Sukabunii 43113Tel. (0266) 215366 - 67Fax. (0266) 221881

Suniedang01. Mayor Abdurachman 30SumedanqTel. (0261) 201497Fax. (0261) 208256

Tasiknia[aya01. HZ. Mustofa 282Tasiknialaya 46124Tel. (0265) 327525Fax. (0265) 327528


AEULA AVIA YrB2GA:~

Banjarnegara31. Jend. Suprapto RT. 01/RW. 01,Wangon, BanjaroegaraTel. (0286) 594759

Bantul31. Raya BantulMeVkan Lor BantulBantul 55711Tel. (0274) 765281Fax. (0274) 765281

BoyoLaLi31. Pandanaran 221BovolaliTel. (0276) 324918

Brebes31. A. Yani No. 69ABrebes 52212

Bumiayu31. R Diponegoro 179Buniayu 52273Tel. (0289) 432427Fax. (0289) 432427

Cilacap31. Gatot Subroto No. 86CilacapTel. (0282) 532604Fax. (0282) 532604

Demak31. Pemuda 127, BintoroDemak 59511Tel. (0291) 685414

3epa ra01. Patimura Ruko Blok AlJepara 59416Tel. (0291) 441442, 441506Fax. (0291) 441342

Ke bunienOL Sarbini No. 12 A BunirejoKebunien 54316Tel. (0287) 385623Fax. (0287) 385624

Kendat31. Raya Kendal No. 263Kendal 51313Tel. (0294) 381263

Kiaten31. Pemuda Utara 77Klaten 57431TeL (0272) 322615Fax. (0272) 322615

Kudus31. Jend. Sudirman No. 6Kudus 59312Tel. (0291) 441442Fax. (0291) 441342

Magelang31. Mayjend BanibangSugeng No. 58Prajenan MertoyudanMagelanqTel. (0293) 326654Fax. (0293) 326855

Majenang31. Diponagoro No. 43Maje nan gTel. (0280) 622136Fax. (0280) 622136

Pall31. Pemuda No. 284Pati 59115Tel. (0295) 385988Fax. (0295) 382079

Pekalongan31. NH. N. Mansyur 108Pekalongan 51119Tel. (0285) 422008, 434681Fax. (0285) 431095

Pc malangKomp Swalayan Pernai31. 3end. Sudirman No. 3CPemalang 52312Tel. (0284) 321789Fax. (0284) 321789

Purwodadi01. MT. Haryono No. 101Purwodadi - GroboganTel. (0292) 421347

PurwokertoRuko Satria Plaza Blok BC 331. Jend. SudirnanPurwokerto 53114Tel. (0281) 626028-030Fax. (0281) 626030

Purworejo31. NH. Abmad Dahlan No. 32Purworejo 54111Tel. (0275) 321339Fax. (0275) 321339

SalatigaOL Ahmad Yani No. 25SalatigaTel. (0298) 312715

SemarangKomp Ruko MataramPlaza Blok C/2-331. MT. Haryono No. 427-429Sen a rangTel. (024) 3560060Fax. (024) 3560061

Solo31. Veteran No. 72Solo 57115Tel. (0271) 630370Fax. (0271) 644153

Sragen01. Sukowati 414Sragen 57214Tel. (0271) 891415Fax. (0271) 891415

SukoharjoRuin Pasar 24A01. Oend. SudirnianSukoharjoTel. (0271) 592404

Tegal01. Sultan Agung No. 598Kejambon Teqal TiniurTegal 52124TeL (0283) 322386Fax. (0283) 341577

Ungaran31. Gatot Subroto No. 133 CUnga ranTel. (024) 6921886

WonogiriaLA. Yani 54WonogiriTel. (0273) 322571Fax. (0273) 322571

Wonosari31. Agus Salini 112Wonosari 55813Tel. (0274) 393080Fax. (0274) 393080

Wonosobo31. A. Yani Blok B-bKomp. Pertokoan Matahari PlasaWonosoboTeL (0286) 321427Fax. (0286) 321427

Yogyakarta31. Magalang Km.7 No. 77, JomborYogyakarta 55285Tel. (0274) 868002, 868950Fax. (0274) 869456

It>: Ac/ira Finance Annual Report 2003

AREA JAWA TIMUR

Batung3L Ainbulu No. 79Balung - JemberTel. (0336) 621100

Banyuwangi31. PB. Sudirman No. 196Banyuwangi 68412TeL (0333) 411589Fax. (0333) 411590

Blitar31. TGP No. 25 BlitarTel. (0342) 803154Fax. (0342) 803154

Bojonegoro01. Trunojoyo No. 26Bojonegoro 62111Tel. (0353) 887778Fax. (0353) 887707

Caruhan31. Ahmad Yani No. 101CarubanTel. (0351) 387505Fax. (0351) 387505

Genteng31. Gajah Mada No. A-3, GentengBanyuwangi 68465TeL (0333) 842347Fax. (0333) 842348

Gresik31. RA. Kartini No. 236/4Gresik 60241TeL (031) 3987726Fax. (031) 3987750

lemherKoniplek Mutiara Plaza31. Diponegoro No. 40-41Jember 68121Tel. (0331) 424666Fax. (0331) 426016

JombangPertokoan Rukub Sinipang 3Blok A No. 531. Merdeka3oinbang 61413Tel. (0321) 870488Fax. (0321) 878421

Kediri31. Erlangga No. 39Kediri 64111TeL (0354) 690533Fax. (0354) 687327

Lumajang01. Kyai Muksin No.48Lumajang 67312Tel. (0334) 891562Fax. (0334) 893311

Madiun3L Kolonel Marhadi No. 63MadiunTel. (0351) 493101Fax. (0351) 493105

MagetanOL Dr. Sutono No. 7MagetanTel. (0351) 893791Fax. (0351) 893791

Malang31. Letjen S. Parman No. 149Malang 65122TeL (0341) 487555Fax. (0341) 491052

Mojokerto31. Empu Nala No. 151Mojokerto 61314Tel. (0321) 394820Fax. (0321) 325842

NganjukOL Gatot Subroto No. 2CN9anjukTel. (0358) 327605Fax. (0358) 327605

Ngawi31. Letjen Sutoyo No. 14NgawiTeL (0351) 749673Fax. (0351) 749673

Pasuruan31. Soekarno - Hatta No. 88 CPasuruan 67114TeL (0343) 428136Fax. (0343) 431531

PonorogoKoniplek Ruko Gajab Maria 7PonorogoTel. (0352) 489241Fax. (0352) 489242

Proholiuggo3L HOS Cokroaninoto No. 37AProbolinggo 67213Tel. (0335) 425775Fax. (0335) 425775

Sidoarjo3L Oenggolo No. 84SidoarjoTel. (031) 8921416 - 21Fax. (031) 8921221

Situbondo31. Diponegoro No. 77SitubondoTeL (0338) 678692Fax. (0338) 679980

Surahaya31. Diponegoro No. 8 Lt. 2Surabaya 60241TeL (031) 5669366 -67, 5616901,

5669370-76Fax. (031) 5619304

TrenggaLek31. Hayani Wuruk No. 2Trenggalek 66311

Tuban31. Gajah Mada No. 20Tuban 62316Tel. (0356) 325019Fax. (0356) 325019

Tulungagung31. Panglima Sudirman No. 60-62Tulungagung 66212Tel. (0355) 336270Fax. (0355) 333312

AREA SUMATRA

BangkinangIL Prof N Yamin, SHBangkinang 28411Tel. (0762) 21257Fax. (0762) 322808

Binjai31. T. Amir Hamzah No. IABi njaiTeL (061) 8828880Fax. (061) 8829058

Duniai31. Sukajadi 52Dumai TimurRiau 28812Tel. (0765) 439545, 439658Fax. (0765) 37326

Iambi31. HaVam Wuruk No. 49-50,Jambi 36134Tel. (0741) 27979Fax. (0741) 24697

KisaranIL Sisingamangaraja No. 360B,Kisaran - AsahanTel. (0623) 348239Fax. (0623) 348237

Lampung31. Walter Monginsidi No. 24 0-0Kel. Gotong Royong Kec. Tj. KarangBandar Lanipung 35119TeL (0721) 242294Fax. (0721) 242295

Laporan Tahunan Ac/ira Finance 2003 it2i

Lubuk Pakani01. Bakaran Batu No. 55 BLubuk PakamTeL (061) 7955715Fax. (051) 7956250

Ma relan31. Marelan Raya Psr. III, Tanah 600Medan 20245

MedanOL Brigjend. Katamso 221-221AMedanTel. (061) 4519991Fax. (061) 4516915

Muaro Bungo31. Lintas Sunatera Km 2Pasir Putih - Muara BungoJambi

Padang31. Hayani Wuruk No. 14A-BPadang 25118Tel. (0751) 812235-39Fax. (0751) 812239

PalembangKonip. Ruko31. Veteran Blok F No.4 Kel. 9 Ilir,Nec. Tanur Dua fUrTimur IPalenibang 30113TeL (0711) 377144, 377151- 152Fax. (0711) 377143

Pekanbaru31. Jendral Sudirman No. 121PekanbaruTel. (0761) 839024 - 025,

855351- 3Fax. (0761) 849000, 849100

Prawang31. Raya KM 5 TualangPrawang 28772, RiauTeL (0761) 92667Fax. (0761) 92667

Rengat31 H. Agus Salim No. 02Rengat Kota, Renqat - R~auTel. (0769)324215-7, 324219Fax. (0769) 324218

Tembung31. Raya Tembung, Psr. IXMedan 20371Tel. (061) 7380570

AREA KALIMANTAN, SULAWESI &

BALI

KALIMANTAN

BaLikpapanKomp. Balikpapan BaruBlok A2 No. 231. MT. HaryonoBalikpapan 76114Tel. (0542) 873400Fax. (0542) 873303

Banjarmasin3L A. Yani Km 2 No. 144Sunqai Baru, Banjarmasin TengahKaliniantan 70233TeL. (0511) 270579,

274104- 105Fax. (0511) 274103

Barahai31. Murakata No. 101 RI 6 / RW 11Barabal Utara, Hulu Sungal TengahKalimantan 71313Tel. (0517) 43738Fax. (0517) 44207

Bontang31. Bhayangkara No. 39 Kay. 4BontangTeL (0548) 29939, 20172Fax. (0548) 20173

Ketapang31. MT. HaryonoKetapang 78853Tel. (0534) 34923

MartapuraIL A. Yani Km 39 RI 03Martapura 70614Tel. (0511) 720697Fax. (0511) 720698

Pontianak31. Veteran Blok E No. SA-BPontianak 78121TeL (0561) 732313

767406 — 408Fax. (0561) 737780, 767460

SamarindaOL A. Yani 9 No. 3A-B(ex Cendrawasih)Samarinda 75111Tel. (0541) 742729, 742698

742689Fax. (0541) 738607

Tarakan3L Gajab Mada No. 33Taraj=an77112Tel. (0551) 35999, 35600Fax. (0551) 35700

Tenggarong31. Maduningrat No. 24Ten9garong 755111Tel. (0541) 662047Fax. (0541) 664907

SULAWESI

Makassar3L AP PettaraniRuko Jade 4-5Komp. Delta RamayanaMakassar 90233Tel. (0411) 435333

421006 -7425109 - 110

Fax. (0411) 421008

Patopo3L R. A. Kartini No. 57PalopoTel. (0471) 22355Fax. (0471) 21894

Pare Pare31. Bau Massepe Na. 150Pare PareTeL (0421) 25555Fax. (0421) 27777

BALI

DenpasarRuko 12-13 DenpasarOL Diponegoro No. 135DenpasarTeL (0361) 231510, 246978Fax. (0361) 256159

Gianyar31. Erlangga 99Gianyar 80511Tel. (0361) 955383Fax. (0361) 955386

NegaraJL Ahmad Yani No. 5Negara - 3embranaBaliTeL. (0365) 43830Fax. (0365) 43830

Tanah Grogot31. Hasanuddin No. 34Tanah Grogot 76211Tel. (0543) 21316Fax. (0543) 21316

Singaraja31. Abmad Yani No. 198 BBuleleng - SingarajaBali 81114Tel. (0362) 23474Fax. (0362) 23474

122 Ac/ira Finance Annual Report 2003

4PT Atl,xa Diiia,uika Multi Pin~~ce thEGTaha Adira, 10-12th 71.ElI. Menten~ )~a~a No. 21Jakarta 10340Tel. (021) 391 8686, 302 4824

392 4825, 302 1000Fax. (021)392 4827

n un uk po iii liii - asianbanks.net finance 2003 annual.pdf · adira finance has operated 120...

Documents