modele alternative de creditare platformele de creditare online: … · 1 summer banking academy...
TRANSCRIPT
1
Summer Banking Academy – Romanian Banking Institute, June 2016
Andrei Burz-Pînzaru, Partener Reff & Asociatii SCA
Modele alternative de creditare –
platformele de creditare online:
competitori disruptivi sau parteneri
complementari pentru modelul de
creditare al băncilor?
© 2016, for more information, contact Deloitte Romania 1
Agenda
2
Creditarea alternativă la nivel global – o evoluție spectaculoasă
Competitori disruptivi sau parteneri în modelul de business
Avantajul competitiv al platformelor alternative de creditare
Așii finanțatorilor tradiționali
Concurență disruptivă sau driver de inovație
Trenduri la nivel global
Creditarea alternativă în România – radiografie la zi
Cum implementăm o schemă de creditare alternativă în România?
Principalele obstacole
Securitizarea – posibilă structură juridică
Aspecte operaționale
Traditional bank lending model versus Marketplace
lending (MPL)
3
Banks act as an intermediary between savers and borrowers.
• They pay interest on deposits and lend money to consumers and businesses
• They generate income by taking risk onto their balance sheets and managing
spreads between the interest banks charge on loans and that paid on savings
• This risk-taking requires them to hold capital to absorb potential losses
• Depositors have limited control or visibility over how their money is used
• Banks engage in maturity transformation as the deposits are typically shorter term
than the loans, creating a need for a liquidity buffer.
Marketplace lenders directly match lenders with borrowers via online platforms
• They do not lend themselves, so they do not earn interest and do not need to hold
capital to absorb any losses
• They make money from fees and commissions from borrowers and lenders
• MPLs use traditional, bank-like, credit-scoring approaches, and publicise these
credit risk scores
• MPLs offer transparency and control to lenders, such as through disclosure on
recipients of funds lent out
• Generally, by design, there is no maturity transformation involved.
Creditarea alternativă la nivel global – o evoluție
spectaculoasă (I)
4
• Relevant amount
The Draft Law only applies
to credit agreements with a
facility amount lower than
the RON equivalent of EUR
150,000.
Various commercial
products (with various
applicable legal rules) will
probably emerge to take
into account the initial
amount of the credit facility.
Evolutie creditare alternativă US
Creditarea alternativă la nivel global – o evoluție
spectaculoasă (II)
5
• Relevant amount
The Draft Law only applies
to credit agreements with a
facility amount lower than
the RON equivalent of EUR
150,000.
Various commercial
products (with various
applicable legal rules) will
probably emerge to take
into account the initial
amount of the credit facility.
Evolutie creditare alternativă UK
Creditarea alternativă la nivel global – o evoluție
spectaculoasă (III)
6
• Relevant amount
The Draft Law only applies
to credit agreements with a
facility amount lower than
the RON equivalent of EUR
150,000.
Various commercial
products (with various
applicable legal rules) will
probably emerge to take
into account the initial
amount of the credit facility.
Evolutie creditare alternativă Europa continentală
Competitori disruptivi sau parteneri în modelul de
business (I)
7
Avantajul competitiv al platformelor de creditare alternative
Model de business low-cost
Utilizare date publice si “Big Data” in scoringul de risc pentru o mai
buna ajustare a prețurilor
Obținerea creditului este simplă și rapidă
Absorbție si diversificare a riscului mai bună prin potrivirea apetitului
clienților și investitorilor pentru risc și maturitate
Competitori disruptivi sau parteneri în modelul de
business (II)
8
Așii finanțatorilor tradiționali
Costuri mai mici de creditare, inclusiv
în contextul economic actual de
lichiditate accentuată
Notorietate și acces la un bazin larg
de clienți
Depozitarii beneficiază de o schemă
de garantare, lichiditate și riscuri
scăzute prin supravegherea
prudențială a băncilor
Competitori disruptivi sau parteneri în modelul de
business (III)
9
Concurență disruptivă sau driver de inovație?
Prețul este un factor esențial pentru consumator în luarea unei decizii
Băncile au capacitatea de a prelua din inovații și de a îmbunătății experiența clienților
=> Creditarea alternativă nu reprezintă un risc sistemic și un competitor disruptiv
Interesul investitorilor din ce in ce mai mare pentru creditarea alternativă poate genera
reducerea costurilor de creditare și mai multă lichiditate pentru investitori
Platformele de creditare alternativă sunt inovative și foarte flexibile
=> Creditarea alternativă nu este un fenomen temporar și nu ar trebui tratat ca atare
Trenduri la nivel global
10
Parteneriate banca – platforme alternative de creditare
Produs de investiție pentru clienții băncii cu apetit pentru risc
Redirecționare a clienților care prezintă risc crescut pentru banca către
platforme alternative
“Originator” & “servicer” în scheme de creditare alternativă
Investitori instituționali pentru finanțarea activității de creditare
Creștere a volumelor de creditare
Piața secundară a valorilor mobiliare emise de platformele de creditare
Creditarea alternativă în România – radiografie la zi
11
8 platforme de crowdfunding
Doar 2 platforme finanțează afaceri mici, nici una nu adresează piața de retail
banking
O platformă de acordare credite către consumatori este în fază de proiect
Proiect de lege privind finanțarea participativă (crowdfunding)
In prezent in dezbatere la Camera Deputaților – camera decizională
Vizează doar finanțarea proiectelor de afaceri
Reglementează expres platforma de creditare (sub supravegherea ASF)
Limitează investiția investitorilor privați la 5000 EUR/an, 1000 EUR/proiect
Principiul finanțării „totul sau nimic”
Cum implementăm o schemă de creditare alternativă în
România? (I)
12
Principalele obstacole:
Interdicția creditării cu titlu profesional de entități nereglementate
Digitalizarea incompletă a procesului de creditare
Cum implementăm o schemă de creditare alternativă în
România? (II)
13
Securitizarea – o posibilă structură juridică
Avantaje Potențiale obstacole
Structură reglementată expres de lege
pentru disiparea riscului de credit către
investitori printr-un vehicul de securitizare
Permite structurarea portofoliului
securitizat așa încât să corespundă
cerințelor investitorilor
Necesită un originator de credite autorizat
(IFN/instituție de credit)
Retention Rule – minim 5% din interesul
economic net
Păstrarea creanțelor pe balance sheetul
originatorului un minim interval de timp (?)
Risc de recalificare a securitizării ca
activitate de creditare directă
Cum implementăm o schemă de creditare alternativă în
România? (IV)
14
Aspecte operaționale
Semnătura electronică – soluție pentru informatizarea procesului de creditare
Asigurarea protecției consumatorului (informare, drept retragere, reprezentant
cesionar în România)
Protecția datelor cu caracter personal
Relația cu Biroul de Credit
Reff & Associates, member of Deloitte Legal network
© 2016 Reff | Associates
15
During the last five years, our team
assisted clients in deals exceeding EUR
1 billion deal value per year, including:
• M&A deals in various industries:
o Energy
o Financial services industry
o Real Estate
o Retail
o Manufacturing, etc.
• Public offerings on Bucharest Stock
Exchange
• Banking loan transactions
o Loan finance
o Transfer of loan portfolios
• Insolvency cases
TRANSACTIONS
TEAM
Team of 54 lawyers
7 Partners and 8 Managing
AssociatesPRACTICE AREAS
Banking & Finance
Capital Markets
Competition law
Consumer protection & Data
protection
Corporate & Commercial
Employment
Energy
Environment & Climate
Change
Insolvency
Intellectual Property
Litigation
Mergers & Acquisitions
Public Sector
Real Estate
DEALS: FACTS AND FIGURES
• Assisted in four out of Top Ten
largest M&A deals in Romania in
both 2013 and 2014
• Assisted in seven of the largest 25
transactions in Romania in 2014
• Assisted in three out of the largest
ten property transactions in CEE in
2014
• Assisted in some of the largest M&A
transactions in 2015 and 2016
• EUR280m - largest real estate
transaction in Romania
INTERNATIONAL LEGAL DIRECTORIES
Ranked by Legal 500 EMEA tier 1 for
Real Estate, tier 2 for Banking &
Finance, tier 3 for Corporate and M&A
Recommended by Chambers for
Banking & Finance, Corporate/M&A,
Real Estate
Ranked by IFLR1000 for Banking,
mentioned as notable law firm for M&A
AWARDS AND NOMINATIONS
Five Awards for the most important real estate
transaction of the year (2014, 2013, 2012, 2010,
2009) - Ziarul Financiar, Lawyers’ Gala Awards
The Award for the Largest retail deal in Romania
(sale of 12 Hypermarkets) - Ziarul Financiar,
Lawyers’ Gala Awards 2015
Nomination for the most important banking
transaction of the year 2010 - Ziarul Financiar,
Lawyers’ Gala Awards
Award for the most important transaction of the
year 2010 - Avocatnet Gala 2011
Reff si Asociatii SCA este societate de avocati membra a Baroului Bucuresti, independenta in conformitate cu reglementarile aplicabile profesiei de avocat, si
reprezinta reteaua de societati de avocati Deloitte Legal in Romania. Deloitte Legal inseamna practicile juridice ale membrilor Deloitte Touche Tohmatsu
Limited si afiliatii acestora care ofera servicii de asistenta juridica. Pentru o descriere a serviciilor de asistenta juridica oferite de entitatile membre ale Deloitte
Legal, va rugam accesati: http://www.deloitte.com/deloittelegal.
Numele Deloitte se refera la organizatia Deloitte Touche Tohmatsu Limited, o companie cu raspundere limitata din Marea Britanie, la firmele membre ale
acesteia, in cadrul careia fiecare firma membra este o persoana juridica independenta. Pentru o descriere amanuntita a structurii legale a Deloitte Touche
Tohmatsu Limited si a firmelor membre, va rugam sa accesati www.deloitte.com/ro/despre.
Deloitte furnizeaza servicii clientilor din sectorul public si privat in urmatoarele domenii profesionale - audit, taxe, consultanta, consultanta financiara – deservind
numeroase industrii. Prin intermediul retelei sale globale de firme membre, care activeaza in peste 150 de tari, Deloitte pune la dispozitia clientilor sai resursele
internationale precum si priceperea locala pentru a-i ajuta sa exceleze indiferent de locul in care acestia isi desfasoara activitatea. Obiectivul celor 225 000 de
profesionisti din Deloitte este acela de a crea un impact vizibil in societate.
© 2016 Reff & Associates