mergers and acquisitions in the software industry - deutscher vortrag

Copyright © 2014 Dr. Karl Popp

M&A IN DER SOFTWARE-INDUSTRIEVortrag von Dr. Karl Popp an der TU Darmstadt


Agenda

• Zu meiner Person• SAP Werbung• Mergers and Acquisitions – Einführung und Grundlagen

– Annäherung an das Thema:Aktuelle Nachrichten, Zahlen– Zulieferung durch Akquisition

• M&A Aktivitäten in der Software-Industrie– Ziele von Software-Herstellern für M&A– Chancen und Risiken– Komplexität von M&A Projekten


Zur Person Dr. Karl PoppSoftware industry

https://www.vizify.com/dr-karl-michael-popp/career





Zur Person Dr. Karl PoppAcademia

• Member of ACM, IEEE, GI, Bundesverband M&A, Gesellschaft für Post Merger Integration e.V.

• Program committee International conference on the software business ICSOB.org

• Veranstalter European workshop on software ecosystems EWSECO.ORG, Mitglied im IP Management Summit am House of IT

• Mehrere Bücher, zahlreiche Artikel• Mehr unter http://www.drkarlpopp.com

http://www.drkarlpopp.com/

© SAP AG 2009. All rights reserved. /

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SAP SOLUTIONS:ENTER THE NEW SAP

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ANNUAL REVENUES EXCEED €14 BILLION

OVER 251,000 COMPANIES IN OVER 120 COUNTRIES RUN SAP SOFTWARE

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86% of Global Fortune500 companies.


80% of our customers are small to mid-size businesses using SAP software to solve business challenges.


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98% of the top 100 most valued brands in the world.


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1.2 million companies in 190 countries on the Ariba Network, the world’s largest business-to-business network.

The New SAPInnovation for a Better-Run WorldOct 22,2013, v3.0 (Executive Version)

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1,700 services partners

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We co-innovate with our customers and partners withdesign thinking at the core

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SAP Q4 2013 Results

Ziel für SSRS-Erlöse erreicht, 4. Jahr in Folge mit zweistelligem Wachstum: Software- und softwarebezogene Serviceerlöse (Non-IFRS) stiegen im Gesamtjahr 2013 währungsbereinigt um 11 % (um 6 % auf 14,03 Mrd. € zu aktuellen Kursen)

Ziel für Cloud-Subskriptionen und -Supporterlöse übertroffen: Cloud-Subskriptionen und -Supporterlöse (Non-IFRS) stiegen im Gesamtjahr 2013 währungsbereinigt um 130 % (um 121 % auf 758 Mio. € zu aktuellen Kursen)

Starke HANA-Entwicklung: HANA Softwareerlöse sind währungsbereinigt im Gesamtjahr 2013 um 69 % auf 664 Mio. € gestiegen

Ziel für das Betriebsergebnis erreicht: Das Betriebsergebnis (Non-IFRS) stieg im Gesamtjahr 2013 währungsbereinigt um 13 % auf rund 5,9 Mrd. € ; Dies entspricht einer Ausweitung der währungsbereinigten operativen Marge (Non-IFRS) auf 33,4 %


M&A EINFÜHRUNG UND GRUNDLAGEN


Relevanz von M&A Global in 2013

Quelle: Pagemill Partners 09/13


Relevanz von M&A in Deutschland in 2013



Market trends in 2013



Chancen in M&A

• Produktvorteile– Komplettierung, Erweiterung des

Produktportfolios– Aktualisierung des Produktportfolios

• Zeitvorteile:– Höhere Entwicklungsgeschwindigkeit– Steigerung der Innovationsfähigkeit

• Erlössteigerung:– Erschließung neuer Absatzquellen:

neue Produkte oder neue Technologie– Erschliessung neuer Kunden, neuer

Kundengruppen, neuer Käufergruppen bei existierenden Kunden

• Kostenreduktion:– Entwicklungskosten– Reduktion des Kapitalbedarfs wenn

Akquisition billiger als make

• Know-How Vorteile:– Zugang zu Produkttechnologien

• Risiko- und Lastenteilung:– Verkürzung der Amortisationsdauer– Verringerung des Risikos, mit der

Eigenentwicklung zu scheitern

• Qualitätsvorteile:– qualitativ bessere Leistung und

Leistungserstellung

• Systemkompetenz:– Steigerung des Mehrwerts von Produkten durch

Hinzufügung komplementärer Güter

• Wettbewerbsbeeinflussung:– Marktkonsolidierung, Reduzierung der

Wettbewerbsintensität– Erhöhung der Markteintrittsbarrieren– Gleichziehen mit dem Wettbewerb– Aushebeln des Marktes durch neue, hybride

Geschäftsmodelle


Ausgewählte Risiken in M&A – Deals from hell

Strategy failure– Technology: In fast moving markets: wrong technology acquired– Ecosystem: Impact of acquisition on ecosystem

Management failure:– Due to inexperienced management and missing standardisation in M&A

processes

Operations failure

Financial failure:– Due to fantasy in due diligence (never fall in love

with an acquisition)– Exaggerated revenue numbers– Underestimated cost, Litigation

People failure: people are not committed or are frustrated and leave

– Wrong communication– No joint vision, mission and explanation what

the acquisition means for each employee


M&A IN DER SOFTWARE-INDUSTRIE


Besonderheiten der Software-Industrie

• Software als digitales Gut - Grenzkosten der Produktion sehr niedrig, aber auch hohe sunk cost

• Geistiges Eigentum steht im Zentrum aller Überlegungen

• Typische, hybride Business Modelle

• Internationale Ausrichtung, auch bei Kleinstunternehmen

• Hohe switching cost bei Kunden


Ziele von Software-Herstellern für M&A

– Umsatz erzielen (durch Verkauf des akquirierten Produkts oder durch Einbau des akquirierten Produktes in eigene Produkte)

– Kosten der Innovation sparen

– Neue Kunden gewinnen– Neue Käufergruppen bei Kunden ansprechen– Mehr Lizenzen von vorhandenen und akquirierten

Produkten verkaufen

– Produktangebot erweitern, verbessern– Innovate and co-innovate solutions– Faster Time to market– Besitz an geistigem Eigentum vergrössern

– Marktkonsolidierung– Erhöhung von Marktanteilen

• Umsatz- und Kostenziele

• Kundenbezogene Ziele

• Produktbezogene Ziele

• Marktbezogene Ziele


SAP Has Become a Major Global Player in M&A

• Nearly 50 acquisitions across North America, Europe and Asia since 2004

• 21 acquisitions since 2010 valued at ~$14bn USD, including four large public deals

= examples of HQ locations of acquired companies


Acquisitions are key enablers of SAP’s growth strategy

Source: IDC, CMI, strategy reviews with consulting firms, team analysis; * Asset purchases, where not necessarily all assets had been acquired

Mobile


Cloud

Analytics

Applications

BI/Analytics

Middleware

Core ERP + Suite

2010 2015

SAP has completed 21 acquisitions since 2010 worth over $14Bn, opening up new areas of growth for SAP

*

*

http://www.prlog.org/10259101-secude-logo.jpg



http://www.camilion.com/index.php

http://www.camilion.com/index.php


SAP Akquisitionen in Cloud and Mobile 2013



Chancen und Risiken klassischer Business Modelle in der Software Industrie

Business Modell für geistiges Eigentum

Chancen Risiken

Erfinder Verwertung des geistigen Eigentums

Probleme bei der Verteidigung

Lizenzgeber Wachstum der Lizenzumsätze

Nichterreichen von Skaleneffekten

Dienstleister (Wartung, Support, Betrieb)

Wachstum der Serviceumsätze

Kostenexplosion, Qualitätsmängel


Management von Risiken bei Akquisitionen in der Software Industrie

Business Modell

Risiken Gegenmaßnahmen

Erfinder Probleme bei der Verteidigung

Sicherung und Prüfung des geistigen Eigentums

Lizenzgeber Nichterreichen von Skaleneffekten

Frühe, detaillierte und verbindliche Vertriebsplanung

Dienstleister (Wartung, Support, Betrieb)

Kostenexplosion, Qualitätsmängel

Detaillierte Analyse, frühe Übernahme in skalierbares Modell


Ausblick

• M&A Trends von 2013 werden sich fortsetzen in 2014• Weitere Professionalisierung der M&A-Durchführung• Weitere wissenschaftliche Arbeiten im Bereich M&A in

der Software-Industrie sind notwendig, wie z. B.– Auswahl des richtigen Integrationsmodelles– Spezifische Risiken und Erfolgsfaktoren – Metamodelle von Akquisitionen– Capability Maturity Models

• Mehr Informationen im internet• http://www.drkarlpopp.com • http://www.mergerduediligence.com• http://www.opensourcebestpractices.net

http://www.drkarlpopp.com/

http://www.mergerduediligence.com/

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Background information


Background information

Business Models in the software industry

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Profit from Software EcosystemsISBN-13: 978-3842300514Business Models, partnership models and ecosystems in the software industryExamples from over 50 software companies

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http://www.sap.com/germany/about/investor/ueberblick/akquisitionen/index.epx

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