mercado del petróleo y sus derivados líquidos en chile · pdf filemercado del...
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Mercado del PetrMercado del Petróóleo y sus leo y sus Derivados LDerivados Lííquidos en Chilequidos en Chile
Claudio Agostini Eduardo SaavedraUniversidad Adolfo Ibáñez ILADES-Universidad Alberto Hurtado
««Futuro del Sector PetrFuturo del Sector Petróóleo y Gasleo y Gas»»Colegio de Ingenieros de ChileColegio de Ingenieros de Chile
Junio 2011Junio 2011
OutlineOutline
Estructura de la Industria
Política de Precios
Organización Industrial
Recomendaciones de Política
PresentaciPresentacióón basada en n basada en ««La La Industria del PetrIndustria del Petróóleo en leo en
ChileChile»», , Estudios PEstudios Púúblicos blicos 114, 114, 2009 2009
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de Polííticatica
Upstream:ExploraciónExtracciónProducción de crudo
Downstream:Refinación AlmacenamientoTransporte de combustiblesDistribución mayorista Distribución minorista
Exploración y Extracción
Refinación
Almacenamiento
Transporte
Distribución Minorista
Distribución Mayorista
Importación de Crudo
TerminalesMarítimos
Importac. Derivados
Upstream
Downstream
Constitución del ‘80, Art. 24, otorga al Estado “el dominio absoluto, exclusivo, inalienable e imprescriptible de todas las minas,
comprendiéndose en éstas (…) los hidrocarburos (…)”
APP en exploración con ENAP (desde 1975)Concesiones administrativas a terceros o mediante Contratos Especiales de Operación Petrolera (CEOP): contratista asume riesgo y recibe retribución en petróleo por operaciones realizadas
Hasta 2006: pocos contratos y siempre participó ENAP A fines del 2006 se identifican 11 bloques rankeados de acuerdo a prioridades definidas por ENAP: 1° prioridad exclusiva de ENAP; otras permiten APP mediante la entrega de CEOP
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de PolííticaticaExploración
Producción de petróleo crudo en Chiles de baja importancia económica
Producción, Consumo e Importaciones de Petróleo Crudo en Mm3. 1997-2007
-2.0004.0006.0008.000
10.00012.00014.000
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Producción Consumo Importaciones
Origen Mm3 %
Crudo Nacional (ENAP Magallanes) 147 1,2%
Crudo Importado 11.807 98,8%
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de PolííticaticaExtracción
Actividad realizada exclusivamente por ENAP con plantas propiasENAP Refinerías BíoBío (ex‐Petrox):• 40% del mercado nacional, capacidad almacenamiento crudo aprox. 489 Mm³• capacidad de refinación en la actualidad de 18 mil m³ por díaENAP Refinerías Aconcagua (ex‐RPC):• 40% del mercado nacional, capacidad almacenamiento crudo aprox. 452 Mm³• capacidad de refinación actual de 16.330 m³ por díaRefinería GregorioMagallanes:• capacidad almacenamiento crudo aprox. 221 mil m³• procesa crudo a razón de 1.650 m³ por día … un topping
Refinería Nacional Importado 2005 2006 2005 2006 Aconcagua (ex-RPC) 133.867 52.227 5.620.723 6.123.389 Bío Bío (ex-PETROX) 79.417 110.323 5.614.483 5.520.322 Gregorio (ENAP-MAG.) 0 701.058 779.130 Total 213.283 162.550 11.936.264 12.442.840
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de PolííticaticaRefinación
Propiedad de las Plantas de Almacenamiento. Año 2007
43%
1%7%15%
34%
ENAP Esso Copec Emalco Otros
Terminal Empresas Maipú San Fernando Linares Total
Copec 10.389 0 0 10.389 CapdeVilla 93.928 0 0 93.928 Punto Blanco 29.743 0 0 29.743 Texaco 5.986 0 1.024 7.010 Repsol – YPF 455.357 0 125.639 580.996 Abastible 237.881 69.623 13.832 321.336 Codigas 31.984 0 0 31.984 ENAGAS 0 37.841 3.151 40.992 Gasco 45.071 0 3.344 48.415 RPC 1.497.108 0 0 1.497.108 Petrox 395.806 258.970 0 654.776 Total 2.803.253 366.434 146.990 3.316.677
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de PolííticaticaAlmacenamiento
Capacidad aprox. 3 MMm³
Salidas de terminales de ENAP (2003)
Capacidad aprox. 3 MMm³
Salidas de terminales de ENAP (2003)
Capacidad de alma‐cenamiento por empresa (2002)
Región Total ENAP COPEC ESSO SHELL OTRAS
I 98.914 - 57.474 36.504 4.936 -
II 148.631 - 28.890 46.145 14.230 91.202
III 50.673 - 22.681 - - 27.992
IV 33.156 - 16.327 16.829 - -
V 1.141.967 968.995 34.323 33.075 - 105.574
RM 277.172 178.000 43.161 29.571 22.540 3.900
VI 67.549 54.000 9.078 - 4.471 -
VII 21.600 21.600 - - - -
VIII 895.854 708.248 28.893 16.663 11.550 130.500
IX 840 - - - - 840
X 26.204 - 10.975 9.823 5.406 -
XI 8.179 - 4.349 1.915 1.915 -
XII 279.483 274.898 3.072 - 1.513 -
Total 3.082.058 2.205.741 259.224 190.525 66.560 360.008
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de PolííticaticaAlmacenamiento
Propiedad de las Plantas de Almacenamiento. Año 2007
43%
1%7%15%
34%
ENAP Esso Copec Emalco Otros
Productos refinados son transportados a los clientes mayoristas a través de oleoductos, barcos o camiones.Más del 70% de los productos refinados destinados al mercado nacional se transportan a través de la red de oleoductos de la zona central• Esta red tiene una extensión total cercana a los 825 kms. de los cuales 350 corresponden al oleoducto de ENAP que une Talcahuano con San Fernando.
• Otros 465 kms. de redes son de propiedad de SONACOL.Restante es transportada por barco por SONAMAR.
Poliducto Longitud
Concón - Las Salinas 10 kilómetros
Quintero – Concón Línea 1 21,5 kilómetros
Quintero – Concón Línea 2 23 kilómetros
Concón - Maipú Línea 1 134 kilómetros
Concón - Maipú Línea 2 134 kilómetros
San Fernando – Maipú 135 kilómetros
Maipú – Aeropuerto 17,5 kilómetros
• Flota al 2008 supera los 220 mil DWT
• 5 buques tanques, 3 grandes
• Principales clientes:– ENAP y COPEC– ¿volumen?– ¿terminales marítimas?
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de PolííticaticaTransporte
Liberalización de la distribución mayorista en 1978 y de la minorista en
1982 buscó la entrada de nuevas empresas y mayor competencia
… estructura de los mercados de combustibles líquidos no ha cambiado
significativamente, siguen “casi” los mismos con más del 90%
Datos al 2003:
Empresas Directa E_Transporte Canal_Minorista Consumo_Interno Copec 52,6 44,8 48,4 0,0 YPF 7,5 19,8 9,5 0,0 Esso 17,4 7,5 18,9 99,5 Shell 21,5 26,7 21,7 0,0 Otras 1,0 1,1 1,5 0,5 Total 100 100 100 100
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de PolííticaticaDistribución Mayorista
Falta información de ventas a público por empresa, menos por regiónInformación de bocas de expendio (servicentros) al 2004, que entrega una proxy de la información más relevante:
REGIÓN COPEC ESSO SHELL YPF Otras Total Regional I 18 12 10 0 0 40 2,70% II 19 11 10 0 1 41 2,76% III 16 6 10 0 1 33 2,23% IV 32 10 17 5 5 69 4,65% V 67 22 43 20 17 169 11,40% VI 49 13 18 14 13 107 7,22% VII 42 13 28 26 11 120 8,09% VIII 94 30 39 27 4 194 13,08% IX 35 15 17 22 9 98 6,61% X 54 19 30 12 0 115 7,75% XI 10 2 4 0 0 16 1,08% XII 7 4 3 0 5 19 1,28% RM 175 82 115 64 26 462 31,15%
Total País 618 239 344 190 92 1.483
% Empresa 41,67% 16,12% 23,20% 12,81% 6,20% 100,00%
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de PolííticaticaDistribución Minorista
Distribución Mayorista de Combustibles Líquidos
Exploración y Extracción
Refinación
Almacenamiento
Transporte
Distribución Minorista de Combustibles Líquidos
Oleoductos Barcos
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de Polííticatica
Distribución Mayorista de Combustibles Líquidos
Exploración y ExtracciónENAP
Refinación
Almacenamiento
Transporte
ENAP Refinerías ENAP Magall.
Emalco
Distribución Minorista de Combustibles Líquidos
Oleoductos Barcos
Sonacol S.A. Sonamar10% xx%
100%
100% 100%
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de Polííticatica
Exploración y ExtracciónENAP
Refinación
Almacenamiento
Transporte
ENAP Refinerías ENAP Magall.
Emalco
Distribución Minorista de Combustibles Líquidos
Oleoductos Barcos
Sonacol S.A.
COPEC TERPELSHELL PETROB.
Sonamar10% xx%
100%
100% 100%
Distribución Mayorista de Combustibles Líquidos
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de Polííticatica
Exploración y ExtracciónENAP
Refinación
Almacenamiento
Transporte
ENAP Refinerías ENAP Magall.
Emalco
Distribución Minorista de Combustibles Líquidos
Oleoductos Barcos
Sonacol S.A.
COPEC TERPELSHELL PETROB.
Sonamar10% xx%
14%53% 15% 22%
100%
100% 100%
Distribución Mayorista de Combustibles Líquidos
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de Polííticatica
Exploración y ExtracciónENAP
Refinación
Almacenamiento
Transporte
ENAP Refinerías ENAP Magall.
Emalco Comaco Comap
Distribución Minorista de Combustibles Líquidos
Oleoductos Barcos
Sonacol S.A.
COPEC TERPELSHELL PETROB.
Sonamar10% xx%
50%50%50% 50%
14%53% 15% 22%
100%
100% 100%
Distribución Mayorista de Combustibles Líquidos
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de Polííticatica
Hay libertad para importarENAP determina sus precios en base a un Precio de Paridad de Importación (PPI) usando como referencia los precios del Golfo de MéxicoAl precio de referencia se le agrega: flete, seguros, derechos de aduana, costos de logística y margen del importador.
Concepto US$/ m3Precio mercado referencia (US Coast Gulf) 130,8Seguro y Fletes (a puertos chilenos) 15,5Derechos Aduana 14,6Gastos Internación 1,1Logística (Terminal y Almacenamiento) 3,6Margen Importador 6,6Paridad Importación 172,2
Precio Paridad de Importación Gasolina 93 Octanos (Mayo 1999)
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de Polííticatica
Al precio PPI se le agrega: tarifas de transporte y almacenamiento, efectos del FEPC, IVA e Impuestos EspecíficosDistribuidores determinan libremente precios finales
Gasolinas Diesel PPI en Concón 58,2% 67,6% Oleoducto Concón-Maipú 0,9% 1,0% FEPP 8,1% 7,4% Impuesto Específico 20,0% 9,6% IVA 12,8% 14,4% Precio Venta Mayoristas 100% 100%
Precio ENAP a Distribuidores Mayoristas en Santiago
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de Polííticatica
0
1
2
3
4
5
6
7
1992
1992
1993
1994
1995
1995
1996
1997
1998
1998
1999
2000
2001
2001
2002
2003
2004
2004
2005
2006
2007
2007
2008
UTM
/M3
Diesel Gasolinas
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de Polííticatica
En competencia perfecta recae 100% en consumidores (L/P); en competencia imperfecta es mayor o menor al 100%50% impuesto federal en USA (Chouinard y Perloff, 2004)100% zonas urbanas (menor en rural) impuesto estatal en USA (Alm, Sennoga y Skidmore, 2008)60‐80% en Indiana e Illinois (Doyle y Samphantharak, 2008)
Impuesto Específico
0.0
50.0
100.0
150.0
200.0
250.0
300.0
350.0
ene-
91
may
-91
sep-
91
ene-
92
may
-92
sep-
92
ene-
93
may
-93
sep-
93
ene-
94
may
-94
sep-
94
ene-
95
may
-95
sep-
95
ene-
96
may
-96
sep-
96
ene-
97
may
-97
sep-
97
ene-
98
may
-98
sep-
98
ene-
99
may
-99
sep-
99
ene-
00
may
-00
Precio Inferior Precio Superior Precio Paridad
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de PolííticaticaFEPP, ley 19.030
0.0
100.0
200.0
300.0
400.0
500.0
600.0
700.0
800.0ju
l-00
oct-0
0
ene-
01
abr-
01
jul-0
1
oct-0
1
ene-
02
abr-
02
jul-0
2
oct-0
2
ene-
03
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jul-0
3
oct-0
3
ene-
04
abr-
04
jul-0
4
oct-0
4
ene-
05
abr-
05
jul-0
5
Precio Inferior Precio Superior Precio Paridad
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de PolííticaticaFEPP, Ley 19.681
0.0
50.0
100.0
150.0
200.0
250.0
ene-
91
jun-
91
nov-
91ab
r-92
sep-
92
feb-
93
jul-9
3
dic-
93m
ay-9
4
oct-9
4
mar
-95
ago-
95en
e-96
jun-
96
nov-
96
abr-9
7se
p-97
feb-
98
jul-9
8
dic-
98m
ay-9
9
oct-9
9
mar
-00
ago-
00en
e-01
jun-
01
nov-
01
abr-0
2
sep-
02fe
b-03
jul-0
3
dic-
03
US$
Mill
ones
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
35.00
US$/
barr
il
Saldo FEPP Precio Petróleo
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de PolííticaticaFEPP
0.00
200.00
400.00
600.00
800.00
1000.00
1200.00
oct-0
5
dic-
05
feb-
06
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06
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06
ago-
06
oct-0
6
dic-
06
feb-
07
abr-
07
jun-
07
ago-
07
oct-0
7
dic-
07
feb-
08
abr-
08
jun-
08
ago-
08
oct-0
8
US$
/m3
Precio Paridad Precio Inferior Precio Superior
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de PolííticaticaFEPC
En Octubre de 2005 empieza a operar el FEPC para estabilizar el precio de las gasolinas
FEPP sólo estabiliza precios del petróleo combustible y gas licuado
Depende fundamentalmente del grado de competencia en cada mercado geográfico en que participan los distribuidoresSe estima como:Precio Venta – FEPP – Impuestos – Precio Refinería
Datos muestran sistemáticamente un margen mayor para kerosene y en regiones V y VIII (menores en RM sistemáticamente)
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de PolííticaticaMargen de Comercialización
0
100
200
300
400
500
600
700
800
Ene-04
Mar-04
Jun-0
4Ju
l-04
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Nov-04
Ene-05
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Jun-0
5Ju
l-05
Sep-05
Nov-05
Ene-06
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l-07
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Nov-07
Ene-08
Mar-08
Jun-0
8Ju
l-08
Sep-08
$/lit
ro
0
0.02
0.04
0.06
0.08
0.1
0.12
0.14
%
Precio Margen
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de PolííticaticaGasolina
0
100
200
300
400
500
600
700
800
Ene-04
Mar-04
Jun-0
4Ju
l-04
Sep-04
Nov-04
Ene-05
Mar-05
Jun-0
5Ju
l-05
Sep-05
Nov-05
Ene-06
Mar-06
Jun-0
6Ju
l-06
Sep-06
Nov-06
Ene-07
Mar-07
Jun-0
7Ju
l-07
Sep-07
Nov-07
Ene-08
Mar-08
Jun-0
8Ju
l-08
Sep-08
$/lit
ro
0
0.05
0.1
0.15
0.2
0.25
0.3
%
Precio Margen
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de PolííticaticaKerosene
0
100
200
300
400
500
600
700
800
Ene-04
Mar-04
Jun-0
4Ju
l-04
Sep-04
Nov-04
Ene-05
Mar-05
Jun-0
5Ju
l-05
Sep-05
Nov-05
Ene-06
Mar-06
Jun-0
6Ju
l-06
Sep-06
Nov-06
Ene-07
Mar-07
Jun-0
7Ju
l-07
Sep-07
Nov-07
Ene-08
Mar-08
Jun-0
8Ju
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$/lit
ro
0
0.02
0.04
0.06
0.08
0.1
0.12
0.14
0.16
%
Precio Margen
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de PolííticaticaDiesel
0%
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4%
6%
8%
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14%
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RM V REGIÓN VI REGIÓN VII REGIÓNVIII REGIÓN XII REGIÓN
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de PolííticaticaGasolinas por Región
0%
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4Oct-
04Ene
-05Abr-
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Ene-06
Abr-06
Jul-0
6Oct-
06Ene
-07Abr-
07Ju
l-07
Oct-07
RM V VI VII VIII
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de PolííticaticaKerosene por Región
0%
5%
10%
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25%
Ene-04
Abr-04
Jul-0
4Oct-
04Ene
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05Ju
l-05
Oct-05
Ene-06
Abr-06
Jul-0
6Oct-
06Ene
-07Abr-
07Ju
l-07
Oct-07
RM V Reg. VI Reg. VII Reg. VIII Reg. XII Reg.
Estructura de la Industria Estructura de la Industria PolPolíítica de Precios tica de Precios
OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de PolííticaticaDiesel por Región
Industria con alta concentraciconcentracióónn en cada mercado relevante y un grado importante de integraciintegracióón verticaln vertical entre ellos
Concentración:No necesariamente indica falta competencia; importancia de verificar barreras a la entrada y productos sustitutos
Integración Vertical:Puede generar economías de ámbito eficiencia productiva; pero también puede generar barreras a la entrada y otras prácticas anticompetitivas en mercados relacionados
Eventuales alianzas de negocios entre actores importantes en la alianzas de negocios entre actores importantes en la
industria de hidrocarburos deben ser estudiadas con cuidadoindustria de hidrocarburos deben ser estudiadas con cuidado
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OrganizaciOrganizacióón Industrialn IndustrialRecomendaciones de PolRecomendaciones de Polííticatica
¿La participación de ENAP ha inhibido o sustituido la participación de inversionistas privados en la exploración de hidrocarburos?¿Por poder monopólico en CEOP?
¿Inversionistas privados poco interesados en asociarse con ENAP?
¿Cuál de las dos alternativas anteriores es la correcta? Lo 2do:ENAP, a través de Sipetrol, se ha asociado con terceros para explorar y explotar fuera de Chile ... muestra que ENAP tiene un grado de conocimiento y experticia en este mercado que es valorado
Evidencia de que el mercado de exploración y explotación de petróleo no es atractivo en Chile, probablemente por condiciones geológicas
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ExploraciExploracióónn
¿Hay barreras a la entrada que le otorguen algún poder en este mercado a ENAP? Tres alternativas a ENAP:
Importar crudo y comprarle los servicios de refinería a ENAP
Importar crudo y construir una refinería
Importar productos refinados
¿Libertad de importación limita el potencial poder de mercado de ENAP en refinación?Política de precios de ENAP consiste en cobrar por cada producto refinado un poco más bajo que el costo de importación
Esta es una polpolíítica de precio ltica de precio líímitemite, «limitada» por la potencial importación directa
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RefinaciRefinacióónn
¿Puede ENAP aumentar el precio límite que cobra a los distribuidores mayoristas en forma sostenida sin reducir su participación de mercado en productos refinados?
3 estrategia posibles:Imponer cláusulas de cantidad o plazos que dejen cautivos a distribuidoras y les impidan importar refinados. No hay casos en TDLC
Aprovechar economías de ámbito y escala y cobrar precio límite superior al de paridad de importación. Sin información para verificar hipótesis
Utilizar precios predatorios cada vez que un mayorista importa refinados. A partir de precios observados y márgenes de distribuidoras, no parece
ser una política usada por ENAP en los últimos años
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RefinaciRefinacióónn
DS 58 (2004) ‐ descontaminación en la RM reduce límites máximos de benceno y azufre en gasolinas y de azufre en diesel
Aumenta potencial abuso de precio límite (pues varias fuentes de importación de gasolinas y diesel no cumplen con la normativa para la RM)
Es necesario estudiar el impacto que tuvo la fusión de las dos refinerías en los precios que cobra ENAP.
Es posible que la fusión permita aprovechar algunas economías de escala y facilite la coordinación logística.
Si se detectara un abuso de poder monopólico, una solución potencial para generar más competencia sería que el TDLC obligara a ENAP a vender una de las refinerías, medida que se hace más difícil a partir de su fusión.
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RefinaciRefinacióónn
ENAP integrada hacia almacenamiento (70% mercado), transporte marítimo y oleoductos; COPEC, SHELL y Petrobras integradas hacia almacenamiento propio, transporte marítimo y oleoductos en sociedad con ENAP y competidoresPolítica de acceso abierto de ENAP ha permitido el ingreso de nuevosactores: APEX, TEXACO, GAZPESA, YPF (Terpel) ¿Por qué no masivo?Contratos establecen requisitos mínimos y se exige almacenar dos combustibles distintos
Tarifas de entrega son no discriminatorias, más altas para isla de carguío que para oleoducto debido a costos, pero puede favorecer a los incumbentes que comparten propiedad en SONACOL
AlmacenamientoAlmacenamiento
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Oleoductos son inversiones irreversibles con ventajas de seguridad y velocidad sobre transporte en camiones o marítimo potencial poder de mercadoCamiones son un sustituto que podría limitar uso de poder de mercado, pero es mal sustituto para grandes volúmenesCobrar precio límite es una estrategia dominante para SONACOL
SONACOL tiene tarifas no discriminatorias y acceso abierto. Pero, estructura de propiedad permite alternativamente:Cobrar costo marginal a socios y precio límite a otros competidoresCobrar precio límite a todos y compensar vía dividendos a los socios
SONACOL facilita potencial coordinación entre principales competidores, permitiendo observar el comportamiento de cada una y generando un mecanismo de detección y castigo de posibles acuerdos colusivos
TransporteTransporte
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Transporte marítimo es otro potencial sustituto, si bien por la geografía de Chile es más bien complementarioDivisión Marítima de SONACOL competía con empresas navierasSe creó SONAMAR en 2005, incorporando a ULTRAMAR y CSAV
No hay datos para conocer qué pasó con los precios después que rivales pasaron a ser socios en esta empresa
TransporteTransporte
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Libertad de precios desde 1982 permitió la entrada de nuevos competidores y mayor competenciaPero… mercado se fue concentrando y hay integración vertical entre distribución mayorista y minoristaEsta integración vertical genera economías de ámbito, permite alinear incentivos entre agente y principal e incentiva inversiones
Test indirecto de grado de competencia en distribución es el passthroughde los precios:En mercados con poder de mercado se observan tasas de traspaso menores a 1 (Borenstein y Shepard, 2002)Evidencia para Chile (Balmaceda y Soruco, 2008):• 0.84 para gasolinas 97• 0.91 para gasolina 93
DistribuciDistribucióónn
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No hay evidencia de que se ejerza poder de mercado, pero hay potenciales potenciales
barreras a la entrada y hay espacio para ejercer poder dominantebarreras a la entrada y hay espacio para ejercer poder dominante:En exploración y explotación de petróleo, ENAP tiene ventajas legales y CEOP no reparten en forma simétrica el riesgo
En refinación, ENAP puede extraer un grado de renta monopólica usando estrategia de precio límite
En almacenamiento, ENAP tiene posición dominante y las cláusulas en los contratos pueden dificultar la entrada y favorecen a los incumbentes en el mercado de distribución
En transporte, inversión hundida de oleoductos entrega poder de mercado y la estructura de propiedad de SONACOL facilita prácticas colusivas; creación de SONAMAR en el mejor de los casos disminuyó la intensidad de la competencia en el transporte marítimo de combustibles
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Es importante cuantificar algunos aspectos, pero no hay no hay
disponibilidad de datosdisponibilidad de datos para hacerlo:Sustitución entre transporte por oleoductos y camiones
Efecto en los precios de transporte marítimo de la creación SONAMAR
Magnitudes de las economías de ámbito que genera integración vertical: almacenamiento, transporte y distribución
Diferencial de precios entre Precio Paridad ENAP y precio de importación de un entrante
Diferencial de costos y precios entre oleoducto e isla de carguío
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Sería razonable establecer un sistema se concesiones de establecer un sistema se concesiones de
prospecciprospeccióón, exploracin, exploracióón y explotacin y explotacióónn similar al de la mineríaDaría transparencia al mercado, reduciría potenciales prácticas discriminatorias y ocurrencia de conductas anticompetitivas el tener empresas separadas funcionalmente en: refinación, transporte y almacenamiento
Empresas en mercados altamente concentrados debieran someterse a la fiscalización de la SVS y entregar información pública equivalente a las de cualquier S.A.
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El marco general de esta industria se debe basar marco general de esta industria se debe basar en:Libertad de precios
Libertad de importación
Acceso abierto y no discriminatorio a instalaciones esenciales
Tarifas públicas en logística
Entrega de información que transparente el funcionamiento de los mercados
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Mercado del PetrMercado del Petróóleo y sus leo y sus Derivados LDerivados Lííquidos en Chilequidos en Chile
Claudio Agostini Eduardo SaavedraUniversidad Adolfo Ibáñez ILADES-Universidad Alberto Hurtado
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