Diapositiva No. 1Observatorio de la Actividad Industrial de Córdoba – 10 de Noviembre de 2005

Observatorio de la Actividad Industrial de CórdobaInversiones, tecnología de la información y recursos humanos en la industria cordobesa

Lic. Gastón UtreraDirector General

MKT S.A.

Diapositiva No. 2Observatorio de la Actividad Industrial de Córdoba – 10 de Noviembre de 2005

El contexto sectorial:

La actual recuperación industrial, ¿es excepcional?

Diapositiva No. 3Observatorio de la Actividad Industrial de Córdoba – 10 de Noviembre de 2005

La actual recuperación industrial, ¿un fenómeno de crecimiento excepcional?

Fuente: MKT S.A. con datos de INDEC.

70

75

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105

110

115

2002.0

3

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5

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7

2002.0

9

2002.1

1

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5

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7

2005.0

9

Estimador Mensual IndustrialSerie desestacionalizada – 1997 = 100

+ 53.5%

ActividadGeneral:+ 31.5%

Diapositiva No. 4Observatorio de la Actividad Industrial de Córdoba – 10 de Noviembre de 2005

Primera consideración: recién ahora podemos hablar de crecimiento industrial

Fuente: MKT S.A. con datos de INDEC.

70

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1

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7

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9

Estimador Mensual IndustrialSerie desestacionalizada – 1997 = 100

+ 4.5%Nivel 0: Junio de 1998

“rebote”

“crecimiento”

Diapositiva No. 5Observatorio de la Actividad Industrial de Córdoba – 10 de Noviembre de 2005

Segunda consideración: la industria recuperó lo mismo que el resto de la economía

Fuente: MKT S.A. con datos de INDEC.

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2002.0

3

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1

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1

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1

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3

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5

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7

2005.0

9

Estimador Mensual IndustrialSerie desestacionalizada – 1997 = 100

Nivel 0: Junio 1998

Nivel 0: Junio 1998

+ 4.5%

+ 4.1%

Diapositiva No. 6Observatorio de la Actividad Industrial de Córdoba – 10 de Noviembre de 2005

La producción industrial en los últimos 25 años

70

80

90

100

110

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150

19

80

.01

19

81

.01

19

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.01

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.01

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.01

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.01

19

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.01

19

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.01

20

00

.01

20

01

.01

20

02

.01

20

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.01

20

04

.01

20

05

.01

Índice de Producción IndustrialSerie desestacionalizada – 1980.01 = 100

Fuente: MKT S.A. con datos de FIEL e INDEC.

1980-81 1984-85 1987-90 1995 1998-02

Diapositiva No. 7Observatorio de la Actividad Industrial de Córdoba – 10 de Noviembre de 2005

Radiografía de las últimas 5 recesiones de la industria

Fuente: MKT S.A. con datos de FIEL e INDEC.

recesión caída rebote crecim caída expansión nivel 0

1980-81 -33.6 55.9 3.5 11 34 34

1984-85 -24.0 43.1 8.7 12 25 13

1987-90 -29.3 41.8 0.2 32 57 54

1995 -10.0 25.0 12.6 9 33 17

1998-02 * -31.8 53.4 4.5 45 42 36

porcentajes meses

* El rebote y la expansión posterior a la recesión se tomaron hasta el mes de Septiembre de 2005.

Diapositiva No. 8Observatorio de la Actividad Industrial de Córdoba – 10 de Noviembre de 2005

Tercera consideración: a ritmo de los 80, con la estabilidad de los 90

Fuente: MKT S.A. con datos de FIEL e INDEC.

100

110

120

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160

0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50 52 54 56

80/81

84/85

87/90

95

98/02

Expansiones post-recesión comparadasMes 0 = 100

Diapositiva No. 9Observatorio de la Actividad Industrial de Córdoba – 10 de Noviembre de 2005

Actual recuperación: a ritmo de los 80 . . .

Fuente: MKT S.A. con datos de FIEL e INDEC.

Expansiones post-recesión comparadasCrecimiento mensual promedio

0.969

1.053

0.461

0.645

0.883

0.0

0.2

0.4

0.6

0.8

1.0

1.2

80/81 84/85 87/90 95 98/02

%

Diapositiva No. 10Observatorio de la Actividad Industrial de Córdoba – 10 de Noviembre de 2005

. . . con la estabilidad de los 90

Fuente: MKT S.A. con datos de FIEL e INDEC.

Expansiones post-recesión comparadasVolatilidad de las fluctuaciones en torno a la tendencia

0.045

0.048

0.042

0.015

0.020

0

0.01

0.02

0.03

0.04

0.05

0.06

80/81 84/85 87/90 95 98/02

Desviación estándard

Diapositiva No. 11Observatorio de la Actividad Industrial de Córdoba – 10 de Noviembre de 2005

Cuarta consideración: la industria tiene margen para seguir creciendo durante 2006

Fuente: MKT S.A. con datos de INDEC.

% de utilización de capacidad instalada en la industria

58.667.4 71.8 75.1

80.0

0102030405060708090

SET 02 SET 03 SET 04 SET 05 Máximodécada

90

+6.5%

utilización decapacidad producción capacidad

SET 03 15.0 15.6 0.5SET 04 6.5 10.7 3.9SET 05 4.6 8.6 3.8

% de crecimiento de producción, capacidad y utilización de capacidad

Con:

1.- el margen de 6.5% de producción adicional sin aumentar capacidad instalada, más

2.- una expansión de capacidad similar a la del año pasado (3.8%),

la industria puede crecer todavía un 10.5% sin problemas.

Diapositiva No. 12Observatorio de la Actividad Industrial de Córdoba – 10 de Noviembre de 2005

Evolución de variables clave de las empresas industriales

Diapositiva No. 13Observatorio de la Actividad Industrial de Córdoba – 10 de Noviembre de 2005

Evolución de los ingresos de las empresas industriales

Fuente: Observatorio de la Actividad Industrial – Unión Industrial de Córdoba y MKT S.A.

57.5

35.6

43.7

54.0

73.0

23.0

41.4

31.0

20.7

11.2

16.1

18.4

20.7

21.8

6.7

3.4

4.6

4.6

3.4

9.0

0% 25% 50% 75% 100%

2005

III Trim 2005

II Trim 2005

I Trim 2005

2004

Mayores Iguales Menores NSNC

Comparaciones interanuales de ingresosPorcentajes de empresas que seleccionaron cada alternativa

Diapositiva No. 14Observatorio de la Actividad Industrial de Córdoba – 10 de Noviembre de 2005

Evolución de la rentabilidad de las empresas industriales

Fuente: Observatorio de la Actividad Industrial – Unión Industrial de Córdoba y MKT S.A.

31.0

25.3

25.3

28.7

40.4

29.9

37.9

32.2

35.5

11.2

35.6

31.0

35.6

31.0

22.5

3.4

5.7

6.9

4.6

25.8

0% 25% 50% 75% 100%

2005

III Trim 2005

II Trim 2005

I Trim 2005

2004

Mayores Iguales Menores NSNC

Comparaciones interanuales de rentabilidadPorcentajes de empresas que seleccionaron cada alternativa

Diapositiva No. 15Observatorio de la Actividad Industrial de Córdoba – 10 de Noviembre de 2005

Evolución del empleo en las empresas industriales

Fuente: Observatorio de la Actividad Industrial – Unión Industrial de Córdoba y MKT S.A.

34.5

13.8

21.8

37.9

52.8

51.7

69.0

64.4

51.7

29.2

9.2

10.3

9.2

8.0

5.6

4.6

6.9

4.6

2.3

12.4

0% 25% 50% 75% 100%

2005

III Trim 2005

II Trim 2005

I Trim 2005

2004

Mayores Iguales Menores NSNC

Comparaciones de cantidad de empleados contra el periodo previoPorcentajes de empresas que seleccionaron cada alternativa

Diapositiva No. 16Observatorio de la Actividad Industrial de Córdoba – 10 de Noviembre de 2005

Evolución los salarios en las empresas industriales

Fuente: Observatorio de la Actividad Industrial – Unión Industrial de Córdoba y MKT S.A.

Durante los próximos tres meses, ¿prevé otorgar aumentos de salarios?

26.4 4.668.9

SI NO NSNC

40.0

5.03.3

51.7Menos de un 10%

Entre 10% y 20%

Entre 20% y 30%

Más de un 30%

Diapositiva No. 17Observatorio de la Actividad Industrial de Córdoba – 10 de Noviembre de 2005

Lo que preocupa a los industriales cordobeses

Fuente: Observatorio de la Actividad Industrial – Unión Industrial de Córdoba y MKT S.A.

¿Cuál cree Ud es el principal problema de las empresas industriales?Porcentajes de empresas que seleccionaron cada alternativa

21.8

17.4

4.6

4.6

5.7

8.0

10.3

27.6

0 10 20 30 40

NSNC

Otros

Caída de demanda interna

Escasez de recursos humanosespecializados

Falta de crédito

Indefinición de políticas

Competencia de productos extranjeros

Elevada presión impositiva

Diapositiva No. 18Observatorio de la Actividad Industrial de Córdoba – 10 de Noviembre de 2005

Las decisiones de inversión de los industriales cordobeses

Fuente: Observatorio de la Actividad Industrial – Unión Industrial de Córdoba y MKT S.A.

¿Cuáles fueron las finalidades de sus inversiones durante lo que va del año?

2.0

6.6

10.0

10.6

15.2

22.5

33.1

2.0

6.0

14.0

6.0

18.0

22.0

32.0

0 10 20 30 40

Ns/Nc

Mantener capacidad

Otras finalidades

Desarrollar nuevos mercados

Desarrollar nuevos productos y/oservicios

Mejorar productos y/o procesos

Ampliar capacidad productiva y/ocomercial

Industriales

Promedio

5.7

56.3

37.0

¿Realizó inversiones durante lo que va del año?

SI

NO

NSNC

Diapositiva No. 19Observatorio de la Actividad Industrial de Córdoba – 10 de Noviembre de 2005

Las decisiones de inversión de los industriales cordobeses

Fuente: Observatorio de la Actividad Industrial – Unión Industrial de Córdoba y MKT S.A.

¿Qué destino le dio a los fondos invertidos durante lo que va del año?

1.2

9.0

10.2

15.7

21.1

21.1

21.7

1.5

6.0

9.0

11.9

19.4

29.9

22.4

0 10 20 30 40

Ns/Nc

Otros tipos

Investigacion y desarrollo

Capital de trabajo

Equipos informaticos y software

Maquinarias y equipos especializados

Ampliacion de planta y/o instalaciones

Industriales

Promedio

5.7

56.3

37.0

¿Realizó inversiones durante lo que va del año?

SI

NO

NSNC

Diapositiva No. 20Observatorio de la Actividad Industrial de Córdoba – 10 de Noviembre de 2005

En pocas palabras . . .

La actual recuperación de la industria, que ya superó los tres años, no es un proceso excepcional de crecimiento: el nivel de actividad industrial recién acaba de superar el nivel de mediados de 1998, al igual que el resto de la economía.

Sin embargo, la actual recuperación tiene lo mejor de las recuperaciones de las recesiones de los últimos 25 años: la velocidad de las recuperaciones de comienzos de los 80 y la estabilidad de los 90.

Con la mayor utilización de capacidad instalada que todavía es posible, y de continuar el crecimiento de capacidad de producción observado durante los últimos dos años, la industria tiene margen para continuar creciendo al menos un 10% adicional.

En este contexto, los industriales cordobeses esperan facturación creciente, rentabilidad decreciente y empleo estable. La mayoría prevé otorgar aumentos de salarios, en general menores al 20%.

Casi un 40% de las empresas industriales cordobesas ha realizado inversiones durante 2005, destinadas a aumentar capacidad de producción y focalizadas en maquinarias y equipos especializados, ampliación de instalaciones y equipos informáticos y software.

Diapositiva No. 21Observatorio de la Actividad Industrial de Córdoba – 10 de Noviembre de 2005

Observatorio de la Actividad Industrial de CórdobaInversiones, tecnología de la información y recursos humanos en la industria cordobesa

Lic. Gastón UtreraDirector General

MKT S.A.