20112012

LA CAAR-

20092010

.

2012

:

المقدمة العامة

‌أ

:انمقدمة‌انعامة

دس بو ؽ ف انزمذو الالزظبد، كب رشؾ كؼظت انؾبح نهؼذذ ي رإد انإعغبد انبنخ

انمـبػبد انؾخ، نؼم أى ز انمـبػبد لـبع انزأي، فجغغ انظش ػ ك ؼم ػه ؽبخ انفشد ي

يخزهف انخبؿش انز ك أ زؼشع نب أصبء رؼبيلار، انز رغجت ن خغبئشا يبدخ أ يؼخ أ لذ

زضم دس انزأي ب ف رغـخ انخغبئش أ عضء ي ػذ ؽذس . رظت انشخض ف فغ أ ف يزهكبر

انخـش ف ؼزجش أؼب ؽبيب نلالزظبد انؿ ػ ؿشك ػهخ اػبدح انزأي الا أ انزأي ف شكه

انؼبطش نى ؼذ ذف فمؾ ان ؽبخ الأفشاد ي خلال سد انخغبئش دفغ انزؼغ، نك أطجؼ نهؼم

.انزأي ذف لي ي خلال طبػخ انزط انزأي

انزط انزأي ف ششكبد انزبي مذو ف شكم خذيخ نظ عهؼخ يهعخ، ز انخذيخ آعهخ نغذ

ػبعهخ، كب أ أعؼبس انزط انزأي لا رخؼغ نمب انؼشع انـهت ف انغق اب أعؼبس صبثزخ رمذس

ػه أعبط انخجشح انبػخ ف عق ػهبد انزأي ثبلاعزؼبخ ثبلأعبنت انشبػخ، ػه لا ك نششكخ

انزأي رؾذذ يمذاس أسثبؽب أ خغبئشب ثذلخ كبفخ ف خزبو انغخ انبنخ رنك ساعغ نك ثؼغ انؼمد

. رزخـ يذح انغخ انبنخ انز ػمذد ثب

شذ لـبع انزأي ف انغضائش كغش ي انمـبػبد دبيكخ كجشح يزضهخ خبطخ ف رج يغػخ ي

انزؼهك ثبنزأيبد انشغجخ 25/01/1995 ف 05/07الاطلاؽبد يغ ثذاخ انزغؼبد، فكب نظذس الأيش

اناػؾخ ي ؿشف انغهـبد انبنخ انغضائشخ ف رؾشش لـبع انزأي فزؾ أيبو انبفغخ، ؽش ض ػه

انغبػ ثإشبء انششكبد انزأيخ انخبطخ انؿخ أ الأعجخ، سخض ثفزؼ فشع نششكبد رأيخ أعجخ ف

انغضائش، لذ رى ػذل زا الأيش ثإعشاءاد رؾفضخ أخش رخض رذػى الأداء انشفغ أكضش ي ربفغخ

. انمـبع

ػ زا انغبق كب لا ثذ ػه ششكبد انزأي انغضائشخ، ف ظم زا الازفبع انزؾشش انز شذ

انمـبع، رغش رهك انؼبداد الأعبنت انز كبذ رؼزذ ػهب عبثمب، فكب نضايب ػهب رج الأعبنت انؼهخ

انغزخذيخ ف شبؽ انزأي ناعخ أصبس انبفغخ انبرغخ ػ رؾشش عق انزأي ثزؾغ أدائب ثكم يغخ

. ػهخ

ظشا لأخ ششكبد انزأي ف انؾبح الالزظبدخ كب لا ثذ ي الازبو ثأدائب ي خلال انزمى انذس ن

فزمى . رنك ػ ؿشك انزشخض انبن نهششكخ ثغخ اعزخشاط مبؽ انمح انؼؼف

الأداء أعهة رغزؼه عم انششكبد، ار أ رمى الأداء ف ششكبد انزأي ن أخ كجشح ظشا نب فش ي

يؼهيبد ؽل انزأكذ ي لذسح انششكخ ػه الاعزشاس ف انفبء ثبنزضايبرب ؽبخ ؽمق عهخ انصبئك ػذو

المقدمة العامة

‌ب

ثبء ػه يب عجك، ظشا :اشكانية‌انبحث- 1. الاػشاس ثغق انزأي الالزظبد ككم

نلأخ انجبنغخ انز كزغب أعهة انزؾهم انبن ف رمى الأداء انبن نهششكبد رجبدس ان أربب انزغبؤلاد

:انزبنخ

- 2 ? يب انزؾهم انبن يب دس أز ف رمى الأداء انبن نششكبد لـبع انزأي- 1

يب الأعبنت انغزخذيخ ف انزؾهم انبن ي أعم رمى أداء ششكبد لـبع انزأي يب يذ اخزلافب

يب يذ ازبو ششكخ انزأي انغضائشخ ثزمى - 3? ػ الأعبنت انغزخذيخ ف ثبل انمـبػبد

?أدائب انبن ي خلال أعهة انزؾهم انبن

:فرضيات‌انبحث-‌2

انزؾهم انبن أعهة نزمى انششكبد ذف ان سعى رظس ؽمم ك ػ انػغ انبن نهششكخ؛ - 1

رزضم أى أعبنت انزؾهم انبن انغزخذيخ ف رمى أداء ششكبد لـبع انزأي ف انغت انبنخ غت - 2

انزاص انبن فغب انغزخذيخ ف ثبل انمـبػبد؛

.ا ششكخ انزأي انغضائشخ لا رن أ ازبو ثأعهة انزؾهم انبن كأداح نزمى أدائب- 3

:منهجانبحث-‌3

يأعلالانبيالاؽبؿخثخزهفغاجبنػػرؾهلأثؼبدالاعبثخػبلاشكبنخانـشؽخ،ارجؼبانغبنطفجطف

لـبػبنزأيانغبنزؾههجؾبنخرؾهلانمائبنبنخنششكبرمـبػبنزأيبنافمههذساعخانظشخ،اػبفخنغذساعخ

ؽبنخانزكبيزـجمخزهفبلأدارانإششارأعهزمبلأداءانبنهششكخلـبػبنزأيفبنغضائش،زايخلانغؼبنجببد

. رؾههب

‌:أهداف‌انبحث-‌4

: ذف زا انجؾش ان ثهؽ يغػخ ي الأذاف ي أب

يؾبنخ يؼشفخ ػهخ انزمى يشاؽهب، يؼشفخ انؼهيبد انؼشسخ نمبط رمى الأداء انبن نششكبد / 1

انزأي؛

يؾبنخ رؾذذ يؼبش رمى الأداء انبن انإششاد انغزخذيخ ف رنك؛/ 2

يؾبنخ انزـشق ان انبرط انغذذح نزمى الأداء انبن؛ / 3

. رـجك انإششاد انغبثمخ انزكش ػه ششكبد انزأي ف انغضائش/ 4

المقدمة العامة

‌ج

‌:أهمية‌انبحث-‌5

ؽش ؼذ يػػب شبعؼب بيب، ار غبى " رمى الأداء انبن"رك أخ انجؾش ي خلال أخ يػع

. ف انطل ان أداح رمخ رغبػذ ف انكشف ػ يؼلبد ثهؽ انششكخ لأذافب

كب أ نهػع أخ ثبنغخ نذ انغش خبطخ رهك انفئخ انز رشزغم ثبنظفخ انبنخ نششكبد انزأي،

ف ؽمب ج نى انؼبش انإششاد انز ك اعزخذايب نزمى الأشـخ انبنخ انز ربسعب ششكخ انزأي

الأذاف انغضح خلال فزشح ي انضي ج أؼب كفخ رـجك ز انإششاد ػه أسػخ انالغ نهطل

ان زبئظ رشخض انػؼخ انفؼهخ نهششكخ، ي صى رؾذذ مبؽ انمح نزشغؼب، مبؽ انؼؼف نؼبنغزب، زا

.ي أعم ياكجخ انزغشاد انز ؼشفب الالزظبد انؿ ف ظم الافزبػ انبفغخ

‌:أسباب‌اختيار‌انمىضىع-‌6

: اخزشب زا انػع زغخ ػذح اػزجبساد يػػخ رارخ، ؽش رزضم الاػزجبساد انػػخ ف يب ه

أخ انػع انجبنغخ نذ يغش ششكبد انزأي خبطخ رهك انفئخ انز رشزغم ثبنظفخ انبنخ؛- 1

يؾبنخ اصشاء انكزجخ انغبيؼخ ثػع رـجم أكضش ي ظش؛- 2

الأخ انكجش انز ركزغب ششكبد انزأي ثبػزجبسب ؽبيب نلالزظبد كم فشػ زا يب غزهضو - 3

.الازبو ثأدائب انز ضذ ي صمخ انإي نذب

: أيب الاػزجبساد انزارخ ف كب ه

انم انشخظ نهاػغ راد انظهخ ثبنخ انإعغخ زا ؽغت اخزظبص دساعز؛ - 1

انم انشخظ نهاػغ انشرجـخ ثبنزأي زا أؼب ؽغت اخزظبص دساعز؛ - 2

.انم انشخظ ان رـجك انزمبد انكخ خبطخ انبنخ- 3

:حدودانبحث-‌7

.-LA CAAR- انششكخ انغضائشخ نهزبي اػبدح انزبي:انحدود‌انمكانية-‌

.20010 / 2009 دساعخ ؽبنخ انششكخ انغضائشخ نهزبي اػبدح انزبي خلال عز :انحدود‌انزمانية-‌

:هيكم‌انبحث-‌8

المقدمة العامة

‌د

:نلإعبثخ ػه الاشكبنخ انـشؽخ لب ثبزبط انخـخ انزبنخ

.ؽش لغب يػع انجؾش ان صلاصخ فظل

ؼزجش كذخم نػع ثؾضب ؽش رـشلب ي خلان ان انزؾهم انبن ف ششكبد انزبي، :انفصم‌الاول

رنك ي خلال رمغب نزا انفظم انز لغب ان صلاصخ يجبؽش ؽش ربنب ف انجؾش الال يبخ انزؾهم

انبن ايب ف انجؾش انضب رؼشػب ان انمائى انبنخ ف ظم انظبو انؾبعج انبن انغذذ، ايب ف انجؾش

الاخش فمذ ػشفب ثؼيبد ؽل انزبي؛

عزبل ف زا انفظم اعبنت انزؾهم انبن نزمى الاداء انفشم انبن، انز لغب ان :‌انفصم‌انثاني

ايب انجؾش انضب فزؼشػب . صلاصخ يجبؽش ؽش ربنب ف انجؾش الال انزؾهم انبن ثبعزخذاو انغت انبنخ

ايب ف انجؾش الاخش فمذ . ف ان انزؾهم ثاعـخ سؤط الايال انؼبيهخ الاعبنت انشبػخ الاؽظبئخ

. خظظب ان انزؾهم انبن ي اعم انزجإ ثبنفشم انبن

شزم زا انفظم ػه دساعخ ؽبنخ انششكخ انغضائشخ نهزبي اػبدح انزبي،ؽش لغب زا :انفصم‌انثانث

ايب . انفظم ان صلاصخ يجبؽش ؽش ربنب ف انجؾش الال رمذى انششكخ انغضائشخ نهزبي اػبدح انزبي

ايب انجؾش الاخش فمذ . انجؾش انضب فمذ ربنب ف انزغشاد انؾبطهخ ف انضاخ عذل ؽغبثبد انزبئظ

ربنب ف رؾهم انششكخ ثبعزخذاو انغت انبنخ يإششاد انزاص انبن، زا ي اعم رمى الاداء انبن

. 20092010نهششكخ خلال عز

3

:مقدمة الفصل

٧٩زا ث٨ذ . ٯوزجش ازؾ ا٠بٮ ٢ ا٧ الاعبت ازٮ رغزخذ ٢ اع رؾ اششبد

ر اداء اششخ ع٪اء ٮ ا٠بػٮ ا٩ اؾبػش ثبلإػبخ ا٬ ر٪ن ب عز٪١ ه٦ ٣زبئظ اششخ

ٮ ا٠غزج، ٩وشح ٣بؽ ا٪ح ٩اؼو ازٮ رش٪ة اششخ ٧٩زا ٢ اع ارخبر اشاساد

اظبئجخ ٩ا٠ذس٩عخ ه٠ب ٤٩ب ٢ اع رظؾؼ ا٪ػوخ، ششبد ازب٢ ٢ ا٧ اششبد

ا٠٠٪خ ٩اؾبخ لازظبد ٩ازٮ روت د٩س بٮ ٧ب عذا ٦ زا ٤٠ب ثشثؾ ازؾ ا٠بٮ

ضشح ر٨ذ ا٬ رب٢ اششبد الاخش٫ رؤ٤خثششبد ازب٢ ٧ز٥ الاخشح ازٮ رذ خذبد

.ٮ الازظبد ٢ اؼشس ا٠ؾز٠

٩ع٤ؾب٩ ٮ ٧زا اظ ا٤ـش ا٬ دساعخ ازؾ ا٠بٮ ٮ ششبد ازب٢ هجش ا٠جبؽش

:اضلاصخ ازبخ

ب٧خ ازؾ ا٠بٮ؛: انجحش الال*

ا ا٠ؾبعجٮ ا٠بٮ اغذٯذ؛ف ا٢فا٪ائ ا٠بخ ٮ : انجحش انضب*

. ه٠٪بد ؽ٪ ازب٢: انجحش انضبنش*

4

يبخ انزحهم انبن ك شركبد انزأي:انجحش الال

يلو انزحهم انبن از: انغهت الال

:يلو انزحهم انبن: انلرع الال

ازؾ ا٠بٮ ثظ٪سح جغـخ ٧٪ غ٠٪م الاعبت ٩اـش اشٯبػخ ٩الاؽظبئخ ٩ا٤خ ازٮ ٯ٪ ث٨ب

ا٠ؾ ا٠بٮ هب٫ اجب٣بد ٩ازبسٯش ا٠بخ ٢ اع ر اداء ا٠ئعغبد ٩ا٤٠ل٠بد ٮ ا٠بػٮ ٩اؾبػش

.٩1ر٪ن ب عز٪١ ه٦ ٮ ا٠غزج

:٩ثبخزلا ا٠شٯ٢ رخز و٨ ا٠ب٧ ؽش ٣غذ ٨٤ب

ازؾ ا٠بٮ ٧٪ ؾض ا٪ائ ا٠بخ ٩اجب٣بد ا٤٠ش٪سح ششخ : انزحهم انبن دراضخ يحبضجخ- 1

. 2و٤خ زشح ا٩ زشاد بػخ ظذ رذٯ ا٠و٪بد ازٮ رذ٧ب

ا١ ازؾ ا٠بٮ ٧٪ هجبسح ه٢ غ٠٪هخ ٢ اذساعبد ازٮ رغش٫ ه٬ :انزحهم انبن دراضخ رجئخ- 2

اجب٣بد ا٠بخ ث٨ذ ث٪سح ا٠و٪بد ٩ر٪ػؼ ذا٩ز٨ب، ٩رشض الا٧ز٠ب ه٬ اؾبئ ازٮ ر٪١ جشح

٩ساء صؽ٠خ الاسب، ٧٩٪ ٯغبهذ ٮ ر ا٠بػٮ ٠ب ٯغب٧ ٮ الاعزـلام ه٬ ا٠غزج ٩رشخض

.3ا٠شلاد ٩زا اخـ٪ؽ ا٪اعت ارجبه٨ب

ٯوزجش ازؾ ا٠بٮ خـ٪ح ر٨٠ذٯخ ػش٩سٯخ زخـؾ : انزحهم انبن ضهخ نهوبو ثذراضخ رخغغخ- 3

.4ا٠بٮ ٩اغبعبد ا٠خزخ ازٮ رئصش ه٬ اشثؼ

بئ٠خ )ؽش ا١ ذخلاد ٧زا ا٤لب رز٠ض ثب٠و٪بد ا٠ؾبعجخ : انزحهم انبن ػجبرح ػ ظبو يؼهيبد- 4

٩و٪بد ش ؾبعجخ بعوبس (ا٠شض ا٠بٮ، بئ٠خ اذخ، بئ٠خ ازذبد ا٤ذٯخ ٩ش٧ب ٢ ا٪ائ

الاع٨ ٩ثوغ اجب٣بد الازظبدٯخ بزؼخ ٩ا٠٤٪ ٩ش٧ب، ث٠٤ب ه٠بد ٧زا ا٤لب رز٠ض ثبعزخذا اعبت

ازؾ ا٠بٮ ا٠خزخ، ٮ ؽ٢ ا١ خشعبد ٣لب ازؾ ا٠بٮ رز٠ض ثب٠و٪بد ازٮ ٯذ٨ب ازؾ ا٠بٮ

اشب ثب٣خ، اب اززٯخ اوغخ زز٠ض ثبزؾ ٢ طؾخ ٧ز٥ ا٠خشعبد ازٮ ٢ ٣غت بخ ا٩ ئششاد ا٩

خبطخ - ا٭ اعشاء ه٠خ بس٣خ- ذذ ه٬ ش ٣غت ا٩ ؿش سٯبػخ ا٩ اؽظبئخ ٩ذ٫ ـبثز٨ب ٪ان

.ٮ ب ٯخض از٤جئ ثب٠غزج ا٩ از٤جئ ثبش ا٠بٮ ٢ اع رظؾؼ ٩رـ٪ٯش ؿش٦ ٩اعبج٦

.5ٮ رزـبث ن ا٪ان ا٩ر٪١ شٯجخ ٦٤ ٧٩زا بٯغش رـ٪س ازؾ ا٠بٮ ٮ ازشح الاخشح

.٠٩بٯٮ سع رخــٮ ٯ٪ػؼ ٣لب ازؾ ا٠بٮ

.21الارغب٧بد ا٠وبطشح ٮ ازؾ ا٠بٮ، ه٠ب١، ئعغخ ا٪سا ٤شش ٩از٪صٯن، اـجوخ الا٬٩، ص (2004)اؾبٮ ٩ذ 1

، 2001. 93 خذ١٩ اثشا٧ ششٯبد، اداسح ٩رؾ بٮ، داس ٩ائ ٤شش، ه٠ب١ الاسد١، ص2

. 35، ص1986ؽغ٢ ؾ٠ذ ب، ازؾ ا٠بٮ، داس اغبوخ ٤شش، الاع٤ذسٯخ ظش، 3

. 78،ص1976 ؽ٠ضح ؾ٠٪د اضثذ٭، ازؾ ا٠بٮ ر الاداء ٩از٤جئ ثبش ، ئعغخ ٩اس ٤شش ٩از٪صٯن، ه٠ب١ الاسد١، 4

99، ص1، الاداسح ا٠بخ، ه٠ب١، داس ا٠غشح،ؽ2007ا٤و٠ٮ، هذ٣ب١ ازبٯ٦ ٩اغبٮ، عوذ١٩ ٨ذ٭ ٩اخش١٩، 5

5

.ج ظبو انزحهم انبن: (1)شكم رخغغ رهى

. ي اػذاد انغبنت: انظذر

:ثبلإػبخ ا٬ ا٠ب٧ اغبثخ ٯ٢٠ اػبخ ثوغ ازوبسٯ ٧٩ٮ

ازؾ ا٠بٮ ٧٪ ه٠خ ازشخض ٪ػن ا٠بٮ ششخ ثزبسٯخ و٢ ٢ ؽش : رؼرق يحذ انبشر-

.از٪اص١ ا٠بٮ ٩ا٠شد٩دٯخ ا٠بخ

ازؾ ا٠بٮ ٧٪ ه٠خ رؾ٪ٯ ا ا٨بئ ٢ اجب٣بد ا٠بخ ٩ازبسٯخخ ا٬ : رؼرق ػجذ انـلبر انحل-

.ا ٢ ا٠و٪بد اضش بئذح و٠خ ارخبر اشاس

غ٠٪هخ ٢ اـش ازٮ رغ٠ؼ ثز " ٯوش ازؾ ا٠بٮ ٮ زبث٦ ه٬ ا٦٣ : J.PARO رؼرق -

."ا٪ػوخ ا٠بخ ٩اؾبخ ه٬ ارخبر اشاس ن ه٠خ ر اداء اششخ

٩ثبش ٢ روذد روبسٯ ازؾ ا٠بٮ الا ا٤٣ب ٣غذ٧ب رظت ع٠وب ٮ ٪٨٣ب اؽذ٫ ا٨٠ب الاعبعخ ٪كخ

ا٠بخ، ٢ اع ا٪٪ ه٬ ا٪ػن اؾٮ ث٨ذ اخز اشاساد اظبئجخ ٩از٪طبد ازٮ ر٨ز اعبعب

.ثب٠ذا١ ا٠بٮ

: اخ انزحهم انبن: انلرع انضب

لا ش ا١ ا٠٧خ ازؾ ا٠بٮ ر٤جن ٢ ا٠٧خ ٧ز٥ اذساعخ الازظبدٯخ ٩الاداسٯخ ٩ا٠ؾبعجخ ٮ اغ٤٪اد

الاخشح، ؽش ا١ ر٪عن ا٤٠ل٠بد ٩رجبهذ شاض ٩ش٩م ٧ز٥ ا٤٠شبد اغشاخ ثبلاػبخ ا٬ ر٪عن ٩روذ

او٠بد الازظبدٯخ ٮ اوب، ٩ك٨٪س ؽ ٩اد٩اد عذٯذح ٢ اش ٩اخذام ٩الاخزلاط، اد٫ ا٬

:1داح سبثخ وبخ ٧ٮ ازؾ ا٠بٮ، ٩ثظ٪سح هبخ ب١ ا٠٧خ ازؾ ا٠بٮ رز٠ض ثبلارٮأػش٩سح ٩ع٪د

.24، الاحدااث اعاطشة ف اخس١ اا١، ظذس سبك روش، ص(2004)اس١ا ١ذ 1

٣لب ازؾ ا٠بٮ

اخسمك طست - اسب اا١ت، اؤششاث - اسخخذا اسا١ب - اعاث اساسب١ت -

اخشخاث ذ . أ اشىاي ب١ا١ت . اخس١ اا اخخفت . (امائ اا١ت)

. غابمخا الع . اعاث غ١ش اساسب١ت -

. (...اخضخ ، ا ، ) -

. ٠ت) -

اززٯخ اوغخ ا٠خشعبد او٠بد ا٠ذخلاد

6

ازؾ ا٠بٮ اداح ٢ اد٩اد اشبثخ اوبخ ٧٩ٮ اشج٦ ثغ٨بص الا٣زاس ا٠جش ٩اؾبسط الا٢ ٤٠شبح ع٠ب - 1

ارا اعزخذ ثوبخ ٤٠شآد؛

ٯ٢٠ اعزخذا ازؾ ا٠بٮ ٮ ر اغذ٫٩ الازظبدٯخ لإبخ ا٠شبسٯن ٩ر الاداء؛- 2

ازؾ ا٠بٮ اداح ٢ اد٩اد ازخـؾ ؽش ا٦٣ ٯغبهذ ٮ ر٪ن ا٠غزج ٪ؽذاد الازظبدٯخ؛- 3

ازؾ ا٠بٮ اداح ٢ اد٩اد ارخبر اشاساد ا٠ظشٯخ ع٠ب بٯخض شاساد الا٣ذبط ٩از٪عن ٩ازؾذٯش - 4

.٩ازغذٯذ

خغاد انزحهم انبن، انغبد انطزلذح ي، يظبدر يؼهيبر ااػ: انغهت انضب

٤٧ب خـ٪اد ؾذدح ٯغزخذ٨ب ا٠ؾ ا٠بٮ ٮ ه٠خ رؾ٦ ٩و :خغاد انزحهم انبن: انلرع الال

:1ا٨٠٧ب الارٮ

رؾذٯذ ابٯخ ا٩ ا٨ذ ٢ ازؾ ا٠بٮ ٧٩زا ٯزو ثشاس الاداسح ؽ٪ ب٧خ او٠ از٭ رشٯذ٥ ٨ رشٯذ - 1

ر الاداء ا٨٤بئٮ، ا رشٯذ اعشاء رؾ ذسح ا٠شش٩م ه٬ ا٪بء ثبزضابر٦ اغبسٯخ ٠ب ٯؾذس بجب ٮ

اج٤٪ ه٬ عج ا٠ضب ه٤ذب رشٯذ ٤ؼ شع لاؽذ ا٤٠شبد، ا ٯشاد اعشاء رؾ لا٣زبعخ او٠، ٩ش٧ب

٢ الا٧ذا؛

ثوذ ر ٯ٪ ا٠ؾ ثغ٠ن ا٠و٪بد ا٠ـ٪ثخ ؽغت ٣٪م ازؾ ب١ ب١ ٧ذ ازؾ ر الاداء - 2

ا٨٤بئٮ ب١ ا٠ؾ ٯ٪ ثغ٠ن ثب٣بد ه٢ ا٠ظش٩بد ٩الاسٯذاد زشح و٤خ ٩رؾذٯذ ا٠ئششاد اشئغخ ازٮ

٨ب د٩س جش ٮ اداء ا٠شش٩م ض ا٠جوبد ٩الا٣زبط؛

ص ٯ٤ز ا٠ؾ ثوذ ر ا٬ رؾذٯذ اد٩ار٦ ازٮ ع٪ ٯـج٨ب ٮ ه٠خ ازؾ ٧٩زا ٯزو ؿجوب ٯب٠غز٪٫ - 3

او٠ٮ ٩ا٤ٮ ٠ؾ ٩ذ٫ رغشثز٦ ٮ غب ازؾ؛

٤٧ب ٯ٪ ا٠ؾ ثبعزخذا اجب٣بد راد اولاخ ٢ اع ا٪ط٪ ا٬ ئششاد و٤خ ٯغزذ ٨٤ب ٮ ه٠خ - 4

ازؾ؛

ثوذ ا٪ط٪ ا٬ ئششاد و٤خ ٯ٪ ثزؾ ٧ز٥ ا٠ئششاد ٢ اع وشخ ارغب٥ ٧ز٥ ا٠ئششاد ٮ - 5

ا٠غزج؛

.ٯ٤ز٨ٮ ا٠ؾ ثوذ ر ا٬ زبثخ اعز٤زبعبر٦ ٩ر٪طبر٦ ه٬ ش رشٯش ٯذ ا٬ اغ٨خ ازٮ ؿجذ ازؾ- 6

:انغبد انطزلذح ي انزحهم انبن: انلرع انضب

:٤٧ب هذح اؿشا رغزذ ٢ ٣زبئظ ازؾ ا٠بٮ ٩ب لا٧ذا ازٮ ٯغو٬ ا٨ب ؿش ؽش ٣غذ

اخس١ خااث اعاطشة فثالا ، (2004) ١ذ ا٠ضا اس١ا اظش ، 240 ص، ، اخس١ ااي مذت ف الاداسة اا١ت ، (2006)د عم فر س2

.25اا ، شخع سبك روش ، ص

7

ٯل٨ش ازؾ ا٠بٮ ذ٫ بءح الادا سح ٮ اداء ٩كبئ٨ب ٩ذسر٨ب ه رؾ ظبؼ :ادارح انشركخ- 1

ا٠ب٢ ٩ا٠غب٢٠٧، ٩زا ؾب٩خ غت ر٩٭ ا٠ظبؼ ا٠شزشخ ٢ اع رؾذٯذ ٪٨ب الاعزشارغٮ ٮ

: ا٠ذ٫ ا٠ز٪عؾ ٩اجوذ، اػ ا٬ ر

؛ذ٫ ٣غبػ اششخ ٮ رؾ اغ٪خ*

ذ٫ ٣غبػ اششخ ٮ رؾ اشثؾخ؛*

وشخ ا٪ػوخ ا٠بخ ششخ ثب٠بس٣خ ن ٩ػوخ اششبد ا٤٠بغخ؛ *

ر ٤غضاد اششخ ٮ غب الا٣زبط ٩از٪صٯن ٩ازغ٪ٯ؛*

.1ا٠غبهذح ه٬ اشبثخ ا٠بخ ٩از٤جئ ث٠غزج٨ب ا٠بٮ*

ٯشعن ر ا٬ ظ ا٠خ ه٢ اداسح اششبد، غ٠ب ٮ ششبد ا٠غب٠٧خ : انطب انبنك- 2

اجشح، ب١ اؾبعخ ا٬ ٣زبئظ ازؾ ا٠بٮ غبخ ٮ بٯخ الا٠٧خ ر٢٠ ٮ ذسح الاداسح ه٬ رؾ

؛ظبؼ ا٠ب٢ ٩ا٠غب٢٠٧ ثشع رول صش٩ر٨

ر٢٠ ا٠٧خ ٣زبئظ ازؾ ا٠بٮ ثب٤غجخ ٠غزض٠شٯ٢، ٮ ذ٫ ذسح الاداسح : انطزضر انذائ-3

ه٬ رؾذٯذ ٣ظت اغ٨ ا٪اؽذ ٢ الاسثبػ ٩الاسثبػ ا٠٪صهخ، اب ثب٤غجخ ذائ٢٤ ٨ ٯ٨ذ٪١ ٢ ٩ساء

؛ر ا٤زبئظ ا٬ ازؾ ٢ ذسح اششخ ه٬ ا٪بء ثبزضابر٨ب ا٠بخ

ؽش ر٨ذ ا٬ وشخ ا٠و٪بد ه٢ اششبد ازٮ رزوب و٨ب، ثبلاػبخ ا٬ :ح الارام انبنخأ- 4

؛ذ٫ غب٠٧ز٨ب ٮ ده اشبخ ٩الاظبػ ه٢ ا٠و٪بد ؼ٠ب١ ا٠غب٠٧خ ٮ بءح اغ٪ ا٠بٮ

زبذ ٢ ذ٫ ٩بء اششخ ارغب٥ ظؾخ اؼشائت، ٩زا ذ٫ رـج٨ب ٠خز :يظهحخ انضرائت- 5

؛ازششٯوبد اؼشٯجخ، ٩ؾبسثخ كب٧شح از٨شة اؼشٯجٮ ازٮ ٨ب اصبس عجخ ه٬ الازظبد ا٪ؿ٤ٮ

٢ اع رؾذٯذ ٩رذٯش اغذاسح الائز٠ب٣خ ششبد، ٧٩زا اهز٠بدا ه٬ : انظبرف انؤضطبد انبنخ-6

2ئعغبد از٤ؾ، ث٨ذ اشاس ٤ؼ الائز٠ب١ ا٦ ٢ هذ٦.

ٯ٢٠ رغ ظبدس ثب٣بد ازؾ ا٠بٮ ا٬ ظذسٯ٢ :يظبدر يؼهيبد انزحهم انبن: انلرع انضبنش

:٠٧ب

٧٩ٮ ظبدس ٢ داخ ا٤٠شبح ٩ازٮ رز٠ض ثب٠و٪بد ا٠ؾبعجخ ٩الاؽظبئخ : يظبدر داخهخ-1

٩الاداسٯخ ٩الازظبدٯخ؛

٩رز٠ض ثغ٠ن ا٠ظبدس ازٮ ر٪١ خبسط ا٤٠شبح ٩و اثشص٧ب اع٪ا ا٠ب ٩برت : يظبدر خبرعخ- 2

اج٪سطخ ٩اظؾ ا٠زخظظخ ٩ا٠غلاد ٩د٩ائش اذ٩خ ا٠خزخ ازٮ ٨ب هلاخ ٧ؤداغ٠بعشح ٩

٪صاسح ازخـؾ ٩٩صاسح الازظبد ٩٩صاسح ا٠بخ ٩اع٨ضح الاؽظبء؛

. 94خذ ابشا١ شش٠فاث، اداسة حس١ ا، شخع سبك روش، ص 1

.31،ص2008 عا الاسد، اخص٠ع، ا١اصس ششس عذا حا٠ اع١، اسشذ فؤاد اخ١، اخس١ اخخغ١ظ اا احدااث عاطشة، دا 2

8

ثبلإػبخ ا٬ ر ٯ٤جٮ ازوش ه٬ غز٪ٯبد اشثؾخ ٩الاداء ٮ اـبهبد ا٠خزخ ز اـبم ازٮ

رو٠ ٦ ا٤٠شبح ا٠شاد اعشاء رؾ ٨ب؛

ثبلاػبخ ا٬ ثوغ ازششٯوبد ازٮ رزو ثبؼشائت ٩اشع٪ اغ٠شخ ٩ع٪ا٧ب، ز ٯ٤جٮ ٣وشخ

1الش٩ الازظبدٯخ ٢ غبد ٩رؼخ ٩س٩اط ٩ش٧ب.

٤٧ب ا٣٪ام هذٯذح ٢ ازؾ ا٠بٮ ٣برغخ ه٢ ؿشٯخ ازج٪ٯت ازٮ :ااع انزحهم انبن: انلرع انراثغ

ٯغزخذ٨ب ا٠ؾ ا٩ ا٠خزض ٩الاعظ ازٮ ٯوز٠ذ٧ب ٮ ازؾ ثظ٪سح هبخ ع٪ ٣شش ا٬ ثوغ

2الا٣٪ام.

ٯز ٮ ٧زا ا٤٪م ٢ ازؾ ٣غجخ ث٤ذ ٢ ث٤٪د اؽذ ا٪ائ ا٠بخ :"صبثذ ا ضبك" رحهم راض- 1

ا٪اؽذح ا٬ غ٠٪هخ اجش ٠ضلا ٣غجخ ا٠ذٯ٢٤ ا٬ ا٠٪ع٪داد اضبثزخ ا٩ ا٬ اع٠بٮ ا٠٪ع٪داد ٧٩زا

ثب٤غجخ ا٬ اخظ٪ ٧زا ٠ب ٯخض بئ٠خ ا٠شض ا٠بٮ ه٬ عج ا٠ضب، اب ثب٤غجخ ا٬ بئ٠خ اذخ

ز ٣غجخ اؽذ اج٤٪د ا٬ ا٠جوبد، ؿجوب ن لاؽلخ ا١ ٤٧ب هلاخ ث٢ اج٤ذ ٩ا٠غ٠٪هخ ازٮ ٯ٤غت ٨ب

٢ اع ا١ ر٪١ راد ذ٪، ٩ٯزغ ٧زا ازؾ ثبغ٪١ ٩اضجبد لا٦٣ ٯذسط اولاخ ث٢ ث٤ذٯ٢ ا٩

غ٠٪هز٢ ٮ زشح ص٤خ ؾذدح؛

3:"يزـر" رحهم اكو- 2٧زا ا٤٪م ٢ ازؾ ٯز ه٢ ؿشٯ اؽزغبة ارغب٥ ازش ٮ او٤بطش الاعبعخ

ػ ازشاد اؾبطخ ؽش ٯز ٭٪ائ ا٠بخ ٢ ع٤خ ا٬ اخش٫ ه٬ ش ٣غت ئ٪ٯخ ٢ اع ر٪ع

:اؽزغبة ٣غت ازش ٠ب ٯبرٮ

٠خ او٤ظش ٮ ع٤خ – (2006ضلا ع٤خ )٠خ او٤ظش ٮ ع٤خ ا٠بس٣خ : هخ انزـر ك ا ػظر- أ

(.2003ضلا ع٤خ )الاعبط

(.2003ع٤خ )جي ع٤خ الاعبط / (أ)٠خ ازش ٮ ا٤ـخ = طجخ انزـر- ة

:ٯ٢٠ اعزخشاط ٣غجخ ازش ثخـ٪ح ٩اؽذح بلارٮ

ع٤خ )٠خ ٣ظ او٤ظش ٮ ع٤خ الاعبط - (2006ع٤خ )٠خ او٤ظش ٮ ع٤خ ا٠بس٣خ )=طجخ انزـر

.100( *٠خ او٤ظش ٮ ع٤خ الاعبط / (2003

:4حطت انذف ي انزحهم- 3

رؾ ذسح ا٤٠شبح ه٬ ا٪بء ثبزضابر٨ب ٮ الاع اظش؛- أ

رؾ ذسح ا٤٠شبح ه٬ ا٪بء ثبزضابر٨ب ٮ الاع اـ٪ٯ؛- ة

ازؾ ا٠بٮ ز٪ٯ سثؾخ ا٤٠شبح؛- ط

.27، الاحدااث اعاطشة ف اخس١ اا، ظذس سبك روش، ص(2004)اس١ا ١ذ

1

.21، ص1، اخس١ اا، عا الاسد، داس ز١، ط(1996)اس١ا ١ذ ابغت، سذ عثا 2

. 305، مذت ف الاداسة اا١ت اخس١ اا، ظذس سبك روش، ص(2006)عم فر سذ 3

. 31، الاحدااث اعاطشة ف اخس١ اا، ظذس سبك روش، ص(2004)اس١ا ١ذ 4

9

ازؾ ا٠بٮ ز٪ٯ الاداء؛- د

. ازؾ ا٠بٮ ز٪ٯ از٤بع ٮ ا٨ از٠٪ٯٮ اوب ٠شش٩م ٩غبلاد اعزخذابر٦- ٥

اضزؼبلاد انزحهم انبن ظبئل: انغهت انضبنش

ٯ٢٠ اعزو٠ب ازؾ ا٠بٮ خذخ اشاع زوذدح ٢٩ ا٨٠٧ب :اضزؼبلاد انزحهم انبن: انلرع الال

1الارٮ:

١ ٢ ٧٩زا ازؾ ثظ٪سح هبخ ٯ٪ ث٦ ا٠شع: CREDIT ANALYSIS انزحهم الائزب -1

اع وشخ الاخـبس ازٮ ع٪اع٨٪٨٣ب ارا ٤ؾ٪ا شػب لاؽذ الاؿشا، زا ٯ٪٪١ ثزؾ ذٯ٪٣خ اـش

از٭ ٯ٤٪١٩ ٤ؾ٦ شػب ٢ اع ازؾ ٢ ا١ ٧زا اـش بدس ه٬ اهبدح اشع ه٤ذ اعزؾب٦؛

٧زا ا٤٪م ٯ٨ز ثو٠خ ر الاع٨ : INVESTMENT ANALYSIS انزحهم الاضزضبر- 2

ا٠ئعغبد ثظ٪سح هبخ، ٧٩زا ا٤٪م ٯوزجش ٢ الا٣٪ام ا٠٨٠خ ثبهزجبس ا١ الاعزض٠بس ٧٪ ٩ر ٩اغ٤ذاد

ذاس ا٧ز٠ب ٣غجخ جشح ٢ الاشاد ٩ا٠ئعغبد؛

٠ب ٧٪ : MERGER AND ACQUISITION ANALYSIS رحهم الاذيبط انشراء- 3

ه٠خ ششاء ششخ ا٩ ٮ غب ه٠خ الا٣ذبط ث٢ اششبد ٣ؾزبط ا٬ اب ثو٠خ رؾ وش٩ ب١

بٮ ٤٠شبح ا٠شاد ششاإ٧ب ضلا، ٢ اع ا٪٪ ه٬ ا٠خ اؾخ ٤٠شبح ٢٩ اع وشح ٪ن

.ا٤٠شبح ٮ اغ٪ ثبلاػبخ ا٬ ا٪س ضشح بز٤جئ ث٠غزج اداء ٧ز٥ ا٤٠شبح ٩ش٧ب ٢ ا٪س

٠٩ب ٣وش ب١ ه٠خ ششاء ا٤٠شبد ا٩ ه٠خ الا٣ذبط ٢ الا٪س ا٠٨٠خ ازٮ ر٪١ خ خبطخ ارا

٢ ٧زا اغب٣ت؛رزؤر٬ر٢ بئ٠خ ه٬ دساعخ ٩رؾ د ٩ثبزبٮ ب١ الا٠٧خ

٧زا ا٤٪م ٧٪ الاخش ٢ الا٣٪ام : PERFORMANCE ANALYSIS رحهم روى الاداء- 4

ر٪ ث٨زا ا٤٪م ٢ ازؾ ثبهزجبس ا٦٣ (الاداسح ٩ا٠غزض٠ش١٩ ٩ا٠شػ٪١ ٩ش٧ )ا٠٨٠خ ٩و بجخ

ٯ٪ ثز ا٠ئعغبد ٢ ع٨بد هذٯذح ز اشثؾخ ٩بءح ا٠ئعغخ ٮ اداسح ٪ع٪دار٨ب ا٩ ٪اص٨٣ب

ا٠بخ ا٩ بٯزو ثبغ٪خ ٩ا٠٤٪ ٩ب ا٬ ر ٢ خذبد عخ ٯذ٨ب ٧زا ا٤٪م ٢ ازؾ؛

ٯوزجش ازؾ ا٠بٮ ٢ الاد٩اد اوبخ ٮ غب ازخـؾ ؽش ٯغزوب١: PLANNING انزخغظ- 5

٩ٮ . ث٦ ٮ ٩ػن رظ٪س لأداء ا٤٠شبح ا٠ز٪ن ٩ر ه٢ ؿشٯ الاعزششبد ثبلاداء اغبث ٤ظ ا٤٠شبح

.٧زا ا٠غب ٣غزـن ا٪ ا١ ازؾ ا٠بٮ ٯوت د٩سا شٯذا ٮ غب ر الاداء اغبث ا٩ الاداء ا٠ز٪ن

:ظبئق انزحهم انبن: انلرع انضب

:2زؾ ا٠بٮ هذح ٩كبئ رشرض ٮ غ٨٠ب ؽ٪

. 234 233، مذت ف الاداسة اا١ت اخس١ اا، ظذس سبك روش، ص ص (2006)عم فر سذ

1

. 21، ص2005 اعاي، خاعت سعذ دزب اب١ذة، ة ، حخظض اداسسااخ١سجسذ اظار عاشش٠ت، اخس١ اا، زوشة ١ شادة 2

10

٢ ث٢ ٩كبئ ازؾ ا٠برٮ ر٪ع٦ زخز٭ اشاس لارخبر اؽغ٢ :رع انطزضر لارخبر انورار- 1

اشاساد ازٮ رو٪د ه٬ ا٠ئعغخ ثبشثؼ ا٩ ابئذح، ثشع رؾ ٧ذ٨ب، ثبلإػبخ ا٬ ؾب٩خ ازؤ ن

اجئخ اخبسعخ ازٮ رز٠ض ثوذ الاعزشاس، ٢ ث٢ اشاساد ازٮ رؾذد٧ب عبعبد ازؾ ا٠بٮ؛

ه٠خ الاعزض٠بس ا٠شرت ا٣غبص٧ب؛ ٩ر ه٢ ؿشٯ اثشاص ضاٯب ٩ؽذ٩د: ارخبر هرار الاضزضبر- 2

ؽش ر٢٠ غظ الاداسح ٢ اجؾش ه٬ شص ر٠٪ٯخ اؼ؛: ارخبر هرار انزم-3

. ٢ اع ر٪ع٦ ٩سبثخ خز او٠بد ا٠بخ :ارخبر هرار انزخغظ انرهبثخ انبنخ– 4

: اش ا٠٪اٮ ث٢ ٩كبئ ازؾ ا٠بٮ

ج ظبئق انزحهم انبن ك ارخبر انورار: (2) شكم رخغغ رهى

هطى الادارح انزحهم انبن

:شاس از٠٪ٯ ٯؾذد

كم انزم؛- 1

انسظ انزه؛- 2

انخغر انزه؛- 3

.ركهلخ راش انبل- 4

:شاس ازخـؾ ٩اشبثخ ا٠بخ

انزجؤ انبن )انزخغظ انبن - 1

؛(انخ.........انازخ انبنخ

رحهم انطت )انرهبثخ انبنخ - 2

(الارثبػ انطزوجهخ

:شاس الاعزض٠بس ٯؾذد

كم الاضزضبراد - 1

؛(هظرح عهخ الاعم)

.خغر الاػبل- 2

زبدح ارثبػ اطحبة

انشركخ

.17اثراى شرلبد، ادارح رحهم يبن، يرعغ ضجن ركر، ص: انظذر

٢ خلا اش ازخــٮ اغب ٣لاؽق ا٦٣ ٢ اع رؾ ٧ذ رول صش٩ح ا٠غب٢٠٧، ه٢ ؿشٯ

1ارخبر اشاس الاض ثشب١ ه٠خ الاعزض٠بس، ه٬ الاداسح ا١ رزجن ا٪كبئ ازبخ :

٩ر ٢ خلا رؾ اجب٣بد ا٠بخ ٩رؾ٪ٯ٨ب ا٬ و٪بد ٯ٢٠ : انزحهم انزخغظ انبن- 1

ا٠غزج؛٭ ٩ا٠ظبسٯ ازٮ رخض ا٠شش٩م ثبلإٯشاداد ا٠٪اص٣بد ا٠زوخ لإهذاداعزخذا٨ب

.12 ص،2011، حخظض اداسة ا١ت، خاعت خس لسغ١ت، سااخسخزوشة ١ شادة عاس ب اه، اح اسذ٠ث خس١ اا الاساس،

1

11

٢ ؽش رؾذٯذ ؽغ الاعزض٠بساد ٮ ٢ الاط٪ اظشح ٩اـ٪ٯخ :كم اطل انشرع- 2

الاع، ٩ز از٪ع٦ ثبعزخذا الاط٪ اضبثزخ ا٠لائ٠خ؛

ار ٯغت رؾذٯذ ا٠ضٯظ الاض ٩الاضش ٩لاءخ ٢ ر٠٪ٯ ظش ٩ؿ٪ٯ : رحذذ انكم انبن نهشرع-3

.الاع، ز رؾذٯذ ؿجوخ دٯ٪١ ا٠شش٩م ب٣ذ خ ا٩ ه٢ ؿشٯ الازشاع

.يؼبر انزحهم انبن: انغهت انراثغ

٤٧ب غ٠٪هخ ٢ ا٠وبٯش ازٮ ٯغزخذ٨ب ا٠ؾ زوجش ه٢ غز٪٫ الاداء ا٠بٮ ٢ ٧ز٥ ا٠وبٯش

: 1الارخ

انزبرخخانؼبر- 1 ٯز٧ز٥ ا٠وبٯش روز٠ذ ه٬ ئششاد بخ ربسٯخخ ا٭ غ٤٪اد عبثخ ٠ضلا:

٢٩ ص لاؽلخ (٤ظ ا٤٠شبح )٣غجخ اغ٪خ غ٤خ اؾبخ ن ٣غجخ اغ٪خ لاه٪ا بػخ بس٣خ

ازشاد اؾبطخ، ٧ ازشاد ا٬ الاؼ ا٩ ا٬ الأع٪أ ا٩ ٧زا ثب٤غجخ ٤غت ا٩ ا٠وذلاد الاخش٫؛

اخـؾ ا٠غزجخ ٤٠شؤح ا٠وبٯش ا٠غز٨ذخ رو٤ٮ ا٠وبٯش ازٮ روز٠ذ هبدح ه٬: انؼبر انطزذكخ- 2

٩ازٮ ر٠ض ا٠٪اص٣بد ازخــخ ، ٧٩ز٥ ا٠وزش ٯغزذ ٨٤ب ا٠ؾ أ٩ الاداسح زؾ ه٢ ذ٫ رـج

ب٠ؾ ا٠بٮ ٯ٪ ث٠بس٣خ ا٠وبٯش ا٠غز٨ذخ ن ا٠زؾ ٩ثبزبٮ ٯؾذد ٨ب ارا . اخـؾ ا٠٪ػ٪هخ

ب٣ذ ٤٧ب ا٣ؾشبد ع٪اء اٯغبثخ أ٩ عجخ، ٩ ثبزبٮ ب١ ا٠وبٯش ا٠غز٨ذخ ٢ الأد٩اد اوبخ ٮ

ه٠خ ازخـؾ أ٩ اشبثخ؛

:انؼبر انظبػخ- 3 ٧٪ وبس ٯ٪ػؼ ػ٢٠ ط٤بهخ و٤خ ع٪اء ػ٢٠ ط٤بهخ ٩اؽذح ؾخ ا٩

ا٠خ أ٩ د٩خ، ٩ٯؾذد ٧زا ا٠وبس ؿجب ٠ب ٧٪ زوبس ه٦ ٮ اغ٪، ؿجوب ٧ز٥ ا٠وبٯش ر٪ػؼ ٢

ج خزظ٢ ع٪اء ازغ٠وبد ا٠خزظخ ٮ ٧زا ا٠غب أ٩ ٢ ج الأزظبدٯ٢ أ٩ الاداسٯ٢ أ٩ ا٠ؾ٢

ا٠ب٢ أ٩ الاعزشبسٯ٢ ٩ش٧ ٢ ر٩٭ اخجشح ٮ ٧زا ا٠غب، ٩عغزبد ٢ ٧ز٥ ا٠وبٯش ٠بس٣خ ن

.أداح ا٤٠شؤح ٩وشخ أداء٧ب ه٢ ضت

او انحبضج انبن انغذذػل انػانوائى انبنخ ك : انجحش انضب

ػيبد حل انوائى انبنخ: نغهت الأل ا

:2يلو انوائى انبنخ: نلرع الال ا

٩ازٮ رظ ا٠شض .ا٪ائ ا٠بخ هجبسح ه٢ ٣لب ٢ اولابد ا٠زجبدخ ث٢ ا٠ئششاد ازٮ رؾ٪ٯ٨ب

و٢ ٠ب رظ الأ٣شـخ الأزظبدٯخ ٪ؽذح ا٠ؾبعجخ خلا زشح أش٨ش سث٠ب ا٠بٮ ٠شش٩م ٮ ربسٯخ

ع٤خ ٣ظ ع٤خ، ٧٩ٮ غ٠٪هخ ٢ اش٪ ا٠ؾبعجخ ازٮ روجش ه٢ اجب٣بد ازظخ ٩الاع٠بخ

٠غز٪٫ أداء ا٠شش٩م، ٩ؽخ ا٠شض ا٠بٮ از٭ أذ ا٦ ٣زغخ ٣شبؽ ا٠شش٩م خلا زشح ص٤خ

.102 اع١ عذا اخا٠ اسال، سعذ ذ اخش٠، الاداسة اا١ت، شخع سبك روش، ص

1

.28 ، ص١2007ذ اخ اس١ا، زوشاث اخس١ اا، شساث الاواد١٠ت اعشب١ت ف اذاسن، 2

12

٩ه٬ أعبط وـبد ا٪ائ ا٠بخ رز٢٠ الأؿلاا ا٠و٤خ ٢ ٨ ا٠ؾ ا٠بٮ ٢ از أ٩ .و٤خ

ه٢ ا٠وذلاد ا٠وبسٯخ الا٣ؾشا ةالاششا ٩ازخـؾ ٱ٣شـخ ا٠شش٩م، ٠ب عبهذ ٮ ازشب أعجب

ا٠ؾذدح ثب٠ضا٣بد ازذٯشٯخ ٩رشار٨ب أرغب٥ ٧ز٥ ازشاد ٮ زشح و٤خ، ٩رؾ ٧ز٥ ازشاد ٩٩ػن

.اؾ٪ ا٤٠بعجخ زغب٩ص٧ب ارا ب٣ذ عجخ ٩اجؾش ه٢ الاؽزبؿبد اب٤خ ضٯبدح ذسر٨ب الا٣زبعخ

ا٠ؾبعجخ ا٠ذ٣٩خ ه٬ ا٠غز٤ذاد ٩رغز٤ذ ا٪ائ ا٠بخ ه٬ ذخلاد ا٤لب ا٠ؾبعجٮ ا٠ز٠ضخ ٮ اجب٣بد

٩اذبرش ٩اغغلاد ا٠ؾبعجخ ٩ربسٯش٧ب، ٩ازٮ روجش ه٢ ا٠٪اسد ا٠شش٩م الأزظبدٯخ ٩رشار٨ب خلا

زشح و٤خ ٩لاثذ ٨ز٥ ا٪ائ ٢ أ١ رجٮ زـجبد و٤خ ٨٤ب اش٠٪خ ٩اذخ ٮ ازوجش ه٢ الأ٣شـخ

٩ا٪ط اظؾؼ ٨ب، ٠ب لا ثذ أ١ رزظ ثب٪ػ٪ػ ٩اجغبؿخ ٩صجبد ا٠ظـؾبد ٩اـش

.٩الاعشاءاد اغبعبد ٩ا٠جبد٭ء ا٠ؾبعجخ ا٠ـجخ ٮ ازشاد ا٠ؾبعجخ ا٠خزخ

:1أذاف انوائى انبنخ: انلرع انضب

ر٨ذ ا٪ائ ا٠بخ راد الأعزخذا اوب ا٬ ازض٩ٯذ ث٠و٪بد ه٢ ا٠شض ا٠بٮ، الاداء ا٠بٮ

، ازذبد ا٤ذٯخ، ٩ازشاد ٮ ؽ٪ ا٠خ ا٠زوخ ث٤٠شبح و٤خ ٠غزخذٮ ٧ز٥ (٣زغخ الأه٠ب)

ا٪ائ بٯبد ارخبر اشاساد الازظبدٯخ، ٢٩ اع رؾ ٧زا ا٨ذ، ب١ ا٪ائ ا٠بخ رض٩د ث٠و٪بد

:ه٢ ا٤٠شبح رزو ث٠ب ٯٮ

الاط٪؛*

؛الازضابد*

؛ؽ٪ ا٠خ*

اذخ ٩ا٠ظبسٯ، ث٠ب ٮ ر ا٠بعت ٩اخغبئش؛*

ازشاد الاخش٫ ٮ ؽ٪ ا٠خ؛*

.انزذكوبد انوذخ*

٧٩ز٥ ا٠و٪بد اػبخ ا٬ و٪بد اخش٫ رزؼ٨٤٠ب ا٠لاؽلبد، رغبهذ غزخذٮ ا٪ائ ا٠بخ ه٬

.از٤جئ ثبزذبد ا٤ذٯخ ا٠غزجخ ٤٠شبح، ٩ثخبطخ ر٪ز٨ب ٩دسعخ ازبذ ٢ رؾ٨ب

يطؤنخ اػذاد انوائى انبنخ يكبرب: انلرع انضبنش

رن غئ٩خ اهذاد ا٪ائ ا٠بخ ه٬ اداسح ا٤٠شبح راد اولاخ، : 2يطؤنخ اػذاد انوائى انبنخ- 1

ؽز٬ ٪ ب ثبهذاد٧ب ا٠ؾبعت ا٩ ر الاعزوب٣خ ثب٠ذ اخبسعٮ لاهذاد٧ب، ز لا ٯوٮ الاداسح ٢

غئ٩ز٨ب ه٢ بخ ا٠و٪بد ازٮ رؾز٪ٯ٨ب ا٪ائ ا٠بخ؛

9ص: ، عا الاسد2008، اثشاء شش اخص٠ع، اغبعت الا، 2007خاذ خاي ادعاساث، عا١٠ش اخماس٠ش اا١ت اذ١ت

1

.96 ص ،2007خاذ خاي ادعاساث، عا١٠ش اخماس٠ش اا١ت اذ١ت2

13

٩ثز زغزخذ ا٪ائ ا٠بخ ٪عخ ز ٩كخ ا٪طبٯخ ازٮ اع٤ذ٧ب ا٠لا لاداسح ثزغش اه٠ب

.اششخ ٩اع٤خذا ٪اسد ا٤٠شبح

: رزؼ٢٠ ا٠غ٠٪هخ ابخ ٩ازٮ رش اؾذ الاد٬٣ ٢ ا٪ائ ا٠بخ ب ٯٮ:1 يكبد انوائى انبنخ-2

٧٩ٮ بئ٠خ رزؼ٢٠ اط٪ ا٤٠شؤح ٩ ازضابر٨ب ٩ؽ٪ ز٨ب ٮ : (انساخ )هبئخ انركس انبن - أ

ربسٯخ و٢؛

٩ ٧ٮ بئ٠خ رزؼ٢٠ ٣زغخ اه٠ب ا٤٠شؤح ٢ سثؼ ا٩ خغبسح ثوذ بثخ الاٯشاداد ٩ :هبئخ انذخم- ة

ا٠بعت ثب٠ظبسٯ ٩ اخغبئش ه٢ زشح بخ و٤خ؛

:٩ ٧ٮ بئ٠خ رزؼ٢٠: هبئخ انزـراد ك حوم انهكخ- ط

ازشاد ٮ ؽ٪ ا٠خ، ا٩ -

ازشاد ٮ ؽ٪ ا٠خ ازٮ لا رل٨ش ثغجت ه٠بد ن اطؾبة ؽ٪ ا٠خ ٠٠بسعبد رز -

٢ ج٨ ثبهزجبس٧ ب٢؛

٩ ٧ٮ بئ٠خ رزؼ٢٠ ازذبد ا٤ذٯخ ٢ ا٤شبؿبد ازشخ ٩ الاعزض٠بسٯخ ٩ : هبئخ انزذكوبد انوذخ- د

از٠٪ٯخ ازٮ ر٠ذ خلا زشح بخ و٤خ ٮ ا٤٠شؤح، ٩ ٯ٢٠ ٩ط٨ب ثب٨٣ب بئ٠خ رج٢ ا٠شض ا٠بٮ

ا٤ذ٭ ٤٠شؤح ٮ ربسٯخ و٢ ٩ رزغت ا٠٧ز٨ب اعز٤بدا ا٬ الاعبط از٭ ٯز اهذاد٧ب ث٤بء ه٦ ٩ ٧٪

ا٠شض ا٠بٮ ٯز اهذاد٧ب اعز٤بدا ا٬ اعبط الاعزؾب؛ الاعبط ا٤ذ٭، ٪١ بئ٠خ

٩ رزؼ٢٠ و٪بد اػبخ ٠ب ر هشػ٦ ٮ ا٪ائ ا٠بخ، ٩ رش٠ خض غبعبد :انلاحظبد-

ا٠ؾبعجخ ٩ لاؽلبد رغشٯخ اخش٫ رزو ثج٤٪د ا٪ائ ا٠بخ، اػبخ لاظبؽبد ه٢ الازضابد ٩

الاط٪ اـبسئخ ٩ا٭ ث٤٪د اخش٫ رزو ثؾخ ا٠شض ا٠بٮ ٩ ٣زغخ الاه٠ب؛

٤٧٩ب ربسٯش بخ اخش٫ رزو ث٠ظبدس ا٪ا ا٤٠شبح، ٩ز ٪اسد ا٤٠شبح ازٮ لا ٯز الاهزشا ث٨ب

ٮ ا٠ضا٣خ اعز٤بدا ا٬ وبٯش ازبسٯش ا٠بخ اذ٩خ ٩ثب٤غجخ زبسٯش ازٮ روشع خبسط ٣ـب ا٪ائ

ا٠بخ ٩رش٠ ازبسٯش ا٠بخ ازٮ روذ لاشاع الاعزخذابد اذاخخ لاداسح، ازبسٯش اجئخ، ٩٪اهذ

. -س خبسط ٣ـب ربسٯش ا٠وبٯش ا٠بخ اذ٩خةزوذ- ا٠خ ا٠ؼبخ

: 2خظبئض انوائى انبنخ: انلرع انراثغ

ا٩ الاثلاى ا٠بٮ ه٢ ٩ػوخ ا٠ئعغخ، ٧٩ٮ ر٢٠ بخ لإظبػ ا٧ ٩عخ حروزجش ا٪ائ ا٠بٮ

:غزو٠ٮ ٧ز٥ ا٪ائ ٢ ارخبر اشاساد ا٤٠بعجخ، ؽش رؾز٪٭ ه٬ اخظ٪طبد ا٤٪هخ الارخ

.98- 97 فس اشخع، ص ص

1

ف ظ اعا١٠ش ١ ظا اساسب اااعخظ دز، افاق حغب١ك عا١٠ش اساسب١ت اذ١ت بادضائش، بسث مذ ا اخم اذ زي الاعاس اف

.خاعت سعذ دزب اب١ذة ، و١ت اع الالخظاد٠ت اع اخداس٠ت ع اخس١١ش،2009 فبش 18-16اساسب١ت اذ١ت، 2

14

ار ٯغت ا١ ٯز هشع ٩ر او٠بد ٩ب ٪او٨ب ٩ؼ٠٪٨٣ب اؾٮ ٩ظ ش٨ب : انضػ- 1

اب٣٪٣ٮ ؾ؛

ا٭ ا١ ر٪١ ا٠و٪بد رذ ا٠غزو٢٠ ٮ ارخبر اشاس؛: انلاءيخ- 2

ار ٯز٪عت )ٯزؼ٢٠ ٧زا ا٠جذا اظ٪سح اظبدخ، ا٩٪ٯخ ا٠ؼ٠٪١ ه٬ اش، اؾبد، اؾزس: انشلبكخ- 3

ؿشٯخ ش٩ػخ ٮ ات ) ، ٩ز رخ اخبساد ا٠ؾبعجخ (الاخز ثبؾغجب١ اخغبئش ا٠ؾز٠خ

، ادبط عضء ٢ خبسط ا٠ضا٣خ، ر٪صٯن ؽغت ـبهبد ا٤شبؽ ٩ؽغت ا٤٠بؿ اغشاخ، (اؾبلاد

اخ؛....(صلاصٮ)رخغ اعب ثش ا٠و٪بد

٠ب ٯغت ا١ . ؽش ٯزشع ٩ع٪د و٪بد ؽ٪ اخزبس اـش ا٠ـجخ ٩دٯ٠٪ز٨ب: هبثهخ انوبرخ- 4

ٯ٪١ ا٠غزخذ٪١ بدسٯ٢ ه٬ بس٣خ ا٪ائ ا٠بخ ٤٠شبح هجش اض٢ ٢ اع رؾذٯذ الارغب٧بد ٮ

ا٠شض ا٠بٮ ٩ٮ الاداء؛

ٯغت ا١ رظؼ اجب٣بد ا٠بخ ه٢ بخ او٤بطش ازٮ ر٪١ ٢ الا٠٧خ :(الاخ انطجخ )انبدخ - 4

ا٤غجخ ا٬ ؽذ رئصش ه٬ ه٠خ از ٩ارخبر اشاساد؛

ز٪١ ٪ص٪خ، ب١ ا٠و٪بد ٮ ا٪ائ ا٠بخ ٯغت ا١ ر٪١ بخ ػ٢٠ ؽذ٩د الا٠٧خ : الاكزبل- 5

.(اعزو٠ب ا٠خ اوبدخ، و٪بد ـبهخ)ا٤غجخ ٩ازخ

:1انؼهيبد انز غت ا رظر ك انوائى انبنخ: انلرع انخبيص

:ؽغت ا٤لب ا٠ؾبعجٮ ا٠بٮ ٯز رجب١ ا٠و٪بد الارخ ثـشٯخ دخ

رغ٠خ اششخ، الاع ازغبس٭، س اغغ ازغبس٭ ب١ ا٠ذ ش٪ ا٠بخ؛-

؛(ؽغبثبد شدٯخ ا٩ ؽغبثبد ذغخ ا٩ ؽغبثبد شجخ )ؿجوخ اش٪ ا٠بخ -

ربسٯخ الاب؛-

.او٠خ ازٮ رذ ث٨ب-

:٩ٯز رجب١ اٯؼب ثوغ ا٠و٪بد الاخش٫ ازٮ رغ٠ؼ ثزؾذٯذ ٧٪ٯخ اب١

ه٤٪ا١ ش اششخ، اش اب٣٪٣ٮ، ب١ ا٤شبؽ ٩اجذ از٭ عغذ ٦؛-

الا٣شـخ اشئغخ، ٩ؿجوخ او٠بد ا٤٠غضح؛-

اع اششخ الا ٩رغ٠خ ا٠غ٠ن از٭ ٯؾ ث٦ اب١ ه٤ذ الازؼبء؛-

.وذ هذد ا٠غزخذ٢ ٨ب خلا ازشح-

. 97، ظذس سبك روش، ص 2007خاذ خاي ادعاساث، عا١٠ش اخماس٠ش اا١ت اذ١ت 1

15

(انساخ انؼيخ )هبئخ انركس انبن : انغهت انضب

: 1رؼرلب: نلرع الالا

ا٠ضا٣خ ٧ٮ ابئ٠خ ازٮ رظ٪س ا٠شض ا٠بٮ ٪ؽذح الازظبدٯخ ٮ ربسٯخ و٢، ا٭ ٧ٮ ا٠شاح ازٮ

.ٯ٤وظ ه٨ب ا٠شض ا٠بٮ ٪ؽذح الازظبدٯخ ٮ ازبسٯخ از٭ ٩ػوذ ٦

ا٠ضا٣خ ٩ا١ ب٣ذ لا روذ ؽغبثب ٩ب ٤لب اذ ا٠ضد٩ط، ٨ٮ روذ ٮ ٧بح بئ٠خ ٯذسط ٮ اغب٣ت الاٯ٢٠

ه٤بطش الاط٪ ٩الاسطذح ا٠ذٯ٤خ الاخش٫ ٩ٮ اغب٣ت الاٯغش ه٤بطش اخظ٪ ٩الاسطذح اذائ٤خ

.الاخش٫

بئ٠خ ا٠شض ا٠بٮ ا٩ ا٠ضا٣خ او٠٪خ روزجش ا٪عخ ا٠ؾبعجخ جب١ ا٠شض ا٠بٮ ٤٠شبح ٮ اؽلخ

.(ا٩ا٭ ربسٯخ اخش روذ ٦ )ص٤خ و٤خ، هبدح ٨٣بٯخ ازشح ا٠بخ

٩ر٪ش بئ٠خ ا٠شض ا٠بٮ و٪بد ذح ه٢ ذ٫ زب٣خ ا٩ ٪ح ا٠شض ا٠بٮ ٤٠شبح، زج٢ ٨ز٥

.الاخشح ب ذٯ٨ب ٢ ٠زبد ا٩ ٪ع٪داد ٩ذ ه٨ب ٢ ازضابد ع٪اء ٢ ج ا٠لا ا٩ ارغب٥ اش

2 ٠ب ٯٮ1ؽش روش ٩ب ٠وبس اذ٩ٮ سروذ ا٠ضا٣خ او٠٪خ ا٠٪١ اشئغٮ ٮ ا٪ائ ا٠بخ :

ص٤خ ٧٩ٮ هجبسح ه٢ ثب١ ثب٠شض ا٠بٮ از٭ ٯ٪ػؼ الاط٪ ٩اخظ٪ ٩ؽ٪ ا٠خ ٮ ٣ـخ

و٤خ، ٩روظ ا٠ضا٣خ ا٪ػن ا٠بٮ ٤٠شبح ث٠ب ٯز ن ا٠ؾبعجخ ازٮ ر اهذاد ا٪ائ ا٠بخ ه٬

.اعبع٨ب

روزجش بئ٠خ ا٠شض ا٠بٮ ٢ ا٧ ا٪ائ ا٠بخ ازٮ ر٪ :يساب هبئخ انركس انبن: انلرع انضب

3ا٤٠شبح ثبهذاد٧ب ؽش رؾ ا٠ضاد ازبخ :

ثب١ ا٠شض ا٠بٮ ٤٠شبح ٮ ربسٯخ اهذاد ا٠ضا٣خ ؽش رزؼ٢٠ ب ٤٠شبح ٢ ؽ٪ ٩ب ه٨ب ٢ -

ازضابد؛

ر اذسح الائز٠ب٣خ ٤٠شبح ٢ خلا بس٣خ ازضابر٨ب ثؾ٪ ز٨ب ٩ب ٠ب ٯوش ث٤غجخ ازـخ -

٩ازٮ رو٤ٮ ذ٫ رـخ ؽ٪ خ ا٤٠شبح لازضابر٨ب؛

ازوش ه٬ ذ٫ ذسح ا٤٠شبح ه٬ عذاد ازضابر٨ب ا٠غزؾخ اذن، ٩ٯز بط ث٤غت ازذا٩ ٩اغ٪خ؛-

ازوش ه٬ ذ٫ اهز٠بد ا٤٠شبح ه٬ از٠٪ٯ ازارٮ ث٠خ الاسثبػ ازٮ ٯز اؽزغبص٧ب، ا٩ از٠٪ٯ -

اخبسعٮ ث٤غجخ الازضابد ا٬ ؽ٪ ا٠خ؛

ر ذ٫ ذسح الاداسح ه٬ اب ث٪اعجبر٨ب ٩٩كبئ٨ب ٩ر ٢ خلا ازوش ه٬ ارغب٥ ٠٣٪ اششخ ٢ -

٣بؽخ اع٠بٮ اط٪٨ب ٩ز ؽ٪ ز٨ب؛

.169، ص2007، 4 اساسبت اا١ت، داس ائ شش، عا، طبادئسذ غش 1

.111، ص2004، 1، خاعت عب شس، اذاس اداع١ت ظش، ج-سعت عا١٠ش اساسبت- عاسق عبذ اعا زاد، 2

. 113، ظذس سبك روش، ص2007خاذ خاي ادعاساث، عا١٠ش اخماس٠ش اا١ت اذ١ت 3

16

اب ثو٠بد ازؾ ا٠بٮ ض رؾ اشثؾخ، دسعخ اشن ا٠بٮ ا٩ا٤غت ا٠زوخ ثب٨ ا٠بٮ -

٣٩غت ازذا٩ ٩ش٧ب؛

ثب١ ذ٫ ازضا ا٤٠شبح ثب٪ا٢٣ ٩ازششٯوبد ا٠ؾخ ٩ا٠وبٯش ا٠ؾبعجخ اذ٩خ؛-

ا٪٪ ه٬ اعز٠شاسٯخ ا٤٠شبح، ا٩ ا١ ضا٣ز٨ب ر اهذاد٧ب ه٬ اعبط ازظخ؛ -

.وشخ عغبد اششخ ارغب٥ اعزض٠بسار٨ب ا٠بخ-

رذ بئ٠خ ا٠شض ا٠بٮ و٪بد ذح ٠غزخذٮ :كائذ اذاف هبئخ انركس انبن: انلرع انضبنش

1ا٠و٪بد ا٠ؾبعجخ، ؽش رج٢ ٧ز٥ ابئ٠خ و٪بد رزو ث٠ب ٯٮ :

٩رز٠ض ثبذٯخ ٩شج٦ ا٤ذٯخ ٩ر٪ذ ازذبد ا٤ذٯخ ا٠غزجخ ا٠ز٪ن ؽذ٩ص٨ب ػ٢٠ اذ٩سح : انطنخ- 1

ه٬ رغذٯذ ازضابر٨ب؛ ازشخ ٤٠شبح ٠٩ب ب٣ذ اغ٪خ شروخ ٠ب ب٣ذ اششخ اذس

روزجش ه٠خ رؾ ه٤بطش ا٠ضا٣خ اداح ٪٪ ه٬ ذسح : انوذرح ػه ضذاد انذ عهخ الاعم- 2

عذاد ا٤٠شبح ذٯ٪١ اـ٪ٯخ الاع ه٤ذ الاعزؾب، ٠ب ب١ ه٬ ا٤٠شبح ازضاذ ؿ٪ٯخ الاع اضش

٪١ . بب ب٣ذ ذسح ا٤٠شبح ه٬ ا٪بء ثبذٯ٪١ ٤خؼخ ثغجت اسربم ا٠خبؿشح ذ٫ ٧ز٥ ا٤٠شبح

٩ر . ا٠ضٯذ ٢ اط٪٨ب عزخؼن ٠٪اع٨خ الاهجبء اضبثزخ ز اذٯ٪١ ض ا٪ائذ ٩اغبؽ ر اذٯ٪١

ثزذٯش ازذبد ا٤ذٯخ ا٠غزجخ اعز٤بدا ا٬ وـبد ازذبد ا٤ذٯخ ازبسٯخخ زشاد ا٠ؾبعجخ اغبثخ؛

ا١ ٧زا ا٨٠٪ ا٩عن ٢ ٨٪ اغ٪خ ؽش رظ ا٠ش٣٩خ ا٠بخ ذسح ا٤٠شبح ه٬ : انرخ انبنخ- 3

.روذٯ ؽغ ٩ر٪ذ ازذبد ا٤ذٯخ ٩از٭ ٯ٨٤٠ب ٢ الاعزغبثخ لاؽزبؿبد ٩اشص ش ا٠ز٪وخ

٤٧٩ب هلاخ هغخ ث٢ ا٠ش٣٩خ ا٠بخ ٩خبؿش روشع ا٤٠شبح ش ا٠بٮ، ٩ر ثؾغبة ٣غت و٤خ

رغبهذ ٮ ازؾ ا٠بٮ ٤٠شبح، ض ٣غت اسثبػ ا٤٠شبح ا٠ؾخ خلا ازشح ا٠بخ ا٬ ساط ا٠ب

؛ا٠غزض٠ش

٠ب رذ ا٠ضا٣خ رـ٪سا ه٢ ؽغ ٣شبؽ ا٤٠شبح ٢ خلا غ٠٪م ا٠٪ع٪داد ٩روـٮ رظ٪س ه٢ -

٧٩ الازضابد ا٠زشرخ ه٨ب ٩ؽ٪ اطؾبة ا٤٠شبح (الاط٪ )ؽغ ٣٩٪هخ ٪اسد٧ب الازظبدٯخ

.٢ ر ا٠ظبدس الازظبدٯخ

:رز٪١ ه٤بطش بئ٠خ ا٠شض ا٠بٮ ٢ او٤بطش ازبخ :ػبطر هبئخ انركس انبن: انلرع انراثغ

الاط٪؛- 1

.اخظ٪- 2

.30، ص2008سذ اب ظاس، خع١ت ز١ذاث، عا١٠ش اساسبت الابلاغ اا اذ، اداب اظش٠ت اع١ت، داس ائ، عا الاسد، 1

17

روش الاط٪ ه٬ ا٨٣ب ٤بن ازظبدٯخ ز٪ن اؾظ٪ ه٨ب ٮ ا٠غزج : 1الاطل رظلبرب- 1

٩ا١ ا٪ؽذح ا٠ؾبعجخ ذ ازغجذ ؽ اؾظ٪ ه٬ ٧ز٥ ا٤٠بن ا٩ اغـشح ه٨ب ٣زغخ اؽذاس ٩وذ ا٩

.ه٠بد ر٠ذ ٮ ا٠بػٮ

:ؽش ر٤غ الاط٪ ا٬

اط٪ ضجزخ ش عبسٯخ؛-

.اط٪ عبسٯخ، ا٠٪ع٪داد ٩ب ٯ٠بص٨ب-

2انخظو رظلبرب- 2اخظ٪ ٧ٮ رظؾؾبد غزجخ ؾز٠خ ث٤٠بن ازظبدٯخ ٣بشئخ ه٢ :

الازضابد اؾبخ ٤٠شبح ا٠و٤خ ث٤ ا٩ رؾ٪ٯ اط٪ ا٩ ر٪ش خذبد لاط٪ الاخش٫ ٮ ا٠غزج

:٣زغخ ٠وبلاد ا٩ اؽذاس ٩ٮ ٯ٪ط اج٤ذ ثب٦٣ ازضا ٯغت ر٪ش اشش٩ؽ ازبخ

ٯزـت الازضا ا١ ر٪ ا٤٠شبح ثزغ٪ٯخ الازضا اؾبٮ ه٢ ؿشٯ رؾ٪ٯ غزجٮ لاط ب ه٤ذ اـت -

ا٩ ه٤ذ اـت ا٩ ه٤ذ ؽذ٩س ؽذس و٢ ا٩ ٮ ربسٯخ و٢؛

لا ٯ٢٠ ربد٭ الازضا؛-

.٩٪م اؾذس ا٠ض ٤٠شبح-

٩ر٤زظ الازضابد هبدح ٢ وبلاد ر٢٠ ا٤٠شبح ٢ اؾظ٪ ه٬ ٪اسد ٩ر٤شب الازضابد الاخش٫ ٢

.رؾ٪ٯلاد ش رجبدخ ه٢ ؿشٯ الاهلا١ ه٢ ر٪صٯوبد الاسثبػ ٠غب٢٠٧

:انزـراد انحبطهخ ك انساخ حطت انظبو انحبضج انبن انغذذ: انلرع انخبيص

: حانزـراد اناردح ك انسا- 1

رظ٤ الاط٪ ٮ ا٠خـؾ ا٠ؾبعجٮ ا٪ؿ٤ٮ ٧٪ ؽغت دسعخ اغ٪خ ٩ٮ اخظ٪ ؽغت دسعخ -

الاعزؾبخ، اب ازظ٤ ٯب٤غجخ ٤لب ا٠ؾبعجٮ ا٠بٮ ٧٪ ؽغت اذ٩س٭ ٩ش اذ٩س٭، بلاط٪

ش٨شا ازبخ لاب ٩ز 12اش د٩سٯخ ٧ٮ او٤بطش ازٮ عز رؾ٨ب ا٩ اعز٨لا٨ب ا٩ ثو٨ب ٮ

ش٨شا ازبخ زبسٯخ لإب؛12اخظ٪ اش اذ٩سٯخ ٧ٮ اخظ٪ ازٮ ٯز اؿبإ٧ب خلا

رل٨ش ا٠ضا٣خ ٮ ا٠خـؾ ا٠ؾبعجٮ ا٪ؿ٤ٮ ٮ ش اسطذح اؾغبثبد ازٮ رؾظ ه٨ب ثزغ٠ن -

ا٬ ا١ ٯظ ا٬ اؾغبثبد اشئغخ، اب ثب٤غجخ ٤لب ا٠ؾبعجٮ ا٠بٮ، ا٠ئعغخ رغذ . الاسطذح اشهخ

٣غ٨ب ؼـشح لاهذاد ا٪ائ ا٠بخ ثز٪صٯن اسطذح ثوغ اؾغبعبد ث٢ الاط٪ ش اذ٩سٯخ ٩الاط٪

اذ٩سٯخ ٣٩ظ اشٮء ثب٤غجخ خظ٪؛

ا٠خـؾ ا٠ؾبعجٮ ا٪ؿ٤ٮ ٯز٠ض ثبغ٠٪د ثب٤غجخ و٤بطش ٩اج٤٪د ازٮ ٯغت ا١ رل٨ش ٦، اب ا٤لب -

ا٠بٮ ٯز٠ض ثبذٯ٤بخ ثؾش ٯ٢٠ ر او٤بطش الب٧شح ؽغت ا٠ئعغخ ا٠و٤خ ؽغت ا٠ؾبعجٮ

.38، ص2006ؤ٠ذ ساض خفش، غسا فلاذ اغات، حس١ امائ اا١ت، داس اس١شة عا، اغبعت الا، 1

.115، ص2008، 1ا١ اس١ذ ازذ غف، اعذاد عشع امائ اا١ت ف ضء عا١٠ش اساسبت اذ١ت، داس اثمافت، الاسىذس٠ت، ط 2

18

ؽبعز٨ب ٠و٪بد؛

ٯوز٠ذ ا٠خـؾ ا٠ؾبعجٮ ا٪ؿ٤ٮ ه٤ذ ر الاط٪ ه٬ ازخ ازبسٯخخ، خلاب ه٢ ا٤لب ا٠ؾبعجٮ -

؛(ٯوز٠ذ ه٬ ازذٯشاد ٩زا ا٠خ اوبدخ )ا٠بٮ از٭ ر الاط٪ ٦ ٧٪ ر ازظبد٭ ٩رذٯش٭

ٮ خضٯ٤خ ا٠خـؾ ا٠ؾبعجٮ ا٪ؿ٤ٮ رذخ او٤بطش اغبئخ ؾ، اب اخضٯ٤خ ٮ ا٤لب ا٠ؾبعجٮ -

بز٪كبد ا٠بخ ظشح الاع، ا ا٤٠٪خ )ا٠بٮ رل٨ش ٮ او٤بطش اغبئخ ٩شج٦ اغبئخ

؛(...ز٪ك،

٠ب ٯل٨ش ٮ ا٤لب ا٠ؾبعجٮ ا٠بٮ بٯغ٬٠ ثبلاط٪ ش ا٠٠٪خ ذ٫ ا٠ئعغخ ٩ٯخؼن -

اعشاءاد الاط٪ الاخش٫ ا٠٠٪خ، ٢ ا٧زلا ٩ش٥، ا٭ ٯغؾ جذا ا٠خ اب٣٪٣ٮ، ب ٯ٤٠٨ب ظ

، اب ؽغت ا٠خـؾ ا٠ؾبعجٮ (ض اعزض٠بساد ؾظ ه٨ب ثشع اٯغبس٭ )اـبثن اب٣٪٣ٮ لاط

ازٮ الإٯغبسٯخا٪ؿ٤ٮ لا ٯل٨ش ٧زا ا٤٪م ٢ الاط٪ لأ٨٣ب ش ٠ئعغخ ث لا رل٨ش الا اذوخ

ازٮ رل٨ش ٮ ٣بد اٯغبس الإٯغبسٯخ ش ٠ئعغخ ث لا رل٨ش الا اذوخ لأ٨٣ب٢ الاط٪ رل٨ش

؛(621/ػ)

٩ثبزبٮ لاثذ ا١ ٯل٨ش ٮ الاط٪ اضبثزخ . ث٠٤ب ؽغت ا٤لب ا٠ؾبعجٮ ا٠بٮ ٯوزجش٦٣٩ ه٠خ اعزض٠بسٯخ-

، ٩ٮ بث ر رل٨ش الازضابد ا٠زوخ ثبشع الاٯغبس٭ ٮ اذٯ٪١ ؿ٪ٯخ ا٩ ظشح (ش اذ٩سٯخ)

الاع ا٭ ٮ اخظ٪ اذ٩سٯخ ٩ش اذ٩سٯخ؛

ا٠ضا٣خ ٮ ا٠خـؾ ا٠ؾبعجٮ ا٪ؿ٤ٮ ربخز ثو٢ الاهزجبس ؾبعجخ ا٠غ٠٪هبد، لاٯ٪عذ وبس ٯوز٠ذ -

ه٦ ث ٯوز٠ذ ه٬ وبٯش هبخ، ث٠٤ب ا٪ائ ا٠بخ ؽغت ا٤لب ا٠ؾبعجٮ ا٠بٮ بو٤بطش ا٠زوخ

ثب٠غ٠٪هبد الب٧شح ج٦ روز٠ذ ه٬ وبٯش ٩اػؾخ؛

٣لاؽق اٯؼب ش اخش ٧٪ ا٦٣ ٮ ا٤لب ا٠ؾبعجٮ ا٠بٮ ٯغز٠ش اػبخ ثوغ او٤بطش ا٠٨٠خ ٮ -

ا٪ائ ا٠بخ ض الاعزض٠بساد ا٠ؾظ ه٨ب ثشع اٯغبس٭ ٩ؽز ثوغ او٤بطش ش ا٠٨٠خ ض

.ا٠ظبسٯ الاهذادٯخ ازٮ ب٣ذ رل٨ش ٮ ا٠ضا٣خ ا٠بخ ٠خـؾ ا٠ؾبعجٮ ا٪ؿ٤ٮ

ؽش ٯ٢٠ : اى انلرهبد ك انساخ ث انظبو انحبضج انوذى انظبو انحبضج انبن انغذذ- 2

:رخظ٨ب ٮ اغذ٩ ازبٮ

19

.ج يوبرخ انساخ حطت انخغظ انحبضج انع انظبو انحبضج انبن: (1)عذل رهى

انساخ حطت انخغظ انحبضج انع انساخ حطت انظبو انحبضج انبن

05رز٪١ ا٠ضا٣خ ؽغت ا٤لب ا٠ؾبعجٮ ا٠بٮ ٢

:غ٠٪هبد

:ٮ الاط٪ ٣غذ

.الاط٪ ش اذ٩سٯخ-

.الاط٪ اذ٩سٯخ-

:ٮ اخظ٪

.الا٪ا اخبطخ-

.اخظ٪ ش اذ٩سٯخ-

.اخظ٪ اذ٩سٯخ-

رز٪١ ا٠ضا٣خ ؽغت ا٠خـؾ ا٠ؾبعجٮ ا٪ؿ٤ٮ

: اط٤ب٢05

.الا٪ا اخبطخ- 1

.الاعزض٠بساد- 2

.ا٠خض٣٩بد- 3

.اؾ٪-4

اذٯ٪١- 5

روز٠ذ ا٠ضا٣خ ؽغت ا٤لب ا٠ؾبعجٮ ا٠بٮ ه٬

:وبسٯ٢ ضد٩ع٢ زظ٤

ا٠وبس ا٪كٮ از٭ ٯشرت ه٤بطش ا٠ضا٣خ : ا٩لا

:ؽغت ٪٨٣ب ر٤ز٠ٮ ا٬ اؽذ اذ٩ساد ا٠بخ ازبخ

.اط٪ ش د٩سٯخ، اط٪ د٩سٯخ: د٩سح الاعزض٠بس-

.خظ٪ د٩سٯخ، ا٪ا خبطخ: د٩سح الاعزلا-

.خظ٪ ش د٩سٯخ: د٩سح از٠٪ٯ-

ٮ ٧ز٥ اؾبخ ب٧٪ اعزض٠بس بٮ ع٤ذاد : ضب

ا٠غب٠٧خ، ع٤ذاد از٪ك ؿ٪ٯبح الاع، الاشاػبد

ؿ٪ٯخ الاع رظوذ ا٬ د٩سح الاعزض٠بس ٮ الاه٬

.ػ٢٠ الاط٪ ش اذ٩سٯخ

ثبلاػبخ ا٬ ا٠وبس اغبث ٯـج اٯؼب وبس : صب٣ب

اغ٪خ، ب٧٪ ظش الاع ػ٢٠ الاشاػبد

ضلا ا٩ ب٧٪ ع٤ذاد ر٪ك ظشح الاع ٯشرت

.ػ٢٠ الاط٪ اذ٩سٯخ

٩ ب ٧٪ ش٩ع ث٤خ ضلا غزؾخ ٮ ا ٢

ر٪ػن ػ٢٠ اخظ٪ (اغضء ا٠غزؾ) ش٨شا 12

.اذ٩سٯخ

روز٠ذ ا٠ضا٣خ ؽغت ا٠خـؾ ا٠ؾبعجٮ ا٪ؿ٤ٮ ه٬

ٮ رشرت (رظبهذٯب)وبس دسعخ اغ٪خ ا٠زضاٯذح

الاط٪ ٩وبس دسعخ الاعزؾبخ ا٠زضاٯذح ٮ

رشرت اخظ٪، ٢ ٧زا ا٠وبس ظ ؾزشب ر٠بب،

٤٨ب ه٤بطش ش عبئخ ٨ب ؿجوخ اعزض٠بسٯخ

غ٤ذاد ا٠غب٠٧خ ضلا شرجخ ٮ اع ا٠ضا٣خ ثوذ

ا٠خض٣٩بد ه٬ اش ٢ هذ اسرجبؿ٨ب ثذ٩س

.الاعزلا

انزع انحذش ح يؼبر الاثلاؽ انبن اصر ػه يخ انزذهن، اعرحخ حاش طلاػ ،: انظذر

.215 ،ص 2007/2008دكزرا، كهخ انؼهو الاهزظبدخ ػهو انزطر، عبيؼخ انغسائر،

20

(عذل حطبثبد انزبئظ )هبئخ انذخم : انغهت انضبنش

1رؼرلب: انلرع الال :

بئ٠خ اذخ اؽذ٫ ا٪ائ ا٠بخ ازٮ رج٢ ذسح ا٪ؽذح الازظبدٯخ ه٬ رؾ ا٠بعت الاسادٯخ

خلا زشح ؾبعجخ و٤خ، ٧٩ٮ هجبسح ه٢ رشٯش ٯج٢ ذاس الاٯشاداد ٩ا٤بد ٪ؽذح ا٠شاد اؽزغبة

طبٮ سثؾ٨ب ا٩ خغبسر٨ب خلا زشح ؾبعجخ و٤خ، ٩ر٤جض ا٠٧خ ٧ز٥ ابئ٠خ ٢ ٪٨٣ب رج٢ ازشاد

ا٤برغخ ه٢ او٠بد ا٠بخ ازٮ ر٠ذ خلا ازشح ا٠ؾبعجخ، ٩ٯش٫ ٪ ٮ بئ٠خ اذخ ه٬ ا٨٣ب رغغ

ا٨٣ب ازشع٠خ اشٯبػخ غبعبد ٩خجشح ٩وشخ ٩ثوذ ٣لش ٩جبدسح اداسح : ٤شبؽ الاداسح وش٨ب

ا٠شش٩م، ٩ر ٢ ٩ع٨خ ٣لش الاٯشاداد ٩ا٠ظش٩بد، ٩غ٠ اشثؼ، ٩اشثؼ ه٢ اداسح الاه٠ب،

.٩طبٮ اشثؼ ا٩ اخغبسح، ظبٮ اشثؼ ا٩ اخغبسح ا٨٤بئخ ٧٪ ا٠ئشش ا٨٤بئٮ ٨٠بسح اداسح الا٣شـخ

:2رؾ بئ٠خ اذخ ا٠ضاد ٩ اخظبئض ازبخ :يساب هبئخ انذخم: انلرع انضب

ازوش ه٬ ٣زغخ اه٠ب ا٤٠شؤح ٢ سثؼ ا٩ خغبسح؛- 1

از٠ض ث٢ طبٮ اشثؼ ازشٮ ٩ طبٮ اذخ ثغجت ٩ع٪د بعت ا٩ خغبئش ٢ او٠بد - 2

ش ا٠غز٠شح؛

ازوش ه٬ بءح الاداسح ٮ ادائ٨ب ا٠بٮ ،٩ ٯغزخذ اشثؼ ٠بط بط الاداء؛ - 3

وشخ سثؾخ اغ٨ ا٪اؽذ ٩ ر بعبط ٢ الاعظ ا٨بخ ازٮ ٯشرض ه٨ب ارخبر اشاساد -4

الاعزض٠بسٯخ؛

وشخ اب٣خ ر٪صٯن اسثبػ ا٠لا؛- 5

روزجش ٣زغخ الاه٠ب ازٮ رزؼ٨٤٠ب بئ٠خ اذخ ٢ ا٠ئصشاد اشئغخ ٮ رؾذٯذ اعوبس اظش؛- 6

ازوش ه٬ ٣زغخ الاه٠ب ا٠زوخ ث٤شبؿبد ا٤٠شـؤح ش ا٠غز٠شح ٩ ز ٣شبؿبر٨ب ش - 7

اوبدٯخ؛

ازوش ه٬ ذاس ػشٯجخ اذخ ا٪اعت دو٨ب؛- 8

ازوش ه٬ ٣شبؿبد ا٤٠شؤح ٩ رشجخ ا٠ظش٩بد ازٮ بذ ثب٣ب٨ب؛ - 9

وشخ ارا ر اهذاد بئ٠خ اذخ ث٤بءا ه٬ اعز٠شاسٯخ ا٤٠شبح ا٩ ث٤بء ه٬ رظز٨ب؛- 10

.اؽزغبة ثوغ ا٤غت ا٠بخ ض ٣غت اشثؾخ - 11

. 80 ص ، الاحدااث اعاطشة ف اخس١ اا، ظذس سبك روش،(2004)اس١ا ١ذ 1

. 121 120 ص ، ظذس سبك روش، ص2007خاذ خاي ادعاساث، عا١٠ش اخماس٠ش اا١ت اذ١ت 2

21

: رزؼ٢٠ بئ٠خ اذخ اج٤٪د الاسثوخ ازبخ :1ثد هبئخ انذخم: انلرع انضبنش

٧٩٪ اضٯبدح ٮ ا٤٠بن الازظبدٯخ اص٤بء ازشح ا٠ؾبعجخ ٩ازٮ ر٪١ ه٬ ش رذبد داخخ : انذخم- 1

ا٩ صٯبدح ٮ الاط٪ ا٩ ٣ض ٮ الازضابد الاش از٭ ٯئد٭ ا٬ صٯبدح ٮ ؽ٪ ا٠خ ثبعزض٤بء ب

ٯزو ٢ ٧ز٥ ا٤٠بن ث٠غب٠٧بد ا٠لا، ٩ٯـ ه٦ ز الاٯشاداد، ٩ٯش٠ اذخ ثز ا٠بعت؛

٧٩ٮ ا٤ض ٮ ا٤٠بن الازظبدٯخ اص٤بء ازشح ا٠ؾبعجخ ٩ازٮ ر٪١ ه٬ ش رذبد : انظركبد-3

خبسعخ ا٩ ٣ض ٮ الاط٪ ا٩ صٯبدح ٮ الازضابد الاش از٭ ٯئد٭ ا٬ ٣ض ٮ ؽ٪ ا٠خ

ثبعزض٤بء بٯزو ٢ ٧ز٥ ا٤٠بن ب ٯزو ثبز٪صٯوبد ه٬ ا٠لا، ٩رش٠ ا٠ظش٩بد ثز اخغبئش؛

٩ر٠ض اضٯبدح ٮ ا٤٠بن الازظبدٯخ ع٪اء ب٣ذ ثغجت ا٤شبؿبد اوبدٯخ ا٩ ا٤شبؿبد ش : انكبضت-3

اوبدٯخ ض ا٠بعت ا٤برغخ ه٢ ثن الاط٪ ش ا٠زذا٩خ؛

ا٤ض ٮ ا٤٠بن الازظبدٯخ ٤٠شبح ازٮ ر٤زظ ه٢ ا٤شبؿبد اوبدٯخ ا٩ ا٤شبؿبد ش : انخطبئر- 4

.اوبدٯخ ض اخغبئش ا٤برغخ ه٢ ا٪اسس بضلاص ٩اجشا٢

:انزـراد انحبطهخ ك هبئخ انذخم حطت انظبو انحبضج انبن انغذذ: انلرع انراثغ

: روذ بئ٠خ عذ٩ ؽغبثبد ا٤زبئظ ؽغت ا٤لب اغذٯذ ٩ ٤ل٪سٯ٢:انزـراد- 1

ن اخزلا ٮ (٠ب ٧٪ ه٦ ٮ ا٠خـؾ ا٠ؾبعجٮ ا٪ؿ٤ٮ )ؽغت اـجوخ : انظر انزوهذ-

غز٪ٯبد ا٠وبغخ؛

و٤ب٥ از٠ض ث٢ خز ازب ٢ رب اششاء ٩رب از٪صٯن ٩اجن : انظر حطت انظلخ-

اخزبسٯب ٩ظ اعجبسٯب، ٩ٯزـت ٩ػن ٣لب (ؽغت ا٪كخ)٩ازب الاداسٯخ، ؽش ٯوزجش ٧زا ا٤٠ل٪س

٠ؾبعجخ ازؾخ ٮ ا٠ئعغخ از٭ ب١ شج٦ وذ٩ ٮ ا٠خـؾ ا٠ؾبعجٮ ا٪ؿ٤ٮ؛

٣زغخ او٠بد رخز ه٢ ٣زغخ الاعزلا ٮ ا٤لب ا٠ؾبعجٮ ا٪ؿ٤ٮ لا٨٣ب رزؼ٢٠ الاٯشاداد ا٠بخ -

٩ا٠ظبسٯ ا٠بخ؛

لا١ ا٤زغخ ا٠بخ اطجؾذ ٠٨خ زـ٪س الاع٪ا ا٠بخ ٩لا١ ا٠ذٯش ا٠بٮ ٧٪ ا٠غئ٩ ا٠جبشش ه٨٤ب -

: ب١

؛(٣زغخ بخ= ظبسٯ بخ - اٯشاداد بخ )ؽغبة ا٤زغخ ا٠بخ ثش غز ٨ عذا -

ٮ ا٠خـؾ ٣/83زغخ او٠بد اوبدٯخ ؽغت ا٤لب ا٠ؾبعجٮ ا٠بٮ ٧ٮ ٣غ٨ب ٣زغخ الاعزلا ػ-

:ا٠ؾبعجٮ ا٪ؿ٤ٮ ٮ ا٤٠ـ اوب ٩رغب٩٭ ا٬

.(٧٩ٮ رؾغت وبخ ا٠ئعغخ ٮ اغب٣ت ا٤٨٠ٮ ٩اغ٪ ا٠بٮ )ا٤زغخ ا٠بخ + ٣زغخ او٠بد

. 122 121 ، ظذس سبك روش، ص ص2007خاذ خاي ادعاساث، عا١٠ش اخماس٠ش اا١ت اذ١ت

1

22

:ؽش ا١ ا٤لب ا٠ؾبعجٮ ا٠بٮ ٯوز٠ذ ه٬ ؽغبة ا٤زغخ ؽغت اغ٨ ٠ب ٯٮ-

٧٩زا ؾغبة وذ شد٩دٯخ اغ٨ ازٮ رغبهذ ه٬ بس٣خ (هذد الاع٨ اوبدٯخ/ ٣زغخ او٠بد اوبدٯخ )

.شد٩دٯز٦ ثب٤غجخ شص الاخش٫ ٮ اغ٪ ا٠بٮ ٩ارخبر اشاس

:يوبرخ ث عذل حطبثبد انزبئظ حطت انخغظ انحبضج انع حطت انظبو انحبضج انبن- 2

ٯج٢ ا٠بس٣خ ث٢ عذ٩ ؽغبثبد ا٤زبئظ ؽغت ا٠خـؾ ا٠ؾبعجٮ ا٪ؿ٤ٮ ٩ؽغت ا٤لب : (2)عذ٩ س

.ا٠ؾبعجٮ ا٠بٮ

SCF عذل حطبثبد انزبئظ حطت PCN عذل حطبثبد انزبئظ حطت

عذ٩ )رظ٤ الاهجبء ٩الاٯشاداد ؽغت ؿجوز٨ب

٩رظ٤ ؽغت (ؽغبة ا٤زبئظ ؽغت اـجوخ

.صكز٨ب

٩ ا٤زبئظ لا ر٠ش ه٬ (ؽغبة ا٤زبئظ ؽغت ا٪كخ)

ط٤ ؾبعت خبص ث٨ب ٠ب ٮ ا٠خـؾ ا٠ؾبعت

، ث ر٪ػن جبششح ػ٢٠ (8اظ٤ )ا٪ؿ٤ٮ

ؽغبثبد الا٪ا اخبطخ ، ٧زا ا٤٠ل٪س ا٠ضد٩ط

.٤زبئظ ٯ٤٠ؼ ٠ئعغخ ٣زغخ هبخ ٩ ٣زجغخ رؾخ

ثوغ ا٤بد ٩ الاٯشاداد ٩ الاسثبػ ٩ اخغبئش لا

ر٠ش ه٬ ط٤ ا٤بد ٩ ط٤ الاٯشاداد ، ث

رغغ جبششح ٮ الا٪ا اخبطخ ضٯبداد ا٩ ٣ظب١

.٣1212زغخ اذ٩سح رل ٮ

ه٤بطش ا٤زبئظ الاعبعخ ، ٧ٮ ه٤بطش الاعزلا ، -

رؼب او٤بطش الاعزض٤بئخ ه٬ عج اجب١ ٮ بئ٠خ

.ا٤زبئظ

رؾغت اؼشٯجخ ه٬ الاسثبػ ٩ ه٬ اعبط ٣زغخ

.اذ٩سح ثو٤بطش اؼشائت ا٠ئعخ

رظ٤ الاهجبء ٩الاٯشاداد ٮ عذ٩ ؽغبثبد -

ا٤زبئظ، ؽغت ؿجوز٨ب ؾ ن رغغ ا٤زبئظ ٮ

اظ٤ اضب٢

.٣/83زغخ الاعزلا ٮ ػ-

.٣/84زغخ خبسط الاعزلا ٮ ػ-

.880/ٮ ػ (ج اؼشٯجخ )ا٤زغخ الاع٠بخ -

زغغ ٮ (ا٤زغخ اظبخ )اب ٣زغخ اذ٩سح

.880/ػ

.69/، ػ79/اٯشاداد ٣٩بد خبسط الاعزلا ػ

.ر٪١ ه٤ظش ٢ ه٤بطش ا٤زغخ

.رئخز اؼشٯجخ ا٠غزؾخ ه٬ الاسثبػ خلا اذ٩سح

حاش طلاػ، ، انزع انحذش ح يؼبر الاثلاؽ انبن اصر ػه يخ انزذهن، اعرحخ : انظذر

.216دكزرا، يرعغ ضجن ركر، ص

23

.1انوائى انبنخ ك شركبد انزبي: انغهت انراثغ

رزض ششبد ازب٢ ازٮ رضا٩ ه٠بد ازب٢ ه٬ اؾبح ٩ ر٪ٯ٢ الا٪ا ٩ ز اششبد ازٮ

رضا٩ ه٠بد ازب٢ اوبخ ثبهذاد ؽغبثبر٨ اخزبخ ٩ ا٠ضا٣خ او٠٪خ ؿجب ٪اهذ ازٮ ٯزؼ٨٤٠ب ب٣٪١

.الاششا ٩ اشبثخ ه٬ ٧ؤد ازب٢

ز ب٦٣ ٢ ا٤بؽخ ا٠٪ػ٪هخ رغت ه٬ ششبد ازب٢ ا١ روذ ؽغبثبر٨ب اخزبخ ٩ ا٠ضا٣خ ثظ٪سح

رج٢ ٣زبئظ اه٠ب ـبهبد ازب٢ ا٠خزخ ث٨ب ٩ ا٤زغخ اوبخ لأه٠ب اششخ، ٩ ر ث٨ذ ر٪ش اجب٣بد

.ز اداء ٧ز٥ اـبهبد ٩ ازوش ه٬ ع٪ا٣ت ا٪ح ٩ اؼو ٮ غبلاد ا٤شبؽ ا٠زوخ ث٨ب الاصخ

٩ ٯؾ ر٪ش اجب٣بد ث٨ز٥ اظ٪سح لاداسح اششخ اذسح الاصخ لارخبر اشاساد ازشخ ٩ ازخــخ

.٩ازٮ ر ٨ب شطخ رؾ الاعزلا الاض ٠٪اسد اششخ

٩ ث٤بءا ه٬ ر ب١ اهذاد اؾغبثبد اخزبخ ٩ ا٠ضا٣خ ٮ ششبد ازب٢ ٯ٢٠ ا١ ٯزؾ ٢ خلا

: رظ٪ٯش ا٪ائ ا٠بخ ازبخ

؛(الاسثبػ ٩اخغبئش/ ػ )بئ٠خ اذخ - 1

.بئ٠خ ا٠شض ا٠بٮ ا٩ ا٠ضا٣خ- 2

: (الارثبػ انخطبئر/ حـ )هبئخ انذخم : انلرع الال

و٪بد ه٢ ٣زبئظ أه٠ب ششخ ازب٢ ، أ٭ ه٢ بخ (الأسثبػ ٩ اخغبئش/ ؽـ ) رذ بئ٠خ اذخ

/ ؽـ )ه٠بد ازب٢ (هغض)ش٩م ٩ اغب اششخ د١٩ ظ ث٢ رؤ٤ٮ ٩ اخش ه٬ هظ بئ٠خ بئغ

.ازٮ روجش ه٢ ٣زبئظ شم رؤ٤ٮ غزلا ه٢ ش٩م ازؤ٢ الأخش٫ (الاٯشاداد ٩ ا٠ظش٩بد

٩ رؾ٠ بئ٠خ اذخ ثبلإٯشاداد ٩ ا٠ظش٩بد ش ا٠خظظخ، ا٭ ازٮ لا رخض اش٩م ازؤ٤خ ، ٠ب

ه٠بد ازب٢ اش٩م ازؤ٤خ ٩ اب از٭ لا (هغض)ب١ ٯخض اش٩م ازؤ٤خ ر رؾ٦٠ ه٬ بئ٠خ بئغ

ٯخض شهب ثزار٦ ب٦٣ ٯؾ٠ ه٬ بئ٠خ اذخ، ا٭ ا١ ب ٯذسط ٮ بئ٠خ اذخ بخ الاٯشاداد ٩ ا٠ظش٩بد

.ه٠بد ازب٢ اش٩م ازؤ٤خ (هغض)ازٮ رذسط ٢ ج ٮ بئ٠خ بئغ

ه٠بد ازب٢ ع٪اء ب٣ذ بئؼب ا٩ هغضا، (هغض) ٠ب ٯشؽ ا٬ بئ٠خ اذخ ٣زبئظ اه٠ب ٪ائ بئغ

٩ط٪لا ا٬ ابئغ اظبٮ ا٩ اشثؼ ابث ز٪صٯن از٭ (الاسثبػ ٩ اخغبئش/ ؽـ )ص رشطذ بئ٠خ اذخ

.(ارا ؽذ اششخ بئؼب طبب)ٯشؽ ا٬ بئ٠خ ر٪صٯن ابئغ

:(الارثبػ انخطبئر/ حـ )ػبطر هبئخ انذخم - 1

: ٠ب ب١ ر لائ٠ب- لا ه٬ ؽذح - ٯغت ا١ رجشص بئ٠خ اذخ ا٠٪٣بد ازبخ

.2009، 1خاذ ساغب اخغ١ب، اخا١ ااز١ت اساسب١ت اخذل١ك، عا الاسد، داس وص اعشفت اع١ت شش اخص٠ع، ط

1

24

:الاراداد :ألا

ه٠بد ازب٢ ش٩م؛ (هغض)ا٪ائغ ا٠شؽخ ٢ بئ٠خ بئغ . 1

طبٮ اذخ ٢ الاعزض٠بساد ش ا٠خظظخ؛ . 2

الاٯشاداد ا٠ز٤٪هخ؛ . 3

اوغض ا٩ طبٮ خغبئش اششخ ج او٤بطش الاعزض٤بئخ؛ . 4

الاسثبػ الاعزض٤بئخ، ٩ ٧ٮ الاسثبػ ا٤برغخ ه٢ اعجبة لا رشرجؾ ثو٠بد ا٪ؽذح ا٠ؾبعجخ؛. 5

. اوغض ا٩ طبٮ خغبئش اششخ ثوذ او٤بطش الاعزض٤بئخ. 6

:انظركبد : صبب

ه٠بد ازب٢ ش٩م؛ (هغض)خغبئش اش٩م ا٠شؽخ ٢ بئ٠خ بئغ . 1

ا٠خظظبد ازغبسٯخ؛. 2

ا٠ظش٩بد ا٠ز٤٪هخ؛. 3

از٪صٯن؛/ ابئغ ا٩ طبٮ سثؼ اششخ ج او٤بطش الاعزض٤بئخ از٭ ٯشؽ ا٬ ؽـ . 4

اخغبئش الاعزض٤بئخ ، ٩ ٧ٮ اخغبئش ا٤برغخ ه٢ ا٪اسس ض اؾشائ ٩ اضلاص ٩ . 5

اؼب٣بد ا٩ الا٣ؼبء اغجش٭ لأط٪ لأعجبة لا رشرجؾ ثو٠بد ا٪ؽذح ا٠ؾبعجخ؛

. ر٪صٯن ابئغ/ ابئغ ا٩ طبٮ سثؼ اششخ ثوذ او٤بطش الاعزض٤بئخ از٭ ٯشؽ ا٬ ؽـ . 6

:هبئخ انركس انبن أ انساخ:انلرع انضب

٩ ه٬ اش ٢ ا٠٧خ رج٪ٯت . روذ ٧ز٥ ابئ٠خ ٮ ٨٣بٯخ اغ٤خ ا٠بخ جب١ اط٪ ٩ خظ٪ اششخ

الاط٪ ٩اخظ٪ ا٬ زذا٩خ ٩ ش زذا٩خ الا ا٦٣ ٮ اج٤٪ ٩ ششبد ازب٢ ٯ٪١ ٧زا ازج٪ٯت را ا٠٧خ

.خ ا٩ ش ه٠ٮ، ٩ ٢ ص ذ ٯ٪١ ٢ الاؼ اك٨بس و٪بد ا٠شض ا٠بٮ ٮ بئ٠خ ش ج٪ثخ

:ػبطر هبئخ انركس انبن

: رزؼ٢٠ بئ٠خ ا٠شض ا٠بٮ او٤بطش الارخ

:ػبطر الاطل : ألا

: ٩ ٧ٮ هجبسح ه٢ ٠زبد اششخ ٢ الاط٪ ا٤ذٯخ ٩ ش ا٤ذٯخ ٢ ا٧ ه٤بطش٧ب ب ٯٮ

٩ ٯش٠ ٧زا اؾغبة الاسطذح ا٤ذٯخ ششخ أٯب ب١ ب١ ٩ع٪د٧ب، ا٭ : انوذخ ثبنظذم انجى . 1

ٯش٠ ا٤ذٯخ ٮ خضائ٢ اششخ ا٩ ٮ ش٩ه٨ب ا٩ ٮ اؾغبثبد اغبسٯخ ثبج٤٪؛

٩ٯوجش ٧زا اؾغبة ه٢ بخ اعزض٠بساد اششخ، ٩ ٯزؼ٢٠ الاعزض٠بساد اوبسٯخ ٩ : الاضزضبراد . 2

الاعزض٠بساد ٮ ا٩سا بخ ٩ ا٪دائن اضبثزخ ذ٫ اج٤٪؛

25

٩ ٯوجش ٧زا اؾغبة ه٢ ا٠جبي ا٠غزؾخ ه٬ ا٠ئ٢ ٨، ٩ ٯزؼ٢٠ اغبؽ رؾذ : يذ ػهبد انزبي. 3

ازؾظ ٩ؽغبثبد عبسٯخ ذٯ٤خ ٠ئ٢ ٨؛

٩ ٯوجش ٧زا اؾغبة ه٢ ا٠جبي ا٠غزؾخ ه٬ ششبد اهبدح ازب٢ ا٠ؾخ : شركبد ربي اػبدح ربي. 4

٩الاع٤جخ؛

اٯشاداد : ٩ ٯوجش ٧زا اؾغبة ه٢ ا٠جبي ا٠غزؾخ ششخ ؿش اش ض: يذ ارطذح يذخ اخر. 5

الاعزض٠بس ا٠غزؾخ، ٩ ا٠ظش٩بد ا٠ذ٪هخ ذب، ٩ ا٠جبي ا٠غزؾخ ه٬ ٩عـبء ازب٢ ٩ غزؤعش

اوبساد؛

٩ ٯوجش ٧زا اؾغبة ه٢ الاط٪ اضبثزخ هذا اوبساد، ؽش رل٨ش اوبساد ػ٢٠ ث٤ذ :الاطل الاخر. 6

٩عبئ ٣ ٩ ا٣زب، أصبس ٩ وذاد زجخ، أصبس؛ : الاعزض٠بساد، ٢٩ اضز٨ب

٩ ٧ٮ هجبسح ه٢ اؾغبثبد ا٠ذٯ٤خ ا٠ئزخ ازٮ ٯز اب٨ب ؽز٬ ٨٣بٯخ اغ٤خ وذ : انحطبثبد انظبيخ. 7

. ا٣ز٨بء اشع ٨٤ب

:ػبطر انخظو: صبب

٧٩ٮ هجبسح ه٢ ازضابد اششخ رغب٥ ا٠غب٢٠٧ ٩ ؽ٠خ ا٪صبئ ٩ الاؿشا اخبسعخ ٩ ا٠خظظبد

: ا٠خزخ ٢٩ ا٧ ه٤بطش٧ب ب ٯٮ

٩ٯزؼ٢٠ سأط ا٠ب ا٠ذ٪م ٩ الاؽزبؿبد ٩ الاسثبػ ا٠ؾزغضح؛ : حوم انطب. 1

٩ٯزؼ٢٠ ا٠خظظبد ا٤خ ازٮ ر٪٨٣ب اششخ ٠بثخ ازضابر٨ب رغب٥ ؽ٠خ ا٪صبئ : حوم حهخ انصبئن. 2

؛(ؽغت اش٩م ا٠خزخ)ض خظظبد الأغبؽ ش ا٠زغجخ ٩ خظظبد ازو٪ٯؼبد رؾذ ازغ٪ٯخ

٩ٯزؼ٢٠ ا٠خظظبد ازٮ ر٪٨٣ب اششخ ثخلا ا٠خظظبد ا٤خ ٩ ر ٠بثخ : انخظظبد. 3

خظظبد الا٧لا : ازضابد ؾذدح ٮ ربسٯخ لاؽ لإهذاد ا٪ائ ا٠بخ، ٩ٯزؼ٢٠ ٧زا اؾغبة ضلا

طض ٧ج٪ؽ أعوبس أ٩سا بخ ٩ خظض اذٯ٪١ ا٠ش٪ ٮ رؾظ٨ب ٩ خظظبد أخش٫؛ ٩خ

٩ ٯوجش ٧زا اؾغبة ه٢ ا٠جبي ا٠غزؾخ ه٬ اششخ ششبد اهبدح ازؤ٢ : شركبد رأي اػبدح رأي. 4

ا٠ؾخ ٩ الأع٤جخ؛

اٯشاد الاعزض٠بس : ٩ٯوجش ٧زا اؾغبة ه٢ ا٠جبي ا٠غزؾخ ش ض: دائ أرطذح دائخ أخر. 5

ا٠ؾظخ ذب ٩ ا٠ظش٩بد ا٠غزؾخ، ٩ ا٠جبي ا٠غزؾخ ٪عـبء ازؤ٢ ٩ غزؤعش٭ اوبساد؛

٧٩ٮ هجبسح ه٢ اؾغبثبد اذائ٤خ ا٠ئزخ ازٮ ٯز اب٨ب ؽز٬ ٨٣بٯخ اغ٤خ وذ ا٣ز٨بء : انحطبثبد انظبيخ. 6

.اشع ٨٤ب

.ػيبد حل انزبي: نجحش انضبنشا

:ذ هش ازب٢ اوذٯذ ٢ ازوبسٯ ا٠٧ب بٯٮ .يلو انزبي اػبدح انزبي: انغهت الال

26

:يلو انزبي: انلرع الال

:نـخ اطغلاحب- 1

ازب٢ ٢ ا٢، ا٭ اؿ٠ب١ ٩صا خ٪٦، ث٠و٬٤ ع٢ ج٦؛: نـخ- أ

ازب٢ هذ ٯزض ث٦ ا٠ئ٢ ا٬ ا٠ئ٢ ٦ ا٩ ا٬ ا٠غزذ از٭ اشزش٫ ازب٢ ظبؾ٦ جب : 1اطغلاحب- ة

٢ ا٠ب ا٩ اٯشادا شرجب ا٩ ا٭ ه٪ع ب اخش ٮ ؽبخ ٩٪م اؾبدس ا٠ئ٢ ه٦ ا٩ رؾ اخـش ا٠ج٢ ٮ

.اوذ، ر بث جي ٯؾذد ا٩ اغبؽ د٩سٯخ ٯئدٯ٨ب ا٠ئ٢ ٦ ٠ئ٢

:كب هبب- 2

ظ زب٢ هلاخ ب٣٪٣خ ث٢ ا٠ئ٢ ٩ا٠ئ٢ ٦ ؾغت ث اٯؼب ه٠خ ر٪ ه٬ اعظ : انزؼرق انل- أ

:٧٩ٮ

ر٤ل ازوب١٩ ث٢ ا٠ئ٢ ٨ ٢ ؿش ا٠ئ٢ از٭ ٯزو٨ذ ٮ ر ه٬ ؽغبة الاؽز٠بلاد؛-

ب٣٪١ الاهذاد اجشح؛-

٩ه٬ اعضاء ا٠بطخ ث٢ الاخـبس، ٩ذ ٯغب ٮ ٧زا از٤ل ا٬ ٤بد اخش٫، ٧٩ٮ اهبدح از٢٠ ٩ازب٢ -

.ا٠شزش

: ٢ اب٣٪١ ا٠ذ٣ٮ اغضائش٭ ازب٢ ثب619٦٣ روش ا٠بدح :انزؼرق انوب- ة

هذ ٯزض ا٠ئ٢ ث٠زؼب٥ ا١ ٯئد٭ ا٬ ا٠ئ٢ ٦ ا٩ ا٬ ا٠غزذ از٭ اشزشؽ ازب٢ ظبؾ٦ جي ٢ "

ا٠ب ا٩ اٯشاد ا٩ ا٭ ه٪ع بٮ اخش ٮ ؽبخ ٩٪م اؾبدس ٩رؾ اخـش ا٠ج٢ ٮ اوذ، ٩ر بث غؾ

".ا٩ ا٭ دوخ بخ اخش٫ ٯئدٯ٨ب ا٠ئ٢ ٦ ٠ئ٢

: ٣ظ ازوشٯ ثبوجبساد ازبخ1995 اظبدس ٮ عب٣ٮ 07-٢95 الاش س " 2"٩ذ اهبدد ا٠بدح

٢ اب٣٪١ ا٠ذ٣ٮ اغضائش٭، ذ ٯزض ث٠زؼب٥ ثب١ ٯئد٭ ا٬ ا٠ئ٢ ا٩ 619ا١ ازب٢ ٮ ٨٪ ا٠بدح "

."ا٬ اش ا٠غزذ از٭ اشزشؽ ازب٢ ظبؾ٦ جب ٢ ا٠ب ٩ر بث اغبؽ ا٩ ا٭ دوخ بخ اخش٫

:يلو اػبدح انزبي عره: انلرع انضب

٣و٤ٮ ثبهبدح ازب٢ ٧٪ ب ششخ ازب٢ ثبهبدح رب٢ عضء ٢ ٤زغبر٨ب ازؤ٤خ ذ٫ : يلو انزبي- 1

ششبد رب٢ اخش٫ ٧٩زا ٮ رز٢٠ ٢ ا٪بء ثبزضابر٨ب ارغب٥ صثبئ٨٤ب، بهبدح از٢٠ هذ عذٯذ ث٢ ا٠ئ٢

:٩ا٠ئ٢ ا٠وذ زب٢ ٩ذ اخز ٨٪ اهبدح ازب٢ ثبخزلا الابس ار ٣غذ

هذ ث٠زؼب٥ رزض اؽذ٫ ششبد ازب٢ ٮ رؾ٠ اهجبء ا٠خبؿش ا٠ئ٢ " الاعزبر ؾ٠ذ ه٠ب شعٮ هش٨ب

.٨٤ب ذ٫ ششخ اخش٫ "

.167، ص 1998شش، عا الاسد، ي اا١ت، داس زضب١ اشآث، ساسبت سعفجعبذ الا عت، 1

27

دن ششخ ازب٢ عضءا ٯز ه٦ ٢ اغبؽ اهبدح " اب هجذ اغزبس اث٪ ذح ج٢ ا٠شاد ثبهبدح ازب٢ ثب٨٣ب

ازب٢ ٧ز٥ بث عضء ٢ اخغبئش، برا ٩ن اخـش ا٠ئ٢ ػذ٥ ٩ؿبت ا٠غزؤ٢ ثزو٪ٯغ ب ؾ ث٦

اػشاس رذن ششخ ازب٢ اخغبئش ص رـبت ششخ اهبدح ازب٢ ثذن عضء ٣ذ ازو٪ٯغ ؽغت الارب

".و٨ب

هذ ث٢ ششخ ازب٢ ا٠جبشش ٩ششخ اهبدح ازب٢، :" ٩ ث٤بء ه٬ ب عج ٯ٢٠ روشٯ اهبدح ازب٢ ثب٦٣

رزض ث٠زؼب٥ ششخ ازب٢ ا٠جبشش ثذن عضء ٢ اغبؽ ازب٢ ا٠غزؾخ ٨ب ٢ ا٠غزؤ٢٤ ششخ اهبدح

ازب٢ ثزؾ٠ عضء ٢ ا٠خبؿشح ازٮ رزض ث٨ب ششخ ازب٢ ا٠جبششح ٩ر ث٤غجخ ؽظز٨ب ٠ب رزبػب٥ ٢

."٧ز٥ الاغبؽ

: ٢ ا٧ ه٠بد اهبدح ازب٢ ٣غذ:عرم اػبدح انزبي- 2

ٮ ٧ز٥ اـشٯخ ٯجش هذ اهبدح ازب٢ ث٢ ششخ ازب٢ الاطخ ٩ششخ اهبدح :اػبدح انزبي الاخزبر- أ

ازب٢ ٨٩ب ر٪١ ششخ الاطخ اؾشٯخ ٮ اخزبس ششخ اهبدح ازب٢ ٩رؾذٯذ ا٠جبي ٩الاخـبس ازٮ

رؾزق ث٨ب ٩ازٮ روجذ رؤ٨٤ب، ٠ب ر٪١ ٨ب اؾشٯخ ٮ اج٪ ا٩ اشغ لأ٭ ه٠خ ر٪ ث٨ب ا٩ روشع ه٨ب؛

ٮ ٧ز٥ اـشٯخ ه٤ذ اثشا هذ اهبدح ازب٢ ر٪١ ششخ ازب٢ الاطخ غجشح :اػبدح انزبي الاعجبر-ة

اٯؼب ه٬ ج٪ ٧ز٥ او٠بد ا٠ز٤بص ه٨٤ب ٩ا٠زؼ٤٠خ ٮ اوذ ا٩ الاربخ، ؽش ٯؾذد ث٨ب ا٠جي ا٠وبد

رؤ٦٤ ٩ؿش اهبدح ازب٢، ٩ر٪صٯن ا٠جبي ٩الاغبؽ، ٩اخغبئش ٩ه٠٪خ اهبدح ازب٢ ٩رغ٪ٯخ اؾغبثبد

.٩اش٪ ٩ذح الاربخ

.روطبد ػبطر انزبي: انغهت انضب

:روطبد انزبي: انلرع الال

:ٯ٬ ثوغ ازغ٠بد اخزذ ٩روذدد ٩ع٨بد ا٤لش ٮ رغ ا٣٪ام ازب٢ ٠٩ب

:1 ٩ٯ٤غ ا٬ صلاصخ اغب ٧٩ٮ:انزوطى ػه اضبش ع- 1

٧٪ ا٤٪م از٭ عج ع٠ن ا٣٪ام از٢٠ الاخش٫ ٮ ٣ش٪ئ٦، ٩ٯخض الاخـبس ازٮ ر٨ذد : انزبي انجحر-أ

٩ا٠زو ثبزبج٤بد ٩اظبدس 07-95اغ٤خ ٩ؽ٠٪ز٨ب خلا سؽلار٨ب، ا٩ ه٤ذ اسعبئ٨ب ثب٤٠بء، ٩ذ ٣ل الاش

ازؤ٤بد اجؾشٯخ ٩٩ػن اؽب٨ب؛1995 عب٣ٮ 25ثزبسٯخ

٧٩٪ اؽذس ه٨ذا ٢ ازب٢ اجؾش٭ ٩اغ٪٭ وب، ٩ذ ك٨ش ن ك٨٪س اـبءساد، : 2انزبي انغ- ة

٩ٯ٨ذ ا٬ رـخ الاخـبس ازٮ رزوشع ٨ب ا٩ رؾذص٨ب ا٠شجبد ا٨٪ائخ اص٤بء سؽلار٨ب ا٩ ه٤ذ ر٪٨ب ٮ

اٯؼب ازؤ٤بد 05-95ا٠ـبس؛ ٩ع٠ن الاخـبس الاخش٫ ازٮ رزو ثو٠خ ا٤ اغ٪٭، ٩ذ ٣ل الاش س

اغ٪ٯخ ٩٩ػن اؽب٨ب؛

188، ص1998 اخاطت ف اخشش٠ع ادضائش، ادضائش، اخؤ١اثعبذ اشصاق ب خشف، 1

.186 فس اشخع، ص2

28

: ٯ٨ذ ا٬ رـخ الاخـبس ازٮ ر٨ذد اشخض ٮ اجش ٧٩٪ ثذ٩س٥ ٯ٤غ ا٬: 1انزبي انجر- ط

٧٪ ربج٢ ٯزو ث٠ب ا٠ئ٢ ٦، زؼ٢٠ ششخ ازب٢ : (ازب٤بد ازو٪ٯؼخ )ازب٢ ه٬ الاػشاس-

الاخـبس ازٮ ر٨ذد ا٠ئ٢ ٦ ٮ ب٦ برا ارذ دن ٦ رو٪ٯغ ه٬ الاػشاس ازٮ ٣زغذ ه٢ ٧ز٥ الاخـبس

:٩ر٤غ ا٬

٧٩ٮ ازب٢ ه٬ ش٬ء بزب٢ ه٬ عبسح ٢ اغشخ، ا٩ رب٢ بشخ ٢ ا٨لا، : انزبي ػه الاشبء- د

ا٩ رب٢ ٤ض ٢ اؾشٯ، ا٩ رب٢ ضس٩هبد ٢ اجشد؛

٧٪ ازب٢ اخبص ث٠غئ٩خ ا٠ئ٢ ٦، ٠غئ٩ز٦ ه٢ ؽ٪ادس عبسر٦ ا٩ : انزبي ػه انطؤنخ-

غئ٩خ و ٯ٪عذ رؾذ سبثخ، ٧٩ٮ ازب٢ ه٬ الاطشاس ازٮ رظت ا٠ب ثظخ ش جبششحلا١ اخـش

از٭ رزض ششخ ازب٢ ثزـز٦ ٧٪ ازو٪ٯغ از٭ ٯضجذ ٮ رز٦ ش ا٠زؼشس، ٩ازب٢ ٢ ا٠غئ٩خ ذ

ٯ٪١ اضاٮ ٩ذ ٯ٪١ ش اضاٮ ا٭ اخزبس٭؛

٧٪ ازب٢ از٭ ٯزو ثشخض ا٠ئ٢ ٦ لا ث٠ب٦، : (انزبيبد ؿر انزؼضخ)انزبي ػه الاشخبص -

ئ٢ ه٬ ٣غ٦ ٢ الاخـبس ازٮ ر٨ذد٥ ٮ عغ٦٠ ا٩ ؽبر٦ ا٩ طؾز٦، ٧٩٪ ازب٢ ه٬ اؾبح، ٩ٯزشم ا٬

.اخ...هذح ش٩م، ازب٢ ه٬ ا٠شع، ازب٢ ه٬ الاطبثبد،

٩2ؽغت ٧زا ازغ ٣غذ: انزوطى ػه اضبش انؼلاهخ يغ انظبو انؼبو- 2 :

٧٩٪ ازب٢ از٭ ٯ٪ ا٠ئ٢ ٦ ثبزوبذ ٦ اخزبسٯب، ٩ر ارا بست ٮ ربد٭ : انزبي الاخزبر- ا

الاهجبء ا٠بخ ا٠زشرجخ ه٬ خبؿش و٤خ ؾز٠خ؛

ازب٢ اغز٠بهٮ : ٧٪ ازب٢ از٭ ٯزض ا٠ئ٢ ٦ ثبزوبذ ه٦٤ ٩ب لاؽب اب٣٪١ ض:انزبي الانساي- ة

، ازب٢ ه٬ اغبساد، ٩ازب٢ ٮ ا٤شبؿبد (ػذ الاطبثبد ٢ الاشاع ا٤٨٠خ ا٩ ؽ٪ادس او٠ )

، ثبلاػبخ ا٬ ازب٢ ٢ (اػخ ٭بزب٢ ٮ غب اش )الاعز٠بهخ ٩اغ٠بهخ ازٮ ٯز٪ن ٨ب اخـبس ٯ٪ب

.ا٪اسس اـجوخ ٧٩٪ ؽذٯش ا٤شبح ٮ اغضائش

: ٩ؽغت ٧زا ازغ ٣غذ :انزوطى ي حش ايكبخ رحذذ انخطبئر انزؼض انلازو- 3

ؽش ٯ٪١ ٢ اظوت رؾذٯذ اخغبئش ا٠بخ ا٢٠٠ رؾ٨ب ٣زغخ ٩٪م اخـش، ٩ضب :انزبي انوذ- ا

ر ازب٢ ه٬ اؾبح، ؽش ا٦٣ ٢ اظوت رؾذٯذ بث ر ا٪بح، ٨ز٥ ا٠غبخ شخظخ ثؾزخ ز ٯز

ه٬ دن ا٠جي ه٤ذ رؾ ا٪بح، ٧٩٪ جي ازب٢ ٤بث ا١ ٯذن ا٠ئ٢ ٦ اغبؿب ؾذدح؛

ؽش لا ٯ٪عذ اٯخ طو٪ثخ ٮ رؾذٯذ اخغبئش ا٠ز٪وخ، ٨ٮ رخؼن ٠زشاد بثخ بط : ربي انخطبئر- ة

.ا٠ٮ، ٩ثز ٯ٢٠ رؾذٯذ جي ازب٢ الاص ثبعزخذا اـش اشٯبػخ ا٠زبؽخ ٩ا٠زـ٪سح

: ؽغت ٧زا ازغ ٣غذ:أنزوطى انؼه نهزبي- 4

. 190 شخع سبك روش، ص عبذ اشصاق ب خشف، اخؤ١اث اخاطت ف اخشش٠ع ادضائش،

1

. 88، ص 1984 اا١ت، داس اضت اعشب١ت با، عبعت اشآثازذ س، ساسبت 2

29

٩ٯش٠ بخ ازب٤بد ا٠زوخ ث٪بح ا٩ ؽبح اشخض ٣غ٦ ا٩ الاص٢٤ وب، ؽش ر٪عذ : انزبي ػه انحبح- أ

٩صبئ رـٮ ؽبخ اؾبح ؾ ٩الاخش٫ رـٮ ؽبخ ا٪بح ٩ا٤٪م الاخش ٯـٮ اؾبز٢ وب؛

ؽش ٯش٠ رب٢ ا٠٠زبد ٩ا٠غئ٩خ ا٠ذ٣خ ش، ٩رب٢ ا٠٠زبد ٯـٮ ا٠خبؿش : انزبي انؼبو- ة

.ازٮ ٯزوشع ٨ب شخض، ا٩ ا٠غئ٩خ ٮ ٠زبر٨ب، ص٨٤ب رب٢ اؾشٯ

:ػبطر انزبي: انلرع انضب

1و٠خ ازب٢ ه٤بطش ٨٤ب ب٣٪٣خ ٩رز٠ض ٮ :

ٯز٠ض ٮ ششبد ازب٢، ٩ششبد اهبدح ازب٢؛: انؤي- 1

ٯز٠ض ٮ اشخض ا٩ الاشخبص ا٠غزذح ٮ ؽبخ ٩٪م الاخـبس؛: انؤي ن- 2

.٩ٯ٪١ ر ٮ اؿبس هذ ازب٢ ا٠جش ث٢ اـش٢: انحبدس انؤي ػه- 3

:ثبلاػبخ ا٬ ٧ز٥ او٤بطش ٤٧ب ه٤بطش اخش٫ ع٪٧شٯخ

٨٪ " اخزذ ازوبسٯ اخبطخ ثبخـش ٩روذدد، الا ا٦٣ ب ٯض٤ب ٧٪ و٬٤ اخـش ٮ ازب٢: انخغر- 1

اؾبدصخ ا٠ؾز٠خ ا٪٪م، ٯو٤ٮ ش ا٠ؾخ ٩ش ا٠غزؾخ، ٩ازٮ ٯ٤غ ه٨٤ب خغبسح بدٯخ١ ٧٩زا بٯغو

:اخـش ازب٤ٮ ٯزظ ثوذح طبد ٧ٮ

ا٭ ازب٢ لا ٯ٪١ الا ه٬ اخـش ا٠ؾز٠ ٩٪ه٦ ٮ ا٠غزج، ٩لا ٯغ٪ص اثشا )ا١ ٯ٪١ ؽبدصب غزلا -

؛(اوذ ه٬ خـش ؽذس ج اثشا٦

ا١ ٯ٪١ اؾبدس ؾز٠ ا٪٪م؛-

ا١ ٯ٪١ اؾبدس غزلا ه٢ اـشٯ؛-

؛(ا٭ اؾبدصخ ازٮ رن غذ خبخ ٤لب ٩اٱداة اوبخ )ا١ ٯ٪١ اخـش ا٠ئ٢ ٦٤ شش٩هب -

.ا١ ر٪١ اخغبسح ا٤برغخ ه٢ ٩٪م اخـش بدٯخ-

٧٩٪ ر ا٠جي از٭ ٯزض ثذو٦ ا٠ئ٢ ٦ ا٬ ا٠ئ٢ زـخ اخـش از٭ ٯؾ ث٦، ٩٩ع٪د :انوطظ- 2

اغؾ لاص ب ازب٢، ٩الا ب١ ثبؿلا، بغؾ ٧٪ ا٠بث ا٠بٮ ا٩ اٯخ دوخ بخ اخش٫ ششٯـخ ا١ ر٪١

ٮ ا٨٤بٯخ ٣ذا، ٩ٯغ٬٠ ٧زا ا٠بث ثبغؾ ارا ب١ ا٠ئ٢ ع٠وخ ا٩ روبػذٯخ؛

ٯز٠ض ٧زا الاداء ٮ جي ٢ ا٤٪د ٯزض ث٦ ا٠ئ٢ ه٤ذ ٩٪م اؾبدس ا٠ئ٢ ٦٤، ا٬: يجهؾ انزبي- 3

ا٠ئ٢ ٦ ا٩ ا٠غزذ، ٩ٯخز رؾذٯذ اداء ا٠ئ٢ ٮ رب٢ الاشخبص ه٦٤ ٮ رب٢ الاػشاس، ٮ رب٢

؛الاشخبص

. 10ص، 1998اخا١ ب١ اغش٠ت اخغب١ك، داس دذ لا شش، عا الاسد، سذ خدث اطش، 1

30

ٯ٪١ جي ازب٢ ؾذدا ثبرب ث٢ ا٠ئ٢ ٦ ٩ا٠ئ٢ د١٩ ا٭ هلاخ ث٢ جي ازب٢ ٩ب ٯغزؾ٦ ٢

ػشس، ؽش ٯ٪١ اغؾ ٦٤ لادخبس ٩ر٪ٯ٢ ساط ا٠ب ه٢ ؿشٯ دن اغبؽ و٤خ، اب ٮ رب٢ الاػشاس

: زؾذد ا٠جي ثضلاصخ ه٪ا ٧٩ٮ

جي ازب٢ ا٠ز ه٦ ٮ اوذ؛-

ذاس اؼشس از٭ ٯؾ ا٠ئ٢ ٦؛-

؛٠خ اشٮء ا٠ئ٢ ه٦-

كائذ انزبي اػبدح انزبي: انضبنشانغهت

: كائذ انزبي: انلرع الال

ا١ الا٣غب١ لا ٯغزـن ا١ ٯغؤ ا٬ ٩عبئ خزخ ض الادخبس اخبص ٠٪اع٨خ اخغبئش ا٠بخ ازٮ ر٤زظ

ه٢ ٩٪م خـش و٢، الا ا١ ازب٢ ٧٪ اؽذ٫ ٧ز٥ ا٪عبئ ٯز٠ض ه٢ ثبٮ ا٪عبئ ع٠وب ث٠ب ٯؾ٦ ٢ ٪ائذ

: خزخ ٯ٢٠ اع٠ب٨ب ٮ الارٮ

: كائذ انجبشرحال- 1

ا٪ائذ ا٠جبششح ازٮ رشرجؾ ثز ٩ن اخغبسح ازٮ رزشرت ه٬ رؾ اخـش ٪ػ٪م ازب٢ ، ر ا١ - أ

ازؤ٢ ٯغت ا١ ٯوشع ه٬ اغ٨٠٪س ثشش٩ؽ شٯخ رزشغن ه٬ اجب ه٦، الا ا١ اغبؽ ازب٢ ٯغت ا١

ر٪١ بخ ؽز٬ رغزـن ششبد ازب٢ ٮ رؾ ٧بش و٪ شثؼ ثبلاػبخ ا٬ اب٣خ رغ٠ن ا٠ب

ابٮ زو٪ٯغ ه٢ اخغبئش ازٮ رزشرت ه٬ ٩٪م الاخـبس ا٠خزخ؛

ا٪ائذ ا٠جبششح ازٮ رزشرت ه٬ اب٣خ اب ثبلاه٠ب ازغبسٯخ ٩ اظ٤بهخ ٩ اضساهخ ه٬ ٣ـب - ة

٩اعن ٯز ن اؾغ الاض از٭ ٯ٤بعت ه٠ ٨٤ب، ٩ ر د١٩ اخ٪ ٢ اخغبئش ا٠بخ ازٮ ٯ٢٠ ا١

ر٤زظ ه٢ ٩٪م الاخـبس ابثخ زب٢، ٯغبهذ ازب٢ ا٠ظبس ٩ اج٪د ا٠بخ اخزخ ه٬ الاجب ه٬

ر٠٪ٯ ازغبسح اخبسعخ، ٩ ر ثبلاهز٠بد ه٬ ازب٢ اجؾش٭ ث٠خز ش٩ه٦ ز عبهذد رب٤بد اؾبح

ث٠خز ش٩ه٨ب ه٬ الادخبس ه٬ ٣ـب ٩اعن ٩ ز الاش ثب٤غجخ لأ٣٪ام الاخش٫ ٢ ازؤ٤بد؛

ا٪ائذ ا٠جبششح ازٮ رزشرت ه٬ ا٠و٪بد اضشح ازٮ رزغ٠ن ذ٫ ششبد ازب٢ ٩ ازٮ ٯ٢٠ رض٩ٯذ - ط

الاشاد ٩ ا٠ئعغبد ث٨ب ٮ ٯزبد٩ا ثوغ الاخـبس ا٩ ٯ٪ا ٢ اخغبئش ازٮ ٯ٢٠ ا١ رزشرت ه٬ ٩٪م

.الاخـبس ا٠خزخ

: انلائذ ؿر انجبشرح- 2

ا٪ائذ ش ا٠جبششح ازٮ رزشرت ه٬ رغ٠ن جبي ػخ٠خ ذ٫ ئعغبد اؼ٠ب١ الاعز٠بهٮ ٩ اظؾٮ - أ

ازٮ ر٪ ثذ٩س ٧ب ٮ رؾ ازب الاعز٠بهٮ ٠٪اع٨خ اجـبخ ٩ا٠شع ٩اوغض ٩اشخ٪خخ ٩ا٪بح ٩ش

ر ٢ الاؽذاس اـبسئخ ازٮ لا ثذ ا١ ر٪اع٨٨ب الأعش، ٧ز٥ ا٠جبي اؼخ٠خ رش ه٤ظشا ٧بب ٢ ه٤بطش

31

الادخبس ا٪ؿ٤ٮ، ٩ثز روزجش هبلا ٧بب ٢ ه٪ا ازشغن ه٬ الاعزض٠بس ٩ه٤ظشا ٧بب ٢ ه٤بطش ر٠٪ٯ٦

٩ر٠٤ز٦ ثؾش ٯ٪ات ٠٣٪ اغب١ ٩اؾبعخ ا٠ؾخ ا٬ رـ٪ٯش غز٪٫ ا٠وشخ ث٢ خز ائبد اوبخ ٮ

ا٠غز٠ن؛

ا٪ائذ ش ا٠جبششح ازٮ رؾ٨ب ه٠بد ازب٢ اذ٩خ، ؽش ارا ر٤٠ذ ششبد ازب٢ ا٠٠خ ٮ د٩خ - ة

ب از٪عن ٮ اب ثبه٠ب٨ب ازب٤خ ٮ رش٠ ٢٠ خبسط ٧ز٥ اذ٩خ، ب١ الاغبؽ ازٮ ٯذ٨ب ا٠ئ٢ ٨

ا٠٠٪١ ٮ اخبسط رش ث٤ذا ٧بب ٢ ث٤٪د ا٠ج٪ػبد ٮ ضا١ ا٠ذ٪هبد اخبص ث٨ز٥ اذ٩خ ث٠٤ب رش

ازو٪ٯؼبد ازٮ رذو٨ب ششبد ازب٢ ٨ ه٤ذ ٩٪م الاخـبس ا٠ئ٢ ػذ٧ب ث٤ذا ٧بب ٢ ث٤٪د ا٠ذ٪هبد

.1ٮ ضا١ ا٠شاعوخ

:1 و٠خ اهبدح ازب٢ ا٠٧خ جشح ٯ٢٠ اهـبء ا٨٠٧ب ٠ب ٯٮ:كائذ اػبدح انزبي: انلرع انضب

ٯغبهذ ب٣٪١ الأهذاد اجشح ه٬ دخ ٩ ربسة ا٤زبئظ ا٠ز٪وخ ن ا٤زبئظ اوخ أ٩ ا٠ؾخ ٮ ششبد -1

ازؤ٢، ٩ ثبزبٮ رغزش الأغبؽ ٩ ازو٪ٯؼبد ٩ ٣زبئظ ششبد ازؤ٢؛

ه٠خ اهبدح ازؤ٢ رؾ ب٣٪١ الأهذاد اجشح، ار ٯ٢٠ ششخ ازؤ٢ رغ٠ن اجش هذد ٢٠ ٢ -2

٩ؽذاد اخـش ؽز٬ ارا ب١ ثوغ ٧ز٥ ا٪ؽذاد شرن اخـ٪سح، ب٨٣ب روذ ر٪صٯن ا٠خبؿش أ٩ ٨٣ب

ث٨٤ب ٩ ث٢ ششبد رؤ٢ أخش٫، ؽز٬ لا رزوشع ششخ ازؤ٢ ا٠جبششح خغبئش جشح ه٤ذ رؾ

اخـش ثب٤غجخ ٪ؽذاد هبخ اخـ٪سح؛

رؾ از٪اص١ ٮ ؾلخ ششبد ازؤ٢ ن ٩ع٪د رشبث٦ ٮ ٩ؽذاد الأخـبس ا٠ئ٤خ ٩دسعخ -3

ازو٪ٯغ ٨ب، ٧زا از٪اص١ ٯؾذس ه٤ذب رز٪١ ؾلخ ششخ ازؤ٢ ٢ أ٣٪ام زوذدح ٢ ه٪د ازؤ٢

٩ لا رزشض ٮ ٣٪م أ٩ أ٣٪ام ثزار٨ب، ذ ٯئد٭ رؾ اخـش ثب٤غجخ ٨ب ا٬ اطبثخ اششخ ثخغبئش جشح،

٩ ثذلا ٢ ر رغؤ اششخ لإهبدح رؤ٢ ثوغ أ٣٪ام ا٠خبؿش ن ششبد رؤ٢ أخش٫ ٩ششبد

اهبدح ازؤ٢ لإٯغبد ر٤٪م ٮ ؾلخ ازؤ٢، ٠ب أ١ اهبدح ازؤ٢ ٯئد٭ ا٬ ر٪صٯن اخغبئش ثب٣زلب ه٬

زشاد خزخ ٩ززبخ، ثذلا ٢ رشض٧ب ٮ ربسٯخ ٩اؽذ أ٩ ٮ زشح ص٤خ ٩اؽذح، رظت اششخ

ثخغبئش بدؽخ ه٤ذ رؾ٨ب؛

٩ه٤ذ اهبدح ازؤ٢ ٯغت ه٬ ششخ ازؤ٢ ا٠جبششح شاهبح ا٠ظؾخ ٠ب رؾزق ث٦ رؤ٢ وز٠ذح جز - 4

رؾبق ه٬ شض٧ب ا٠بٮ ٩ اؼ٠ب٣بد ا٠بخ ا٠ز٠ضخ ٮ سأط ا٠ب ٩الاؽزبؿبد ٩ؽغ الأغبؽ ٩ز٪عؾ

٠خ ازـخ ا٪اؽذح ٮ شش٩م ازؤ٢، ٩ٯغت الاهزذا ٠ب رؾزق ث٦ ؽز٬ لا رزوشع خغبئش ش ز٪وخ

. أ٩ رظجؼ شطخ اشثؼ

. 64 ، ص 2002غباعت اشش اخص٠ع، ظش، ي إششان ،ث اخؤ١وا ساسبت شش،ثاء سذ عع١ت

1

32

.او انحبضج ك شركبد انزبيػان: انغهت انراثغ

رزض ششبد ازؤ٢ ثبهذاد ؽغبثبد خزبخ جب١ ٣زغخ أه٠ب شم ٢ ش٩م ازب٢، ٧زا ثبلإػبخ

ا٬ رذخ اذ٩خ ٢ خلا ا٪ا٢٣ ازٮ رظذس٧ب زؾذٯذ هذد ٣٩٪هخ اذبرش ٩اغغلاد ازٮ ٯزو٢ ه٬

. اششبد اغب٨ب ٩ ز رؾذٯذ ش ٪ائ٨٠ب ا٠بخ ٩ ؾز٪ٯبر٨ب

ٯوز٠ذ رـج ا٤لب ا٠ؾبعجٮ ٮ ششبد ازب٢ ه٬ اعبط او٠بد ازٮ ر٪ ث٨ب اششخ ؽش ٯز رغ

: اششخ ا٬ هذح اغب ٤خ زخظظخ ٮ ه٠خ و٤خ ٢ ه٠بد ازب٢ ازٮ رضا٨٩ب اششخ ؽش ٣غذ

:الاهطبو انلخ انزخظظخ ك شركبد انزبي: انلرع الال

رضا٩ ششبد ازب٢ ه٠بر٨ب ٢ خلا غ٠٪هخ ٢ الاغب ا٤خ ٩ازٮ ٯزخظض ٨٤ب ٮ اداء ٣شبؽ

: 1رؤ٤ٮ و٢ ؽش ٣غذ

ٯخزض ثبخ او٠بد ا٠زوخ ثبزب٢ ه٬ اؾبح؛:هطى انزبي ػه انحبح- 1

ٯخزض ثبخ او٠بد ازٮ رـٮ ازب٢ ه٬ اؾ٪ادس اوبخ ٩ اغبساد ٩اؾشٯ :هطى انزأيبد انؼبيخ- 2

اخ؛ ...

ٯخزض ثبخ او٠بد ا٤ذٯخ ازٮ ر٤زظ ه٢ ٣شبؽ الاغب ا٤خ ٮ اششخ زؾظ الاغبؽ : هطى انخسخ- 3

٢ ا٠ئ٢ ه٨، عذاد ازو٪ٯؼبد ا٠غزؾخ ٩بخ او٠بد الاخش٫ اخبطخ ثبلإٯشاداد ٩ا٠ظش٩بد ٮ

اششخ؛

ٯ٪ ٧زا اغ ثؾظش ٩ رغغ اع٠بٮ ا٪د ا٠شضٯخ، رخ ه٠خ الاٯشاداد :هطى انحطبثبد- 4

: ٩ا٠ظش٩بد ٩رش٠ ا٪كبئ ازبخ

غ اغغلاد ٩اذبرش ا٠ؾبعجخ لإصجبد او٠بد ازٮ رضا٨٩ب الاغب ا٤خ ٮ اششخ ب٪خ، - أ

ا٠شضٯخ ٩دزش الاعزبر اوب؛

اهذاد ؽغبثبد ا٠ظش٩بد ٩ الاٯشاداد اخبطخ ثبششخ؛- ة

اهذاد ؽغبثبد الاسثبػ ٩اخغبئش ٩بئ٠خ ا٠شض ا٠بٮ ٮ ٨٣بٯخ ازشح ا٠بخ؛- ط

.٩ا٠شاخ ٪ائ اخزبخ ششخ اغ٤٪ٯخ اهذاد ازبسٯش ا٠بخ اظخ ا٩-د

: ٩ رش٠ :انطغلاد انذكبرر انز رطكب الاهطبو انلخ: انلرع انضب

عغلاد اؾغبثبد ؽغت الاط٪ ث شم ٢ ش٩م ازب٢؛- أ

عغ خبص ثو٪د ازب٢ ازٮ ٯظذس٧ب ٣٪م ٢ ازب٢؛- ة

عغلاد خبطخ ثـجبد ازب٢؛- ط

.غز٤ذاد هبخ رذ١٩ ٨ب ا٠وبلاد ا٠بخ- د

.323، ص 2007 عبذ الا عت خعفش، ا اساسب١ت ف ابن ششواث اخا١، داس ااح شش اخص٠ع، اغبعت الا، عا الاسد،

1

33

اػبخ ا٬ اغغلاد اشئغخ اغبثخ ٤٧ب هذد ٢ اذبرش ٩ ا٪بد ا٠غبهذح؛ ٯ٪ غ اخضٯ٤خ

: 1ث٠غ٨ب، ٩رش٠

ؽش ثوذ اثشا ٩صخ ازب٢ ث٢ اششخ ٩ا٠ئ٢ ٦ ٯ٤ل اغ ا٠خزض اشوبس :يخ الاهطبط اناردح- 1

ثبعزلا الاغبؽ ٩ٯشع ٧زا الاشوبس شب ثب٪صخ ا٬ غ اخضٯ٤خ زؾظ، ثوذ٧ب ٯز رغغ او٠خ ٮ

دزش ٯ٪خ الاغبؽ ا٪اسدح، ٩ٮ ٨٣بٯخ ش٨ش ٯغش٭ ؽظش الاغبؽ ا٠غزؾخ ٩ب ر رؾظ٦ ٨٤ب ٩ ب

ٯز رؾظ٦ ؽش ٯغت ا١ رغب٩٭ اع٠بٮ الاغبؽ ا٠ؾظخ ث٠٪عت ٧ز٥ ا٪خ ٩الاغبؽ رؾذ رؾظ ن

غ٠٪م الاغبؽ ا٠غزؾخ ا٪اسدح ثغغ اطذاس ا٪صبئ غ ٢ اغب اششخ، ٩ٯضجذ غبن ٧ز٥

ا٪خ ٮ ٨٣بٯخ ش٨ش ثذ شض٭ ٩اؽذ ثذزش ٯ٪خ اظ٤ذ٩ اوب؛

ا٪لاء ٧ ٩عـبء ٢ ش ٪كٮ اششخ ازٯ٢ ٯ٪٪١ ثبز٪عؾ ٮ هذ : يخ انؼلاد انطذدح- 2

بؤح ، ؽش ذ ٯ٪١ ٨ اؾ ٮ ازب٢ ا٠جبشش ؾغبة ششبد ازب٢ ع٪اء ب١ ر ٣لش ه٠٪خ ا٩

رؾظ الاغبؽ ثبع اششخ ث٠٪عت اٯظبلاد رض٩د٧ ث٨ب اششخ ، ٢٩ اع زبثوخ ؽ٪ ا٪لاء ٩

ازضابر٨ ر٪ ث٠غ ؽغبة خبص ٩ ٢ ا٪لاء ا٠٪ػ٢ ٩ٯز رظخ ٧زا اؾغبة ش٨ش ٮ

٣٩ز٦ ارغب٥ اششخ؛ ذ٭٩ اوبدح ٧٩زا ثزذٯ ش ؽغبة ا٬ ٩ ٯ٪ػؼ دائ٦٤

رغغ ٮ ٧ز٥ ا٪خ ازو٪ٯؼبد ازٮ بذ اششخ ثذو٨ب ا٬ ا٠ئ٢ ٨ :يخ انزؼضبد انطذدح- 3

ج٪ثخ ؽغت ٣٪م رب٢ ٩ر٤ز اع٠بٮ ازو٪ٯؼبد ٮ ٧ز٥ ا٪خ ٮ ٨٣بٯخ ش٨ش ا٬ ٯ٪خ اظ٤ذ٩

اوبخ ٮ اششخ؛

ٮ اوبدح ر٪ ششخ ازب٢ ثبعزض٠بس عضء ٢ ا٪ا٨ب ٮ غبلاد اعزض٠بسٯخ :يخ خسخ الاضزضبراد- 4

هذٯذح ٢٩ ٧ز٥ ا٠غبلاد، الا٩سا ا٠بخ، ٤ؼ ش٩ع ٠ئ٢ ٨ ثؼ٠ب١ ٩صبئ ازب٢ اخبطخ ث٨،

. ازوب ٮ اوبساد

: ضغلاد هطى انحطبثبد: انلرع انضبنش

: ٯغزخذ غ اؾغبثبد ٮ ششخ ازب٢ هذدا ٢ اغغلاد، ٩ رش٠

رغغ اؾغبثبد اخبطخ ث٨ز٥ ا٪خ ٢ ٩ان غبن ٯ٪بد اظ٤ذ٩ ا٠غبهذح :يخ انظذم انؼبو- 1

، ٩ ٮ ٨٣بٯخ ذح و٤خ (ج٪ػبد ٩ ذ٪هبد) غ ٢ اغب ازب٢ ٩رغغ اٯؼب او٠بد ا٤ذٯخ

هبدح ش٨ش ٯغ٠ن عب٣جٮ ا٠ج٪ػبد ٩ ا٠ذ٪هبد ٨ز٥ ا٪خ ٩رغش٭ ا٪د الاع٠بٮ الاصخ ٮ دزش ا٪خ

. ا٠شضٯخ

: ٩رش٠:يبد يطبػذح اخر- 2

رغغ ٦ ا٪ائذ ٩ الاسثبػ ا٠غزؾ ه٬ الاعزض٠بساد؛:ضغم اراداد الاضزضبراد- أ

.61، ص 2003 ازذ طلاذ عغ١ت، ساسبت ششواث اخا١، اذاس اداع١ت شش،

1

34

. ٯزؼ٢٠ ربط جوبد الا٩سا ا٠بخ:ضغم ثغ الاضزضبراد- ة

. ٩ ٮ ٨٣بٯخ ش٨ش ر٤ غبن ٧زٯ٢ اذزشٯ٢ ا٬ ا٪خ ا٠شضٯخ

:انيخ انركسخ- 3

ٯغغ ٨ب الاع٠بٮ اش٨ش٭ ٢ ٩ان غبن ا٪بد ا٠غبهذح ٩ ٧زا ثبلإػبخ ا٬ ٪د او٠بد ازٮ

: ٩رش٠ ٪د او٠بد ازبخ . ظ ٨ب ٯ٪خ غبهذ خبطخ ث٨ب ؽش ٯز رغغ٨ب جبششح ٮ ا٪خ ا٠شضٯخ

اطذاس ٩صبئ رب٢ عذٯذح؛- أ

رغذٯذاد ٩ روذٯلاد ٩ ابءاد ٪صبئ رب٢؛- ة

ه٠بد اظ٤ذ٩، اهبدح ازب٢؛ -

.ازغ٪ٯبد اغشدٯخ -

: دكزر الاضزبر- 4

٩ ٯزؼ٢٠ اؾغبثبد اشئغخ ازٮ رشؽ ا٨ب ا٪د الاع٠بخ ٪خ ا٠شضٯخ؛

:دكبرر اضزبر يطبػذح- 5

: ٧٩ٮ دبرش بثخ ذبرش ا٪بد ا٠غبهذح ٮ اششخ، ٣٩زش ٨٤ب

اعزبر غبهذ لأ٩سا ا٠بخ؛*

اعزبر غبهذ ش٩ع ثؼ٠ب١ ا٪صبئ؛*

اعزبر غبهذ ٪لاء؛ *

اعزبر غبهذ لاعزض٠بساد اوبساد؛ *

اعزبر غبهذ ٠ذ٢٣؛*

اعزبر غبهذ اهبدح ازب٢؛*

. اعزبر غبهذ ه٠٪خ اهبدح ازب٢*

35

:خبرخ انلظم

٢ خلا دساعز٤ب ٨زا اظ ر٪ط٤ب ا٬ اعزخلاص ا٨٠٪ اشب زؾ ا٠بٮ ششخ، ٨٪ هجبسح ه٢

ه٠خ وبغخ ٤ل٠خ جب٣بد ا٠زبؽخ ث٨ذ اؾظ٪ ه٬ و٪بد رغزخذ ٮ ه٠خ ارخبر اشاساد ٩ر

٠ب ر٪ط٤ب ا٠٧خ . اششخ ع٪اء ٮ ا٠بػٮ ا٩ اؾبػش ثبلإػبخ ا٬ ر٪ن ب عز٪١ ه٦ ٮ ا٠غزج

.ازؾ ا٠بٮ ثب٤غجخ ا٬ اطؾبة اششخ ٩ه٬ ساع٨ ا٠غب٢٠٧

٠ب ر٪ط٤ب ٢ خلا ٧زا اظ ا٬ وشخ ا٪ائ ا٠بخ ٩ا٠٧ز٨ب ٨ٮ روذ ٤جن اجب٣بد ا٠بخ الاعبعخ

ازٮ ر٤٤٠ب ٢ ازؾ ازظٮ ث٤ذ ٨ب، ثبلإػبخ ا٬ روشػ٤ب ٪ائ ا٠بخ ٮ ششبد ازب٢ ازٮ لا

٪عذ٣ب ا١ الاخزلا ٯ٢٠ ٮ ؿجوخ ا٤٠ز٪ط . رخز ضشا ه٢ ثخ اششبد ا٠بخ الاخش٫ ض اج٤٪

ازؤ٤ٮ ٧زا الاخش از٭ ٯ٢٠ روشٯ٦ ه٬ ا٦٣ ؽ٠بٯخ ششبد الازظبدٯخ ٢ اخـش از٭ ٯؾؾ ث٨ب ع٪اء ٮ

.٤زغبر٨ب ا٩ ٧ب٨ب ا٩ ع٠ن الاخـبس الاخش٫ ازٮ رظت اششخ ا٩ او٠ب ازٯ٢ ٯو٠٪١ ٨ب

٠ب ٤٠ب ثبثشاص ٪ائذ ازب٢ ٩اهبدح ازب٢ ٠ب رـش٤ب اخشا ا٬ ؿجوخ ا٤لب ا٠ؾبعجٮ ٮ ششبد

. ازب٢

37

:يمذيخ انفصم

ع١ن اغات ثبلإػبفخ ا ازوشق ثبمائ اب١خ ثوذ ا رـشلب ف افظ الاي ا ازؾ١ اب

زا لذ رـشلب ا ازب١ الب اؾبعج ف ششوبد ازب١ عف . اوبخ ازومخ ثششوبد ازب١

زوشع ف زا افظ ا اعب١ت ازؾ١ اب عاء الاعب١ت ازم١ذ٠خ ا الاعب١ت اؾذ٠ضخ از اطجؾذ

رغزخذ ف زا اغبي، زا اع الف ه ازشخ١ض اب اغ١ذ ششوخ زا ثغ١خ اغبهذح ف

.ارخبر امشاساد اغ١خ

: زا ب عزب ف زا افظ از لغب ا صلاصخ جبؽش وبزب

ازؾ١ اب ثبعزخذا اغت اب١خ؛: انجسث الال *

ازؾ١ اب ثاعـخ سإط الأاي اوبخ الأعب١ت اش٠بػ١خ الاؽظبئ١خ؛: انجسث انثب*

. ازؾ١ اب اع ازجئ ثبفش اب: انجسث انثبنث*

38

انتسهم انبن ثبستخذاو انست انبنخ: انجسث الأل

انتسهم انؼدي انتسهم الافم: انغهت الأل

:انتسهم انؼدي: انفشع الأل

٠ـ زا ام ازؾ١ ه دساعخ اولالبد اى١خ امبئخ ث١ اوبطش اخزفخ مائ :يفي- 1

٠ض٠ذ الاعزفبدح زا ازؾ١ . اب١خ اغبت از ٠ز ا١ و هظش ف ا١ضا١خ، ره ثزبس٠خ و١

رؾ٠ اولالبد ا هلالبد غج١خ، أ ا٠غبد الأ١خ اغج١خ ى ثذ ثبغجخ غم اغبت از ٠ز ا١

.1 ا١ضا١خ، ٠زظف زا ام ازؾ١ ثبغى لازفبء اجوذ اض ه

:يسذدات- 2

٠طف ازؾ١ اود ثبزؾ١ اغبو رلش ز اظفخ ثشى خبص ف زا ازؾ١ هذب ٠مزظش - 1

ه فزشح ص١خ اؽذح، فزظجؼ اذلاد ائششاد از ٠ز اؾظي ه١ب ١غذ راد عذ وج١شح، زه

٠ؾشص اؾ ه اعشاء ازؾ١ اود لا وضش فزشح ب١خ ا لا وضش شبح ا ف اؽ١ب اخش

٠ز اعشاإ ن ازؾ١ الافم ف ا اؽذ زغـ١خ مبؽ اؼوف ف١؛

٠زغب ازؾ١ اود ازغ١ش از ٠ؾظ ه اجذ اشئ١غ ف امبئخ، ؽ١ش ٠غت زا اجذ ثبل - 2

اجد الاخش اخزفخ، فو عج١ اضبي ٠ ازؾ١ اود مبئخ اذخ ازغ١شاد اؾبطخ ف ثذ

، ثبزب لا ٠ز سطذ ازغ١شاد ف١ فزشح ا اخش %100اج١وبد فغ ؽ١ش ٠فزشع دائب ا ٠غب

أ شبح ا اخش بصخ ثشغ ا ٠وزجش ا ثد امبئخ؛

٠وزذ ازؾ١ اود ه رؾ١ الاسلب اـمخ ا غت ئ٠خ لذ ٠ى ره ف اىض١ش الاؽاي - 3

ؼلا، فو عج١ اضبي ٠م اؼء ه رغ١ش اص اغج جذ اجد، فب ره لا ٠و ثبؼشسح

.2رغ١ش ل١خ اجذ، اب لذ ٠ى ره ز١غخ زغ١ش ف ل١خ اغهخ از غت ا١ب ره اجذ

.365 فؼ ؾذ هم، مذخ ف الاداسح اب١خ ازؾ١ اب، شعن عجك روش، ص

1

104 103،ص ص2009 ئ٠ذ ساػ خفش، غغب فلاػ اـبسخ، رؾ١ امائ اب١خ، اـجوخ اضب١خ، داس اغ١شح شش ازص٠ن اـجبهخ، هب،2

39

:انتسهم الافم: انفشع انثب

٠ـ زا ام ازؾ١ ه دساعخ الارغب از ٠زخز و ثذ ثد امائ اب١خ رؾذ :يفي- 1

٠زظف زا ام . الاهزجبس، لاؽخ مذاس ازغ١ش ف اض٠بدح ا امض ه و ب ن شس اض

ازؾ١ ثبذ٠ب١ى١خ، لأ ٠ج١ ازغ١شاد از رذ ن اض، ثوىظ ازؾ١ اود از ٠مزظش ه فزشح

.ص١خ اؽذح

٠ى اعزوبي زا ام ازؾ١ مبسخ الاسلب اغشدح اخبطخ ثفزشح و١خ ثض١لارب افزشاد

اغبثمخ، وب ٠ى اعزوب مبسخ اغت از ٠ؾظ ه١ب اؾ ز١غخ ازؾ١ ثبغت، ف ره غبهذح

. زوشف ه الارغببد از ٠زخزب ػن ائعغخ اب ز١غخ غ١بعبد ازجوخ ف١ب

: ٠غبهذ زا ازؾ١ ه ب ٠

اوزشبف عن اغجخ أ أ ثذ ثد امائ اب١خ ػم اذساعخ هجش اض؛- 1

رم١١ اغبصاد شبؽ ائعغخ ف ػء زا اغن، ص ارخبر امشاساد ابعجخ ثوذ رزجن اعجبة - 2

ازغ١ش ا عزسب؛

رم١١ اػن اغزمج؛- 3

اؾى ه ذ بعجخ اغ١بعبد ازجوخ لج الاداسح، لذسح ز اغ١بعبد ه رؾم١ك الأذاف - 4

.اشعح

سغ ب ٠طف ث ازؾ١ الافم د٠ب١ى١خ ا ا لا ٠خ ثوغ مبؽ اؼوف از لذ :يسذدات- 2

:رئصش ه ثوغ اعززبعبر، ب ٠ى ا٠غبص ثبمبؽ ازب١خ

ب لذ ٠ش زبئظ ازؾ١ عاء وب ره :مبط ضؼف بشئخ ػ اختبس غش يلائى نسخ الاسبط- 1

ثغجت لذ اغخ اغزخذخ وؤعبط مبسخ ا ثغجت الشف غ١ش اـج١و١خ از لذ رى رخزب، فبخز١بس

عخ زمبدخ ٠غت ا ٠ؤخز ثبلاهزجبس اـشف اغش٠وخ ازغ١شح ف هظشب اؾبػش، اب اـشف غ١ش

اـج١و١خ فمذ ٠ى ب اصبسا ع١ذح اعزضبئ١خ ه عخ الاعبط ثبزب فب امبسخ ثب عزوـ زبئظ غ١ش

شغوخ عخ اخش فمذ ٠ى ز الشف اصبسا عج١خ اعزضبئ١خ ب لذ ٠وىظ زبئظ ع١ذح غ١ش ؽم١م١خ هذ

40

اعشاء امبسخ، ب ٠ذفن اىض١ش اؾ١ ا رى٠ عخ الاعبط ثاطفبد وب١٠ش و١خ رغبهذ

ف اغبص ازؾ١ اغبص امبسبد الاصخ؛

مبؽ ػوف بشئخ ه اعزخشاط ازغ١ش اـك فمؾ ا الاوزفبء ثبعزخشاط ازغ١ش اغج ب لذ ٠وـ - 2

.1زبئظ غ١ش دل١مخ ؼخ

تسهم الاتدببد: انغهت انثب

٠غب اؾ اب١ ا رؾ١ الارغببد ذساعخ ؽشوخ اؾغبة ا اغجخ اب١خ :يفي: انفشع الال

ه ذاس هذح فزشاد ب١خ، ره زوشف ه مذاس ارغب ازغ١ش اؾبدس ف ؽشوخ اؾغبة ا اغجخ ه

اض١خ غبي امبسخ، ب ٠فش زؾ١ اب عخ اذ٠ب١ى١خ از ٠غو ا١ب اؾ اب، ذاس افزشح

٠زخز رؾ١ الارغببد . از رى رى٠ طسح دل١مخ ه الن ؽبي اششوخ ه ارغببرب اغزمج١خ

شى ازؾ١ اب الافم مائ اب١خ ه ذاس هذح فزشاد ب١خ، ١ز ثوذ ره اؿبس ل١ و ثذ ثد

.2امائ اب١خ ف افزشاد ازب١خ ه شى غت ئ٠خ ل١ز ف عخ الاعبط

:تسهم الاتدببد ف لبئخ انذخم: انفشع انثب

ا ؽذس ا رغ١ش ف زا اجذ عاء وب ه شى ص٠بدح ا مظب ٠ى ا غج وا :انجؼبد- 1

ع١بعخ اج١ن ازص٠ن ازجوخ ف اشبح، عدح ازظ اعوبس، ؽ١ش ا اسرفبم ظبس٠ف اج١ن : هذ٠ذح اب

ازص٠ن ٠غت ا ٠ئد ثبؼشسح ا ص٠بدح ف ؽغ اج١وبد الا فب اض٠بدح ف ز اظبس٠ف لذ لا

اب ثبغجخ غدح ازظ اغوش ابعت ف ا٠ؼب الاعجبة ابخ از رئد ا ص٠بدح . رى جشسح

اج١وبد اؾبفلخ ه اغز از طذ ا١؛

ا كس زا اجذ ذ اشبح ؽذس رغ١ش ف١ لذ ٠وـ ثوغ ائششاد : انشدداد انسزبد- 2

اخ، از ٠ى ؾ ا ٠مف هذب، فؾذس اض٠بدح ف اشدداد اغؽبد لذ روـ ئششا ه

خ ب ف ع١بعخ اج١ن ا ازص٠ن ا عدح ازظ فغ ا عدح رغ١ف ب ٠ذه اضثبئ ا سد ز

اجؼبهخ ا ؿت خظب ه١ب مبث الاؽزفبف ؽ ثب ره اب ثغجت ازف ا ثغجت هذ سػب هب؛

. 358 357ص ص روش، عجك شعن اب، ازؾ١ اب١خ الاداسح ف مذخ هم، ؾذ فؼ

1

.5 ف ظـف اش١خ، ازؾ١ اب، شعن عجك روش، ص 2

41

ا دساعخ ارغببد غ اشثؼ رج١ ذ غبػ أ فش اشؤح ف رؾم١ك الاسثبػ :يدم انشثر- 3

اشبؽ اشئ١غ، رزؤصش ارغببد زا اجذ ف ها هذح اب ؽغ الاسثبػ اشبؽ اشئ١غ؛

ف١ود ازغ١ش اؾبدس ف ظبس٠ف ازشغ١ ا ازغ١شاد اغغخ ف ظبس٠ف :انصبسف انتشغهخ- 4

اج١ن ازغ٠ك ا اظبس٠ف الاداس٠خ او١خ اب الا ف١غت دائب سثؾ اض٠بدح ا امظب ف١ب ثبج١وبد

ؽز رغزـ١ن اشبح اؾى ه عذ افبق ز اظبس٠ف، اب اظبس٠ف الاداس٠خ او١خ ف١غت سطذ

ازغ١شاد اؾبدصخ ف ثدب وبشارت الا٠غبساد الاعزلاوبد رى ازغ١شاد اؾبدصخ ف ز افشداد

ئششا بب ه رفغ١ش اض٠بدح ظبس٠ف الاداسح او، زا فب اض٠بدح از رغغ ف اشارت لذ ٠ى

اب الا٠غبساد فب اض٠بدح ف١ب لذ رو . عجج ص٠بدح ف سارت اكف١ الاداس١٠ ا رو١١ كف١ عذد

ثبغجخ لاعزلاوبد فب اض٠بدح ف١ب لذ روـ ئششا . اسرفبم الا٠غبساد ه اشبح ا فزؾب فشم عذ٠ذح

ه ازلان اطي عذ٠ذ؛

ا اجد از ٠غت دساعخ ازغ١ش اؾبدس ف١، لأ١ز ف اؾى ه الاداء اوب :انضشائت- 5

رذخ اعجبة زوذدح ف ازؤص١ش ه طبف اذخ ازؾمك وبج١وبد، وفخ اج١وبد ظبس٠ف . شآد

اخ، ٠زفبد رؤص١ش ز اجد ه طبف اشثؼ ؽغت ازغ١ش اغغ ف و ثذ ب؛...ازشغ١

٠ؤر ازب اؾ ف الاسثبػ اصهخ ازب اطؾبة اظخ از١ ثبزؾ١ :الأسثبذ انصػخ- 6

اب ف ازغ١ش اغغ ف زا اجذ، خبطخ اغب١ الان اغزضش٠ اشرمج١، ٠غو و ئلاء

ف ازغ١ش اؾبدس ف الاسثبػ اصهخ ئشش ا٠غبث ثبغجخ ئلاء، هذ دساعخ زا اجذ لأوضش هب

.1فب اوضش ب ٠ز ثبسرفبم وذلاد ازص٠ن ثبلإػبفخ ا اعزمشاسب

:تسهم الاتدببد ف لبئخ انشكض انبن: انفشع انثبنث

٠ى ؾ اب دساعخ ارغببد اغهبد اىخ مبئخ اشوض اب وغم الاطي

اخ، الا ا ره لا ٠و ثب ؽبي ...ازذاخ اضبثزخ غم الازضابد ازذاخ اضبثزخ ا و١ب وب

الاؽاي دساعخ الارغببد فشداد ز اغهبد، وذساعخ ثد الاطي ازذاخ الازضابد و ه

ؽذح ن ػشسح اشثؾ ف ب٠خ اـبف ث١ ارغببد ز اغهبد ثدب، عم ف١ب ٠ ثوشع

:ثوغ ئششاد الاسرفبم الاخفبع ز اغهبد ز اجد

. 115-113اب١خ، ص امائ رؾ١ اـبسخ، فلاػ غغب خفش، ساػ ئ٠ذ

1

42

رىزغت دساعخ ارغببد امذ٠خ ازبب خبطب اؾ١ ب ب اصش ب ه ع١خ اشبح : انمذخ- 1

عخ ه رم١١ اداء اشبح ف رك١ف ااب عخ اخش، ؽ١ش الاخفبع ف ارغببد امذ٠خ لذ

٠و ػوفب ف اغ١خ ث١ب الاسرفبم ف١ب ن اضجبد اغج جبل ثد الاطي ازذاخ لذ ٠و خلا ف

اداسح الاعزضبساد؛

هذ دساعخ الارغببد ف از اذ٠خ ٠ى اؼشس اشثؾ ث١ ز الارغببد ره : انزيى انذخ -2

ؽ١ش ٠وزجش ره ئششا ه رج اششوخ غ١بعخ اج١ن الاع، اب ارا ٠شطذ . اغغخ ف ؽغ اج١وبد

اؾ اسرفبهب بعجب ف اج١وبد سغ ره از عغ ف از اذ٠خ فب ره ٠و ئششا ع١ئب ه

رشاوب هذ لذسح اشبح ه رؾظ١ ز اذ٠ اطؾبثب، اب ارا وب الارغب ف از أخز ثبلاخفبع

فب ره لذ ٠و اىفبءح ف رؾظ١ از، ا ا اشبح رزجن اطلا ع١بعخ ائزب زؾفلخ، ب ٠غت ه

اؾ فؾض اج١وبد ا وبذ لذ رؤصشد ز١غخ ز اغ١بعخ؛

هذب رزغ الاطي اضبثزخ لاسرفبم فب ره ٠و ا اشبح لذ اعزمذذ اطلا عذ٠ذح :الأصل انثبثتخ- 3

ب ٠وزجش ئششا ه رعن اششوخ ا فزؾب خـؽ ازبط عذ٠ذح ا اعزجذاب الاطي امذ٠خ ثؤطي

عذ٠ذح، ث١ب الاخفبع ف ل١زب ٠و اعزلاوب ز١غخ لاعزخذاب ف اشبؽ لذ ٠ود اغت ف الاخفبع

اخ؛...ا٠ؼب ا اعزغبء اشؤح ه ثوغ أطب، ا الفبب جوغ خـؽ ازبعب

ا اوضش ب ٠ اؾ هذ سطذ الارغببد اغغخ ف الازضابد ذ اهزبد اشبح : الانتضايبد- 4

(ؽمق اى١خ)ه ظبدس از٠ اخبسع مبسخ ثزه اظبدس از رؾظ ه١ب داخ اشبح

ثبلإػبفخ ا ذ اهزبدب ه ظبدس از٠ اخبسع١خ ف ر٠ اطب، وب ٠ سطذ اصش ز

ثشى هب فب . الارغببد ه ع١خ اششوخ سثؾ ره ف الارغببد اغغخ ف الازضابد ازذاخ

ارغب الازضابد ا الاسرفبم ٠و اهزبدا اوجش ه ظبدس از٠ اخبسع، اخفبػب ٠و رخف١غ

غز الاهزبد ه ز اظبدس لذسح اشبح ه رغذ٠ذب ازخف١غ اهجبئب؛

ا اض٠بدح ف ؽمق اى١خ رى بعخ اب ه اسرفبم ؽغ ساط ابي ا اض٠بدح ف : زمق انهكخ- 5

الاسثبػ اؾزغضح، اب ارغببد الاسرفبم ف ساط ابي فمذ رو اطذاس اع عذ٠ذح ب ٠و اؾظي

ه ظبدس ابي اذاخ١خ اطؾبة اشبح، ب ٠و ثبزب الاهزبد الاوجش ه ظبدس از٠

اب اخفبع ساط ابي بدسا ب ٠ؾذس لذ ٠و رخف١غ ساط ابي غجت الاعجبة زغـ١خ . اذاخ

لذ رى اعجبة الاسرفبم ف ؽمق اى١خ برغخ ه الاسثبػ اؾزغضح ؽ١ش . اخغبئش ا اغبء ثوغ الاع

43

الاسرفبم ف١ب ٠و اؽزفبف اشبح اؽزغبصب غضء ا و الاسثبػ اؾممخ، الاخفبع ف الاسثبػ اؾزغضح

لذ ٠ى عجج سعخ اشبح لأسثبؽب اؾزغضح اػبفزب ا ساط ابي ا اعزخذا عضء ز الاسثبػ

.1ف ازص٠وبد

انست انبنخ زذد استخذايب: انغهت انثبنث

:انست انبنخ: انفشع الال

رم فىشح ازؾ١ اب ثبعزوبي اغت اب١خ ه ا٠غبد هلالبد و١خ اب ث١ ث١ببد اشوض اب، أ

ث١ ث١ببد لبئخ اذخ، أ ث١ ث١ببد لبئخ اشوض اب لبئخ اذخ وب، ره ف ربس٠خ و١، ؽ١ش

أ الارغببد از ارخزرب ز اولالبد ه ذ اض رغ ه١خ ازؾ١ اب، ره لاخزظبسب

ى١خ بئخ اوبد اى١خ ا و١خ ؾذدح ٠غ اعزوبب، ثب ب ئششاد راد و، ضبب ه

ره اوذد اىج١ش عداد ازذاخ اـثبد ازذاخ، رخزظش ثغجخ اؽذح غجخ ازذاي از

2.رغزـ١ن أ روـ وبد وجشح ه لذسح اششوخ ه افبء ثبزضابرب ه اذ امظ١ش

بن هذح أام اغت اب١خ از رظف ؽغت اغشع ب، :ااع انست انبنخ: انفشع انثب

: وبزب

غت اغ١خ اغت از رم١ظ اوبطش اغبئخ اوبطش الألشة ا :يدػخ ست انسنخ- 1

اغ١خ أع وشفخ أ اششم لا ٠وب هغش ب ف غبي عذاد ازضابر ا ز اغت

:الار

ز اغجخ رغ أ٠ؼب غجخ اغ١خ اوبد٠خ، ٠غزفبد ب ف وشفخ ذ لذسح :سجخ انتذال- 1-1

: اششم ه الا٠فبء أ عذاد ازضابر، ؽ١ش رؾغت ز اغجخ وبزب

شح" = اـثبد ازذاخ " الازضابد لظ١شح الأع / الأطي ازذاخ = اغ١خ اوبد٠خ

. 118-116ص اب١خ، امائ رؾ١ اـبسخ، فلاػ غغب خفش، ساػ ئ٠ذ

1

. 39- 38 ص٠ت ؽس ، اظ اؾذ٠ش زؾ١ اب الاعبع ف رم١١ الأداء ، شعن عجك روش ، ص ص 2

44

٠وـ ل١خ و١بس٠خ ز اغجخ، ٠جغ أ لا رجؾ ه ز ام١خ، ؽ١ش أ اغجخ امجخ 1 أ اخجشح

،أ أ الأطي ازذاخ رى ػوف اـثبد ازذاخ، ى ز اغجخ أ زا ام غت (1:2)

اغ١خ ٠زوشع ا ازمبداد ب أ غجخ ازذاي لا روؾ غجخ اغ١خ اظؾ١ؾخ اهزجبس أ اعداد

رزى فمشاد زوذدح ب ب لش٠ت اغ١خ امذ٠خ ب ب ثو١ذ ( ثغؾ اغجخ)ازذاخ

ه اغ١خ، ث ٠ظوت أؽ١بب رؾ٠ ا ع١خ ف فزشح لظ١شح اض وبخض اغو، زا الزؼذ

. اؼشسح ا اعزخذا غت أخش اغ١خ از رغزجوذ ض ز افمشاد اجو١ذح ه اغ١خ

رغزو ز اغجخ أع اخزجبس ذ وفب٠خ اظبدس امذ٠خ شج امذ٠خ : ست انسنخ انسشؼخ- 1-2

اعدح ذ ائعغخ ف اعخ ازضابرب لظ١شح الأع د الاػـشاس ا ر٠ عدارب

:اجؼبهخ ا ع١خ رؾغت ز اغجخ وبزب

اـب١ت ازذاخ / اظشفبد اذفهخ مذب – اجؼبهخ – اعداد ازذاخ = غجخ اغ١خ اغش٠وخ

ز اغجخ بصخ غجخ ازذاي، الا اب لا رش ه خض اجؼبهخ، وؤطي ٠ى رظف١زب ثبغشهخ

اـثخ، ثبزب فب ز اغجخ رغزخذ وب١٠ش أوضش رشذدا ف ل١بط لذسح اششوخ ه رغـ١خ ازضابرب

وذف مجي ز اغجخ، لا اششوبد ن غت أل اؽذ طؾ١ؼ ٠جغ أ ٠لش (1:1)لظ١شح الاع

أب ارا وبذ غجخ اغ١خ اغش٠وخ أل ثىض١ش غجخ ازذاي، فزا ٠و أ الأطي . ا١ب ثؾزس شذ٠ذ

رغذس الاؽلخ أ اعزجوبد . ازذاخ روزذ اهزبدا وج١شا ه اخض اغو، ض ؾلاد ازغضئخ

، زه لا ثذ (أ لذ ٠ى خضب ساوذا)اخض الأطي ازذاخ ٠ؤر خبؿش هذ دسا

ازؤوذ وذي دساد اخض لج اعزجوبد، فبرا وب وذي اذساد ٠زبعت ن وذلاد اغق فب

2.الأعذس اعزخذا غجخ ازذاي

٠ـك ه١ أ٠ؼب طبف سأط ابي اوب، ؽ١ش ٠غزخذ سأط ابي اوب : سجخ سأط انبل انؼبيم- 1-3

ف رمذ٠ش لذسح اششوخ ه ر٠ ه١برب ا١١خ اغبء ازضابرب لظ١شح الأع، ه١ غذ أ اششوبد

1 Frank, j.Fabozzi and Pamela P.Peterso, Financial management and Analysis, John Wiley and song, Second Edition,

2003, p 749.

.34 33، سا الله فغـ١، ص ص 2008 ظـف اش١خ ف، ازؾ١ اب، اـجوخ الا،2

45

رغو ا ااصخ ث١ اشثؾ١خ اغ١خ ؼب ازغ١١ش الأض لأشـزب، ز١غخ زه ف رغو ا

ؽ١ش رؾغت ز اغجخ . رؾم١ك ازشغ١ الأض شأط ابي اوب زول١ اغ١خ خفغ رىفخ سأط ابي

: وبلار

اـثبد ازذاخ– اعداد = طبف سأط ابي اوب

٠لش اؾ ا سأط ابي اوب وئشش ه فوب١خ اششوخ ف اداسح ه١برب ا١١خ ، فبرا

فب ره ٠ض٠ذ غز اخبؿشح اب١خ، أعء ع١بس٠ ازظف١خ أ . اخفؼذ ل١خ سأط ابي اوب

لذ رى اداسح : ه عج١ اضبي. لذ ٠ى ئششا ه شىخ أعبع١خ ف ؿش٠مخ ه اششوخ. الافلاط

اششوخ ثبعزخذا اذ٠ لظ١شح الأع أع ر٠ الأطي اـ٠خ الأع، ب ٠وشف ثبخ از٠،

ا %20زا روزجش غجخ . ٠ى لاؽلخ ره خلاي مبسخ سأط ابي اوب فزشح ا أخش

اـثبد ازذاخ، غجخ هبدخ ول امـبهبد، أب ارا وبذ ل١خ سأط ابي اوب أل طفش، فب

1.اششوخ رى لبدسح ه عذاد ازضابرب

رج١ غجخ امذ٠خ هذد شاد لبث١خ الأطي امذ٠خ شج امذ٠خ ه رغـ١خ الازضابد : سجخ انمذخ- 1-4

: ازذاخ رؾغت ز اغجخ وبلار

اـب١ت ازذاخ / (الأساق اب١خ امبثخ زغ٠ك+ امذ )= غجخ امذ

اعداد الأوضش ع١خ، ٠ز اؾ ثز اغجخ لأ عداد ائعغخ امذ الأساق اب١خ

ثبزب از ٠وزذ ه١ب ف افبء ثبلازضابد ثشى سئ١غ خبطخ ارا رزى ائعغخ رغ١١

ا أ رذ ز اغجخ لا ٠و ف و الأؽاي عء ػن . عدارب الأخش، زا ا الازجب

2.اغ١خ ذ ائعغخ، لأ لذ رى ب رشر١جبد الزشاع ن اجن رؾظ ثعجب ه امذ هذ اؾبعخ

. 36اب، شعن عجك روش، ص ازؾ١ ف، اش١خ ظـف

1

سثبثوخ هجذ اشإف، ؽـبة ب، مبي ؽي ازؾ١ اب رم١١ الاع دس الاؽظبء ف روض٠ض وفبءح عق الاساق اب١خ، الابساد اوشث١خ

. 54، ص 2006ازؾذح،2

46

ؽ١ش م١ظ ز اغجخ فزشح اض١خ از رغزـ١ن ف١ب : سجخ انتغغخ نلازتبخبد انيخ انمذخ- 1-5

:رمبط ز اغجخ ثبوبدخ ازب١خ. ائعغخ الاعزشاس ثو١برب زا الاهزبد ه اغ١خ اعدح ذ٠ب

(اوذي ا١ زىب١ف او١بد) + (اجؼبهخ– اعداد ازذاخ )= غجخ ازغـ١خ لاؽز١بعبد ا١١خ

ؽ١ش ٠مظذ ثزىب١ف او١بد ثزىفخ اج١وبد اظبس٠ف الاداس٠خ او١خ ـشؽب ب الاعزلان

اظبس٠ف غ١ش امذ٠خ، أب اوذي ا١ ز ازىب١ف ف خبسط لغخ غهب ه هذد أ٠ب اغخ

1. ( ٠ب365 أ 360)

رغزخذ ز اغهخ اغت م١بط لذسح اششوخ ه رؾ٠ ؽغبثبد ا١ضا١خ : ست انشبط- 2

وب رغزخذ ف اغبت زم١١ أداء اششوبد ازوك ثبشوض اب لظ١ش . او١خ ا جبغ مذ٠خ أ ج١وبد

روشف أ٠ؼب ثغت اداسح اعداد . الأع، وئشش ه شبؽ اششوخ ف ربس٠خ و١ أ فزشح ص١خ و١خ

، لأب رم١ظ ذ وفبءح الاداسح ف اعزخذا أطب لإزبط أوجش ( Assets Management Rations (

از . 2لذس اغن اخذبد، و أوضش غت اشبؽ رـج١مب ف ازؾ١ اب وذلاد اذساد

: رغب ثوؼب وبلار

ؽ١ش ث١ زا اوذي ذ وفبءح اششوخ ف اعزخذا أطب ز١ذ : يؼذل دساد يدع الأصل- 2-1

: از ٠ز اؽزغبث وبلار (أ الازبط)اج١وبد أ الا٠شاداد

غم الأطي/ طبف اج١وبد = وذي دساد الأطي

ؽ١ش أ لا ٠عذ وذي ـ ٠ى اعزخذا ه زا اوذي ذ خزف ائعغبد، زا لشا

لاخزلاف زا اوذي طبهخ لأخش ثبخزلاف ؿي فزشح اذسح الازبع١خ، ه١خ ازظ ثبلإػبفخ أ٠ؼب

.23، ص 2005 اغو١خ اغود٠خ ؾبعجخ، اوبد اؾبعج١خ دسب ف اعاق الاع، عبوخ اه عود، اغود٠خ،

1

. 59روش، ص عجك شعن اب، ازؾ١ ف، اش١خ ظـف2

47

ا دسعخ اىضبفخ اشأعب١خ، فبرا عذ ذ٠ب وذي هب ظبهخ، فب ٠ى مبسخ غجخ ائعغخ ثبوذي اوب

.ظبهخ از رز ا١ب ائعغخ

رشوض ز اغجخ ه ذ اعزخذا الأطي ازذاخ أع ر١ذ : يؼذل دساد الأصل انتذانخ- 2-2

: اج١وبد، وب روزجش ز اغجخ ىخ وذلاد اذساد الأخش از ٠ى ؽغبثب وبلار

شح = غم الأطي ازذاخ / طبف اج١وبد = وذي دساد الأطي ازذاخ

زا اوذي ئشش ع١ذ ه ذ اعزخذا الأطي ازذاخ ف ر١ذ اج١وبد خبطخ ف ائعغبد از

اوذي اشرفن غجخ ئشش ه اىفبءح أ اؽزبي الاهزبد ه سأعبي هب . رزوبؿ الاهبي ازغبس٠خ

ل١؛

هىظ ره ٠و هذ اعزخذا سأط ابي اوب زا ئشش ه ازعن ف ازبعشح ثىفب٠خ، اب عجت

1.هذ ر١ذ اؾغ ابعت اج١وبد، ا ثغجت ص٠بدح الاعزضبس ف ثد سأط ابي اوب

٠وزجش زا اوذي ه ذ وفبءح اششوخ ف اعزخذا أطب اضبثزخ :يؼذل دساد الأصل انثبثتخ- 2-3

: ز١ذ اج١وبد أ الا٠شاداد از ٠ى ؽغبثب وبلار

طبف الأطي اضبثزخ/ طبف اج١وبد = وذي دساد الأطي اضبثزخ

غبجب ب رغزخذ ز اغجخ زم١١ وفبءح اششوبد اظبه١خ، ؽ١ش رغزخذ ره الأطي ثشى جبشش

هذب رم ز اششوبد ثو١بد ششاء اعوخ ض٠بدح ا رؾذ٠ش ؽلف الازبط ه . ف ه١بد الازبط

2. هبدح ب ٠م اؾ ثزبثوخ ز اغجخ ف اغاد ازب١خ وشفخ عذ ره الاعزضبساد: عج١ اضبي

.372 ؾذ هم فؼ، مذخ ف الاداسح اب١خ ازؾ١ اب، شعن عجك روش، ص

1

60ص روش، عجك شعن اب، ازؾ١ ف، اش١خ ظـف2

48

رغزخذ ز اغجخ م١بط ذ وفبءح سأط ابي اوب ثبعزخذا : يؼذل دساد سأط انبل انؼبيم- 2-4

: ز١ذ اج١وبد از ٠ؾغت وبلار

زعؾ سأط ابي اوب/ طبف اج١وبد = وذي دساد سأط ابي اوب

٠ز رؾذ٠ذ هذد شاد اعزخذا خلاي فزشح ص١خ و١خ، وشفخ رشغ١ ؽذح امذ " خلاي زا اوذي

ااؽذح ف ر٠ او١بد ششاء اخض اغو، رؾ٠ب ا ج١وبد، وب صادد وذلاد دساد سأط

". ابي اوب وب رؼبهف طبف اج١وبد ثمذاس هذد شاد الااي اغزخذخ ف ر٠ ز اج١وبد

٠غزخذ زا اوذي وشفخ هذد اشاد از رم ثب اششوخ ثج١ن اخض : يؼذل دساد انخض- 2-5

اعزجذا خلاي فزشح و١خ، ثبلإػبفخ الا ا ٠غزؾغ مبسز ن ششوبد بصخ ف فظ امـبم، ف١ب ٠

: ؿش٠مخ ؽغبة زا اوذي

زعؾ اخض /(رىفخ اجؼبهخ اجبهخ)طبف اج١وبد = وذي دساد اخض

٠ش١ش اخفبع وذي اذساد ا اخفبع غجخ اج١وبد، ثبزب رشاو اخض اغو، ؽ١ش ا

عد فبئغ ف اخض ٠ض اعزضبسا ثوبئذ طفش، وب أ ٠وشع اششوخ ا خبؿش اخفبع ف غز

. أعوبس ااد

٠وزجش زا اوذي ئشش وشفخ ذ وفبءح اششوخ ف رؾظ١ د٠ب : يؼذل دساد انزيى انذخ- 2-6

: از ٠ى ؽغبث وب ٠

اذ٠خاززعؾ / خ ططبف اج١وبد الأ= ؿش٠مخ الاؽزغبة

٠شرجؾ ره ثوذد شاد رؾظ١ اذ٠ خلاي فزشح و١خ، فىب اسرفن اوذي ه اغاد اغبثمخ أ

.ف ٠ش١ش ا رؾغ١ لإداسح اششوخ ف رؾظ١ د٠ب: ه اششوبد ابصخ

49

غبجب ب ٠زغ ذف اؾ اب هذ رؾ١ اؾغبثبد اذ٠خ ا امبسخ ث١ ششؽ اششوخ ف اج١ن

هبدح ب . ث١ فزشح ازؾظ١، عخ صب١خ مبسخ ششؽ اج١ن ن اششؽ اخبطخ ثببفغ١ اظبهخ

٠م اؾ اب ثإعشاء روذ٠لاد ه فزشح رؾظ١ از اذ٠خ ثخظ صلاصخ أ٠ب از١غخ ابئ١خ،

. 1وزعؾ فزشح رؾظ١ اش١ىبد ذ اجن

رغزخذ ز اغجخ وئشش أع اؾى ه عشهخ اششوخ ف رغذ٠ذ : يؼذل دساد انزيى انذائخ- 2-7

. ازضابرب لظ١شح الأع، ؽ١ش ٠شرجؾ ره ثوذد شاد ازغذ٠ذ خلاي فزشح و١خ

ثبلإػبفخ ا ره فب ٠ى ؽغبة فزشح دفن از اذائخ ثبلأ٠ب از رذ أ٠ؼب ثفزشح الائزب، لإهـبء

: از ٠ؾغت وب ٠. فىشح ه اض از رغزغشل اششوخ ف رغذ٠ذ د٠ب ازغبس٠خ

وذي دساد از اذائخ / 365= ؿش٠مخ الاؽزغبة

: از رؾغت وب ٠: فتشح انمذخ- 2-8

فزشح دفن از اذائخ – فزشح رؾظ١ از اذ٠خ + لزشح الاؽزفبف ثبخض = فزشح امذ٠خ

ج١ن اخض اغو رؾظ١ از (هذد الأ٠ب) ٠ى روش٠ف فزشح امذ٠خ ثؤب افزشح اؾذدح

اذ٠خ رغذ٠ذ از اذائخ، ثبزب روزجش ئشش ه وفبءح اششوخ ف اداسح سأط ابي اوب، رف١ش

خلاي فزشح امذ٠خ فب اؾ . سإ٠خ اػؾخ مذسح اششوخ ه عذاد ازضابرب سد اغن اخذبد

اب ٠ى لبدس ه ر١١ض الارغببد الا٠غبث١خ أ اغج١خ ف اداسح ابي اوب، فبششوخ از رؾزبط ا

فزشح أل ذسا اخض، رؾظ١ اذ٠، ٠و أ ذ٠ب ع١خ مذ٠خ وبف١خ غذاد ازضابرب ازغبس٠خ،

2.ص٠بدح ؽغ اغ١خ ف اششوخ ه اذ اـ٠

. 64-62ص روش، عجك شعن اب، ازؾ١ ف، اش١خ ظـف

1

. 65ص روش، عجك شعن اب، ازؾ١ ف، اش١خ ظـف2

50

:يدػخ ست انسق- 3

٠ـك ه غت اغق اع غت الأع، ؽ١ش رىزت أ١خ وج١شح خبطخ ؾب١ب، أ غزضش٠ ف١ب،

ؾ الأساق اب١خ، جن الاعزضبس ؽز ائ١، ؽ١ش روزجش ز اغت خ لإداسح اششوخ

أع رؾ١ ث١ببرب اب١خ ل١بط أدائب ه أعوبس أعب اوبد٠خ ف اغق، خبطخ أ ذف الاداسح

1. از١٠خ رول١ صشح اغب١، ره ه ؿش٠ك رول١ ام١خ اغل١خ غ

: أ ز اغت غذ

: انمخ انسلخ انى انؼبئذ- 3-1

ؽظخ اغ طبف اشثؼ/ ام١خ اغل١خ غ = ؿش٠مخ اؾغبة

) رغ ز اغجخ ثؼبهف اغوش Price Multiple ، لأب رلش ذ اعزوذاد اغزضش٠(

ذفن مبث اؾظي ه ؽظخ غج١خ الأسثبػ اغ٠خ اصهخ أ اؾزغضح از رغ١ب اششوخ غ

غجخ ب١خ رغزخذ . ااؽذ، از ٠ى أ رفغش ه أب هذد عاد الأسثبػ زغذ٠ذ ص اششاء

فب زا ٠و أ اغزضش٠ ع١ذفو أوضش ه . فبرا وبذ غجخ ام١خ اغل١خ ا اوبئذ شرفوخ: ف ازم١١

ثبء ه رغو١شاد زوذدح خزفخ . و ؽذح اذخ، ثبزب اسرفبم رىفخ اغ مبسخ ن أع بصخ

وذد اؾ١ اب١١، مبسخ اغت اؾب١خ ثؤعوبس افبئذح اؾم١م١خ، ٠غبهذ اغذي أدب اهـبء وبد

: اسشبد٠خ فمؾ، لا ٠ى أ رى د١لا، ه اؾ ازب

.70 ص٠ت ؽس، اظ اؾذ٠ش زؾ١ اب الاعبع ف رم١١ الاداء، شعن عجك روش، ص

1

51

:خذل فسش سجخ انمخ انسلخ انى انؼبئذ: (3)خذل سلى -

ثؤب (ج١خ هبئذاد ط)ب ٠شض ا غجخ ام١خ اغل١خ ا اوبئذ ششوبد ن خغبئش

(.وشفخغ١ش N/A(

غش يؼشفخ

لذ رى ام١خ اغل١خ لأع خفؼخ ز١غخ ها خزفخ ب الأصبد اب١خ

ها اغ١خ، أ أ اششوخ لذ اعزفبدد ث١ن الأطي أ رؾم١ك أسثبػ غ١ش

.زىشسح

0 - 5

.ثبغجخ وذ٠ذ اششوبد، ٠ى الش ا ز اغجخ ه أب ل١خ هبدخ 5 - 10

ام١خ اغل١خ لأع ره اششوخ شرفوخ، لذ ٠زلن اغزضش٠ ص٠بدح ف اوبئذاد

. اغزمج١خ

11 - 17

ام١خ اغل١خ لأع ره اششوخ شرفوخ عذا، ز١غخ ه١بد اؼبسثخ أ ؾذد٠خ

.الأع ازذاخ ف اغق

17+

.68يصغفى انشخ ف ، انتسهم انبن ، يشخغ سجك ركش ، ص : انصذس

ثشى هب فب اسرفبم غجخ ام١خ اغل١خ ا اوبئذ رش١ش ا أ اغزضش٠ ٠زلو اسرفبهب ف

الأسثبػ ف اغزمج مبسخ ن اششوبد راد اغجخ اخفؼخ، ن ره فإب هبدح ب رى أوضش فبئذح

مبسخ ث١ اششوبد ف فظ اظبهخ، ف روزجش وئشش غق ثظفخ هبخ، ن اكبس ازجب٠ از ٠ـشأ

ه اششوخ فغب، ف ؽ١ أ ٠ى ف١ذا غزضش٠ اعزخذا ز اغجخ ثبهزجبسب أعبعب مبسخ ث١

فف و طبهخ بن اىض١ش أفبق ا اخزفخ، وب أ اغخ اشئ١غ١خ غق الأع . امـبهبد اخزفخ

1.ع ؾ اغزمج ا رلوبد ازجئ

. 71 ص روش، عجك شعن الاداء، رم١١ ف الاعبع اب زؾ١ اؾذ٠ش اظ ؽس، ص٠ت

1

52

رغبهذ ز اغجخ ه ل١بط عوش اغ ن ا ازلن ف :انمخ انسلخ نهؼبئذ يغ ان- 3-1-1

: ، از ٠ى ؽغبثب وبلار1الأسثبػ، روزجش أداح ف١ذح عذا لاعزخذاب ف رم١١ ذ عبرث١خ أعوبس الأع

وذي ا اغ ازلن ف طبف الأسثبػ / غجخ ام١خ اغل١خ ا اوبئذ = ؿش٠مخ اؾغبة

: از ٠ى أ رؤخز ام١ اج١خ ف اغذي ازب

:يؼذل ان انسي انتلغ (4)خذل سلى -

. ٠ى اهزجبس ام١خ اغل١خ غ شرفوخ، ثبشغ ا ازلن ف الأسثبػ 1أوجش

ثبغجخ وذ٠ذ اششوبد، ٠ى الش ا ز اغجخ ه أب ل١خ هبدخ، ل١بعب ن

.وذي ا ازلن ف الأسثبػ

1أل

ام١خ اغل١خ لأع ره اششوخ خفؼخ، ٠زلن ص٠بدح وج١شح ف عوش اغ ارا رؾمك

.اوبئذ ازلن الأسثبػ

0.5أل

.69ف يصغفى انشخ، انتسهم انبن، يشخغ سجك ركش، ص : انصذس

: أب ازبئظ ف١ى رؾذ٠ذب رفغ١شب فمب مبؽ ازب١خ

% 15ارا وب وذي ا اغ ازلن ف طبف أسثبػ اششوخ غخ اب١خ امبدخ غب٠ب ـ -

/ 0.55 شح، فب ام١خ اغل١خ وبئذ ن ا رى غب٠خ ـ 8.25وبذ غجخ ام١خ اغل١خ غب٠خ ـ

؛ /15 /8.25

وب وب اغوش اغل أل، ٠ى أوضش عبرث١خ غزضش از ٠ذفن أل مبث و ؽذح ـــ -

الأسثبػ؛

اؼشس وشفخ أ غجخ ام١خ اغل١خ ا اوبئذ ن ا رظجؼ أل فبئذح ف ل١بط ذ عبرث١خ -

أعوبس اوذ٠ذ اششوبد اىج١شح، راد ا اغزضش اخفغ غج١ب، ثبشغ أب رم ثزص٠ن هائذ

ع٠خ؛

. 69ص روش، عجك شعن اب، ازؾ١ ف، اش١خ ظـف

1

53

كشف : وب أ اغجخ رخؼن وذي ا ازمذ٠ش، از ٠ى أ ٠زغ١ش ز١غخ هذد اوا ب

اغق، الأصبد الالزظبد٠خ اغ١بع١خ، أخ١شا فب اغجخ لا رؤخز ثؾ١ش الاهزجبس وذلاد ازؼخ، أ أ

1. اششوخ راد ا اغب وذي ازؼخ لا ر ؽ١ش ام١خ اؾم١م١خ

: از رؾغت وب ٠ :انمخ انسلخ نهؼبئذ يغ ان سثر انسى- 3-1-2

سثؼ اغ + وذي ا اغ ازلن ف طبف الأسثبػ / غجخ ام١خ اغل١خ ا اوبئذ = ؿش٠مخ اؾغبة

: رى أ١خ اغجخ ف

سثؼ اغ ٠غبهذ ف رؾذ٠ذ لذسح اششوخ ه ر١ذ ب ٠ىف ازذفمبد امذ٠خ غ١شب رمذ٠ هائذ -

شرفوخ غج١ب ثبلإػبفخ ا اؽزبلاد ا؛

ا غجخ ام١خ اغل١خ ا اوبئذ ام١خ اغل١خ ا اوبئذ ن ا، رؤخزب اداسح اششوخ از رشؾ خبطخ -

ف امـبم اظبه ثؾ١ش الاهزجبس، ثؾ١ش ٠فزشع أ الاداسح ف امب الأي رض ظبؼ اغب١،

أع ص٠بدح عوش اغ؛

: عوش اغ ٠ى أ ٠شرفن ثـش٠مز١ أعبع١ز١-

اب خلاي رؾغ١ الأسثبػ رص٠ن اوبئذاد ثؾ١ش ٠شرفن ثبعزشاس ن شس الذ؛ : انغشمخ الأنى*

أ خلاي ازشة اؼش٠ج، ره ثزؼخ١ ازىب١ف أ رخف١غ اوبئذاد ثبرجبم ع١بعبد : انغشمخ انثبخ*

ؾبعج١خ خزفخ، ثذف اهـبء ائششاد ز١غخ رذي ه أ اششوخ ذ٠ب امذسح ه رؾم١ك ف الأسثبػ

2. ثظفخ غزشح

.70 ف ظـف اش١خ ، ازؾ١ اب ، شعن عجك روش ، ص

1

2Jmes R-hitchner, Financial Valuation Work Book, John Wiley and Song, 2006, P 231.

54

:انمخ انسلخ انى انمخ انذفتشخ - 3-2

X اعخ غم الأطي/ (ام١خ اغل١خ هذد الأع اوبد٠خ)ام١خ اغل١خ لأع= ؿش٠مخ اؾغبة

غم اـثبد -

رغ أ٠ؼب، غجخ ام١خ اغل١خ ا ؽمق اغب١، رغزخذ مبسخ ث١ ام١خ اغل١خ ا

رى . ام١خ اذفزش٠خ، روزذ ف اؽزغبثب ه الأطي اعخ، از روجش ه ام١خ ازظف٠خ ششوخ

أ١زب ف الاعزذلاي ه هذ عد غبلاح ف رم١١ عوش اغ، رش١ش ا هذد ؽذاد امذ أ اذب١ش

از ٠ذفوب اغزضش مبء ؽظ ه ؽذح مذ اؽذح أ د٠بس اؽذ طبف ؽمق اغب١، از

روـ طسح رمش٠ج١خ ه ام١خ ازظف٠خ عداد اششوخ ثوذ عذاد ع١ن ازضابرب امبئخ، الا أ اغجخ

وب . اخفؼخ لذ رش١ش أ٠ؼب ا عد خـؤ عش ف اششوخ، ٠ؾزبط ا ض٠ذ اذساعخ ازؾ١

اؾبي ن ول اغت ٠غت أ ذسن أ ز اغجخ رخزف ث١ امـبهبد، فبمـبم اظبه از ٠زـت

، رى اغجخ ذ٠ أل ثىض١ش (ف مبث و د٠بس الأسثبػ)اض٠ذ سأط ابي ا١بو الأعبع١خ

ل١ ربس٠خ١خ لذ رجزوذ ٠ئخز ه ز اغجخ ثؤب روزذ ه ام١خ اذفزش٠خ از روىظ . امـبهبد الأخش

1. و اجوذ ه ام١خ افو١خ لأطي اششوخ

: سجخ سثر انسى - 3-3

100. X (ام١خ اغل١خ غ/ ؽظخ اغ الأسثبػ امذ٠خ اصهخ )= ؿش٠مخ اؾغبة

٠مظذ ثشثؼ اغ غجخ اوبئذ امذ از ٠غزف١ب ؽب اغ ا ام١خ اغل١خ غ،

ؿش٠مخ م١بط ؽغ ازذفك امذ از ٠ؾظ ه١ اغزضش مبث و د٠بس عوش اغ، ؽ١ش أ

الاعزضبس ف أعاق الأساق اب١خ الأداد الأوضش خبؿشح، زه فب اغزضش٠ ٠جؾض ه رؤ١

ازذفمبد امذ٠خ خلاي الاعزضبس ف الأع راد اوائذ امذ٠خ اب١خ غج١ب اغزمشح، از رغب عوش

افبئذح اظشف١خ ه ادائن ؼبفب ا١ب هبئذ اخبؿشح وذلاد ازؼخ، ى اؼشس وشفخ أ

اغزضش٠ غبجب لا ٠لش ثإ٠غبث١خ ششوخ از روـ رص٠وبد مذ٠خ جبغب ف١ب، لأ ره ٠و هذ عد

.72 71ص ص ، روش عجك شعن ، اب ازؾ١ ، اش١خ ظـف ف

1

55

خـؾ اعزضبس٠خ زك١ف ره اغ١خ ف ازعن رؾغ١ الأداء، فبرا لشسد اؽذ اششوبد رص٠ن أسثبػ

دب١ش، 5 ١ ع، ن الاغلاق 30مذ٠خ ب ل١ز صلاصخ لا١٠ د٠بس،هب ثؤ هذد الأع امبئخ

% .2رى غجخ سثن اغ

:سجخ انمخ انسلخ انى انتذفك انمذي- 3-4

100 X (ؽظخ اغ ازذفك امذ الأشـخ ازشغ١١خ/ ام١خ اغل١خ غ )= ؿش٠مخ اؾغبة

رىزغ ز اغجخ أ١خ وج١شح ف رم١١ عدح أسثبػ اششوخ، ؽ١ش روزذ ز اغجخ ثشى أعبع

ه ازذفك امذ ازشغ١ ابرظ ه الأشـخ ازشغ١١خ، از أ١خ وج١شح ف رؾذ٠ذ عدح الأسثبػ، ره

.ه ذ عد ع١خ ذ ز اششوبد، از شؤب أ رغبهذب ه ا ه رص٠ن الأسثبػ

رؤر أ١خ ز اغجخ ف ك اؽزاء امائ اب١خ ششوبد ه أسثبػ أ خغبئش غ١ش غغخ

أسثبػ خغبئش اهبدح ازم١١ از رئصش ه طبف اشثؼ ششوبد، ف ؽ١ ٠ز اعزضبء الأسثبػ اخغبئش

غ١ش اغغخ هذ اؽزغبة ازذفمبد امذ٠خ ابرغخ ه او١بد ازشغ١١خ ششوخ از رؤعغذ لأعب، ثبزب

هــبدح ٠ـز مـــبسزب ثغجـــخ ام١ــــخ . ساس الاعــزـضــبســاهـبء طسح أػـؼ ـغزضش لارخبر اك

اغــلــ١خ ا اوبئذ لإهـبء طسح أفؼ غزضش ه اػن اب ششوبد ؽ١ش عدح أسثبؽب،

ؽ١ش ٠وزجش عد فشق وج١ش ث١ بر١ اغجز١ ئششا زج١ اغزضش لأ١خ ازشو١ض ه سل طبف

فشق وج١ش ث١ بر١ اغجز١ ئششا زج١ اغزضش لأ١خ ازشو١ض ه سل طبف الأسثبػ دساعخ ىبر،

. ازؤوذ عدح الأسثبػ لج ارخبر لشاس الاعزضبس

: سجخ ػبئذ الازتفبػ ثبنسى - 5

ؽظخ اغ + ام١خ اغل١خ غ ف ثذا٠خ افزشح - ام١خ اغل١خ غ ف ب٠خ افزشح = س٠مخ اؾغبة ؽ

ام١خ اغل١خ غ ف ثذا٠خ افزشح / الأسثبػ اصهخ

56

٠م اؾ اب١ ثبؽزغبة ز اغجخ ب ب أ١خ خبطخ وب رؤخز ثو١ الاهزجبس وبفخ

اىبعت از ٠ؾظ ه١ب ؽب اغ، عاء وبذ ىبعت سأعب١خ ز١غخ اسرفبم اغوش اغل غ

. خلاي افزشح اب١خ أ اىبعت امذ٠خ ز١غخ الأسثبػ امذ٠خ اصهخ

وب ٠ى اعزخذا اوبدخ رارب ف اؽزغبة اوبئذ ه الاعزضبس ف اغ، ثذف رؾذ٠ذ اشدد از

ف ز اؾبخ ٠ز اعزجذاي ام١خ اغل١خ غ ف ثذا٠خ . ٠ؾمم اغزضش رك١ف أا ف أع اششوخ

.1 ب٠خ افزشح ثغوش ث١ن ششاء

2. عوش ششاء اغ / ؽظخ اغ الأسثبػ اصهخ + (عوش اششاء- عوش اج١ن )= ؿش٠مخ اؾغبة

:ست انشثسخ - 4

روزجش اشثؾ١خ ذف أعبع، أش ػشس جمبء ه اششوخ اعزشاسب، غب٠خ ٠زـن ا١ب اغب،

. هجبسح ه اولالبد ث١ الأسثبػ از رؾممب اششوخ الاعزضبساد از عبذ ف رؾم١ك ز الأسثبػ

زا غذ أ عذا وج١شا ٠ع ؾ الاعزخذا الأض اسد ازبؽخ ثذف رؾم١ك أفؼ هبئذ ى غب١،

. لا م ل١ز ه اوبئذ اى رؾم١م ه الاعزضبساد اجذ٠خ از رزوشع فظ اذسعخ اخبؿش

رغزخذ غت اشثؾ١خ زم١١ لذسح اششوخ ه ر١ذ الأسثبػ أشـزب ازشغ١١خ مبسخ ثبفمبد غ١شب

أ٠ؼب أداح بخ م١بط وفبءح الاداسح ف اعزخذا . ازىب١ف از رزىجذب خلاي فزشح ؾذدح اض

رذي غت اشثؾ١خ از ب ل١خ أه مبسخ ثبفزشاد اغبثمخ، أ اششوخ . ااسد اعدح ثؾصرب ثىفب٠خ

: ف ب ٠ ثوغ غت اشثؾ١خ. رؾمك ص٠بدح ف اج١وبد ثبزب ص٠بدح ف الأسثبػ

: بيش صبف انشثر- 4-1

100 X (طبف اج١وبد / طبف اشثؼ )= ؿش٠مخ الاؽزغبة

روزجش ز اغجخ م١بط مذاس طبف اشثؼ ازؾمك ثوذ افائذ اؼشائت ه و د٠بس طبف

أه غجخ رش١ش ا اششوخ الأوضش سثؾ١خ، از ب ع١ـشح أفؼ ه ازىب١ف . اج١وبد أ الا٠شاداد

. 75-73ص ، روش عجك شعن ، اب ازؾ١ ، اش١خ ظـف ف1

57

بش اشثؼ ٠لش وغجخ ئ٠خ، ه عج١ اضبي، غجخ بش . ثبمبسخ ن اششوبد ابفغخ الأخش

. مبث و د٠بس اج١وبد0.20أ اششوخ لذ ؽممذ سثؾب طبف١ب مذاس رو، % 20اشثؼ

: بيش سثر انؼهبد لجم انفائذ انضشائت- 4-1-1

100X (طبف اج١وبد/ سثؼ او١بد لج افائذ اؼشائت )= ؿش٠مخ الاؽزغبة

رى ز اغجخ ثضبثخ ام١بط اؾم١م ىفبءح الاداسح لأ ١ظ لإداسح اششم ع١ـشح فو١خ ه

ى لا ثذ لشاءرب ن بش طبف اشثؼ ؾظي . افائذ اؼش٠جخ الأسثبػ اظشفبد الأخش

.ه رفبط١ دل١مخ شثؾ١خ اششوخ

: سجخ يدم انشثر- 4-1-2

100X (طبف اج١وبد / (رىفخ اجؼبهخ اجبهخ– طبف اج١وبد )غ اشثؼ )= ؿش٠مخ الاؽزغبة

ؽ١ش رض ز اغجخ مذاس ب رؾزفق ث اششوخ و د٠بس اج١وبد وغ شثؼ، وب روزجش

.وم١بط هب ىفبءح ازشغ١

:انؼبئذ ػهى الأصل - 4-2

100X (زعؾ غم الأطي/ طبف اشثؼ )= ؿش٠مخ الاؽزغبة

روزجش ز اغجخ ئشش ه ذ سثؾ١خ اششوخ ثبغجخ غم أطب، رم١ظ ذ وفبءح الاداسح

.ف اعزخذا الأطي ز١ذ الأسثبػ

: انؼبئذ ػهى يدع الأصل- 4-2-1

٠ش١ش ا الأسثبػ ابعخ ه و ٠غزخذ وشفخ اوبئذ ه او١بد ازشغ١١خ لج افائذ اؼشائت،

. د٠بس الأطي فمب م١زب اذفزش٠خ، ب ٠وشف أ٠ؼب ثبمح الا٠شاد٠خ الأعبع١خ

100X (زعؾ غم الأطي/ سثؼ او١بد لج افائذ اؼشائت )= ؿش٠مخ الاؽزغبة

58

وب رغبهذ امح الا٠شاد٠خ ه رم١١ الاعزضبس ف أع اششوخ، رؾم١ك اض٠ذ امح الا٠شاد٠خ ٠وزجش

. اعزضبسا ع١ذا ه اذ ازعؾ اـ٠

Dupont System of Financial Analyses ، ف ث١ب أعجبة :رغزخذ وبدخ د ثذ

الاسرفبم ا الاخفبع ف امح الا٠شاد٠خ، ؽ١ش رشثؾ ث١ غجز بش اشثؼ وذي دسا غم الأطي

ف ؿش٠مخ زؾ١ أوجش لذس ثد لبئز اذخ ا١ضا١خ او١خ ، ره وشفخ أع امظس أ أع

: ازفق

(زعؾ غم الأطـــــــي/ طبف اج١وبد ) X (طبف اج١وبد/ سثؼ او١بد لج افائذ اؼشائت ) =

٠ز رؾ١ ثد الأسثبػ ا٠شاداد رىب١ف، وزه ثد اج١وبد و١بد أعوبس ث١ن، وب ٠ز

رؾ١ الأطي از رغب ثشى جبشش ف ه١خ الازبط أطي صبثزخ زذاخ طي ا الأعجبة از

. رض٠ذ اوبئذ ه الأطي

: انؼبئذ ػهى صبف الاصل- 4-2-2

100X (سأط ابي اوب+ الأطي اضبثزخ اعخ / طبف اشثؼ )= ؿش٠مخ اؾغبة

ؿش٠مخ رم١ذ٠خ ف ل١بط سثؾ١خ اششوبد ثاعـخ سأط ابي اغزضش اط، أ الأطي از

. رغب ثشى جبشش ف ه١خ الازبط

:انؼبئذ ػهى زمق انسب- 4-2-3

100X (ؽمق اغب١ ثبلأع اوبد٠خ / (هائذ الأع ازبصح الأل١خ- طبف اشثؼ ))= ؿش٠مخ الاؽزغبة

، رغزخذ م١بط مذاس اشثؼ ( Pétun on . Net mort( روشف أ٠ؼب ثبع اوبئذ ه ام١خ اظبف١خ

ازؾمك وغجخ ئ٠خ ؽمق اغب١ اوبد١٠، ثبزب وذي اشثؼ اظبف از ٠غ١ اغزضش

رذي ز اغجخ ه ذ وفبءح الاداسح ف . اعزضبس أا، وشدد ه خـشر ف رك١ف أا

. رك١ف أاي اغب١

59

:انؼبئذ ػهى سأط انبل انستثش- 4-2-4

100X ((اـثبد ازذاخ- غم الأطي )/ سثؼ او١بد لج افائذ اؼشائت )= ؿش٠مخ الاؽزغبة

فب . عخ لشح اعزضبس٠خ. رذي ز اغجخ ه وفبءح سثؾ١خ اششوخ الاعزضبساد اشأعب١خ

ز اغجخ ٠غت أ رى أه وذي الالزشاع، الا فب أ ص٠بدح ف الالزشاع عزو ه رخف١غ

.أسثبػ اغب١

: انؼبئذ ػهى يتسظ سأط انبل انستثش- 4-2-5

100X (ازعؾ اشعؼ وذد الأع اوبد٠خ امبئخ خلاي افزشح/ طبف اشثؼ )= ٠ؾغت وب ٠

رغبهذ ز اغجخ ف اهـبء طسح أوضش دلخ ه سثؾ١خ اششوخ، خظطب ف اؾبلاد از ٠زغ١ش ف١ب

. سأط ابي اغزضش ثشى وج١ش خلاي اغخ اب١خ

:صبف سثر انسى- 4-3

100X (ازعؾ اشعن وذد الأع اوبد٠خ امبئخ خلاي افزشح/ طبف اشثؼ )= ؿش٠مخ اؾغبة

فب طبف اشثؼ أ اخغبسح اغة فزشح ؾخ . ؽغت او١بس اؾبعج اذ اضبش اضلاص١

الأع اوبد٠خ طبف اشثؼ اخغبسح ثوذ ؿشػ الأسثبػ اغوخ ؾخ الأع ازبصح، ع١ن ثد

الا٠شاداد اظشفبد اوزشف ثب خلاي افزشح ثب ف١ب ظشف اؼشائت اجد غ١ش اوبد٠خ ؽمق

.1الأل١خ رذسط ف رؾذ٠ذ طبف اشثؼ أ اخغبسح فزشح

:ست انشفغ انبن- 5

٠مظذ ثبشافوخ اب١خ ذ اهزبد اششوخ ف ر٠ اعزضبسارب ه اذ٠، زه غذ أ ــــــــــز

ائششاد دلاخ ه الأع اـ٠ ثبزب لذ روغض اششوخ ه افبء ثبزضابرب ارغب اذائ١، وب روزجش

وم١بط ع١ذ خبؿشح اب١خ، ى ٠ى ه١جب خبطخ ف افشاؽ اششوخ ه اعزوبي اشافوخ اب١خ ب ٠زظ

. 49 48ص ص ، روش عجك شعن ، اب ازؾ١ ، اش١خ ظـف ف

1

60

ه لم اششوخ أب لاءح غ١ش ؽم١م١خ ب، وب أ ام١خ اغل١خ عداد اششوخ غ١ش وبف١خ لاء

: أ اــغت ب ٠. 1ثبزضابرب أصبء ازظف١خ

: ست انذخ- 5-1

100X (غم الأطي/ غم اذ٠ )= ؿش٠مخ اؾغبة

رم١ظ ز اغجخ غجخ اذ٠ از عب ف١ب اغ١ش ثبغجخ ا اعب أطي اشؤح، ؿجوب وب رذذ

ا وجش . ز اغجخ وب دي ه أ اشؤح روزذ ف ر٠ أطب ه الاىب١بد ازار١خ اوىظ طؾ١ؼ

ز اغجخ غ١ش شغة ثبهزجبس أ اشؤح رغزو فائذ ألغبؽ وج١شح ه امشع از ؽظذ ه١ب ،

.ثبلإػبفخ ا أ وجش غجخ اذ٠ عزئد ا اسرظب لشاس الاداسح غبد امشػخ

: سجخ انذخ انى زمق انسب- 5-2

100X (غم ؽمق اغب١/ غم اذ٠ )= ؿش٠مخ اؾغبة

. رم١ظ ز اغجخ غجخ اذ٠ ا ؽمق الان دسعخ اهزبد اشؤح ه از٠ ظبدسب ازار١خ

.2رؾبي وض١ش اششوبد ػجؾ ز اغجخ ؽز رزى ازؾى ثبذ٠ اخبسع

: ست انهكخ- 5-3

100X (غم الأطي/ ؽمق اغب١ ثبلأع اوبد٠خ )= ؿش٠مخ اؾغبة

ؽ١ش رغزخذ ز اغجخ ف رؾذ٠ذ اغجخ ائ٠خ از عزؾظ ه١ب ؽخ الأع اوبد٠خ غم

.الأطي ف ؽبخ ازظف١خ

: سجخ تغغخ الأصل- 5-4

(غم اذ٠/ سأط ابي اوب + ام١خ اذفزش٠خ لأطي اضبثزخ اعخ )= ؿش٠مخ اؾغبة

. 44ص روش، عجك شعن الاداء، رم١١ ف الاعبع اب زؾ١ اؾذ٠ش اظ ؽس، ص٠ت

1

.103 او١ هذب ازب٠ اغبل، عوذ ذ اخش٠، الاداسح اب١خ، شعن عجك روش، ص 2

61

ؽ١ش رم١ظ ز اغجخ هذد شاد لذسح اششوخ ه رغـ١خ د٠ب لظ١شح الأع ؿ٠خ الأع ره

خلاي عدارب اعخ ثوذ رغذ٠ذ الازضابد لظ١شح الأع، ٠غزششذ اؾ وض١شا ثبوذي اـ

.2ثبغجخ ششوبد اظبه١خ ٠جغ أ ٠م ه . 1.5از ٠ؼن اوذي امجي ثب لا ٠م ه

:سجخ تغغخ انذ- 5-5

غم اذ٠/ ازذفك امذ الأشـخ ازشغ١١خ = ؿش٠مخ اؾغبة

روزجش ز اغجخ م١بط مذسح اششوخ ه ر١ذ رذفمبد مذ٠خ ع٠خ أشـزب ازشغ١١خ خذخ د٠ب

وب وبذ ز اغجخ شرفوخ، فب اششوخ رزه رذفمبد مذ٠خ اػبف١ــــــــخ . امظ١شح الأع اـ٠خ الأع

زغـ١خ د٠ب لظ١شح الأع ثب ف١ب ره اغضء اغزؾك اذ٠ ؿ٠خ الأع ثبلإػبفخ ا غم

1. اذ٠ ؿ٠خ الأع

:سجخ تغغخ انفائذ- 5-6

الأسثبػ لج الاعزلاوبد )أ (ظشفبد افائذ/ الأسثبػ لج افائذ اؼشائت )= ؿش٠مخ اؾغبة

(ظشفبد افائذ/ افائذ اؼشائت

زا اوذي ٠ػؼ ذ لذسح اشؤح ه خذخ د٠ب رؾ أهجبء افبئذح، وب وب زا اوذي وج١شا

وب دي ه أ اشؤح لبدسح ه الا٠فبء ثبزضابرب زا اوذي ٠ئوذ ه١ امشػ اذائ أع

2. الاؿئب لج اهـبء أ لشع

: سجخ خذيخ انذ عهخ الأخم- 5-7

افائذ ألغبؽ اذ٠ دفوبد ازؤع١ش اغزؾمخ ع٠ب / طبف سثؼ او١بد ازشغ١١خ = ؿش٠مخ اؾغبة

رم١ظ ز اغجخ ذ لذسح ازذفمبد امذ٠خ ازشغ١١خ ه اعخ افائذ ألغبؽ امشع ؿ٠خ

.الأع از رغزؾك خلاي افزشح اب١خ

. 56ص روش، عجك شعن اب، ازؾ١ اش١خ، ظـف ف1

. 104ص روش، عجك شعن اب١خ، الاداسح اخش٠، ذ عوذ اغبل، ازب٠ هذب او١2

62

:زذد استخذاو أسهة انست انبنخ: انفشع انثب

٠ؽ لش اغجخ وشل س٠بػ أب وبخ دل١مخ بئ١خ ب ٠ذه اىض١ش٠ ا اجبغخ ف

أ١زب ف اذلاخ ه اشوض اب امذ الائزب، ى بن ثوغ اوا از رؾذ أ١خ اغجخ

:اب١خ ف زا اغبي

رجضك اغت اب١خ ث١ببد امائ اب١خ زوجش ه اولالبد اب١خ، زا رشس ب ف١ب ػوف؛ -

ازؾ١ اى ثبغت عبو رظف ف ؿج١وز، أ أ اغت رفشع أ اششم ٠غزلف ه او -

رم١ظ وفب٠ز ع١ز ثشؽ١ز لذسر ه اغذاد ف ؾلخ و١خ، اؾلخ از أهذد ف١ب امائ

اب١خ، ـمب ف ول الأؽ١ب وشفخ امذسح ه ازغذ٠ذ ف١ب رلف اششم أ طف١ذ أهب أ

جـذ ل١خ أط أسثبؽ؛

اغجخ ف ؽذ رارب سل ثذ دلاخ الا ارا لسذ ثغ١شب، زا ٠غزعت اعزوبي اوب١٠ش اخزفخ از ٠ز -

او ثب؛

اظوت رؾذ٠ذ أعجبة ازغ١١ش ف اغجخ ثبغشهخ اـثخ، فمذ ٠ى رغ١ش اغجخ برغب ه أؽذ -

ص٠بدح اجغؾ صجبد امب أ اوىظ، رغ١ش اجغؾ امب ثبرغببد خزفخ، رغ١ش اجغؾ : الاؽزبلاد ازب١خ

امب ثمبد٠ش زفبرخ؛

هذب غزو اغت اب١خ مبسخ أداء ششوخ ب ثؤداء ششوخ أخش اؼشس أ ؤخز ثو١ الاهزجبس –

أ اخزلافبد ف الأعظ اؾبعج١خ اوذح ه١ب ١ضا١ز اششوز١؛

رعذ هذح شبو ؾى ه اغت اب١خ ؽ١ش ٠زـت اؾى ه١ب مبسزب ثؤؽذ اوب١٠ش اغزوخ رشس –

ز امبسخ او١ة از رذ الاشبسح ا١ب ف او١بس اغزو ف امبسخ؛

رعذ وزه شىلاد رزوك ثبزؼخ ؽ١ش رمؼ اجبدئ اؾبعج١خ ازوبسف ه١ب ثؼشسح اكبس –

الأطي ف ا١ضا١خ فمب م١زب اذفزش٠خ ١ظ فمب م١زب ازظف٠خ، لذ ٠ى زا اجذأ مجلا ف ك

الشف الالزظبد٠خ اوبد٠خ، الا أ الازضا ث خلاي فزشاد ازؼخ ٠غو ازؾ١ اب هذ٠ اغذ لا

٠.1ى الاهزبد ه زبئغ وؤعبط زم١١ الأداء

.89 88 ؾذ ـش الارغببد اؾذ٠ضخ ف ازؾ١ اب الائزب، شعن عجك روش، ص ص

1

63

انتسهم انبن ثاسغخ سؤط الأيال انؼبيهخ الأسبنت انشبضخ الازصبئخ: انجسث انثب

انتسهم انبن ثاسغخ سؤط الأيال انؼبيهخ: انغهت الأل

٠مظذ ثزؾ١ سأط ابي اوب دساعخ ازغ١شاد اـبسئخ ه الأطي ازذاخ الازضابد ازذاخ

. ثذف وشفخ طبف سأط ابي اوب لذسح ائعغخ ه افبء ثبزضابرب ف الأع امظ١ش

:FR سأط انبل انؼبيم: انفشع الال

رض اعب اجبغ از رغزضش ف ائعغخ ف الأطي لظ١شح الأع، : FR تؼشف سأط انبل انؼبيم- 1

٠وشف سأط ابي اوب ثؤ اعب الأطي ازذاخ ـشؽب ب اعب اخظ ازذاخ، سأط

ابي افبئغ اغزو أصبء دسح الاعزغلاي، أ ٠مظذ ثشأط ابي اوب افبئغ الاعزضبس الاعب

ئعغخ ف اعداد ؿ٠خ الأع خلاي الأاي اذائخ، ٠غزخذ ف اؾى ه مذسح ائعغخ ه

: ، ٠ى ؽغبة سأط ابي اوب رجوب لس1٠عذاد ازضابرب ف الأع امظ١ش

٠وجش سأط ابي اوب ه اولالخ ث١ الأاي اذائخ الأطي اضبثزخ، ٠ؾغت :يظس اػهى انضاخ- أ

:وب ٠

الأطي اضبثزخ- الأاي اذائخ = سأط ابي اوب

: ٠ى از١١ض ث١ صلاس ؽبلاد زؾ١ اب *

ف ز اؾبخ ٠وجش سأط ابي اوب ه فبئغ الأاي اذائخ : سأط انبل انؼبيم يخت: انسبنخ الأنى*

ازجم ثوذ ر٠ و الأطي اضبثزخ أ أ ائعغخ اعزـبهذ ر٠ ع١ن اعزضبسارب ثاعـخ اسدب

:اب١خ اذائخ ؽممذ فبئغ رض ف سأط ابي اوب

. 214 شو١ت شف، شعن عجك روش، ص

1

64

الأاي

اذائخ

الأطي

اضبثزخ

FR

الأطي

ازذاخأ.ق.ق

ف ز اؾبخ الأاي اذائخ غ١ش وبف١خ ز٠ ع١ن الاؽز١بعبد : سأط انبل انؼبيم سبنت: انسبنخ انثبخ*

اب١خ اضبثزخ ؽ١ش ٠ج عضء ب الاؽز١بعبد فمؾ ب ٠غزذه اجؾش ه اسد ب١خ أخش زغـ١خ اوغض

:ف از٠

الأاي اذائخ

الأطي اضبثزخ

أ.ق.ق

FR

الأطي

ازذاخ

ؽبخ بدسح اؾذس ار رض ؽبخ ازافك ازب ف ١ى : سأط انبل انؼبيم يؼذو: انسبنخ انثبنثخ*

: ااسد الاعزخذابد رض اػن الأض زغ١١ش ه١خ ر٠ الاؽز١بعبد اب١خ ف ائعغخ

الأاي

اذائخ

الأطي

اضبثزخ

أ.ق.ق الأطي

ازذاخ

: ٠وجش سأط ابي ه افشق ث١ الأطي ازذاخ امشع لظ١شح الأع1:يظس ادى انضاخ- ة

امشع لظ١شح الأع- الأطي ازذاخ = سأط ابي اوب

.70 ا١بط ث عبع، عف لش٠ش، شعن عجك روش، ص

1

65

FR أد ا١ضا١خ ذ لذسح ائعغخ ه الاعزغبثخ لاعزؾمبلبد امظ١شح الأع ه ؽ١ش ٠ض

ا مد عبئخ ٠ز ثاعـخ رغذ٠ذ امشع - الأوضش لبث١خ ا ع١خ - ؿش٠ك رؾ٠ أطب ازذاخ

: لظ١شح الأع بن صلاصخ ؽبلاد زا ائشش

FR>0، ا ا ائعغخ رغزـ١ن اعخ امشع لظ١شح الأع ثبعزخذا أطب : انسبنخ الأنى-

ازذاخ، ٠زجم فبئغ ب ٠ض بش أب سأط ابي اوب، ؽ١ش روت دسعخ رؾم١ك اغ١خ دس

ب ف ازاص اب ئعغخ؛

ف ز اؾبخ رزى ائعغخ رغـ١خ امشع لظ١شح الأع ثبعزخذا الأطي ، FR=0 -انسبنخ انثبخ:

ازذاخ د رؾم١ك فبئغ لا هغض ؽبخ ض بدسح اؾذس؛

FR<0 ف ز اؾبخ رى الأطي ازذاخ امبثخ زؾظ١ ف الأع امظ١ش غ١ش وبف١خ :انسبنخ انثبنثخ-

. زغـ١خ الاعزؾمبلبد از رغذد ف الأع امظ١ش

: أاع سأط انبل انؼبيم- 2

فبئغ الأاي اذائخ الأطي اضبثزخ اخظظخ : سأط انبل انؼبيم انذائى أ انصبف- 2-1

: ز٠ عضء الأطي ازذاخ، ٠ؾغت وب ٠

أطي صبثزخ- أاي دائخ

اذ٠ لظ١شح الأع- أطي زذاخ

اذ٠ ؿ٠خ الأع- أاي خبطخ

٠ض الأطي راد ؿج١وخ لظ١شح الأع أ رض اعب الأطي :سأط انبل انؼبيم الاخبن- 2-2

:ازذاخ، ٠ؾغت وب ٠

66

غم الأطي ازذاخ

الأطي ازذاخ- غم الأطي

FR g اجؾش ه ل١خ اجبغ از ذ الاعب اذف دساعخ سأط ابي اوب

.ثب ائعغخ أطب ازذاخ ٠ؾذد ب ؿج١وخ شبؽ ائعغخ

٠وجش ه عضء الأاي اخبطخ از ري الأطي ازذاخ، أ أ :سأط انبل انؼبيم انخبص- 2-3

: الأاي اخبطخ لا رغـ فمؾ الأطي اضبثزخ ث أ٠ؼب ري عضء الأطي ازذاخ، ٠ؾغت وب ٠

أ.ؽ.د- سأط ابي اوب اذائ

ام١ اضبثزخ- الأاي اخبطخ

اذ٠ - أطي زذاخ

، ٠ذي ه الأاي اخبطخ ئعغخ رغـ الأطي اضبثزخ اوىظ 0<سأط ابي اوب اخبص: ارا وب*

.0>ارا وبذ

٠ض غم اذ٠ از ثؾصح ائعغخ از رزؾظ ه١ب : سأط انبل انؼبيم الأخج- 2-4

: اخبسط ز٠ شبؿب، ٠ؾغت وب ٠

أ.ؽ.د+ أ .ق.د

سأط - سأط ابي اوب الاعب

ابي اوب اخبص

الأاي اخبطخ - غم اخظ

٠و أ ائعغخ روزذ ثشى وج١ش ه اذ٠ ز٠ اؽز١بعبرب 0< ارا وب سأط ابي اوب الأعج

.خبطخ ف اذ امظ١ش

67

: BFR الازتبج ف سأط انبل انؼبيم:انفشع انثب

٠زظ ه الأشـخ اجبششح ئعغخ غهخ الاؽز١بعبد اب١خ ثغجت ازفبه ن :تؼشف- 1

اخضبد، ؽمق اولاء، ؽمق اسد٠، اشع ه ام١خ اؼبفخ : غهخ اوبطش أب

. اذ٠ الاعزبه١خ اغجبئ١خ

اعب الأاي از رؾزبعب ائعغخ خلاي دسح الاعزغلاي : " ٠ض الاؽز١بط ف سأط ابي اوب

هجبسح ه افشق ث١ اعب اخضبد ام١ امبثخ زؾم١ك عخ الازضابد لظ١شح اذ ثبعزضبء

.اغفــــبد اظشف١خ عخ صب١خ

٠وجش BFR ف ربس٠خ و١ ه FR از رؾزبع ائعغخ اعخ د٠ب اغزؾمخ ف زا ازبس٠خ، وب

٠وشف ثؤ عضء الاؽز١بعبد اؼشس٠خ اشرجـخ جبششح ثذسح الاعزغلاي از رغـ ؿشف

:1ااسد اذس٠خ، ٠ؾغت وب ٠

(عف١بد ظشف١خ- أ .ق.د) - (ل١ غ١ش عبضح+ ل١ الاعزغلاي )= الاؽز١بط ف سأط ابي اوب

+ ل١ الاعزغلاي )دسح الاعزغلاي رزظ اؽز١بعبد ز٠ شرجـخ ثغشهخ دسا هبطش الأطي ازذاخ *

. (ل١ غ١ش عبضح

هذ لذ اعزؾمبلب ب هذا (أ.ق.د)ثبعزضبء ازغج١مبد أ و (أ.ق.د)اسد از٠ شرجـخ ثغشهخ دسا *

. اغفبد اظشف١خ

ارا وبذ اذ٠ لظ١شح الأع ب هذا اغفبد اظشف١خ أطغش ام١ غ١ش اغبضح ل١ الاعزغلاي

فزا ٠ذي ه أ ائعغخ ثؾبعخ ا أاي خبسط اذسح الاعزغلا١خ اوىظ ارا وبذ امشع امظ١شح

الأع هذا اغفبد اظشف١خ أوجش غم ام١ اغبضح ل١ الاعزغلاي فزا وب أ ائعغخ ١غذ

: ف١ب ٠ عذي ٠ض ظبدس أصبس ازغ١ش ف الاؽز١بط ا سأط ابي اوب. ثؾبعخ ا ر٠

. 216ص روش، عجك شعن شف، شو١ت

1

68

:ج يصبدس أثبس انتغش ثبنضبدح أ انمصب ف الازتبج انى سأط انبل انؼبيم: (5)خذل سلى -

ازغ١ش اظذس الأصبس

رغ١ش عء ئعغخ؛ -

.رشاعن ج١وبد ائعغخ -

؛ (ل١ الاعزغلاي)ص٠بدح اخضبد -

؛ (امذ٠بد)ص٠بدح اؾمق -

.مظب اسد اذسح -

ص٠بدح الاؽز١بط ف سأط ابي

اوب

رؾغ ف ششؽ ازغ١١ش؛ -

.ص٠بدح اج١وبد -

مظب اخضبد؛ -

مظـب اؾمق؛ -

. ص٠بدح ااسد-

مض الاؽز١بط ف سأط ابي

اوب

نهشش - داس يخ-ثشبش ثػلاو، انش ف انتسهم انبن تسهم الاستغلال : انصذس

.109، ص 199انتصغ،اندضائش

:انخضــــــــــــخ: انفشع انثبنث

روشف ه أب افشق ث١ أطي اخض٠خ خظب هجبسح ه اعب امذ٠بد :1تؼشفب - 1

، وب ٠ى وشفزب ه ؿش٠ك افشق ث١ سأط ابي اوب (ثبعزضبء اغفبد اظشف١خ)اعدح

. اؽز١بعبد سأط ابي اوب

:يكبد ػبصش أصل انخضخ- 2

٠ز ششاءب اجن از روشػب لاوززبة از رى ذح اعزؾمبلب لظ١شح الأع :سذاد انخضخ- 2-1

. أ هذ ؽي ا٢عبي ٠غذد اجه ل١خ اغذاد فبئذرب

ؿش٠مخ ز٠ خض٠خ ائعغخ ثبلأاي ه ؿش٠ك ارظبب ثجىب أ اجه :خصى الأساق انتدبسخ- 2-2

. ازوب ن صثبئب خظ الأساق رزؾظ مبث ره ه هخ

غم الأاي اغبضح از رزظشف ف١ب ائعغخ ف أ لذ رعذ ف :انسسبثبد اندبسخ- 2-3

. ة ؽغبة اجه.ط.ػ

.51، ص 1988 بطش داد هذ، رم١بد شالجخ ازغ١١ش ازؾ١ اب، داس اؾذ٠خ اوبخ شش؛

1

69

الأاي اغبضح اعدح ف طذق ائعغخ وخلاطخ ب عجك مي أ أطي : انصذق- 2-4

. اخض٠خ رزض ف ام١ اغبضح

:يكبد ػبصش خصو انخضخ- 3

؛انسهفبد انجكخ- 3-1

. م امشع ابرظ ه ثمبء ؽغبة ائعغخ ذ٠: انسست ػهى انكشف- 3-2

:كفخ زسبة انخضخ- 4

اخظ- غم الأطي = اخض٠خ

اؽز١بط سأط ابي اوب - سأط ابي اوب = اخض٠خ

رغج١مبد - ل١ عبضح = اخض٠خ

: اخض٠خ شرجـخ ثشأط ابي اوب اؽز١بعبر خلاي

FR>BFR أي T>0 ف ز اؾبخ ائعغخ لبذ ثزغ١ذ عضء أاب اضبثزخ زغـ١خ: FR ب 1.

٠ـشػ ه١ب شىخ اشثؾ١خ ا رىفخ افشطخ اؼبئوخ، زا عت ه١ب وبغخ اػو١خ ه ؿش٠ك ششاء

اد ا١خ ا رمذ٠ رغ١لاد ضثبئ؛

ائعغخ ف ؽبخ هغض ا غ١ش لبدسح ه رغذ٠ذ د٠ب ف اعبب زا ٠ـشػ: T<0 اي FR <BFR.2

شى زض ف عد رىب١ف اػبف١خ ب ٠غو ائعغخ ف ز اؾبخ اب ا رـبت ثؾملب ذ اغ١ش ا

رمزشع اجن ا رزبصي ه ثوغ اعزضبسارب د ازؤص١ش ه ؿبلزب الازبع١خ، ف ثوغ اؾبلاد

الاعزضبئ١خ رغب ا ث١ن ثوغ ااد الا١خ؛

٠و اب اب اخض٠خ اض اطي ا ز اؾبخ ٠ز ثبلاعزخذا: T=0 BFR=0 اي 3 .

الاض اسد ازبؽخ ئعغخ فك الاىب١بد ازبؽخ ه ؿش٠ك رفبد شبو هذ ازغذ٠ذ ثبزب ازؾى

.ف اغ١خ د ازؤص١ش ه اشثؾ١خ

70

الاسبنت الازصبئخ: انغهت انثب

اطجؾذ الاعب١ت الاؽظبئ١خ رض اوظت ازؾشن ف ازؾ١ :يفو الاسبنت الازصبئخ: انفشع الال

اؾذ٠ش اع رم١١ اداء اششوخ، ا اع ازجئ ثغزمجب اب، اعزو اؾ اب١ زا ام

اذساعخ غخ رـج١م عخ زبئغ االو١خ از غبجب ب رج ثإىب١خ لم اششوخ ف اوغش

ا ز١غخ رشاعن اسثبؽب لشف و١خ عخ اخش، وب ٠ز١ض زا اظ ثبذ٠ب١ى١خ اغشهخ ف . اب

. ازؾ١ ن رفش اجشاظ الاىزش١خ الاصخ زه

رغزذ الاعب١ت الاؽظبئ١خ ه الاسلب ام١بع١خ اغلاع اض١خ غهخ ث١ببد وذد اغاد،

ثذف رػ١ؼ اولالخ ث١ ئششاد و١خ از ٠وجش هب ثبوذي لغبعب وذلاد فظ ائششاد فزشاد

ص١خ عبثمخ، ا هلالخ ثبئشش ثبخز١بس عخ الاعبط، از ٠غت ا رخؼن وب١٠ش دل١مخ ػه١خ، ثو١ذا

وب ٠غت ا . ه ازؾ١ض اشخظ، ثمظذ اخفبء ثوغ اؾمبئك ا اكبس ثوغ البئن ثظسح غب٠شح الن

.رى عخ الاعبط اغاد اـج١و١خ اجو١ذح ه ائصشاد اشبرح

٠لش اشل ام١بع، ازغ١ش ف ئشش و١، ض ؽغ ازبط م و١ اغن، ا غم اغن

ازبصخ، ا ازغ١ش ف اعس اوبي ف اظبهبد اخزفخ از رزغ١ش ىب ا اخش، ٠ى مبسخ

.ث١ببد لبئخ ب١خ و١خ ششم و١ ثفظ اج١ببد مائ ب١خ زاد اششم غاد عبثمخ

ثب سل ا م١بط اؽظبئ ر رظ١ ثمظذ اكبس ازغ١ش ف زغ١ش : ب رمذ ٠ى روش٠ف اشل ام١بع

هذب ٠ز ازؾ١ اب وذد اغاد ثعت الاسلب ام١بع١خ، ٠ـك ه١ . و١ خلاي فزشح ص١خ و١خ

اعة امبسبد الافم ثبعزخذا اغلاع اض١خ، روج١شا ه امبسبد وذد اغاد الا ا ٠فؼ هذ

رغبص اغغخ ه خظ عاد، ؼب اذلخ، ره لاهزجبساد هذ رؤص١ش ازؼخ الالزظبد ه ل١خ

.افشداد اشخ ثو١خ ازؾ١

رؾغت اولالخ ث١ ائششاد، فمب لأعة الاسلب ام١بع١خ، ثاعـخ غجخ ل١خ اوظش ف عخ

٠غش ازوج١ش ه ز اولالخ ثعت اوبدخ 100امبسخ ا ل١خ اوظش ف عخ الاعبط ؼشثب ف

:ازب١خ

. 100*(ل١خ فظ اوظش ف عخ الاعبط/ ل١خ اوظش ف عخ امبسخ )

71

ثبء ه ب رمذ فب زا الاعة ٠ذف ا ث١ب ازغ١شاد از رؾذس م١خ هظش ا هبطش و١خ

ج١ببد امائ اب١خ، ثزه ٠غؾ اؼء ه اوبطش راد ازغ١شاد اشبرح، ه ره اوبطش از

و اغب٠خ ا٠غبد ازغ١شاد اغج١خ اذساعخ اغزف١ؼخ وشفخ اعجبة ز . رى رغ١شارب ؿج١و١خ

.1ازغ١شاد غبهذح ر اشؤ لارخبر الاعشاءاد ابعجخ

:إخشاءاد انتسهم ثبستخذاو الاسبنت الازصبئخ: انفشع انثب

م١ب ثو١خ ازؾ١ اب فك الاعب١ت الاؽظبئ١خ بن ثوغ الإعشاءاد اف١خ از لاثذ ؾ ارجبهب

:زؾم١ك اغب٠خ ف ه١خ ازؾ١، ز الاعشاءاد

٠ى ارجبم زا الاعة الا ف ؽبخ رفش عغخ ص١خ ف اج١ببد ا امائ اب١خ ار ٠م اؾ - 1

:ثبؾظي ه اج١ببد اـثخ فمب ػم ازؾ١ ص

وبطش، اؾم اضب غاد ٠زى هذح خببد ؽغت عاد : ٠وذ عذي ٠زى ؽم١ الاي- 2

اغغخ اض١خ؛

؛100 ص ٠غت ل١خ و هظش ا ض١ عخ الاعبط ؼشثب ف 100روزجش ل١خ عخ الاعبط - 3

ثوذ الازبء اعزىبي اغذي ازؾ١ اغبثك ٠ؾظ اؾ ه ازغ١شاد از رؾذس ى هظش، - 4

از ٠غ ثزؾ١ الارغببد، ٠ى رؾ٠ ل١خ و ئشش ا هظش ا سع ث١ب ٠ػؼ ارغب ازغ١شاد

.2از ؽذصذ خلاي اغغخ اض١خ

الاسبنت انشبضخ: انغهت انثبنث

ادخذ ازـج١مبد اش٠بػ١خ ف وض١ش اوبسف او، ازؾ١ اب ؽب ؽبي ثم١خ اوبسف

او، ع١ب ا اش٠بػ١بد رغزـ١ن ا رغض اؾي ثبل عذ اعشم لذ، زا ب شغن اجبؽض١ ف

ازعن ثبعزخذا ز اـشق خبطخ ا اى رظ٠ش ز الاس ثظسح و١خ، ا ؾبخ وشفخ عد

. هلالبد ث١ ثوغ اـاش وذساعخ اولالخ ث١ الاسثبػ اظشفبد ا اولالخ ث١ اج١وبد هذد اوبي

ؽ١ش ٠ؾبي اؾ دساعخ ز الاش اع وشفخ عد هلالخ ث١ زغ١شارب الا، ص رؾذ٠ذ ا

. 130 129 اؾ١ب ١ذ، الارغببد اوبطشح ف ازؾ١ اب، شعن عجك روش، ص ص

1

.131 فظ اشعن، ص 2

72

ز الاش زغ١ش غزم ا٠ب زغ١ش ربثن، وب رعذ ؿشق هذ٠ذح ٠غزخذب اؾ اب ض اجشاظ

.اخـ١خ، ؿش٠مخ الاؽذاص١بد، اجشاظ ازغ١شح غ١شب اـشق اش٠بػ١خ

رغزخذ ز اـش٠مخ ه ـبق اعن زؾذ٠ذ اولالخ ث١ ازبئظ اؾممخ مبسخ كبشر١ ا اوضش،

.٠ى ز اولالخ ازجبد١خ ا رلش م١ز١ ؾذدر١، ا غهز١ ؾذدر١

كبشح (Y): ا خ اعزخذا ؿش٠مخ الاسرجبؽ، اكبس شذح اولالخ ث١ كبشح ا ل١خ ٠شض ب ة

: ٠وجش ه ز اولالخ ثوبدخ س٠بػ١خ (X): اخش ٠شض ب ة

Y=f(x)

فف اولالخ . ز اولالخ اضخ ثبوبدخ اغبثمخ ٠ـك ه١ب وبدخ دساعخ الاؾذاس ا غزم١ الاؾذاس

، اب ف ؽبخ الاؾذاس ازشاعو ( Y)بن ل١خ اؽذح رؾذد ل١خ (X)ازجبد١خ ى ل١خ زغ١شح غزمخ ضلا

روزذ ه ( Y)ه١ فب ع١ن ل١ ازغ١ش (Y)٠مبثب رغ١ش ف ل١خ ازغ١ش ( X)فبفشق ث١ ل١ ازغ١ش

.ا اوىظ (X)ل١ ازغ١ش

رغذ الاشبسح ب ا ا دساعخ الاسرجبؽ ث١ ؿبشر١ رزـت ازؤوذ عد هلالخ رشاثـ١خ ث١

اـبشر١، الا لا داه ذساعخ شذح الاسرجبؽ ث١ب، ضلا لا ٠غش اولالخ الاسرجبؿ١خ ث١ وذي دسا

.اذ١٠ ثوذد اوب١، ؽ١ش لا رعذ هلالخ ـم١خ رشثؾ ث١ بر١ اـبشر١

ب رمذ ٠ف ا هلالخ الاسرجبؽ ث١ زغ١ش٠ ا ؿبشر١ ٠ى اؽذب عجت ؽ١ش اى ا ٠ى

ولا ازغ١ش٠ عجت ز١غخ ف فظ الذ، زا ب ٠زـت ف ز اؾبخ رؾذ٠ذ ا ازغ١ش٠ زغ١ش

وب بن هذدا ازغ١شاد عججب زغ١شاد اخش، ثو اخش زغ١ش ارا وب . غزم الاخش زغ١ش ربثن

ف١ـك ه١ ثولالخ الاسرجبؽ اجغ١ـخ، ( Y) (X )وب الاسرجبؽ م١بط شذح اولالخ الاسرجبؿ١خ ث١ زغ١ش٠

ف١غ دساعخ الاسرجبؽ ف ز اؾبخ ثبلاسرجبؽ ( Y)زغ١شاد غججخ زغ١شاد × n×200×،1اب ارا وبذ

ض رؾذ٠ذ ل١خ اج١وبد وزغ١ش رئصش ف١ ازغ١شاد از رؾذس ف اجؼبهخ اي ذح، ثؼبهخ اخش . ازوذد

( X) ثؼبهخ اي اذح ( 1X) اشزش٠بد ( Y)اذح، اشزش٠بد اجؼبهخ ازبفخ، زه فب

اجؼبهخ ازبفخ فزى وبدخ الاسرجبؽ ازوذد (4X) اشزش٠بد (3X) ثؼبهخ اخش اذح،

:ج١وبد وب ٠

Y=(x1+x2)-(y2+x4)

73

انتسهم انبن ي اخم انتجؤ ثبنفشم انبن: انجسث انثبنث

يفو ااع انتجؤ ثبنفشم انبن: انغهت الال

: رزوذد روبس٠ف افش اب ؽ١ش غذ ب:تؼشف ػهخ انتجؤ ثبنفشم انبن: انفشع الال

ـ افش اب هذ لــذسح اششوخ ه عـذاد اـــزضابرب اـــــب١خ امظـ١شح الاعـ ف رـبس٠خ 1

اعزؾمبلب؛

او١خ از " ، ؽ١ش هشف ثب 1986ـ افش اب ظـؼ اعزخذ اجبؽش ع أسعز ف هب 2

.1"رى ف١ب اششوخ لذ ثذأد ثبغ١ش ف اـش٠ك اـ٠ از ٠ز ثؾذس اوغش اب

او١خ از رزظ ه رفبه اوذ٠ذ الاعجبة اوا هجش شاؽ ص١خ " وب ٠وشف اخؼ١ش ثب - 3

ؿ٠خ، طلا ا هذ مذسح اششوخ ه عذاد ازضابرب ارغب اغ١ش ب ٠ئد ا فمذا ازاص اب،

.2"امذ ازشغ١

ازوبس٠ف اغبثمخ ازوش ٠ىب ػن روش٠ف شب فش اب، ف هجبسح ه را خغبئش

اششوخ هذ رؾم١ك هبئذ بعت ه الاعزضبس، ب ٠ئد ا هغض ازذفمبد امذ٠خ، ب ٠زظ ه هذ لذسح

اششوخ ه افبء ثبزضابرب ف الاع امظ١ش، ه رف١ش اغ١خ اب١خ، زا الاش ٠ؾز ه١ب ازخف١غ

ؽغ اشبؽ، رظف١خ ثوغ الاطي ازذاخ ب لذ ٠ئد ف اب٠خ ا اوغش اب اؾم١م از

ع١ئد ثذس ا اخفبع ف ام١خ اغل١خ لأع اششوخ

وب رغذس الاشبسح ا عد اخزلاف ب ث١ وز افش اب اوغش اب، فــبلأ رو لم

اششوخ ف اوغش اب هذ رىب دفن ازضابرب اغبثمخ لأطؾبثب، ن ص٠بدح الازضابد اغزؾمخ

ه ل١خ اطب، ٠ؾذس ثغغ الش ه غز اغ١خ، ثبزب ٠ى اهزجبس – اخظ – غ١ش

.3اوغش اب اؽذ ئششاد افش اب

.173 ١ذ بع اؾ١ب، الارغببد اوبطشح ف ازؾ١ اب، شعن عجك روش، ص

1

.81، ص 1997، ا٠زشان شش ازص٠ن، امبشح ظش (اولاط- الاعجبة- اـبشح) اخؼ١ش ؾغ اؽذ، اذ٠ ازوضشح 2

.1993 عخ68 هجذ اـ١ف اظ١ف، مبي ؽي افش اب ششوبد امـبم اوب ثبعزخذا اغت اب١خ، الاشا الالزظبد اوذد3

74

٠عذ صلاصخ اام افش اب از لذ ٠ظ١ت اششوخ، ـ افشـ :ااع انفشم انبن: انفشع انثب

.الالزظبد افش اب ا امب، افش الاداس

او١خ از رزظ ه رفبه اوذ٠ذ الاعجبة هذب ٠ى اوبئذ ازؾمك ه :انفشم الالتصبدي- 1

سأط ابي اغزضش ال زعؾ رىفخ سأط ابي، ا هذب ٠ى اوبئذ ه ازبعشح ثبى١خ ف

.اششوخ سلب عبجب

ه ره ٠مظذ ثبششوخ افبشخ ثبف الالزظبد، ره از لا ٠ىف دخب زغـ١خ فمبرب ، ٠م

وذي افبئذح ه الاعزضبساد ثزىفزب اذفزش٠خ، ه رىفخ سأط ابي، لا ٠زشرت ه افش الالزظبد

اشبس افلاط اششوخ، لأ ٠ؾظ ثغغ الش ه لذسح ز الاخ١شح ه افبء ثب ه١ب الازضابد، ا

ا ٠ى ا رى ائعغخ فبشخ ابؽ١خ الالزظبد٠خ ن ره لا رزلف ه دفن الازضابد ؽ١ب ٠ؾ١

.اع اعزؾمبلب، ص لا ٠شش افلاعب

فبلارغب الاي ٠زض ف ؽبخ هذ : زا ام افش لذ ٠زخز ارغب١ :انفشم انبن ا انفشم انمب- 2

وفب٠خ اغ١خ، ٠مظذ ث هذ لذسح ائعغخ ه عذاد اذ٠ افائذ اغزؾمخ اذفن، ب لذ ٠ؾذس ؽز

. وبذ ل١خ الاطي رض٠ذ ه ل١خ اخظ، اب اشى اضب ف ٠زغ ا اوغش اب

هذ وفب٠خ اغبص الاداس ششوخ ، ثب ٠ئد ا رؾم١ك زبئظ اهبي عج١خ رغ ف :انفشم الاداسي- 3

رذس شبؿب اسثبؽب ثبزب ٠ى ب الاصش اغج ه ل١ اعب، ؽ١ش ٠زؼ ػوف وفبءح الاداسح

ثظفخ سئ١غ١خ فشب ف رمذ٠شب ب لذ ٠ؾذس ف اغزمج، ص هذ امذسح ه ازى١ف ااءخ ن اج١ئخ

.اخبسع١خ، روذ٠ اخـؾ ب ٠ـشأ اؽذاس غ١ش زلوخ

ب عجك لاؽق ثب اششوخ لذ رزوشع ؾبخ افش امب د ا ٠شرجؾ ره ثؾذس فش

الزظبد، ٠ش ع اخزظ١ ا ارا وبذ اششوخ روب فشلا الزظبد٠ب ف الافؼ رظف١زب، اب ارا وبذ

روب فشلا لب١ب ف١فؼ ارخبر اعشاءاد رظؾ١ؾ١خ، ا اهبدح رل١ب، اب ارا ؽذس ولا اه١ فبششوخ

عزظف لا ؾبخ، اع الاؽز١بؽ زا اخـش ٠زجن اؾ اب١ هذح بظ ا هذح برط زجئ ث

. لج له

زا الاش ٠غؼ لإداسح اششوخ وبغخ زا اخـش عاء ه ؿش٠ك اعب١ت ه١خ ا الاعب١ت اى١خ

.ثبرجبم برط شسح، ؾذ لم افش امب، ا افش الالزظبد

75

برج دساسخ انتجؤ ثبنفشم انبن: انغهت انثب

غؤ اجبؽض ا دساعخ ازجئ ثبفش اب لج ؽذص، ز١غخ رشاعن دس شاعو ذلم اؾغبثبد

ششوبد ازذل١ك اوب١خ، ز١غخ و١خ الافظبػ ه اوبد از رى ثشى ؼــ، ب ٠ئد ا

افلاط ثوغ اششوبد ف اذ ازعؾ اـ٠، ز١غخ جوغ الاخـبس اب١خ الالزظبد٠خ الاداس٠خ از

رغد ؾ١ؾ اششوخ، ثبزب كشد هذح برط ٠ؾبي خلاب اؾ اب١ رغبص ز الاخـبس،

اغذ٠ش ثبزوش ػشسح دساعخ كشف اششوخ ه ؽذ، اخز٠ ف ه١ الاهزجبس اغات الالزظبد٠خ،

الاعزبه١خ، الشف از رغد ث١ئزب اخبسع١خ، ؽ١ش ا ز الشف اؽ١ذح از رؾذد م ارط

.از ٠ظؼ زجئ ثبفش اب از لذ ٠ظ١ت اششوخ

رج: انفشع الال Altman and Mc Cough ٠وزذ زا ارط ه خغخ غت :و1974سخ

Z( ، ؽ١ش ٠وزجش زا )ب١خ وشفخ، رذسط خلاب خغخ زغ١شاد غزمخ، زغ١ش ربثن ٠شض ثبشض

ارط وزوذ٠ رط اغبثك ـ Altman :ة ، ؽ١ش ٠ىب ازوج١ش ه زا ارط 1968 عخ

Z = 0.012 X1 + 0.014 X2 + 0.033 X3 + 0.006 X4 + 0.010 X5

: ؽ١ش ا اغت اغزخذخ ف زا ارط رؾذد فمب غذي ازب

:Altman- كفخ تسذذ ست رج ج: (6)خذل سلى -

اغجخ اب١خ اص اغج

غم الأطي/ طبف سأط ابي وب 0.012 =X1

غم الأطي/ الأسثبػ اؾزغضح 0.014 =X2

غم اخظ/ اشثؼ لج افائذ اؼشائت 0.033 =X3

غم اخظ/ ام١خ اغل١خ ؾمق اى١خ 0.006 =X4

غم الأطي/ اعب اج١وبد 0.010 =X5

يسذ اثشاى ػجذ انشزى، التصبدبد الاستثبس انتم انتسهم انبن، يشخغ سجك ركش: انصذس

17ص

76

: فمب زا ارط رظـف اششوبد ا صلاس فئبد

:Altman – ج تصف انششكبد ي خلال تبئح ست: (7)خذل سلى

افئبد امذسح ه الاعزشاس د١ الاعزشاس

2.99أوضش افئخ الأ بعؾخ

1.81أل افئخ اضب١خ اؽزبي افلاعب

2.99 ا 1.81 طوجخ ازجئ رؾزبط ا دساعبد

أوضش رفظ١لا

افئخ اضبضخ

يسذ اثشاى ػجذ انشزى، التصبدبد الاستثبس انتم انتسهم انبن، يشخغ سجك ركش : انصذس

176ص

رج: انفشع انثب Kida ٠وزذ زا ارط أ٠ؼب ه خغخ زغ١شاد شعؾخ ثؤسلب ج١خ ه خظ:

: رزؾذد فمب وبدخ اش٠بػ١خ ازب١خ ( Z )غت ب١خ سئ١غ١خ، ل١خ ازغ١ش ازبثن

Z = 1.042 X1 + 0.42 X2 – 0.461 X3 – 0.463 X4 + 0.271 X5

:اب اغت اش٠بػ١خ ف رؾذد فمب غذي ازب

77

:Kida- ج كفخ تسذذ ست رج : (8)خذل سلى -

اغت اب١خ اص اغج

غم الأطي/ طبف اشثؼ ثوذ اؼش٠جخ 1.042 =X1

غم اخظ/ ؽمق اغب١ 0.42 =X2

اخظ ازذاخ/ الأطي امذ٠خ 0.461 =X3

غم الأطي/ اج١وبد 0.463 =X4

غم الأطي/ الأطي امذ٠خ 0.271 =X5

ي ادبص انغبنت، اػتبدا ػهى ثببد نذ بخ انسبن، الاتدببد انؼبصشح نهتسهم انبن، : انصذس

262يشخغ سجك ركش ص

عجخ رى اششوخ ف ؽبخ أب افش اب، أب ارا ( Z( ؽغت زا ارط ارا وبذ از١غخ

. عبجخ فزى اؽزبلاد لم اششوخ ف افش اب شرفوخ ( Z )وبذ از١غخ

78

:خبتخ انفصم

ثذساعخ زا افظ رطب ا الاعب١ت اغزخذخ ف ازؾ١ اب، ثوذ ا لب

ازؾ١ الافم ازؾ١ اود : ازؾ١ اب ثبغت از ٠زى صلاس ؿشق

زا الاخ١ش از ٠وزجش اب ٠زض ف رمذ٠ غجخ روجش ه ازغ١ش ف و . اخ١شا رؾ١ الارغب

ثذ ثد لبئز اذخ اشوض اب خلاي عز١ ززب١ز١ ا اوضش، زا اع وشفخ

. ارغب و ثذ ؾ الا٠غبة ا اغت

وب رطب خلاي زا افظ ا ازوشف ه ساط ابي اوب از، هجبسح ه

زا اع وشفخ . دساعخ ازغ١شاد اـبسئخ ه الاطي ازذاخ الازضابد ازذاخ

ساط ابي اوب لذسح اشبح الالزظبد٠خ ه عذاد ازضابرب ف الاع امظ١ش، وب روشفب

.ا٠ؼب ف زا افظ ه الاعب١ت اش٠بػ١خ الاؽظبئ١خ

ثبلإػبفخ ا رـشلب ف زا افظ ا افش اب از هجبسح ه دساعخ اخزجبس

اخ١شا روشػب ا ثوغ . اع وشفخ ذ لذسح اشبح ف الاعزشاس ف ضاخ شبؿب

.ابرط اغزخذخ اع ازجئ ثبفش اب

CAAR الجشائزيت للتبهيي واعبدة التبهيي ةدراطت تطبيقيت على الشزك: الفصل الثبلث

80

:يقذيخ انفظم

عؾبي خلاي فق دساعخ ؽبخ اعمبه دساعزب اش٠خ اؾشوخ اغضائش٠خ

2009زب١ ابدح ازب١، ؽ١ش عؾبي رؾخ١ـ ام١خ اب١خ ؾشوخ خلاي عز

، ره ثبعزخذا اغت اب١خ اخزفخ لف ام اب اؾم١م ؾشوخ 2010

.اثشاص زبئغب اب١خ ؾبخ رؾ١ب

اع الف ازؾخ١ـ اب اغ١ذ ؾشوخ لغب فقب زا ا صلاصخ جبؽش

:وب٠

رمذ٠ اؾشوخ اغضائش٠خ زب١ ابدح ازب١؛:انجحث الاول*

ازغ١شاد اؾبفخ ف ا١ضا١خ عذي ؽغبثبد ازبئظ؛: انجحث انثب*

.رؾ١ اؾشوخ ثبعزخذا إؽشاد ازاص اب اغت اب١خ:انجحث انثبنث*

CAAR الجشائزيت للتبهيي واعبدة التبهيي ةدراطت تطبيقيت على الشزك: الفصل الثبلث

81

رقذى انشزكخ اندشائزخ نهزبي واػبدح انزبي: انجحث الاول

٠ىب رمذ٠ اؾشوخ اغضائش٠خ زب١ ابدح ازب١ خلاي ل١بب ثزمذ٠ ؾبىب وزا اعزشاك ا

اشاؽ از شد ثب ثبلإمبفخ ا ازيشق ١ى از١ ؾشوخ، اثشاص بب اذافب ا

.2009/2010زعبرب خلاي

شأح انشزكخ اندشائزخ نهزبي واػبدح انزبي: انطهت الاول

اؾئذ اؾشوخ اغضائش٠خ زب١ ابدح ازب١ وؾشوخ ١خ ى١خ رزز ثبؾخق١خ ا٠خ

الاعزملا١خ اب١خ، اؾشوبد از وبذ اغجت اشئ١غ ف غبدسح أغج١خ اؾشوبد الاعج١خ

ؽ١ش شفذ ؾأح اؾشوخ اغضائش٠خ زب١ . 08/06/1963 اإسؿ ف 63/197ره ز١غخ امب

ابدح ازب١ ريساد خزفخ ز الاعزملاي ؽز ٠ب زا فذ عبءد ز ازيساد زضاخ

:شاؽ الالزقبد اى از شفز اجلاد، از ٠ى شمب ف ب ٠

ثذأد 1963-10-15 ىجمب شع اقبدس ف (:1972-1963)يزحهخ يب قجم انزخظض : انفزع الاول

اؾشوخ ريجك لب ازبصي الاعجبس ؽ١ش ٠ز اعجبس وبفخ اؾشوبد الاعج١خ از وبذ ربسط ؾبىب

الغبه ازب١ ا الاؽزشاوبد ؾشوخ اغضائش٠خ زب١ ابدح 10%داخ اغضائش ثبزبصي

. ازب١

ثمشاس صاسح اب١خ 1964-02-26ثزا وب اؾبه الاي ؾشوخ ابدح ازب١، ؽ١ش ف

.عؼ ؾشوخ ثزع١ غبي ؾبىب بسعخ ١خ ازب١ اجبؽش افبفخ ا ابدح ازب١

، زا لشسد (ازبصي امب ) رمج اؾشوبد الاعج١خ اخن مب اغضائش 1966ف عخ

اذخ ا رى ١خ ازب١ ؽىشا ب مذ ز اؾشوبد ثبؾشوخ اغضائش٠خ زب١، ثذ فذس

افجؾذ ز اؾشوخ رؾذ فب٠خ اذخ ثمزنب 1968-05-27 اإسؿ ف 116-97الاش سل

.فذ اؾشوخ ع١ اعيبء

ر اؾبء اؾشوخ اشوض٠خ زب١، ره ثعت (:1985-1973)يزحهخ انزخظض : انفزع انثب

، ريج١مب زا امشاس عذ اؾشوخ ؾ اذساعخ ف عخ 1973-10-01 اإسؿ ف 73/54امشاس سل

و ١بد ابدح ازب١ ا اؾشوخ اشوض٠خ لإبدح ازب١ افجؾذ اؾشوخ ؾ اذساعخ 1973

.ؽشوخ رب١ وأ ؽشوخ

CAAR الجشائزيت للتبهيي واعبدة التبهيي ةدراطت تطبيقيت على الشزك: الفصل الثبلث

82

ثذ افشاس جذا ازخقـ ؾشوبد ازب١ لج اذخ افجؾذ و ؽشوخ رغي 1976ف عخ

: اؽذ الاخيبس، فغذ

اؾشوخ اغضائش٠خ زب١ ابدح ازب١ رخزـ ف رب١ الاخيبس اقب١خ؛-

ؽشوخ اغضائش زب١ رخزـ ف رب١ الاخيبس ابخ؛-

.اؾشوخ اشوض٠خ لإبدح ازب١ رخزـ ف ابدح ازب١-

ثذأد اؾشوخ اغضائش٠خ زب١ ابدح ازب١ ثبسعخ وبفخ ١بد ازب١ 1976ثزا ز عخ

:اخبفخ ثبلأخيبس اقب١خ، افبفخ ا

رب١ اغإ١خ اذ١خ؛-

رب١ اؾشائك؛-

.(ع، ثؾش ثش)رب١ ام -

شف رب١ ام ثبؾشوخ ؾ (:1989-1985)يزحهخ يب ثؼذ انزخظض ي طخ : انفزع انثبنث

اذساعخ ريسا ؾب زا ب دف ثب ا رغ١ ؽبفخ ام ؾشوخ اغضائش٠خ زب١ ام، ثعت

اؾبد اؾشوخ اغضائش٠خ زب١ ام اؽزفذ اؾشوخ ؾ اذساعخ ثؾبفزب 1985-04-03اشع

ارغذ اؾشوخ عذ٠ذ ا 1989لأخيبس اقب١خ، وب رج ره سف جذا ازخقـ ف عخ

ابدح ١ىخ فغب ا ري٠ش ؽبفزب ف رأ١بد ام، اغ١بساد، الاخيبس ازذدح غىبد رب١

.الاؽخبؿ

جبؽشح ثذ اعزملا١خ اإعغبد اغبء جذا ازخقـ ؾشوبد ازب١ وب افشك ا ٠ؾذ

ازب١ بفغخ ريسا وج١شا، الا ا ؽذس اىظ ؽ١ش ؽ اىبػ ؾبه ازب١ خبفخ ف

زا ب ع اذخ اصاسح اف١خ رفىش ف اعشاء رذ٠ ما١ 1995-1991افزشح ازذح ث١

از 1995-01-25 اإسؿ ف 95/07از ر ؾبىبد ليب ازب١، فىب ره ثإفذاس الاش سل

اخزد رغ١١شاد ١مخ ب لالخ جبؽشح ازع ؾ الزقبد اغق، ب ١ض زا امشاس اغبء

اؽزىبس اذخ ميب ازب١، اؾبء ثل الا١بد اغذ٠ذح ز١ شالجخ اوضش زا اؾبه اغبػ

.خاؿ اؾشوبد الاعج١خ ثبسعخ ١بد ازب١ داخ اغضائش

ثزا افجؾذ رؾو ف ؾ١و ربفغ ٠غؼ ثزؾغ١ عدح اخذخ عخ ر١خ اغق عخ

رخذ اؾشوخ اغضائش٠خ زب١ مب اقبدساد، غ١ش ا 1995اخش ف فظ اغخ ا ف عخ

CAAR الجشائزيت للتبهيي واعبدة التبهيي ةدراطت تطبيقيت على الشزك: الفصل الثبلث

83

ازك ثشاط ابي الاعزب 1995-10-30 اإسؿ ف 344/95ثعت اشع ازف١ز سل

الاد ؾشوبد ازب١ عؼ ؾشوخ ؾ اذساعخ ثبعزبدح ىبزب ف١ب ٠خـ فش ابدح ازب١،

. اعزشعذ ؾبىبثأو وؾشوخ عضائش٠خ زب١ ابدح ازب1988١ثزه ف عخ

انزظى انهكه نهشزكخ اندشائزخ نهزبي واػبدح انزبي: انطهت انثب

.٠م امش الاعزب ؾشوخ ؾ اذساعخ ثبغضائش ابفخ ؽ١ش ٠ض اغبص اشوض ؾشوخ

مذ ريس ١ى اؾشوخ ؾ اذساعخ ١ى ر١ف ا ١ى ر١ فب١ى از١ خيو

.ر١ف ١ى اؾشوخ ٠ج١ اعضرب الاداس٠خ خزف ابئف ازمخ ثؾبه ز اؾشوخ

رزى اؾشوخ اغضائش زب١ ابدح ازب١ غخ اذ٠ش٠بد، ز الاخ١شح رزى ثذسب

. غخ الالغب ف١ب ٠ رط ١ى از١ ؾشوخ

CAAR الجشائزيت للتبهيي واعبدة التبهيي ةدراطت تطبيقيت على الشزك: الفصل الثبلث

84

.انهكم انزظ نهشزكخ اندشائزخ نهزبي واػبدح انزبي: (03)شكم رقى

اشئ١ظ اذ٠ش اب

خ١خ ازفز١ؼ ابخ خ١خاشاعــخ

اغظ الالزقبد اغزؾبس امب

بئت اذ٠ش اب ؾإ الاداس٠خ بئت اذ٠ش اب ازم

غبذ خ١خ اقؾخ اغلاخ غبذ ذ٠ش٠خ ابدح ازأ١

.وثبئق انشزكخ: انظذر

يهبو واهذاف انشزكخ اندشائزخ نهزبي واػبدح انزبي: انطهت انثبنث

اع رؾم١ك الاذاف اغيشح رم اؾشوخ ؾ اذساعخ ثبب ابئف اخزفخ

قظى انزق قظى انؼم انزدبر قظى انبنخوالاطزثبراد قظى انزظى والادارح

يذزخ انىارد

انجشزخ

يذزخ ظبو

انؼهىيبد

يذزخ ادارح

انىطبئم

انبنخ ذ٠ش٠خ

وانحبطجخ

يذزخ يزاقجخ

انزظز

يذزخ الاطزثبر

وانشبركخ

يذزخ انزظىق

يذزخ انشبط

انشجكخ

يذزخ انقم

يذزخ اخطبر

انؼبيخ

يذزخ الاخطبر

انزئظخ

CAAR الجشائزيت للتبهيي واعبدة التبهيي ةدراطت تطبيقيت على الشزك: الفصل الثبلث

85

:رزض ب اؾشوخ ؾ اذساعخ ف صلاصخ بئف اعبع١خ :انهبو: انفزع الاول

: ازأ١بد اخبفخ ثبلأا اضلاصخ ازب١خ:يبرطخ كم ػهبد انزبي- 1

اؾشائك الاخيبس اؾزمخ؛-

الاخيبس ازذدح راد ايبث اقب؛-

ام اغ، اجؾش اجش؛-

رب١ اغ١بساد الاخيبس ازذدح اغىبد اؾشف١١؛-

.رب١ الاؽخبؿ-

رؾز اؾشوخ ؾ اذساعخ ذ٠ش٠خ ابدح ازب١ اشوض٠خ ز :يبرطخ ػهبد اػبدح انزبي- 2

، ز الاخ١شح از شفذ اسرفبب ؾغعب ف١ب ٠خـ ١بد ابدح ازب١ ؽ١ش ثغذ ج١برب 1963

زا ب 2009 ١بس د٠بس عضائش خلاي عخ 5.35 ١بس د٠بس عضائش مبث 6.43 2010غخ

ؽ١ش ا ز اض٠بدح رزك اعبعب ثفش ازب١ ام، خبفخ 20: ٠مبسة غجخ ص٠بدح رمذس ة

. ازب١ ؾشوخ اغضائش٠خ خيه اغ٠خالغبه

١ د٠بس ا ثض٠بدح لذسب 984.5اب ف١ب ٠خـ ازغبد ااسدح ؽشوبد ابدح ازب١ فمذ ثغذ

زا الاخز ث١ الازجبس اخفبك ف اقبخ اذع١خ ا (2009) اب اغبثك عخ 4.5

١ د٠بس 637-) اغخ اغبثمخ، رقف١خ الاعزضبساد ازقخ ثب ثجغ لذس - 1.1ثغجخ

.2009 مبسخ ثب 2010ف ب (عضائش

اؾشوخ اغضائش٠خ زب١ ابدح ازب١ رم ؽب١ب ثبذ٠ذ از١فبد اب١خ، : انزىظفبد انبنخ- 3

ؽ١ش رم اؾشوخ ؾ اذساعخ ثذس ع١و ذخ عخ اؾيبء اإعغبد عخ اخش،

ؽ١ش رم ا٠نب ثج١ عذاد اخض٠خ ا١خ، ثبلإمبفخ ا زا ف رم ثبغبخ ف اذ٠ذ

.سؤط الااي ؾشوبد الاخش

ر اؾشوخ اغضائش٠خ زب١ ابدح :اهذاف انشزكخ اندشائزخ نهزبي واػبدح انزبي: انفزع انثب

:ازب١ رؾم١ك ب ٠

رم٠خ م١زب ف عق رب١ اخبىش اقب١خ ره ثزع١ ام ؾ اؾفب الالان -

اقب١خ اى١خ؛

رؾغ١ الإزبع١خ ىشف الاا ره ثقب افن ر١ ؛-

ر ا٠نب اؾبفخ ؽقزب ف اغق زا رؾذ ب ابفغخ ثذ اصاخ ازخقـ -

ازأ١بد، ؽ١ش ف زا الاىبس اؾشوخ ؾ اذساعخ غجشح ازع ؾ رغي١خ خبىش عذ٠ذح؛

ري٠ش فش ازب١ الاخش وزب١ ام، رب١ الاؽخبؿ اغ١بساد؛-

CAAR الجشائزيت للتبهيي واعبدة التبهيي ةدراطت تطبيقيت على الشزك: الفصل الثبلث

86

.ري٠ش اغ١بعخ ازغ٠م١خ ااسد اجؾش٠خ ابد٠خ-

.2009/2010رقى اػبل انشزكخ اندشائزخ نهزبي واػبدح انزبي خلال طز : انطهت انزاثغ

عم ف زا ايت ثزؾ١ رص٠ سل الابي اخبؿ ثبؾشوخ ؾ اذساعخ خلاي عز

ؽ١ش ٠ؾز 2010 زا ثأخز ل١خ سل الابي اذ ف ازمش٠ش اغ ؾشوخ غخ 2009/2010

زا ازمش٠ش رص٠ سل الابي ؽغت افش از ٠ىب ازؾ١ ، زا ثبلاعزبخ ثبغذي

:ازب

.2010 و2009ج رىسؼبد رقى اػبل انشزكخ حظت انفزوع خلال طز : (9)خذول رقى

انزغز

2009/2010

رىسغ رقى انظجخ

2010الاػبل

رىسغ رقى انظجخ

2009الاػبل

انفزع

اؾش٠ك 2188643 %17 2232938 %17 %2

اذعخ 2092456 %16 968367 %8 54-%

اغإ١خ اذ١خ 316643 %2 335186 %3 %6

اخيبس زذدح ثغ١يخ 580752 %4 526593 %4 9-%

اىاسس ايج١١خ 272592 %2 285386 %2 %5

%-20 %34 4348470 %41 5451077 IARD غ

ازب١ ام 2488189 %19 2028769 %16 18-%

ازب١ اغ١بساد 4487019 %34 4977166 %39 %11

ازب١ ام 740394 %6 1445333 %11 %95

ازب١ امشك 93493 %1 2750 %0.02 97-%

اغ 13260126 %100 12802487 %100 3.45-%

.RAPPORT ANNUEL-2010- DE LA CAAR انظذر:

: خلاي اغذي اغبثك ٠ى اعزخلاؿ ازبئظ ازب١خ

2009 ؽ١ش ا غ اج١بد ف عخ 3.45ثغجخ (ازغبد اب١خ )اخفبك غ اج١بد -

2010 دط خلاي 12802487 ١بس د٠بس مبث 13260126ثغ

54-اخفبك ؾغط غ فش ازب١ اذعخ، ؽ١ش ثغذ غجخ الاخفبك : - زا ساع ا

؛2010خلاي عخ

CAAR الجشائزيت للتبهيي واعبدة التبهيي ةدراطت تطبيقيت على الشزك: الفصل الثبلث

87

.9اخفبك ف فش ازب١ الاخيبس ازذدح اجغ١يخ ثغجخ -

.انزغزاد انحبطهخ ف انشاخ وخذول حظبثبد انزبئح: انجحث انثب

.رحهم رغزاد انشاخ: انطهت الاول

: ٠ى رؾ١ ا١ضا١خ خلاي رؾ١ عبج الافي اخق وب ٠

٠ى ا٠غبص ازغ١شاد اؾبفخ ف الافي :انزغزاد انحبطهخ ف ثىد الاطىل: انفزع الاول- 1

: ثبغذي ازبحثبلاعزب

2009/2010ج انزغزاد انحبطهخ ف ثىد الاطىل خلال طز : (10)خذول رقى

انجب 2009 2010 ظجخ انزغز%

الافي غ١ش اغبس٠خ 15075637 14931277 -%1

الافي اغبس٠خ 24026584 27293406 %14

اغ 39102221 42224683 %8

RAPPORT ANNUAL DE LA CAAR 2010, P 34. :انظذر

: انزؼهق

. مبسخ ثؾبه اغخ اغبثمخ % 8لاؽ خلاي اغذي ا ١ضا١خ الافي ؽممذ اسرفب ثغجخ

١بس د٠بس ف 10.1 ١بس د٠بس ا 6.7اغجت اغش از١فبد اب١خ از اسرفذ

.2010عخ

:ازغ١شاد مؾخ ف اغذي ازب:انزغزاد انحبطهخ ف ثىد انخظىو: انفزع انثب

.2009/2010ج انزغزاد انحبطهخ ف ثىد انخظىو خلال طز : (11)خذول رقى

CAAR الجشائزيت للتبهيي واعبدة التبهيي ةدراطت تطبيقيت على الشزك: الفصل الثبلث

88

اج١ب 2009 2010 غجخ ازغ١ش%

راص انبل انخبص 15321433 16301830 %6

انخظىو غز اندبرخ 3097305 3393887 %10

انخظىو اندبرخ 20683483 22528966 %9

اندىع 39102221 42224683 %8

RAPPORT ANNUAL DE LA CAAR 2010, P 34. :انظذر

:انزؼهق

. 2009مبسخ ثغخ % 9 لاؽ خلاي اغذي ا اخق اغبس٠خ اسرفذ ثغجخ

1.8: اب اخق غ١ش اغبس٠خ فزغغ ص٠بدح ة. اغجت اغش اسرفب اإبد ازم١خ ازخ

ثبنبفخ ا ؽقخ . ( ١بس دط1.5+)١بس دط ثغجت اسرفب ؽقخ ابدح ازب١ ف د٠ اإعغخ

. ١بس دط570: الاخيبس اغبس٠خ از اسرفذ ة

2009/2010رحهم رغزاد خذول حظبثبد انزبئح نظز : انطهت انثب

:از ٠ى رؾ١ خلاي ازبئظ اغغخ ف اغذي ازب

2009/2010ج رغزاد خذول حظبثبد انزبئح خلال طز : (12)خذول رقى

انجب 2009 2010 ظجخ انزغز%

بؼ ازب١ اقبف 3500731 4115745 %18

ز١غخ ١بد ازب١ لج 1467925 1408820 -%4

انشائت

از١غخ اقبف١خ 1094098 1082085 -%1

RAPPORT ANNUAL DE LA CAAR 2010, P 35 :انظذر

:انزؼهق

% ثغجت اسرفب الالغبه اىزغجخ غخ 18 ؽقخ بؼ ازب١ اقبف اسرفذ ثغجخ

CAAR الجشائزيت للتبهيي واعبدة التبهيي ةدراطت تطبيقيت على الشزك: الفصل الثبلث

89

از١غخ ازم١خ لج انشائت ثغجخ ك مبسثخ ثبغخ اغبثمخ، ثبلإمبفخ ا اخفب2010

. ١ دط211+ ثم١خ 2010 زا ساع ا اسرفب اجبء اغزخذ١ خلاي عخ %4

انظت انبنخ: انطهجبنثبنث

ظت انظىنخ وظت انهكهخ انبنخ: انفزع الاول

-1 ظت انظىنخ

ج ظت انظىنخ :(13)خذول رقى- 1

ض انزؼهق

ثخ

انزغ

ز

طزقخ قخ انظجخ

انحظب

ة

انظت

2009 2010 ح

انظجخ اكجز ي انىاحذ انظحح هذ ؼ ا انشزكخ رهك

ػ 4.28طىنخ طزؼخ حث ا هذ انظجخ اررفؼذ ة

.2009طخ

4.2

8

121.

14

116.

16

الاف

ي

اغبئخ

/

اي

ثبد

ازذاي

ح

ظجخ

انظى

نخ

انظبئم

ح او

انظز

ؼخ

انظجخاكجزيبنىاحذانظححهذاؼببنشزكخقبدرحػهيظذادانذ.وثبنزبنبنشزكخفىضؼبندذ. سايبرهبقظزحالاخم

4.2

8

121.

14

116.

16

الاف

ي

ازذاي

/ ح

اي

ثبد

ازذاي

ظجخ

انظى

نخ

انؼبيخ

CAAR الجشائزيت للتبهيي واعبدة التبهيي ةدراطت تطبيقيت على الشزك: الفصل الثبلث

90

ح

.2009/2010نظز LA CAAR ي اػذاد انطبنت ثبلاػزبد ػه يؼطبد انشاخ انؼىيخ نشزكخ : انظذر

ظت انهكهخ انبنخ- 2

ج ظت انهكهخ انبنخ: (14)خذول رقى

نسبة التعليق

التغير

النسبة طريقة الحساب قيمة النسبة

2010 2009

النظبت هنخفضت قليلا هذا

يعني اى الوؤطظت لا تهتن

.ببلظيبطت الاطتثوبريت

/ الاصىل الثببتت 38.55 35.36 %4.31

هجوىع الاصىل

نسبة هيكلة الاصول

الثابتة

النظبت كبيزة هذا يعني اى

تهتن ببلظيبطت ةالوؤطض

الاطتغلاليت وهذه النظبت

.2010ارتفعت في طنت

الاصىل الوتذاولت 61.56 64.63 %2.43

هجوىع الاصىل/

نسبة هيكلة الاصول

المتداولة

النظبت قزيبت هي الوتىطط هذا

يذل على اى الوؤطظت تعذم

بنظبت لا ببص بهب على اهىالهب

.الخبصت

/ الاهىال الخبصت 39.65 38.61 %1.32

هجوىع الخصىم

نسبة الاستقلالية

المالية

النظبت تفىق الوئت هذا يذل

على اى الشزكت حققت تىاسى

هبلي جيذ وحققت فبئط ارتفع

.2010خلال طنت

/ الاهىال الذائوت 126.75 133.53 %2.6

الاصىل الثببتت

نسبة التوازن المالي

النظبت هزتفعت وغيز جيذة

تبيي عذم قذرة الشزكت على

خذهت دينهب هوب يشيذ هي

/ هجوىع الذيىى 60.35 60.33 %0.82

هجوىع الاصىل

نسبة المديونية

CAAR الجشائزيت للتبهيي واعبدة التبهيي ةدراطت تطبيقيت على الشزك: الفصل الثبلث

91

هخبطز اصحبة القزوض

.والوظتثوزيي

.2009/2010نظز LA CAAR ي اػذاد انطبنت ثبلاػزبد ػه يؼطبد انشاخ انؼىيخ نشزكخ: انظذر

:ظت انزدودخ وظت انشبط: انفزع انثب

:ظت انزدودخ- 1

ج ظت انزدودخ: (15)خذول رقى

ظجخ انزؼهق

انزغز

انظجخ طزقخ انحظبة قخ انظجخ

2010 2009

از١غخ اخفنذ عخ

زا ٠ذي %3.62 ة 2009

ا رغ١١ش اؾشوخ

اسدب اب١خ عء ثبزب

٠غت ١ب ابدح ايش ف

ع١بعخ اعزضبسارب اسد

.اب١خ

/ از١غخ اقبف١خ 7.14 6.64 %3.62

الااي اخبفخ

ظجخ انزدودخ

انبنخ

اغجخ ع١ذح ف ص٠بدح ى

ز اض٠بدح غ١ش ؽم١م١خ يشا

زشاع الاه سل

مبسخ 2010الابي غخ

2009ثشل الابي غخ

/ از١غخ اقبف١خ 26.4 32.14 9.8-%

سل الابي

ظخ انزدودخ

انزدبرخ

لاؽ ا اغجخ ف اعزمشاس

غجخ ع١ذح رجش

/ از١غخ اقبف١خ 21.63 21.08 %1.28

الاعزضبساد

ظجخ انزدودخ

الاقزظبدخ

CAAR الجشائزيت للتبهيي واعبدة التبهيي ةدراطت تطبيقيت على الشزك: الفصل الثبلث

92

اغبخ ازجشح از رغب

ثب اؾشوخ ف الالزقبد

اى

.2009/2010 نظز LA CAAR يبػذادانطبنججبلاػزبدػهيؼطبربنشاخانؼىيخنشزكخ: انظذر

:ظت انشبط-2

ج ظت انشبط: (16)خذول رقى

ظجخ انزؼهق

انزغز

اطى انظجخ طزقخ انحظبة قخ انظجخ

2010 2009

اغجخ خفنخ زمبسثخ

خلاي اغز١ زا ثغجت

رؾم١ك اؾشوخ ذلاد

.خفنخ

/ فبف اج١بد %8.95 %10.52 8.06-%

غ الافي

يؼذل دورا

الاطىل

اغجخ خفنخ ٠ ذ

اعزخذا ساط ابي اب

.ثىفب٠خ

/ فبف اج١بد %14.57 %19.47 %1.68

غ الافي

ازذاخ

يؼذل دورا

الاطىل انزذاونخ

ز اغجخ خفنخ لأب

رزك اعبعب ثبؾشوبد

.اقب١خ

/ فبف اج١بد %23.22 %15.07 %21.28

غ الافي

اضبثزخ

يؼذل دورا

الاطىل انثبثزخ

.2009/2010 نظز LA CAAR يبػذادانطبنججبلاػزبدػهيؼطبربنشاخانؼىيخنشزكخ: انظذر

:ظت رحهم انزدخ: انفزع انثبنث

:رزض ف ب ٠:انظت انظىثخ ان رقى الاػبل- 1

CAAR الجشائزيت للتبهيي واعبدة التبهيي ةدراطت تطبيقيت على الشزك: الفصل الثبلث

93

ج ظت انزدخ انظىثخ ان رقى الاػبل: (17)خذول رقى

ظجخ انزؼهق

انزغز

انظجخ طزقخ انحظبة انظجخ

2010 2009

از١غخ زمبسثخ خلاي

اغز١ الا اب غذ اسرفب

ثغجخ 2010ىف١ف ف عخ

ائخ مجخ 3.42

. ب

/ از١غخ اقبف١خ %8.17 %8.45 %3.42

سل الابي

ظجخ انزدخ

انظبفخ ان رقى

الاػبل

اسرفذ اغجخ عخ

ائخ 22.48 ة 2009

زا ساع ا ص٠بدح

.١بد ابدح ازب١

%22.4

8

%32.1

4

/ بؼ ازب١ %25.92

سل الابي

ظجخ هبيش

انزبي انظبف

ان رقى الاػبل

اغجخ زمبسثخ خلاي اغز١

. غجخ مجخ ب

ز١غخ ا١بد %11.07 %11 %0.63

سل / ازم١خ

الابي

ظجخ انؼهبد

انزقخ ان رقى

الاػبل

اؾشوخ ؽبفذ

ر١فبرب اب١خ خلاي

.اغز١

%16.7

1

/ از١غخ اب١خ %3.35 %2.79

سل الابي

ظجخ انزدخ

انبنخ ان رقى

الاػبل

خلاي اغجخ اؾشوخ %103. %0.06 %- از١غخ خبسط ظجخ انزدخ

CAAR الجشائزيت للتبهيي واعبدة التبهيي ةدراطت تطبيقيت على الشزك: الفصل الثبلث

94

رزذ اؾبه خبسط

2009الاعزغلاي خلاي عخ

ف 2010اب ف عخ

ثذأد رزذ اؾبه

خبسط الاعزغلاي ف سف

.ساط ابي

سل / الاعزغلاي 20.25 31

الابي

خبرج الاطزغلال

ان رقى الاػبل

. 2009/2010 نظز LA CAAR نشزكخقبئخ انذخميبػذادانطبنججبلاػزبدػهيؼطبد: انظذر

: رزض ف ب ٠:انظت انظىثخ ان هبيش انزبي انظبف- 2

ظت انزدخ انظىثخ ان هبيش انزبي انظبف: (18)خذول رقى

غجخ از١ك

ازغ١ش

اغجخ ىش٠مخ اؾغبة اغجخ

2010 2009

انظجخ يزرفؼخ خذا فه

قزجخ ي انظف ف كلا

انظز وهذا راخغ ان

طجؼخ انشزكخ، او راخغ ان

خهم ف ان انزظ

انزىظف نهؼبل

%-

3.39

قبس٠ف ابي %45.96 %44.40

بؼ ازب١ /

اقبف

ظجخ يظبرف

انؼبل ان هبيش

انزبي انظبف

لاحظ ا انظجخ خلال طخ

يزرفؼخ ويؤثزح ػه 2009

هبيش انزبي انظبف ايب

فبنشزكخ 2010ف طخ

خفضذ هذ انظجخ ان

ي انئخ، وهذا ي 5.01

اخم رفغ هبيش انزبي

.انظبف

%-

81.49

اشارت الاعس %27.07 %5.01

بؼ ازب١ /

اقبف

ظجخ انزوارت

والاخىر ان

هبيش انزبي

انظبف

/ ام١خ انبئخ 0% 5.13% 5.13% لا 2009انشزكخ خلال طخ ظجخ انقخ

CAAR الجشائزيت للتبهيي واعبدة التبهيي ةدراطت تطبيقيت على الشزك: الفصل الثبلث

95

رهك قخ ضبئؼخ ايب ف

فظجخ انقخ 2010طخ

ي انئخ 5.13انضبئؼخ ه

فؼه انشزكخ ا ا رؼبنح

هذ انىضؼخ خلال انظىاد

.انقبديخ

بؼ ازب١

اقبف

انضبئؼخ انز

هبيش انزبي

انظبف

.2009/2010 نظز LA CAAR يبػذادانطبنججبلاػزبدػهيؼطبرقبئخانذخههشزكخ: انظذر

دراست تطبيقيت على الشركت الجزائريت للتامين واعادة التامين: الفصل الثالث

95

.تحليل الشركح تاستخذام هؤشراخ التوازى الوالي والسة الواليح: الوثحث الثالث

.التحليل الوالي تاستخذام رؤوش الاهوال العاهلح: الوطلة الاول

:انز لب ثحسبثب ي خلال انجذل انزبن يزفمخ ثبنزؼهك ػب:رؤوش الاهوال العاهلح: الفرع الاول

.2009/2010يثيي رؤوش الاهوال العاهلح للشركح خلال ستي : (18)جذول رقن

انزؼهك

سجخ انزغز

راس انبل طزمخ انحسبة انمخ 2009 2010 انؼبيم

انمخ يججخ ؼ ا انشزكخ ينذ اصنب انثبثزخ ػ

طزك ايانب انذائخ كبيهخ حممذ فبئط ذا انفبئط

ي 42.51ثسجخاررفغ .2009ػ سخ انئخ

الاصل انزذانخ 3343101 4764440 %42.51 الاصل انثبثزخ–

راش الوال العاهل هي

اعلي الويسايح

انمخ يججخ ؼ ا انشزكخ رسزطغ ياجخ لزظب

لصزح الاجم ثبسزخذاو اصنب انزذانخ رحصم

فبئط ذا الاخز انذ اررفغ 42.51ثسجخ2009ػ سخ

.ي انئخ

الاصل انزذانخ 3343101 4764440 %42.51 انمزض لصزح –

الاجم

راش الوال العاهل هي

اسفل الويسايح

انشزكخ رل اصنب انزذانخ ثجبنغ كجز ذا

ثسجت طجؼخ شبطب، ذ انجبنغ اخفعذ ثسجخ

ي انئخ ػ سخ 13.592009.

يجع الاصل = 24026584 27293406 %13.59 انزذانخ

يجع الاصل = اصل ثبثزخ–

راش الوال العاهل

الاجوالي

انمخ يججخ ؼ ا انشزكخ رغط الاصل انثبثزخ رحمك

فبئط ذا انفبئط اررفغ 457ثسجخ كجزح جذا رمذر ة

.2009ي انئخ ػ سخ

راس انبل انؼبيم 245796 1370553 %457 د طهخ –

الاجم –ايال خبصخ =

لى ثبثزخاصل يزذانخ = يجع انذ–

راش الوال العاهل الخاص

انمخ يججخ ذا ؼ ا انشزكخ رؼزذ ثشكم كجز

ػه انذ نزم احزبجبرب خبصخ ف انذ انمصز،

ي 9ذ انمخ اررفؼزجسجخ.2009انئخػ سخ

أ.غ.د–ا.ق.د= 23780788 25922853 %9 راس انبل =

- انؼبيم الاجبنراس انبل انؼبيم

انخبصيجع انخصو = الايال انخبصخ–

راش الوال العاهل الاجثي

.2009/2010 لستي LA CAAR هاعذادالطالثثالاعتوادعلىوعطياتالويسايحالعووهيحلشركح: الوصذر

دراست تطبيقيت على الشركت الجزائريت للتامين واعادة التامين: الفصل الثالث

96

:حساب الاحتياج ال راش الوال العاهل وحساب الخسيح: الفرع الثاي

:انز لب ثحسبث فك انجذل انزبن:حساب الاحتياج الي راش الوال العاهل- 1

2009/2010يثيي احتياجاخ راش الوال العاهل للشركح خلال ستي : (19)جذول رقن

2009 2010 سجخ انزغز

الاصول الوتذاولح 24026584 27293406 %13.59

قين جاهسج- 4287355 2428966 -%43.34

ديوى قصيرج الاجل- 20683483 22528966 %8.92

سلفاخ هصرفيح- 0 0 %0

الاحزبج ان راس انبل انؼبيم 944254 2335474 %147.2009/2010 لستي LA CAAR هاعذادالطالثثالاعتوادعلىوعطياتالويسايحالعووهيحلشركح: الوصذر

:التعليق

2010ي خلال انجذل جذ ا احزبجبد راس انبل انؼبيم يججخ ذا خلال انسز، ان ا ف سخ

.ذ انزبدح ثسجت رزاجغ يجؼبد انذرح. 2009 ي انئخ ػ سخ 1.47اررفؼذ لخ الاحزبج ثسجخ

:انز ك حسبثب كبه:حساب الخسيح- 2

2009/2010يثيي حساب الخسيح للشركح خلال ستي : (20)جذول رقن

2009 2010 سجخ انزغز

راش الوال العاهل 3343101 4764440 %42.51

احتياجاخ راش الوال العاهل 944254 2335474 %147

الخسيح 2388946 2428966 %1.67.2009/2010 لستي LA CAAR هاعذادالطالثثالاعتوادعلىوعطياتالويسايحالعووهيحلشركح: الوصذر

:التعليق

انخزخ يججخ ذا ذل ػه ا راس انبل انؼبيم اكجز ي احزبجبد راس انبل انؼبيم ذا ذل ػه ا

راس انبل انؼبيم ل جزء ي احزبجبد انذرح، انجبل ػجبرح ػ فبئط ف انخزخ سزجت رطف ا

.اسزثبر، حز لا رجم ػ ايال يجذح لا سزفبد يب

دراست تطبيقيت على الشركت الجزائريت للتامين واعادة التامين: الفصل الثالث

97

:خاتوحالفصل

يخلالاسزؼزاظبنذاانفصهحثحبنبفزشخصبنظؼخانبنخنهشزكخانجزائزخنهزبياػبدحانزبيجذفزمبدائبا

2010 2009 نبنخلانسز .

2009 يبنئخيمبرخيبكبؼهسخ 3.45 حثزصهبانببنشزكخيحلانذراسخاخفعزلبػبنبثسجخ

.ذاراجؼبنشذحانبفسخفسلبنزبيبنجزائزفظلالافزبحبنذؼزفبلالزصبدانجزائزككم

ثبلإظبفخانببرصهبيخلالانذراسخابنشزكخرؼزجزغزلبدرحػهزلاحزبجبربنذرحياردانذرحلصزحالاجم

. حثجذػجزيبنفزغطخاناردثبلاحزبجبد

.ذايبشكهخطزفبحزبطبنشزكخذايبجبلاحزبجفزاسبنبلانؼبيم

45.96 كبابرصهبيخلالانذراسخانزطجمخانزأثزيصبرفبنؼبلانكجزػهبيشبنزبيبنصبفحثصهزسجزبن

2010 يبنئخخلانسخ 44.40 2009 يبنئخخلانسخ

. ذايبججؼهبنشزكخازؼهؼهبنزمههذبنصبرفكزحبفظؼهكبزبفبنسق

99

:الخاتمة العامة

ؼذ رمى الأداء أز انكجشح نكم انؾشكبد عاء كبذ فبػخ أ ردبسخ أ خذيخ، الا أ أز رك

أؽذ ف اندبل انزأي، ان أ أ اخزلال ف انكم انبن نهؾشكبد انزأيخ لذ ؼشمب نهخيش ؼشلم

.يغبسزبرب خبفخ أ انؾشكخ رؾو ف يسو زض ثبنزغش انغزش عاء داخهب أ خبسخب

ػه زز زك ي ان الاعزشاس زخت ػهب رمى أدائب زا ي خلال انمبو ثبنزسهم انبن

نؾبىب انغ ثذف اثشاص انمؼخ انبنخ نهؾشكخ زث زى رنك ي خلال اعزخذاو يدػخ ي أداد

انزسهم انبن، الا أ انزؾخـ انبن عاء رهك الأداد انزمهذخ أ انزسهم ثبعزخذاو أعهة انغت أ رهك

انسذثخ انزثهخ ف انزسهم ي أخم انزجؤ ثبنفؾم انبن انز ؼزجش ر أخ ثبنغخ ثبنغجخ نؾبه انؾشكخ

. انغزمجه

:النتائـــــــــج

:ي خلال لبيب ثبنذساعخ انظشخ انزيجمخ ركب ي اعزخلاؿ انزبئح انزبنخ

انزسهم انبن ي الأعبنت انبيخ نزمى انؾشكبد ذف ان سعى رقس زمم ك ػ انمغ انبن -

نهؾشكخ، زا يب ؤكذ فسخ انفشمخ الان؛

ركزغ انمائى انبنخ أخ كجشح كب رؼذ يجغ انجببد انبنخ الأعبعخ انز ركب ي انزسهم انزفقه -

نكم ثزب، ي أخم انلف ػه انمغ انبن انذلك نهؾشكخ؛

انزسهم انبن ي أخم انزجؤ ثبنفؾم انبن ػجبسح ػ دساعخ اخزجبس ي أخم يؼشفخ يذ لذسح انؾشكخ -

ف الاعزشاس ف يضانخ ؾبىب؛

-

نهزسهلانبنأعبنجزغزخذيأخهزمأداءؽشكبرميبػبنزأيانزززثلأبفبنغجبنبنخغجبنزاصبنبنأنبفظ

برهكبنغزخذيخفجبلبنميبػبربلأخشزايبؤكذفسخانفشمخانثبخ؛

اػبدح انزأي (انؾشكخ اندضائشخ نهزأي اػبدح انزأي )اخفبك سلى أػبل انؾشكخ يسم انذساعخ -

ساخغ ان ؽذح انبفغخ ف عق انزأي 2000 زا عخ 2004 يمبسخ يب كبذ ػه عخ 3.45ثغجخ

اندضائش ف ظم الافزبذ انز ؼشف الالزقبد اندضائش ككم؛

100

ثبنئخ خلال عخ 39 34سزم رأي انغبساد انكبخ الأن ف فشع انزأي ثبنؾشكخ زث زمك غجخ -

خلال انغز، ثى ه انزأي 17 ػه انزان ه انزأي ػه انسشك انز ثهغذ غجز 2010 2009

؛19نهمم انز ثهغ

رؼزذ انؾشكخ ثؾكم كجش ػه انذائ ف رم أفنب زا يب ؾكم نب خيش يزلغ ف انغزمجم يب -

ذل ػه ػذو لذسرب ف انلذ انسبن ػه رغذذ انزضايبرب اردب انغش زث ا غجخ يذزب خلال انغز

؛(60)يزمبسثخ

ػذو لذسح انؾشكخ يسم انذساعخ ػه رم اززبخبد انذسح ي ياسد انذسح لقشح الاخم زث خذ -

زا يب ؾكم خيش ف اززبى انؾشكخ زا يب ج الاززبج ف . ػدض يبن ف رغيخ اناسد ثبلاززبخبد

ساط انبل انؼبيم؛

ابنؾشكخاندضائشخنهزأيزنبزبيبثأعهثبنزسهلانبنكأداحنزمأدائبزايبفقسخانفشمخانثبنثخ؛-

ايكبخ انؾشكخ ردت ثؼل الاصيبد انبنخ انفبخئخ فبنؾشكخ زممذ لخ يخجخ نهخضخ -

زا يب ؼكظ ثؾكم امر الاداء الادبث نهؾشكخ فب زؼهك ثبندبت انبن يب ذل ػه انقسخ انبنخ

نهؾشكخ لذسرب ػه انفبء ثبنزضايبرب اردب يؤيب؛

2009زأثش بيؼ انزبي انقبف نهؾشكخ يسم انذساعخ ثقبسف انؼبل زث ثهغذ ز انغجخ عخ -

ي انئخ، زا ك ا شخغ ان ىجؼخ انؾشكخ ا ان خهم 44.40 ثهغذ 2010عخ . ي انئخ45.96

.ف انزظى انزظف نهؼبل داخم انؾشكخ

:التوصيات

دت ػه ؽشكخ انزأي اعزخذاو اكجش ػذد ي انغت انبنخ ػذ انمبو ثبنزسهم انبن نهؾشكخ نهلف -

ػه رؾخـ يبن دلك امر؛

دت ػه ؽشكبد انزبي اعزخذاو الاعبنت انسذثخ نهزسهم انبن كبنزجؤ ثبنفؾم انبن ي اخم انسفب ػه -

اعزشاسزب؛

ك الاعزفبدح ي أداد انزسهم انبن كأزذ الاخشاءاد انزسههخ ف يغبػذح يشالجخ انسغبثبد انشاخؼ -

لاكزؾبف الاخيبء الاسشافبد ي ثى انؼم ػه رقسسب ثبنهدء ان الاعبنت انزذلمخ انؼشفخ

نهخزق؛

101

ي انى خذا ػذ انمبو ثؼهخ انزسهم انبن اخشاء يمبسخ يغ غت ؽشكبد يبفغخ؛-

جغ الاعزفبدح ي انزسهم انبن ف ػهخ يكبفسخ انفغبد الاداس انبن ػ ىشك رمى الاداء رنك -

ي خلال اعزخذاو اداد انزسهم انبن انخزهفخ؛

دت اؼبػ انغق انبن اندضائش انز ؼزجش سخ ريس ؽشكبد انزبي خبفخ ي خلال انزظفبد -

.انبنخ

ف الاخش ك ا مل ا انؾشكخ اندضائشخ نهزبي اػبدح انزبي رززغ ثمغ يبن خذ ػيب نك

ثذا ثبلاخفبك زا يب دت ػه انؾشكخ ا رأخز ثؼ الاػزجبس رنك ي خلال انزعغ اكثش ف رسهم

.مؼب انبن ي اخم انلف ايبو انبفغخ انز ؼشفب انغق اندضائش نهزبي ف ظم افزبذ انغق

103

قائمة المراجع

:بالغة العربية- أ

2003أزذ صلاذ ػطـه، ساسثح شزواخ اتا، اذار اداؼح شز، - 1

.1984أزــذ ـىر، ساسثح اشآخ ااح، دار اهضح اؼزتح، ثا، طثؼح - 2

ادؼـــح اسؼىدــح، - 3

أــ اســذ، ازذ طف، اػذاد وػزض امىائ ااح ف ضىء ؼاز اساسثح اذوح، دار اثمافح، - 4

.2008الاسىذرح، اطثؼح الاوي،

.2002ثاء ســذطؼح، ساسثح شزواخ اتا، اشزاف طثاػح واشز واتىسغ، صز - 5

.1986زســ ســذ وا، اتس اا، اذار اداؼح شز، الاسىذرح صز، - 6

زـــشج ســىد اشتذ، اتس اا تم الاداء واتثؤ تافش، ؤسسح وراق شز واتىسغ، ػا - 7

.1976الارد،

، اثزاء شز واتىسغ، اطثؼح الاو، ػا الارد، 2007خاـذ خـاي، ؼاز اتمارز ااح اذوح- 8

2008.

خاـذ راغــة اخطة، اتا اازح اساسثح واتذلك، دار وىس اؼزفح اؼح شز واتىسغ، - 9

.2009اطثؼح الاو، ػا الارد،

.2001خذو اتزاه شزفاخ، ادارج وتس ا، دار وائ شز، ػا الارد، - 10

طارق ػثذ اؼا زاد، ىسىػح ؼاز اساسثح، خاؼح ػ شس، اذار اداؼح، ادشء الاوي، - 11

.2004صز،

ػثذ الاه ؼح خؼفز، اظ اساسثح ف اثىن وشزواخ اتا، دار ااهح شز واتىغ، اطثؼح - 12

.2007الاو، ػا الارد،

.1998ػثذ الاه ؼح خؼفز، ساسثح اشآخ ااح، دار زشت شز، ػا الارد، - 13

ػثذ ازؤوف زطاب، زطاب ا، ماي زىي اتس اا وتم الاسه ودور الازصاء ف تؼشش - 14

.2006وفاءج سىق الاوراق ااح، الااراخ اؼزتح اتسذج،

104

ػثذ اطف اصف، ماي زىي افش اا، شزواخ امطاع اؼا تاستخذا اسة ااح، الاهزا - 15

.1993، سح 68الالتصاد، اؼذد

ػذا اتاه واسال، اؼ، سؼذو هذ واخزو، الادارج ااح دار اسزج، اطثؼح الاو، - 16

. 2007ػا ،

.2006ػم سذ فر، مذح ف الادارج ااح واتس اا،- 17

.2008فه صطف اشخ، اتس اا، را الله فسط، اطثؼح الاو، - 18

سذ اتى صار، خؼح زذاخ، ؼاز اساسثح والاتلاؽ اا اذو، ادىاة اظزح واؼح، - 19

.2008دار وائ، ػا الأرد،

.1998سذ خىدخ اصز، اتا ت اظزح واتطثك، دار دذ لاو شز، ػا الأرد، - 20

.2007سذ طز، ثادئ اساسثح ااح، دار وائ شز، اطثؼح ازاتؼح، ػا - 21

ؼتص دزى، افاق تطثك اؼاز اساسثح اذوح تادشائز، تسث مذ ا اتم اذو زىي الاطار - 22

، وح 2009 ىفثز 18 ا 16افاه ظا اساسث اا ف ظ اؼاز اساسثح اذوح،

.اؼى الالتصادح واؼى اتدارح وػى اتسز، خاؼح سؼذ دزة ، اثذج

، 2006ؤذ راض خفز، غسا فلاذ اطارح، تس امىائ ااح، دار اسزج، اطثؼح الاو - 23

.2006 ، ػا، 2009اطثؼح اثاح

.1988اصز داد ػذو، تماخ زالثح تسز اتس اا، دار اسذح اؼاح شز، - 24

وذ اخ اسا، الاتداهاخ اؼاصزج ف اتس اا، ؤسسح اىراق شز واتىسغ، اطثؼح - 25

.2004الاو، ػا،

وذ اخ اساىاثطح، سذ ػثا، اتس اا، دار ز، اطثؼح الاو، ػا الارد، - 26

1996.

:باللغة الفرنسية- ب

-1 Frank, j.Fabozzi and Pamela P.Peterso, Financial management and

Analysis, John Wiley and song, Second Edition, .2008

105

- 2 Jmes R-hitchner, Financial Valuation Work Book, John Wiley and Song,

2006

:لاطروحات والمذكراتا- ج

سة زىر، اهح اسذث ف اتس اا الاساس ف تم الاداء، ذوزج شهادجاخستز، - 1

.2011سار ػى اتسز، تخصص ادارج اح، خاؼح تىر لسطح،

ػار ت اه، اهح اسذث تس اا الاساس، ذوزج شهادج ااخستز، تخصص ادارج - 2

.2011اح، خاؼح تىر لسطح،

سذ اصار ػىاشزح، اتس اا، ذوزج ت شهادج ااخستز، تخصص ادارج واػاي، خاؼح سؼذ - 3

.2005دزة اثذج،

.2007وذ اخ اسا، ذوزاخ اتس اا، شىراخ الاوادح اؼزتح ف اذارن،- 4

:قائمة الملاحق

114

الرقـم العنـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــوان الصفحــة

2009/2010ميسانية الاصول لسنتي 107 01

2009/2010ميسانية الخصوم لسنتي 109 02

2009/2010جدول حسابات النتائج لسنتي 110 03

2009/2010توزيعات رقم الاعمال حسب الفروع لسنتي 112 04

118

01........................................................................................................انقذيح انؼايح

03........................................................................................................يقذيح انفصم

04.................................................................انتحهم انان ف شركاخ انتاي : انفصم الأول

04..............................................................................ياهح انتحهم انان : انثحث الأول

04.....................................................................يفهىو انتحهم انان وأهته: انطهة الأول

04................................................................................يفهىو انتحهم انان: انفرع الأول

05................................................................................أهح انتحهم انان : انفرع انثا

06..................................................خطىاخ انتحهم انان واندهاخ انطتفذج يه: انطهة انثا

06.............................................................................خطىاخ انتحهم انان : انفرع الأول

06...............................................................................اندهاخ انطتفذج يه: انفرع انثا

07..................................................................يصادر يؼهىياخ انتحهم انان : انفرع انثانث

08................................................................................أىاع انتحهم انان : انفرع انراتغ

09..............................................................اضتؼالاخ انتحهم انان ووظائفه: انطهة انثانث

09..........................................................................اضتؼالاخ انتحهم انان : انفرع الأول

09.............................................................................وظائف انتحهم انان : انفرع انثا

11...........................................................................يؼار انتحهم انان : انطهة انراتغ

.........................................11 SCF انقىائى انانح ف ظم انظاو انحاضث انان: انثحث انثانث

11....................................................................ػىياخ حىل انقىائى انانح:انطهة الأول

11................................................................................يفهىو انقىائى انانح: انفرع الأول

12...............................................................................أهذاف انقىائى انانح: انفرع انثا

12.........................................................يطإونح اػذاد انقىائى انانح ويكىاتها : انفرع انثانث

13..........................................................................خصائص انقىائى انانح : انفرع انراتغ

14.............................................انؼهىياخ انت دة أ تظهر ف انقىائى انانح : انفرع انخايص

15 ......................................................(انساح انؼىيح)قائح انركس انان : انطهة انثا

15..............................................................................................تؼرفها: انفرع الأول

15..........................................................................يساا قائح انركس انان : انفرع انثا

16................................................................فىائذ وأهذاف قائح انركس انان : انفرع انثانث

119

16......................................................................ػاصر قائح انركس انان : انفرع انراتغ

....................................17 SCF انتغراخ انحاصهح ف قائح انركس انان حطة: انفرع انخايص

20......................................................................................قائح انذخم : انطهة انثانث

20...............................................................................................تؼرفها: انفرع الأول

20...................................................................................يساا قائح انذخم : انفرع انثا

21...................................................................................تىد قائح انذخم : انفرع انثانث

.................................................21 SCF انتغراخ انحاصهح ف قائح انذخم حطة: انفرع انراتغ

23................................................................انقىائى انانح ف شركاخ انتأي: انطهة انراتغ

.23............................................................(الأرتاذ وانخطائر )قائح انذخم ا ذ : انفرع الأول

24.......................................................قائح انركس انان أو انساح انؼىيح: انفرع انثا

25..........................................................................ػىياخ حىل انتأي : انثحث انثانث

25....................................................................يفهىو انتأي واػادج انتأي: انطهة الأول

26......................................................................................يفهىو انتأي : انفرع الأول

26...............................................................................يفهىو اػادج انتأي : انفرع انثا

27......................................................................تقطاخ وػاصر انتأي : انطهة انثا

27....................................................................................تقطاخ انتأي: انفرع الأول

29.....................................................................................ػاصر انتأي: انفرع انثا

30...................................................................فىائذ انتأي واػادج انتأي : انطهة انثانث

30........................................................................................فىائذ انتأي: انفرع الأول

31.................................................................................فىائذ اػادج انتأي: انفرع انثا

32............................................................اناو انحاضث ف شركاخ انتأي : انطهة انراتغ

32....................................................الأقطاو انفح انتخصصح ف شركاخ انتأي: انفرع الأول

32....................................................انطدلاخ وانذفاتر انت تطكها الأقطاو انفح: انفرع انتأي

33............................................................................انطدلاخ قطى انحطاتاخ : انفرع انثانث

35.......................................................................................................خاتح انفصم

37.........................................................................................................يقذيح انفصم

120

38.........................................................................................................انفصم انثا

38............................................................انتحهم انان تاضتخذاو انطة انانح: انثحث الاول

38.................................................................انتحهم انؼىدي وانتحهم الافق: انطهة الاول

38.....................................................................................انتحهم انؼىدي: انفرع الاول

39.......................................................................................انتحهم الافق: انفرع انثا

40..................................................................................تحهم الاتداهاخ: انطهة انثا

40...............................................................................................يفهىيه: انفرع الاول

40..................................................................تحهم الاتداهاخ ف قائح انذخم: انفرع انثا

41.........................................................تحهم الاتداهاخ ف قائح انركس انان: انفرع انثانث

43.................................................................انطة انان وحذود اضتخذايها: انطهة انثانث

43.......................................................................................انطة انانح : انفرع الاول

43...............................................................................اىاع انطة انانح : انفرع انثا

62.............................................................حذود اضتخذاو اضهىب انطة انانح: انفرع انثانث

63..........انتحهم انان تىاضطح رؤوش الايىال انؼايهح والاضانة انراضح والاحصائح: انثحث انثا

63................................................انتحهم انان تىاضطح رؤوش الايىال انؼايهح: انطهة الاول

63.................................................................................راش انال انؼايم: انفرع الاول

67..................................................................الاحتاج ف راش انال انؼايم: انفرع انثا

68............................................................................................انخسح: انفرع انثانث

70............................................................................الاضانة الاحصائح: انطهة انثا

70.......................................................................يفهىو الاضانة الاحصائح: انفرع الاول

71................................................ئخراءاخ انتحهم تاضتخذاو الاضانة الاحصائح: انفرع انثا

71............................................................................الاضانة انراضح: انطهة انثانث

73..................................................انتحهم انان ي اخم انتثإ تانفشم انان: انثحث انثانث

73............................................................يفهىو واىاع انتثإ تانفشم انان: انطهة الاول

73..............................................................تؼرف ػهح انتثإ تانفشم انان: انفرع الاول

74...............................................................................اىاع انفشم انان: انفرع انثا

75............................................................ارج دراضح انتثإ تانفشم انان: انطهة انثا

121

.75.......................................و1974 ضح Altman and Mc Cough ىرج : انفرع الاول

76……….........................................……………………..Kida ىرج : انفرع انثا

78....................................................................................................خاتح انفصم

80....................................................................................................يقذيح انفصم

81..............................دراضح تطثقح ػهى انشركح اندسائرح نهتاي واػادج انتاي: انفصم انثانث

81..............................................تقذى انشركح اندسائرح نهتاي واػادج انتاي: انثحث الاول

81..............................................شاج انشركح اندسائرح نهتاي واػادج انتاي: انطهة الاول

81(.................................................1972-1963)يرحهح يا قثم انتخصص : انفرع الاول

81(.........................................................1985-1973)يرحهح انتخصص : انفرع انثا

82(..................................................1989-1985)يرحهح يا تؼذ انتخصص : انفرع انثانث

83..................................انتظى انهكه نهشركح اندسائرح نهتاي واػادج انتاي: انطهة انثا

85....................................يهاو واهذاف انشركح اندسائرح نهتاي واػادج انتاي: انطهة انثانث

85............................................................................................انهاو: انفرع الاول

85.............................................اهذاف انشركح اندسائرح نهتاي واػادج انتاي: انفرع انثا

86......2009/2010رقى اػال انشركح اندسائرح نهتاي واػادج انتاي خلال ضت : انطهة انراتغ

87..................................انتغراخ انحاصهح ف انساح وخذول حطاتاخ انتائح: انثحث انثا

87......................................................................تحهم تغراخ انساح: انطهة الاول

87..........................................................انتغراخ انحاصهح ف تىد الاصىل: انفرع الاول

88..........................................................انتغراخ انحاصهح ف تىد انخصىو: انفرع انثا

88.......................2009/2010تحهم تغراخ خذول حطاتاخ انتائح خلال ضت : انطهة انثا

89................................................................................انطة انان : انطهة انثانث

89............................................................طة انطىنح وطة انهكهح انانح: انفرع الاول

91.................................................................طة انردودح وطة انشاط: انفرع انثا

92.............................................................................طة تحهم انتدح: انفرع انثانث

95..........................تحهم انشركح تاضتخذاو يإشراخ انتىاز انان وانطة انانح: انثحث انثانث

95............................................انتحهم انان تاضتخذاو رؤوش الايىال انؼايهح : انطهة الاول

95..........................................................................رؤوش الايىال انؼايهح: انفرع الاول

122

96................................حطاب الاحتاج انى راش انال انؼايم وحطاب انخسح: انفرع انثا

97................................................................................................خاتح انفصم

99...............................................................................................انخاتح انؼايح

103..............................................................................................قائح انراخغ

107.....................................................................................................انلاحق

114.............................................................................................فهرش انلاحق

116...................................................................................فهرش اندذاول والاشكال

118...........................................................................................فهرش انحتىاخ

124.....................................................................................................انهخص

125..….………………………………………………………………….Résumé

124

:الملخص

تم ششواث اتأ بذس ا حي ف جع استاث وا تشػ وعصب احاة عذذ

امؽاعاث احت ف الالتصاد، فبغط اظش ع وا تع عى حات افشد ختف اخاؼش ات

ى أ تعشض ا أثاء تعالات خلاي تغؽت اخسائش أ اتم ا، ف عتبش أعا حا

الالتصاد اؼ ع ؼشك عت اعادة اتأ بعط الأخؽاس، الا أ اتأ ف شى اعاصش عذ

ذف فمػ اى حات الأفشاد خلاي سد اخسائش دفع اتعط، ى أصبح ع اتأ ذف

ل خلاي صاعت اتأ، ات تع عى جع اذخشاث اؼت تتا استثاسا الاستثاس

ا فا اتماسش اات احاسبت ف . الأث با تافك ساست ابلاد التصادا اجتاعا

ششواث اتأ غابا ا تشتىز عى الأحذاث استمبت، ع لا ى ششوت اتأ تحذذ مذاس

. أسباحاأ خسائشا بذلت وافت ف ختا است اات ات عمذث فا

لأت ششواث اتأ ف احاة الالتصادت وا لا بذ الاتا بأدائا خلاي اتم اذسي ا

ره ع ؼشك اتشخص اا ششوت بغت استخشاج ماغ امة تؽسا

تفادي ماغ اععف، ار أ تم الأداء ف ششواث اتأ ر أت وبشة ظشا ا فش عاث

عى الاستشاس ف افاء باتزااتا حات حمق حت اثائك عذ حي اتأوذ لذسة اششوت

الاظشاس بسق اتا الالتصاد وى فبغط اظش ع اتم اف استخشاج اؤششاث افت اعا

فعذ اتشخص اا ظعت اششوت . ان تم الاداء اا ششوت زا بالاعتاد عى اتماث اات

ازي شتىز عى جعت الاداث خلاي استخشاج ماغ امة اععف راث اصغت اات

.الاعتاد عى اعؽاث اتعمت بحػ اششوت

.تم الاداء اا، اتأ، ششواث اتا: الكلمات المفتاحية

125

Le résumé:

Les sociétés d assurances occupent une place primordiale et vitale a tous

les niveaux étant donnée qu’elles sont le nerf de différents secteurs

économique notamment l indemnisation des individus des risque

rencontres durant les différentséchanges et transactions établis d un autre

contexte,

L’assurance sous une forme moderne, Nevis pas seulement a protéger les

individus des dégâts et pertes, en payant les indemnisations.

Ainsi, les assurances visent actuellement la fabrication de l’assurance, par

la requête des épargnes et rentes nationales, en les développent dans

l’investissement adéquat à la politique nationale et cedans les secteurs

économique et social de ce fait, la majorité des rapports financier et

comptable se basent sur les prédictions, ce qui fait qu’aucune société

d’assurance ne peut délimiter le taux de ses bénéfices ou ses pertes en fin

d’année, vu l’expiration des dates des contrats conclus.

Ainsi, et vu l’importance de l’assurance dans la vie économique par le

diagnostic financier de l’entreprise dans le but d »entraine les points

faibles, étant donnée que l’évaluation de la performance de l’entreprise

occupe une place importante parce qu’elle fournit des informations

relatives à la fidélité de la société dans le respect de ses engagement, et la

protection des documents sans toucher le marché de l’assurance et

l’économie en générale, malgré l’existence de l’évaluation et le tri des

indicateurs technique basé sur un ensemble d’outils composé de point forts

et faibles de la société de coté financier et ceux liés à l’environnement de

l’entreprise.

Les Mots Clés:évaluation de la performance financier ,assurance,

compagnes d’assurance.