ivm booklet v_cover
DESCRIPTION
TRANSCRIPT
![Page 1: Ivm booklet v_cover](https://reader036.vdocuments.us/reader036/viewer/2022081413/549bdbe2b47959bd318b45a2/html5/thumbnails/1.jpg)
259
08201.03
x
instant value manager
![Page 2: Ivm booklet v_cover](https://reader036.vdocuments.us/reader036/viewer/2022081413/549bdbe2b47959bd318b45a2/html5/thumbnails/2.jpg)
instant value manager
![Page 3: Ivm booklet v_cover](https://reader036.vdocuments.us/reader036/viewer/2022081413/549bdbe2b47959bd318b45a2/html5/thumbnails/3.jpg)
Уважаемые господа, партнеры, коллеги!
Выражаю признательность за то, что вы согласились ознако-миться с информацией о продукте, который мы представляем на рынке систем автоматизации управления бизнесом.
Создавая ivm, мы аккумулировали передовые достижения со-временной экономики, управленческого консалтинга и информа-ционных технологий.
ivm — результат 10-летней работы экспертов Института управ-ления стоимостью: экономистов, оценщиков, программистов и системных архитекторов.
В последние годы перед бизнес-сообществом встало множество серьёзных вопросов. Что послужило причиной мировых финан-совых потрясений последнего десятилетия? Почему трансфор-мация отчетности на МСФО приводит к «сюрпризам»? Почему откладываются запланированные IPO? Из-за чего не хвата-ет денег на реализацию инвестиционных проектов? Почему огромные имущественные комплексы неэффективно эксплуати-руются? Как объяснить ряд громких отставок в крупных корпо-рациях? Почему многие крупные компании оказались не готовы к проверкам со стороны правоохранительных органов?
Обращение генерального директора
instant value manager02/20
![Page 4: Ivm booklet v_cover](https://reader036.vdocuments.us/reader036/viewer/2022081413/549bdbe2b47959bd318b45a2/html5/thumbnails/4.jpg)
Мы полагаем, что причина этих проблем заключается в отсут-ствии у менеджеров, инвесторов, аналитиков и финансистов компаний инструментария, позволяющего отслеживать стои-мость компании как единого целого и рыночной стоимости ее отдельных активов и инвестиционных проектов.
Исправить эту ситуацию, по общему мнению экономистов и ана-литиков, позволяет управление на основе стоимости (Value-based management, VBM) — как на этапе планирования, так и в процессе контроля.
Концепция VBM утверждает, что целью работы менеджмента организации, а потому и критерием его эффективности, явля-ется повышение стоимости компании. Однако эту общеприня-тую идею далеко не просто воплотить в жизнь – ведь для этого необходимо уметь оценивать влияние каждого управленческого решения, вклад каждого проекта в стоимость. Более того, чтобы управление было оперативным, определение стоимости должно происходить мгновенно и осуществляться непрерывно.
Даже в крупнейших компаниях, например, Siemens и Daimler, где внедрена система VBM (включая планирование, контроль, мотивацию сотрудников и т.д.), управление основано в большой мере на субъективных экспертных оценках, определение клю-
чевых показателей вклада в стоимость недостаточно автома-тизировано. Это замедляет управление и делает его негибким и бюрократизированным.
Сегодня такую проблему может решить только автоматизи-рованная система, обладающая мощнейшим аналитическим инструментарием и средствами визуализации, непрерывно обновляемая и всесторонне интегрированная с ERP компа-нии и другими источниками данных.
Перед вами первая в мире система управления стоимостью, об-ладающая всеми этими достоинствами — instant value manager, ivm. Значимость ivm возрастает в условиях волатильности и па-дения рынков, поскольку система позволяет учитывать ри-ски изменения цен на рынке и управлять ими.
Мы открыты для конструктивного диалога, готовы к консуль-тациям и обсуждению любых вопросов, связанных с данным проектом.
Генеральный директор ООО Управляющая компания «Мунерман и партнёры» И. В. Мунерман
03/20
![Page 5: Ivm booklet v_cover](https://reader036.vdocuments.us/reader036/viewer/2022081413/549bdbe2b47959bd318b45a2/html5/thumbnails/5.jpg)
Система ivm представляет собой инновацион-ный программный продукт, поставляющийся как надстройка к ERP-системе компании.
Система ivm
13.01
19j04/20
![Page 6: Ivm booklet v_cover](https://reader036.vdocuments.us/reader036/viewer/2022081413/549bdbe2b47959bd318b45a2/html5/thumbnails/6.jpg)
Определение стоимости компании и всех её активов в режиме on-line, интегрированное в общий информационный поток пред-приятия.
Сценарный анализ управленческих решений на всех уровнях менеджмента с точки зрения главного фактора эффективно-сти — увеличения стоимости.
Планирование инвестиционных проектов, их сравнение и оцен-ка эффективности, контроль за их реализацией.
Информационно-аналитическая поддержка крупных проектов и сделок, включая слияния и поглощения, по вопросам динами-ки стоимости.
Наличие аналитической среды для всестороннего изучения деятельности компании.
Обширные возможности визуализации результатов анализа создания необходимых форм управленческой отчётности, ис-пользование ГИС-методов.
Система предназначена как для высшего руководства, так и для менеджеров среднего звена. Она позволяет работать как в ло-кальной сети компании, так и через Интернет, а в перспекти-ве — и с мобильного телефона руководителя.
Система ivm имеет модульную структуру и не-посредственно настраивается под бизнес-процессы компании. к её основным возмож-ностям можно отнести:
05/20
instant value manager
![Page 7: Ivm booklet v_cover](https://reader036.vdocuments.us/reader036/viewer/2022081413/549bdbe2b47959bd318b45a2/html5/thumbnails/7.jpg)
Определение стоимости
ivm позволяет мгновенно рассчитывать и непре-рывно отслеживать в динамике стоимость ком-пании и её бизнес-единиц, а также всех видов её активов, используя текущую управленческую и бух-галтерскую информацию, выявляя проблемные места и точки роста.
стои
мос
ть
дата последней финансовой отчетности
текущая дата
ivm: мгновенная оценка стоимости
ivm: прогноз стоимости
Оценка на основе финансовой отчетности
06/20 instant value manager
![Page 8: Ivm booklet v_cover](https://reader036.vdocuments.us/reader036/viewer/2022081413/549bdbe2b47959bd318b45a2/html5/thumbnails/8.jpg)
ivm непрерывно оценивает стоимость всех основных активов, определяет справедливые арендные ставки и позволяет в ре-жиме реального времени сопоставлять фактические данные с рыночными.
ivm также предоставляет информацию об эффективности управ-ления дочерними и зависимыми предприятиями, немедленно уведомляя о признаках банкротства или других проблемных ситуациях.
При работе системы используется текущая управленческая и бухгалтерская информация, причём обеспечивается всесторон-няя интеграция системы с ведущими ERP-системами: SAP R/3, Oracle E-Business Suite, Microsoft Dynamics, 1C Предприятие.
Информационную базу стоимостного анализатора составляют коммерческие базы данных и информационные архивы (Dun & Bradstreet; Hoover’s; Corporate Information), данные финансо-вых и товарных рынков, российские и зарубежные Интернет-источники.
07/20
![Page 9: Ivm booklet v_cover](https://reader036.vdocuments.us/reader036/viewer/2022081413/549bdbe2b47959bd318b45a2/html5/thumbnails/9.jpg)
Анализ управленческих решений
С помощью ivm Вы сможете определять эф-фективность и влияние на стоимость компа-нии управленческих решений на всех уровнях менеджмента: от способа финансирования проекта до перевода отчётности на МСФО.
08/20
2,8%
instant value manager
Переводить ли отчетность на МФСО?
Нет! Из-за переоценки основных фондов стоимость компании упадёт
на
ivm
![Page 10: Ivm booklet v_cover](https://reader036.vdocuments.us/reader036/viewer/2022081413/549bdbe2b47959bd318b45a2/html5/thumbnails/10.jpg)
Привлечь денежные средства на фондовом рынке или через банковскую систему?
Модели, разработанные Институтом Управления Стоимостью, позволят спрогнозировать влияние каждого из способов на сто-имость компании. При анализе учитываются доступные условия кредитования, текущие ставки дисконтирования и ожидаемые изменения денежно-кредитной политики, особенности налого-вой системы и т. д. в результате данного анализа будут получены как листы расчётов с подробным обоснованием выводов, так и краткие отчёты с графическими иллюстрациями для быстрого принятия решений.
Переводить ли отчётность на МСФО?
Внедрение системы управления стоимостью не только позволя-ет значительно снизить затраты на переход компании на МСФО, но и позволяет предсказать его эффективность.
Например, оценка основных фондов по МСФО зачастую суще-ственно выше, чем по РСБУ, за счёт чего объём амортизаци-онных отчислений возрастает, и прибыльная компания может оказаться убыточной с точки зрения Международных Стандар-тов. ivm выявит это заранее, без привлечения внешних специа-листов и дополнительных затрат.
ivm подскажет:Купить актив или взять его в лизинг или аренду?
Какую использовать стартовую цену в тендерной заявке?
Как отследить рыночную стоимость портфеля выданных кредитов?
09/20
![Page 11: Ivm booklet v_cover](https://reader036.vdocuments.us/reader036/viewer/2022081413/549bdbe2b47959bd318b45a2/html5/thumbnails/11.jpg)
Планированиеинвестиционных проектов
Внедрение ivm позволит перевести бюджетирование и контроль затрат на реализацию инве-стиционных проектов на качественно новый уровень. Мы применяем методы математического моделирования и статистического анализа исторической информации, позволяющие (в от-личие от сметных расчётов и подобных методов) делать прогнозы на основании имеющейся информации на любом этапе планирования инвестиций.
5021f18/024
9a
10/20
![Page 12: Ivm booklet v_cover](https://reader036.vdocuments.us/reader036/viewer/2022081413/549bdbe2b47959bd318b45a2/html5/thumbnails/12.jpg)
5021 11/20
instant value manager
При помощи современных моделей ivm позволяет осуществлять планирование инвестиционных проектов и контроль за их реа-лизацией.
При анализе инвестиционных проектов учитываются ожидаемая динамика спроса и предложения, производственные возмож-ности, прогноз изменения цен на основные значимые ресурсы: технологическое оборудование, недвижимость, земельные участки и полезные ископаемые.
К примеру, для электроэнергетической отрасли создана и вне-дрена система, позволяющая оценить затраты на строительство или реконструкцию высоковольтных подстанций и воздушных линий электропередач на любом этапе: от федеральной инве-стиционной программы (с наименьшим количеством известной информации) до подробной проектной документации. Точность оценок возрастает по мере поступления фактических данных.
![Page 13: Ivm booklet v_cover](https://reader036.vdocuments.us/reader036/viewer/2022081413/549bdbe2b47959bd318b45a2/html5/thumbnails/13.jpg)
Слиянияи поглощения
ivm способен консультировать руководство компа-нии по вопросам целесообразности слияния или поглощения, осуществления эмиссии ценных бумаг и другим важнейшим проблемам на основании выявления синергетического эффекта и прогнози-рования долгосрочного влияния таких решений на стоимость компании.
стои
мос
ть
стои
мос
ть б
ез с
лиян
ия
стои
мос
ть п
осле
сли
яния
текущая дата
синергетическийэффект
металлургический комбинат месторождение и ГОК
12/20 instant value manager
![Page 14: Ivm booklet v_cover](https://reader036.vdocuments.us/reader036/viewer/2022081413/549bdbe2b47959bd318b45a2/html5/thumbnails/14.jpg)
стои
мос
тьНа сегодняшний день компании, планируя крупные проекты и сделки, например, слияния и поглощения, могут руковод-ствоваться лишь данными последней финансовой отчётности. Эти данные зачастую не актуальны, поскольку описывают не текущее состояние компании и её контрагентов, а ситуацию с задержкой до нескольких месяцев. Принятое на основе такой информации решение может быть ошибочным.
ivm кардинально изменяет такое положение дел!Оперируя текущей управленческой и бухгалтерской информаци-ей, ivm позволяет мгновенно оценить текущую стоимость каждо-го из предприятий.
Более того, собирая обширные базы данных, ivm обладает спо-собностью выявлять тенденции и прогнозировать показатели эффективности и стоимость компаний в будущем.
Наконец, ivm помогает сравнить стоимость каждой из компаний при независимой работе с их общей потенциальной стоимостью после объединения и определить синергетический эффект и це-лесообразность слияния.
13/20
Месторождение, ГОК Проект разработки нового месторождения
Металлургический комбинат
Проект трубопрокат-ного производства
Инвестиционный проект #1
Стоимостное ядро
Синергетический эффект: снижение рисков, единое управление
Инвестиционный проект #2
![Page 15: Ivm booklet v_cover](https://reader036.vdocuments.us/reader036/viewer/2022081413/549bdbe2b47959bd318b45a2/html5/thumbnails/15.jpg)
ivm предоставляет инструментарий для глу-бокого анализа деятельности предприятия на основе OLAP-технологий работы с данными и многомерной статистической обработки ин-формации, технологий «раскапывания дан-ных» (data mining) и нейросетей.
ivm реализует как общепринятые процедуры, например, полный финансовый анализ пред-приятия, так и методы, заточенные под от-раслевую специфику и особенности бизнес-процессов компании.
Аналитическая среда Корреляционный анализ1 2 3 4 5 6 7 8
1Цена аренды (зависимая пере-менная)
1 -0,0682 -0,2844 -0,3860 -0,3672 -0,4274 -0,1310 0,0312
2 Площадь -0,0682 1 0,0899 0,1207 -0,1626 0,0308 0,0740 -0,0116
3 Удалённость от метро -0,2844 0,0899 1 0,2959 0,2017 0,2789 0,1616 0,1094
4 Район -0,3860 0,1207 0,2959 1 0,2217 0,7464 0,0542 0,0488
5 Класс офиса -0,3672 -0,1626 0,2017 0,2217 1 0,2484 -0,0357 0,1165
6 Удалённость от центра -0,4274 0,0308 0,2789 0,7464 0,2484 1 0,0523 0,0297
7Наличие выхода на автомаги-страль
-0,1310 0,0740 0,1616 0,0542 -0,0357 0,0523 1 0,0524
8 Линия домов (первая или нет) 0,0312 -0,0116 0,1094 0,0488 0,1165 0,0297 0,0524 1
Выделены коэффициенты корреляции, значимые с доверитель-ной вероятностью 95%.
Выводы: Наибольшее влияние на цену аренды 1 м2 оказывает класс
офиса, район и удалённость от центра. Проблема мультиколлинеарности отсутствует, так как значи-
мой корреляции между факторами не выявлено.
14/20 instant value manager
![Page 16: Ivm booklet v_cover](https://reader036.vdocuments.us/reader036/viewer/2022081413/549bdbe2b47959bd318b45a2/html5/thumbnails/16.jpg)
15/20
Распределение предложений в зависимости от удаленности от центра
Регрессионный анализ
Групповая статистика
Влияние удаленности от центрана ставки арендной платы
![Page 17: Ivm booklet v_cover](https://reader036.vdocuments.us/reader036/viewer/2022081413/549bdbe2b47959bd318b45a2/html5/thumbnails/17.jpg)
16/20
Наша методология основана на концепции VBM (value-based management). Нами стро-ятся и оцениваются модели, основанные на понятиях экономической добавленной стои-мости (EVA®) и остаточного дохода (RIM).
Методология
86853
15g
29/a
![Page 18: Ivm booklet v_cover](https://reader036.vdocuments.us/reader036/viewer/2022081413/549bdbe2b47959bd318b45a2/html5/thumbnails/18.jpg)
Стоимость предприятия складывается из двух взаимосвязанных компонент. Первая из них — стоимостное ядро — представляет собой рыночную стоимость существующих активов компании с учетом ее обязательств и будущих доходов, генерируемых ее активами.
Вторая компонента — инвестиционная составляющая, отражаю-щая эффективность использования стоимостного ядра. Если активы компании используются эффективно, эта компонента вносит положительный вклад в стоимость компании, а если нет — она может принимать отрицательные значения, что свиде-тельствует о низкой эффективности управления.
Базу для методологии составляют теория Нобелевских лауреатов по экономике Франко Модильяни и Мертона Миллера, подходы консалтингового агентства Stern Stewart & Co и работы школы профессора Нью-Йоркского Университета Джеймса Ольсона.
Особое внимание мы уделяем адаптации методов к российской практике и РСБУ, опираясь на литературу, посвящённую особен-ностям внедрения VBM в российских компаниях (В. М. Рутгайзера, Н. С. Герасимова, В. Э. Меладзе и др.). Наши методы применимы не только в условиях идеального рынка, но и в ситуации государ-ственного вмешательства в экономику и регулирования тарифов.
Мертон Миллер
Франко Модильяни
Джеймс Ольсон
17/20
instant value manager
![Page 19: Ivm booklet v_cover](https://reader036.vdocuments.us/reader036/viewer/2022081413/549bdbe2b47959bd318b45a2/html5/thumbnails/19.jpg)
Возможностивизуализации
За счет использования геоинформацион-ной системы (ГИС), динамических диаграмм и других визуальных эффектов пользователь имеет наглядную демонстрацию стоимости активов и проектов в любом интересующем его в данный момент разрезе: географиче-ском, в разрезе структурных подразделений компании, контрагентов и т.д.
Отображаются стоимостные поверхности, которые позволяют легко видеть эффективность управления отдельными проек-тами, проблемные зоны, вклад каждого проекта в стоимость компании.
стои
мос
ть
18/20 instant value manager
![Page 20: Ivm booklet v_cover](https://reader036.vdocuments.us/reader036/viewer/2022081413/549bdbe2b47959bd318b45a2/html5/thumbnails/20.jpg)
Построение стоимостных поверхностей арендных ставок для недвижимости г. Самары.
Условные обозначения:
более 20 тыс. руб.15—20 тыс. руб.10—15 тыс. руб.5—10 тыс. руб.менее 5 тыс. руб.анализируемый объектобъекты-аналоги
р. Волга
р. Самара
19/20Район: Октябрьский
Улица: Полевая ул.
Номер дома: 74
Тип помещения: офис
Класс помещения: С
Состояние: хорошее
Площадь, м2 72
Расстояние от центра: 1,6 км
Результаты расчета:
Арендная ставка: 604 руб./м2 в месяц
Цена продажи: 50 990 руб./м2
![Page 21: Ivm booklet v_cover](https://reader036.vdocuments.us/reader036/viewer/2022081413/549bdbe2b47959bd318b45a2/html5/thumbnails/21.jpg)
!
!
!
!
!
!
Как аналитическая часть, так и блок визуализации полностью адаптированы и идеально подходят для управления крупными холдингами. Объектами анализа могут служить и точки (напри-мер, заводы), и сети (нефтепроводы), и зоны (региональные подразделения компании).
20/20 instant value manager
![Page 22: Ivm booklet v_cover](https://reader036.vdocuments.us/reader036/viewer/2022081413/549bdbe2b47959bd318b45a2/html5/thumbnails/22.jpg)
Для получения дополнительной информации вы можете связаться c нами:[email protected]
SAP® R/3® является зарегистрированной торговой маркой компании SAP AG.Oracle® E-Business Suite является зарегистрированной торговоймаркой компании Oracle Corporation.Microsoft Dynamics® является зарегистрированной торговой маркой компании Microsoft Corp.1С® является зарегистрированной торговой маркой ЗАО «1С».EVA® является зарегистрированной торговой маркой компании Stern Stewart & Co.Все другие торговые марки, зарегистрированные товарные знаки, названия то-варов и компаний или логотипы являются собственностью их соответствующих владельцев.
© Институт Управления Стоимостью 2008. Все права защищены.
Разработка буклета: Е. Ласковый, laskovy.com
Фотоматериалы: photocase.com