investment union: how to leverage our diversity

CONFERENCE ANNUELLE 2015

Investment Union: how to leverage our diversity ?

The single rule book triggers a new financing model for the European growth: a real challenge for corporate, investors and financial intermediaries. CMU intents to assemble this regulatory framework in coherence with economic reality and to launch a process for a newly balance between credit and capital markets in a competitive way for all concerned actors. Europe faces a great diversity of savings and financing models. In the same time, the new reality of capital markets implies building up a critical mass of actors and instruments (bonds, private placement, risk analysis…). Our panel combining a spectrum of countries and business lines will discuss: - Why and how a financing union (coherent but mix practices) could be a condition, in the context of a long term investment strategy, to leverage this European diversity. - How a financing union combined with an investment union should avoid the risk of capital markets becoming a new line of fragmentation.

INFORMATIONS PRATIQUES

FORMAT Conférence Annuelle DATE 8 Décembre 2015 LIEU

Auditorium Banque de France Adresse

31 Rue Croix des Petits Champs, 75001 Paris CONTRIBUTION

150 € (Association Loi 1901, non

assujettie à la TVA)

INSCRIPTION

www.eifr.eu

CONTACT

[email protected]

mailto:[email protected]

Conférence Annuelle - Investment Union: how to leverage our diversity ? 8 Décembre 2015

Robert Ophèle - Banque de France

Eric Ducoulombier - European Commission

Didier VALET - Société Générale CIB

Massimo FIORENTINO – Meridiam

Gérard RAMEIX - AMF

Stanislaw Kluza – Poland

Bruno Hallak - Deutsche Bank

Hervé Labbé – Orange

Patrick Gounelle – EIFR

Edouard-François De Lencquesaing - EIFR

INTERVENANTS


Robert OPHELE

Second sous-gouverneur de la Banque de France

Robert Ophèle est né en 1956. Diplômé de l’ESSEC avec une spécialisation en finance, il rejoint la Banque de France en 1981. Après trois ans au Contrôle des banques, il est économiste à la direction des Études et des statistiques monétaires, où il conduit notamment des travaux sur les relations entre les évolutions des marchés financiers et la politique monétaire. Détaché entre 1990 et 1991 à la Réserve fédérale (Fed) de New-York, il revient au siège de la Banque de France en tant que chef du service du Budget, puis comme directeur financier et du contrôle de gestion. Il représente la Banque de France dans de nombreux comités de l’Eurosystème, tels que l’AMICO, le COMCO et le Comité budgétaire.

En juillet 2006, il est nommé adjoint au directeur général des Études et relations internationales, chargé des questions de politique monétaire et de la coopération avec l’université. En juin 2009, il devient directeur général des Opérations, en charge notamment des opérations de marché, de la supervision des systèmes de paiement, de la stabilité financière et des services bancaires à la clientèle. Il participe aux travaux de nombreuses structures de Place (président du Comité national SEPA, président du groupe de Place Robustesse et du groupe Infrastructure de Place).

Second sous-gouverneur de la Banque de France depuis le 6 janvier 2012, il a été désigné par le gouverneur de la Banque de France pour le représenter en tant que président de l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR). Il est membre du collège de l’Autorité des marchés financiers (AMF), membre de la commission de surveillance de la Caisse des Dépôts et, depuis janvier 2014, membre du Comité de Supervision du mécanisme de supervision unique de la Banque centrale européenne.

Robert Ophèle est chevalier de la Légion d’Honneur.

BIOGRAPHIES


Éric DUCOULOMBIER

Fonctionnaire européen - Commission Européenne

Éric Ducoulombier est à la Commission européenne depuis 1992. Après avoir occupé de nombreux postes à la Direction Générale du Marché Intérieur et des services, il est actuellement Chef de l'Unité en charge des questions interinstitutionnelles, de la planification et des relations avec les parties prenantes à la Direction Générale Stabilité Financière, Services Financiers et Union des Marchés de Capitaux (FISMA). Eric Ducoulombier est Diplômé en Droit. Avant de rejoindre la Commission européenne il a travaillé comme consultant en affaires européennes et comme juriste dans un cabinet d'avocats. Il est marié et a 2 enfants.


Didier VALET

Directeur de la Banque de financement et d'investissement, Banque

privée, Gestion d'actifs et Métiers titres de Société Générale

Didier Valet a été nommé Directeur de Société Générale Corporate & Investment Banking en janvier 2012 puis Directeur de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs (GBIS) en mars 2013.

Le pôle GBIS est composé :

de la Banque de Financement et d’Investissement (SGCIB) ;

de la Banque Privée Société Générale (SGPB) ;

du Métier Titres de Société Générale (SGSS).

Il a débuté sa carrière au Service des Etudes Economiques et Financières de Banque Indosuez, comme Analyste, avant de devenir, en 1996, Analyste de la Recherche Actions de Dresdner Kleinwort Benson. En 2000, il rejoint Société Générale Securities, en tant que Responsable de l’équipe de la Recherche Banques européennes. Il est ensuite successivement nommé Responsable des Relations Investisseurs au sein de la direction financière et du développement du groupe Société Générale (2003), puis Directeur du Contrôle de Gestion Stratégique au sein de la direction financière et du développement (2007). En 2008, il est nommé Directeur Financier de Société Générale et membre du comité exécutif.

Didier Valet est diplômé de l’Ecole Polytechnique, Ecole Nationale de la Statistique et de l'Administration Economique (ENSAE) et de la Société Française des Analystes Financiers (SFA


Massimo FIORENTINO

Partner, Senior Director, Global Funding, Institutional & Banking

Relations

Since joining Meridiam in 2007, Massimo has been involved in projects in both Europe and North America, including the North Tarrant Expressway and the IH 635 Managed Lanes project in Texas (USA); the Tram-Train Project in La Réunion (France); the Nottingham Express Transit Project (UK); the L2 Motorway Link (France); the R1 Motorway (Slovakia) and the Long Beach Court Building (Ca. USA) refinancings; the equity co-investment and the financing of the North Tarrant Expressway 3a3b in Texas. He is co-ordinating the funding and equity co-investment strategies, establishing innovative solutions, for Meridiam assets in all Regions while managing the relationship with the Markets and Debt Providers. Prior to joining Meridiam, Massimo was Head of Infrastructure, PPP and Environment at Crédit Agricole’s investment banking arm, Calyon. In this role he was directly involved in the financing, advisory and arranging of large project finance transactions, including the privatisation of Budapest Airport in Hungary, the refinancing of the A19 Motorway in France and the development of the A2 Motorway in Poland and North Brussels Waste-Water Treatment Plant in Belgium. His work also included advising on the A41 Motorway in France in combination with other senior members of the Team, which was later named Project Finance Deal of the Year in 2005 by Project Finance Magazine for its innovative financing structure. Massimo has over 25 years’ experience in the banking and finance sectors having started his career in 1983 with Crédit Lyonnais. Massimo holds a degree in law from the Università La Sapienza in Rome and has completed post-graduate training in finance at the London Business School.


Gérard Rameix, 63 ans, diplômé d’études supérieures de droit public et de l’Institut d’études politiques de Paris est un ancien élève de l’Ecole nationale d’administration (ENA) (promotion Pierre Mendès France, 1978). Il commence sa carrière à la Cour des comptes comme Auditeur (1978) puis Conseiller référendaire (1982). Détaché en qualité de Chargé de bureau à la Direction du budget du ministère des Finances, Gérard Rameix réintègre la Cour des comptes en 1984, puis est nommé Conseiller technique au cabinet du Premier Ministre de 1986 à 1988. Directeur des affaires industrielles (1989) puis des opérations financières et des investissements (1990) à la société Hottinguer Finances, il devient Président de la société Finindex en 1990. En 1993, Gérard Rameix est nommé Directeur de la Caisse nationale de l'assurance maladie des travailleurs salariés puis devient, en 1997, Directeur adjoint du cabinet du Premier Ministre. Directeur général de la Commission des opérations de bourse en 1997, il est nommé Secrétaire général de l'Autorité des marchés financiers à sa création en 2003, poste qu'il occupera jusqu'en 2009. Depuis, Gérard Rameix était Médiateur national du crédit aux entreprises.


Stanislaw KLUZA

Doctor of economy & Creator of the Polish Financial Supervision Authority

Stanisław Kluza (43) – doctor of economy, creator of the Polish Financial Supervision Authority (PFSA; Polish: Komisja Nadzoru Finansowego, KNF), a former chairman of PFSA (2006-2011), Minister and vice-Minister of Finance (2006), chief economist and the director of the Analysis Department at Bank Gospodarki Zywnosciowej (in Rabobank Group) (2002-2006). He is a faculty member at Warsaw School of Economics (since 1994), where he is affiliated at the Institute of Statistics and Demography. His main fields of interest are: monetary policy, statistics, econometrics, macroeconomics, banking and business cycle. He is the author of numerous presentations and papers in the fields of supervising financial market and macroeconomic analysis.


Bruno HALLAK

Chief Country Officer at Deutsche Bank

Bruno Hallak has been Chief Country Officer at Deutsche Bank in France since 2013. He received a graduate degree from école Polytechnique and from école Nationales des Ponts et Chaussées and he received as well a post-graduate diploma from Ecole des Hautes Etudes en Sciences Sociales. He started his carreer at CDC, then at the French Treasury in Paris. He had a short experience at Sagitrans and at Deutsche Bank in the late 90’s. He was the Managing Director of Merrill Lynch in Paris and London, before coming back to Deutsche Bank where he has been remaining first as a Managing Director and nowadays as a CCO.


Hervé LABBE

Directeur de la Salle des Marchés et des études économiques - ORANGE

Hervé Labbé est Directeur de la Salle des Marchés et des études économiques d’Orange. Après un D.E.A d’économie et finances internationales à l’université de Bordeaux, il est devenu gérant OPCVM à la Société Nancéienne Varin Bernier (Groupe CIC) et a ensuite dirigé la trésorerie de la SNVB pendant cinq ans. En 2000, il a pris la responsabilité du reporting et de la gestion des risques de France Télécom et est devenu responsable de la Salle des Marchés en 2005. Depuis 2013 il est vice-président de l’AFTE et préside la commission financements – Bâle III au sein de cette même association.


Patrick GOUNELLE

Président, EIFR

Patrick Gounelle graduated from ESCP-EAP in 1972. He also has a Bachelor degree in Law, and is a chartered accountant and statutory auditor in France. In 1973, he joined Arthur Young French Office. In 1975, he was sent to Algeria to take part in the restructuring of the textile industry; and in 1976, was posted to the Arthur Young New York Office for a year, before coming back to France and continuing his career at Ernst & Young. Within this major world’s leading advisory, auditing, tax and law firm, he became successively Director of Audit, General Director and in 1998 President for France, Southern Europe and Africa, in charge of 13 000 staff members in 26 countries. He was also member of the Global Executive Committee of Ernst & Young from 1998 to 2009. In 2008, he was appointed Global Managing Partner, responsible for the integration of the new structure EMEIA (Europe, Middle-East, India, and Africa) and retired from Ernst & Young early 2010. Patrick Gounelle also takes part in several economic, social and cultural projects. He is President of The European Institut of Financial Regulation. He is a member of the MEDEF Economics and member of the executive committee of GPS (Groupement des Professions de Services). Co-founder of “Foundation Europe+”, which promotes European attractiveness, he is also member of the Investment Committee of PlaNIS (“PlaNet Finance”, an N.G.O. which aims at reducing worldwide poverty by developing microfinance), of AROP (Association for the Radiance of the Paris Opera) and of the Louvre’s Museum Crescent Committee. 15 years ago, he created the French “Grand Prix de l’Entrepreneur”. President of the ESCP-Europe Association, which counts 33 000 alumni around the world, he is also Vice-President of the ESCP-Europe Foundation. Patrick Gounelle has been promoted Knight of the Legion of Honour and awarded the National Order of Merit for Agriculture.


Edouard-François de LENCQUESAING

Délégué Général, EIFR

Edouard-François de LENCQUESAING est conseiller auprès de PARIS-Europlace et du Pôle de compétitivité FINANCE INNOVATION et est délégué général de l’EIFR (European Institute of Financial Regulation), pour :

- Participer aux différents travaux d’amélioration des conditions de compétitivité de la “place financière Européenne” et du positionnement de la Place financière de Paris dans ce “réseau”.

- Conduire les réflexions stratégiques dans le contexte d’après crise financière. - Lancer les travaux initiaux pour la constitution du Pôle de compétitivité FINANCE

INNOVATION en 2006 et le développer - Créer en 2008 un Institut de régulation financière européen, l’EIFR dont l’objet est la

facilitation de mise en œuvre en Europe d’une régulation harmonisée. - Animer le comité EUROPE de la Place de Paris.

Il a débuté sa carrière comme consultant chez ACCENTURE en 1975 puis a rejoint le CCF en 1980. Comme Directeur central au CCF il était en charge des métiers de banque de transactions (conservation des titres et systèmes de paiements) ainsi que des systèmes d’informations et des services immobiliers, un département d’environ 2 000 collaborateurs. Par ailleurs il a présidé des filiales d’administration de Fonds et d’Epargne salariale et était administrateur de l’UBP. Très impliqué dans les systèmes de Place, il était administrateur en particulier de la SICOVAM, de la CRI, du SIT et de SWIFT et président du Cluc des 10 dans la conservation des titres, vice-président de l’AFTI et membre de ISSA. Il est administrateur d’EUROCCP (filiale à Londres du dépositaire de titres américain DTCC) depuis Mars 2008. Il a créé sa société de consulting NETMANAGERS en 2003 et est impliqué dans diverses initiatives de Business Angel. Il est capitaine de Frégate de réserve et ex- adjoint au maire d’une commune rurale du Pas de Calais. Il est délégué départemental pour le Pas de Calais pour l’Ordre de Malte France.


NOTES


Objectifs & Missions

Développer et promouvoir une « smart regulation » à travers l’échange entre régulateurs et régulés.

• Favoriser le dialogue entre régulateurs et régulés, • Organiser des conférence et séminaires pour améliorer la compréhension en matière de

régulation financière, • Contribuer à diffuser et à valoriser la recherche sur la régulation financière, • Promouvoir la mise en œuvre des meilleures pratiques de la régulation financière en France

et à l’étranger.

L’activité de l’EIFR

Périmètre couvert : régulation générale, marchés financiers, banque, assurance, gestion d’actifs, entreprises et financement de l’économie, économie durable, international

Conférences à Paris autours d’experts de la régulation :

• Matinales actualité : Députés européens, Rapporteurs sur les directives européennes, Régulateurs, des Experts présentent leur vision,

• Matinales recherche : un Académique présente ses travaux de recherche, • Les RDV de la régulation : des Avocats exposent les points d’actualité.

Séminaires de formation :

• Séminaires spécialisés pour les professionnels de la régulation et des risques (pour réunir dans un contexte d’échange régulateurs et régulés),

• Séminaires généraux sur la régulation financière pour les décideurs économiques et politiques (prochainement).

Actions à l’international pour promouvoir le modèle de régulation français et européen :

• Conférences internationales, • Accueil de délégations de régulateurs étrangers.

Membres fondateurs :

Création en 2008 à l’initiative de Paris EUROPLACE avec les principaux acteurs de la place financière

PRESENTATION EIFR


CHIFFRES CLES En 2014, l’EIFR aura organisé au total 27 évènements et rassemblé 1750 personnes

L’EIFR a touché en 2014 plus de 1.750 personnes dans le cadre des 27 manifestations organisées : • 13 Séminaires (755 participants), dont 2 pour des régulateurs étrangers (Chine et Kazakh) • 13 Matinales (845 participants), dont 4 Matinales Recherche et 1 grande conférence • 1 Conférences internationales (120 participants), à New York. L’EIFR aura également été

invitée à intervenir dans 9 conférences françaises et internationales (Londres, Bruxelles, Moscou).

• 2 séminaires de régulateurs internationaux Chine / NAFMI et Banque centrale Kazakhstan (50 participants)

L’EIFR depuis son lancement en 2008, a organisé près de 157 évènements et touché plus de 8.450 participants.

L’EIFR est un organisme de formation agréé sous le numéro 11 75 45062 75.

Retrouvez toute l’actualité de la régulation financière internationale (agenda européen et international, news, derniers textes règlementaires, conférence française et internationales, documents de référence, articles de recherche, etc…) le sur notre site internet et les réseaux sociaux.

Conférence Annuelle – Investment Union: how to leverage our diversity ? 8 décembre 2015 Paris

Séminaire – Genèse de la réglementation financière et point d'actualité 11 décembre 2015

Paris

Séminaire – Titrisation et financement de l'économie : que reste-t-il à faire ? 15 décembre 2015

Paris

Séminaire – Les Rendez-Vous de la régulation financière et de la conformité 17 décembre 2015

Paris

Atelier – Les défis des institutions financières mutualistes : réglementation,

gouvernance, concurrence, technologie 15 janvier 2015

Paris

Matinale – Making the European Banking Union Macro-Economically

Resilient: Cost of Non-Europe Report avec Gaël GIRAUD 28 janvier 2015

Paris

INSCRIPTIONS

CALENDRIER

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http://www.eifr.eu/soon_fr.htm

http://www.eifr.eu/

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