international trade and investment theory

5/22/2018 International Trade and Investment Theory

1/6

GLOBAL BUSINESS ENVIRONMENT

Foreign Exchange and International Financial Markets

and

International Trade and Investment Theory

Summary by:

Airlangga Zaky Rahmawan

Iqbal Haryansyah Fadly

Meiddy Nanda

Tofanstyo Tri Cahyono


2/6

Foreign Exchange and International Financial Markets

A. The Economics of Foreign ExchangeForeign Exchange atau dikenal dengan valuta asing adalah komoditas yang terdiri dari mata

uang yang dikeluarkan oleh negara-negara lain. Nilai dari mata uang dalam valuta asingtersebut ditentukan oleh interaksi permintaan dan penawaran terhadap mata uang. Analisis

terhadap mekanisme penawaran dan permintaan yang terjadi di pasar valuta asing dapat

menjelaskan bagaimana kurs ditetapkan. Perubahan mekanisme penawaran dan permintaan

dapat merubah titik keseimbangan, dan kurs berubah sesuai dengan keseimbangannya.

Teori mekanisme pasar menjelasakan bahwa perubahan penawaran dan permintaan yang terjadi

di pasar menyebabkan perubahan terhadap nilai suatu barang. Dengan asumsi yang sama, maka

kurs mata uang asing akan ditentukan oleh mekanisme permintaan dan penawaran. Perubahan

permintaan dan penawaran terhadap suatu mata uang menyebabkan perubahan kurs mata uang

tersebut.

Apabila permintaan terhadap suatu mata uang, misal permintaan terhadap Rupiah lebih tinggi

dari penawarannya, maka nilai Rupiah akan naik, begitu pun sebaliknya. Kurs terbentuk ketika

jumlah dan kurs yang diminta sama dengan jumlah dan kurs mata uang yang ditawarkan.

Kondisi ini disebut sebagai kondisi keseimbangan kurs.

B. The Structure of the Foreign-Exchange Market1. Peran dari BankBank-bank besar bertaraf internasional dapat dikatakan sebagai pelaku yang menciptakan

pasar valuta asing. Sehingga bank disebut sebagai market maker. Bank bertindak sebagai

dealer yang beroperasi di pasar antar bank dan di pasar klien. Bank selain perantara bagi

nasabah yang bertransaksi di pasar valuta asing, juga melakukan transaksi atas rekening

bank itu sendiri. Bank akan memperoleh keuntungan dari selisih kurs jual dan beli. Selisih

kurs akan menjadi kecil dengan adanya persaingan antar bank. Bank berskala menengah

dan kecil membeli dan menjual mata uang asing dengan melakukan transaksi pada bank

skala besar.

Bank-bank besar dunia mendominasi perdagangan mata uang asing antar bank, hingga 60

persen lebih dari seluruh nilai transaksi dunia. Bank-bank Eropa menempati peringkat atas

dalam volume transaksi. Hal ini mengkonfirmasi mengapa saat pasar Eropa buka,

pergerakan kurs mata uang asing relatif cepat.Bank sentral juga mempunyai peran penting dalam mekanisme pasar valuta asing. Bank

sentral memiliki fungsi sebagai stabilator di pasar valuta asing. Bank sentral memasuki

pasar valuta asing untuk melakukan intervensi agar kurs mata uang domestik berada dalam

kisaran paling menguntungkan untuk pertumbuhan ekonomi. Ketika kurs relatif stabil,

akan memberikan dampak positif terhadap laju perekonomian.

2. Spot and Forward Market


3/6

Spot market adalah transaksi valuta asing yang dapat dikonsumsi sesegera mungkin.

Perdagangan ini merupakan "pertukaran langsung" antara dua mata uang, yang memiliki

kerangka waktu singkat, lebih melibatkan kas daripada kontrak, dan bunga tidak termasuk

dalam transaksi disepakati .

Sedangkan forward market terdiri dari transaksi valuta asing yang terjadi di masa

mendatang. Dalam transaksi ini, uang tidak benar-benar berubah kepemilikan sampai

disepakati di masa mendatang. Seorang pembeli dan penjual menyepakati nilai tukar untuk

tanggal di masa depan, dan transaksi terjadi pada tanggal tersebut terlepas dari berapa

harga pasar saat itu. Durasi perdagangan dapat menjadi beberapa hari, bulan atau tahun .

Jenis yang paling umum dari transaksi forward adalah swap. Dalam swap, dua pihak

pertukaran mata uang dilakukan untuk jangka waktu tertentu dan setuju untuk

membalikkan transaksi di kemudian hari. Futures adalah kontrak forward standar dan

biasanya diperdagangkan di bursa. Kontrak berjangka biasanya termasuk setiap jumlah

bunga. Opsi merupakan turunan dimana pemilik memiliki hak namun tidak berkewajiban

untuk menukarkan uang dalam mata satu mata uang ke mata uang lain dengan kurs yangdisepakati pada tanggal yang ditentukan.

3. Arbitrage and the Currency MarketKegiatan arbitrase mempengaruhi permintaan dan penawaran valuta asing. Teori paritas

daya beli menyatakan bahwa harga-harga barang yang diperdagangkan akan cenderung

untuk sama antara negara yang satu dengan yang lain. Arbitrase devisa itu sendiri bahkan

lebih penting. Dua titik arbitrase menyiratkan bahwa nilai tukar antara dua mata uang akan

sama di semua pasar geografis. Tiga titik arbitrase menghubungkan pasar valuta asing

individual bersama-sama. Arbitrase bunga yang tertutup menyebabkan perbedaan geografis

dalam tingkat bunga dan perbedaan seimbang antaraspot danforward market.

C. The International Capital MarketPasar modal internasional tumbuh secara canggih akibat dari kemajuan teknologi di bidang

telekomunikasi dan komputer. Bank internasional besar masih memanfaatkan hubungan

koresponden tradisional mereka dengan bank lain, tetapi juga semakin terlibat dalam

operasi bank di luar negeri. Pasar mata uang Euro memungkinkan bank negara manapun

untuk melakukan operasi pinjaman dalam mata uang apa pun yang klien mereka butuhkan.

MNC sekarang umumnya cenderung meningkatkan modal, baik hutang dan ekuitas dalam

skala global di tempat yang berbiaya rendah.


4/6

International Trade and Investment Theory

Internasional Trade and The World Economy

- Perdagangan adalah pertukaran barang/jasa/uang antara sesorang atau organisasi- Perdagangan Internasional adalah perdagangan antar Negara, dapat berupa individu perorangan, perusahaan, organisasi amal, dll- Perdagangan Internasional terjadi karena kedua pihak merasa lebih menguntungkan

dengan perdagangan antar Negara tersebut

Classical CountryBased Trade Theories

- Dikemukakan pertama kali untuk suatu Negara menganalisa ekspor dan impor- Mercantilism adalah economic philosophy yang menilai kemakmuran negaranya

dengan melihat kepemilikan dari emas dan perak

- Absolute Advantage Keunggulan Absolute menyarankan suatu Negara untukmengekspor barang/jasa yang lebih mudah untuk diproduksi sendiri dan mengimpor

barang/jasa yang Negara lain lebih produktif

- Comparative Advantage dimana suatu Negara disarankan untuk memproduksi danmengekspor barang/jasa yang dimana relatif lebih produktif dari Negara lain dan

mengimpor barang/jasa dimana Negara lain lebih produktif atas barang tersebut.

- Relative Factor Endowments ada dua yang diobservasi:1. Factor endowments berbeda-beda tiap negara. Argentina dengan tanhnya yang

subur. Arab dengan cadangan minyak mentahnya.

2. Barang yang dihasilkan berbeda tergantung dengan natural resources yang dipunya.Gandum memerlukan tanah subur, minyak memerlukan cadangan minyakmentahnya.

Modern FirmBased Trade Theories

Product Life Cycle Theory

1. New product stage, perusahaan mengembangkan dan memperkenalkan inovasi produkyang dihasilkan untuk mendapatkan respon dari pasar lokal. Karena produk termasuk

baru, sasaran awal adalah pasar lokal, hal ini untuk mendapatkan tanggapan awal dan

mengurangi resiko kerugian.

2. The maturing product stage, permintaan meningkat seiring dengan perkembanganpenjualan produk yang meluas dan konsumen yang menyadari perlunya produk

tersebut. Seiring dengan perkembangan, perusahaan akan membangun pabrik produksi

untuk mengimbangi permintaan pasar dan mengekspor produk tersebut.

3. The standardized product stage, produk menjadi lebih dari sekedar kebutuhan,perusahaan akan mengurangi biaya manufaktur dengan menggunakan biaya pekerja


5/6

yang lebih murah. Dengan mengurangi biaya, perusahaan akan melakukan penjualan

dengan cara pengurangan harga.

Global Strategic Rivalry Theory

-Owning intellectual property rights

- Investing in research and development- Achieving economies of scale or scope- Exploiting the experience curve

Porter Theory of National Competitive Advantage

Porter, professor dari Harvard Business School percaya bahwa kesuksesan dari perdagangan

internasional dapat terjadi karena hubungan dari empat Negara atau perusahaan dengan

elemen-elemen antara lain: factor conditions, demand conditions, related and supporting

industries, and firm strategy, structure, and rivalry.

- Factor conditions, dengan contoh: tanah, pekerja, modal.- Demand conditions- Related and supporting industries- Firms strategy, structures, and rivalry

An Overview of International Investment

Types of international investment

- Foreign portfolio investment (FPI), adalah investasi pasif seperti foreign stocks, bonds,and other financial assests, dimana investor bukan merupakan manajemen yang aktif

dalam pengelolaan perusahaan.

- Foreign direct investment (FDI), adalah akuisisi suatu perusahaan dengan tujuan untukmenguasainya. Contohnya bisa dalam pembelian asset di luar negeri, investasi di pabrik

operasi baru.

International Investment Theories

- Ownership advantages, perusahaan yang mempunyai asset yang lebih baik mempunyaikeunggulan untuk bersaing di pasar internasional dengan menggunakan FDI. Aset

tersebut contohnya adalah teknologi yang lebih maju, merk yang sudah ternama, ataulingkup penjualan yang besar.

- Internalization theory, akan bekerja disaat transaction costs kecil (biaya yang diperlukanuntuk sebuah transaksi, dalam hal ini berhubungan dengan negoisasi, pengawasan, dan

pembuatan kontrak) perusahaan lebih memilih untuk membuat kontrak dengan

perusahaan asing dan menjadikan brand perusahaan itu internasional dengan cara lisensi

atau dengan franchising operasi bisnis mereka


6/6

- Dunning elcletic theoryMenurut Dunning, FDI akan tercapai dengan baik apabila memenuhi tiga kriteria

berikut:

1. Ownership advantage2. Location advantage3. Internalization advantage

Factors Influencing Foreign Direct Investment

Supply factors

- Production costs- Logistics- Availability of natural resources- Access to key technology

Demand factors

- Customer access- Marketing advantages- Exploitation of competitive advantages- Customer mobility

Polity factors

- Avoidance of trade barriers- Economic development incentives

international trade and investment theory

Documents