greece business regulatory environment 2016 · greece business regulatory environment 2016 a. forms...
TRANSCRIPT
1
International Tax, Audit, Accounting and Legal News Issue 1/2016
GREECE BUSINESS REGULATORY ENVIRONMENT 2016
2
CONTENTS
A.FORMS OF ENTERPISE .......................................................................................................................................................... 4
General .............................................................................................................................................................................................. 4
A1. Société anonyme– Company limited by shares (“AE”) .................................................................................................................. 4
1.1. General ................................................................................................................................................................................. 4
1.2. Formation procedure .................................................................................................................................................................. 4
1.3. Capital ........................................................................................................................................................................................ 4
1.4. Shareholders meeting ................................................................................................................................................................. 4
1.5. Shareholders’ liability ................................................................................................................................................................ 5
1.6. Board of directors ....................................................................................................................................................................... 5
1.7. Dissolution ................................................................................................................................................................................. 5
1.8. Listed companies ........................................................................................................................................................................ 5
A2. Limited liability Company (“EPE”)................................................................................................................................................ 5
2.1. General ....................................................................................................................................................................................... 5
2.2. Formation procedure .................................................................................................................................................................. 5
2.3. Capital ........................................................................................................................................................................................ 5
2.4. Meeting of partners .................................................................................................................................................................... 5
2.5. Administration ............................................................................................................................................................................ 5
2.6. Dissolution ................................................................................................................................................................................. 6
A3. Private Capital Company (“IKE”) .................................................................................................................................................. 6
3.1. General ....................................................................................................................................................................................... 6
3.2. Formation procedure .................................................................................................................................................................. 6
3.3. Duration...................................................................................................................................................................................... 6
3.4. Capital ........................................................................................................................................................................................ 6
3.5. Liability ...................................................................................................................................................................................... 6
3.6. Meeting of partners .................................................................................................................................................................... 6
3.7. Administration ............................................................................................................................................................................ 6
3.8. Dissolution ................................................................................................................................................................................. 6
B. INCOME TAX FOR BUSINESS ENTITIES IN GREECE ................................................................................................... 6
1. Legal entities liable to corporate income tax ............................................................................................................................ 6
2. Taxable income ........................................................................................................................................................................ 6
3. The taxable period for companies ............................................................................................................................................ 7
4. Tax rates ................................................................................................................................................................................... 7
5. Tax filing deadlines and procedure .......................................................................................................................................... 7
6. Tax payment ............................................................................................................................................................................. 7
7. Income subject to withholding tax ............................................................................................................................................ 7
7.1. Income from dividends ........................................................................................................................................................ 7
7.2. Income from interest and royalties ....................................................................................................................................... 7
8. Transfer of losses ...................................................................................................................................................................... 8
9. Expenses which can be deducted .............................................................................................................................................. 8
C. INCOME TAX FOR INDIVIDUALS IN GREECE ............................................................................................................... 8
1. Liable individuals ..................................................................................................................................................................... 8
2. Who is considered to be Greek tax resident ............................................................................................................................. 8
3
3. What consitutes taxable income ............................................................................................................................................... 8
4. The deemed income tax method ............................................................................................................................................... 9
5. The tax filing and payment procedure ...................................................................................................................................... 9
6. Income from employment and pensions – relevant deductedexpenses .................................................................................... 9
7. Income from business activity (freelancers and sole proprietorships) ...................................................................................... 9
8. Passive income ......................................................................................................................................................................... 9
8.1. Dividends ............................................................................................................................................................................. 9
8.2. Interest and royalties ............................................................................................................................................................ 9
8.3. Leases ......................................................................................................................................................................................... 9
9. Capital gains ........................................................................................................................................................................... 10
D. REAL ESTATE TAX ............................................................................................................................................................... 10
1. VAT imposed on purchases of newly constructed properties (with a building permission from 1.1.2006 onwards) ............ 10
2. Any other purchase or trasnfer of real estate .......................................................................................................................... 10
3. Annual tax imposed to owners of real estate (ENFIA) ........................................................................................................... 10
4
GREECE
BUSINESS REGULATORY ENVIRONMENT
2016
A. FORMS OF ENTERPISE
TThheerree iiss aa vvaarriieettyy ooff ffoorrmmaattiioonnss uunnddeerr wwhhiicchh aa ccoommppaannyy ccaann bbee eessttaabblliisshheedd
aanndd ooppeerraattee.. TThhee ffoolllloowwiinngg aarree tthhee ttyyppeess ooff ccaappiittaall ccoommppaanniieess aanndd tthhee mmoosstt
iimmppoorrttaanntt ffoorrmmss ooff bbuussiinneessss iinn GGrreeeeccee::
tthhee ccoommppaannyy lliimmiitteedd bbyy sshhaarreess,, aallssoo kknnoowwnn aass ccoorrppoorraattiioonn ((““AAEE””,, ssoocciiééttéé
aannoonnyymmee))
tthhee lliimmiitteedd lliiaabbiilliittyy ccoommppaannyy ((““EEPPEE””))
tthhee pprriivvaattee ccaappiittaall ccoommppaannyy ((““IIKKEE””))
A1. Société anonyme– Company limited by shares (“AE”)
AA GGrreeeekk AAEE ooppeerraatteess uunnddeerr tthhee pprroovviissiioonnss ooff tthhee ccooddiiffiieedd ssttaattuuttee 22119900//11992200
aass aammeennddeedd aanndd tthhee pprroovviissiioonnss ooff tthhee ccoommppaannyy’’ss AArrttiicclleess ooff AAssssoocciiaattiioonn
((AAooAA)).. TThhee AAEE iiss iinnccoorrppoorraatteedd bbyy oonnee oorr mmoorree ppeerrssoonnss,, lleeggaall oorr nnaattuurraall,,
GGrreeeekk oorr ffoorreeiiggnn aanndd iiss ggoovveerrnneedd bbyy aa bbooaarrdd ooff ddiirreeccttoorrss.. IItt hhaass iittss oowwnn lleeggaall
ppeerrssoonnaalliittyy,, wwhhiicchh iiss sseeppaarraattee ffrroomm iittss sshhaarreehhoollddeerrss.. TThhee ttwwoo mmaaiinn bbooddiieess ooff
tthhee SSAA aarree tthhee GGeenneerraall MMeeeettiinngg ooff SShhaarreehhoollddeerrss aanndd tthhee BBooaarrdd ooff DDiirreeccttoorrss..
TThhee AAEE iiss eessttaabblliisshheedd bbyy aa nnoottaarriiaall ddeeeedd ccoonnttaaiinniinngg tthhee ddeeeedd iinnccoorrppoorraattiioonn
aanndd tthhee AArrttiicclleess ooff AAssssoocciiaattiioonn.. UUnnddeerr tthhee ssiimmpplliiffiieedd eessttaabblliisshhmmeenntt
pprroocceedduurree,, aallll ddooccuummeennttss rreeqquuiirreedd aarree ffiilleedd wwiitthh aa GGrreeeekk nnoottaarryy ppuubblliicc
((rreeffeerrrreedd ttoo aass ““oonnee--ssttoopp aauutthhoorriittyy””)).. TThhee nnoottaarryy aarrrraannggeess tthhee rreeggiissttrraattiioonn ooff
tthhee ccoommppaannyy wwiitthh tthhee ttaaxx aauutthhoorriittiieess aanndd tthhee GGeenneerraall CCoommmmeerrcciiaall RReeggiissttrraarr
((““GGEEMMHH””))..
TThhee mmiinniimmuumm ccaappiittaall rreeqquuiirreedd iiss 2244..000000 eeuurroo,, uunnlleessss tthhee llaaww pprroovviiddeess
ootthheerrwwiissee dduuee ttoo iittss ssppeecciiffiicc nnaattuurree ((hhiigghheerr tthhrreesshhoollddss ffoorr AAEE ooppeerraattiinngg uunnddeerr
sseeccttoorr--ssppeecciiffiicc lleeggiissllaattiioonn)).. CCoonnttrriibbuuttiioonnss ccaann bbee mmaaddee eeiitthheerr iinn ccaasshh oorr iinn
kkiinndd;; hhoowweevveerr mmiinniimmuumm ccaappiittaall sshhoouulldd bbee ppaaiidd uupp iinn ccaasshh.. CCaappiittaall iiss ddiivviiddeedd
iinnttoo ffuullllyy ttrraannssffeerraabbllee sshhaarreess,, wwhhoossee mmiinniimmuumm vvaalluuee iiss 00..33 eeuurroo aanndd
mmaaxxiimmuumm 110000 eeuurroo..
TThhee ddeecciissiioonn--mmaakkiinngg bbooddyy ooff tthhee AAEE iiss tthhee aannnnuuaall ggeenneerraall sshhaarreehhoollddeerrss’’
mmeeeettiinngg,, wwhhiicchh mmuusstt ttaakkee ppllaaccee wwiitthhiinn 66 mmoonntthhss ooff tthhee eenndd ooff tthhee ffiinnaanncciiaall
yyeeaarr.. IIttss eexxcclluussiivvee ccoommppeetteennccyy iinncclluuddeess:: aammeennddmmeennttss ttoo tthhee aarrttiicclleess ooff
aassssoocciiaattiioonn,, aappppooiinnttmmeenntt aanndd rreemmoovvaall ooff ddiirreeccttoorrss aanndd aauuddiittoorrss,, aapppprroovvaall ooff
ccoommppaannyy’’ ss bbaallaannccee sshheeeett,, ddiissttrriibbuuttiioonn ooff pprrooffiittss,, ccoommppaannyy’’ss mmeerrggeerr // ddiivviissiioonn
// ccoonnvveerrssiioonn // rreeaaccttiivvaattiioonn // eexxtteennssiioonn ooff dduurraattiioonn // ddiissssoolluuttiioonn,, aappppooiinnttmmeenntt
ooff lliiqquuiiddaattoorrss aanndd iissssuuaannccee ooff bboonndd llooaannss..
1.2. Formation
procedure
1.1. General
1.3. Capital
1.4. Shareholders
meeting
General
5
TThhee ccoommppaannyy iiss ssoolleellyy lliiaabbllee ffoorr iittss ddeebbttss aanndd oobblliiggaattiioonnss ttoowwaarrddss tthhiirrdd ppaarrttiieess
aanndd ccrreeddiittoorrss oonnllyy bbyy rreeccoouurrssee ttoo ccoommppaannyy’’ss aasssseettss.. TThhee lliiaabbiilliittyy ooff
sshhaarreehhoollddeerrss iiss lliimmiitteedd uupp ttoo tthhee aammoouunntt ooff tthhee ccoonnttrriibbuutteedd ccaappiittaall..
TThhee AAEE iiss rreepprreesseenntteedd bbyy iittss bbooaarrdd ooff ddiirreeccttoorrss ((BBooDD)) aaccttiinngg ccoolllleeccttiivveellyy.. TThhee
AAEE mmuusstt hhaavvee aatt lleeaasstt tthhrreeee ddiirreeccttoorrss,, wwhhoo ddoo nnoott nneeeedd ttoo bbee sshhaarreehhoollddeerrss oorr
GGrreeeekk nnaattiioonnaallss.. TThhee BBooDD iiss ccoommppeetteenntt ttoo ddeecciiddee uuppoonn eevveerryy mmaatttteerr rreellaattiinngg
ttoo tthhee ccoorrppoorraattee mmaannaaggeemmeenntt,, tthhee aaddmmiinniissttrraattiioonn ooff tthhee ccoommppaannyy’’ss pprrooppeerrttyy
aanndd tthhee ppuurrssuuiitt ooff iittss oobbjjeeccttiivveess,, uunnlleessss tthhee mmaatttteerr ffaallllss wwiitthhiinn tthhee ccoommppeetteennccee
ooff tthhee ggeenneerraall mmeeeettiinngg.. RReessoolluuttiioonnss ooff tthhee BBooDD rreeqquuiirree aann aabbssoolluuttee mmaajjoorriittyy
ooff pprreesseenntt mmeemmbbeerrss.. TThhee tteerrmm ooff tthhee BBooDD mmeemmbbeerrss mmaayy nnoott eexxcceeeedd 66 yyeeaarrss..
TThhee AAEE iiss ddiissssoollvveedd iinn ccaassee ooff bbaannkkrruuppttccyy,, aafftteerr tthhee eexxppiirryy ooff iittss dduurraattiioonn aass
ssppeecciiffiieedd iinn tthhee aarrttiicclleess ooff aassssoocciiaattiioonn oorr bbyy vviirrttuuee ooff aa ddeecciissiioonn ooff tthhee ggeenneerraall
mmeeeettiinngg ooff iittss sshhaarreehhoollddeerrss..
CCoorrppoorraattiioonnss wwiitthh sseeccuurriittiieess lliisstteedd oonn tthhee AATTHHEEXX aarree rreegguullaatteedd bbyy ssppeecciiaall
lleeggaall pprroovviissiioonnss ((llaaww 33337711//22000055))..
A2. Limited liability Company (“EPE”)
TThhee EEPPEE iiss rreegguullaatteedd aanndd ooppeerraatteess uunnddeerr tthhee pprroovviissiioonnss ooff llaaww 33119900//11995555 aass
aammeennddeedd.. IItt hhaass iittss oowwnn lleeggaall ppeerrssoonnaalliittyy wwhhiicchh iiss sseeppaarraattee ffrroomm iittss ppaarrttnneerrss..
TThhee EEPPEE iiss iinnccoorrppoorraatteedd bbyy oonnee ((ssiinnggllee mmeemmbbeerr EEPPEE)) oorr mmoorree nnaattuurraall oorr lleeggaall
ppeerrssoonnss ((GGrreeeekk oorr ffoorreeiiggnn nnaattiioonnaallss)),, wwhhoo aarree ccaalllleedd ppaarrttnneerrss.. TThhee ppaarrttnneerrss aarree
ssoolleellyy lliiaabbllee ffoorr tthheeiirr ccoorrppoorraattee oobblliiggaattiioonnss tthhrroouugghh tthhee ccoommppaannyy pprrooppeerrttyy..
TThhee CCoommppaannyy iiss eessttaabblliisshheedd bbyy ffiilllliinngg aallll nneecceessssaarryy ddooccuummeennttss aanndd bbyy eeddiittiinngg
aa nnoottaarriiaall ddeeeedd wwhhiicchh ccoonnttaaiinnss tthhee aarrttiicclleess ooff aassssoocciiaattiioonn.. IInn ppaarrttiiccuullaarr,, tthhee
aarrttiicclleess ooff aassssoocciiaattiioonn mmuusstt bbee ddrraawwnn uupp bbeeffoorree aa nnoottaarryy ppuubblliicc ((tthhee ssoo ccaalllleedd
““oonnee--ssttoopp aauutthhoorriittyy””)),, wwhhoo aallssoo aarrrraannggeess iittss rreeggiissttrraattiioonn wwiitthh tthhee ttaaxx
aauutthhoorriittiieess aanndd tthhee GGeenneerraall CCoommmmeerrcciiaall RReeggiissttrryy ((““GGEEMMHH””))..
TThheerree iiss nnoo mmiinniimmuumm ccaappiittaall rreeqquuiirreemmeenntt ffoorr EEPPEE;; hhoowweevveerr,, aannyy sshhaarree ccaappiittaall
ssttaatteedd iinn tthhee aarrttiicclleess ooff aassssoocciiaattiioonn mmuusstt bbee ffuullllyy ppaaiidd uupp ((iinn ccaasshh oorr iinn kkiinndd)) aatt
tthhee ttiimmee tthhee ccoonnttrraacctt ooff iinnccoorrppoorraattiioonn iiss ccoonncclluuddeedd bbeeffoorree aa nnoottaarryy ppuubblliicc.. TThhee
ccaappiittaall ppaaiidd--uupp iiss ddiivviiddeedd iinnttoo sshhaarree--ppaarrttss ffoorr wwhhiicchh nnoo sshhaarree cceerrttiiffiiccaatteess aarree
iissssuueedd aanndd wwhhiicchh sshhaallll oonnllyy vveerriiffyy tthhee ccaappaacciittyy ooff aa ppeerrssoonn aass ppaarrttnneerr..
TThhee ssuupprreemmee oorrggaann ooff tthhee EEPPEE iiss tthhee mmeeeettiinngg ooff ppaarrttnneerrss,, wwhhiicchh hhaass tthhee
aauutthhoorriittyy ttoo ddeecciiddee uuppoonn:: tthhee aapppprroovvaall ooff tthhee bbaallaannccee sshheeeett aanndd ddiissttrriibbuuttiioonn ooff
pprrooffiittss,, aammeennddmmeennttss ttoo tthhee ccoommppaannyy’’ss aarrttiicclleess ooff aassssoocciiaattiioonn,, aappppooiinnttmmeenntt oorr
rreevvooccaattiioonn ooff tthhee aaddmmiinniissttrraattoorrss aanndd eexxtteennssiioonn ooff tthhee ccoommppaannyy’’ss tteerrmmss ooff
eexxiisstteennccee,, mmeerrggeerr aanndd ddiissssoolluuttiioonn.. AA rreessoolluuttiioonn ccaann oonnllyy bbee ppaasssseedd bbyy aann
aabbssoolluuttee mmaajjoorriittyy ooff tthhee ttoottaall nnuummbbeerr ooff tthhee ppaarrttnneerrss,, rreepprreesseennttiinngg mmoorree tthhaann
hhaallff ooff tthhee ttoottaall ccoommppaannyy ccaappiittaall..
TThheerree iiss nnoo ssuuppeerrvviissoorryy bbooaarrdd iinn tthhee EEPPEE aanndd ffoorr tthhiiss rreeaassoonn tthhee mmaannaaggeemmeenntt
iiss aassssiiggnneedd ttoo oonnee oorr mmoorree aaddmmiinniissttrraattoorrss,, wwhhoossee aaccttss aarree bbiinnddiinngg ffoorr tthhee
ccoommppaannyy iinn aallmmoosstt aallll mmaatttteerrss eexxcceepptt tthhoossee tthhaatt rreeqquuiirree aa rreessoolluuttiioonn ooff tthhee
ppaarrttnneerrss aass ssppeecciiffiieedd iinn tthhee aarrttiicclleess ooff AAssssoocciiaattiioonn.. IIff nnoo aaddmmiinniissttrraattoorrss aarree
aappppooiinntteedd,, tthhee aaddmmiinniissttrraattiioonn iiss eexxeerrcciisseedd bbyy aallll ppaarrttnneerrss aaccttiinngg jjooiinnttllyy.. TThhee
aaddmmiinniissttrraattoorrss aarree lliiaabbllee ttoo tthhee ccoommppaannyy,, tthhee ppaarrttnneerrss aanndd tthhiirrdd ppaarrttiieess ffoorr aannyy
bbrreeaacchh ooff llaaww oorr ffaauullttss rreellaatteedd ttoo tthhee aaddmmiinniissttrraattiioonn..
1.7. Dissolution
1.6. Board of
directors
1.8. Listed
companies
2.1. General
2.2. Formation
procedure
2.3. Capital
2.4. Meeting of
partners
2.5. Administration
1.5. Shareholders’
liability
6
TThhee CCoommppaannyy iiss ddiissssoollvveedd iinn ccaassee ooff bbaannkkrruuppttccyy,, bbyy aa ccoouurrtt ddeecciissiioonn,,
rreessoolluuttiioonn ooff PPaarrttnneerrss MMeeeettiinngg,, wwhheenneevveerr tthhee AAooAA pprroovviiddee ssoo..
A3. Private Capital Company (“IKE”)
IItt rreeffeerrss ttoo aa nneeww ccoommppaannyy ffoorrmm iinnttrroodduucceedd bbyy llaaww 44007722//22001122..
TThhee CCoommppaannyy ccaann bbee ffoorrmmeedd wwiitthh aa pprriivvaattee ddooccuummeenntt uunnlleessss aa nnoottaarriiaall ddeeeedd
iiss nneeeeddeedd.. IItt iiss eessttaabblliisshheedd bbyy oonnee ((ssiinnggllee mmeemmbbeerr IIKKEE)) oorr mmoorree ppaarrttnneerrss,, wwhhoo
ccaann bbee iinnddiivviidduuaall oorr lleeggaall eennttiittiieess.. TThhee pprroocceedduurree iiss ccaarrrriieedd oouutt tthhrroouugghh tthhee
GGeenneerraall CCoommmmeerrcciiaall RReeggiissttrraarr ((oonnee--ssttoopp aauutthhoorriittyy))..
IIKKEE ccaann oonnllyy bbee ooff aa lliimmiitteedd dduurraattiioonn,, aanndd iiff nnoott ssttaatteedd iinn tthhee AAooAA,, iittss
ssttaattuuttoorryy dduurraattiioonn iiss 1122 yyeeaarrss bbuutt ccaann bbee eexxtteennddeedd bbyy aa ddeecciissiioonn ooff iittss
ppaarrttnneerrss..
TThheerree iiss nnoo mmiinniimmuumm ccaappiittaall rreeqquuiirreemmeenntt.. IInnsstteeaadd,, tthhee ccaappiittaall iiss ddeeffiinneedd
ffrreeeellyy bbyy iittss ppaarrttnneerrss.. TThhee ccoonnttrriibbuuttiioonn ooff tthhee ppaarrttnneerrss iinn tthhee ccoommppaannyy ccaann bbee
iinn ccaappiittaall ((iinn ccaasshh oorr iinn kkiinndd)),, iinn nnoonn--ccaappiittaall ((ee..gg.. iinn tthhee ffoorrmm ooff ppeerrssoonnaall
sseerrvviicceess)) oorr iinn tthhee ffoorrmm ooff gguuaarraanntteeeess ((ee..gg.. tthhee aassssuummppttiioonn ooff lliiaabbiilliittiieess
ttoowwaarrddss tthhiirrdd ppaarrttiieess oonn bbeehhaallff ooff tthhee ccoommppaannyy))..
TThhee ccoommppaannyy iiss ssoolleellyy lliiaabbllee ffoorr iittss ccoorrppoorraattee ddeebbttss aanndd oobblliiggaattiioonnss aanndd tthhee
ppaarrttnneerrss’’ lliiaabbiilliittyy iiss lliimmiitteedd ttoo tthheeiirr ccoonnttrriibbuuttiioonn ttoo tthhee ccaappiittaall..
IItt iiss tthhee ssuupprreemmee oorrggaann ooff IIKKEE aanndd iiss eexxcclluussiivveellyy ccoommppeetteenntt ttoo ddeecciiddee uuppoonn::
tthhee aammeennddmmeenntt ooff tthhee AAooAA uunnlleessss ootthheerrwwiissee aaggrreeeedd,, tthhee aappppooiinnttmmeenntt aanndd
rreevvooccaattiioonn ooff aaddmmiinniissttrraattoorrss,, tthhee aapppprroovvaall ooff ssttaatteemmeennttss aanndd ddiissttrriibbuuttiioonn ooff
pprrooffiittss,, tthhee eexxcclluussiioonn ooff aa ppaarrttnneerr,, tthhee ddiissssoolluuttiioonn // eexxtteennssiioonn // ccoonnvveerrssiioonn //
mmeerrggeerr ooff tthhee ccoommppaannyy..
IIKKEE iiss aaddmmiinniisstteerreedd bbyy oonnee oorr mmoorree ppeerrssoonnss,, wwhhoo ddoo nnoott nneeeedd ttoo bbee ppaarrttnneerrss
aanndd wwhhoo aarree aappppooiinntteedd bbyy tthhee AAooAA oorr tthhee ppaarrttnneerrss’’ mmeeeettiinngg.. IIff nnoo
aaddmmiinniissttrraattoorrss aarree aappppooiinntteedd,, tthhee aaddmmiinniissttrraattiioonn iiss aassssiiggnneedd ttoo aallll ppaarrttnneerrss
aaccttiinngg jjooiinnttllyy..
TThhee CCoommppaannyy iiss ddiissssoollvveedd iinn ccaassee ooff bbaannkkrruuppttccyy,, bbyy aa ddeecciissiioonn ooff iittss ppaarrttnneerrss,,
aafftteerr eexxppiirryy ooff iittss tteerrmm ooff eexxiisstteennccee aanndd iinn aannyy ootthheerr ccaasseess ootthheerr ccaasseess
pprroovviiddeedd bbyy tthhee AAooAA oorr tthhee llaaww..
B. INCOME TAX FOR BUSINESS ENTITIES IN
GREECE AAss rreegguullaatteedd bbyy llaaww 44117722//22001133 ((tthhee GGrreeeekk IInnccoommee TTaaxx CCooddee)) aass aapppplliiccaabbllee..
AAnnyy lleeggaall eennttiittyy eessttaabblliisshheedd iinn GGrreeeeccee oorr aabbrrooaadd hhaavviinngg iittss bbuussiinneessss aaccttiivviittyy
iinn GGrreeeeccee ((ii..ee.. ccaappiittaall ccoommppaanniieess,, ppeerrssoonnaall lliiaabbiilliittyy ccoommppaanniieess ((ppaarrttnneerrsshhiippss)),,
jjooiinntt vveennttuurreess)) iiss ssuubbjjeecctt ttoo ccoorrppoorraattee iinnccoommee ttaaxx iinn GGrreeeeccee.. CCoommppaanniieess wwiitthh
tthheeiirr ttaaxx rreessiiddeennccee iinn GGrreeeeccee aarree ttaaxxeedd oonn tthheeiirr wwoorrllddwwiiddee iinnccoommee,, wwhhiillee
ffoorreeiiggnn ccoommppaanniieess iinn GGrreeeeccee aarree ttaaxxeedd oonnllyy oonn tthheeiirr GGrreeeekk--ssoouurrccee iinnccoommee..
TThheerree aarree tthhrreeee mmaajjoorr ccoorrppoorraattee iinnccoommee ssoouurrcceess ssuubbjjeecctt ttoo ttaaxxaattiioonn::
IInnccoommee ggaaiinneedd ffrroomm bbuussiinneessss aaccttiivviittyy
IInnccoommee ggaaiinneedd ffrroomm ccaappiittaall
IInnccoommee ggaaiinneedd ffrroomm ccaappiittaall ggaaiinnss
3.1. General
3.2. Formation
procedure
3.3. Duration
3.4. Capital
3.5. Liability
3.6. Meeting of partners
3.7. Administration
3.8. Dissolution
1. Legal entities
liable to corporate
income tax
2. Taxable
income
2.6. Dissolution
7
IInn ppaarrttiiccuullaarr,, tthhee ttaaxxaabbllee iinnccoommee rreeffeerrss ttoo tthhee nneett pprrooffiitt ((bbeeffoorree ttaaxx)) aass sseett oouutt
iinn tthhee ccoommppaannyy’’ss bbaallaannccee sshheeeett aanndd iinnccoommee ssttaatteemmeenntt..
TThhee ccoorrppoorraattee ttaaxx iiss iimmppoosseedd oonn tthhee nneett iinnccoommee tthhaatt ccoommppaanniieess ggaaiinn bbyy
eexxeerrcciissiinngg tthheeiirr bbuussiinneessss aaccttiivviittiieess nnoorrmmaallllyy dduurriinngg oonnee bbuussiinneessss yyeeaarr..
CCoorrppoorraattee IInnccoommee ttaaxx rraattee iiss 2299%% ffoorr aannyy ccoorrppoorraattee iinnccoommee ggaaiinnss aass ooff
0011..0011..22001155 ffoorr bbuussiinneessss eennttiittiieess kkeeeeppiinngg ddoouubbllee eennttrryy bbooookkss ((ccaappiittaall
ccoommppaanniieess lliikkee AAEE,, EEPPEE aanndd IIKKEE)).. CCoommppaanniieess nnoott uussiinngg tthhee ddoouubbllee eennttrryy
bbooookkkkeeeeppiinngg ssyysstteemm hhaavvee ttoo ppaayy 2266%% ffoorr iinnccoommee uupp ttoo EEUURR 5500,,000000 aanndd 3333%%
ffoorr tthhee eexxcceeeeddiinngg iinnccoommee..
TThhee ffiilliinngg ooff ccoorrppoorraattee iinnccoommee ttaaxx iiss ssuubbmmiitttteedd oonnlliinnee uunnttiill tthhee llaasstt ddaayy ooff tthhee
66tthh mmoonntthh ffoolllloowwiinngg tthhee eenndd ooff tthhee bbuussiinneessss yyeeaarr uunnlleessss eexxtteennddeedd oorr ootthheerrwwiissee
pprroovviiddeedd..
TThhee iinnccoommee ttaaxx iiss ppaaiidd iinn eeiigghhtt eeqquuaall mmoonntthhllyy iinnssttaallllmmeennttss ccoommmmeenncciinngg oonn
tthhee ddaattee ooff tthhee oonnlliinnee ffiilllliinngg.. CCoommppaanniieess aarree rreeqquuiirreedd ttoo ppaayy aann aammoouunntt 110000%%
ooff ccuurrrreenntt’’ ss yyeeaarr iinnccoommee ttaaxx aass aann aaddvvaannccee ttaaxx aaggaaiinnsstt nneexxtt yyeeaarr’’ ss ttaaxx
lliiaabbiilliittyy ffoorr aannyy pprrooffiittss aarriissiinngg iinn ttaaxx yyeeaarrss ssttaarrttiinngg ffrroomm 11..11..22001155 oonnwwaarrddss..
TThhee ddiivviiddeennddss oorr pprrooffiittss ddiissttrriibbuutteedd oorr rreeppaattrriiaatteedd ffoorr bbuussiinneessss eennttiittiieess
kkeeeeppiinngg ddoouubbllee eennttrryy bbooookkss aarree ssuubbjjeecctt ttoo wwiitthhhhoollddiinngg ttaaxx aatt aa rraattee ooff 1100%%..
FFoorreeiiggnn ccoommppaanniieess wwiitthh nnoo eessttaabblliisshhmmeenntt iinn GGrreeeeccee aarree ssuubbjjeecctt ttoo
wwiitthhhhoollddiinngg ttaaxx ffoorr aannyy iinnccoommee ffrroomm ddiivviiddeennddss ddiissttrriibbuutteedd aatt aa rraattee 1100%%,,
wwhhiicchh rreessuullttss ttoo tthhee eexxhhaauussttiioonn ooff tthheeiirr ttaaxx lliiaabbiilliittyy.. HHoowweevveerr,, tthheerree iiss nnoo
wwiitthhhhoollddiinngg ttaaxx oobblliiggaattiioonn ffoorr ddiivviiddeennddss ddiissttrriibbuutteedd bbyy GGrreeeekk ssuubbssiiddiiaarriieess
bbaasseedd oonn tthhee ppaarrttiicciippaattiioonn eexxeemmppttiioonn rruullee iiff tthhee ffoolllloowwiinngg ccoonnddiittiioonnss aappppllyy
ccuummuullaattiivveellyy::
TThhee ddiissttrriibbuuttiinngg ccoommppaannyy iiss iinncclluuddeedd iinn tthhee ttyyppeess lliisstteedd iinn AAnnnneexx II,, PPaarrtt
AA DDiirreeccttiivvee 22001111//9966//EECC,, aass aammeennddeedd ((PPaarreenntt--SSuubbssiiddiiaarryy DDiirreeccttiivvee))
IItt iiss ttaaxx rreessiiddeenntt iinn aann EEUU MMeemmbbeerr SSttaattee
IItt iiss ssuubbjjeecctt,, iinn oonnee ooff tthhee ttaaxxeess lliisstteedd iinn AAnnnneexx II,, PPaarrtt VV DDiirreeccttiivvee
22001111//9966//EECC wwiitthhoouutt cchhooiiccee ooff eexxeemmppttiioonn
TThhee rreecceeiivviinngg ccoommppaannyy hhoollddss aa mmiinniimmuumm ppaarrttiicciippaattiioonn rraattee ooff aatt lleeaasstt
tteenn ppeerrcceenntt ((1100%%)) ooff tthhee vvaalluuee oorr tthhee nnuummbbeerr ooff eeqquuiittyy oorr ccoorree ccaappiittaall oorr
vvoottiinngg rriigghhttss ooff aa lleeggaall ppeerrssoonn tthhaatt ddiissttrriibbuutteess aanndd
TThhee mmiinniimmuumm hhoollddiinngg ppeerrcceennttaaggee hheelldd aatt lleeaasstt ttwweennttyy ffoouurr ((2244)) mmoonntthhss..
GGrreeeekk bbrraanncchheess ooff ffoorreeiiggnn eennttiittiieess aarree eexxpplliicciittllyy eexxeemmpptteedd ffrroomm GGrreeeekk
wwiitthhhhoollddiinngg ttaaxx iinn tthhee eevveenntt ooff rreemmiittttaannccee oorr ccrreeddiittiinngg ooff pprrooffiittss.. FFiinnaallllyy,, aass
ffaarr aass nnoonn EEUU rreessiiddeenntt eennttiittiieess aarree ccoonncceerrnneedd,, iitt sshhoouulldd bbee iinnvveessttiiggaatteedd
wwhheetthheerr tthheerree iiss aa ddoouubbllee ttaaxx ttrreeaattyy ssiiggnneedd bbeettwweeeenn GGrreeeeccee aanndd tthhiiss cceerrttaaiinn
ccoouunnttrryy,, wwhhiicchh pprroovviiddeess ffoorr eexxeemmppttiioonn ffrroomm GGrreeeekk wwiitthhhhoollddiinngg ttaaxx..
DDiivviiddeennddss ddiissttrriibbuutteedd ttoo GGrreeeekk ccoommppaanniieess aarree ssuubbjjeecctt ttoo wwiitthhhhoollddiinngg ttaaxx aatt aa
rraattee 1100%%,, wwhhiicchh ddooeess nnoott eexxttiinngguuiisshh tthheeiirr ttaaxx lliiaabbiilliittyy;; iinnsstteeaadd,, tthhiiss
wwiitthhhhoollddiinngg ttaaxx iiss ccrreeddiitteedd aaggaaiinnsstt tthhee ccoommppaannyy’’ ss aannnnuuaall ggeenneerraall iinnccoommee
lliiaabbiilliittyy..
AAss aa ggeenneerraall pprriinncciippllee,, tthhee iinntteerreesstt ggaaiinneedd bbyy aannyy bbuussiinneessss eennttiittiieess iiss ssuubbjjeecctt
ttoo wwiitthhhhoollddiinngg ttaaxx aatt aa rraattee ooff 1155%%.. FFoorreeiiggnn ccoommppaanniieess wwiitthh nnoo eessttaabblliisshhmmeenntt
iinn GGrreeeeccee aarree ssuubbjjeecctt ttoo wwiitthhhhoollddiinngg ttaaxx ffoorr aannyy iinntteerreesstt ggaaiinneedd aatt aa rraattee 1155%%,,
wwhhiicchh rreessuullttss ttoo tthhee eexxhhaauussttiioonn ooff tthheeiirr ttaaxx lliiaabbiilliittyy.. IInntteerreesstt ggaaiinneedd bbyy GGrreeeekk
ccoommppaanniieess aanndd GGrreeeekk bbrraanncchheess iiss ssuubbjjeecctt ttoo wwiitthhhhoollddiinngg ttaaxx aatt aa rraattee 1155%%,,
3. The taxable
period for companies
4. Tax rates
5. Tax filing
deadlines and
procedure
6. Tax payment
7. Income subject to
withholding tax
7.1. Income from
dividends
7.2. Income from
interest and royalties
8
wwhhiicchh ddooeess nnoott eexxttiinngguuiisshh tthheeiirr ttaaxx lliiaabbiilliittyy;; iinnsstteeaadd,, tthhiiss wwiitthhhhoollddiinngg ttaaxx iiss
ccrreeddiitteedd aaggaaiinnsstt tthhee ccoommppaannyy’’ss aannnnuuaall ggeenneerraall iinnccoommee lliiaabbiilliittyy..
RRooyyaallttiieess ppaaiidd ttoo ffoorreeiiggnn ccoommppaanniieess wwiitthh nnoo eessttaabblliisshhmmeenntt iinn GGrreeeeccee aarree
ssuubbjjeecctt ttoo wwiitthhhhoollddiinngg ttaaxx aatt aa rraattee ooff 2200%% uunnlleessss tthhee ccoommppaannyy iiss ttaaxx rreessiiddeenntt
ooff ccoouunnttrriieess wwiitthh wwhhoomm GGrreeeeccee hhaass eenntteerreedd iinnttoo ddoouubbllee ttaaxx ttrreeaattiieess..
HHoowweevveerr,, tthheerree iiss nnoo wwiitthhhhoollddiinngg ttaaxx oobblliiggaattiioonn ffoorr iinntteerreesstt aanndd rrooyyaallttiieess
ggaaiinneedd iinn GGrreeeeccee pprroovviiddeedd tthhaatt tthhee lleeggaall eennttiittyy ppaaiidd oorr ppaayyiinngg ppoosssseesssseess 2255%%
ooff tthhee eeqquuiittyy ooff tthhee ccoouunntteerrppaarrttyy ffoorr aatt lleeaasstt 2244 mmoonntthhss.. AAddddiittiioonnaallllyy,, tthhee
rreecceeiivviinngg lleeggaall sshhoouulldd aa)) bbee iinncclluuddeedd iinn tthhee ttyyppeess lliisstteedd iinn AAnnnneexx II,, PPaarrtt AA
DDiirreeccttiivvee 22000033//4499//EECC,, bb)) ttaaxx rreessiiddeenntt iinn aann EEUU MMeemmbbeerr SSttaattee,, cc)) bbee ssuubbjjeecctt,,
iinn oonnee ooff tthhee ttaaxxeess lliisstteedd iinn AAnnnneexx II,, PPaarrtt BB DDiirreeccttiivvee 22000033//4499//EECC wwiitthhoouutt
cchhooiiccee ooff eexxeemmppttiioonn..
CCoommppaanniieess mmaayy ffoorrwwaarrdd tthheeiirr ttaaxx lloosssseess aaggaaiinnsstt ttaaxxaabbllee iinnccoommee ooff tthhee 55 yyeeaarrss
ffoolllloowwiinngg tthhee aaccccoouunnttiinngg yyeeaarr iinn wwhhiicchh tthheeyy iinnccuurrrreedd..
EExxppeennsseess mmaaddee iinn tthhee iinntteerreesstt ooff tthhee ccoommppaannyy oorr dduurriinngg iittss oorrddiinnaarryy ccoouurrssee ooff
bbuussiinneessss,, wwhhiicchh ccoorrrreessppoonndd ttoo aaccttuuaall ttrraannssaaccttiioonnss wwhhoossee vvaalluuee iiss ccoonnssiisstteenntt
wwiitthh tthhee mmaarrkkeett aanndd wwhhiicchh aarree rreeccoorrddeedd iinn tthhee ccoommppaannyy’’ ss bbooookkss,, ccaann bbee
ddeedduucctteedd iinn oorrddeerr ttoo ddeetteerrmmiinnee tthhee ccoorrppoorraattee ttaaxxaabbllee pprrooffiitt..
EExxcceeppttiioonnaallllyy,, tthhee ffoolllloowwiinngg eexxppeennsseess ccaannnnoott bbee ddeedduucctteedd:: iinntteerreesstt oonn llooaannss
ggrraanntteedd bbyy tthhiirrdd ppaarrttiieess ootthheerr tthhaann bbaannkk llooaannss,, aannyy ppuurrcchhaassee ooff ggooooddss oorr
sseerrvviicceess eexxcceeeeddiinngg tthhee aammoouunntt ooff 550000 eeuurrooss pprroovviiddeedd tthhaatt tthhee ppaayyooffff wwaass nnoott
mmaaddee uussiinngg aa bbaannkk ttrraannssffeerr,, tthhee uunnppaaiidd ssoocciiaall sseeccuurriittyy ccoonnttrriibbuuttiioonnss,, ffiinneess aanndd
ppeennaallttiieess,, aannyy sseerrvviicceess pprroovviiddeedd oorr rreecceeiivveedd tthhaatt ccoonnssttiittuuttee aa ccrriimmiinnaall aaccttiioonn,,
tthhee iinnccoommee ttaaxx aanndd tthhee VVAATT ppaaiidd,, aannyy ccoossttss ffoorr oorrggaanniizziinngg aanndd ccoonndduuccttiinngg
iinnffoorrmmaattiioonn wwoorrkksshhooppss,, mmeeeettiinnggss,, mmeeaallss aanndd ffeessttiivviittiieess eexxcceeeeddiinngg 330000 eeuurroo
ppeerr ppeerrssoonn,, tthhee ppeerrssoonnaall ccoonnssuummeerr eexxppeennsseess,, tthhee eexxppeennsseess ppaaiidd ttoo aa ffoorreeiiggnn
lleeggaall eennttiittyy rreessiiddeenntt ooff aa ccoouunnttrryy wwiitthh wwhhiicchh hhaass nnoott ccoonncclluuddeedd aannyy aaggrreeeemmeenntt
ffoorr ttaaxx ccooooppeerraattiioonn oorr ooff aa ccoouunnttrryy wwiitthh aa pprreeffeerreennttiiaall ttaaxx rreeggiimmee aanndd
pprroovviiddeedd tthhaatt cceerrttaaiinn ccoonnddiittiioonnss aarree nnoott ffuullffiilllleedd..
C. INCOME TAX FOR INDIVIDUALS IN GREECE AAss rreegguullaatteedd bbyy llaaww 44117722//22001133 ((tthhee GGrreeeekk IInnccoommee TTaaxx CCooddee)) aass aapppplliiccaabbllee..
IInnddiivviidduuaallss wwiitthh tthheeiirr ttaaxx rreessiiddeennccee iinn GGrreeeeccee aarree ssuubbjjeecctt ttoo ttaaxxaattiioonn ffoorr tthheeiirr
iinnccoommeess pprroodduucceedd iinn GGrreeeeccee oorr aabbrrooaadd,, ii..ee.. ffoorr tthheeiirr wwoorrllddwwiiddee iinnccoommee ggaaiinneedd
wwiitthhiinn aa ssppeecciiffiicc ttaaxx yyeeaarr.. NNoonnrreessiiddeennttss aarree ttaaxxeedd oonn tthheeiirr GGrreeeekk ssoouurrccee
iinnccoommee oonnllyy..
AAnn iinnddiivviidduuaall iiss ccoonnssiiddeerreedd ttoo bbee aa GGrreeeekk ttaaxx rreessiiddeenntt pprroovviiddeedd tthhaatt hhiiss//hheerr
ppeerrmmaanneenntt rreessiiddeennccee oorr hhiiss cceenntteerr ooff vviittaall iinntteerreessttss iiss llooccaatteedd iinn GGrreeeeccee.. IInn
aaddddiittiioonn,, aa uussuuaall ppllaaccee ooff rreessiiddeennccee iiss ddeeeemmeedd ttoo eexxiisstt wwhheenn tthhee iinnddiivviidduuaallss
ssppeennddss mmoorree tthhaann 118833 ddaayyss iinn GGrreeeeccee.. NNoonn ttaaxx rreessiiddeennttss nneeeedd ttoo pprroovviiddee
ssppeecciiffiicc ddooccuummeennttaattiioonn ssuucchh aass nnoonnrreessiiddeenntt cceerrttiiffiiccaattee ffrroomm tthhee ffoorreeiiggnn ttaaxx
aauutthhoorriittyy ttoo pprroovvee tthheeiirr ssttaattuuss iinn GGrreeeeccee..
TThheerree aarree ffoouurr mmaajjoorr ssoouurrcceess ooff iinnccoommee ssuubbjjeecctt ttoo ttaaxxaattiioonn::
IInnccoommee ggaaiinneedd ffrroomm eemmppllooyymmeenntt aanndd ppeennssiioonnss
IInnccoommee ggaaiinneedd ffrroomm bbuussiinneessss aaccttiivviittyy
PPaassssiivvee iinnccoommee ggaaiinneedd ffrroomm ccaappiittaall ((ddiivviiddeennddss,, iinntteerreesstt,, rrooyyaallttiieess,, lleeaassee))
IInnccoommee ffrroomm ccaappiittaall ggaaiinnss
8. Transfer of
losses
9. Expenses
which can be
deducted
1. Liable
individuals
2. Who is
considered to be
Greek tax resident
3. What consitutes
taxable income
9
TThhee mmeecchhaanniissmm ooff ddeeeemmeedd iinnccoommee aaccccoorrddiinngg ttoo oobbjjeeccttiivvee ccrriitteerriiaa iiss aaddoopptteedd
iinn oorrddeerr ttoo ddeetteerrmmiinnee tthhee mmiinniimmuumm iinnccoommee aassssuummeedd ttoo bbee ggaaiinneedd bbyy aannyy
iinnddiivviidduuaall.. AAccccoorrddiinngg ttoo tthhiiss mmeetthhoodd,, tthhee aammoouunntt ooff ddeeccllaarreedd iinnccoommee iiss
ccoommppaarreedd wwiitthh tthhee aammoouunntt ooff ddeeeemmeedd iinnccoommee bbaasseedd oonn eevviiddeennccee rreellaattiinngg ttoo
eexxppeennsseess mmaaddee ffoorr tthhee aaccqquuiissiittiioonn ooff aasssseettss aanndd lliivviinngg eexxppeennsseess.. IIff aafftteerr tthhee
aapppplliiccaattiioonn ooff tthheessee oobbjjeeccttiivvee ccrriitteerriiaa,, tthhee ddeeeemmeedd iinnccoommee iiss hhiigghheerr tthhaann tthhee
ddeeccllaarreedd iinnccoommee,, tthhee ttaaxxppaayyeerr wwiillll bbee ttaaxxeedd aaccccoorrddiinngg ttoo hhiiss ddeeeemmeedd iinnccoommee..
DDeeeemmeedd iinnccoommee ddooeess nnoott aappppllyy ttoo nnoonn--ttaaxx rreessiiddeennttss wwhhoo eeaarrnn nnoo rreeaall iinnccoommee
iinn GGrreeeeccee..
TThhee ttaaxx yyeeaarr ffoorr iinnddiivviidduuaallss iiss tthhee ccaalleennddaarr yyeeaarr,, wwhhiillee ttaaxx iiss iimmppoosseedd eevveerryy
yyeeaarr ffoorr tthhee iinnccoommee pprroodduucceedd tthhee pprreevviioouuss ttaaxx yyeeaarr.. TThhee ffiilliinngg ooff iinnccoommee ttaaxx
iiss ssuubbmmiitttteedd oonnlliinnee uunnttiill tthhee 3300tthh ooff AApprriill ooff tthhee nneexxtt ttaaxx yyeeaarr uunnlleessss ootthheerrwwiissee
pprroovviiddeedd..
IInnccoommee ggaaiinneedd ffrroomm eemmppllooyymmeenntt aanndd ppeennssiioonnss iiss ttaaxxeedd aaccccoorrddiinngg ttoo tthhee
ffoolllloowwiinngg ssccaallee::
IInnccoommee uupp ttoo 2255..000000 EEUURR wwiitthh 2222%%
TThhee eexxcceeeeddiinngg iinnccoommee uupp ttoo 4422..000000 EEUURR wwiitthh 3322%%
IInnccoommee hhiigghheerr tthhaann 4422..000000 EEUURR wwiitthh 4422%%..
AA ttaaxx ccrreeddiitt uupp ttoo 22..110000 EEUURR iiss pprroovviiddeedd ffoorr iinnccoommee uupp ttoo 2211..000000 eeuurroo.. FFoorr
aannyy iinnccoommee eexxcceeeeddiinngg 2211..000000 eeuurroo,, tthhee ttaaxx ccrreeddiitt iiss rreedduucceedd bbyy 110000 eeuurroo ppeerr
11..000000 eeuurroo ooff tthhee ttaaxxaabbllee iinnccoommee,, wwhhiillee iinnccoommee hhiigghheerr tthhaann 4422..000000 eeuurroo tthheerree
iiss nnoo ttaaxx ccrreeddiitt pprroovviiddeedd.. IInn aaddddiittiioonn,, aa 1100%% ttaaxx ccrreeddiitt iiss pprroovviiddeedd ffoorr tthhee
ffoolllloowwiinngg:: aa)) mmeeddiiccaall aanndd hhoossppiittaall eexxppeennsseess uupp ttoo tthhee aammoouunntt ooff 33..000000 eeuurroo,,
bb)) ddoonnaattiioonnss ttoo ppuubblliicc eennttiittiieess,, cchhaarriittiieess aanndd nnoonnpprrooffiitt oorrggaanniizzaattiioonnss..
TThhee ttaaxxaabbllee iinnccoommee ggaaiinneedd ffoorrmm bbuussiinneessss aaccttiivviittyy rreeffeerrss ttoo tthhee nneett pprrooffiitt
((bbeeffoorree ttaaxx)) aafftteerr tthhee ddeedduuccttiioonn ooff bbuussiinneessss eexxppeennsseess,, ddeepprreecciiaattiioonn aanndd bbaadd
ddeebbttss.. TThhee iinnccoommee ttaaxx rraattee iiss 2266%% ffoorr tthhee ttoottaall rreevveennuuee uupp ttoo EEUURR 5500,,000000 aanndd
3333%% ffoorr tthhee eexxcceeeeddiinngg iinnccoommee.. FFoorr nneewwllyy eessttaabblliisshheedd bbuussiinneessss aaccttiivviittyy,, tthheerree
iiss aa mmoorree ffaavvoorraabbllee ttaaxx rraattee ffoorr aa sshhoorrtt ppeerriioodd ooff ttiimmee..
FFoorr aannyy iinnccoommee ggaaiinneedd ffoorrmm mmaannaaggeemmeenntt ffeeeess oorr ccoonnssuullttiinngg sseerrvviicceess,, tthheerree iiss
aa 2200%% ooff wwiitthhhhoollddiinngg ttaaxx iimmppoosseedd,, wwhhiicchh ddooeess nnoott lleeaadd ttoo tthhee eexxhhaauussttiioonn ooff
tthheeiirr ttaaxx lliiaabbiilliittyy.. FFoorr aannyy iinnccoommee ggaaiinneedd ffrroomm ccoonnssttrruuccttiioonn sseerrvviicceess,, tthhee
wwiitthhhhoollddiinngg ttaaxx iimmppoosseedd iiss oonnllyy 33%%..
8. Passive income
UUppoonn ddiissttrriibbuuttiioonn ooff ddiivviiddeennddss aanndd ootthheerr ppaayymmeennttss ffrroomm ccoommppaanniieess ttoo
iinnddiivviidduuaallss,, tthheerree iiss aa 1100%% ooff wwiitthhhhoollddiinngg ttaaxx aatt tthhee ccoommppaannyy lleevveell,, wwhhiicchh
lleeaaddss ttoo tthhee eexxhhaauussttiioonn ooff tthhee ttaaxx oobblliiggaattiioonn ffoorr tthhee iinnddiivviidduuaall.. IInn ccaassee ooff
ffoorreeiiggnn ddiivviiddeennddss rreecceeiivveedd bbyy aa GGrreeeekk ttaaxx rreessiiddeenntt,, tthheeyy sshhoouulldd bbee ddeeccllaarreedd iinn
tthhee aannnnuuaall ttaaxx ffiilliinngg iirrrreessppeeccttiivveellyy iiff tthheeyy rreemmaaiinn aabbrrooaadd oorr nnoott..
IInntteerreesstt iiss ssuubbjjeecctt ttoo aa 1155%% ooff wwiitthhhhoollddiinngg ttaaxx,, wwhhiillee rrooyyaallttiieess aarree ssuubbjjeecctt ttoo aa
2200%% ooff wwiitthhhhoollddiinngg ttaaxx,, wwhhiicchh lleeaaddss ttoo tthhee eexxhhaauussttiioonn ooff tthhee ttaaxx lliiaabbiilliittyy ffoorr
tthhee iinnddiivviidduuaall..
AAnnyy iinnccoommee ffrroomm iimmmmoovveeaabbllee pprrooppeerrttyy ((iinncclluuddiinngg lleeaassiinngg,, ffrreeee uussee,, sseellff uussee
ooff llaanndd oorr rreeaall eessttaattee)) iiss ttaaxxeedd aaccccoorrddiinngg ttoo tthhee ffoolllloowwiinngg ssccaallee:: ffoorr aannyy
aammoouunntt uupp ttoo 1122..000000 EEUURR wwiitthh aa rraattee ooff 1111%%,, wwhhiillee ffoorr aannyy iinnccoommee
eexxcceeeeddiinngg 1122..000000 EEUURR wwiitthh aa rraattee ooff 3333%%..
4. The deemed
income tax method
5. The tax filing and
payment procedure
6. Income from
employment and
pensions – relevant
deductedexpenses
7. Income from
business activity
(freelancers and sole
proprietorships)
8.1. Dividends
8.2. Interest and
royalties
8.3. Leases
10
AAnnyy iinnccoommee ggaaiinneedd ffrroomm ccaappiittaall ggaaiinnssiiss ssuubbjjeecctt ttoo ttaaxx wwiitthh aa rraattee ooff 1155%%..
TThhiiss ttyyppee ooff iinnccoommee iinncclluuddeess::
AAnnyy IInnccoommee ggaaiinneedd ffoorrmm ccaappiittaall ttrraannssffeerr ggooooddwwiillll,, iinncclluuddiinngg aannyy ggaaiinnss
ffrroomm tthhee ttrraannssffeerr ooff sseeccuurriittiieess iiff ssuucchh ttrraannssffeerrss aarree nnoott ccllaassssiiffiieedd aass bbuussiinneessss
aaccttiivviittiieess.. TThheessee ttrraannssffeerrss iinncclluuddee tthhee ttrraannssffeerr ooff eeqquuiittyy,, ooff ppaarrtt oorr tthhee wwhhoollee
ooff aa ccoommppaannyy oorr aa ssoollee eenntteerrpprriissee.. IIff tthhee sseelllleerr ooff tthhee sseeccuurriittiieess iiss aa ffoorreeiiggnn ttaaxx
rreessiiddeenntt ooff aa ccoouunnttrryy wwiitthh wwhhiicchh GGrreeeeccee hhaass eenntteerreedd iinnttoo aa ddoouubbllee ttaaxx ttrreeaattyy
aanndd ooff hhee pprroovviiddeess ffoorr aallll tthhee nneecceessssaarryy ddooccuummeennttaattiioonn,, hhee iiss eexxeemmpptteedd ffrroomm
tthhee ttaaxx iimmppoosseedd oonn ccaappiittaall ggaaiinnss..
CCaappiittaall ggaaiinnss ffrroomm tthhee ppuurrcchhaassee ooff ppaarrtt oorr wwhhoollee ooff rreeaall eessttaattee..
D. REAL ESTATE TAX
PPuurrcchhaassee ooff aa nneewwllyy ccoonnssttrruucctteedd rreeaall eessttaattee iiss ssuubbjjeecctt ttoo VVAATT aatt aa rraattee ooff
2233%%ppaaiidd bbyy tthhee bbuuyyeerr,, wwhhiillee aann eexxeemmppttiioonn ffrroomm tthhiiss ttaaxx ccaann bbee aapppplliieedd iinn
ccaassee ooff ppuurrcchhaassee ooff aa pprriimmaarryy rreessiiddeennccee..
AAnnyy ppuurrcchhaassee oorr ttrraannssffeerr ooff rreeaall eessttaattee ((wwiitthh tthhee eexxcceeppttiioonn ooff nneewwllyy
ccoonnssttrruucctteedd pprrooppeerrttiieess)) iiss ssuubbjjeecctt ttoo aa ttaaxx 33%% ooff tthhee ddeeeemmeedd vvaalluuee ooff tthhee rreeaall
eessttaattee ppaaiidd bbyy tthhee bbuuyyeerr.. AAnn eexxeemmppttiioonn ffrroomm tthhiiss ttaaxx ccaann bbee aapppplliieedd iinn ccaassee ooff
ppuurrcchhaassee ooff aa pprriimmaarryy rreessiiddeennccee..
TThhiiss ttaaxx iiss iimmppoosseedd iinn aann aannnnuuaall bbaassiiss oonn rreeaall eessttaattee oowwnneerrss ((iinnddiivviidduuaallss oorr
lleeggaall eennttiittiieess)) ffoorr aannyy rreeaall eessttaattee llooccaatteedd iinn GGrreeeeccee.. TThhee ttaaxx iiss ccaallccuullaatteedd iinn
rreelleevvaannccee ttoo ssppeecciiffiicc ffeeaattuurreess ooff tthhee rreeaall eessttaattee ((lliikkee ssiizzee,, aaggee,, zzoonnee pprriiccee,,
fflloooorr,, eettcc..))..
1. VAT imposed on
purchases of newly
constructed properties (with
a building permission from
1.1.2006 onwards)
2. Any other purchase
or trasnfer of real
estate
3. Annual tax imposed to
owners of real estate
(ENFIA)
9. Capital gains
11
About Ecovis Ecovis is a leading global consulting firm with its origins in Continental Europe. It has over 4,500
people operating in over 50 countries. Its consulting focus and core competencies lie in the areas of
tax consultation, accounting, auditing and legal advice. The particular strength of Ecovis is the
combination of personal advice at a local level with the general expertise of an international and
interdisciplinary network of professionals. Every Ecovis office can rely on qualified specialists in the
back offices as well as on the specific industrial or national know-how of all the Ecovis experts
worldwide. This diversified expertise provides clients with effective support, especially in the fields of
international transactions and investmentsfrom preparation in the client‘s home country to support in
the target country. In its consulting work Ecovis concentrates mainly onmid-sized firms. Both
nationally andinternationally, its one-stop-shop concept ensures all-round support in legal, fiscal,
managerial and administrative issues.
The name Ecovis, a combination of the terms economyand vision, expressesboth its international
character and its focus on thefuture and growth.
In case you have further question please contact us: ECOVIS Hellas Tax Advisors: 44 Syggrou, 117-42 Athens, Greece Tel.: +30 210 3842325 Fax-No: +30 210 3842327 Internet:www.ecovis.gr Leventakis, Dimitrios Partner, Tax Advisor E-Mail: [email protected],[email protected] Mantzana-Peteinelli, Marina Tax Lawyer E-Mail:[email protected]