freie universität berlin strategisches management fallstudie al dunlap referenten: al dunlap
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Freie Universität Berlin Strategisches ManagementFallstudie Al Dunlap
Referenten:
Al Dunlap
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Inhalt
• Upper Echelons Pespektive▫ Unternehmensdarstellung Sunbeam▫ Al Dunlap▫ Strategie Dunlaps für Sunbeam▫ Leistungsnachweise
• Auswirkungen der Strategie• Empfehlungen für das Corporprate Governance• Ausblick
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Upper Echelons Perspektive
The objective SituationSunbeam
Upper Echelon CharacteristicsAlbert J. Dunlap
Strategic ChoicesSunbeam
Performance
•Unternehmensdarstellung•Gefahren (intern/extern)
•Lebenslauf•Ruf•Generische Strategie
•Neues Top Management•Unternehmensverschlankung•Fokus auf Kerkompetenzen•Globale Expansion
•Auswirkungen der Strategie
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Unternehmensdarstellung Sunbeam- the objective situation -
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Sunbeam - Unternehmensgeschichte
H o c h p h a s e
1897Gründung
1930 1960 19811. Übernahme
2. Übernahme1990
1996RekrutierungAl Dunlap
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Gefahren für das Unternehmen
• External Threats:▫ Hoher Branchendruck
• Internal Weaknesses:▫ Kein starker Zugewinn an neuen jungen Kunden▫ Kaum Innovationen getätigt▫ Veraltete Fabriken, Maschinen▫ Kein Informationssystem▫ Hohe Mitarbeiterfluktuation ▫ Kein klarer Führungsstil
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Sunbeam – Unternehmensdaten 1996
• Situation 1996/Q2:▫ Umsatzvolumen von 1 Mrd. US$▫ Breite Produktpalette▫ 12.000 Mitarbeiter▫ 114 Fabriken ▫ 61 Lagerhäuser
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Zahlen untermauern die schlechte Lage
• Kennzahlen 1994/Q2 vs. 1996/Q2▫ Gewinn: -84%▫ Umsatz: -4%▫ Aktienkurs: -52%
▫ Gewinnmarge: 2%
• Aktienkurs stagniert seit rund 15 Jahren• Aufsichtsrat unter Kontrolle der beiden Haupteigentümer
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Charakterisierung Albert Dunlap- upper echelons characteristics -
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Al Dunlap
• Geboren 1931• 1963-1967 Fabriksleiter• 1983-1986 erster CEO-Posten• 1994-1996 CEO Scott Paper• 1996-1998 CEO Sunbeam
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Al Dunlap – sein Ruf
• Chainsaw Al – Rambo in Pinstripes
▫ Radikal und unbarmherzig▫ Charismatisch▫ Erfolgreich
• Hybris• Bestseller Autor „Mean Business“
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Al Dunlap’s generische Strategie
• Shareholder Value steht im Vordergrund• Externe Berater• Aktienpakete und für alle Mitglieder des Vorstandes• Schnelle und radikale Umstrukturierung und
Unternehmens- und Kostenreduktion• Eine Entlassungswelle• Exitstrategien bevorzugt
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Al Dunlaps Strategie zur Rettung von Sunbeam- strategic choices -
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Al Dunlap's Strategie für Sunbeam
• Mission und Ziele:▫ Steigende Profitabilität der Unternehmung▫ Maximaler Gewinn für die Aktionäre (Shareholder)
• Sein Rettungsplan (Politiken und Programme):
Strategie
WachstumTop-ManagementFokus auf
KernkompetenzenUnternehmenverschlanken
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Programm: neues Top-Management
Outsider
Top-Management
Beteiligungen
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Programm: Fokus auf Kernkompetenzen
Veräußerungen
Fokus aufKernkompetenzen
Acquisitionen
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Programm: Unternehmenswachstum
• Ziel: Umsatzsteigerung von 100% in 3 Jahren
Wachstum
neue Zielgruppe Marketing
Produktfülle erhöhen
globale Marktführerschaft
F & E
neue Absatzwege
Umsatz
Gewinn
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Programm: Verschlankung = Kostenreduktion
vor Al Dunlapnach Al Dunlap
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Zentralen
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Unternehmenverschlanken
Mitarbeiter
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Leistungsnachweis-Performance-
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Performance nach 6 Monaten
• Bilanz nach 6 Monaten Al Dunlap1) Kosten gesenkt?2) Konzentration auf Kernbereich?3) Aktienkurs gestiegen?
• Aktienkurs stieg um über 350% !
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Auswirkungen von Al Dunlaps Strategie
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Auswirkungen von Al Dunlaps Strategie
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Sunbeam eine Seifenblase ?
• Was war geschehen ?▫ Der Aktienkurs brach dramatisch ein.▫ Gewinnmitnahmen der Shareholder.
• Warum ?▫ Der Aktienkurs spiegelt nicht das Potential von
Sunbeam wider!
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Strategische Fehler Dunlaps
• Unternehmung wurde nur verkleinert nicht entsprechend restrukturiert
• Schlechte Marktanalyse; übertriebene Wachstumsziele
• Wahl der falschen Marketingstrategie:▫ „early buy“ / „bill and hold“
• Schlechte Zukäufe:▫ First Alert, Coleman, Signature Brands
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Konsequenz: Muss Al Dunlap entlassen werden?
Vertrauensverlu
st
Sündenbock
Verhaltens-inkonsistenz
Al hat a
lle Regist
er
gezogen
Al Dunlap musste
entlassen werden !
Al Dunlap musste
entlassen werden !
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Analyse auf Upper Echelon Perspektive
• Seine Charakteristik und seine Strategie konnte nur zu dieser Performance führen▫ Kursverfall unvermeidbar
Al hat a
lle Regist
er
gezogen
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Strategische Empfehlungen Corporate Governance Ebene
Strategische Empfehlungen Corporate Governance Ebene
• Pay for Performance• Shareholder v. Stakeholder• Aufbau einer Unternehmenskultur / Corporate Identity
... Nachhaltige Strategie entwickeln
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Pay for performance
Prinzipal-Agent-Theorie
• Leistungsgebundene Vergütung des Vorstands▫ kurz- und langfristige Aktienoptionen
• Objektivität des Aufsichtsrats durch Outsider etablieren• einflussreiches und aktives Board schaffen
▫ Kontrolle des Top-Managements!
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Shareholder vs. Stakeholder
• Oberstes Ziel: Schaffung von Shareholder value als Modell für Corporate Governance.
Die Ansprüche der Stakeholder werden ignoriert!
• Nachhaltiges Wachstum ist nicht gegen die Interessen der Stakeholder möglich.
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Empfehlungen II
• Aufbau einer Unternehmenskultur / Corporate Identity
• Strategische Neu-Positionierung▫ Ausrichtung auf das obere Preissegment▫ Schärfung des Unternehmensprofils
Nachhaltige Strategie entwickeln
![Page 31: Freie Universität Berlin Strategisches Management Fallstudie Al Dunlap Referenten: Al Dunlap](https://reader035.vdocuments.us/reader035/viewer/2022062219/55204d7f49795902118d1117/html5/thumbnails/31.jpg)
Ausblick + Al Dunlap
![Page 32: Freie Universität Berlin Strategisches Management Fallstudie Al Dunlap Referenten: Al Dunlap](https://reader035.vdocuments.us/reader035/viewer/2022062219/55204d7f49795902118d1117/html5/thumbnails/32.jpg)
Sunbeam ab 1998
• 1998 Jerry W. Levin wird neuer CEO und Vorstandsvorsitzender
• Mr. Levin schaffte nicht den „Turnaround des Turnaround“
• 2001 beantragt Sunbeam Gläubigerschutz.
• 2005 Übernimmt Sunbeam
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• Al Dunlap wurde von der US-Börsenaufsicht S.E.C. verklagt!
• Er muss wegen „Aufblähung“ der Sunbeam Umsätze 500.000 Dollar Strafe bezahlen.
Ohne sich schuldig zu bekennen, zahlte Dunlap weitere 15 Mio. $ als Vergleich an die Aktionäre.
Er darf nie wieder als Manager eines börsennotierten Unternehmens arbeiten!
Ausblick Al Dunlap
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Vielen Dank!