Coal Conference Feb07 

Northern Energy and the Yamala Coal Project 

Presentation to Bowen Basin Coal Conference 

Keith Barker

For

per

sona

l use

onl

y

PORTFOLIO Quality, Diverse Portfolio 

PROJECT  COAL  STATUS Elimatta  Thermal / 

Coaloil? 285Mt 

Indicated & Inferred Resource + 2040Mt Target 

Yamala Coal Joint Venture 

Low Ash Thermal 

190Mt Inferred resource 

+Target  260Mt (92%/8% JV with Sojitz) 

Maryborough  Hard Coking 

Hard Coking coal project 

Ashford  Hard Coking 

18Mt Inferred Resource (50% JV) 

Tenements: North NSW & QLD

For

per

sona

l use

onl

y

Capital Raising History & Structure 

DATE  ITEM  DETAILS Feb 2005  IPO (raised $4m)  53.6M @ 

20c Oct 2005  Placement  4.9M   @ 

45c May 2007  Placement  8.77M  @ 

68c Oct 2007  Market Cap. 

67.25M shares @1.65c 

$111M 

Cash (approx.)  $6M 

Fraters (Marley Group)  10% 

Samuel Capital  7.5% 

Belgravia Group  7% AMP  4.3% 

Major Shareholders 

Options on issue 4million @25/30c expire Feb 08For

per

sona

l use

onl

y

Steady Exploration ProgressF

or p

erso

nal u

se o

nly

YAMALA COAL JOINT VENTURE 

§  EPC 927 between Emerald and Comet, 96 sub blocks 

§  April 05  EPC granted, collation of historical data from previous drilling by other parties –DME, Ensham, Ingwe, Santos 

§  August 06  Exploration Target of 410460Mt established 

§  November 06  MOU with Sojitz §  February 07  Yamala Coal JV §  March 07 exploration commences §  June 07 – Inferred Resource 190Mt §  October 07 – stage 2 explorationF

or p

erso

nal u

se o

nly

§  Aries ll seam in Late Permian Rangal Coal Measures 1.82m thickness in target area §  190Mt Inferred Resource §  Additional Exploration Target 1 220 260Mt to 300m depth §  Located on existing rail infrastructure §  Good quality low ash thermal coal 

»  Raw Ash 11% » Raw Energy 27.5MJ/kg gad »  Volatiles 2829% »  Sulphur 0.4% 

§  Potential for SS coking product from bottom ply to be examined in further exploration programmes 

EMERALD Yamala Coal Joint Venture Initial Resource 

11Note that coal quantity and quality within the exploration target areas is conceptual only as there has been insufficient exploration to define any coal resources. It is uncertain whether future exploration in any of these exploration target areas will result in quantification of coal resources

For

per

sona

l use

onl

y

YAMALA COAL JOINT VENTURE STAGE 2 CONCEPTS 

§  Focus on upgrading resource close to subcrop and infrastructure as offering most attractive initial development potential; 

§  Drilling, seismic, coal quality geotechnical and groundwater programme to commence shortly 

§  Conceptual / prefeasibility engineering and development studies to follow; 

§  Current concept »  Open Cut at sub crop »  Punch bord and pillar / welsh bord »  Full extraction longwall / bord and 

pillar

For

per

sona

l use

onl

y

YAMALA COAL JOINT VENTURE STAGE 2 CONCEPTS 

§  Stage 2 focus to increase resource definition rather than add tonnes 

§  100Mt target area §  Provide input to initial studies §  Then move to Stage 3 – feasibility 

study. §  Stage 2 complete around 3 rd qtr 08, 

Stage 3 by end 09 §  Timetable fits with availability of 

infrastructure capacity  2012 (port) §  Sequencing of mining concepts (series 

or parallel) will be determined following development studies and availability of infrastructure. 

§  Current concept for 4Mtpa operationFor

per

sona

l use

onl

y

YAMALA COAL JOINT VENTURE SOJITZ FARM IN 

Sojitz Corporation– §  substantial Japanese trading 

house §  Investment in 

»  Coal & Allied »  Coppabella »  Jellinbah »  Minerva »  Moolarben »  Lake Vermont »  Others inc. Indonesia 

§  Significant trading position in global coal 

§  JV formed in March 07 covers EPC927 

§  3 STAGE $5.3M Farm in Agreement 

§  SOJITZ to fund $5.3M to earn 30% JV interest 

§  On completion Sojitz will have an option to acquire add’l 19% for $6.65M. 

§  Sojitz will have marketing rights for Yamala JV 

§  NEC 92% / SOJITZ 8% following Stage 1

For

per

sona

l use

onl

y

Key Issues for Yamala 

§  Majority of resource will be extracted by underground methods 

§  Initial UG mining areas planned to be shallow (50200m) with direct highwall entry 

§  In situ coal quality offers potential for unwashed product, particularly in conjunction with open cut mining 

§  Concepts offer potential for low capital start up 

§  Roof, floor & structure characteristics will determine mining method, layout and speed of production build up. 

§  Developments in continuous haulage and roof support will be of interest.F

or p

erso

nal u

se o

nly

Market outlook 

Australian Exports 

0 

100 

200 

300 

400 

500 

600 

700 

800 

900 

1000 

1980  2006  2010  2030  2030alt 

Million tonn

es 

6.7%pa growth 

Source IEA Abare 06, NEC 

why not 6.7%? 

2.5%p a 

§  Internationally traded coal has increased market share of coal supply 

§  Australia has increased its share of this trade 

§  There remains an enormous market to be won 

§  Increased resources are required to both maintain and capture market share 

§  Yamala JV and Northern Energy objective to be part of this growth 

Historical and Forecast Global Coal Trade 

0 

1000 

2000 

3000 

4000 

5000 

6000 

7000 

8000 

9000 

10000 

1980  2006  2010  2030 

Millions Ton

nes 

Australia  Other Exports  Domestic Australian Market Potential 

Source IEA, ABARE,NEC

For

per

sona

l use

onl

y

Depletion – the explorers best friend 

ØSince 1980 Australia has mined >5 Billion tonnes coal ØOver the next twenty years at CURRENT rates we will mine >8billion tonnes ØGlobally this only represents 18 months consumption ØGlobal coal consumption to continue to grow ØThere is an ongoing need for delineation and development of resources and reserves just to maintain current production 

P R O G R E S S

For

per

sona

l use

onl

y

NEC – summing up 

§  Substantial resource base now established 

§  Coal focussed group §  Multi project exposure §  Yamala is a key part of the 

portfolio §  NEC and Yamala Funded to 

progress to next stage – decision to mine 

§  Links established with customer groups 

§  Objective to add value through development stage 

§  To introduce strategic partners at appropriate time 

§  Looking to make transition to producer status

For

per

sona

l use

onl

y

CONTACT

COMPANY: Northern Energy Corporation LtdASX CODE: NECCONTACT: Keith Barker, Managing DirectorPHONE: 07 3303 0695 (Brisbane)EMAIL: kbarker@northernenergy.com.auWEBSITE: www.northernenergy.com.auQualifications and StatementThe information in this report that relates to Mineral Resources at the Yamala, Elimatta and Ashford projects is based on information compiled by (Norman) Andrew McLaughlin, who is a Member of the Australasian Institute of Mining and Metallurgy. Andrew McLaughlin is a full time employee of Northern Energy Corporation Limited. Andrew McLaughlin has sufficient experience, which is relevant to the style of mineralisation and type of deposit under consideration and to the activity, which he is undertaking to qualify as a Competent Person as defined in the 2004 Edition of the ‘Australasian Code for Reporting of Exploration Results, Mineral Resources and Ore Reserves’. Andrew McLaughlin consents to the inclusion in the report of the matters based on his information in the form and context in which they appear.

For

per

sona

l use

onl

y

http://www.northernenergy.com.au/

JORC Sign off.pdfCONTACT