0

カドカワ株式会社2017年3月期 通期決算

2017年5月11日

1

2017年3月期 通期連結業績 2

2017年3月期 通期連結業績（セグメント別） 3

2017年3月期の振り返り 4

新中期ビジョン 7

2018年3月期 通期連結業績予想 11

2018年3月期 通期連結業績予想（セグメント別） 12

2018年3月期 営業利益の考え方 13

役員の異動（予定） 14

参考資料 15

目 次

2

2017年3月期 通期連結業績

単位：百万円

2016年3月期通期実績

(2015年4月-2016年3月)

2017年3月期通期実績

(2016年4月-2017年3月)

2016年5月12日発表

当初予想(2016年4月-2017年3月)

2016年11月10日発表

修正予想(2016年4月-2017年3月)

売上高 200,945 205,717 200,000 202,000

営業利益 9,124 8,419 3,100 6,000

経常利益 10,189 7,407 3,300 5,800

親会社株主に帰属する当期純利益 6,845 5,767 1,750 4,000

3

単位：百万円

2017年3月期 通期連結業績（セグメント別）

2016年3月期通期実績

(2015年4月-2016年3月)

2017年3月期通期実績

（2016年4月-2017年3月)

2016年5月12日発表

当初予想（2016年4月-2017年3月)

2016年11月10日発表

修正予想（2016年4月-2017年3月)

売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益

連結合計 200,945 9,124 205,717 8,419 200,000 3,100 202,000 6,000

Webサービス 33,136 4,638 31,275 2,815 32,000 2,700 32,000 2,500

出版 105,199 6,282 113,012 8,342 107,000 4,400 109,000 6,900

映像・ゲーム 44,284 3,614 44,402 3,312 44,000 2,500 44,000 3,200

その他 21,340 △1,011 20,209 △1,635 20,000 △1,300 20,000 △1,600

全社・消去 △3,015 △4,399 △3,182 △4,415 △3,000 △5,200 △3,000 △5,000

4

2017年3月期の振り返り （Webサービス事業）

・niconicoリニューアル2016年8月18日より投稿可能な動画ファイルのサイズを最大1.5GBに拡大しました。2016年10月27日より、新しい動画視聴ページである「HTML5版（β）」を開始し、動画再生までの待ち時間を短縮しました。2016年11月1日にニコニコ生放送の新しい配信機能「新配信β」を開始し、画質及び速度は大幅に改善しています。

・ニコニコチャンネルの成長ニコニコチャンネルアプリのリリースもあり、前年度末比で月額有料チャンネルの会員数が大幅に増加しています。（当年度末月額有料会員数：前年度末比＋14万人の59万人）

・RPGアツマールのリリース2016年11月のリリース後4ヶ月で300万プレイに到達しました。niconico人気ユーザーによる公式自作ゲームのラインナップやゲームにコメントを書き込める機能など、独自のサービスで人気を博しています。

・新バージョンniconico(く)の開発が順調に進行中2017年10月に新バージョンniconico(く)をリリースする予定です。この中にスマホ向けの新サービスも含まれております。

サービス

We

b

5

2017年3月期の振り返り （出版事業）

・紙書籍の各種取り組みが奏功ワンカンパニーのKADOKAWAとして出発した成果が定着。大ヒット作に依存せず、新刊点数を維持しながら着実に利益を上げる仕組みが確立され、大手出版社として一つのブランドに統合したことにより流通及び版権ビジネスにおける価格交渉力が向上しました。また、営業と編集のスムーズな連携が可能な組織となった結果、需給予測に基づいた適量部数の生産・出荷を行う仕組みができ、返品率の改善や在庫の削減を実現しました。

・電子書籍が引き続き順調に推移市場の成長に加え、効率的なキャンペーンの実施等により、電子書籍・電子雑誌とも引き続き順調に推移しました。

・雑誌の収益改善紙雑誌のウェブメディアへの移行等、ビジネスモデルの転換を図り、収益が改善しました。

・UGC型投稿サイトの充実「カクヨム」への作品投稿数が順調に拡大しているほか、2016年度の書籍化点数は55点となり、想定を上回る勢いで推移しております。

出版

6

2017年3月期の振り返り（映像・ゲーム事業、その他）

・教育事業が順調に推移2016年4月に開校した「N高等学校」（学校法人角川ドワンゴ学園）では、「通学コース」の開始など様々な取り組みを行い、開校2期目で2,002名の新入生を迎え、2017年4月時点の全生徒数は3,782名となりました。当社では、双方向のネット授業を受講することができるオリジナル学習アプリ「N予備校」を提供しています。

・ゲームコミュニティのユーザー獲得ニコニコチャンネルの運営や「闘会議2017」の開催、「東京ゲームショウ2016」の特別協力企業として生中継のサポートを行うなど、日本におけるeスポーツやゲーム実況を大きく盛り上げ、ユーザー層の拡大を推進しました。

映像・ゲーム

・メディアミックスによる映像作品が好調大ヒット映画「君の名は。」は、製作委員会からの収益分配以外に、出版セグメントでも、関連書籍からの収益が寄与しています。多くのファンを獲得している「艦隊これくしょん」の劇場版や、「文豪ストレイドッグス」、「Re:ゼロから始める異世界生活」など、アニメを中心としたメディアミックス作品が好調でした。映像配信事業者への版権ビジネスも成長しています。

・ゲームは想定よりも利益下振れ「ダンガンロンパ」や「ウィッチャー」等のシリーズタイトル及び前年度にリリースした 「DARK SOULSⅢ」のロイヤリティ、ダウンロードコンテンツが好調だった一方、ソーシャルゲームタイトルの不振等により、想定よりも利益が下振れしました。

その他

7

新中期ビジョン

IPの創出ベテラン作家や多彩な新人賞から生まれる新人作家らによるリアルのIP創出経路に、ネットプラットフォーム「niconico」や「カクヨム」が加わり、ネットでの購読、視聴、二次創作等のアクティブユーザーの行動が時代に合った大量のIPを生み出します。カドカワは、ネット時代の編集者、エンジニアとしてIP創出の触媒となります。

IP利用の多重化原作IPは、カドカワに蓄積されたメディアミックスのノウハウにより、書籍、映画、アニメ、ゲーム、グッズなど様々に形を変え、価値を増大していきます。IPの楽しみ方は、ネットによる多重化を経て、イベントや体験などのリアルへも広がります。カドカワは、リアルとネット、いずれの場でもユーザーニーズに応えうるIPの形を実現します。

メディアの多重化ユーザーとIPの接点は、書店等の販売店や映画館などのリアルに加え、電子書籍、動画配信、

e-commerceなど、ネットメディアにも広がっていきます。カドカワは、コアユーザーとの接点を広げ、収益獲得機会につなげていきます。

8

新中期ビジョンー具体的方策①

・新バージョンniconico(く)のサービス開始詳細なサービス内容は開示を控えますが、世界中のストリーミングサービスの中でも例を見ない最先端の機能が色々と搭載される予定です。

・エンタテインメントサービスの拡充AIの活用等で高付加価値のエンタテインメントサービスを提供することによりユーザーARPUを拡大します。

・プラットフォームの連携強化niconicoとBOOK☆WALKER、ComicWalkerとの連携を強化します。

サービス

・新刊5,000タイトルの維持継続IP創出の原点として、文芸書やライトノベル、生活実用書、コミックなどの多様なポートフォリオを基盤としつつ、マーケティング力を活かして新ジャンルも開拓します。従来強みとするジャンルを含めたシェア拡大を図ります。

・新しい書籍製造・物流体制の構築所沢の新工場の稼働に備えたテスト生産を行い、生産体制・物流拠点の最適化に着手します。

・情報誌のフルデジタル化テレビ情報誌「ザテレビジョン」ではタレント情報データベース（DB）化を進め、地域情報誌の「Walker」シリーズでは、蓄積された情報及びノウハウをインバウンド事業に活用するためのDB構築を継続します。 生活情報誌「毎日が発見」では通販機能のさらなる強化を進めていきます。

出版

We

b

9

新中期ビジョンー具体的方策②

・メディアミックスの更なる強化アニメを中心とした充実したラインナップを武器に、国内外の動画配信に加え、物販（MD）やイベントへの二次展開を強化していきます。実写領域では海外パートナーとの合作も進めていきます。

・ゲーム事業戦略の確立カドカワIPをフル活用したゲームコンテンツの創出による収益力の強化と、個性あるゲーム子会社の戦略的展開の強化を目指します。

映像・ゲーム

・MD事業の強化製販一体型の運営により収益力を強化するとともに、 ECサイトのシステム統合に着手します。niconicoのMD機能を充実させ、収益の最大化につなげていきます。

・コンテンツとイベントの連動コンテンツを題材にしたアニメツーリズムや、ところざわサクラタウン（仮称）におけるイベント事業の収益化に向けて、コンテンツを利用した自社イベントの運営ノウハウを蓄積します。

その他

海外

国内の強みを活かし、ライセンス販売と海外拠点売上を拡大するほか、訪日需要を刺激し、インバウンド事業の展開を促進します。

10

新中期ビジョンの数値目標

事業環境・競争環境の変化に加え、2017年10月に新規WEBサービスのリリースを予定しておりますことから、従来の中期ビジョン（※）を見直しました。なお、確度をもった中期的な業績の見通しが困難であることから、新中期ビジョンにおいては目標数値の記載を控えさせて頂きます。

（※）2015年5月14日に発表した中期ビジョン、及び、2016年5月12日に発表した2016年3月期通期決算説明資料記載の中期ビジョンを指します。

11

2018年3月期 通期連結業績予想

2017年3月期通期実績

(2016年4月-2017年3月)

2018年3月期通期予想

(2017年4月-2018年3月)

増減 増減率

売上高 205,717 212,000 6,282 3.1%

営業利益 8,419 5,800 △2,619 △31.1%

経常利益 7,407 6,200 △1,207 △16.3%

親会社株主に帰属する当期純利益 5,767 3,500 △2,267 △39.3%

単位：百万円

12

2018年3月期 通期連結業績予想（セグメント別）

単位：百万円

2017年3月期通期実績

(2016年4月-2017年3月)

2018年3月期通期予想

(2017年4月-2018年3月)

増減 増減率

売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益

連結合計 205,717 8,419 212,000 5,800 6,282 △2,619 3.1% △31.1%

Webサービス 31,275 2,815 32,000 1,600 725 △1,216 2.3% △43.2%

出版 113,012 8,342 114,400 6,100 1,387 △2,243 1.2% △26.9%

映像・ゲーム 44,402 3,312 46,500 3,700 2,097 388 4.7% 11.7%

その他 20,209 △1,635 22,300 △1,200 2,091 436 10.3% ー

全社・消去 △3,182 △4,415 △3,200 △4,400 △18 16 ー ー

13

2018年3月期 営業利益の考え方

（億円）

84

58

9

17

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2017年3月期

営業利益

既存事業の

減益

投資による影響額 2018年3月期

営業利益

（予想）

46

63

0

10

20

30

40

50

60

70

2017年3月期 2018年3月期

（計画）

14

役員の異動（予定）

川 上 量 生 （代表取締役社長に就任予定）角 川 歴 彦 （取締役会長に就任予定）佐 藤 辰 男 （取締役相談役に就任予定）荒 木 隆 司松 原 眞 樹船 津 康 次星 野 康 二

サービス

濵 村 弘 一

夏 野 剛小 松 百合弥

麻 生 巖

退任取締役

We

b取締役候補者

（カドカワ執行役員 ゲーム情報ポータル事業本部長 兼新規事業準備室長（仮称）に就任予定）

（ドワンゴ取締役に就任予定）（カドカワ執行役員 管理本部長 兼ドワンゴ取締役CFOに就任予定）

（ドワンゴ取締役（社外）就任予定）

役員の異動は、2017年6月22日に開催予定の第3回定時株主総会及びその後の臨時取締役会において決定される予定です。

15

参考資料

16

単位：百万円

Webサービス事業

四半期比較

売上高 営業利益

YoY QoQ YoY QoQ

ポータル

ライブ

モバイル

-5%未満-5%以上0％未満

+5%以上 0％以上+5%未満注） 2017年3月期通期業績は監査前参考値

2016年3月期第3四半期

(2015年10月-12月)

2016年3月期第4四半期(2016年1月-3月)

2017年３月期第1四半期(2016年4月-6月)

2017年３月期第2四半期(2016年7月-9月)

2017年３月期第3四半期

(2016年10月-12月)

2017年3月期第4四半期(2017年1月-3月)

売上高 7,852 8,324 7,917 8,171 7,388 7,798

営業費用 6,830 7,568 7,468 6,875 6,765 7,350

営業利益 1,021 756 448 1,295 623 448

─赤字継続

─赤字化

■売上高

「闘会議2017」の貢献により、前四半期比増収

■営業利益

「闘会議2017」の費用や、モバイルの広告宣伝費の増加により前四半期比減益

注）YoY : 2017年3月期第4四半期と2016年3月期第4四半期との比較QoQ : 2017年3月期第4四半期と2017年3月期第3四半期との比較

17

Webサービス事業（参考）

月額有料会員数推移

niconicoユーザ情報 ※2017年3月末

ID発行数 6,430万人

プレミアム会員数 243万人

男女比 ♂66％ ♀34％

niconico利用状況 ※2017年1-3月の平均値

MAU（万人） 913

（2016年10-12月の平均値） (919)

DAU（万人） 330

（2016年10-12月の平均値） (331)

ニコニコチャンネル ※2017年3月末

全チャンネル数 7,863

月額有料チャンネル数 1,147

月額有料会員数 59万人

年代別シェア ※2017年3月末

12.0% 40.0% 24.1% 14.9%

5.1%

3.9%

0.0% 20.0% 40.0% 60.0% 80.0% 100.0%

10代 20代 30代 40代 50代 その他

▼ 大型チャンネル閉鎖により強制解約が発生した影響で純減

0

100000

200000

300000

400000

500000

600000

700000▼

18

単位：百万円

出版事業

四半期比較

売上高 営業利益

YoY QoQ YoY QoQ

書籍

電子書籍・電子雑誌

雑誌─

赤字継続─

赤字化

-5%未満-5%以上0％未満

+5%以上 0％以上+5%未満

2016年3月期第3四半期

(2015年10月-12月)

2016年3月期第4四半期(2016年1月-3月)

2017年３月期第1四半期(2016年4月-6月)

2017年３月期第2四半期(2016年7月-9月)

2017年３月期第3四半期

(2016年10月-12月)

2017年3月期第4四半期(2017年1月-3月)

売上高 28,499 28,268 25,952 27,791 28,835 30,433

営業費用 25,598 25,847 23,794 26,064 26,568 28,242

営業利益 2,900 2,420 2,157 1,726 2,266 2,191

注）2017年3月期通期業績は監査前参考値

■売上高

既存のメディアミックス作品やコミックスの人気作品に加え、「幼女戦記」シリーズや「いのちの車窓から」が好調

電子書籍は「ニコニコカドカワ祭り2016」が貢献した前四半期並みを確保

■営業利益

雑誌が赤字となったほか電子書籍プラットフォームへの投資により、前四半期比減益

注）YoY : 2017年3月期第4四半期と2016年3月期第4四半期との比較QoQ : 2017年3月期第4四半期と2017年3月期第3四半期との比較

19

出版事業（参考）

注）2014年9月以前はKADOKAWA、2014年10月以降はカドカワの実績

（百万円） （点） （百万円）書籍、雑誌売上高

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

45,000

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 ３月

2014年 2015年 2016年 2017年

電子書籍売上高（四半期）

書籍、雑誌売上高（四半期）

電子書籍化点数（累計・右軸）

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 ３月

2014年 2015年 2016年 2017年

一般文庫

ライトノベル

コミックス

一般書・新書ほか

雑誌

返品率(右軸・雑誌を除く)

20

単位：百万円

映像・ゲーム事業

四半期比較

売上高 営業利益

YoY QoQ YoY QoQ

映像

ゲーム─

赤字化─

赤字化

-5%未満-5%以上0％未満

+5%以上 0％以上+5%未満

2016年3月期第3四半期

(2015年10月-12月)

2016年3月期第4四半期(2016年1月-3月)

2017年３月期第1四半期(2016年4月-6月)

2017年３月期第2四半期(2016年7月-9月)

2017年３月期第3四半期

(2016年10月-12月)

2017年3月期第4四半期(2017年1月-3月)

売上高 10,675 14,472 10,229 11,325 10,680 12,166

営業費用 10,553 12,430 9,176 11,066 9,320 11,526

営業利益 121 2,042 1,052 258 1,359 640

注） 2017年3月期通期業績は監査前参考値

■売上高

映像のスタジオ売上増や、「ニューダンガンロンパV3」 、「この世の果てで恋を唄う少女YU-NO」 、「Re:ゼロから始める異世界生活-DEATH OR KISS-」の販売好調により前四半期増収

■営業利益

「君の名は。」からの利益計上が前四半期に集中したこと、ソーシャルゲームの不振により、前四半期比減益

注）YoY : 2017年3月期第4四半期と2016年3月期第4四半期との比較QoQ : 2017年3月期第4四半期と2017年3月期第3四半期との比較

21

要約損益計算書

単位：百万円

2016年3月期第1四半期

(2015年４月-６月)

2016年3月期第2四半期

(2015年7月-9月)

2016年3月期第3四半期

(2015年10月-12月)

2016年3月期第4四半期

(2016年1月-3月)

売上高 46,906 47,020 52,112 54,906

売上原価 33,107 32,892 36,728 38,416

売上総利益 13,799 14,127 15,383 16,490

販売管理費 12,653 11,768 12,598 13,656

営業利益 1,145 2,359 2,785 2,834

経常利益 1,648 2,554 3,410 2,576

親会社株主に帰属する当期純利益 △220 2,134 3,410 1,521

2017年3月期第1四半期

(2016年４月-６月)

2017年3月期第2四半期

(2016年7月-9月)

2017年3月期第3四半期

(2016年10月-12月)

2017年3月期第4四半期

(2017年1月-3月)

49,014 50,780 50,633 55,289

34,178 36,412 35,090 39,994

14,836 14,367 15,542 15,294

12,103 12,680 12,573 14,264

2,732 1,687 2,969 1,030

2,037 1,974 3,553 △158

1,059 1,961 2,565 181

22

売上原価/販売管理費

単位：百万円

2016年3月期第1四半期

(2015年４月-６月)

2016年3月期第2四半期

(2015年7月-9月)

2016年3月期第3四半期

(2015年10月-12月)

2016年3月期第4四半期

(2016年1月-3月)

2017年3月期第1四半期

(2016年４月-６月)

2017年3月期第2四半期

(2016年7月-9月)

2017年3月期第3四半期

(2016年10月-12月)

2017年3月期第4四半期

(2017年1月-3月)

売上原価 33,107 32,892 36,728 38,416 34,178 36,412 35,090 39,994

主要項目

直接費 15,881 16,770 17,315 17,626 15,709 18,970 18,105 18,994

人件費 5,232 5,273 5,239 5,532 5,578 5,809 5,651 6,058

支払手数料 1,352 1,250 1,298 1,192 1,368 1,174 1,349 1,429

著作権等使用料 681 565 599 576 408 449 472 457

外注費 2,525 2,370 2,536 3,211 2,656 2,433 2,607 2,806

通信費 820 804 815 821 851 859 859 860

販売管理費 12,653 11,768 12,598 13,656 12,103 12,680 12,573 14,264

主要項目

広宣費及び販促費 2,804 2,931 3,488 3,605 2,658 2,895 2,913 3,248

人件費 4,202 4,116 4,255 4,538 4,446 4,766 4,603 5,448

支払手数料 1,281 1,560 1,266 1,815 1,150 1,268 1,119 709

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要約貸借対照表、要約キャッシュ・フロー計算書

2017年3月期(2016年4月-2017年3月)

営業活動によるキャッシュ・フロー 11,968

投資活動によるキャッシュ・フロー △10,394

財務活動によるキャッシュ・フロー 37,200

現金及び現金同等物の期末残高 91,140

単位：百万円

2016年3月末 構成比 2017年３月末 構成比

流動資産 131,827 65.4% 174,880 70.8%

固定資産 69,781 34.6% 72,068 29.2%

有形固定資産 34,587 17.2% 35,800 14.5%

無形固定資産 6,534 3.2% 8,379 3.4%

投資その他の資産 28,659 14.2% 27,889 11.3%

総資産 201,609 100.0% 246,949 100.0%

流動負債 61,459 30.5% 61,159 24.8%

固定負債 35,623 17.7% 74,065 30.0%

株主資本 102,659 50.9% 107,130 43.4%

純資産合計 104,526 51.8% 111,724 45.2%

負債純資産合計 201,609 100.0% 246,949 100.0%

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• 当資料に含まれる業績予想等の将来数値につきましては、現時点で入手可能な情報に基づき当社グループで判断したものです。

• 将来数値はさまざまな不確定要素が内在しており、実際の業績はこれらの数値と異なる場合がありますので、この数値に全面的に依拠して投資等の判断を行うことは差し控えてください。