ERROR CORRECTION MODEL

Model untuk kasus ini adalah Log INFLASIt = + 1 log DISKONTOt + 2 log PDBt + tDimana :Log INFLASIt = Logaritma dari nilai inflasi pada periode t1 log DISKONTOt = Logaritma dari nilai diskonto pada periode t2 log PDBt + t= Logaritma dari nilai pdb pada periode t

Uji Stasioneritas

H0 = Uji ADF tidak signifikanH1= Uji ADF signifikan

InterpretasiBerdasarkan p-value dari pengujian ADF sebesar 0.75 yang lebih besar dibanding alpha 5%. Dengan demikian H0 diterima, berarti Uji ADF tidak signifikan dan terdapat unit root pada level.

H0 = Uji ADF tidak signifikanH1= Uji ADF signifikan

InterpretasiBerdasarkan p-value dari pengujian ADF sebesar 0.00 yang kurang dari alpha 5%. Dengan demikian H0 diterima, berarti Uji ADF tidak signifikan dan terdapat unit root pada level.

Pengecekan Kointegrasi

Output di atas memberikan informasi bahwa variabelresstasioner padaLevel, dan secara tersirat menyatakan bahwa inflasi,pub dan diskonto saling berkointegrasi.

Seluruh variabel ternyata tidak stasioner pada differensi yang sama yaitu pada differensi 1 (pertama) maka kita lanjutkan dengan menggunakan Analisis Kointegerasi Error Correction Model.Error Correction Model Estimasi Persamaan Jangka Panjang

Berdasarkan output diatas maka model jangka panjang dalam kasus ini:Log INFLASIt = 0.435893 + 0.144783 log DISKONTOt + 3.568449 log PDBt + tInterpretasi Setiap kenaikan diskonto sebesar 1% maka akan meningkatkan inflasi sebesar 0.14%. Setiap kenaikan PDB sebesar 1% maka akan meningkatkan inflasi sebesar 3.57%.

Estimasi Persamaan Jangka Pendek

Untuk persamaan jangka pendek, pertama-tama pastikan nilai probabilitasF-statisticberada di bawah alpha (0.05). Setelah itu, cekspeed of adjustment-nya (koefisien darires(-1)). Nilai koefisien tersebut harus negatif dan signifikan (probabilitasnya berada di bawah 0.05). Barulah kemudian kita cek probabilitas masing-masing variabel mana yang nilainya signifikan atau berada di bawah alpha (0.05), sama seperti pada persamaan jangka panjang.

Log INFLASIt = 13.31103 + 1.155382 log DISKONTOt 1.180523 log PDBt 0.304080RESt-1Persamaan ini hanya dapat memberikan kita informasi bahwa dalam jangka pendek, diskonto berpengaruh signifikan terhadap inflasi.Interpretasi Setiap kenaikan diskonto sebesar 1% maka akan meningkatkan inflasi sebesar 1.16%. Karena p-value residual-1 tidak signifikan maka penggunaan jangka pendek tidak berpengaruh. Berdasarkan nilaispeed of adjustment, ada sebesar 30% ketidakseimbangan, pada pengaruh jangka pendek diskonto terhadap inflasi yang terkoreksi setiap periodenya.

Uji Kelayakan Peramalan

Berdasarkan hasil dari Correlogram of Residuals tidak terdapat adanya white noise sehingga model ini tidak layak untuk peramalan.