Metals Policy in South American Countries
Maria Amélia Enríquez
(ECOECO –Brazil)
Main topics
Regional Overview– main products , importance of the region
Key issue for metals policy choice– Regulatory system to access the mineral assets– Fiscal framework to capture mineral rent and
windfall profit– Environmental concerns
Regional Overview
13countries 12% world surface 6% world population 5% GDP 15% world metals
supply
1o silver 20 copper,zinc 60 gold
1o copper, lithium, yodo
1o niobium, 2º iron ore 3º bauxite
3o antimoniun, 4o tin
10o coal
Socioeconomic data
Metal price index –1986 – 2011 (2005=100)
40
90
140
190
240
290
May
198
6
jan/8
7
Sep 1
987
May
198
8
jan/8
9
Sep 1
989
May
199
0
jan/9
1
Sep 1
991
May
199
2
jan/9
3
Sep 1
993
May
199
4
jan/9
5
Sep 1
995
May
199
6
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7
Sep 1
997
May
199
8
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9
Sep 1
999
May
200
0
jan/0
1
Sep 2
001
May
200
2
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3
Sep 2
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May
200
4
jan/0
5
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005
May
200
6
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7
Sep 2
007
May
200
8
jan/0
9
Sep 2
009
May
201
0
jan/1
1
Source: http://www.indexmundi.com/commodities/?commodity=metals-price-index&months=300
Accumulated GDP Growth 2002-2010 (%)
Impact of a 35-percent fall in commodity prices on fiscal revenues (% of GDP)
South American - World metal supply share - WBMS, 2009
91,9% niobium 54,8% litihium 44,6% copper 33,5% silver 23,1% iron ore 22,4% tin 21,2% molybdenum
AS - main mineral sales (US$ 903 bi)
Source: USGS, Comisión Chilena del Cobre.
Producto Interno Bruto (PIB) minero dividido por PIB país a precios constantes.
Fuente: Bancos Centrales de Chile, Perú, Brasil, Bolivia, Venezuela, Colombia. Instituto Nacional de Estadísticas de Argentina apud LAGOS &PETERS, 2010
Exportaciones Mineras de países Sudamericanos, 2008, miles de US$.
Fuentes, Banco Interamericano de Desarrollo; USGS; Bancos Centrales; DANE,
Colombia; www.investmentmap.org. apud LAGOS & PETERS, 2010
Las exportaciones de petróleo e hidrocarburos constituyen por sí solas más del 50% de las exportaciones de Bolivia, Ecuador y Venezuela.
La exportación de productos minerales no petróleo e hidrocarburos constituyó más del 50% de las exportaciones de Chile y Perú
Mineral policy in LA – key issue
Country Mineral legislation - key issue Year
Chile Guarantees to foreign investment and tax regime of 42% unchanged (except oil and lithium)
Ley de los royalties
1974
2005
Peru Promote foreign investment
renunció al derecho exclusivo
eliminó el IVA (18%)
Canon minero - 50% de los impuestos recaudados a las provincias y localidades m ineras
Ley de los royalties
1991
1992
2002
2004
2006
Mineral policy in LA – key issue
Country Mineral legislation - key issue Year
Colombia establece zonas y condiciones para minería en los territorios indígenas
Promote foreign investment
1998
2001
Argentina Promote foreign investment
impuesto de 10% a las exportaciones
royalties no uniformes em las provincias
Mendoza prohibe el uso del cianuro y del ácido sulfúrico
1990”
2002
2006
2009
Venezuela Promote foreign investment
Las Cristinas
sería explotado por el Estado
1999
2008
Mineral policy in LA – key issue
Country Mineral legislation - key issue Year
Equador impuesto de 70% a las ganancias que se originaran entre las ventas de los
metales y un precio de referencia que fijaría el gobierno
Suspende la ley minera haste que uma nueva fosse aprobada
revocó el 80% de las concesiones de explotación y suspendió el restante 20%
incrementó a un mínimo de 5% la ley de royalty minero
2007
2008
Sintese das políticas
Os bens minerais pertencem ao Estado. Nos anos 1990 quase todos os países do continente seguiram uma onda liberalizante ao permitir a inversão estrangeira
Com o crescimento da extração e dos preços, aperece uma tendência a partir de meados dos anos 2000 de mudar a legislação a fim de ampliar a participação governamental nos benefícios da mineração .
Ao longo dos anos 2000 também crescem as pressões sociais,políticas e ambientais
empleo
Promedio de 2% de la fuerza de trabajo Chile = 2,2%, en 2009 Para cada trabajador directo se crean entre 4 y 5 trabajos
adicionales (Lagos et al.,2010) El porcentaje real de empleo de la minería en los países
sudamericanos con alta influencia minera en su economía puede llegar a cifras del 7 a 10% de la fuerza de trabajo.
Considerando que cada persona empleada tiene una familia de 4 personas en promedio, se obtiene que la proporción de la población cuyos familiares más cercanos están vinculados a la minería alcanzan números importantes en Chile (20% de la población), Perú (9%), e incluso Brasil (cerca de 8%).
Global copper supply and demand balance
Refined aluminium supply and demand balance
Aluminium demand by region – growth to be driven by China
Molybdenum - Chinese demand to grow faster than supply
Peru
Key issue for metals policy choice
1) Regulatory system to access the mineral assets
Much mores restricted rules
“ mining continuing to climb up the political priority list at a time of budget deficits and changing economic and social priorities, many governments are looking at reforms to their mining codes, grappling with sustainability issues and revisiting their approach to taxation and royalties.” (PwhC)