crisis econ global

8/18/2019 Crisis Econ Global

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La Crisis Económica Global;su origen y repercusión enJapón y en el Perú

Carlos Aquino Rodriguez 21 de febrero del 2009

conferencia dictada en la Asociación Peruano Japonesa


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Temario

!" !ntroducción

!!" #a crisis económica mundial

!!!" $us efectos en Per% !&" $us efectos en Japón

&" 'Como se afectan los de(asegui)

&!" '*ue se puede +acer)


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!" !ntroducción

To,ota tendr-a una perdida operati.a de /0 mil millonesde ,enes , una perdida neta de 0 mil millones de,enes o "33 mil millones de dólares al tipo de cambio 1dólar 90 ,enes44 al termino del a5o fiscal 20036 la primeraperdida anual en 70 a5os"

#a .enta de .e+-culos nue.os en Japón ca,o en enero2009 por se8to mes consecuti.o46 la ca-da mensual masgrande desde ma,o de 197/"

To,ota .endió 3"9 millones de autos el 2007" &ender-a7" millones el a5o fiscal 2003"

n el cuarto trimestre del 2003 las ordenes de compra demaquinaria ca,eron 1:"7;6 la ca-da mas grande desde1937"

l -ndice


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Proyecciones de crecimiento de la economía mundial+ttp=>>???"imf"org>e8ternal>pubs>ft>sur.e,>so>2009>R$012309A"+tm


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+ttp=>>???"bcrp"gob"pe>docs>Publicaciones>Presentaciones@iscursos>2009>Presentacion@02@2009"pdf


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!" !ntroducción

Todas las econom-as desarrolladas estBn enrecesion" n conunto la zona uro6 "DD" ,Japón6 el ; del PE! mundial6 esta en

recesion" "DD" es la econom-a mas grande del mundo6

con un cuarto del PE! mundial" AdemBs es elque mas productos importa del resto de mundo"

#as pro,ecciones económicas del FG!probablemente sean peores en marzo"


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II. La crisis económica mundial

#a crisis económica actual empezó con la crisis de las+ipotecas subprime +ipotecas de alto riesgo4 en "DD"

espuHs se e8tendió a todo el sistema financiero de"DD"6 luego a la econom-a real , despuHs al resto del

mundo" Todo empezó cuando Fannie Gae , Freddie Gac

estu.ieron en peligro de quiebra en setiembre pasado"'*ue +ab-a pasado)

n inglHs6 el nombre Fannie Gae significa Asociación


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Ambas empresas abarcan casi la mitad de todoel mercado +ipotecario de stados Dnidos" Ambas cotizan en la Eolsa de &alores"

sas instituciones dan +ipotecas a personas debaos recursos6 a tasas de interHs altas por sercrHditos de ni.el de riesgo alto4"

#as +ipotecas se +ab-an desmenuzado en

di.ersos productos financieros , .endido anumerosas instituciones financieras de muc+ospa-ses del mundo por medio de la titularizaciónde los crHditos4"


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$e siguió dando +ipotecas alentado por elfinanciamiento que se consegu-a .endiendo esoscrHditos titularizados" AdemBs las baas tasas de interHsdel 2001 al 200/4 impulsaba a la gente a seguirprestBndose para comprar inmuebles"

#as casas se .end-an con poca garant-a , llego a darsesin cuota inicial , los autos tambiHn4"

#as casas sub-an de precio , aumentaba as- la KriquezaLdisponible de las familias que se prestaban mas conbase a ella para seguir consumiendo , comprando mascosas"

#as casas sub-an de precio6 el dinero era abundante ,los precios de los acti.os sub-an en un efecto burbua"sto se tenia que acabar"


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Desde ines del !""# las tasa de inter$s

disminuyó en EE.%%.

+ttp=>>???"msnbc"msn"com>id>22730/39


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Precio Promedio de las casas .endidas en "DD"

+ttp=>>???"economagic"com>em@cgi>c+arter"e8e>cenc2>c2q07


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Mndice o? Jones de la Eolsa de &alores de >???"da.erages"com>


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Mndice o? Jones de la Eolsa de &alores de >???"da.erages"com>


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#a primera burbua en el mundo= .olución del precio del tulipBn enIolanda entre 1:: 12 de no.iembre4 , 1:7 1 de ma,o4

+ttp=>>es"?i(ipedia"org>?i(i>Tulipoman;C;Aa


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Cuando sube la tasa de interHs comienza a re.entarse la burbua"

Ante esto las +ipotecas subprime se dean de pagar" Poco despuHslos precios de las casas caen" l problema en .erdad +ab-a comenzado a sentirse el 2007 , a

afectar al mercado financiero internacional tambiHn porque se +ab-a.endido esas deudas a muc+os en el mundo6 los llamados acti.ostó8icos4"

#os bancos dean de cobrar6 toman perdidas en su capital" N la basesobre la que pueden prestar disminu,e" $u .alor en la Eolsa tambiHndisminu,e"

sta cesación de pagos se trasmite por todo el sistema financiero" Nlos bancos no pueden prestar"

n setiembre del 2003 la crisis se agra.a con la quiebra de #e+manErot+ers" #os bancos no quieren prestar dinero pues no conf-an ,a en

casi nadie" l gobierno de "DD" ese mes rescata a A!O al darle una facilidad

de crHdito de 36000 millones de dólares"


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#as cosas se complican6 caen mas las acciones de losbancos6 , el gobierno de "DD" quiere pasar unpaquete de rescate de 7006000 millones de dólares"


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#os pa-ses acuerdan estimular sus econom-as pormedio de pol-ticas fiscales , monetarias"

A fines del a5o 2003 "DD" , Japón reducen su tasa deinterHs a casi cero , anuncian enormes paquetes

fiscales" l a5o 2009 la econom-a mundial crecerB a un ritmo

menor que en muc+os a5os" Todas las econom-asdesarrolladas estBn en recesion"

l nue.o gobierno de Qbama lanza otro paquete el 17de febrero del 2009 por 737 mil millones de dólares" Pero la incertidumbre en el mundo continua" #a Eolsas

de &alores +an seguido ca,endo"

!!" #a crisis económica mundial


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Mndice o? Jones de la Eolsa de &alores de >finance",a+oo"com>q>bc)s;J!Stm,SlonSzmSqlSc


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#a crisis se e8tendió pues muc+as instituciones financierasdel mundo in.irtieron comprando bonos6 instrumentos dedeuda de +ipotecas o de prestamos a empresas , familiasque a+ora no pueden ser pagadas"

#a recesion en la econom-a de "DD" significa menosdemanda por productos del mundo" Asimismo al estarconectados las Eolsas de &alores del mundo estBn caen alcaer la de "DD" , as- la riqueza de empresas , familiascae"

l sistema financiero es el que mas sufre ante la

incertidumbre del no pago de los prestamos +ec+os6 , as-no quieren prestar mas" Ia, crisis de liquidez" Ia, peligro de un nacionalismo económico ante el rescate

de empresas , bancos que +acen algunos gobierno4 , deproteccionismo en el mundo"


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Pero 'por quH "DD" se endeudó tanto) #a tasa de a+orro en "DD" es baa6 incluso +a llegadoa ser negati.a"

Pero el mundo le prestaba" Pa-ses que tienen una altatasa de a+orro como Japón , C+ina le prestan dinero"

Por eemplo al final del 2003 C+ina tenia :2:6200millones de dólares en bonos del gobierno de "DD"6/"3; mas que el a5o anterior" Japón tenia 73600millones de dólares"

#os aponeses , c+inos ponen su dinero afuera pues les

es mas rentable" Por eemplo6 Japón desde 199: tiene una tasa deinterHs de 0";" Antes esto el dinero se fue a "DD" ,a otros lugares"


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Precio de la tierra y las acciones& y la tasa de inter$s'uente( )*e rise and all o t*e land myt* in Japan + some implication to t*e C*inese land ta,ation

+ttp=>>???"eaber"org>intranet>documents>details"p+p)docid913Sparentid/0


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Japón tu.o su propia burbua de las inmobiliarias , delas acciones de Eolsa del 193 a 1939@906 que re.entó ,por eso bao las tasa de interHs despuHs"

Con ese dinero barato disponible "DD" .i.-a mas allBde sus medios"

AdemBs los nue.os instrumentos financieros +ac-an quela deuda se desmenuzara6 se .endiera al resto delmundo , no represente una carga para las institucionesfinancieras"

*ue lo anterior +a,a sido posible se dice demuestra unafalta de super.isión bancaria>financiera"

A+ora el gobierno esta rescatando esas empresas" Pero como se .e la deuda de "DD" aumenta d-a a d-a"


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!!!" $us efectos en el Per%

#a econom-a peruana creció del 2002 al 2007 a unpromedio de :"/; anual"

Pero el 20036 a pesar de que creció un 9"3;6 los %ltimosmeses se empezó a desacelerar" n no.iembre creció a"03; , en diciembre a solo /"9;"

#as e8portaciones6 que crecieron en promedio 2/; entreel 2002 , 2007 se desacelero a 1;"

#os precios de las materias primas +an ca-do en laactualidad en promedio a la mitad desde el ni.el del uliodel 2007"

#a Eolsa de &alores perdió mas del 0; de su .alor el2003 , la moneda se +a de.aluado"

' Como se trasmiten los efectos de la crisis internacionalal Per%)


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n una econom-a cada .ez mas globalizada6 por .arioscanales=

1" Al estar en recesion las econom-as desarrolladas ,desacelerarse el crecimiento mundial se demandanmenos productos peruanos menos materias primassobre todo6 cae la cantidad , precio4

2" #as empresas de esos pa-ses tiene menos dinero6 as-que +abrB menos in.ersión e8tranera en el Per%"

" #os mercados de capitales no tienen muc+a liquidez6as- que +abrB restricciones en los crHditos a lase8portaciones por eemplo4"

/" Por la menor acti.idad económica en el e8tranero6+abrB menos empleo6 tambiHn para los e8traneros allBperuanos incluidos46 , menos remesas que en.iar"


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" Ia, .olatibilidad en las Eolsas de &alores ca-da deprecios4 , en el mercado de di.isas del mundo" stosignifica tambiHn que esa .olatilidad se transmite alPer%6 a su Eolsa , a su moneda"

:" l turismo al Per% se .er-a afectado tambiHn" '*ue puede +acer el gobierno peruano paracontrarrestar esos efectos , e.itar o aminorar unadesaceleración de la acti.idad económica)

Ia, que mantener la dinBmica de la demanda interna

que +a sido el factor que mas +a impulsado elcrecimiento de los %ltimos a5os , dar mascompetiti.idad a las e8portaciones6 abriendo nue.osmercados"


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l gobierno tiene dos grandes instrumentos depol-tica6 la fiscal , la monetaria con los quepuede dinamizar la económica"

#a pol-tica fiscal implica aumentar el gasto delgobierno ,>o reducir la tasa de impuestos" #a pol-tica monetaria implica el maneo de la

oferta de dinero en la econom-a , del ni.el de la

tasa de interHs" ntonces para contrarrestar la baa en lademanda e8terna se puede=


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14 !mpulsar la demanda interna a tra.Hs de ma,or gastopublico uso de la pol-tica fiscal4 , ma,or consumo ein.ersión pri.ada a tra.Hs de +acer mas accesible elcrHdito con mas liquidez al mercado Uuso de la politica

monetaria@4" 24 Al aumentar la in.ersión interna6 publica , pri.ada oe.itar que no caiga tanto4 se contrarresta tambiHn laca-da de la in.ersión e8tranera en el pa-s" Con eso semantiene el empleo o aminora su ca-da6 , el consumo"

4 Facilitando el crHdito a las empresas , personas see.ita el llamado rompimiento de la cadena de pagos enla econom-a"


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/4 Para aminorar la ca-da de las e8portaciones +a, queser mas competiti.os6 , apro.ec+ar los nue.osmercados que se abren con los tratados de librecomercio"

l ECR inter.iene para e.itar una fluctuación drBstica deltipo de cambio"

l Per%6 al estar en relati.amente buena situacióneconómica respecto a a5os anteriores , respecto aotros pa-ses46 puede usar esos instrumentos6 pues tieneun superB.it fiscal6 relati.amente baa tasa de inflación6alto ni.el de R!


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!&" $us efectos en Japón

#a econom-a aponesa el 2009 decrecerB 2":;6 peor que el @2; de1993" sta en recesion desde el tercer trimestre del 2003"

l cuarto trimestre del 2003 su PE! deca,ó @"; comparado con eltrimestre anterior6 el tercer trimestre consecuti.o con crecimientonegati.o"

#a tasa anual de ca-da seria de @12"7; la peor desde el primers+oc( del petróleo +ace a5os" Casi la mitad de la producción industrial de Japón es e8portada" #as e8portaciones ca,eron ; en diciembre del 2003 , +ab-an

ca-do 27; en no.iembre de ese a5o" #a Eolsa de &alores +a ca-do a su menor ni.el en 2 a5os"

$i la crisis no empezó en Japón 'porque es mas afectada que"DD" , uropa)


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-ndice i//ei de la 0olsa de 1alores de )o/io+ttp=>>finance",a+oo"com>q>bc)s;


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Japón es bastante dependiente del entornointernacional"

so sucede por la baa en la acti.idad económica en ele8tranero , as- menor demanda4 , por el ,en caro"

l ,en se re.aluó de 103 ,enes por dólar en febrero del2003 a 90 por dólar en febrero del 2009" $e re.aluó :7;frente a la libra esterlina , 7; frente al ?on de Coreadel $ur el a5o 2003"

#as industrias mas perudicadas son las automotrices6

electrónicas6 elHctricas" Algunas como las automotrices e8portan el 70; o mas

de su producción" Justamente es en ellas donde trabaan la ma,or-a de los

de(asegui"


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Tipo de cambio ,enes por dólar

+ttp=>>???"eaber"org>intranet>documents>details"p+p)docid913Sparentid/0


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Cambios en la producción industrial 2respecto al a3o anterior& en ;4

+ttp=>>???"economist"com>finance>displa,stor,"cfm)stor,id129932/:


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l gobierno aponHs desde el a5o pasado +a dado unaserie de medidas para tratar de reacti.ar su econom-a" Ia aumentado el gasto de gobierno6 reducido impuestos6

darB prestamos a las empresas"


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'*ue tiene que +acer Japón para salir de la crisis) Tiene que reacti.ar su demanda interna" Tiene que reorientar su econom-a de una e8portadora a

una donde la demanda interna tenga un rol mas grandeque ugar"

!mplica +acer reformas en su econom-a6 mas competencia6interna , e8terna"

Ia, poca competencia e8tranera por las restricciones a suentrada"

Aparte del sector manufacturero6 Japón en ineficiente enser.icios6 agricultura6 finanzas6 etc"

'Por que muc+os aponeses tienen trabaos temporales6por que no quieren trabaar en una compa5-a comotrabaadores estables)


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Poca competencia e,tran4era en JapónFuente= T+e conomist6 agosto 13@2:6 2007

+ttp=>>???"economist"com>business>displa,stor,"cfm)stor,id9::0712


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0a4a producti5idad en JapónFuente= T+e conomist6 agosto /@106 2007

+ttp=>>???"economist"com>mar(ets>indicators>displa,stor,"cfm)stor,id9379:1


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#as compa5-as demandan de sus trabaadores largas+oras de trabao"

#os aponeses deben a+orrar menos , gastar mas" Ia, que meorar el sistema de pensiones"

Ia, que crear un ambiente para que la muer trabaemas6 , tenga mas +ios"

#a demanda e8terna no serB la sal.ación a+ora" "DD"tiene que a+orrar , gastar menos"

Japón debe usar sus fortalezas para salir adelante" $utasa alta de a+orro6 su co+esión social6 es l-der entecnolog-a de punta de robótica6 nanotecnologia6 etc"


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&" 'Cómo se afectan los de(asegui)

esde fines de la dHcada de 1930 aumento elnumero de e8traneros que .an a trabaar aJapón

sto se acelero con cambios en la le, de

inmigración que permite la entrada dedescendientes de aponeses para trabaossimples6 intensi.os en mano de obra"

#a crisis los afecta grandemente pues la

ma,or-a trabaa en fabricas .inculadas a lasindustrias de e8portación6 como de autos6electrónica6 maquinarias6 etc"6 en labores deensamblae principalmente"

C bi l d t 4


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Cambio en el numero de e,tran4erosregistrados en Japón& por nacionalidad

Fuente= +ttp=>>???"mo"go"p>


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&!" '*uH se puede +acer)

Con la crisis ellos son los primeros en ser despedidosdespuHs de los trabaadores temporales6 aunquemuc+os de ellos lo son4"

'*ue se puede +acer)= Dtilizar el seguro de desempleo

el problema es que la ma,or-a no se +ace acreedor aeso pues no +an pagado ese seguro4" Dtilizar los mecanismos disponibles en Japón= para

buscar trabao +ello ?or(46 para +acer frente aldesempleo subsidios46

n las oficinas de +ello ?or( se puede buscar trabao Ia, en Japón el Ksei(atsu +ogoL"


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esde abril del 2009 se dar-a dinero enefecti.o" Dna familia de / personasrecibirB +asta :/6000 ,enes"

Preparase a trabaar en otras ocupacionesen el agro6 ganader-a6 enfermer-a6cuidado de personas ma,ores6 etc"4

#a educación es importante para eso" snecesario tener una educación tHcnica , sies posible la uni.ersitaria"


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#a estructura de la econom-a e industria aponesa estacambiando"

Cada .ez el sector ser.icios es mas importante" AdemBs ,a no serB necesario tener tantas plantas

ensambladoras" stas se estBn trasladando a C+ina uotros pa-ses con costos de mano de obra barata"

Para poder adaptarse meor a las nue.as demandas dela econom-a muc+o se necesita meor conocimiento delidioma aponHs"

Pedir a,uda al Consulado6 gobierno peruano reducciónde tarifas6 simplificación de tramites6 etc"4"

Pensar bien si se quiere regresar al Per%"


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n una posible negociación de un Tratado de #ibreComercio entre Per% , Japón se debe pedir que el temade la mo.ilidad de personas se inclu,a"

Ia, la e8periencia de las enfermeras de !ndonesia que

estBn llegando a Japón" n Japón cada .ez +a, mas personas ma,ores" Actualmente el 21; de los aponeses son ma,ores de: a5os"

Aparte de eso estBn los cocineros6 masaistas6 etc" Ia, la infraestructura aqu- para +acer eso posible"

P bl ió 4 d li


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Población 4aponesa en decli5eFuente= T+e conomist6 ulio23@agosto 6 20076

+ttp=>>???"economist"com>?orld>displa,stor,"cfm)stor,id9932


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Eibliograf-a

+ttp=>>searc+"apantimes"co"p>cgi@bin>nb20090207a1"+tml

+ttp=>>???"mercadolatino"p>digital

+ttp=>>???"ni((ei"co"p>ne?s>main>20090209AT$0900ne?s>main>2009021:AT$1:0021:022009"+tml

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