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CLASSIFICATION SHEET
This document relates to the following request:
1st June 2010
References: MFI/DOSE/ AABO/ F0810004M-AOMO
Aeromeccanica S.A. - 2000 2201 993 Finmeccanica Finance S.A. - 1994 2204 496 Mecfint S.A. - 2006 2233 029
1. Key topics: Mcqi_c_r l_I_iq.._u_id_a_tio_n _______________________ ~
2. Name of the advisor : Pricew~rho~C~ers_
4. Name of the prajcct: Group restructuring -~---------.===-==-================~----'.
5. Amount intended to be invested: N/A BUREAU D'IMPOSITION SOC. 6 --------+ F.'f'ITR~~ --t--'
6. Date of receipt: 01/06/2010 - 1 JUIN 2010
-------+---·------------f---J
For the attention of Mr Marius Kohl
Administration des Contributions Directes Bureau d'imposition Societes VI 18, rue du Fort Wedell L-2982 Luxembourg
151 June 2010
References: MF I/DOSE/ AABO/F0810004M-AOMO
Aerorneccanica S.A. - 2000 2201 993 Finmeccanica Finance S.A. - 1994 2204 496 Mecfint (Jersey) S.A. - 2006 2233 029
Liquidation of Mectin t S.A. Merger of Finmeccanica Finance S.A. into Aeromeccanica S.A.
Dear Mr Kohl,
PricewaterhouseCoopers Societe a responsabilite limitee 400, Route d'Esch B.P. 1443 L- 1014 Luxembourg Telephone + 352 494848-1 Facsimile +352 494848-2900 www.pwc.com/lu [email protected]
- 1 JUIN 2010
In our capacity of tax consultant of the above-mentioned clients, we discussed in our meeting dated 8 March 20 10 the tax treatment applicable to the transactions foreseen by our clients. This letter aims at confirming the conclusions reached during this meeting and will serve as a basis for the preparation of the tax returns of the Luxembourg companies involved.
A. Background
1. Finmeccanica Group (hereafter "the Group") is the main Italian industrial group operating globally in the aerospace, defence electronics and security sectors. Headquartered in Italy the Group has a workforce of more than 73 056 people and a revenues volume of EUR 18, 18 billion, Finmeccanica is also the European leader for satellite and space services.
2. The Group is present in Luxembourg through 4 companies: • Aeromeccanica S.A. (hereafter "Aeromeccanica"); • Finmeccanica Finance S.A. (hereafter "FinFin"); • Mecfint (Jersey) S.A. (hereafter "Mectint"); • Meccanica Reinsurance S.A.
3. For a comprehensive presentation of the Group, please refer to Appendix 1.
Cabine t de revision agree
Expert-comptable (autorisauon gouvernementa le 11°95992)
R.C S. Luxembourg ll 65 477 - Capita l soc ial EUR 5 I 6 950 - TV A LU 17564447
B. Contemplated restructuring
4. The Group intends to rationalize its structure in Luxembourg and to optimize the administrative and management costs of its Luxembourg entities. The contemplated restructuring entails the liquidation of Mecfint and before the merger by absorption ofFinFin into Aeromeccanica.
8.1 Liquidation of Mecfint
5. Mecfint has been liquidated on 27 April 20 l 0. Please find enclosed under Appendix 2 the "Acte de Dissolution'', the "Rapport du Commissaire a la Liquidation" and the "Rapport du Liquidateur".
B.2 Merger of Fin Fin into Aeromeccanica
B.2.1 Preliminary step
6. Before the merger, Finmeccanica S.p.A., the Italian holding company of the Group, will acquire the 26,36% of FinFin currently held by Fimneccanica Group Services S.p.A.
B.2.2 Merger transaction
7. It is envisaged to merge by absorption FinFin into Aeromecaniea.
8. The merger was discussed for the first time during the respective Boards of Directors' meetings of the merging companies held on 23 March 2010. Minutes of the meetings are enclosed under Appendix 3.
9. The merger project was approved by respective Boards of Directors held on l l May 20 I 0. Merger project is enclosed under Appendix 4.
10. From an accounting point of view, the merger will have retroactive effect as at 1st January 2010.
C. Tax treatment
C.1 Liquidation of Mecfint
11. In accordance with Article 169 of Luxembourg Income Tax Law (hereafter "LITL"), Mecfint is taxed in Luxembourg on the net profit realised during its liquidation process.
12. Moreover, the net amount available for distribution (i.e. net asset value resulting from the liquidation) is not subject to Luxembourg withholding tax according to articles 97, (3 ), d and 10 I LITL.
13. At the level of its shareholder (FinFin) proceeds received are tax-exempt provided that all conditions required under article 166 LITL are met.
(2)
14. Mecfint will file only one tax return for the 20 l 0 fiscal year covering the period l st January - 27 April (i.e. the effective date of liquidation and dissolution of Meciint).
15. Please refer to Appendix 5 for the detailed tax analysis of the described liquidation.
C.2 Merger transaction
C 2. I Preliminary step
16. The acquisition of the 26,36% of FinFin by Finmeccanica S.p.A. from Finmeccanica Group Services S.p.A. will not have tax impact in Luxembourg. Actually, any capital gain realised would, in principle, be taxable only in Italy in accordance with art.13 of the double tax treaty in force between Luxembourg and Italy.
C.?..? Merger of FinFin into Aeromcccanica
17. The merger will be tax neutral provided that the following conditions required under article 170 LITL arc met:
i) Fin Fin shareholders are remunerated by attribution of new shares issued by Aeromeccanica, with a possible cash payment of up to I 0% of the nominal value of the attributed shares;
ii) transfer of all assets and liabilities is realized at book value (i.e. Aeromcccanica will take over the assets and liabilities of FinFin for their book values). This to grant that any latent capital gains remain subject to further potential taxation in Luxembourg on a later stage.
18. In accordance with article 170 (5) LJTL the original holding period of qualifying participation (i.e. Meccanjca Reinsurance S.A.) will be kept further to the merger at Aeromcccanica level.
19. For tax purposes, the merger will have retroactive effect as from the date of the Boards of Directors of the merging companies discussing for the first time the merger, i.e. 23 March 20 I 0.
20. Further to the merger, carried forward tax losses of Aeromeccanica will remain available to offset any potential future taxable profits (i.e. including the 2010 FinFin profit related to the period as from the tax effective date of the merger), in accordance with the article 114 (2) 3 LITL, which provides that only who has suffered the losses may deduct them from its future profits.
21. According to the Luxembourg doctrine, this condition of identity between the company who suffered the losses and the one using them should only be denied in case i) there is a creation of a new legal personality or ii) the general anti-abuse provisions set forth in the Luxembourg tax law (§5 and §6 of the SteucranpassungsGesetz) is applicable. The latter aiming to prevent simulated and abusive transactions.
(3)
22. Since none of the two above mentioned limitations is applicable to the case at hand, Aeromeccancica can freely use its tax losses further to the merger.
23. FinFin's Net Wealth Tax reserve, will be continued into Aeromeccanica after the merger and kept in accordance to § 8a of the Net Wealth Tax Jaw. No recapture mle will apply as long as the conditions of the Net Wealth Tax law arc met by Aeromeccanica.
24. finFin will have to file an income tax return covering the pc1iod preceding the merger (i .e. from I January to 22 March 2010), whereas, Aeromeccanica will file a tax return for its whole fiscal year including the result of FinFin as from the tax effective date of the merger (i.e. from 23 March to 31 December 2010).
25. Since Finmeccanica Spa (the sole shareholder of FinFin at the merger date) has already been holding for more than 12 months I 00% of Aeromeccanica' share capital, any dividends distributed by Aeromeccanica after the merger will benefit from the withholding tax exemption provided under article 14 7, (2) LITL.
26. The existing Advance Tax Confirmations respectively obtained by Aeromeccanica and FinFin will remain applicable.
We remain at your disposal should you need any further information and would like to thank you for the attention that you will give to our Jetter.
Yours sincerely,
Murielle Filipucci Partner
Appendices
Appendix I: Presentation of the Group
Alberto Morpurgo Senior Manager
Appendix 2: Mecfint's "Acte de Dissolution", "Rapport du Commissaire a la Liquidation" and "Rapport du Liquidateur"
Appendix 3: Appendix 4: Appendix 5:
Minutes of Boards of Directors meeting held on 23 March 2010 Merger Project Tax treatment of Mecfint's liquidation
711is tax agreement is based on the facts as presented to Prite111aterhouseCoopers Sari as at lhe dale the advic<> was given. 771e agree1111'11/ is dependent on spec/ftcfacls and circ1mwance.s and may 1101 be appropriate ta another party tlrn11 tire one far which it was prepared. 711is lax agreement wns prepared with only tire interests of Aeromeccanica S.A .. Mecjint (Jersey) S.A. and Finmeccanica Finance S.A. in mind. and was 110/ planned or carried out in contemplation of any use by any other party. PricewaterhouseCoopers Sari, its parlners. employees and or agents. neither owe nor accept any duty of care or any re.1ponsibility 10 any other party. whether in contract or in tort (including without limitation. negligence or breach of staluto1y duty) however ari.1ing. and shall not be liable in respect of any loss. damage or expense of whatever nature which is caused to any other party.
(4)
Appendix 1
Presentation of the Group
A Activity
1. The Finmeccanica Group is the main Italian industrial group operating globally in the aerospace, defence and security sectors, and is one of the world's leading groups in the fields of helicopters and defence electronics. It is also the European leader for satellite and space services as well as having considerable know-how and production capacity in the energy and transport fields.
2. Headqua1tered in Italy and with a vast industrial base in the UK as well as impo1tant production facilities in the rest of Europe and in the USA, the Group has a workforce of more than 73 056 people, and a revenues volume of EUR 18,18 billion.
3. Technology and innovation are the keystones of the Group's success and competitive edge. For this reason, the Group invests EUR 1,98 billion a year in R&D activities, making the Group the leading Italian investor in hi-tech sectors. As far as the core business is concerned, investments amount to 11 % of turnover - a percentage that is higher than some of its main competitors.
B History
4. The "Societa Finanziaria Meccanica Finmeccanica" was set up in 1948 by the "lstituto per la Ricostruzione lndustriale" (IRI) to manage State participation in the mechanical and ship-building industries.
5. Finmeccanica was given a clearly defined task and substantial resources to restmcture important companies which would become the core of the mechanical industry for the next fifty years. The Group acquired a sizable dimension with participation in several industrial sectors: automobiles (Alfa Romeo acquired in 1948), the thermo-electro-mechanical sector (Ansaldo, a long-standing company founded in 1854) and the aerospace sector (Aeritalia set up 50/50 with FIAT in 1969).
6. During the 1980s, Finmeccanica began to focus on the electro-mechanical and aerospace sectors, gradually consolidating its activities and completed the restructming phase which was essential to enable the Group to develop internationally.
7. Jn 1990, Finmeccanica became the second largest group in the world for the sector of automated processes and services. In 1992, the Group's shares were listed on the Italian stock exchange, under its new name Finmeccanica SpA.
8. In 2004 Finmeccanica acquired control of the world's leading helicopter company AugustaWestland N.V. On October 2008, Finmeccanica completed the 100% acquisition of the American company DRS Technologies, leader in the supply of products and services in Electronics for Defence and Security. It was the largest
(5)
acquisition ever carried out by a European company in the American defence industry and allowed the Group to obtain a stable and significant positioning in the USA market.
9. In the last 2 years, despite the world economic turmoil, the Group reached other important results by getting into the United Arab Emirates, Russia, India and Poland market.
C Group presence in Luxembourg
10. The Group is present in Luxembourg through 4 companies:
• Acromeccanica S.A.; • Finmeccanica Finance S.A.; • Mecfint (Jersey) S.A.; • Meccanica Reinsurance S.A.
11. Mecfint and Meccanica Reinsurance S.A. are fully held by FinFin, whereas the Italian holding company of the Group, Finmeccanica S.p.A., holds 100% of Aeromeccanica and 73,64% of Fin.Fin (the remaining 26.36% is held by Finmeccanica Group Services S.p.A.)
12. The current Group structure could be depicted as follows:
Finmeccanica S.pA. Italy
100%
f"inm eccanica Group Services S.pA ..
Italy
26.36%
Finnitccanlca Fin S.A. Lu umbourg
M ecfin t (Jersey) S.A. Luxe111bo11rg
Aeromeccn nlcn S.A. Luxt111/>n11rg
73.64%
100~
(6)
Appendix 2
Mecflnt's "Acte de Dissolution", "Rapport du Commissaire a la Liquidation" and "Rapport du Liquiateur"
(7)
(8)
Appendix 2.1
Mecfint 's "Acte de Dissolution"
(9)
(I 0)
MECFINT (JERSEY) 5.A. Societe Anonyme
Siege social: L-1724 Luxembourg 31, Bid du Prince Henri
RCS Luxembourg B n°122.141
DISSOLUTION DE SOCIETE
du 27 avril 2010
L'an deux mil dix, le vingt-sept avril.
MeJ.OELVAUX No
Par-devant Maitre Jacques DELVAUX, notaire de residence a Luxembourg-Ville.
A comparu:
La societe FINMECCANICA FINANCE S.A., avec siege social a Luxembourg, 31, bid du Prince Henri, inscrite au R.C.S. Luxembourg
Section B n° 38184,
ci-apres nommee "l'actionnaire unique",
ici representee par M. Claudio DE GIOVANNI ..,de.~/~ d~ .{)I- /!-a'"µ'fe_ .
en vertu d'une procuration don nee le '2.li- it:lA.1 "U..-f 2010,
laquelle procuration, apres avoir ete sigm~e NE VARIETUR par le
mandataire et le notaire soussigne, restera annexee au present acte avec
tequel elle sera formalisee.
Laquelle comparante, representee comme ii est dit, a expose au
notaire et l'a prie d'acter ce qui suit :
• que la societe denommee MECFINT (JERSEY) S.A., ayant
son siege social a Luxembourg, 31, Bid du Prince Henri, inscrite au R.C.S.
Luxembourg, sous la Section Bet le numero 122.141,
ci-apres denommee "la Societe",
a ete transferee de Jersey vers le Grand-Duche de Luxembourg,
suivante acte du notaire Joseph ELVINGER en date du 28 novembre
2006, publie au Memorial C n° 84 du 31janvier2007;
• que le capital social de la Societe est fixe a US$ 100.000 (cent
mille US dollars), represente par 100.000 (cent mille) actions d'une valeur
nominals de US$ 1 (un US dollars) chacune.
l
• Que sa mandante, l'actionnaire unique, s'est rendue
successivement proprietaire de la totalite des actions de la Societe ;
• - Que l'activite de la Societe ayant cesse, l'actionnaire unique,
represente comme dit ci-avant, siegeant comme actionnaire unique en
assemblee generale extraordinaire modificative des statuts de la Societe
prononce la dissolution anticipee de la Societe avec effet immediat;
• que l'actionnaire unique se designe comme liquidateur de la
Societe, qu'en cette qualite ii requiert au notaire instrumentant d'acter qu'il
declare que tout le passif restant de la Societe sera regle et que le passif
en relation avec la cloture de la liquidation est dument approvisionne; en
outre, ii declare que par rapport a d'eventuels passifs de la Societe
actuellement inconnus et non payes a l'heure actuelle, ii assume
irrevocablement !'obligation de payer tout ce passif eventuel; qu'en
consequence tout le passif de la societe est regle Que l'actif restant est
reparti a l'actionnaire unique ; '
• Que les declarations du liquidateur ont ete verifiees par
jl, , zr <A-< !Ju ii; ;J 1 lf-/P-Y.4/uo ~"1k µ...... .o& /l'°e".c design¥} "commissaire a la liquidation" par l'actionnaire unique de la
Societe;
• Que partant la liquidation de la Soci~te est a considerer comme
taite et cloturee ;
• Que decharge pleine et entiere est donnee aux administrateurs et
commissaire de la Societe ;
• - Que les livres et documents de la Societe sont conserves
pendant cinq ans aupres de l'a'ncien siege social de la Societe.
Pour l'accomplissement des formalites
relatives aux transcriptions, publications, radiations, depots et autres
formalites a faire en vertu des presentes, tous pouvoirs sont donnes au
porteur d'une expedition des' presentes pour· accomplir toutes les
formalites.
DONT ACTE
Fait et passe a Luxembourg, date qu'en tete des presentes.
2
Et apres lecture faite et interpretation donnee en langue frarn;aise
au comparant, es-qualite qu'il agit, lequel a signe avec le notaire le
present acte.
Q ___ .., .~
/ I
\. -·-~-----
3
Appendix 2.2
"Rapport du Commissaire a la Liquidation"
(15)
(16)
l\'lECFINT (JERSEY) S.A.
Rapport du Commissaire a la liquidation sur la dissolution, emis sans qualification
27 avril 20 I 0
Aux actionnaires de
MECFINT (Jersey) S.A. 31 Boulevard du Prince Henri L - 1724 Luxembourg
RAPPORT DU COMMISSAIRE A LA LIQUIDATION SUR LA DISSOLUTION EMIS SANS QUALIFICATION
En confonnite avec vos besoins, jc vous soumets le resultat de mon mandat de Commlssaire a la Liquidation, mandat que vous m'avez confie en date du 20 avril 20 I 0, a fin d' examiner le rapport de dissolution ainsi que la comptabilite et ses justificatifs.
J'ai entrcpris cette mission conformement A la loi du 10 aout 1915 (telle qu'elle a ete modifie) et a son !'article n° 151 amende, precisant que le commissaire a la liquidation n'est pas tenu a certifier le Bilan et le Compte de Pertes et Profits de dissolution comme justes ct sinceres. Par consequent je n'ai pas proce<le a unc verification du Bilan et du Compte de Pertes et Profits selon Jes normes intemationalcs de revision.
J'ai examine le rapport de dissolution date du 27 avril 2010 ainsi que le Bilan et le Compte de Pertes et Profits de dissolution arrete au 31 mars 2010, Jes deux prepares par l'actionnaire. A mon avis, le Bilan et le Compte de Pertes et Profits de dissolution au 31 mars 2010, dont le total du bilan est de USO 37.854, donnent une image fidele <lu patrimoine et de la situation financierc de Mectin International S.A. ainsi que des rcsultats de l'ex.ercice se tenninant a cette date.
Je n'ai pas de remarque a fonnuler sur le rapport de dissolution ni sur ct le Bilan et le Compte de Pcrtes et Profits de dissolution.
Luxembourg le 27 avril 2010.
MECFINT (JERSEY) S.A.
Bil an et le Compte de Pertes et Profits au 31 mars 20 I 0
13ilan au 31dcccmbre2010 (exprime en US dollnrs)
31.03.2010 31.12.2009 USO USO
ACTIF
Actif circulant
Creaoces sur des entreprises llees 36740 44 307
- dont la duree residue/le est inferieure OU egafe a Un 0 11 36 740 44 307
A voin en banques avoin en compte de cMques postaux, cheques ct en caisse __!_l.M --1J1!
Total de l'actif ~ ~~~~
PASSIF
Capitaux propres
Capital souscr lt 100 000 100 000 Resultats reportes {72 052) (59 216) Resultat de l'exercice BJJ (12 836}
28 821 27 948
Provisions pour risques et charges Provisions pour lmpots 2 910 3 041
Dettes
Autres dettes 6 123 14 496
- dont fa duree residue/le est inferieure OU ega/e a un an 6123 14 496
Total du passi f Ulli il.ill
Compte de pertcs et profits pour la perlode d u I" Janvier 20 to au 31mars2010 (ex.prime en US dollars)
CHARGES
Autres charges extemes
Intcrets et charges assimilees
- autres intercts ct charges
Autres imp<)ts Resultat de l'e:c:ercke
Total des charges
PRODUITS
Autres produits d'ex.ploitation
Autres interets et produits assimiles
- provcnant d 'cntrcprise.s fices
- autres interets et prod11its as.similes Rcsultat de l'e:c:erdce
Total des prodults
' (
31.03.2010
USO
127
949
51 51
··········· ~
31.12.2009
USO
15 708
I 886
1886
3 345
3 655 587
3 068
~
~
Appendix 2.3
" Rapport du Liquidateur"
(23)
(24)
'") ........... ~
~FINMECCANICA FI NANCE Mecfint (Jersey) S.A.
31, boulevard Prince Henri
L-1724 Luxembourg
R.C.S.112 141
,\ Finmeccanica Company
La soussignee Finmeccanica Finance S.A. unique actionnaire de Mecfint (Jersey) S.A. presente ce rapport sur la dissolution de la societe.
1. Introduction
La dissolution de la societe aura lieu le 27 avril 2010 devant Me Jacques Delvau.x, notaire a Luxembourg.
Finmeccanica Finance S.A. etant !'unique detenteur des actions de la socicte declare qu'elle acquerra le total des actifs et assumera le passif, si existant, de la societe a dissoudre.
2. Op~ration de dissolution
La socicte a presente son bilan annuel revise parses auditeurs, au 31 decembre 2009, qui est en voie de publication. Le total du bilan est de USO 45 485, avec une perte pour l'annee de USO 12.386.
Pour la pCriode du ler janvier 2010 au 31 mars 2010 le total du bilan s'clcve a USO 37.854 avec un benefice de USO 873.
Les Capitaux Propres de la societe au 31 decembre 2003 de USO I 00.000 additionne des resu.ltats reportes et le benefice pour la periode jusqu'au 31 mars 2010 de USD 873, donnent un total au 31 mars 2010 de USO 28.821. qui est rcprescnte par la situation financicre suivante :
Fln mocc;enb Flnenee SA
Sochlt6 Allonyme
31. boulevard du Pnnce Henri
L·1724 Luxembourg Tel. +352 22sn1 Fax. +352 228770
Cep.31Soa.I € 57 247.700-ln•41graJement Lib6r• R C S. l11>111rco1.11g B 3818'1 T.VA LU 235 6 17 34
'~) --- ... -'}FINMECCANICA FINANCE
ACTIF
Actif circulant Creanccs sur cntreprises liees Avoirs en banques
Total actif
PASSIF
Provisions pout imp0ts Autres dettes
CAPITAUX PROPRES
REPRESENTE PAR
Mecfint (Jersey) S.A.
31, boulevard Prince Henri
L-1724 Luxembourg
R.C.S.112 141
100.000 actions d'une valeur nominate de USO l entierement liberees.
Conclusion :
Sur base de la situation financiere ici d~rite, l'actionnaire propose:
de payer toutes les charges relatives a la dissolution de la societe, de beneficier d'eventuelles notes de credit emises sur le chef de la societe, de rcccvoir le solde entre l'actif ct le passif de la societe.
Luxembourg le 27 avril 2010
FINMECCANICA FINANCE SA
36 740 1 114
37 854
2 910 6123
_28 82.l
Appendix 3
Minutes of the Board of Directors meeting held on 23 March 2010
(27)
(28)
FINMECCANICA FINANCES.A. 31, Boulevard du Prince Henri
L- 1724 Luxembourg R.C.S. Luxemburg D 38.184
Le 23 mars 2010 a 15.00 heures s'est reuni au siege social le Conseil d'Administration de la societe Finmeccanica Finance S.A.
PRESENTS Maria DENNEWALD Umberto D' AGOSTINO Andrew SlMMS
PRESENTS PAR PROCURATIONS
President Administrateur delegue Administrateur
Luigi CALABRIA Administrateur represcnte par Mme DENNEW ALO Francesco MOGLIA Administrateur represente par M. SIMMS.
Pour deliberer sur l'ordre du jour suivant
l) Delegation de pouvoirs a l'Administrateur - Delegue et remuneration.
2) Nomination du Secretaire du Conseil d' Administration,
3) Note d'information sur le projet de fusion par absorption de Finmeccanica Finance S.A. par Aeromeccanica S.A ..
4) Divers.
Madame Mnria DcnnewaJd assume la Presidence de la seance et appelle Monsieur Claudio De Giovanni a remplir la fonction de secretafre.
Apres avoir constate la regularite de la convocation et Ia validite de la reunion scion les termes de la Joi et des statuts, le President declare la seance ouverte.
Concemant le premier point de l'ordre du jour, le President informe le Conseil que lors de l'Assemblee Generale Ordinaire du 9 mars 2010, le mandat d'Adrninistrateur de M. Umberto D'Agostino pour Jes exercices 2010, 2011 et 2012 a ete renouvele et que l'assemblee generale a autorise le Conseil d'administration a nonuner M. D' Agostino, qui accepte, administratcur-delegue pour la meme periode.
Apres deliberation, le ConsciJ d,administration, avec !'abstention de M. D'Agostino, decide a l'unanimite, en conformite avec !'article 13 des Statuts de la Societe d'attribucr a M. D' Agostino Jes pouvoirs et Jes delegations suivantes :
I) Execution des deliberations du Conseil d'Administration.
2) Gestion des rapports institutio1U1els avec Jes Instituts de Credit, !es Organismes Publics, la SACE, les Compagnies d'Assurances en general, les rnstitutions locales ct internationales.
3) Gestion ordinaire de la Societe et des rapports operationnels avec le Reviseur et lcs Banques.
4) Representation de la Societe devant toute Autorite judiciaire, administrative et fiscale.
5) Representation de la Societe devant tout College Arbitral, a travers la nomination d'arbitres et de consultants de partie et execution de toutes lcs fonnalites inherentes aux jugements arbitraux.
6) Constituer, inscrire et renouveler des hypotheques, des gages et des privileges a charge de tiers et au benefice de la Societe; marquer !'accord de la Societe pour la suppression et la restriction d'hypotheques a charge de tiers par extinction et/ou reduction des obligations y relatives ; renoncer a des hypotheques et a des substitutions d'hypotheques, meme legales; realiser toute autre operation hypothecaire a charge de tiers et au benefice de la Societe; donner decharge aux Conservateurs des Registres Immobilicrs ou Hypothecaires competents pour toute responsabilite.
7) ReaUser aupres des Administrations Publiques, Instituts, Organismes et Bureau prives, locaux et internationaux, tous actes et operations necessaires pour remplir lcs obligations prescrites par la loi, les reg)ements et dispositions en vigueur.
8) Dans la limite d'une valeur de Euro 5.000.000,00 (euro cinq millions) par operation, OU par Serie d'opcrations relices:
a) conclure et modifier des contrats <l'ouverture de credit, de compte-courant et de dep8t aupres des Instituts de credit
b) effectuer des operations d'escompte, d'effets de commerce portant la signature de la societe ou de tiers, des operations d'anticipations sur titres et des operations de report aupres de tout institut bancaire, en prenant des engagements et en remplissant les fonnalites nocessaires.
c) prendre et octroyer, au Luxembourg OU a l'ctranger, des prets a court, moyen ct long tenne.
d) assumer des obligations de toute sorte, egalement de change. e) emettre des ch~ues sur Jes comptes courants de fa Soci~te ; effectuer des
operations en d~bit et en credit sur les comptes courants de la Societe aupres d'Instituts de credit.
9) Faire emettre et payer des cheques bancaires, titres de credit, lettres de change, rnandats postaux payables aupres d1nstituts de credit et en general aupres de toute personne physique ou morale.
10) Veiller, pour le compte de, au nom de et dans l'interet de la Societe, a percevoir, liberer et retirer toutes les sommes et toutes !es valeurs dues pour n'importe quel motif ou titre a cette derniere par quiconque et par consequent veiller a la perception des mandats de paiement emis en faveur de la Societe pour toute somme en capital ou en interets due a celle-ci pour tout motif ou titre, en donnant, au nom de la Societe, Jes declarations correspondantes de quittance et de decharge, et en general toutes !es declarations de quittance et decharge, et en general toutcs les declarations qui pourraient etre requises tors du traitement des dossiers.
La remuneration rumuelle brute, ' ------
<D M's~·"' ------------ .i.-:r--··
--======----Apres discussion, le Conseil d'administration approuve, avec !'abstention de M. D'Agostino, de fixer la remuneration de l'administrateur-deJegue comme reprise cidessus
Passant au deuxieme point de l'ordre du jour, sur proposition de Madame Dennewald, le Conseil decide de renouveler le mandat de M. Claudio De Giovanni, qui accepte, en tant que secretaire du conseil pour !es exercices 20 I 0, 2011 et 2012.
Passant au troisieme point de l'ordre du jour M. D'Agostino prend la parole pour infonner le Conseil que l'actionnaire majoritaire Finmeccanica S.p.A. est en train d'ctudier un projet de rationalisation et de reorganisation des societes luxembourgeoises du Groupe.
Ce projet prevoit les demarches suivantes :
1 - La liquidation de Mecfint (Jersey) S.A., societe filiale; M. D' Agostino rappelle que, suite a la transaction amiable avec SACE sur !'operation Paraguay, toutes actions judiciaires entamees par Jes preteurs et SACE ont ete definitivement cloturees ; puisque la participation a ces actions etait la seu1e raison empechant Ia liquidation de Mecfint Jersey S.A., cette liquidation est desormais possible.
2) - La fusion par absorption de Finmeccanica Finance S.A. en Aeromeccanica S.A.; M. D' Agostino infonne le Conseil que cctte operation de rationalisation des participations luxembourgeoises du Groupe est envisagee et sera soumise a !'approbation de Finmeccanica aux fins d'unifier Jes activites de ces deux societes en optimisant, entre autre, Jes coots administratifs et de gestion. Avant de proceder a cette operation on procedera a toutes les verifications necessaires de nature legaJe, comptable, administrative ct .fiscale, pour parvcnir succcssivemcnt, le cas echeant, a la preparation d'un projet de fusion a soumettre aux organes des deux socictes. M. D' Agostino infonne
Jes autres administrateurs, entre autres, qu'il est prevu, en cas de realisation de la fusion, immediatement apres celle-ci, de changer la denomination sociale de la societe absorbante.
Apres la finalisation de ce projct de rationalisation de la structure de societes, ii serait done prevu qu'a Luxembourg seule la nouvelle entite resultant de la fusion resterait active ainsi que la filiaJe Meccanica Reinsurance qui poursuivrait sa propre activite dans le domainc des assurances captives pour le Groupe Finmeccanica.
M. D' Agostino tiendra le Conseil infonne !ors des prochaines reunions de toute evolution sur le projet ci-dessus.
Le Conseil prend note des explications de M. D' Agostino.
Plus aucun point n'etant a l'ordre du jour, et personne ne souhaitant prendre la parole, le President declare la reunion cl6turee a l 5.55 heures, apres redaction, lecture et approbation, seance tenante, du present proces verbal.
Le President Le Seer<!~
AEROMECCA.t~CA S.A. Societe Aoonyme
Siege social: 31 Boulevard du Prince Henri, L 1724 Luxembourg R.C.S. Luxembourg : D 70.876
Le 23 mars 20 I 0 A I 6.00 heures s'est reuni a Lu.~embourg le Conseil d' Administration de la societe Aeromeccanica S.A.
PRESENTS: Maria DENNEW ALO Federico IlONAIUTO Andrew SlMMS
PRESENT PAR PROCURA TION Paolo SANTOPONTE Francesco MOGLIA
President Administrateur Administrateur
Administrateur, represente par M. Bonaiuto Administrateur repr~te par M. Simms.
Pour deliberer sur l'ordre dujour suivant :
I. Nomination du secretaire du Conseil d' Administration.
2. Note d'infonnation sur le projet de fusion par absorption de Finmeccanica Finance S.A. en Aeromeccanica S.A ..
3. Divers.
Madame Maria Dennewald assume la Presidence de la seance et appelle Monsieur Claudio De Giovanni a remplir la fonction de secretaire.
Apres avoir constate la regularite de la convocation et la validite de la reunion aux termes de la loi ct des statuts, le President declare la seance ouverte.
Passant au premier point de l'ordre du jour le Conseil d' Administration decide, sur proposition de Madame Dennewald, de nommer M. Claudio De Giovanni, qui accepte, en tant que secretaire du conseil d'administration pour les exercices 2010, 2011 et 2012.
Passant au deuxieme point de l'ordre du jour, M. Bonaiuto prend la parole pour informer le Conseil que l'actionnaire majoritaire Finmeccanica S.p.A. est en train d'etudier un projet de rationalisation et de reorganisation des societes luxembourgeoises du Groupe qui prevoit, outre la liquidation de Mecfint (Jersey) S.A., societe filiaJe de Finmeccanica Finance S.A., la fusion par absorption de Finmecc:inica Finance S.A. en Aeromeccanica S.A .. M. Bonaiuto infonne le Conseil que cette operation de rntiona.lisation des participations luxcmbourgeoises du Groupe Finmeccanica est envisagec et sera soumise A !'approbation de l'actionnaire aux fins d'unifier les activit6s de ces deu.~ societes en optimisant, entre autre, les coots administratifs et de gestion. Avant de proceder A cette operation on procedera a toutes les verifications necessaires de nature legate, comptable, administrative et fiscale, pour parvcnir successivement, le cas echeant, a la preparation d 'un projet de fusion a soumettre aux organes des deux societes. M. Bonaiuto infonne les autres administrateurs, entrc autres, qu'il est prevu, en cas de realisation de la fusion, immediatement apres cclle-d, de changer la denomination sociale de la societe absorbante.
Apres la finalisation de ce projet de rationalisation de la structure de socictes, ii serait done prevu qu'a Luxembourg seule la nouvelle entite resultant de la fusion resterait active ainsi que la filiale Meccanica Reinsurance qui poursuivrait sa propre activite dans le domaine des assurances captives pour le Groupe Finmeccanica.
M. Bonaiuto tiendra le Conseil infonne tors des prochaines reunions de toute evolution sur le projct ci-dcssus ..
Le Conseil prend note des explications de M. Bonaiuto.
Plus aucun point n'etant a l'ordre du jour, et personne ne souhaitant prendre la parole, le President declare la reunion cloturee a 16.45 heures, apres redaction, lecture et approbation, seance tenante, du present proces verbal.
Le President
/
(__ __ _
Appendix 4
Merger project
(35)
(36)
Arv.vi;)( G A
AEROMECCANICA S.A.
Societe Anonyme. Siege social: L-1724 Luxembourg, 31, boulevard du Prince Henri.
R.C.S. Luxembourg B 70.876
Finmeccanica Finance S.A.
Societe Anonyme. Siege social: L-1724 Luxembourg, 31, boulevard du Prince Henri.
R.C.S. Luxembourg B 38.184
PROJET DE FUSION du 11 mai 2010 - Me DELVAUX acte n°
L'an deux mil dix, le onze mai.
Pardevant nous, Maitre Jacques Delvaux, notaire de residence a Luxembourg, Grand-Duche de Luxembourg.
Ont comparu
1. la societe anonyme de droit luxembourgeois denommee
AEROMECCANICA S.A., ayant son siege social a Luxembourg, 31,
boulevard du Prince Henri, inscrite au R.C.S. Luxembourg sous la section
B et le numero 70.876,
constituee sous la denomination de TELESPAZIO LUXEMBOURG
S.A., suivant acte re<tu par le notaire Jean-Joseph Wagner en date du 13
juillet 1999, publie au Memorial C n° 760 du 13 octobre 1999, et dont les
statuts ant ete modifies a plusieurs reprises et pour la derniere fois par
acte du notaire Jacques Delvaux en date du 28 avril 2010, publie au
Memorial C du 10 mai 2010,
avec un capital social de EUR 31.000 (trente-et-un mille Euros),
represents par 3.100 (trois mille cent) actions d'une valeur nominale de
EUR 10 (dix Euros); toutes entierement liberees,
ici representee par
agissant en qualite de mandataire dOment nomme par le Conseil
d'Administration de ladite societe, conformement a une copie du proce~s
verbal de la reunion du Conseil d'Administration en date du 11 mai 201 O.
2. la societe anonyme de droit luxembourgeois denommee
FINMECCANICA FINANCE S.A., ayant son siege social a Luxembourg,
31, bvd du Prince Henri, inscrite au R.C.S. Luxembourg, sous la Section B
et le numero 38.184,
constituee sous la denomination de ASTERISQUE S.A., suite a un
acte rec;u par Marc Elter, alors notaire de residence a Luxembourg, en
date du 2 octobre 1991, publie au Memorial C n° 115 de 1992, page
5.483, et dont les statuts ont ete modifies a maintes reprises et pour la
derniere fois suivant acte rec;u par le notaire soussigne en date du 4 mai
2007, publie au Memorial C n° 1697 du 10 aoOt 2007,
avec un capital social souscrit de EUR 57.247.700,00 (cinquante
sept millions deux cent quarante sept mille sept cents Euros), divise en
36.934 (trente six mi lie neut cent trente quatre) actions d'une valeur
nominale de EUR 1.550 (mille cinq cent cinquante Euros) chacune, toutes
entierement souscrites et liberees,
ici representee par
agissant en qualite de mandataire dOment nomme par le Conseil
d'Administration de ladite societe, conformement a une copie du proces
verbal de la reunion du Conseil d'Administration en date du 11 mai 2010.
Copie des proces verbaux des reunions des susdits Conseils
d'Administration ayant ete signees « ne varietur » par les mandataires et
par le notaire, doivent demeurer attachees au present acte et deposees
conjointement aux autorites du registre.
Les parties comparantes, representees comme ci-avant indique, ant
demande le notaire d'acter ce qui suit :
PROJET DE FUSION
Le Conseil d'Administration des deux societes ci-apres denommees,
a savoir:
2
1. la societe anonyme de droit luxembourgeois denommee
AEROMECCANICA S.A., ayant son siege social a Luxembourg, 31,
boulevard du Prince Henri, inscrite au R.C.S. Luxembourg sous la section
B et le numero 70.876, constituee sous la denomination de TELESPAZIO
LUXEMBOURG S.A., suivant acte rec;u par le notaire Jean-Joseph
Wagner en date du 13 juillet 1999, publie au Memorial C n° 760 du 13
octobre 1999, et dont les statuts ont ete modifies a plusieurs reprises et
pour la derniere fois par acte du notaire Jacques Delvaux en date du 28
avril 2010, publie au Memorial C du 10 mai 2010, avec un capital social
de EUR 31.000 (trente-et-un mille Euros ), represents par 3.100 (trois mille
cent) actions d'une valeur nominale de EUR 10 (dix Euros); toutes
entierement liberees,
2. la societe anonyme de droit luxembourgeois denommee
FINMECCANICA FINANCE S.A., ayant son siege social a Luxembourg,
31, bvd du Prince Henri, inscrite au R.C.S. Luxembourg, sous la Section B
et le numero 38.184, constituee sous la denomination de ASTERISQUE
S.A., suite a un acte rec;u par Marc Elter, alors notaire de residence a Luxembourg, en date du 2 octobre 1991, publie au Memorial C n° 115 de
1992, page 5.483, et dont les statuts ont ete modifies a maintes reprises
et pour la demiere fois suivant acte rec;u par le notaire soussigne en date
du 4 mai 2007, publie au Memorial C n° 1697 du 10 aoUt 2007, avec un
capital social souscrit de EUR 57.247.700,00 (cinquante sept millions
deux cent quarante sept mille sept cents Euros), divise en 36.934 (trente
six mille neut cent trente quatre) actions d'une valeur nominate de EUR
1.550 (mllle cinq cent cinquante Euros) chacune, toutes entierement
souscrites et liberees,
Ci-apres denommees les societes fusionnantes,
ont considere comme approprie de reorganiser les societes de fa'1on
a fonctionner sous forme d'une seule societe,
la societe AEROMECCANICA S.A. (la societe absorbante) devant
absorber la societe FINMECCANICA FINANCE S.A. (la societe
absorbee),
3
/
et proposent aux actionnaires des deux societes fusionnantes a la
date des deux Assemblees Generales Extraordinaires des Actionnaires
des societes fusionnantes (la date de fusion), d'approuver une fusion en
vertu de laquelle la societe AEROMECCANICA S.A. absorbera la societe
FINMECCANICA FINANCE S.A., en application des articles 257 et
suivants de la loi sur les societes commerciales du 1 O aoUt 1915 telle que
modifiee, au moyen du transfert de !'ensemble du patrimoine activement
et passivement sans exception ni reserve de la societe FINMECCANICA
FINANCE S.A. a la societe AEROMECCANICA S.A.
En echange du transfert des actifs et passifs de la societe
absorbee, la societe absorbante procedera a une augmentation de capital
d'un montant de EUR 12.340.940 (douze millions trois cent quarante mille
neut cent quarante Euros) pour porter le capital social de son montant
actuel de EUR 31 .000 (trente-et-un mille Euros) a EUR 12.371.940
(douze millions trois cent soixante-et-onze mille neuf cent quarante
Euros), par !'emission de 1.234.094 (un million deux cent trente quatre
mille quatre-vingt-quatorze) actions nouvelles de EUR 10 (dix Euros)
chacune,
et !'article 5 des statuts de la societe absorbante sera en
consequence mis en concordance avec !'augmentation de capital.
II est propose aux actionnaires tant de la societe absorbante que
de la societe absorbee de renoncer a l'examen du projet commun de
fusion par des experts independants ainsi qu'a l'etabl issement du rapport
d'expert sur la fusion en application de l'article 266(5) de la Loi sur les
societes commerciales.
II est attribue aux actionnaires de la societe absorbee des actions
de la societe absorbante dans le rapport d'echange de 33,41 (trente-trois
et quarante-un centiemes) actions nouvelles de la societe absorbante
pour 1 action de la societe absorbee, sans aucune soulte. Les actions de
la societe absorbee seront annulees.
Les nouvelles actions emises seront attribuees directement aux
actionnaires de la societe absorbee a la date des deux assemblees
generales extraordinaires des actionnaires des societes fusionnantes (la
4
date de fusion), de maniere strictement proportionnelle a leurs
participations dans le capital de la societe absorbee.
Les actions de la societe absorbante et de la societe absorbee sont
nominatives. Les nouvelles actions nominatives de la societe absorbante,
creees au moment de !'augmentation de capital, seront des la date de
fusion, inscrites dans le registre des actionnaires de la soclete absorbante
au nom des actionnaires de la societe absorbee, et les actions
nominatives de la societe absorbee seront immediatement annulees.
La societe absorbee n'a pas accorde des droits speciaux aux
actionnaires, et aux porteurs de titres autres que des actions ou parts,
ainsi la societe absorbante n'emettra pas de droits speciaux mais
seulement des actions nouvelles et les nouvelles actions emises par la
societe absorbante donneront, a partir de leur emission, sous tous
aspects, les memes droits que les actions existantes tant du point de vue
droit de vote que du point de vue droit au dividende et aux autres droits
patrimoniaux.
La fusion est realises a la date OU sont intervenues les decisions
concordantes prises au sein des societes en cause, c'est a dire a la date
de la demiere assemblee generale des societes fusionnantes (la date
effective) adoptant la fusion.
Ou point de vue comptable, les operations de la societe absorbee
sont considerees comme accomplies pour compte de la societe
absorbante a partir du 1 er janvier 2010 et tOUS benefices OU pertes
realises par la societe absorbee apres cette date sent censees etre
realisees pour compte de la societe absorbante.
La fusion par absorption entrainera de plein droit toutes les
consequences prevues par I' article 27 4 de la loi du 10 aoOt 1915 sur les
societes commerciales.
Tousles actionnaires de FINMECCANICA FINANCES.A. (la societe
absorbee) et AEROMECCANICA S.A. (la societe absorbante) ont le droit
un mois avant la date de la reunion de l'Assemblee Generale
Extraordinaire des Actionnaires appelee a se prononcer sur le projet de
fusion, de prendre connaissance au siege social de la societe dont ils sent
5
actionnaires, et obtenir copie integrals ou partielle des documents tels que
precises a I' article 267 de la loi du 1 o aoOt 1915 telle que modifiee.
La societe absorbante entend prendre le nom de la societe absorbee
lors de l'Assemblee appelee a se prononcer sur le present projet de
fusion.
La societe absorbante procedera a toutes les formalites necessaires
OU utiles pour donner etfet a la fusion et a la cession de tOUS les avoirs et
obligations par la societe absorbee a la societe absorbante.
II n'est pas attribue un avantage particulier aux membres du Conseil
d'Administration ou aux Commissaires aux Comptes des societes qui
fusionnent.
Le soussigne notaire par la presente certifie !'existence et la legalite
du Projet de Fusion.
Fait et passe a Luxembourg, date qu'en tete des presentes.
Et apres lecture faite aux comparants, es-qualites qu'ils agissent, ils
ont signe le present acte avec le notaire.
6
Appendix 5
Tax treatment of Mecfint's liquidation
Mecfint has been liquidated and dissolved on 27 April 20 I 0.
2 Based on 2009 Financial Statements, Mecfint holds assets amounting to USO 45 485 and has third parties debts for USO 17 53 7. The net asset of the company is, therefore, sufficient to repay its creditors.
3 In accordance with article 169 LTTL, Mecfint will be taxed on the net profit realized during its liquidation period, the profits corresponding to the difference between the net assets invested at the time of the liquidation and the net amount available for distribution.
4 Since the assets of Mccfint do not consist in any shareholding (or other fixed assets), no capital gains will be realized at the time of the liquidation and no recapture issue will arise in this respect.
5 The net amount available for distribution (i.e. net asset value resulting from the liquidation) will not be subject to Luxembourg withholding tax according to articles 97, (3), d and 101 LITL.
6 At the level of its shareholder (FinFin), proceeds received are tax-exempt provided that all conditions required under article 166 UTL arc met.
(43)
LE GOUVERNE MENT DU GRAND DUCHE DE LU XEMBOU RG Adm1n1stration des contributions directes
Bureau d'imposition
Societes 6
For the attention of Murielle Filipucci PricewaterhouseCoopers 400, route d'Esch B.P. 1443 L - 1014 Luxembourg
Companies involved :
Dear Madam,
Aeromeccanica S.A. - 2000 2201 993
Finmeccanica Finance S.A. - 1994 2204 496
Mecfint S.A. - 2006 2233 029
- 4 JUIN 2010
Further to your letter dated 1 June 2010 with reference MFt/DOSE/AABO/F0810004M-AOMO relating to the transactions that the group Finmeccanica would like to conduct, I find the contents of said letter to be in compliance with current tax legislation and administrative practice.
It is understood that my above confirmation may only be used within the framework of the transactions contemplated by the above-mentioned letter and that the principles described in your letter shall not apply ipso facto to other situations.
18, rue du Fort Wedell
Luxembourg
Tel.: (352) 40.800-3118
Fax: (352) 40.800-3100
Adresse postale
L-2982 Luxembourg
Ma ius Kohl I
(
Site Internet