automotive mobility q4 2019 - transfer partners
TRANSCRIPT
PARTNERSTRANSFER
SEKTORreport
AutomotiveMobility
Q4 2019
Australia | Belarus | Botswana | Brazil | Canada | China | Czech Republic | Denmark | Finland | France | Georgia | Germany | Great Britain
Greece | Hungary | India | Indonesia | Israel | Italy | Japan | Korea | Luxembourg | Mexico | Namibia | Netherlands | Norway | Poland
Portugal | Russia | Singapore | South Africa | Spain | Sweden | Switzerland | Ukraine | Uruguay | United States | Vietnam
AUTOMOTIVE & MOBILITY SEKTOR REPORT 2
Click to edit Master title styleEDITORIAL
Liebe Leserinnen und Leser,
im letzten Report beleuchteten wir die Entwicklungen inder Zuliefererindustrie. Dabei ging es um die bereits sichverändernde Nachfrage von Antriebstechnologien beiNutzfahrzeugen. Hier stehen die Zulieferer im BereichVerbrennungsmotoren stark unter Druck, politische undgesellschaftliche Vorgaben zu erfüllen und sich diesenanzupassen.
Europäische Bewertungstrends
Quelle: S&P Capital IQ
In dieser Ausgabe möchten wir uns auf alternativeMobilitätskonzepte mit dem ThemenschwerpunktMarktkonsolidierung im Carsharing-Bereich fokussieren.Hier zeigt sich eine Marktbereinigung durch Zusammen-schlüsse bereits etablierter Player im Markt.
BewertungstrendsDie Bewertungen börsennotierter Zulieferer konnten sichim vierten Quartal 2019 weiter verbessern. Ein von vielenSeiten erwarteter Rückgang trat nicht ein.
EV/Revenue
EV/EBITDA
EV/EBIT
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Q 4 2016 Q 1 2017 Q 2 2017 Q 3 2017 Q 4 2017 Q 1 2018 Q 2 2018 Q 3 2018 Q 4 2018 Q 1 2019 Q 2 2019 Q 3 2019 Q 4 2019
AUTOMOTIVE & MOBILITY SEKTOR REPORT 3
ARTIKEL: KONSOLIDIERUNGSWELLE IM CARSHARING-
MARKT
AKTUELLE MARKTTRENDS
SEKTOR PERFORMANCE
AUSZUG TRANSAKTIONEN Q4 2019
PEER GROUP KEY FINANCIALS
PEER GROUP BEWERTUNG
CASE STUDY
AUSZUG REFERENZEN UND KONTAKT
INHALTSVERZEICHNIS
AUTOMOTIVE & MOBILITY SEKTOR REPORT 4
Click to edit Master title styleARTIKEL
Konsolidierungswelle im Carsharing-Markt
Der Carsharing-Markt in Deutschland konnte in denvergangenen Jahren an Fahrt gewinnen. In 2019haben sich weitere Anbieter hier etabliert. Zuletzt lagdie Anzahl der Carsharing-Kunden bei rund 2,3 Mio.Demgegenüber zeigt eine Deloitte-Studie, dass dieNutzungsbereitschaft alternativer Mobilitätskonzeptverhalten ist.Daher ist es nicht verwunderlich, dass der Carsharing-Markt bisweilen eine Konsolidierungswelle durchlebt,nicht zuletzt aufgrund mangelnder Profitabilität.
Jüngst schlossen sich der Carsharing-Dienst DriveNowvon BWM und Car2Go von Daimler unter dem LabelShareNow zusammen. Dadurch entsteht ein neuerGigant im internationalen Markt mit rund 4 Mio.Kunden.Dem vorangegangen war die Übernahme derrestlichen Anteile durch BWM an DriveNow von Sixtsowie der Kauf der restlichen Anteile durch Daimleran Car2Go von Europcar in 2018.
Die Übernahme des französischen Start-ups Drivydurch den US-Konkurrenten Getaround in 2019 für300 Mio. USD. passt in dasselbe Bild. Durch denZukauf schafft Getaround den Eintritt in deneuropäischen Markt. Zuvor übernahm diefranzösische Firma den deutschen KonkurrentenAutonetzer in 2015.Dass der Carsharing-Markt trotz allem imInteressensfokus steht, zeigt der Einstieg von VW miteinem eigenen Carsharing-Dienst in Berlin in 2019.Wir erwarten, auch in Zukunft weitere M&A-Transaktionen auf dem Carsharing-Markt beobachtenzu können.
Im Rahmen von alternativen Mobilitätskonzeptenwurden nun auch auf dem deutschen E-Scooter-Markt mit Unternehmen wie Lime, Bird, Voi oder Tierdie erste Marktbereinigung bekanntgegeben. Das US-Unternehmen Bird kauft die Berliner E-Scooter-FirmaCirc. Experten erwarten auch hier weitereTransaktionen aufgrund der hohen Anzahl vonWettbewerbern in einem noch kleinen Markt.
-
59%
47%
38%
61%
46%
38%
USA Deutschland China
Prozentsatz der Verbraucher, die täglich ihr eigenes Fahrzeug benutzen
Heute in drei Jahren
Quelle: Bundesverband CarSharing, Deloitte, Mergermarket, PwC
AUTOMOTIVE & MOBILITY SEKTOR REPORT 5
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Volumen in Mrd. € Dealanzahl
AKTUELLE MARKTTRENDS
Globale M&A-Aktivitäten im Automotive Sektor - Einordnung 4. Quartal 2019
Q4 2019 Q4 2019 vs. Q4 2018
Dealvolumen: 39,6 Mrd. € + 29,4%
Dealanzahl: 243-5,1%
Anteil der Finanzinvestoren M&A-Aktivitäten
Aktivitäten Strategen
Globale M&A-Aktivitäten im Automotive Sektor - Historische Quartalsbetrachtung
Aktivitäten Finanzinvestoren
Quellen: PwC
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24
15 16
31
149
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40215
291 270
236256
207 208 208
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Volumen in Mrd. € Dealanzahl
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45,0
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4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19
Volumen in Mrd. € Dealanzahl
13%
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Anteil Finanzinvestoren Dealvolumen Anteil Finanzinvestoren Dealvolumen
AUTOMOTIVE & MOBILITY SEKTOR REPORT 6
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Okt18 Nov18 Dez18 Jan19 Feb19 Mär19 Apr19 Mai19 Jun19 Jul19 Aug19 Sep19 Okt19 Nov19 Dez19
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Okt18 Nov18 Dez18 Jan19 Feb19 Mär19 Apr19 Mai19 Jun19 Jul19 Aug19 Sep19 Okt19 Nov19 Dez19
SEKTOR PERFORMANCE
Beim Sektor Performance Index zeigt sich eine unterdurchschnittliche Performance gegenüber dem Vergleichsindex. Grundsätzlich entwickelten sich jedoch beide Indizes im Jahr 2019 sehr positiv.
Sektor Performance Indizes
Quellen: S&P Capital IQ
Nutzfahrzeug-Neuzulassungen EU
Quelle: VDA
Quelle: ACEA
Pkw-Neuzulassungen EUQ4 2019 vs. Q4 2018
+11,4%
Q4 2019 vs. Q4 2018
-3,8%
70%
80%
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Dec18 Jan19 Feb19 Mar19 Apr19 May19 Jun19 Jul19 Aug19 Sep19 Oct19 Nov19 Dec19
STOXX Europe 600 Index STOXX Europe 600 Automobiles & Parts Index
15,09%23,16%
AUTOMOTIVE & MOBILITY SEKTOR REPORT 7
Click to edit Master title styleTRANSAKTIONEN Q4 2019
Ausgewählte Transaktionen im Automobilsektor
Quelle: Mergermarket
Datum Zielunternehmen Land Käufer LandEnterprise
Value Multiples
(in EURm) EV/Sales EV/EBITDA EV/EBIT
Dez 19 Innorex Technologies Co., Ltd. (44.97% Beteiligung)
KR n.a.27 0,3x - -
Dez 19 Safety Plus Corporation CN Holmbergs Safety System Holding AB SE - - - -
Dez 19 USA-Group ES Portobello Capital Gestion, SGECR, S.A.
ES- - - -
Dez 19 Williams Advanced Engineering Limited UK EMK Capital LLP UK 56 - - -
Dez 19 JV MAN Auto-Uzbekistan (32.89% Beteiligung) ZU Sinotruk (Hong Kong) Limited HK 11 - - -
Dez 19 BAIC Blue Valley Magna Automobile Co., Ltd. (49% Beteiligung)
CN Magna International Autolaunch Ireland Limited
IE39 - - -
Dez 19 ATP Auto-Teile-Pollath Handels GmbH DE Swiss Automotive Group AG CH - - - -
Dez 19 Eisenmann Intec GmbH & Co. KG DE Sames Kremlin FR - - - -
Dez 19 Wipac Limited UK Wuhu Anrui OptoelectricsCo., Ltd. CN 12 - - -
Dez 19 Huf Electronics Dusseldorf GmbH DE Katek SE DE - - - -
Dez 19 Mergon International IE Elysian Capital LLP UK - - - -
Dez 19 Tekfor S.p.A. IT Mutares AG DE - - - -
Dez 19 PSA Peugeot-Citroen SA FR Fiat Chrysler Automobiles N.V UK 14.746 0,2x 2,0x 3,4x
Dez 19 Goggo Network DE SoftBank Group Corp.; Axel Springer Digital Ventures GmbH
DE/JP44
Dez 19 Prometeon Tyre Group S.r.l. (18.2% Beteiligung) IT China National Chemical Corporation CN - - - -
Dez 19 Nexion S.p.A. (40% Beteiligung) IT One Equity Partners LLC US - - - -
Dez 19 CJSC GM-AvtoVAZ (50% Beteiligung) RU Avtovaz OAO RU - - - -
Dez 19 Brian James Trailers Limited UK Lifco AB SE - - - -
Dez 19 Nebula Systems Ltd UK Octo Telematics S.p.A. IT - - - -
Dez 19 Opus Group AB SE Searchlight-Geilen consortium SE 444 1,8x 8,9x 21,9x
Nov 19 EMS-PATVAG (s.r.o.) CZ Hirtenberger Holding GmbH AT - - - -
Nov 19 Bilomsetningen Arendal AS NO Roko AB SE - - - -
Nov 19 Toyoda Gosei Meteor Gmbh JP AEQPH GmbH DE - - - -
Nov 19 McConechy's Tyre Service Ltd UK Halfords Group Plc UK 11 - - -
Nov 19 Mitec Automotive AG DE American Axle & Manufacturing Holdings Inc.
US -- - -
Nov 19 SAS Autosystemtechnik GmbH & Co. KG (50% Beteiligung)
DE Faurecia S.A. FR225 - - -
Nov 19 BMW MOTORRAD France FR Horizon Motos FR - - - -
Nov 19 Auto Arena B.V.; Schadenet Venlo B.V. NE Wealer B.V. NE - - - -
Okt 19 Truckline AU Bapcor Limited AU 22 0,4x - -
Okt 19 Ideenion Automobil AG DE WE Solutions Limited HK 15 - - -
Okt 19 Dietrich Carebus SAS FR Temsa UlasimAraclari SAnayi VeTicaret Anonim Sirketi
TR- - -
Okt 19 Nucap Europe S.A ES Arta Capital S.A. ES 100 - - -
Okt 19 Wright Composites Limited UK Jans Composites Limited UK - - - -
Okt 19 Stoll Trucks LU Turenne Capital Partenaires; Euro Capital SAS, SCR
FR- - - -
Okt 19 VT2i SAS FR BNP Paribas Developpement SA, SCR FR - - - -
Okt 19 Consolidated Motor Spares B.V. NE Powersports Distribution Group NE - - - -
Okt 19 Schweizer Group GmbH & Co. KG CH Marabek US - - - -
ZusammenfassungMin 11 0,2x 2,0x 3,4xMittelwert 1.212 0,7x 5,5x 12,6xMedian 39 0,3x 5,5x 12,6xMax 14.746 1,8x 8,9x 21,9x
AUTOMOTIVE & MOBILITY SEKTOR REPORT 8
Click to edit Master title stylePEER GROUP KEY FINANCIALS
Key Financials ausgewählter Unternehmen nach Tätigkeitsfeld
Quelle: S&P Capital IQ
UnternehmenUmsatz
EBITDA Margin EBIT Margin Net Earnings Margin(€m)
FY 2018 FY 2019 FY 2020 FY 2018 FY 2019 FY 2020 FY 2018 FY 2019 FY 2020 FY 2018 FY 2019 FY 2020
Chassis
Georg Fischer AG 4.082,2 3.444,4 3.463,9 11,4% 10,1% 11,7% 8,2% 6,9% 8,3% 6,1% 5,5% 6,2%
JOST Werke AG 755,4 743,9 884,6 12,8% 13,1% 12,9% 10,5% 10,4% 10,2% 7,1% 6,0% 6,5%
Progress-Werk Oberkirch AG 486,8 479,6 452,6 8,7% 9,1% 10,6% 3,7% 3,7% 4,8% 1,4% 1,6% 2,3%
Mittelwert 1.774,8 1.556,0 1.600,4 11,0% 10,8% 11,7% 7,5% 7,0% 7,8% 4,9% 4,3% 5,0%
Diversifizierer
Continental Aktiengesellschaft 44.404,4 44.521,8 45.745,9 10,1% 12,5% 13,2% 5,4% 7,2% 7,6% 6,5% 4,8% 5,2%
CIE Automotive, S.A. 3.029,5 3.516,9 4.035,5 17,5% 17,3% 17,1% 12,1% 12,2% 12,5% 13,1% 8,0% 7,7%
Valeo SA 19.124,0 19.402,2 20.250,3 10,4% 12,4% 13,2% 6,2% 5,2% 5,9% 2,9% 2,0% 2,7%
Mittelwert 22.186,0 22.480,3 23.343,9 12,7% 14,0% 14,5% 7,9% 8,2% 8,7% 7,5% 4,9% 5,2%
Elektronik
Autoliv, Inc. 7.579,5 7.585,9 7.914,7 14,4% 13,1% 14,3% 10,4% 9,0% 10,2% 2,2% 5,8% 6,7%
Kongsberg Automotive ASA 1.123,1 1.209,0 n.a. 7,7% 10,2% n.a. 4,8% 7,2% n.a. 2,1% 4,4% n.a.
LEONI AG 5.101,1 4.906,1 5.041,9 2,8% -1,0% 4,8% 2,4% -5,5% 1,1% 1,5% -5,5% 0,6%
Mittelwert 4.601,3 4.567,0 6.478,3 8,3% 7,4% 9,5% 5,9% 3,5% 5,6% 1,9% 1,6% 3,6%
Engineering
Alten SA 2.269,9 2.629,3 2.831,4 10,2% 11,1% 11,2% 9,6% 9,8% 10,0% 7,0% 7,0% 7,2%
Altran Technologies S.A. 2.916,4 3.230,1 3.419,2 12,6% 16,0% 15,5% 10,3% 12,7% 12,5% 2,8% 6,8% 7,3%
Bertrandt Aktiengesellschaft 1.021,0 1.058,5 1.104,5 9,9% 9,4% 9,5% 6,7% 6,0% 6,3% 4,6% 4,0% 4,3%
Mittelwert 2.069,1 2.306,0 2.451,7 10,9% 12,2% 12,1% 8,9% 9,5% 9,6% 4,8% 5,9% 6,3%
Exterieur
Compagnie Plastic Omnium SA 7.244,6 8.585,8 9.002,1 10,3% 10,2% 10,7% 7,4% 5,9% 6,5% 7,4% 3,5% 3,9%
HELLA GmbH & Co. KGaA 7.060,3 6.997,9 6.790,8 13,1% 15,4% 12,9% 7,3% 10,0% 7,1% 5,5% 6,6% 5,0%
Polytec Holding AG 639,4 648,6 670,0 10,0% 10,7% 11,0% 5,7% 5,4% 5,5% 4,6% 3,4% 3,5%
Mittelwert 4.981,5 5.410,8 5.487,7 11,1% 12,1% 11,5% 6,8% 7,1% 6,3% 5,8% 4,5% 4,1%
Interieur
Autoneum Holding AG 2.025,1 2.077,9 2.101,5 6,5% 6,5% 8,5% 2,8% -1,3% 3,3% 2,4% -1,4% 1,2%
Faurecia S.E. 17.524,7 17.851,9 18.979,5 9,7% 12,7% 12,8% 7,2% 7,1% 7,2% 4,0% 3,6% 3,9%
Grammer AG 1.861,3 2.027,3 2.016,2 6,8% 8,0% 7,8% 4,1% 4,1% 3,8% 1,3% 2,1% 2,1%
Mittelwert 7.137,0 7.319,0 7.699,1 7,7% 9,1% 9,7% 4,7% 3,3% 4,8% 2,6% 1,4% 2,4%
Motor
Delphi Technologies PLC 21.000,0 4.243,0 3.750,1 15,0% 12,3% 12,6% 11,0% 7,1% 7,2% 7,4% 4,6% 4,5%
ElringKlinger AG 10.492,0 1.699,0 1.789,3 9,5% 10,3% 11,1% 3,9% 3,8% 4,5% 2,6% 1,3% 2,2%
Schaeffler AG 89.036,0 14.241,0 14.600,7 14,9% 13,8% 14,7% 9,2% 7,6% 8,3% 6,2% 4,8% 5,3%
Mittelwert 40.176,0 6.727,7 6.713,4 13,1% 12,1% 12,8% 8,0% 6,2% 6,6% 5,4% 3,6% 4,0%
Zusammenfassung
Minimum 2.900,0 486,8 452,6 2,8% -1,0% 4,8% 2,4% -5,5% 1,1% 1,3% -5,5% 0,6%
Mittelwert 7.068,2 7.182,2 7.742,2 10,7% 11,1% 11,8% 7,1% 6,4% 7,1% 4,7% 3,8% 4,4%
Median 3.029,5 3.444,4 3.607,0 10,2% 11,1% 12,2% 7,2% 7,1% 7,1% 4,6% 4,4% 4,4%
Maximum 44.404,4 44.521,8 45.745,9 17,5% 17,3% 17,1% 12,1% 12,7% 12,5% 13,1% 8,0% 7,7%
AUTOMOTIVE & MOBILITY SEKTOR REPORT 9
Click to edit Master title stylePEER GROUP BEWERTUNG
Bewertung ausgewählter Unternehmen im Automobilsektor
Quelle: S&P Capital IQ
UnternehmenMarket Enterprise
EV/Sales EV/EBITDA EV/EBITValue Value
(€m) (€m) FY 2018 FY 2019 FY 2020 FY 2018 FY 2019 FY 2020 FY 2018 FY 2019 FY 2020
Chassis
Georg Fischer AG 3.702,2 4.119,9 1,0x 1,2x 1,2x 8,8x 11,8x 10,2x 12,2x 17,4x 14,4x
JOST Werke AG 555,8 615,7 0,8x 0,8x 0,7x 6,4x 6,3x 5,4x 7,7x 7,9x 6,8x
Progress-Werk Oberkirch AG 75,9 209,2 0,4x 0,4x 0,5x 4,9x 4,8x 4,4x 11,5x 11,8x 9,7x
Mittelwert 1.444,6 1.648,2 0,8x 0,8x 0,8x 6,7x 7,6x 6,6x 10,5x 12,4x 10,3x
Diversifizierer
Continental Aktiengesellschaft 23.052,7 29.070,3 0,7x 0,7x 0,6x 6,5x 5,2x 4,8x 12,1x 9,1x 8,3x
CIE Automotive, S.A. 2.719,3 4.321,9 1,4x 1,2x 1,1x 8,1x 7,1x 6,2x 11,7x 10,0x 8,5x
Valeo SA 7.501,4 11.495,4 0,6x 0,6x 0,6x 5,8x 4,8x 4,3x 9,7x 11,4x 9,7x
Mittelwert 11.091,1 14.962,5 0,9x 0,8x 0,8x 6,8x 5,7x 5,1x 11,2x 10,2x 8,8x
Elektronik
Autoliv, Inc. 6.551,5 8.278,3 1,1x 1,1x 1,0x 7,6x 8,3x 7,3x 10,5x 12,2x 10,3x
Kongsberg Automotive ASA 278,3 638,4 0,6x 0,5x n.a. 7,4x 5,2x n.a. 11,9x 7,4x n.a.
LEONI AG 338,0 1.532,5 0,3x 0,3x 0,3x 10,6x n.a. 6,3x 12,3x 12,3x 27,0x
Mittelwert 2.389,2 3.483,1 0,7x 0,6x 0,7x 8,5x 6,8x 6,8x 11,6x 10,6x 18,6x
Engineering
Alten SA 3.788,9 3.946,5 1,7x 1,5x 1,4x 17,0x 13,5x 12,4x 18,1x 15,3x 14,0x
Altran Technologies S.A. 3.604,6 5.259,1 1,8x 1,6x 1,5x 14,3x 10,2x 9,9x 17,5x 12,8x 12,3x
Bertrandt Aktiengesellschaft 568,4 689,9 0,7x 0,7x 0,6x 6,8x 6,9x 6,6x 10,1x 10,9x 9,9x
Mittelwert 2.653,9 3.298,5 1,4x 1,3x 1,2x 12,7x 10,2x 9,6x 15,3x 13,0x 12,1x
Exterieur
Compagnie Plastic Omnium SA 3.638,7 4.835,6 0,7x 0,6x 0,5x 6,5x 5,5x 5,0x 9,0x 9,6x 8,3x
HELLA GmbH & Co. KGaA 5.482,2 5.372,9 0,8x 0,8x 0,8x 5,8x 5,0x 6,2x 10,5x 7,7x 11,2x
Polytec Holding AG 190,3 361,4 0,6x 0,6x 0,5x 5,7x 5,2x 4,9x 9,9x 10,4x 9,8x
Mittelwert 3.103,7 3.523,3 0,7x 0,6x 0,6x 6,0x 5,2x 5,4x 9,8x 9,2x 9,8x
Interieur
Autoneum Holding AG 497,4 1.227,5 0,6x 0,6x 0,6x 9,4x 9,0x 6,9x 21,3x n.a. 17,6x
Faurecia S.E. 6.547,0 9.319,2 0,5x 0,5x 0,5x 5,5x 4,1x 3,8x 7,4x 7,3x 6,9x
Grammer AG 392,3 814,1 0,4x 0,4x 0,4x 6,5x 5,0x 5,2x 10,7x 9,8x 10,5x
Mittelwert 2.478,9 3.786,9 0,5x 0,5x 0,5x 7,1x 6,1x 5,3x 13,2x 8,5x 11,7x
Motor
Delphi Technologies PLC 984,0 2.454,4 0,6x 0,6x 0,7x 3,8x 5,2x 5,2x 5,3x 9,0x 9,1x
ElringKlinger AG 517,0 1.236,7 0,7x 0,7x 0,7x 7,7x 6,9x 6,2x 18,5x 18,8x 15,4x
Schaeffler AG 6.412,2 9.411,2 0,7x 0,7x 0,6x 4,4x 4,8x 4,4x 7,2x 8,7x 7,8x
Mittelwert 2.637,8 4.367,4 0,7x 0,7x 0,7x 5,3x 5,6x 5,3x 10,3x 12,1x 10,8x
Zusammenfassung
Minimum 75,9 209,2 0,3x 0,3x 0,3x 3,8x 4,1x 3,8x 5,3x 7,3x 6,8x
Mittelwert 3.685,6 5.010,0 0,8x 0,8x 0,7x 7,6x 6,7x 6,3x 11,7x 11,0x 11,4x
Median 2.719,3 3.946,5 0,7x 0,7x 0,6x 6,5x 5,4x 5,8x 10,7x 10,2x 9,8x
Maximum 23.052,7 29.070,3 1,8x 1,6x 1,5x 17,0x 13,5x 12,4x 21,3x 18,8x 27,0x
AUTOMOTIVE & MOBILITY SEKTOR REPORT 10
Click to edit Master title styleBEWERTUNGSSPANNE
Der Trend der steigenden Bewertungen unserer betrachteten Peer-Gruppe von europäischenAutomobilzulieferern konnte sich im 4. Quartal gegenüber dem Vorherigem weitestgehend weiterfortsetzen. Mit großem Abstand liegen seit jeher die Unternehmen aus dem Bereich Engineering in denBewertungen vorne, gefolgt von Unternehmen aus den Segmenten Elektronik und Interieur.
Zusammenfassung
Bewertungstrends europäischer Automobilzulieferer (EV/EBITDA)
Die folgende Darstellung zeigt die Entwicklung der Bewertungstrends europäischer Automobilzulieferer. Die Bewertung basiert auf den Daten, die schon zuvor in der Peer-Gruppen Analyse aufgezeigt wurden.
Quelle: S&P Capital IQ
0,0x
2,0x
4,0x
6,0x
8,0x
10,0x
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14,0x
Q 4 2016 Q 1 2017 Q 2 2017 Q 3 2017 Q 4 2017 Q 1 2018 Q 2 2018 Q 3 2018 Q 4 2018 Q 1 2019 Q 2 2019 Q 3 2019 Q 4 2019
Engineering
Chassis
Diversifizierer
Elektronik
Exterieur
Interieur
Motor
AUTOMOTIVE & MOBILITY SEKTOR REPORT 11
Click to edit Master title styleCASE STUDY
Case Study: M&A-Aktivitäten im Kfz-Aftermarket
Kurzprofil Transaktionsobjekt
(Kfz-Teilehändler)
Transaktionsobjekt-Kurzbeschreibung:
ATP wurde 2002 gegründet und hat sich auf denOnline-Vertrieb von KFZ-Teilen spezialisiert. ZumProduktportfolio zählen Ersatz- und Verschleißteile,Autopflege und Chemie, Elektronik, Tuning undStyling sowie Werkzeug und Zubehör. DasUnternehmen operiert von insgesamt 4 Standortenin Deutschland aus. Darüber hinaus verfügt ATPüber zusätzliche Vertriebsgesellschaften für denKundenservice und Vertrieb der Waren im In- undAusland.
Kurzprofil Käufer
(Kfz-Teilehändler)
Käufer-Kurzbeschreibung:
Die Swiss Automotive Group AG liefert Auto- undNutzfahrzeug-Ersatzteile an Ihre Kunden inzahlreichen europäischen Ländern. Die Gruppeverfügt über eine starke Marktpräsenz mitinsgesamt 180 Filialen. Das Sortiment bietet mit800.000 kataloggeführten Artikeln einumfassendes Angebot für seine Kundenbasis.
Mitarbeiter2018: 450
Umsatz2018: € 110,0 Mio.
Hauptsitz: Kirchenthumbach, Deutschland
Mitarbeiter2018: 3.200
Umsatz2018: € 845,0 Mio.
Hauptsitz: Cham, Schweiz
Ende Dezember 2019 wurde die Übernahme desdeutschen Kfz-Teilehändlers ATP Auto-Teile-PöllathHandels GmbH (ATP) durch die Swiss AutomotiveGroup AG (SAG) bekanntgegeben. In Zukunft wollenbeide Unternehmen unter der Führung von SAG ins-besondere Synergien im Einkauf und E-Commercerealisieren. Neben der Weiterentwicklung von ATPals Online-Vertriebsspezialisten im immer wichtigerwerdenden Online-Markt, soll nun auch der Einkaufdurch eine neue Gesellschaft gebündelt werden.
Kurz nach der Bekanntgabe dieser Transaktionfolgte schon im Januar 2020 die nächsteÜberraschung: Die SAG erwirbt zwei tschechischeAutoteile-Großhändler vom US-Konzern LKQCorporation. LKQ übernahm seinerseits im Jahr2017 Stahlgruber. Damit lassen sich dieseTransaktionen in eine ganze Serie von vergangenenM&A-Transaktionen im KFZ-Teilehandel einordnen.Dabei tritt insbesondere SAG als aktiver Player aufdem M&A-Markt in Erscheinung.
Quelle: Mergermarket, Pressemitteilungen
AUTOMOTIVE & MOBILITY SEKTOR REPORT 12
Click to edit Master title styleAUSZUG REFERENZEN UND KONTAKT
Transfer Partners Unternehmensgruppe
Ursulinengasse 1
40213 Düsseldorf
Deutschland
Fon. +49 (0) 211 506689-0
Fax. +49 (0) 211 506689-15
Thomas Laible, Partner
+49 (211) 50668 922
+49 (211) 50668 916
Markus Ziller, Associate
erwirbt
Buy Side
erwirbt
Buy Side
erwirbt
Buy Side
erwirbt
Buy Side
erwirbt
Sell Side
erwirbt
Sell Side
erwirbt Minderheit an
Sell Side
erwirbt Bremsbelaggeschäft von
Sell Side
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