automotive mobility q2 2021 - transfer-partners.de

AUTOMOTIVE & MOBILITY SEKTOR REPORT 2

Click to edit Master title styleEDITORIAL

Liebe Leserinnen und Leser,

Europäische Bewertungstrends

Trotz der angespannten Lage, aufgrund der anhaltenden Corona-Krise und der Unsicherheithinsichtlich der Nachhaltigkeit der Lockerungen, verzeichnet die europäische Automobilindustriean den Börsen hohe Bewertungen. Dies ist auch mit dem allgemeinen Trend am Markt zu erklären,bei dem vorhandene Liquidität ohne wirkliche Zinsalternative in den Aktienmarkt fließt.

Kommentierung

in unserem letzten SEKTORreport haben wirversucht, den Wandel der M&A-Strategien inder Automobilbranche zu erläutern. Besondersfiel hierbei auf, dass die getätigtenTransaktionen aufgrund von neusterTechnologie und dem zu akquirierenden Know-how getrieben waren und nicht unbedingt mitdem Ziel, Skaleneffekten zu realisieren.

In dieser Ausgabe widmen wir uns den neustenAnkündigungen aus dem Automobilbereichzum Thema: Ende der Verbrennungsmotoren.Anfang des Monats haben bereits mehrerenamhafte Hersteller konkrete Daten benannt,wann sie sich von Verbrennungsmotorenverabschieden. Neben diesen aktuellenNeuigkeiten hat Bremsenhersteller Knorr vorkurzem Interesse am Automobilzulieferer Hellageäußert – zog diese jedoch wieder zurück.

Quelle: S&P Capital IQ

0,7x 0,6x 0,6x 0,6x 0,6x 0,7x 0,4x 0,5x 0,7x 0,8x 0,7x 0,7x

6,3x5,1x 5,6x 5,8x 5,7x

6,6x

4,3x5,5x

9,6x

11,8x 12,2x11,2x

9,5x8,4x 8,9x

9,8x 10,1x11,5x

8,6x

10,6x

14,7x

16,7x

29,4x

25,2x

,0x

5,0x

10,0x

15,0x

20,0x

25,0x

30,0x

35,0x

Q 32018

Q 42018

Q 12019

Q 22019

Q 32019

Q 42019

Q 12020

Q 22020

Q 32020

Q 42020

Q 12021

Q 22021

EV/Revenue EV/EBITDA EV/EBIT

0,0x


ARTIKEL: DIE ZUKUNFT IST ELEKTRISCH

AKTUELLE MARKTTRENDS

SEKTOR PERFORMANCE

AUSZUG TRANSAKTIONEN Q2 2021

PEER GROUP KEY FINANCIALS

PEER GROUP BEWERTUNG

AUSZUG REFERENZEN UND KONTAKT

INHALTSVERZEICHNIS


Click to edit Master title styleARTIKEL

Audi möchte 2025 sein letztes neues Modellmit Verbrennmotor auf den Markt bringen undVW kündigte an, zwischen 2033 und 2035 ausdem Geschäft mit Diesel- und Benzin-Motorenauszusteigen. Selbst General Motors teilteMedien mit, dass der Hersteller ab 2035 aufemissionsfreie Motoren setzt. Fiat stellt sich ab2025 bis 2030 auf eine schrittweise Umstellungein und Honda plant ab 2040 keine Verbrennermehr anzubieten. All diese Pläne beziehen sichbisher nur auf den europäischen Markt.In China wird der Wandel deutlich später undlangsamer vollzogen.

Dass ordentlich Dampf im Kessel ist, zeigt auchdiese Neuigkeit: Knorr-Bremse hatte vor wenigeWochen sein Interesse an Hella bekundet.Mittlerweile ist der Münchner Konzern jedochwieder zurückgerudert. Doch alleine dasInteresse an einer solchen Transaktion machtdeutlich, dass der Druck innerhalb der Brancheenorm ansteigt.Wäre es zu einer Konsolidierung zwischenKnorr-Bremse und Hella gekommen, dann hättedies extreme Auswirkungen auf die gesamteZuliefererbranche in Deutschland gehabt.

Die Zukunft ist elektrisch

Die Autozulieferbranche steht schon seitLängerem unter Druck, denn die Anforderungender Verbraucher und der Umwelt ändern sichrapide. Die großen Autohersteller sind imUmbruch, sie stellen von Diesel- undBenzinfahrzeugen auf Elektroantriebe um.Gleichzeitig arbeiten sie mit Hochdruck amVorantreiben des autonomen Fahrens. DerWandel rückt somit immer näher. Mittlerweilestehen konkrete Daten fest, wann welcherHersteller sein allerletztes Verbrennungsmotor-Modell auf den Markt bringt.

Bisher hat sich Knorr vor allem aufBremssysteme konzentriert, wäre es zu einerEinigung gekommen, hätten die Münchner mitHella noch die fehlende Elektronik-Kompetenzbekommen. Somit wäre Knorr-Bremse für dieelektrische Zukunft der Automobilindustriegewappnet. Ob das Thema nun endgültig adacta gelegt wurde, bleibt abzuwarten. Berichtenzufolge haben bereits andere Strategen undFinanzinvestoren Hella im Blick.

Quellen: ACEA, Automobilwoche, Unternehmenswebseiten

Anteil Kraftstoffarten bei Motoren von Neuwagenzulassungen in Europa

52,1%42,0%

29,7%

21,7%

3,6%

6,7%

3,3%

8,3%

9,5%18,9%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

H1 2020 H1 2021

Petrol Diesel Battery electric (BEV) Plug-in hybrid (PHEV)

Hybrid electric (HEV) Natural gas (NGV) Other

Der Anteil von alternativen Antrieben stieg im ersten Halbjahr 2021 ggü. Vorjahr rapide an

Neben rein elektrisch betrie-benen Fahrzeugen sind derzeit auch Hybrid-Modelle bei den Verbrauchern beliebt


Click to edit Master title styleAKTUELLE MARKTTRENDS

Transaktions-Multiplikatoren Q2 2021

EV/Sales Multiple (Median): 0,8x

EV/EBITDA Multiple (Median): 9,7x

Anzahl M&A-Transaktionen im Automotive-Sektor in Europa (nach Quartalen)

Quelle: Mergermarket, Research Transfer Partners

Dealvolumen im Automotive-Sektor in Europa (in €Mrd., nach Quartalen)


Anteil Finanzinvestoren an Anzahl Automotive M&A-Transaktionen in Europa (nach Quartalen)


Transaktions-Multiplikatoren Q2 2020

EV/Sales Multiple (Median): 1,2x

EV/EBITDA Multiple (Median): 5,6x


7183 81 85

75 7582

52 4942

59

8071

0

20

40

60

80

100

120

140

Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021 Q2 2021

3,05,1

8,4

11,49,4

6,8

21,5

3,9

0,9

11,2 12,2

6,95,5

0

5

10

15

20

25

Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021 Q2 2021

3%

10%

15%

11% 9%

15% 15%

19%

14%12%

17%15%

24%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021 Q2 2021


Click to edit Master title style

27

0.6

51

58

1.1

86

94

9.7

76

86

2.2

26

89

1.6

65

1.0

48

.14

3

0

400.000

800.000

1.200.000

1.600.000

Apr20 Mai20 Jun20 Jul20 Aug20 Sep20 Okt20 Nov20 Dez20 Jan21 Feb21 Mär21 Apr21 Mai21 Jun21

50%

70%

90%

110%

130%

150%

170%

190%

210%

Jun20 Jul20 Aug20 Sep20 Oct20 Nov20 Dec20 Jan21 Feb21 Mar21 Apr21 May21 Jun21

STOXX Europe 600 Index STOXX Europe 600 Automobiles & Parts Index

SEKTOR PERFORMANCE

Der Markt zieht weiter an. Pkw- und Nutzfahrzeug-Neuzulassungen in der EU verzeichneten für das zweite Quartal 2021 gegenüber dem Vorjahreszeitraum starke Zuwächse. Auch an der Börse konnten Unternehmen aus dem Automotive-Sektor überdurchschnittlich zulegen.

Sektor Performance Indizes

Quelle: ACEA

Pkw-Neuzulassungen EU

+55,5%


Nutzfahrzeug-Neuzulassungen EU

Quelle: ACEA

+65,79%+25,67%

61

.34

7

10

9.3

16

16

5.2

83

17

1.2

83

16

5.3

63

18

5.5

73

0

100.000

200.000

300.000

Apr20 Mai20 Jun20 Jul20 Aug20 Sep20 Okt20 Nov20 Dez20 Jan21 Feb21 Mär21 Apr21 Mai21 Jun21

Q2 2020 Q2 2021

+55,4%

Q2 2020 Q2 2021


Click to edit Master title styleAUSZUG TRANSAKTIONEN Q2 2021 (1/2)

Datum Zielunternehmen Land Käufer LandEnterprise

Value Multiples

(in EURm) EV/Sales EV/EBITDA EV/EBIT

30.06.2021 Tomatex Otrokovice CZ CIDEM Hranice CZ - - - -

30.06.2021 AVID Technology UK Turntide Technologies US - - - -

30.06.2021 Floby Nya Bilverkstad SE Boreo FI 9,2 1,0x 9,4x -

24.06.2021 MT Motori Elettrici IT Iniziativa Gestione Investimenti SGR IT - - - -

23.06.2021 Veritas DE HDT Automotive Solutions US - - - -

21.06.2021 ETP Kraftelektronik; Blue Pac SE Volito Automation SE - - - -

21.06.2021 Hewa Leder DE Conceria Pasubio IT - - - -

18.06.2021 Sala Brand SE Nordic Rescue Group FI - - - -

16.06.2021 Ibeo Automotive Systems DE AAC Technologies Holdings CN - - - -

16.06.2021 Heinrich Huhn DE Berylls Strategy Advisors DE - - - -

15.06.2021 Verkerk Volvo NL Broekhuis Holding NL - - - -

11.06.2021 Getz Baltic Group EE,LT, LV

Tobis LT - - - -

09.06.2021 Design LED Products UK Faurecia FR - - - -

09.06.2021 Cambria Automobiles (59.16% Anteil) UK Mark Lavery (Private Investor) UK 109,6 0,2x 5,3x 7,8x

09.06.2021 Porsche Center Son (40% Anteil) NO Hedin Bil SE - - - -

09.06.2021 Wall Box Chargers ES Kensington Capital Acquisition Corp. II US 1.149,1 58,3x - -

08.06.2021 Lehmann Automobiles; Sarreguemines Auto

FR Goupe Moretto FR - - - -

02.06.2021 RMB Automotive UK Stoneacre Motor Group UK - - - -

01.06.2021 Dulevo International IT Fayat FR - - - -

01.06.2021 Paaschburg & Wunderlich DE Bihr BE - - - -

01.06.2021 Winparts Auto Onderdelen NL Alliance Automotive Group UK - - - -

31.05.2021 Schulhausgarage CH Fahrzeug-Werke Lueg DE - - - -

28.05.2021 Senior UK Lone Star Funds US 1.216,4 1,4x - -

28.05.2021 Westfalia Metal Components Group DE Otto Vollmann DE - - - -

28.05.2021 Perardi e Gressino IT Nexco IT 25,0 0,7x 6,3x -

25.05.2021 Malbet Automobiles FR Philippe Ginestet (Private investor) FR - - - -

25.05.2021 BilDahl SE Bilia SE 12,3 0,2x - 6,9x

24.05.2021 MiaCar IT Facile.it IT - - - -

21.05.2021 Vitrite Middelburg NL Business Creation Investments CH - - - -

21.05.2021 Cinch Cars UK Abu Dhabi Investment Authority; Neuberger Berman Group; GIC Private; Soros Fund Management

AE, US, SG

- - - -

20.05.2021 Groupe Duffort FR Bornhauser Performance Motors FR - - - -

18.05.2021 Magna International DE Mutares DE - - - -

17.05.2021 Edbro UK Endless UK - - - -

14.05.2021 Recticel BE Greiner AT 759,4 0,9x 12,3x 44,4x

05.05.2021 SBS Automotive DK Borg Automotive DK 26,9 0,4x 10,0x -

30.04.2021 Autobi; Novelli 1934 IT Investimenti Utili IT 6,6 - - -

30.04.2021 Sadeca Systems (80% Anteil) ES Nucap Europe ES - - - -

30.04.2021 Schaudt GmbH Elektrotechnik & Apparatebau

DE Lippert Components US - - - -

29.04.2021 J.Juan ES Brembo IT 73,0 - - -

28.04.2021 Izoblok (54.21% Anteil) PL BEWi NO 39,3 1,0x 10,4x -

27.04.2021 Hanomag Aluminium Solutions DE Hanomag Haertecenter DE - - - -

Quelle: Mergermarket

Ausgewählte Transaktionen im Automobilsektor


Click to edit Master title styleAUSZUG TRANSAKTIONEN Q2 2021 (2/2)

Datum Zielunternehmen Land Käufer LandEnterprise

Value Multiples

(in EURm) EV/Sales EV/EBITDA EV/EBIT

26.04.2021 Suomen Autokauppa (19% Anteil) FI Ilmarinen Mutual Pension Insurance Company; Elo Mutual Pension Insurance Company

FI - - - -

23.04.2021 Starco Norge NO Nordic Tyre Group SE - - - -

23.04.2021 Dekk1; Gummi Centralen NO Nordic Tyre Group SE - - - -

23.04.2021 Upplands Motor Stockholm SE Bilia SE - - - -

22.04.2021 Inchcape (Einzelhandelsgeschäfte von Toyota und Audi)

RU Klyuchavto RU 80,8 0,4x - -

21.04.2021 MC Luxury Group MC Bornhauser Performance Motors FR - - - -

21.04.2021 Anotin Automobiles FR Groupe Elypse Autos FR - - - -

20.04.2021 Van der Straaten Automotive Beheer NL Pon Holdings NL - - - -

19.04.2021 Farma (74% Anteil) IT F&P4BIZ IT - - - -

15.04.2021 Arrow Special Parts IT Azimut Libera Impresa IT - - - -

15.04.2021 Polestar Performance SE SK Siltron; Chongqing ChengxingEquity Investment Fund Partnership; Zibo Financial Holdings; Zibo HightechIndustrial Investment

KR, CN

- - - -

13.04.2021 BEDEO UK Ludgate Investments UK - - - -

13.04.2021 Porsche Center Bergen; Alesund & Trondheim (je 91% Anteil)

NO Autozentrum Holding NO - - - -

13.04.2021 Garage Devos-capoen (50% Anteil) BE Van Mossel Automotive Group NL - - - -

13.04.2021 Promens CZ ARX Equity Partners CZ - - - -

13.04.2021 Funnemark NO Bilia SE - - - -

01.04.2021 Premier European Group UK Autocirc SE - - - -

01.04.2021 Autorestore UK AURELIUS Equity Opportunities DE - - - -

01.04.2021 Caterham Cars; Seven Motorsport UK VT Holdings JP - - - -

Zusammenfassung

Min 6,6 0,2x 5,3x 6,9x

Mittelwert 292,3 6,4x 9,0x 19,7x

Median 56,2 0,8x 9,7x 7,8x

Max 1.216,4 58,3x 12,3x 44,4x

Quelle: Mergermarket

Ausgewählte Transaktionen im Automobilsektor


Click to edit Master title stylePEER GROUP KEY FINANCIALS

Key Financials ausgewählter Unternehmen nach Tätigkeitsfeld

UnternehmenUmsatz

EBITDA Margin EBIT Margin Net Earnings Margin(€m)

FY 2020 FY 2021 FY 2022 FY 2020 FY 2021 FY 2022 FY 2020 FY 2021 FY 2022 FY 2020 FY 2021 FY 2022

Chassis

Georg Fischer AG 2.957,7 3.201,9 3.447,5 9,0% 11,4% 12,6% 4,8% 7,6% 8,9% 3,6% 5,8% 7,1%

JOST Werke AG 794,4 912,2 986,6 6,7% 13,3% 13,6% 4,5% 9,8% 10,4% 2,4% 6,7% 6,9%

Progress-Werk Oberkirch AG 372,2 443,3 449,4 9,3% 10,4% 11,5% 3,7% 4,5% 5,5% -3,1% 1,8% 3,1%

Mittelwert 1.374,8 1.519,2 1.627,8 8,3% 11,7% 12,6% 4,3% 7,3% 8,3% 1,0% 4,8% 5,7%

Diversifizierer

Continental Aktiengesellschaft 37.722,3 41.840,3 45.127,0 9,5% 11,9% 13,8% 3,1% 6,2% 7,9% -2,5% 3,8% 5,3%

CIE Automotive, S.A. 2.882,5 3.334,2 3.633,5 14,8% 17,8% 18,2% 10,4% 12,8% 13,3% 6,4% 8,3% 8,9%

Valeo SE 16.436,0 18.497,5 20.253,0 5,2% 13,0% 14,0% -0,5% 4,3% 5,7% -6,6% 1,8% 3,2%

Mittelwert 19.013,6 21.224,0 23.004,5 9,8% 14,2% 15,3% 4,3% 7,8% 9,0% -0,9% 4,6% 5,8%

Elektronik

Autoliv, Inc. 6.088,2 7.690,7 8.586,2 11,3% 14,6% 15,2% 6,3% 10,2% 11,2% 2,5% 6,6% 7,4%

Kongsberg Automotive ASA 969,3 n.a. n.a. 5,5% n.a. n.a. 2,1% n.a. n.a. -12,2% n.a. n.a.

LEONI AG 4.133,5 4.789,6 5.076,1 -2,3% 4,2% 6,1% -6,4% -0,5% 1,7% -8,0% -1,0% 0,6%

Mittelwert 3.730,4 6.240,2 6.831,1 4,8% 9,4% 10,7% 0,7% 4,8% 6,4% -5,9% 2,8% 4,0%

Engineering

AKKA Technologies SE 1.503,5 1.540,7 1.662,6 -9,1% 10,9% 11,4% -11,4% 4,7% 7,8% -11,2% -0,6% 4,0%

Alten S.A. 2.331,9 2.602,8 2.793,6 6,4% 10,3% 11,7% 5,8% 7,6% 9,0% 4,2% 5,4% 6,6%

Bertrandt Aktiengesellschaft 916,6 902,6 1.016,9 5,1% 10,1% 11,4% 1,3% 4,3% 5,8% 0,4% 2,4% 3,7%

Mittelwert 1.584,0 1.682,0 1.824,4 0,8% 10,4% 11,5% -1,4% 5,5% 7,5% -2,2% 2,4% 4,8%

Exterieur

Compagnie Plastic Omnium SA 7.073,2 8.112,2 8.894,9 5,1% 11,6% 11,6% 1,1% 6,1% 6,5% -3,6% 3,8% 4,1%

HELLA GmbH & Co. KGaA 5.829,4 6.379,9 6.875,9 8,3% 12,2% 13,0% 2,4% 7,1% 7,6% -7,4% 5,2% 5,2%

Polytec Holding AG 522,9 577,0 623,9 4,7% 11,5% 12,5% -1,0% 5,9% 6,9% 1,2% 4,0% 4,8%

Mittelwert 4.475,2 5.023,0 5.464,9 6,0% 11,8% 12,4% 0,9% 6,3% 7,0% -3,2% 4,3% 4,7%

Interieur

Autoneum Holding AG 1.608,3 1.804,2 1.910,0 4,6% 10,6% 11,3% -0,5% 4,7% 5,6% -1,5% 1,9% 2,7%

Faurecia S.E. 14.653,8 16.604,4 18.700,1 6,0% 13,9% 14,6% 2,1% 6,7% 7,8% -2,6% 3,2% 4,2%

Grammer AG 1.710,7 1.914,9 2.025,4 1,8% 7,9% 9,0% -2,1% 3,1% 4,3% -3,7% 1,5% 2,4%

Mittelwert 5.990,9 6.774,5 7.545,2 4,1% 10,8% 11,6% -0,1% 4,8% 5,9% -2,6% 2,2% 3,1%

Motor

DEUTZ Aktiengesellschaft 1.295,6 1.506,7 1.738,6 0,0% 7,7% 10,6% -4,2% 1,7% 5,6% -8,3% 2,6% 4,4%

ElringKlinger AG 1.480,4 1.622,0 1.738,5 10,9% 14,3% 13,9% 2,3% 6,6% 6,7% -2,8% 3,5% 3,4%

Schaeffler AG 12.600,0 14.036,6 14.955,8 13,7% 15,4% 15,1% 6,6% 8,3% 8,8% -3,4% 4,9% 5,5%

Mittelwert 5.125,3 5.721,8 6.144,3 8,2% 12,5% 13,2% 1,5% 5,5% 7,0% -4,8% 3,7% 4,4%

Zusammenfassung

Minimum 372,2 443,3 449,4 -9,1% 4,2% 6,1% -11,4% -0,5% 1,7% -12,2% -1,0% 0,6%

Mittelwert 5.899,2 6.915,7 7.524,8 6,0% 11,6% 12,6% 1,5% 6,1% 7,3% -2,7% 3,6% 4,7%

Median 2.331,9 2.902,4 3.120,6 6,0% 11,5% 12,6% 2,1% 6,1% 7,3% -2,8% 3,6% 4,3%

Maximum 37.722,3 41.840,3 45.127,0 14,8% 17,8% 18,2% 10,4% 12,8% 13,3% 6,4% 8,3% 8,9%



Click to edit Master title stylePEER GROUP BEWERTUNG

Bewertung ausgewählter Unternehmen im Automobilsektor


UnternehmenMarket Enterprise

EV/Sales EV/EBITDA EV/EBITValue Value

(€m) (€m) FY 2020 FY 2021 FY 2022 FY 2020 FY 2021 FY 2022 FY 2020 FY 2021 FY 2022

Chassis

Georg Fischer AG 5.126,8 5.266,3 1,8x 1,6x 1,5x 19,9x 14,5x 12,1x 37,0x 21,7x 17,1x

JOST Werke AG 749,5 986,8 1,2x 1,1x 1,0x 18,5x 8,2x 7,3x 27,8x 11,1x 9,7x

Progress-Werk Oberkirch AG 97,5 200,2 0,5x 0,5x 0,4x 5,8x 4,3x 3,9x 14,6x 10,1x 8,1x

Mittelwert 1.991,2 2.151,1 1,2x 1,1x 1,0x 14,7x 9,0x 7,8x 26,5x 14,3x 11,6x

Diversifizierer

Continental Aktiengesellschaft 24.796,7 28.928,0 0,8x 0,7x 0,6x 8,1x 5,8x 4,6x 24,6x 11,1x 8,1x

CIE Automotive, S.A. 3.058,8 4.653,0 1,6x 1,4x 1,3x 10,9x 7,9x 7,0x 15,5x 10,9x 9,6x

Valeo SE 6.095,2 10.096,2 0,6x 0,5x 0,5x 11,8x 4,2x 3,6x n.a. 12,8x 8,8x


Elektronik

Autoliv, Inc. 7.208,0 8.243,7 1,4x 1,1x 1,0x 12,0x 7,3x 6,3x 21,5x 10,5x 8,6x

Kongsberg Automotive ASA 283,8 585,7 0,6x n.a. n.a. 11,0x n.a. n.a. 28,9x n.a. n.a.

LEONI AG 492,3 1.956,4 0,5x 0,4x 0,4x n.a. 9,7x 6,3x n.a. n.a. 23,1x


Engineering

AKKA Technologies SE 718,8 1.047,2 0,7x 0,7x 0,6x n.a. 6,2x 5,5x n.a. 14,5x 8,1x

Alten S.A. 3.778,3 3.752,1 1,6x 1,4x 1,3x 25,0x 14,0x 11,5x 27,9x 19,0x 14,9x

Bertrandt Aktiengesellschaft 569,4 702,1 0,8x 0,8x 0,7x 15,0x 7,7x 6,1x 57,6x 18,1x 11,8x


Exterieur

Compagnie Plastic Omnium SA 3.838,6 4.747,5 0,7x 0,6x 0,5x 13,2x 5,1x 4,6x 58,4x 9,7x 8,2x

HELLA GmbH & Co. KGaA 6.417,8 6.409,5 1,1x 1,0x 0,9x 13,2x 8,2x 7,2x 44,9x 14,2x 12,2x

Polytec Holding AG 257,3 380,1 0,7x 0,7x 0,6x 15,6x 5,7x 4,9x n.a. 11,2x 8,8x


Interieur

Autoneum Holding AG 730,8 1.339,8 0,8x 0,7x 0,7x 18,3x 7,0x 6,2x n.a. 16,0x 12,5x

Faurecia S.E. 5.687,3 9.149,4 0,6x 0,6x 0,5x 10,5x 4,0x 3,4x 29,6x 8,2x 6,2x

Grammer AG 384,6 761,4 0,4x 0,4x 0,4x 24,5x 5,0x 4,2x n.a. 12,7x 8,6x


Motor

DEUTZ Aktiengesellschaft 824,3 911,7 0,7x 0,6x 0,5x n.a. 7,8x 5,0x n.a. 35,2x 9,4x

ElringKlinger AG 951,0 1.449,4 1,0x 0,9x 0,8x 9,0x 6,2x 6,0x 42,4x 13,6x 12,5x

Schaeffler AG 5.181,5 7.519,5 0,6x 0,5x 0,5x 4,4x 3,5x 3,3x 9,1x 6,5x 5,7x


Zusammenfassung

Minimum 97,5 200,2 0,4x 0,4x 0,4x 4,4x 3,5x 3,3x 9,1x 6,5x 5,7x


Median 951,0 1.956,4 0,7x 0,7x 0,6x 12,6x 6,6x 5,8x 28,4x 12,7x 9,1x

Maximum 24.796,7 28.928,0 1,8x 1,6x 1,5x 25,0x 14,5x 12,1x 58,4x 35,2x 23,1x


Click to edit Master title styleBEWERTUNGSSPANNE

Im zweiten Quartal 2021 stiegen die Bewertungen teilweise stark in den Bereichen Engineeringund Motor. Im Vergleich mit dem Vorjahreszeitraum Q1 2020 konnte der Rückgang derBewertungen aufgrund der Corona-Pandemie in allen Bereichen überkompensiert werden. Diederzeitigen Multiplikatoren sind weiterhin der Ausnahmesituation geschuldet. Wann eineBereinigung auf ein normales Maß stattfinden wird, bleibt abzuwarten.

Zusammenfassung

Bewertungstrends europäischer Automobilzulieferer (EV/EBITDA)

Die folgende Darstellung zeigt die Entwicklung der Bewertungstrends europäischer Automobil-zulieferer. Die Bewertung basiert auf den Daten der Peer-Group.


0,0x

2,0x

4,0x

6,0x

8,0x

10,0x

12,0x

14,0x

16,0x

18,0x

Q 32018

Q 42018

Q 12019

Q 22019

Q 32019

Q 42019

Q 12020

Q 22020

Q 32020

Q 42020

Q 12021

Q 22021

Chassis Diversifizierer Elektronik Engineering Exterieur Interieur Motor

15,3x

10,5x


Click to edit Master title styleAUSZUG REFERENZEN UND KONTAKT

Transfer Partners Unternehmensgruppe

Ursulinengasse 1

40213 Düsseldorf

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Fon. +49 (0) 211 506689-0

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erwirbt Bremsbelaggeschäft von

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