asc ley sarbanes
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CatedráticoLicda. Nadiree Artiga
AlumnoHugo Eliseo García
9/11/2013
Ley Sarbanes Oxley
Índice
Contenido
Ley Sarbanes Oxley............................................................................................................................2
El papel de la SEC en Estados Unidos.................................................................................................2
¿Cómo surge la ley sarbanes?............................................................................................................3
Contenido de La Ley...........................................................................................................................4
Responsabilidad y Penalizaciones por los empleados y firmas de auditoria......................................6
Costos versus beneficios....................................................................................................................7
¿Qué relación hay entre la ley SOX y las Tecnologías de Información (TI)?........................................9
Impacto en El Salvador.......................................................................................................................9
Conclusiones....................................................................................................................................10
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Ley Sarbanes Oxley
La Ley Sarbanes Oxley nace en Estados Unidos con el fin de monitorizar a las empresas
que cotizan en bolsa de valores, evitando que las acciones de las mismas sean alteradas
de manera dudosa, mientras que su valor es menor. Su finalidad es evitar fraudes y riesgo
de bancarrota, protegiendo al inversor. Esta ley, más allá del ámbito nacional, involucra a
todas las empresas que cotizan en NYSE (Bolsa de Valores de Nueva York), así como a
sus filiales
El papel de la SEC en Estados Unidos
La función principal de la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) es proteger a
los inversionistas y mantener la integridad de los mercados de valores.
Las leyes y reglamentos que rigen el sector de las transacciones de valores bursátiles en
los Estados Unidos se originan en un principio muy claro y sencillo: todos los
inversionistas, grandes instituciones o individuos, deberán tener acceso a ciertos hechos
concretos básicos acerca de sus inversiones, antes de que hacerlas. Para lograr esto, la
SEC exige a las empresas con valores bursátiles negociables revelar al público toda la
información financiera pertinente a su disposición, como banco común de información
para que los inversionistas puedan juzgar y decidir por sí mismos si la inversión en los
títulos y obligaciones de determinadas empresas constituyen una buena inversión. Sólo a
través de un flujo regular y oportuno de información completa y precisa, podrán los
inversionistas tomar las mejores decisiones.
La SEC supervisa también otros participantes clave en el mundo de las bolsas y
mercados financieros, incluyendo las bolsas de valores, los corredores, los consejeros de
inversiones, los fondos mutuos, y los consorcios controladores de empresas de servicio
público. Aquí también, la SEC se preocupa sobre todo en promover la divulgación de
información importante, en hacer valer las leyes y normas pertinentes, y en proteger a los
inversionistas que interactúan con las diversas organizaciones e individuos.
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¿Cómo surge la ley sarbanes?
El SOX, abreviatura para Sarbanes Oxley Act es una ley americana que ha sido emitida
en el 2002 en los Estados Unidos, para dar una respuesta firme a los repetidos
escándalos financieros que se había producido los años inmediatamente anteriores. El
nombre de la ley se deriva de los apellidos de sus dos principales patrocinadores, el
diputado Michael G Oxley y el senador Paul S. Sarbanes.
La confianza de los inversores en la información financiera emitida por las empresas
estaban muy mermada, con efectos negativos sobre la eficiencia los mercados de
capitales. Asustados por las repercusiones económicas que el prolongarse esta situación
hubiese podido causar, las autoridades americanas decidieron la mejor solución para
devolver la confianza a los inversores endureciendo los controles impuestos a las
empresas. De hecho, veremos que el SOX endurece bastante los controles que deben
existir en una empresa para la formulación de sus cuentas anuales y otros informes
financieros que tenga que emitir.
La ley Sarbanes Oxley aprobada George W. Bush, presidente de los EE.UU. el 24 de
julio de 2002 busca proteger a los inversionistas, a partir de la estructuración de un marco
de requerimientos enfocados en aumentar el nivel de confiabilidad de la información
financiera suministrada por los entes económicos.
Esta ley, es una respuesta por parte del gobierno estadounidense a los escándalos
financieros ocurridos durante los años 2001 y principios del 2002 en su territorio; muchas
de las grandes empresas americanas eran organizaciones que gozaban de plena
confianza pública y sus títulos valores se encontraban bien posesionados en el sistema
financiero norteamericano. Tal vez, el caso Enron, es el caso más publicitado y de mayor
impacto en el público, puesto que esta compañía, considerada por la prestigiosa revista
Fortune a mediados del 2001, como el séptimo grupo empresarial de mayor valor en
EE.UU., escondío durante varios períodos fiscales deudas superiores a U$ 600 millones.
El año 2001 fue testigo de una serie de fraudes en la información financiera de Enron
Corporation, firma auditora Arthur Andersen, la empresa de telecomunicaciones
WorldCom, Qwest y Rayo de sol, entre otras empresas conocidas. Estos problemas se
debieron a la necesidad de revisar la eficacia de las normas contables, normas de
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auditoría y los principios de gobierno corporativo. En algunos casos, la gestión de
manipular las cifras que figuran en los informes financieros para indicar un mejor
desempeño económico. En otros, incentivos fiscales y de reglamentación fomentado el
exceso de apalancamiento de las empresas y las decisiones a correr riesgos
extraordinarios e injustificados. El escándalo de Enron profundamente influido en el
desarrollo de nuevas regulaciones para mejorar la fiabilidad de la información financiera, y
una mayor conciencia pública sobre la importancia de contar con normas contables que
muestran la realidad financiera de las empresas y la objetividad y la independencia de las
sociedades de auditoría. Además de ser la reorganización de bancarrota más grande en
la historia de Estados Unidos, el escándalo de Enron, sin duda, es el mayor fracaso de la
auditoría. El escándalo provocó la disolución de Arthur Andersen, que en ese momento
era una de las cinco mayores firmas de contabilidad en el mundo. Se trataba de un
escándalo financiero de Enron Corporation y sus auditores de Arthur Andersen, que fue
revelado a fines de2001. Después de una serie de revelaciones que implican
procedimientos irregulares de contabilidad a cabo a lo largo de la década de 1990, Enron
se declaró en bancarrota el 11 de diciembre de 2001.Una de las consecuencias de estos
eventos fue la aprobación de la Ley Sarbanes-Oxley en 2002, como resultado de las
primeras admisiones de la conducta fraudulenta de Enron. La ley eleva
considerablemente las sanciones penales por fraude de valores, para la destrucción,
alteración o fabricación de los registros en las investigaciones federales o régimen alguno
o intento de defraudar a los accionistas. La Ley Sarbanes Oxley, cuyo título oficial en
inglés es Sarbanes-Oxley Act of 2002, Pub. L. No. 107-204, 116Stat. 745 (30 de julio de
2002), es una ley de Estados Unidos también conocida como el Acta de Reforma de la
Contabilidad Pública de Empresas y de Protección al Inversionista. También es llamada
SOx, SarbOx o SOA.
Contenido de La Ley
La ley busca:
Establecer nuevos estándares para comités corporativos y comités de audiencia.
Establecer nuevos estándares de contabilidad y penas criminales para los
gerentes de las corporaciones.
Establecer estándares independientes para auditores externos.
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La ley consta de once títulos, cada uno de los cuales trata una materia en particular,
como puntos más relevantes podemos enunciar:
A través de la Sección 101, se crea como nueva entidad de control el “Public
Company Accounting Oversight Board”, encargado de revisar la auditoría de las
compañías públicas que están sujetas a las leyes de seguridad y otras materias
relativas.
En su Sección 102, se establece la obligación de inscribirse, por parte de todas
las firmas públicas de auditoría, en un registro establecido por dicho “Comité”, así
como registrar el nombre de todos los emisores de estados contables, para los
cuales dichas firmas preparan la información; así como la retribución que reciben
por los servicios que prestan de parte de cada uno de estos emisores.
En la Sección 201 se enumeran un conjunto de servicios que se encuentran fuera
del alcance de las prácticas del auditor, como ejemplo de dichas restricciones se
pueden enumerar: Diseño e implementación de sistemas de información
financiera, Servicios de Actuario, Outsourcing de servicios de auditoría interna
En la Sección 301 se establece la obligatoriedad de establecer un Comité de
Auditoría y se definen las reglas de independencia de dicho Comité, es decir, que
ningún miembro puede trabajar para el emisor de los estados contables. Dicho
Comité deberá contar por lo menos con un “experto contable”..
La Sección 302 determina la responsabilidad del management (CEO y CFO) por
la emisión de los reportes financieros. En este caso el CEO y el CFO deberán
certificar ante los organismos supervisores que los estados financieros presentan
razonablemente la posición financiera de la compañía. Adicionalmente, los
directivos son responsables por establecer y mantener el control interno, debiendo
presentar por escrito sus conclusiones acerca de la efectividad de dichos controles
a la fecha de emisión del informe.
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En relación con la sección anterior, la Sección 404 establece la responsabilidad de la
gerencia para establecer y mantener una adecuada estructura de control interno y
accesoriamente, de la efectividad de dicha estructura de control relacionados con la
emisión de la información financiera (TESTING).
Responsabilidad y Penalizaciones por los empleados y firmas de auditoria
Sección – 302. Responsabilidad corporativa por los estados financieros
Establece que la corporación pública es responsable por sus estados
financieros. La Comisión (∗). por reglamento, requerirá de cada compañía que
presente informes periódicos bajo la sección 13(a) o 15(d) del Acta de
Intercambio de Valores de 1934(15 U.S.C. 78m, 78o(d). En estos informes los
funcionarios financieros o quienes efectúen funciones similares, debe certificar:
que el funcionario firmante ha revisado el informe, que basado en el
conocimiento del funcionario, el informe no contiene Ninguna declaración falsa
de un hecho material, que basado en el conocimiento del funcionario, los
estados financieros, y otra información incluida en el informe presentan
razonablemente en todo aspecto significativo la situación financiera y los
resultados de las operaciones del emisor por los períodos presentados en el
informe.
Además los funcionarios firmantes: a) Son responsables por establecer y
mantener controles internos; b) han diseñado controles internos para asegurar
que la información importante referente al emisor y sus subsidiarias
consolidadas se ha puesto en conocimiento de tales funcionarios,
particularmente durante el período en el cual están siendo preparados
informes periódicos; c) han evaluado la efectividad de los controles internos del
emisor a una fecha dentro de los 90 días antes del informe; d) han presentado
en el informe sus conclusiones sobre la efectividad de los controles internos
basados en su evaluación a esa fecha.
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Sección - 703. Estudio e informe sobre infractores y violaciones
A quienes se ha encontrado que han ayudado y han sido cómplices de una
violación de las leyes federales de valores, incluyendo las regulaciones o
reglamentos allí Promulgados (referidos en esta sección como “leyes Federales
de valores”), impondrá sanciones y penalidades específicas.
Sección - 906. Responsabilidad de la compañía por los informes financieros
Mediante esta secciòn se establece una nueva disposición en el código penal
donde se especifican las multas y penas para los responsables legales de
infracción de los requerimientos expuestos en la Ley SARBANES-OXLEY.
El responsable “será multado con no más de 1.000.000 de dolares o
encarcelado por no más de 10 años, o ambos” en el caso de que sabiendo que
“el informe que acompaña al reporte financiero no cumple con todos los
requerimientos”. En el caso de que sabiendo que “el informe que acompaña al
requerimiento no cumple con los requisitos” el responsable “será multado
hasta con 5.000.000 de dolares o encarcelado por no más de 20 años, o
ambos”.
Costos versus beneficios
Existen distintas opiniones acerca de la Ley, John Thain (NYSE Chief Executive Officer)
establece “No hay lugar a dudas que la Ley SARBANES-OXLEY era necesaria”. No
obstante, el coste de implementación de los nuevos requerimientos ha llevado a las
compañías a cuestionarse la necesidad de la Ley.
Para las compañías, la necesidad de actualizar los sistemas de información para cumplir
los requerimientos de control e informe suponen un gran coste. En muchos de los casos
esto implica cambios significativos o incluso reemplazarlos, ya que anteriormente fueron
diseñados sin la necesidad del cumplimiento de los nuevos estamentos. Recientemente
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artículos publicados en el New York Times, Wall Street Journal, Financial Times y The
Economist han sugerido que las opiniones de la Ley SARBANES-OXLEY son la causa de
un decrecimiento de las compañías americanas cotizadas en bolsa en comparación con
otras bolsa como Londres o Hong Kong, es decir, la Ley desincentiva a las compañías
para cotizar en bolsas americanas.
Se ha comprobado que el coste asociado al cumplimiento del apartado 404 de la Ley
SARBANES-OXLEY es realmente significativo. Según “Financial Executives International”
(FEI), en una muestra de 217 compañías con un promedio de ingresos mayores de 5.000
millones de dólares, se estimó un coste de 4,36 millones de dólares en el primer año.
El gran coste de implementación incurrido durante el primer año, puede ser atribuido a la
gran carga de trabajo que tuvieron que realizar las auditoras, y el coste monetario que
esto acarrea. Estos costes de establecimiento de la Ley puede ser poco significantes para
una minoría de grandes compañías, no obstante puede llegar a ser insostenible para una
empresa más pequeña con una facturación de unos pocos millones. Por otro lado la Ley
todavía no es efectiva para las compañías pequeñas con un valor de menos de 75
millones de dólares en el mercado bursátil, y todavía no está claro lo que la Ley requerirá
a las pequeñas compañías, cuando ésta se haga efecto.
Conforme más compañías y auditoras ganen experiencia con la Ley Sarbanes-Oxley, se
prevé que los costes vayan disminuyendo. Los ingresos de las auditoras han crecido
mucho desde que entró en vigor la Ley, aunque ya estaban creciendo antes de la
imposición de la Ley como consecuencia de los escándalos financieros por los cuales las
autoridades se vieron obligados a redactar la Ley.
Hay quien afirma que la Ley Sarbanes-Oxley ha hecho que muchos negocios se hayan
trasladado de Nueva York a Londres, donde las autoridades reguladoras de los servicios
financieros son más flexibles.
Hace ya más de 3 años que el congreso de los Estados Unidos impuso la Ley con la
intención de recuperar la confianza de los inversores. En los últimos 2 años, el artículo
404 de la Ley Sarbanes-Oxley, anteriormente explicado, ha requerido que la gestión de
gran cantidad de compañías que cotizan en bolsa y sus compañías auditoras
independientes escriban un informe sobre los controles internos de las compañías. Esto
es lo que ha hecho incrementar los costes de auditoría
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¿Qué relación hay entre la ley SOX y las Tecnologías de Información (TI)?
Las Tecnologías de Información se han convertido en el corazón de las operaciones de
cualquier organización, desde los sistemas transaccionales hasta las aplicaciones
enfocadas a la alta gerencia ayudando tanto a operar como a definir el rumbo que tiene
que seguir una organización.
Para las compañías, la necesidad de actualizar los sistemas de información para cumplir
los requerimientos de control e informes suponen un gran costo. En muchos de los casos
esto implica cambios significativos o incluso el reemplazo en su totalidad, pues en el
pasado éstos fueron diseñados para necesidades distintas a las del cumplimiento de los
nuevos requerimientos de control y generación de información
Dentro de las secciones de la ley existen tres que involucran directamente al
departamento de TI: la 302, 404 y 409. La primera habla de la obligación de generar
reportes donde muestren el resultado financiero de la empresa y que este debe de estar
avalado en cuanto a su integridad por el CEO y el CFO (Responsabilidad de la compañía
por los informes financieros). La cláusula 404 menciona que deben de existir
procedimientos y políticas que aseguren la integridad de la información así como la
disponibilidad de ella (Evaluación de la gerencia de los controles internos). Por último la
cláusula 409 indica que toda organización debe revelar sobre una base rápida y actual la
información adicional concerniente a cambios materiales en la
situación financiera u operaciones del emisor, que puede incluir información necesaria ó
útil para protección de los inversionistas y el interés público (Tiempo real de
revelacionesdel emisor).
Impacto en El Salvador
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Empresas en El Salvador que cumplen con la Ley Sarbanes Oxley:
Tigo
Distribuidora de Electricidad del Sur, S.A. de C.V.
Conclusiones
Después de analizar la Ley Sarbanes Oxley y estudiar un poco las secciones puedo
concluir que la aplicación adecuada de la ley se convierte en una herramienta que mejora
la calidad de la información financiera. Protege a los inversionistas, brinda una mayor
confianza para las empresas, dado que la exposición al fraude es mínima. El rol del
auditor de sistemas se convierte en esencial, por el alto grado de participación que posee
para que los controles de la administración sean efectivos y apropiados para la
organización y con ello evitar posibles sanciones y penalidades. Aunque la ley aplica
únicamente para las empresas que cotizan en la bolsa de valores de Nueva York,
debemos de tener conocimiento de dicho contenido, debido a la globalización de la
economía y mercados.
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