andreas ravndal kostøl and magne mogstad papers no. 685, march 2012 statistics norway, research...
TRANSCRIPT
![Page 1: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/1.jpg)
Discussion Papers
Statistics NorwayResearch department
No. 685 •March 2012
Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad
How fi nancial incentives induce disability insurance recipients to return to work
![Page 2: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/2.jpg)
Discussion Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department
Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad
How financial incentives induce disability insurance recipients to return to work
Abstract: Disability Insurance (DI) programs have long been criticized by economists for apparent work disincentives. Some countries have recently modified their programs such that DI recipients are allowed to keep some of their benefits if they return to work, and other countries are considering similar return-to-work policies. However, there is little empirical evidence of the effectiveness of programs that incentivize the return to work by DI recipients. Using a local randomized experiment that arises from a sharp discontinuity in DI policy in Norway, we provide transparent and credible identification of how financial incentives induce DI recipients to return to work. We find that many DI recipients have considerable capacity to work that can be effectively induced by providing financial work incentives. We also show that providing work incentives to DI recipients may both increase their disposable income and reduce program costs. Our findings also suggest that tar-geted policies may be the most effective in encouraging DI recipients to return to work.
Keywords: Disability insurance, financial incentives, labor supply, regression discontinuity design
JEL classification: H53, H55, I18, J21
Acknowledgements: We thank Rolf Aaberge, Richard Blundell, Christian Brinch, Espen Bratberg, Paul Devereux, Tarjei Havnes, Torbjørn Hægeland, Per Johansson, Katrine Løken, Knut Røed, Kjetil Telle, Kjell Vaage, Till Von Wachter, and a number of seminar and conference participants for useful comments and suggestions. Financial support from the Ministry of Finance, the Ministry of Labor and the Norwegian Research Council is gratefully acknowledged. The project is also part of the research activities at the ESOP center at the Department of Economics, University of Oslo. ESOP is supported by The Research Council of Norway.
Address: Andreas Ravndal Kostøl, Statistics Norway, Research Department. E-mail: [email protected]
Magne Mogstad: University College London; Statistics Norway; IFS; ESOP E-mail: [email protected]
![Page 3: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/3.jpg)
Discussion Papers comprise research papers intended for international journals or books. A preprint of a Discussion Paper may be longer and more elaborate than a standard journal article, as it may include intermediate calculations and background material etc.
© Statistics Norway Abstracts with downloadable Discussion Papers in PDF are available on the Internet: http://www.ssb.no http://ideas.repec.org/s/ssb/dispap.html For printed Discussion Papers contact: Statistics Norway Telephone: +47 62 88 55 00 E-mail: [email protected] ISSN 0809-733X Print: Statistics Norway
![Page 4: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/4.jpg)
3
Sammendrag
Flere vestlige land har i de siste årene endret systemet for uføre slik at uføretrygdede kan beholde
deler av uførepensjonen hvis arbeidsevnen bedres og de gjenopptar inntektsgivende arbeid. Vi studerer
en norsk reform som fjernet den kraftige avkortningen i uførepensjon når arbeidsinntekten til
uføretrygdede overstiger grunnbeløpet. Vi finner at mange trygdede er villig til å jobbe hvis de
økonomiske insentivene forsterkes. Videre finner vi at i tillegg til å øke den disponible inntekten til
uføretrygdede som begynner å jobbe, kan Folketrygdens kostnader reduseres ved å styrke insentivene
for arbeidsdeltakelse. Våre resultater tyder også på at tiltak rettet mot yngre uføretrygdede kan være
den mest effektive måten for å fremme økt arbeidsdeltakelse.
![Page 5: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/5.jpg)
� ����������
���������� ���� � ��� �������� ���� ��� ��� ���� ���� �� � ������� ��� ������� ���� ���� �������
���� ������� ���� �� ���� ������� ����� ������� �� � ���� � �� ������ ��� ������� �� ���� ���� ��
����� ������ �� ���� ����� �� ����� �� ����� ������� ��� �������� ������� ����� �� ���� ���� ���� !��
�"������ ��� #���� $����� ������ �� ��� %�������&��&'��� �������� (� ������ �� ��� ������
��� � � ����� � ��� �� ��� � ������ ���� �� � ������ � �� ������ �� ����� �� ����) ���� ����
������� �� ���� �����"������� *+, �� ����� ���������� ������ ��� �� �� -. ������ /����� �"����� �� ���
�������� ���� � ��� #��� � �������� ��� �� ��� 01- ��� 1. �2���3� #��� ���� ���� �� � � �� �����4�
������ ����� �� ���� �� �� 1- ��� ����� 1. �� ��� �����4� ������ ����� ��� ���������� ������ � ������
��5/� ����������
/��� ���� �� �� � ����� �� ���� ���� ��� ���� ���� ���� � ����� ��� ��������� ���� ���� � �� ��
���� �� ��� � ������ ���� �� �"�� ��� � ����� �������) ����� ���� ������ ��� ������� �� � �� ������ �
�� ��� ��� �� ��� ��� �� � �������� � �� ���� ��� / ������������ �� ���� ������� � �� ������
��� ����� �� ����� �� ���� �� ���� � ��� ��� �� ����� ������ ����� ��� ������� ���� �������� ����
��� �������� ����� ��� �� ��� ����� �� ������) � ������� ���������� ����� �� ���� ���� ��� ���� ���� �
��� ����� ������� ���� �� ����� �"��� ���� � �� ����� �� ������� �� � ������ ���� ����� ����� ��� �� �
6�� ������� � �������� ����� �������� �� ���� ��� ����� � ���� ��� ����� �� ���� ���� ��� ���
� �� ������ �� � �� �� -777� %������� 8���� ����� � ������� ��� ���� ��9����� ��� �� ��� �� �����
/����������� �� �������� � ��������� �������� ������ 6�� ����� ��� �������� �� �������� ���
�������� �� ��� ����� ������ ������� ���� ����� ������ � �� �� � ���� � ���� ���� ���� ���� �������
� �� ������ �� ���� ���� ������ �� ����� ������ �� ���� ������� �� ����� :������� � �� � �"�������
��� ��� ���� �� ����� �� ������ � �"��������� ����� � �� ����� ���� � �������
6��� ����� ����� �� ���� ���� ��� �� ������� ��� ���9�� �� �� �������� �� ��� � ������ �� �
�� ������ �� � ������ ���� �� ����� �� ����� ;����� .++*� ��� <������� �������� ������ �� �� �
� �������= ��� ������ �� � �� ������ ����� �� ���� �� �� �����"������� 1+�> ��� ����� 1- � ������
���� ���� � �������� ����� ��� �5/ ���������� :������� ��� �� ������ ��� ��� ��� ������� � ������
;����� - �� .++? ���� �������� ��� ��� ����� �� ���� �������� @� ���� ��� �� �2 ���� ��� ����������� ���
��� ������ ������� ���������� ���� ����� �� ��� ���� �� ��� ������� �� ���������� ��� ����� ����� 6���
������ ������� ��� ������� � ������� �� ��� ����� ���� ���� ��� ������� �� ��� ���� �� ��� ���� ������� ���� ���������� ������ ��� ������� ��� ���� �������� �� ��� ���� ������� ���� �� ��� ���� ������� � ���� �� ����! "���� #$$%� ��� &������������ � &���� �� ���� '��������! "�� �� #$$%� � ��� �������� �� ���� "�� �� #$$( )��� ������������ �� ���� *++,- .������� �� ���� *++$- "����� *+##/
?
![Page 6: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/6.jpg)
����� ��������� � �� ���� �������� ������� � ���������� ������ � ����� � ��� �� ��� ������ �
������ �������� ���� � �������� ��������� ���� ����� ���� ������� ��������� ������� �� ����
����� ����� � � !!" ��#�#$ ��� �������� ����� �� ���� ����� ���� ���� ��#�#$ ��� ���� �����#
%�� ������� ��� �� �� ��� ��� �� �� ���������� ���� ����� ���� �������# &����$ �� ��
��������� ���� � ���������� ������� � ��' ���� �� �� �(������� ������ � ������� ������ ��'
��������# %���� ���� ����� ����������$ ��� �����)�)��' ������ ��� �������� ��� ���� ����
����������� � �� ��������� ���� �*)"+ � * ��������� ����# � �������$ ���� ��� ������ � ���
���� ���� ������������ � ��� ���� ����$ �� ���� ���� ����������� ��� �������� �� ���������
� ��� ���� ��� ��� ����,������ -! ������# .���$ ��� �����)�)��' ������ ������� � �����
������� � ��� ������ � �� ���������# %���� ���� ���� ��������� � � ����� ������� � ���������
���� �� � ���������� ������� � ��� ��� � ��� ������# %�� ������� � ���� �� ������������ �
� �������� �������� � ������ �� � ����� ������� � ��� ��,�� ���� � �� ���������# %����$ ����� ��
�������� ���������� � ��� ����������� � ������ ��' ��������$ �������� ���� �������� �������
�� �� ��� �(������ � ������ �� ��������� � ����� � ��'# /�� �� ��������� ���� 0!)1�$ �� ���
��������� ��� ��������� ���$ ����� �� ������� � � ������ � ��� ������# 2���� ��� ���� � ��
��������� ���� �*)"+$ ��� ��������� ��� ����������� $ ���� �����$ ����� �������� ����������$ �� �����
� ����� ���� �� ����� ��� ����� ��� ������� ������� � ��� ������ ��������#
% ������ ��� ������ ������� � �� �� �����$ �� ������ � ����� � ���������� ����'�$ ��� � �����
������ �� ��� �������# 2� ��� ��'� ������� ����� � ���� ����� ��� �������������� � �� �����# 2�
���� � ��������� ������������ �� ��(������ ������ ��� �� � ����� � ��� 3#.# �� � 4��� # 4�,�$
�� ��� ��� ������� ������ � 5�� ��+*+� � ������ ��� ��' ������� �� ���� ����� ��������� �
�� ���������# 5�� ���� ��� ���� ���� ����������� ���� �� �������� �� ��������� �� � ����� ���
�������� � ��� ���� ���� ����������� ���� �� �� ��������� �� ��� �� ������ ��� � �,�����# 2��
���� �� ���� ������� � ��� 4������ ����$ �� ���� ����� ��� ��������� ���� ��� 6���� ������� �
��� ����� 3#.# �������# %��� �������� ���� ��� ��' ������� �� ���� ����� ��������� � �� ���������
� ��� 3#.# ��� ��������� � ���� � 4��� # %��� ���� ���� ������ � ��� �,����� ������� � ��
��� ��� � ��� ���6����� � ������� ������ �������� ���� ������� �� ��������� � ����� � ��'#
������� ��������� 7�� ����� �� �������� ������� � � ����� ����� �� � ���������� ��� ���)
6����� � ������� ������ �������� ���� ������� �� ��������� � ����� � ��'# 8 �� �� 9:��
��+++� ������ ��� �������� ��������� ���� ��� � ��� ������ ������ ������ � ��������� ��'
��� �� ��������� ��� ���'�� � �� ����������# 5�����).���� �� ��# � !�!� ��� � ���������� ����)� ��� ����
0
![Page 7: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/7.jpg)
�� �������� �� ����� �� �� �� ��� �� ����� ������� ���� ������ ��� ��� ��������� �� �� ������ �����
���������� ��� ��� �� ������ ��� ��������� ��� !� �� ���������� !�� ����� ���� ������ ����� ���� ��
�� �������� "�� ����� ����������� �� �#������ �$������% �� ����� �������&�� �#�������� ��� ������
���� �� ���� ������������� �� �� ������ ���$���� ����������� ��� �����!�� �$������ ��� �������� �������$��
������ �� ���������� �� ������ �� ��� � '������ �� ���(� ���� ��� �����!����� �� �� ������(��(��� �������
��� ��� ���������$���� �� ��� ��� �!�� �� �������� �� ��$�� �� ������� ����� ��� ��� ����� ��� �� ����������
��� ��$�� �� ������ �� ������ �� ��� ��� ��� � �������� �� ���� !������� )���$��� �� ��� �� �$������ ��
� �������� �� �� ���� �� �#�� ���� �� !� ������� ���������� �� � ������ �� �� �������� �� ������� �����������
*����� ������� ������ �� �� ���������� �#������ ������(��(��� ������� ��� �� ��� +�#�����$���, ��$��$�
������ �� �������� ��� �������$��� �� ������� ��� ��#��� �� ������� ������������ �� !�����������
����� ���������� ����!����� ��$���� ��� ����� ��� ������� $�� �� ��� �� �� -�� ������� ���� ���
������ �� �$� ���������� ���� ������ �� ������ �� ��� �� �� .�/� +*���� ��� ������� �001,� )���$���
��$���� ���� �������� ������ �� !� 2���� �����$� �� ����������� ������ �� ��� �� �� ���� �� ����!�����
!������������ .���� .�/� ����� 3���� +�0 , ���� ��� ����$��� ���� ��� ������ ���������� ���� �� �����
�� ����!���� ���������� ��!���������� ������ ����������� *��� �� ��� +�0 , �$������ �� �$����� ����� ��
�� 4������5��5-�� �������� ��� ���$���� ������� +�������� ��� ���(��������, ������� ��� �������
������� �!��������� �� ��������� ��� ����� ��� ��������� ��� ��� ���������� ����� $������ �������( ���
����!�����(������� ������� �� ������� �� ����� �� �������� ���������� ��� ���������� �� ���� �� ���6��
���� ���� ��������� !�� ���� ��� ����$������ �� ����� �$� ���� �� !����� ����� �� ���� ��� � ���� ��
��� ����� 7��������� ��� 8������ +�0 �, ����� � ������ ����� ��� ��� ��������� �� 7������ ���� ��
�������� ����� ��� ����� ������� � ���������� ����!����� ��$��� ��� ��������� �� �� ���� �� �� ������� �� ��
����� ���� �� �� ���$���� �� 9��!��� �� ���������� ��� ��� �� ������ ����� ��������� �� ����������
�� �� ���������� ������ �������� ����� ���� �� �� ��������
"�� ����� �� ���� ������� �� � ������� !��� �� ��������� ���������� �� �� ������ ��� �����2������ �� ��
����� �� �� ����� +��� � ��$���� ��� *���� ��� ������ +�001,,� /�� ����� ����� ���������� ��� � �� ��
������� �� �� �� ������� ��� �� /����� /������� ������ ���� ���������� �� ���� ������ ����!���� 2��������
��������� ����� �� ������� �� !���� ������� !� ������������ -� ��� ��� ���� ����$������ �� ���
������ �������� ��� ������������ ����!��� !� �� /����� /������� *������������� ������ �$� ���������!��
�������� ��� �� � �� ��� ���� �� ����������� ����� ��������� �� ������� �������� �� � �! �� "! �� ��� #$%$ �� ����"! �� ! �� ��� #&$ '(���� �� ������ � ") *����� � ��) ���+����� �� ���� � ��) ,-.�� � � /$ 0�� ������ ����� ��1��� �� ���������� ��� ������� �� �� �12����� �1�������� ��� �����1�� ������ �� ��� 2����� ������� �� ������������� �����1�$ �� � � �� 2�1���� ����������� �$ ! �� ��� 3�4 �� ��� #$%$ �� �$5! �� ��� 3�4 ����� ��� -���2��,-.����������� ',-.�� � � /$
1
![Page 8: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/8.jpg)
���� ������ ��� � ��� ����� ����� �� ����� ������ �� ������ � � ����� �� �������� ���� ����������
��� ������� ��������� � ������ �������� �� � ���� ������ ��� ����� ����� ������� �� ��
���������� ���� �� � �������� ����� ���� ������ � ������� � �������� �� ����� �������� ������
������� ��� ���� ��� � ������ � �������� �� ������ �������� ������ ��� ����� ����� ������������
��� �������� ����� !"###$ ������ � ����� � ���� �������� �� %������ &� ������� � ������� ��
����� ����� ���'����������� �� ������ � �� ����� ������ �� � ����� �� #�"( ��� #�)*� +�� �� �������
�� +��� ��� ������ !"##)$� � � ��� ��,������� ��� �������� �� ������� ������ ������ ������� � ������
� ����� �� �� �� � ����� ����� ����������� �� ���'������� �������� - � �� ��� �������� � � ��
���� �� �������� ��� ���'������� ������� �� � ������ ��������� � ����������� �
.�� �� � ��������� �������� ����� ���� ������ � ��� � ����� ����� �� ��/���� ��������
��������� � ������ � ����� ����� �� �� ��������� �� � �� ������� �� �� ������� 0���� !12(2$
���� � � ����� ����� ����������� ��� �� �� ��������� �� � 3��� ����� ��� ���� � ��� )# ���������
����� �� �� �� � �� �������� �������� ������� 4���� ������ ��� ������� �� �������� �� ���
� ����5��� ��,���� ��������� ��� ��,���� ��� ������� �� ���� �� 6����'����������� �������� �� �
�������� ����������� ������� � ������� � ����������� �� �� ��������� ��� ��/���� �� ���������� �
�������� ������ " ������� � �� ���� ��������� � �� ������� �� 7����� �������� � ���� ��
� �� � 3���� ��� ��������� � �����'�'���� ������� ��� �� ������� ����� �� ��������� ������� ���
������� ������ ) ��������� � ��� ��� ��������� � ��������� ������ ������ 8 ������� � ���������
������� ������ 9 ����������
� ��������
- �� ������ ������ � ��������� �� �������� �� � 7�������� �� �������� ���������� � � 6�������� ��
�� ���������� ������� ��� �� � ����� �� ������ �� ����������� 7��� �� ������� � �����'�'����
������� ��� �� ������� �,��� �� �� ���������� :� �������� �� ������ �� � ���������� ������ �
�� �������� �� � 3��� ��� �� 7�����
������ �� ��� � ������� �� �� � ������� � �� ��� �� � ������ ������� ��� ����� ���� ����� � �� ���� �������� �� ��� ������� ���� ��� � !!!�� ����� ��� �� ��� ��� ��� "��� �� ��� ����!���
�#�� $��� ��� ��� ��� %���&� ����'�� (���� ��� #�� ����!�� )������ �� ��� ��� �� ��� *� +����� �� ��� ��� ������&��&� ���� ,�,��� �� �&� � ��� ������ �� �������&��� �� ��� ������ ������ ��� ,���������� ���� ��� � ���
#��� #�&���� -������������� ���� ������ ���&��� ��� ���� ��.���� � �� ���,������ +� ���� ���� ���� �&� ��&����� ���&��/�/��� ,����� ��� �� �������� � ������ ��� ,�������� � ���,������ ���� ����
;
![Page 9: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/9.jpg)
��� ��� ����� � �� ��� �
�� ������ � ���� �� ��� �������� �� ������� ������� �������� ������������ �� ��� ������� ����� ��� ����
���������� ��� ��� ��� ������ �� ������ �� ����������� ������� �������� ������� �� � ��������� ������������
�������� �� ������ ���������� ���� ��� ������ ��� �� ����� � ����� ��� ������� �� ���� �� ��� ������� ������
�������� ������ ��� �� ������ ������� ��������� ��� ������������� �� ���
��� ��������� ����
�� ����� ��� � ���� �� �� ���������� ���� ������ �� ����������� �� � ������ �������� !�������������
��� �"��� ��� ��������� �� ��� ��� �"�� ��� ������ ��� ����������� ��������� #��� ������ ����� ���
$���������% ���������� ��� �� &' ����� ��� �������� ��� �� �� ��� ���������� ����� ��� ����������� ��������
���������� � ������� ��� ������� ���( ������ ������� �������� ���� ��� �� ���� �� ��� ���������)� ������
���� ��������� ��������� ��� ���������)� ������� �� ������� ������������ ����������� �� ���������� �� ����� ���
��������� ��� �� ���������� ���� �� �� ��� �"���� ������� �� ����������� � ���������� ����� �� ����� ��
����� ����� ��� �� � ���� �� �� �������� ��� ���������)� ������� ������� �� ���� ������ ���� ������� ��� �� ���
������ ������ ��� ��������� ��� ���� � �������� �� ���� �� ��� ��������������� �� ��� ���������)� ������� ��
��� ��� �"�� ��������� ���� ��� ��������� ������ �� � ������ �� ������ �� ��� ����������� ������� ��������
� ���������� ����� �� �����
�� *++, ����� ������� &- ������� �� ���������� ���� ������� ���� �� �� ���� ��� ������ ��� ���
����� �� ��� ����������� ������� ����� �� ����� ����� ������ ��� ����� ����� ���� ���� �� ������� �� ���
�������� � ����������� �� ������ �� ��������� ��� ��.���� � ������������� �� ��� ����� ������ ��������
!������������� �"��� ��� ��������� ��� ���� �����.������ ������ ������� ��� ������ �� ��� �������������
�� ������������� #� ����� ����������� ��� ���� ��������� ������ ���� �� �� *++, ����� ������� '- �������
��.������ �������������� /��� ���� 00 ������� �� ����� ��� ��.������ ������������� ���� ������� ����������
���� �� ������ ��� �� � �� ������
��� ����� ��� ������ � �� �����
��� ����� �� � ���� �� �������� �� ���������� ����� � ������� ��� ����� ��� ��� ���� �� �� ��������� ���
������� ���� �� ������ �������� $!�1%� 2��� ����� ��� ���� �� �� ��� ������� ����� ����� �� ��3���� ����
�� �.��� �� ��� ������� ���� ������ �� ��� �������� ��� ����� ���� ��� ������ �������� ��� � ������ ����
����� ������������� ��� ���������� �� ������ ���� �� �������� ��������� �� ��� !�1 ��������� �� ���� ��������
4
![Page 10: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/10.jpg)
������� ����� ����� �� ��� �� ���� ������� �� �� �������� ���������
��� ������ �� �������� �� �� �� ������� ���� �� ���� ��� � ���� �� �� �� ������� ���� �
�� �� ������� �� ��� �� �� ������ ��� ���� ���� �� �� ��� ���� ���� � �� ������ �������
������ �� ���� ����� �� �� ����� ! ����� �� ���� ��� ��� �� ��� �� ��� ��� ������ ������ ��
���� �� ���� �� � ��� �� ��� "# ����� �� �� ������ �$� � �� ����� %����� �� ���� ��
�� ������ ��� �� ��������� �� ����� �� ��� ��� ����&��� �� '���( �� ��� �$����� � ����&����
�� �� ��� � ���� �� ��� ���� �� �� ����� �� �$���� ���� � �� ����� �����'��� ��'��� �$� �
��� �� ��� ���� ����� �� �� �$� � ���� �� �������
��� ��� ���������� ������� �� ��� �������� ������
�� )���� ���*� �� +������� ��&������ �� ������ ������ � ������� �� ������� � � �� ��� �
����� ,���&��� ���� ������� � ��� �� '��� ����� �� '����� )���� " �� ���! ���� �����'�� ��� ��
�� ���� ������ ������ -����� �� �� ��� �����.� /������ � ��� �� '��� ����� �� � �� )���� "
�� ���! -����� �� �� ��� �����. �� � '��� '� �� ����� ������ 0����� �� �����'� �� �� ������� ��
��� '�� �'�� ������ ����� � ��� ������ ����� ������
��� ������
%�� �� ��� ����� �� �� �� ��� ����� �� '� � ��� �� � "����� � �� ��� ������ � �� �� ��
������ �� �� �� ������� ����� ������ �� �� ��� ������� �� �� ��� '����� �������'�� ��� �� '���( ��
1� �� �� �� ��� ������� '���( � �� ���&���� �� ���� �� �� ������2� ������� �� '���� �� �31 ���������
4���� �� ����� ����� �� �� �� �� ���� ������ ������� �� �31 �������� �� �� 5"��*� �� ��� ���
��������� �� '� � �������� ��� ������� ������ ����� ������ � �&� ������� '�&� �� �31 ��������
��� �� � (&� ����� �&� ���� �� ��� ������� ������ '���( � ������ � ������2� ������� ��� '���� ��
�31 ���������
%�� ��� ��6����� '� ���� �� �� ������� �� ��� '���( � �� ������ �� ������� �$��� �� �31
��������� ������ " ����� � �� ��� ��� �� ���� %�� (���� ������ � � ���7�� '���� ��� ��� � �� ������
������� ��� ��� �� �� �������� 8� ������� �� ��� �� '���( ��&��� ���� �� �� � ���� ��
������� � %� ���� � �� '���( ��&���� �� ��� �� &���� ���� ��� ��� �� ������� � ����� �� ������
���� �������� ���� �� � ����������� � ��� ������ ����������� ��� �� ������������ ����������� � ��� ��� �������� �� ����� �� ��� ��������� �� �������!� ����� ����� ��� "##$ �� ���������% ���������
�&'( "##$������������ ���� �����( ��� �������% ������ ��� �)�� �� "## �� ��� *�� ��� ������ �)������� �� '��� ������� +�( �� �� �
���� ��� �������� �)������ ����, �&-.+ / 0�
#
![Page 11: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/11.jpg)
��� ������ ����� � �� ���� ��� ��� ��� ����� �� ��� ��� ��� �� �� �� ��� ������� ��� �� � ������
�� ������ �� ��� ��� �� � � ���� �������� !����!�������!� ������� �� ����� �� ��� � ��!�������� � "��
���� �� #����� �� �� �� ��� �� ��� ��� ����$ ������� �� ��� ����!� �� ��� � �������� ��� ��� ���� ��
������!��� ��� ��� ������� ���� �� ���������� �� � ��� �%��!��� ����!�� �� ��� ��� ��&��&��� �������'
� ��������� ��!��� ��%����� ��� ��������� ���(���
"�� ���� !��������� ���� ��� ! ����� � ��� �� ����������� � ������� )���(�� ��� �������� �� � ��
�� ���� ������� ��� *� +� �� �� �� ��� ��� ���' ��� ������,� �������� ��� ���� ��� -.* ���������'
��� ��� �������� ��% ���� �� ������� �� � �� ��� �%!���� /�� ���!���' �� � !������� � ���!� �� ��� ����
!���������� #����������� � ��� ���� ��$� *� ��� ���� ������� ��' ��� �� �� �� ��� ����� ���� +� �� ��
��� ���' ��� ��� ������,� ���(�� ��� ������ � � �� � ���� �� �����%������� 0��/ ��� ����� 0+ �� ���������
*� �� �� �� �� ��� ��� ���' ��� �������� �%!��� ��� ��%�� � ��������� ��� ��1 ���� ��� ����� �������
��� ����!� �� ��������� ��� ��������� ������� ��� ������� ��,� ������������ ��� � ���(����� "��� !������ �
��!��� ���!� ���� �� ����� � ��� ���� 2��
"�� ���� !��������� �� ��� ��� ��&��&��� ������� �� BCEFG� "�� ������� ���������� ��� (��� ���!�
�� ��� ���� !��������� ���� ! ����� � ��� ��� ������ � � ���(�� �� ���� ������� CE �� � ���� ��
�����%������� 0��/ ��� ����� 0+ �� ��������� "�� ������� ���� �%����� ��� ��%�� � ��������� ��� ��
�� ���� ��� ������� �� !�� ��� �� � !� �� �� �� �� ��� ��� ����� �� �� ��� �!���� ��������� ��� �
���(��� "��� ������ ��� ��!��� ���!� �� ��� ����1 �� �� �� ����� � ��� ���� EF �
��� �������� �����
"��� + � �����3�� ��� �%��!��� ����!�� �� ��� �������������� �� ��� ���� !��������� ���� ��� ! �����
� ��� �� ��� ��� ��&��&��� ������� � ���� �� ���� ��� ��%���� ���� � ���� ����� ��� �������4 "�� �
��!������� !����� �� �� �� ��� �� ��� ����� �5���� ���' ��� �5���� ���� ��� !�������� � �����! ���' �
������ ��� � ��� !������' ����!� ��������!��' �� ������� ��� ��� �� ���� ��� �� ���� ��������!�� ��� !����%
��� ���� ���� �� ��� ��!��� ��� ������ ��������
"��� + !������� �� �� ������� 6���� #�$ ��� ��� ���� � ��!������� !�� ������ !����� ����� ������ �� ��'
�� ��!� !��� � ���� ���� �� !������� ��� ��� �� ������ {B,C,H,G} ���� ��� ! ����� � ��� �� �%�� ��
��� ������� �� ���� ����� � ��� ���������� ��� �� ���� ���� ���������� ����� ����� �� �� ����� �� ��� �������� ���� � � �� ��� �� !"� � ����� ���� ���� �� �� ��������� �����#�# �� ����� $ ��# � ���� ��� �� ��#������ �������������� �� ���#����� �� ���� �� � %�&���� ���������� ��� �� �����#��� � ���� ��� �� #������ �� #�'���� ��������������� (���� �� ��������# ��� �)������� � ��#��� ���� ���� �� ��#���#���� �� ! ��# ������� �� ������ ��� ����
���� �������# ��&���� ������ �)���� *� ������ �� ������ ������� ��� �� #������������+��� ��� ���� ������ ���� ����� ��#������� ����� ��� ���#� ,������� �� ����� �� �� ���� �'��#� ��� �������
� ��#������ ����� �������� ���� �� ����� �����#�� � ������ ��#������ �� ���-�������� �� �� �������� ������� ������� ������� ��� ��� ��� �� �� #����
+�
![Page 12: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/12.jpg)
��� ������������ ���� �� �������� �� ��� �������������� ������� ����� � � ������ ��� ������� ������
�� ��� �������������� ������ �� � ��������� �� ����� ��� �� ��������� ���� �������� ������� ������ ��
���� �������� ���� ��� ���� ���������� !������ ���� " �� ���� # ����� ������ �� ��� ������ �� ���
������������� ����������� �� ������� ��������� ������� ����� ����� �� ��� ���� �� $��� ����� ���������� ����
��������� %����� & ����������� ���� ����� ����� ��� ����� �� ���� ������ ����� �� '(() ��� � ����� �� �������
��� ��� ��� �� ��� !� ��� ��� ���� ��� ���� ��*���� �� ��� ������� ���� ������� ������ �������� �&)
����� �� ����� �� ��������� �+,�) ����� �� ����� ���������� ���� ����� ����� � ������������� �����������
�� ��� ������� ����� �������
-���� �� ��� �� ��������� ���� �� ������ ������ ��� ��� �����. ��� ����� �� ��������� ��� ���� ����
������ �� �� ��� ����� ������� ����� ����� �������� �� ����� ������� �� � �� �� ��� ����� ������� ����
��� �������������� ������ ���� ������� �������� �������� ��� ������ ��� ���� �� ���� ������� ��������
���$��� -���� ��� ������� �� ���� ������ ���������� � ��� ��� ��������� ���� ������ �� ��� �������
������� ������. ��� ���� ��� ��������� ����� �� ��� ��/� �� ��� ��0����� �������� �������� ���
�������� ��� �� �� �� ��������� ����� ��� ����� ���������� ����� ������� ������ "� ��������� �� ���� ������
���� ����� ��� ��� ��� �� ��������� ��� ���� ����� ��� ������� �����. �� ��� ������� ���� ���� ���� ���
������ �� ��� �� ��������� ���� ���� ���� ��� 12" ���������� �� �� ��������� ����� ���� ��� ��������������
������ ���� ������� �������� ������� �������� ��� ������ ��� ���� �� ���� ������� ������ ������� ���$���
3���� �� ������ � ����� ���� ������ ��� �����0 ���� ��� ����� ���� �� ��� �������������� ������ ���
��� ������������ �� ������ �� ��� ��� �� �� ����������� ��������� �� ���$�� ���� ���� ���� ��������� ��
����� ��� �� ����� � ��� �� ������ ���� ���� ������������� �������� ��� �������
��� �������� �� ��� ���� �����
-�� �� ������� �� 4���� ��� ��� 5�1� ��� ����� ������� ��� ������� ��� ����� �������� ��0������� � ��
-�� $��� ��0������ �� ���� ��� ��������� �� ������ �� �� ���$�� �� ����� �� ��� 5�1� ���� �� 4�����
%����� ' ����� ���� ����������� ������� ��� ��������� �� �� �� ��� ��� ���������� !������ ��� ���� �� ��
������ �� � ����� ��� �� ����������� ������ �� 4���� ���� �� ��� 5�1� ��� ���� ������ ��� ����� �������� ��
%��� &67& �� '(() ��� ���� �� ������ ��������� ���� '�' �� &(�+ ������ �� 4���� ��� ���� (�8 �� 9�'
����� ��������� � �� ���� ���� � ����� ��������� � ����� �� ����� ������� �� � ����� ��� �� �� ��� ��������!�� ��� "� � �� � � �# �� ��� ���� ������ �� ���� � ������ �� ���$ � ����%��� �������� �� � ��� ��� �� %� ��� ������ �� ������ ������
��&� �����#������ ��' � � � ��( ��� %� �� � ������� �� ���$ �� �� )���� �� ��� ����� ����* �������� (����������� �# �� ��� ������ �� ��( � � � +������ ��� ��� "� � �� � � ��� �# �� ��� ������ �� ��( � � � �� ��� � �� ��� ���� �� � �� � ����� ��' � � �� � ����� � �� ����� ��' � � � � ��� �� ����� ��� �� � ,� �� ���� ����� � ��� ����� �� ����%����� % -��� �� �� � ���� � �� ���������� .�� ( �� !������ �� /�� ���00� ���� ���� ��' � � � � � ������ ���$ �� �� )���� ���� � �� �%� �( � ��' � � � � ��� � � � � � ��� ������ � ( ��� � ������ ��
&&
![Page 13: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/13.jpg)
������� �� ��� � �� ��� ���������� ��� ��������� �� ��� �� ����� �� ������ ������� ������� �� � ������ �
��� �� ����������� �� ��� ��������� �������� ����� ��� �� � ����� �������� �� ��� ����� �� �� ���������� ��������
���� ������� �� ������ ��������� ���� �� ������ ������� ��� ��������!������ ��������� "������ ����� ���
����� ����� ��������� ���� ��� ��� �����#� ���������� �� ���������� ���� ���� ��������� ���� �� ����������� ��
��� ������� ��� ���������� ���� ������� $� � ������� ��� �� ���� ����� ���� ��������� �� ��� ���� ��� �������
�� %&'(� ��� �� ���� ���� ��� ������������� %)% ������� �� ��� � ��� %*+ ������� �� ,����� �� ���
���������� ���� ���� ��� ������� �������� �������� ����� ���� ���� ��� ������� ������������� - ������� ��
)**+ $� ����� �� .����� )� ���� ������� ��� ��� ������ ��� � � �������� �� ��� �������� �� �� ����������
��� ����� ��� ���� ���������� ��� ��� � � �������� �� ��� �������� �� �� ���������� ��� ���
/�� ������ ��������� ������ ��� ��� �������� �� ���� ��� � �� ������� �� ���� �������� .�����
0 ����� ���� ��������� � ���������� �������� ����� ����������� �� ������ ������� ����� ��� ��� ��� ��
�������� /� ������� ��� #����� ��� ��� � �������� �� ��� ��� ���� ���! ������� ��� ����� �� ��
.����� % 1� ��� ���� ��� ������� ���#� ����� �������� �� ���2� �������� ��� ���� ��� �3$ ��������� ��
����� �� ��� � ���� �� ,�����4 ��� ��� ���!�� �� ��������� ��� ������������ ���� ����� � 0% �������
�� ��� � ������� ��� (' ������� �� ��� ,�������� ��������� $������� ��� ��� �������� ���� �������
�3$ ���������� 56%�*(* ��� ����� �� ,����� ��� 6%�*** ��� ����� �� ��� �7� ��� � ������� ��!��
�������� � ��� ��� �3$ ��������� �� ����� ��� � ����� �� ���� ����� ��� ��������� ������������� ��� ��8 /���
��������� ��� ��� ���� ���������� ���� ��� #��� ����� ��� ���������� ��� ������ ������ �� �������� �� ���
,�������� �������
.����� 0 ���� �������� ��� ����� ����������� ���������� ���� ��� �������� 96% ��� 6): ����� ������ ����
��� ������ �� ���! ������� �� �� ����� ���� ��� 96% ��� 6): ����� ������ ������ �� ���������� ��� ������ ��
���! �� ������ �������� ���� �� ����� ���#�� 1� ���� ��� ���� ��� 96% ��� 6) �����: ������ ���� ��� �������
� ������� ��������� ������� ����� ������� ��� ������ ����� �� ��� ����� ����������� �� ,�����
/�� ���� ��������� �� ���� �� ���������� �� ,����� ���� �� � �������� ����� ��� �� ���� �������� ������
�������� ����� �� ���� ����� ����� /� �� ) ����� ���� ����������� � ��������� ��� !�� ��������������� �� ��
���������� �� ��� � ��� �� ,����� /�� ���������� �� ��� ���������� ��������������� ���� �������� ����
���������� ���� ��� ����� ������ ����� ��� ���������� �� ��� ���������� �� ��� ������� .�� ��������� ���
����� ����� � ����� ����� ��� � �������� �� ���� �������� � ��� ����� ��� ��� ����������! ������� ������ �������� �� ������� ���� �����! �� �������! ��������� � "��#�$� ��� �����! �!���%�!��$ �������� #��� ��!�&� ���!��� � ���������!!$�
��'�� ��� ��(� �� ����!����$� ��� ��!��!����� ��� ��� ���������� ����� ������� ����� ��&����� ����� %��)��� ����!�� �������� � %��� ��������� ��� �� �������� ���*�� ����� %��)��� � ������ �� ��������� � ��� ���� �����*����!�� ������� ��*����� ������� ��� �����! +������ �������� #���� �������� ��� ���������� ���� ����#���� � "��#�$��!! ����,�� ��� �!���%!� ��� ���!�� ������� ������� ��� �����! ������� �$�����
%)
![Page 14: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/14.jpg)
�������� � � �� ������� ����� ��� ��� ������������ ��������� �� ������ ������ ������� ��� ��� �����������
������� �� ���� ��� ���� � !�" #$ ��� %��&�� �'(�" #$�
� ���� ��� ����� ��������
)��� �� ���� ������ �� ��� ������ ��� ���� ��� ������ ���� ����� %�*�+ &� ������� ��� , ������� -�����+
&� �*����� ��� ����+ ��������� ������� �������� � ��� ��������� � ������ �� �������������� � ��� ������ ��
���������
��� ���� ��� ��� � �����
.�� �������� ������� ������� ���� ���� �� ���� &� �� ���� ������� ���/�� ������0��� �� �� � �����������
)�� ���� �� � ��� ��� �� ��� �� ����� ��������� ���� ������ ������� �� ���� �� ��� ����������� &��
������� ��� � ������� ������ ��� ������ 122(�122 � )�� ���� ��� ������� ���������� �� ��� �����
&��� � &�� �&����� ��� ������$+ ��� ����������3� ���� �� ��������� ��� ������� ����*�� ��������+ ���
��� ����� � � ����0�� �� ������ 4� ���� ���� ���� &��� �������������� ��������� �������� �� �������� �
%��&��+ ����� � �� � ������������ �������� ���� ����� ����� �������� ��� (5'! �� 122!� 6�� �� � ����+ ��
������� ���������� ���������� ���������� ���������� ��*+ ���+ ��� ������ � �������$+ �� ���� �����
���� ���������� ����� � ��� �����+ ��������+ ��� ��������+ ��*��+ ��� ������� ��� ����� �� ��� ����������$+
��� ��������� �� ������0��� ���� ���� ��� ��� � � ������� �� )�� ���������� �� ��� ������� ���������� ��
����� �� ������ ������� ��� %��&����� ��� ������� ��������������+ &������ ��� ����� �� ���� ����� ����
��� ���� ��� ��� ��* �� ���� ��� ����� �������������� ���������� )�� ���������� ���������� �� ��� ���
7������ 8��������� ,�������+ &�� � �� ������� �������� �� ��� �� �� ���������� ���������� ��� ����0�� ��
��� %��&����� )�* 9��������� )�� ������� ��� ����������� � %��&����� �������� ���� ��� ��������� ��
�� �* ��������+ �� ����������� �� ��� � � ���� ���� �� ����� ��� ������� ������ �� � ���� /������ ����������
���� ��� �� 9������� �� ��� �(55 $�
)�� ��� ���� ���� &� ������� ��� ��0��� �� ����&�� )�� 0��� ��� ��� ��� �� ����� �� � ����� ��������
9� �� :������ �� ��� �12(($+ ����� �� � ����� ������� �� �� ���� ���� �������� ���� �� �/��� �� ��� � ������
�������� �* ��� ��� ������ �;9 ���������+ ��� �� �����*������� <(1+ 22 ��� ����� ������������+ &� ���
������ �� ������� ��� ����� ������ �� ��� ��������� ������ �� ���� &� �� ��� ���� ���� �� &������ ������
�� )�� �� ��� ��� ��� ��� �� ������ ����� ��������+ &�� � �� ���� &���� ��� �� ��� ��� ���������������
�������� � ���� � ���� ������ ����� � �������� � ���������� �� ������� ���� ��� � ������ �� ������� �� ���
�� �� ��� ������������ � ������ �������� �� � ���� ������ ����� �� �� ����� ��� �� � ����� � � ����� �� �
(=
![Page 15: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/15.jpg)
�� ���� ������ � � ����� �� � � ������� �� �������� ������ ����������� ������� �� ������� ����
������ �� ����� �� ������ � � ����� �� � � ������� �� �� ������� ������ �� ����� ��� � �
���� ������� � �� �� ������ � ��� ���� � � �� �������� � � ������ � �� ����� � ������� �� � �
����� ������� ��������� �� �� ������ ������ ��� ���
!�� ������� ������� ������� �� ������ � � ���� ����� �� ������� "��� #$$% �� &�������
#$$'� � ������ � ���� ���� ������ � � ������� ���� � ��� �� ��� ��������� � � ������ ��
� � ������� �� �����(������ �� ���� �� ����� � ���� � �� ������ ������ � � ���� ����� �� �����
)��� #$$'� �� ���� ������� � � ������ �� ������ � � ���� ���� ������� �� ����������� �����
�� � � ����� ������� ��������� ������� � � ������*��*���+ ������� ��� ��� ������� �� �������� ��
���������� ����� ������� ,������ ��� -�� �������. ������� ������� � ������� � "������ #$$'
� �� ����� ���� ������ �� ���� � �� �� �� ��������� �� ����� � � ������ �� � � ������*��*���+
������� �� �� ��� ��������� � �� �� � � ������ �� ���� ������ �� ����� �� ������ ������
� � ���� � � ��� ��� ������� � #$$% -������ � � ������ �� #/ �������.�
� ���� ��� � � ������� �������� �� ��� ������� � � ������ ��� ��� ������ ������� �� ���� !��
������ � � �� � � ���� �� ���+�� ��� �� ����� ��� ������� �� ��������� � � ���� ����� ����� ���� 0����*
��*����� ������ ��� �� ������ ������ �� ��������+������ ����� - ���� �� ������� #$$12 3�� ��� ���
�� ���� #$44.� ��� �� ������ � � �� ������� �� �������� ��� ��� ���� ���� �������� �� � � ����� �����
������� � �� ��� � ������ ��5�� ���� ��������� -6��� �� ���� #$$%2 3�� ��� ��� �� ���� #$44.� �� ���
��� �������� �� ��� ����� �� ������ � � ���� ������� � � ���� �� 47 �� '8 � �� � �� ���� �����
��� �� ���*������ '�'� �� ���� ������ ������� ��� ���� �� ��������� � ��� � � ���� ���� /$*14 � �� � ��
���� ����� ����� ,+� &���� �� ���� -#$$8. �� 3�� ��� ��� �� ��� -#$44.� �� �� � �� ��� � ����
� �� ������� � � ����� ������ ��������� �� ������� �� ���� �� ���������
��� �� ����
�� "������ #$$/� � � 9������� ���������� ������� � ������� ����� �� ���� � � ������ �� ���+
����� �� ��������� � ������ � ���� ������ � � ������� ������ �� �������� � ���+ �� +��� �
�������� ������� �� � �� �������� :������� ���� �������� � � ���� ����� �� ������ "������ #$$'
���� ������ ��� � � �������� ������� ����� �� ����� � �� ��� ���� ������ �� ����� � � ������� ��
���������� � � ���� ���� � � ����� �����5� ��������� � �� ����� ���� � � � ��� ��������� �
������������� ����� �� ����� �� ��������� ������ ��� ��� ��� ��� ����������� �� ���� ��������� ������ ��� ������� ����� ������ ��� ������� ��������� �� ���
���
4'
![Page 16: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/16.jpg)
�� ������ ����� �� �������� ������ �� ��������� ��� ������ �� ��� ����������� ����� � ��� � ��
�� ��� ���� ������ �������� ������ �� �� � ����� ����� ��� �������� ����� ��� �� � ���� ����� ���
������ ����� ����� !""#���
$������� �T � �� ��� ����������� ����� � � �������� ��� �������� �� ��� � ������� ������% ���
���� �� ��� �� ���� �X�% ���� ��� �����& ���� � �'��� ����� ( �� !""#)
T = 1(X < c)
$�� ����������� � ������� � ���� ��������� �� ������ �� ���� ��� ������ ��� � ������� ������ ���
��� �����&� $�� ������ ���� ������� �� �������� ��� �����& � ����� ���
τRD = limε↑0E [Y | X = c+ ε]− limε↓0E [Y | X = c+ ε]
�'��� ��� ����� �&��� �� ��� ����������� ����� ����� ��������� ��� ��� ������ �� ����� ���
�����& �����
$�� �� �� ��� ��� �� ����������� �� � ��� ������ ��� ��� �� ���� ��� �� c� *� ��� ��� ��
����������% �� ��� ��� X �� X − c% � ���� ��� �������� �� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ���� �� ���
��� ��� �������� �� c� $�� ��� ��� ����� �� ��� ���� ��� �� ��� �����& ���� �X < c� �
Y = αl + fl(X − c) + εl, �(�
����� ��� ��� ��� ����� �� ��� ���� ��� �� ��� �����& ���� �X > c� �
Y = αr + fr(X − c) + εr, �!�
���� fr ��� fl �� ������� ���������� ��� � $�� ����� �&��� �� ��� ����������� ����� ��� ����
�� � ������� � ��� ��&����� ������� ��� ��� ��� �������� �� ��� ��� ��� �� ��� �����& ����
τ̂RD = α̂l − α̂r. �+�
$� ���� �������� ����� ��� ������ �� ��� �����% �� ���� ��� ��� ��� ��� ��� ������ *��� �� ���
������� ��� �� ���� � ����� �� �� ������ �������� ������� �� ���� ��� � ��� ��� ����� ������ �� �������� ���� � !!!�" #�� ��� �$ �����%������ �� ��������� ��� $������&� �� ��� ����������� ��# �$ '��� �� ��( ���� � ����� ����)�" �� ���� �� ����� �� ��� �� ������* ��� ��(
(,
![Page 17: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/17.jpg)
������ �� ������ ��� �������������� ������ ������ �������
�� �������� ��� �� ���� �� �� ���� �� ������� fr �� fl �� ���� ������ �� ��� ������ �� ��� ����
�� ��� ��� �! ���� "�� #��� �����#����� ���� �� ���� �� ������� ���� ���� �� ����� ������� �� �
������ �� �������� �� ��� ���� �� ��� ��� �! ���� ���� ������ �� �������� ����������� �� ��� �����
�������� �� ����� ���� ������ $����� �� %����� ������� "�� ������ �����#����� ����
������ �� &��� ��� ����� �� ��� ���� �� ��� ��� �! ���� '����� �� �(� ������ �� ��� �$ �����
��� �� ���� �� �)��(��� �� #��� ��!������ �*�� ����+ ��� (�� � ������� ��� ���������� ��� ����
����� �$ �� �������� ���, �� ������� ���� ��� (�� � ������� ��� ���������� ��� ���� ����� �$ ��
-���� ���.�
�� ������� ��� ���#����� �� ��� �� ���� �� �� ��� ������ �� �����#����� ������� /� �� �� ��
������� ��� �� ���� ����������� ��(������ ��� �� ����� �� �� �� �������� ���� ��� ���� ��� �����
������� (����� �� ��������� 0� �����)����� �� �� ������1�� �2��������� ��� ����� �� ��������
��� ��� ��� �! ��� ����� �� ����������� �� ��� ���������� ��(������ ����� �� �� �������� ��� ���
������������ �� ��� ��(����� �� ���� ����� ��� ��� �! ��� �� ��� ��� ������ �� ������ �� ��� ��������
�� ��� ��(������
$� �� ��� ������� ��� ��� �� ���� � �� ���� ���������� �� ��������������� ��� �� �� ��� �������
�������� ��� �$ ���������� ������� �� ��� ����� �� ����� ���� ���� ����� �$� /� ����� ��� �������
��� ��� �� ����� �� ��� �!���� ���� ��� ������ ��!������ �� ��!������� (������ �� ��� �� ���� �
τDiD = τRD − {limε↑0E [Y | X = d+ ε]− limε↓0E [Y | X = d+ ε]},
����� ��� ��� �! ��� d �)�� -���� 3� ���,� ��� ��!������ �� ��!������� �����#����� �2����� ���
���������� ��� ���� ����� �$ &��� ������ �� &��� ���� -���� ���, ���� ��� ��� �� ��� ������ �� ����
��� ��� 4� ��#��� ��!������� �� ��� ���� ��� ����� �������� ��� ��� ��� ����� ����� ��������� ��
������� �� ��� ������ �� ���� ��� �� �� ����� ������ ������ ��� �!���� �� ��� ����� ���� ���
��� �� �(��� /� �������� ��� ��!������ �� ��!������� (������ �� ��� �� ���� � �� ������� ������
�� �������� �� ��� ���� �� ��� ��� �! ���� c �� d+ ��� #��� �����#����� ���� �� ���� �� �������� ����
���� �� ����� ������� �� � ������ �� �������� ����� �����#����� �� ������� � �� ����� ������
��� ������ �����#����� ���� ������ �� &��� ��� ����� �� �� ��������� ������ ��!������ �� ��!�������
����� �����
5���� �� ������� ��(�� ���������� ������ �� ��� �����#����� �� fr �� fl� �� �� ��� ������ ��
36
![Page 18: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/18.jpg)
��������� ��� ��� ���� ���� �� ��� ���� ������������ ��� ��� ������������ �� ��� ����� ��������� ���
��������� �� ��� �� ������
��� ��������� ����� ��
� ������ �� ��� �� ������ �� ���� �� �������� � ����������� ��� �� ������� ��� ��� ������ � ���� ��
��������� � ���� ���� �� ������� � �������� ����������� �� ��� ��� ����� ��� ��� ����������� ��� ���
������� �� ��� ������ ��� �������� ���� ������ ��� ������ ����
�� ����� �� ������� ������� ����� ����� ������������� ��� ��� �������� �� ���������� ��� ���� �������
� �� ���� ��� �� !""# ��� $������ �� !""% &��� ��� ����� ��� ��� ������� ����� �� ��� '� ����( ��
�� ������� ��� ���� #� ����� ��� ����������� ���������� ������� ��� ��� ������ �� ��� � �� ����� ��)��
������ ��� ����� ��� �� ���� ��� �� ��� �������������) ������ �� ��������� �� ����� ����� ��������
������ �������� ��������� ��� !! ���������� ������ �� !""* �� * ���������� ������ �� !""+ � �� ��������
���� ���� ! ������� �� ��� ������� ����� ������������ �� ��� ����� ������ ��� ����� ����� ������������� � ���
��,����� ���������� ��� �����-� ����� #" ������� �� ���� ��� ���� ��� ������� �������� ��� !""* �� !""+
��� �����-� ����� ����� �� ���� �� ��� ����� ��� ����� �� �� ��� ������� ����� � �������� �� ��� ����)
��������� �� ��� ����������� ��� ����� ��� ��� ��������� ���� ���������� ��� ������ �������� ������ ��� ���
������ �� ���� ��� ���� ����� �� ��������� �� ��������� ������� ��� �� ���� �� � ���������� �� ��� ���
������ .������� ��� ������� ������ �� ���� # �������� ����������� ������ �� ��� �������������) ������
�� ��� ����� ��)�� ������ ��� �� � ����������
�� ��-� �������� ��� ������� �� ���� ����� �� ��� ������ ���� /���� &�( �� '����� % ����� ��� ���
����� ����� ������������� ��� ������� �������� ��� ���������� ��� ���� ������� � ������� $��� !""# ���
$��� !""%0 /���� &�( �� '����� % ����� ��� ���� ��� ��� �� � ����� ��)�� ����� �� ��� ���������� ���
���� ������� � ������� $��� !""! ��� $��� !""#0 ��� '����� * ������ ��� ���������� ��� ���������� ���
���� ������� � ������� $��� !""# ��� $��� !""%
� ���� ������ �� ���� ��� ������������ ������ ���� ��� ��� ���� ���� ������ ���� ����� �����
������ ���������� ������� �� ���� ���� �� ��� ������ ������� ��� ���������� ����� ������ ���������� ��� ������
�� ��� ���� ��� ��� ��1� �� ��� ,� �� �� ��� ������ ������ ��� ������������ ���� �������� ��� ����������
����� �� ��� ���� � ���� ������ ��� ����� �� ��� ���-�� �� ��� �2��� �� ±.5 �������� ��������� �� ��� ����������
�������� 3� ���������1��� ��� ���-�� �� ���� ���� �� ��� ������ �� ���� ��� ������ �� ��� ���� ��� ��� ��1��
�� ��� ,� �� �� ��� ������ ����� ������ ��� ������
�� ��������� �������������� �� ��� ���� ������ ��� ����������� ���������� �������� �� ���� # '����� %
4+
![Page 19: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/19.jpg)
����� ������ �� � ���� ��� � � ��� �� ��� ����� ������ ����� ������ �� �� �� �� ��� ������
������� ��� ���� � ��� ��� � � �� ����� ������ �� �� ������ � � ��������� ���� �� � ��� ��
���� ����� ����� � ����� ����� �� ���� ����� ������ ���! "��� #��� �� ��������� ������
���� ���� � ����� � ������� � �� �� ��� ������ ������� ����� ��� � ��� $����� % ����� ��
�� ������ �� ��� �������� &�� � � ���� ����� �� � ��� �� �
'� � �� �� ���� ������ ����� � $������ � �� % ���� �� �� �� � ���� �� ������ � ���� ��� ��
�� � �� � ����� ������� ����� ���� "� ������� ��� ������ �� ���� ��� �� �� � ��� ����� � ��
�������� ���� �������� ��� �������� �������( �� ��� �� � ��� ����� ���� ��� ����� ����������
��� ���� ������� �� � ������ �� $������� ���� "�� ����� ���� �� ��� ��� �� � ���� ��
�� �������� �� ���# � � ������ ���� )������� ���������� ��� ��� ����� �� ���� �� ������ ���
������ ������ ���� ���� ��������� ��� �������� �� *����� � �� ������ �� ���� � ���� ! �� �� +��
�� � �� � �� ���� �� , �� ��-� ������ � ��� ���� ������� �� ������ .��� ���� ���� � ��� ��
�� �� � ���� �� �� �������� �� ���# � /� ������ �� � ��� �� � ��� ��������� � � �������� ��
��� �� �� ��� ������ ���������� ���� ����� � ��� �� ����� � �� � �������� �� �� ������� �� ��
������ �� �� � ��
/� � ���&��� �� �� ���������� ���� ����� � ������� � �� ����� �� �� �� ������ ������
������ �� ������ ���� �� ���� ��� ���� �� 0�� ������ �� 0�� �� �� ������ 1 �� ���� "���� ! �� $�����
% ������ ��� �0� ��� /� ��� ������ �� �� ���� ������2� �� �� �� �� ������� � ��� ���� �� ��
�� ������� ��������� �� �� � �� �� �� ������ ������ �� � ����� ����� �� � ��� �� �3 � ������
� �� ���� � ����� ���� � ��� �� ����� �� ��������� ����� � � &��� �� �� ��������� ���� �� ���
4� ����� .5���� +���6- �������� � ������ ���� �� �������� ��� �� �� ��� ��� ���� �� � ���� ��� �
� �� ���� � �� �� ������� �������� � �� #�� � ��� �� ������� �������� �� ��� � ���� � � �&�����
����� ���� �� ���&����� ��� ���� �� �� �� ���� ��� � �� ���� � ��� �� ���&��� �� ���� �� �
������ �������� � � ���� ����� ���������
� $����� ,� �� �7���� �� ���� � �� �� ������� �������� �� ������� .5����8� ���� �� ��������
9��� +�- ��� � �� ���� �� �� �� ��� ���&��� �� �� �� ��� �� �� ��� ���&��� ���� � ���� �����
��������� ������� � ��� ���� �� �� � ��� �� � ��� ��������� � � �������� ��� .��� ���� 5���� �
�� � "���� !� �� ����� ����� �� �� ����� �� ������ � ������� �� ����� �� �� ���� :�� �����
���! � $������� ���� � ��� ������ ���� �� � ������ �� � ���� ����� ���� � �� ���&��� �
����� ������� ��� ���������� � � ���� ��� ����������� ����� � �� ������ � � ������� ����� �� ������ �������� � �
���� ������� ��������� �� ����� �������� ����� � ���� ���� ���� � �� ������ �������� � � ���� ������� ���������
�� � � � ������� ������ � ������� ��� �������� ���� �������
16
![Page 20: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/20.jpg)
������� ��� �� ��� ����� �� �� ��� ���� ��� �� ���� ����� ����� �� �������� ��� ������ �� ��� � ����
������� �� ��������� � ����� ��� �� ��� �������� �� �� ��������� �� ������ ��� ��� ���� �� ��� ���
�� ��������� �� �������� ���� !�" � ������ ��� ������� ���� ��#����$� ���%���� ���������� &� ��' � ��
����� �' ��� ������� ���� �� ��� ���� ������ ��� � ���'��� �� �' ����� � ���� ��'���� �� ���������� ��
���� � �� �� ��� ���%�(� )�� ������ ���� � ���������� �� � &��� ���� �� ��� ���� �������� � ���� ����� � ��
*��� � ��� ���� �� � ������� ���� &� ������ ��*��� �� � ���� �������� �+ ,�� ������� � �� � ����� ���
�� � ������ ��� � � �%� -� �� . ����� ��� ��� ����� *��� � ��� ���� �� � %���/.� � �� � �������� ����� ��
�.0.�
� �������� ��� �
)� � ���� �� ��' �� �� ���� �' ��� ��� ������%��%���1 ���'��� �(����� ��� ����� ����� ���� � ��� �� ���
���� �'� �� �� ��� � ����� 2��� �� ���� ���� ��� ��� �'� ��� ������ �� � ������� �� ���� ���� �� ������ &�
���� ��� ���� ��� ����� �� ����� ��� ������� �� ��� ���'��� ����� �� �� �� ���� �� ��� ������'��� �� �
��� ����� �� ��� ������%��%���1 ���'���� &� �������� �� � ���� �� � �� � ������ ��� ������� ��� �����
����� ��� ����� ��� ��� �������������� ����� ����� ���� � ��� �� ���� ����' �� ��� � ���� � 2����� ��� ���
3�4�
��� ����� ��� ��� ���� ��� ��� ��������
�� �������� )���� ������� ������� ���� ��� ,� ���� ���� ��� )�� ���� ������ � ������ �������� ���
�������� !��� ���%������ ��� ��5�� ����" ��� ��� ��� � ���� ��� ���� ������� �� � �������� ���6 !���
��������� '����" ��� ������� ��� !��� ������� '����"� )�� ������ ������ ���� ��� ��� �� ���%������ ���
��5�� ���� �� ��� ,� ������ )�� �� �� ������ ���� ��� � � ���� ���� �� �� ������� ��� ��� ���� ��� �(����
�� ��� ����� ���� �� ��� �������+ ��� � � ����� �������� ��� � (������ ������� ��� �������� !���
���%������ ��� ��5�� ����" ��� ��� ��������� ��� ��� ������� '����� �� ��� � (������ ������� ��� ��������
!��� ���%������ ��� ��5�� ����" ��� ��� ��� � ���� ��� ���� ������� �� � �������� ���� ��� ������� ���6�
�� �������� )���� ����� ���� ����� ��� �������� �� � (������� ������� ��� ����� ���1�� ��������
� ��� ��������� ��� ������� '������ )�� ��� ����� �(��� �� ��� ������%��%���1 ���'��� �� ����� �����
���� � ��� �� ����� �� �������� ���� �%6 ��������'� �� ��� � ���0 �� ���� ���� 0 ��������'� �� ��� �
���/� )� � ������� � ���� ����� � �� �������� ������%������� ��� ������ �� ��� ����� ���1�� � �� �� �
��1�� � �� ��� ���1��� �� ��� *��� ��� ��� ���� �� ��� 5����� ��� 7� ������ ��� ���� ���� � ������� �� ���
.8
![Page 21: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/21.jpg)
������� ���� ������� �� ��� ���� ������ � ���� ����� ��������� ���� ��� ������� ������
�� ��������� �� ������� �� �� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��������� �����
��������
�� �������� ���� � ������ ��� ������� ������ ���� ��� ! ����"������ ���� # ������ �� �� �� ��
�� ��� �� � �� ��� ���$�% ��� ��� &�� �%������ ������� ��� '! �� �� � ��� ! �� �� �� �����
��������� ���� ��� ��� ��� ������� �������� ����� ���� ��� ��������� ������( ��� ��� ��� ���
�� ��� ������� ������� ������� ��� '! ����"����� �&�� ��� ����� ������� ��� ��� ������� ���� �
������������ ��� ��� �������� ���� �� ��� ������ �� ��� ������$��$���& �����) ��� ������� �������
������ �� ����� �� �� *�� +� ��� ������� ������� ������ ����� ���� ��� � � ��� ������ ��� ����
�� ������ ��� '! �� �� ���� �� ��������� ��� �%��� �� ��� ������$��$���& ����� ������ ��� �����
������� ��� ��� ������� ���� ���� �� ��� ���� �� ����� � � ������ ������������ ��� ��� ��������
����� +� ���� ��� �� ,�������� ��������� - �� ���.� ���������� ��� ! ����"����� ���� ���
������� ���� � �� ��� �������� �� ��� �� � �� ��� ���$�% �� ��������� � ������ �������������
/� �� ��� ��� ���� ���� �� ��� ! �������� �� ������� ����� ��� ��� '! ��������� /���� ���
������� �%��� �� ��� ������$��$���& ����� �� ���� ����� ��������� ��� ��� ������� ( ��� #���� ���
������� �� ��������� � �������� ������ � ��� #��0� �� ����� � 1 �������� ������ �� �� ��� ���
��� ��� ! �� �� �������� ��� ������� �� ������� �� �� ��������� 22� �������
��� ���� ��� ���� �������� +� ������� ��� �������� ����� ��� "��� � ��� ����� �������
�� ��� ����� ��� �� ��� ��� ��� ! � ��� '! ������� �� 3���� ������ ���� ��� �������� �� ����� � �
���������� ��� ��� �� ���� ��� *������ ��������� ���� �� ����� ��� ���� ��� �� ������ ��� �%�����
����� �� ��� ��������� 4� ������� ��� �������� �� ��� "��� � ��� ���� ������ �� ��� ����� ��
�� ��� ��� ����� �� ��� �� �%���� � ��� ������� ��� ����������� ��� ���� ������� "�����
���������� �������� !+ ��������� �� ������ �� ���&�
+� ��� ����� �� �� ��� ��� �� ��� '! � ! �� ��� ���� �������� � ��� ������� ����"������(
+���� ��� �������� �� ��� ! ����� �� ���� ��� ���� �� ������ � �� ���� � ������ �� �� ��� ���������
�������� �� ��� ������� ������ ����� ��� ���� ��.� �� ��������� ���� 5��� ���� '�������� #��06� ��
��������� ���� ���� ���� � ��� � ����� � ��� ����� 7 � � ��������� ��� ��� !+
��������� ��� ����� ����� ����� �� ���& ��� �� �� �%�������� �� ��� �� ���� ��� "����� ���&
����������� �� ����� ��� ���� ���� �������� ���� ��� ������ �� "����� ����������� �� ������� ���
������� ���� ����� ��������� ����������� ���� ������ �� ��� ��������� �� ���� 58� 6� +� ���������
����� ������� �� ��������� ��� ��� �� ���������� ������ �� �� ���� �������� �� ��� ��� �����������������������
������������ ��� ������� �� ������ ���� �������
#�
![Page 22: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/22.jpg)
�� ����� ����� �� ������ �� �� �� �� ��� ������ ���������� ��� ��� �� �������� ������ � ��� �������
� ������� ���������� �������� ��� ��� ������ �� ���� ���� ���� ���� �� ��� � !" #���� � $$��
��� ��� ������%�� �� ��� �� �� ����&� ������� '��� ��� &����� ��� (�� �� �� �� ��&���
�
PTR = 1− I − I0W
����� I0 ������ ��� ���� ( �������� ����� �( �� �� �� �� ���� ������ I �� W ����� ���
�������� ����� �� ������� �( �� �� �� ���� )( ��� ��� �� ������ ��� $� ��� *) ��������� ���� ��
���� ' ����� �� ��� ���� ����� �� �� ���" ��� �+�� � $ ���� ��� ����� �� � &����� �����
(� �� " �� ��� ( %�� ���� ��� ��� &����� ����� (� �� �� �+�� � ��,� ���� ��������
-� ���� (��� .����� �� � �� /����� �� 0�� �� 1� �� ����� ��� ���� ��������� ( ��� (���
����������� ��&��� �
ε = �LFP/LFP
�PTR/PTR, �2�
����� �LFP ������ ��� ��'������ ������� ��� ��� (��� ���������� ( ��� �������� ���� �� ���
( ��� ����� ����� LFP �� ��� ��� ��������� ��� �� ��� �������� �� ��� ����� ����� �PTR
������ ��� ��'������ ������� ��� �������� �� ��� ����� ���� �� ����� ( ���� �� PTR �� ��� ���
��� �� ��� �������� �� ��� ����� �����
� ������ ��� ������� ��� (��� ���������� ��������� ε� �� ���� � ������ �� � ������ ���
PTR� -� ����� �� ������� I0 �+�� � ��� ��� �������� ����� ��� ��� ���������� �� ��� �����
���� �� ��� ���� ��� ��� 0.3 �������� �� ���� �� �����&�� � �� �� ������ ���� ���� �� �
������ ������ ( ��� (� �� ����� ������� ����� �k�� ����� ��
PTRk = 1− Ik − I0Wk
, k > SGA. �4�
/����� 5 ������� ��� ��� &����� �� ������� ������ -� ��� ��� ��� �� �� ����&� ������� ����� ��������
� &����� ����� (� �� �� ��� ����� ����� ��� ������6�6�� ����� ����� ��� ��� �����������
��������� ���� � ���������,� ������� �� ���� � ��� 0.3 ���������
����� ��� ������ ���� �� � ����� �� �� ������ ��� ������ ����� �� �� ����� ��� � �������� ������� �� ������
� �� ����� ����� �������� ��� ��� �� ��� � �� �� ������� ����� �� ��� ������ � ���� ���� � � ������� � ��
��� ��� ����� ����� �������� ��� �� �� ������ ������ �� �������� � �� ������ ���� �� ������ ����� ���� �� ��
���������� �������� ����� ����� �������� ������� ������ �� � � �� ����� �� I0 ����� � �����
�$
![Page 23: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/23.jpg)
�� ���� �����
�PTR =∑
k>SGA
[E(PTRk | Treatment)− E(PTRk | control)]pk �
����� E(PTRk | Treatment) � ��� ������� ��� ����� ��� �������������� ������� ����� � �� W k �
���� ���� E(PTRk | control) � ��� ������� ��� ����� ��� ������� ����� � �� W k � ���� ���� ���
pk =Pr(k ≤ W < k + dk | control)∑
k>SGA Pr(k ≤ W < k + dk | control)
����� dk � ��� ����� �� ���� �� ��� !" ������ �#�$%& ��� '���( �� � ����� ���� �PTR � ��� �� �����
��� �� ��� � )������� *������ ��� ���� �� ��� ��������� ��� ������� ������� � �� ��� �� ���� � ��� *' ���
����� � ���� ���� �' �� ��� ���� ��� �� �� � ����� � ��� ������� ����� ��� ����(�� + ���� , � ����'� ���
���� �' �� ���� ��� ��*��� ��� !" ��������� � ��� ������� ����� ��� ��� ��������� �����( �� ��� ����
���� �� ��� ���� �' � �� �� ����� �� ��� !" ���������� �� �� �������� ���� ��� � )������� � ��� � �� �
���� ��� �� ����� ���� �' � �PTR( "� �-������� ��� �������������� ������� ���� ��� ��� ������� �����
�� ���� ��� ������ ���� ��� !"(
��*�� ����� ��� ��*�� ����� ���� � ��� �� ����� � � �� ��� �� *' ��� ��� ����� �)���� �� ��*�� �����
���� � ��� ��( ��� ������� ������� ���� ��� ��*�� ����� ���� � ��� �� �� ./ ��� � ���� �������� *' *������
0(1 ��� $(% ������� ��� ���� ����������� �������� � ��� ���( ��� ����� ���' ����� ��������� ����� � � �� ���
*�����' ���� ����� � �� ���� ��� ���� �� �� ��*�� �����' ��� ����� ��-�� �� � � ���� ��� � �� ������� ���
� ��� � ��� *����� ��� ���� �(�( 2 ��� �� ��(� $&&3 4����� ��� 4�� ���� $&&(
��� �������� �� ����
��*�� , ������� ��� ������� �� � �����*� ���� ���� ����� ��� �����) ���� ���� 5�����' $&&6 �� 5�����' $&&7(
��� �����*� ���� �-��� �� ���� ��� � ���� ������� ./ 8��� *����� ��� 8��� ����� 5�����' $&&7 ���� ��� ����
�� ��� �������������� �������( �� ����� � )������� � ��� �������� ������ �������� �� ��� ��� ������ �
��������� � � �� �� � ����� ��� �� �� ��� ������ �� ������� ������� ������ ���� � ���� ������� �����( /� �
��������� ������� �� ���� �� ���� ��� +. ����� ��� ��� �. ����� �������� � �� ����� � )������� *������
��� �������� �� ��� ��� ������(
��*�� 9 ������� ��� ������� �� ������� ���� ���� �� ������ �� ��� �. �����( ���� ��� ��� ����� �� ���
����� ��������� ��� ���� ������ ���� ������������ ������ ������ �� �� ������� ������ � ��� ����������� ������� � ����������� � ���� ����������� �� ��� ��������� ��� �� ����
$$
![Page 24: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/24.jpg)
���� ���������� ��� ��� ��������� �� ��� ����� �������� ��� ������ �� ��� �� ������� �� �����
�� ��������� ��� ��������� �� ��� �� � ���� � ��� ����� ���� �� ��� ������ ��� �� ��������� �����
������� ��� ��� �������� �������� ������ ��� ������ �� � !�� ��� ��������� �����" ��������� �� ���� ��� �
������ �������� ��� � fr ��� fl� #� �� ���������� ���� ��� ��������� ���������� ������� ��������� ����
��� ������� �� ����� � ��� �������� �� ����������
$������ �� �������� f(X − c) �� �� ��� ���� �� ���� ����� � ��� ����� ����� %����������� ��� ����� ��
�� ���� ����� ����������� ���� ��� ������ � ��� �� ������ ������ ��� ���� ��� ��� ����� � ��� ���� ���
���� �� �������� αl� ���� �� ����� �� � ����� ���� ���������� ��� ��� �� � � ��� ����� ��� ��� ������
&�� �������� '��������� �� � ����� ����� �� ���� � ��� �������� ��� �� ��� ���� �� ���� ����� � ���
����� ���� ���� �(���� ��������� � ������� ����� ��� �������� �� �������� ���� ���������� #������
��� ������� ��� )���� ������� ���� �� ��*� f(X − c) � ����� ���������� ������ � X�
��� �������� ���� �� �������
+������� � �������� ��� �� ��� ,-. �� -/0 ����� ������� ���� ���� ��� ��� ��� � �# ��������� �����
������� ��� ��� ��� � �# �������� ����� ������� � �# ��������� ��� �������� �� ���* ���� �������
�� *��� � �������� ������ � ����� ������� 1� ����������� ����� ������ �� ������� ��� ����� � ���
�������������* ������� �� ���������� ������ �# ������ �������� ����� ����� ��� ������� ����� 1���� 2
����� ��� ��������
&�� ��������� ������� ���� ��� �������������* ������� ��� ����� �� �� ��������� ���������� �����
������ ��� ����� �� �������� ������� ��� ���� �� ������ ��� ��� ���������� ����� ����� #� �� ���� �������
���� ��� ������� �� ���������� ����� ��� ��������� �� � ������� �� ������� ���� ���� ������ ��� 3�4
�� 4 ������ � ��� ���� ��������� ���� �# ����� ��� ������ ������ 1�� �������� �� ���� �� ������������
�� � �������� ������� �� ������ ��� � ������� ������� �� ����� ����� 5����� �� �� �� ���� � ���
�������������* ������� �� ��� ���� � ���� ��� �#��� �� ������� ���� ��� ������� �� ���� ���� ������
� �� ������� �� ��������� ���* �� �# ��������� ������ ���� � �������� �� �# ������
��� ������������
1����� 6 ��� 4 ������������ ���� ���� �# ��������� ���� � ����������� ������ �� ���* ��� �� �� ����
������ ��������� �� ���* � ������ ��������� ��� ��������� 7������� ����� ������ ������ �� �����������
����� �������� ����� � ��� ���� ���� ��� ��������� ��� �������� ���� � ��� ����� �������� ������� � � �� ����� �
������ ���� ��� � ������� ���� ��� � ������� ������� ���� ��� ���� ��� ��� �������� ������� ���� �! ��� ���� ��"�����
�� ����� ���� � ����� ������� ��� � ������ � ������� ������� ��� �������� � ����
/3
![Page 25: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/25.jpg)
���� ������ ������ ��� ������ �� �� �� ��������� ��� ��� ����� ��� ���� �� �� �� ��� �� ��
���������� ��� ������ �� ��� ������������� ������� � ����� �� ���������� ����������! �� �"���� ���
������ �� ����������� �� ��� �������� �� ��� ������������� ������� ���� ����� �� ����������
#� �� ������ ���� ��� ����� ����� � ��� ��� ���� � $��� �%! ���� ����� � ������ �� �� ��������
�������� ��� ���� ����� �������� �� ����� �� ����� �� ���������� #��� ����� �� ���������! ����� ��
� ������� �� � ������� � ���� ����� ������������ ��� �� ��� ������������� �������� &� �"�������
��� ���� �� ���� ��� ���� �� ������ �� � ����� ��� ����� �� ���������! ��� ��� �� ��'�� ���� ����
���� ��(������������� ��������� ���� �� ����� ������ �� ��������������� ������� )#���� �� �����! *%%+,
-� ������� �� ���! *%��.� #����� �"������� �� ���� ��� ���� ���� ������� �� ��� ���� ����� �� �
������� ��� ����� �� ��������� ������ ��� ���� ���� ���� �� ��������� ���� ����� �� ����� ���������
)/��� �� ���! *%%0, -� ������� �� ���! *%��.�
$��� �% ���� ����� ���� ����� ��� ����� �� ����� �� ���������! ��� ��������� ��� ���������� !
���� ��� ������� �'���� �� ��� ������� � �����! ���� ��������! �� ������ � ��� ������ ��� ������
����� � �������1�� ���� ����������� 2 �� ���� �������! �� ����� ��� ������� �LFP �� ��� �������
ε ���� ��� ������ *%%3�*%%4� $���� ��� ����� ������� � ��� ��� ������2 ����� �������� ������! �����!
�� ������ � ����� ���� ��� ������ ��� ��� �� � ��������� ������� ���� ������� �� ������ � 5�����
��������� ����� � ���� ������ � ��� ��������� ���� ����� ��� ������� ���� �� �LFP �� ε� $��
����� ���������� �������� ���� ��� ����������� � ��� �'���� �� ��� ������� � ���� ����� ������������
�� ����� ��'������ ����� ����������6 ������ �� ������������ �� 5����� �������� )������ ���
��'������ � �PTR �� ��� ����! LFP �� PTR.�
��� �������� � ���� ����� ��������
�� ������� ��� ��������� ��� ��� ���� � ��������� ����� ��� ����� ��� ��������� �� ��� ����
���������� ���� ����� ������������ ����� �� �� ��������� � 7���� �� ��� 8�9� $�� ��������� ���� ���
�������� �� ��� :� ��������� ��� �����������! �� ����� ����� � ��� ����� �"����� ������� �� ��� �������
���� 7���� �
�� ����� ��� �������� ��������� /��� )����.! ��� ���� � ������ �� ��;����� �� ��������� ��
� ������ ����� ��� ��� �� ��������� �� �������� ����� ���� ����� ������������ ���� �� � ����� ���
�������� �� ��� ������������� ���� ����� ������������ ���� �� �� ���������� & ��� ���� �� ���� ���������
� ��4* �� ��4�! /��� 5�� ���� ��� ���� ����� ������������ ���� �� �� ��������� � ��� 8�9� �����
���� �� �� ���� 0% ��������� ����� ������ ��� ��� �� �������� �������� ��5��� /���6� ���������
*�
![Page 26: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/26.jpg)
�������� ��� ����� �� � ����� ��� ������ ��� ��� ��� �� ������ ������ � �� ��� � ����
�� ���� �� �� � ������ ���� �� !!��� "��� ������� ������ ���� �� ����� ��� ����� ����� ���
����# �� �� ���� �� �� !!�� ����� ��� �� �� ���� �� ����# ����� ��#�� ��� ��� ��� ����
��$��� %���# ���� ���� !&� �� ���'( )�� *���� � ��� ��� � � ���� +����,� �������� ��� ���
� ������ �#� '-./' ��� ���� ���� ��� ���� �������� �� 0��� ����� ��� ��� ��� �� ������ �� �����
��������� � �$������� "�� ��� ���� +����,� �������� �� ��� � ������ �#� 1�.'' ��� ������
���� �� ����� ��� ����� ����� ��� �� �� �� ���� �� �� ���� 1��! ���� 2�����( 3��� ��� 4��# ����!�
��� 5����� � ��� ��� � ���� ���� ������� ���� �� �� +���� � ����� "��� $����#� ��##�� ����
�� ����������� ����� ��� ����� ����� ��� ����# �� �� ���� ����� � ���� �' ��� �& ���� ��
6�����#� ��� �� ����������� ����#���� �� �� %�4� ����( �� ������� �� ���������� ��#��
���� �� ����� ��� ����� ����� ���� ��� ��� ������� #��� � "�� �� ����� ������ � ����������
7� �� ���� �8�� � ������ �� ��9�� �� � �� ���� �����: ����( ���� ����� ��� �������� ���������
�� � � ����� ��� �� � ������ ������� �� �� �� ����� 6����� ������ � �������� �� ���� ��
������������ ��;�< �� +����,� � ����( �� ����������� �� � ������ �� ���� �� �� ��#��� ���
��� ����( ����� �� ��� ��( �� ����������� �� � ������ �� ���� �� �� ���� �� ��� ���� ��#��
����� ����� ��� ����� 6 ����� ������ � �������� �� ���� �� �� ���� �� �� %�4� ��� =����� ���
������������� ��;��� ���9 � ���� ��� ����� �� �� ��������� �� �� ����� � �������� ��� � �������
�� ������( �� ����� ���� ����� ����� �� ������ �������� �� ��� >� ��������
"� ��� ��#�� �� ���� ���� �� ������ ��������( � � �� �� +���� � ���� �� �� =���#��� �����
"��� ��� ���� �� ��� ��;��� ���� �� �8�� � ������ ��� ���� ��� �� ������ ��
�� ���� �� �������� ����������� ��� ����� ��� ����� ������ "� ��� � ������� ��� #��� �<
����������� ���� �� � �������� �� �8�� �� =����� �� ���� �� ���1( ����������� ��� ��
������ �� �� =����� �� ���� �� ���1 ��� ������� #��� �( ��� ����������� ��� �� ������
�� �� ?������ ��� 3������ �� ���' ��� ������ #��� �� *�� � �� �� �� �8�� � ������ ����
�� ������ ��������� #��� ( �� ����������� �� �� ������ �� ���� �� ���� �� ����� ���� ���
�����.��.���9 ��#��� ����� ��� ��� ����� 3�������# ������ ������ ���� ��� �� +���� � ����( �
���� �8�� � ������ ��� ��������� �� �� �� � ���� ����
* � ���� �� ����� ��� ����� ����� ��� �� ��.�- ��-.1�� ����# ����� ��#�� ����# �8��
� ������ ���� �� �� ������� #��� ��� ������ #��� �� �� �� +���� � ����( ��� ��;��� ��
������ ��� ��� ��� ���� ������ ������ ��� ���� ����� ��� ������� �� �� ����� ��� ��� ����� �!"���#���� �""��������� ������� ��� ������� ���� ����� ��� ��� ������ $���%�� ��� "�������& ��'����� (��# ����� ��� ��� ����� $���%��� )��%������ ��� #�!�� ��� ������� ���� ��� ������������ �'��� �( *+ $���%�� �� ����� ��������������
�-
![Page 27: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/27.jpg)
����������� � ���� ���� ��� ��� �� ��� ������������ ����� ����� ������������� ���� � ��� �� ����������
�������� ����� ��� � � ��������� ��������� ������� ��� ��������� ������������� �� ��� �������� ���
������� �� ���������� ���� �� ������� ��� ��� ��������� �� ����� ��������� �������������� ��� ����
���� ��� ��� ������� �� � ! ���������� ������ "��� ��� ��� ��� #��� � ���� �� ��� ������ $%
��������� ����������� ��� ���� ��� ������ �� ��������� �������� �� &�� ������� �� ��� '()**+� "��
� ������� ������� ��� ���� ���� ��� ��� �������� ���� ��� ���, �������� ��� ����� ���� ���������
�� �� ��������� �� -����� ��� �� ������� �� ���� �� �� ��������� �� ��� $�%�� ����� ���� ����� �� ���
�.������ �������� �� ��� /� ��� ����
� ���������
0��� ��� ����� '())1+ ���� ���� ��� ��������2����� �� ��� �������� ����� ��� ��� ��� ��� ����
��� ��������� �.������ ���, ���� ������ ��� ���� ������ ���� �� ���� ���� �.���� ������� ���� ���
��� ������� ��� ��� ������� ������� ��� ���� ��� ��� ������� �� ������ � � ���, ��������� �� ���
������ �� ���� ����������� ������� ��� ��������� ��� ��� ��� �� ������� ��� ��� ������� ������� ��
��� %����� %������ 0� ���������� ������ ���� ����������� ���, �������� ��� �.� ���� ��� ������ �����
����� ���� � �� ������ �� �������� ����������
$��� � ����� ����� �2�� �.���� ��� ���� ���� ��� � ���� ����������� �� �� ������ �� -������ ��
������� ���������� ��� �������� ������������� �� ��� �������� ��������� ����� �� ��������� �� ����� ��
���,� �� ��� ���� ��� �� ��������� ���� ����������� �������� �� ���, ���� ��� �� ���������� ������ ��
��������� �������� ���, ���������� �� ��� ��� ���� ���������� �� ��������� �� ���, ��� ���� �������
����� �������� ���� � �� ��� ����� ������ ����
�������� ���� ������ ���� �� ����������� ���� ������3 ���� ����� ���� �� �� ��������� ������� ���
��� �� *! ��� 45� 0 ��� ����� �� ���������� �� ��� �� ������ �� �������� ���, ���������� ��������
����� ��� ��� �� ����� ���� �� �� �������� �� �� ��������� ������� ����� ��� ��� ��� ������� ���
������ ����� ���� �� ������ �� ��������� �� �� #��� � ������� ��� � ������ ����������� �� ����������
�� ������ �������� ���� ������� ���� ������ ������ �� ��������� �� �� �� �������� �� ���������� ��
��������� �� ����� �� ���,�
0������ ������ � ���� �� ��� � ��� ����� ����� ���� ��� ����� �� ������ ����� ���� ���� ���� ��
�� ��������� ��� ����� ��� ������ �� ����� �� ���, ��� ,��� � �������� �� ����� ������� "�� � ����� ���
�� �� ���� ��� ����������� �� ��� ����� �� ���, ������ �� ������������ "�� ��� ������� �� ��� � ���
(1
![Page 28: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/28.jpg)
�� ��������� �� ������ �� ������ ��� �� � ���� �� �� ���� �� ���� ������ ���� �� �� ���� �� ���
�� ������� �� ��� �������� ��� �� ��� � �� ��� �� ���� �� ������� ��������� �� ��� ���� ���� ���� �� ��
������ �� �������
����� �� ����� ������ �� ���� �� ������ �� ��������� ��� ������ �� ����� �������� ���������� �
���� ������ ��� �� ������� �� ������ ��� ��� �!� ��� ����� �� ���� ���� �� "����������� ���� ��
���� ��� #���� $%&'&( ������ � �� ��� ��������� ����� �� ��� ����� ����� ������� �� ��� �������� ���
���� ��� � ����� ������� ���� �� �� �� ������ ���� ��� ����� ������� ���� �� ��� �!� ������ �� )�� ������
���� ��� ���� ��� ���* ��� ��� ��� ���� ���� ���� ��� �� �� �� ������ �� ������ ��� �������� ��
���� �� �� �� ������ �� ��� �!�� ��� � ��� ��� ������ �� ��� ������� ������� �� ��� ������ � ������
����������
+���� !�� #�,��� +�� ��� -������� .� $/0%%(� 1�������� �������� ������ � �� ��� �*2 -�������� �� ���
������ �� ���* ���������� ��� ����� �� ���
+������ 3� ��� ����� 4� $%&&&(� ��� ��������� ��� �� ������� ��� ��� � �� � �,� �� �����
� ���������� ��������� ������ �� ��������� %%526778696�
+�*����� +�� 1��������� ��� ��� !�������� )� $%&&6(� �� ��� ����������� �� �� � �������2 ������ �
���� ��� ��������� �� ��� ����� ���� ����������� �� ��������� ������
+����� �� $/0%%(� )�� ���������� ��� �� ��� �������� �� �� ��� ������ ����2 .���� ���:��� ��
��� ��� � ������� � �!� ��� %9;&9�
+����� �� <� ��� ������� =� >� $/007(� )�� ��� �� ��� �������� �� ��� ��� �� ��� �� ������������
��������� ������ �� ��������� %%'$%(2%698/06�
+����� �� <� ��� ������� =� >� $/00;(� )�� ������ �� ��� � �� � ����� �������� ��2 + � � ���
��������� ������ �� ������� ���� ����"��� /0$7(29%8&;�
#�����,?!���� <�� #� ���*�� =�� ��� 1�� $/0%0(� ���� �� ����� ��� � �� � @% ��� @/ ���� �� ����
������� ����� �� �� �#�$%���� �����
#� *� ��� ������ A�� ��� !������ !� $/00/(� )�� ���� � �� � ����� �������� �� ����� ������� �� ��������
�������2 -����� � ���� ��� �� ���� ��� ���� &'� (������ ������� !�"��)� &/$%(2/9860�
/9
![Page 29: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/29.jpg)
������ �� ��� � ��� ������ ��� �������� �� �������� ���������� ��������� ����������� �������� �����
����� � ��� !�"#$%��
������ ��� ���&������� '�� ��� (������� )� "%%� � ����&��� ��� ��������� ����*� �� ���� ��� ��� �����������
+� ,������&� -� .�� ������� �������� �� ���� ������� /���*� ""� ����� �#$�� 0*����� 1����
,����������
��������� 0� ��� � 2��������� ������*��� �� � 3������ ������ ������������ ������ � ������� % ��#
!�
���������� ��� 4�/���� 0�� ��� '���� 5� "%% � 2��������� �� ��� 3������ ����� )� ���*����*��� ������*
�� ��������6 ��� ��������� ������ (� !����
���&������� '� 7� ��� 2���� 8� 9� "%" � -����� �������� ���������� ��������� ��*� ��� �����*����� �������
������ � ����� �������� ��� ��������� � 4������*����
9�*�������� 8� ��� '������� 9� "%" � 2��������� ������ ��� ��� ����� *��&�� 0/������ ���* � �������
�:����*��� �� ������� ���;"%%<� ������ � ������ ������� �< �%<#�<�
9���� -� ��� /�� ��� 5����3� .� "%%� � ��� 3��& ����������/� �=���� �� ��� ���������� ��������� ������*
�� ��� ��%�� ������ � ���� ����� !"" �$�#��!�
0����� (�� 5��/��� >� ��� ��� 5������� 9� �� "%%< � .������ �=���� �� ��: �����* ��� ����� ������ �� ���
�������/� ��� �:�����/� *������� +� )����� �� ��� -?������� ,� ��� �������� !�" ����� ��� ���� ���#�
����������� 8+� ,�����
4������ 0� ��� -���� �� "%%� � ��� �=��� �� ���������� ��������� ������� �� ����� ������� $�% � &�����
'�#��� ����� () *++,-+.�
4�������� 8� "%%� � '��������� ������������� ������ 3��� ��/�������� /������� � � � ) 0����� ����� ���
� ������ '�#��� ����� ������ *++1� ., "%%�;�"�
4���� 2�� +*����� 1�� ��� 5��������*��� 5� "%%� � (���� ��� *����� ��� ����� ���������� �������������
����3���� 2������ /������� � ( ��
1������ �� "%%% � 2��������� ��������� ����@�� ��� ����� ������� ������ � ��� ���� ����� %�< <"#
���
"�
![Page 30: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/30.jpg)
����� ��� �� ��� �� ��� � ������� �� ������� � ��������� �� �������� �� ��� �� ! ��� ����
� � "� ���� ����������# ��"�� ����������� $%���&���'��%�
�#� �� �� �� �� ()��� *� ��%%%�� ��+ ��� � �� ��, ��� ���- � �� �� ����� � �����# ���.����# ��������
/�"���& 0��� �� ��� �� ��� �����- � ���� ����� � ������� 1��2�&$�3'$12�
��. ��� 4� �� �� ���#�������� ����%�� 5/����� .������ ���� � �� � "� ���� ����������# ���6
����� ���� ������ ����� 7� �28�$�
� �� � (� �� ������� 9�.� ��//�# �� ��+ �& : ���- #� ������ �� ������� ��������� 2%�2�&%$�'��81�
�� - �� �� �� �� �� �� �� 0� �� ����$�� �� ���"���� ��� /�.��� ���& ���� ��, - ���� ��.� ��
/������/����� ������ �� ����� ��������� %����6���&�%11 ' �%83�
9 � ;� <� ����=�� *����> +/ ��� ��� �� ��6���� � � ���� �� ���� ��� � ������ ������ ��
������������ �2�&$81'$%8�
9 � ;� <� �� 9 �� �+� �� ������� * "� ���� ����������# ��"�� �� ������� ������ �� �������
��������� 2=���&�=�'311�
9�- ��� � 4�� *�� � :�� �� �� �-��>� <� ����%�� ��� �� �� . � ������ � ���� ��, � ��� "���
�� +/ �������� �� ���� ����� �� ��� �� ���������� �������� ����� ��� ����� ���� �� ����
���������� (��� ������ ����# * � �����
(� ����� 7�� (��� �� ��� �� <����� :� ������� ; � ���.����#� �������� ������" ��,? � �! ������
�����
(�0���#� �� ����=�� (���/������ �� ������" -����.� �� �� � "� ���� ����������# ��"�& : ����#
� ��� ������ �� ������������ �2�&$%='8�2�
(����"��� �� <� �� ��� � ;� :� ������� <���� � �����# �� � ��� � �� ���� �� ���& (������#� � �����
�/�#� �� �� ���.����# �������� /������/���� �� � ���� "���� #������ $����� ������ �����
(� � �� �� ������� �� �/�#� �� ! ��� � ��������" ���.����# . � ���& ����"��� �� � �-��" ��"
������� �� ���.���" �������� ������ ���� %������� �� &������
75@ ����8�� 7# � A� ��A�� " �# �� ��/ ��B� ��� � A� � ���� ��/ � 75@ ���8&2 ��� 7�� "�����
5C0; ������� $������' !����� �� ����( ������ ��� ������) �������� �� *����� ����� +�,!
��������� 5C0; ��.������"�
�%
![Page 31: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/31.jpg)
����� ��� ������ �� �� ������ �� ������� ��� ����� �� ���� ������ ��� �� ��������! ������� ����� �����
������� �� � ���� ��� �������� ����������� "�#�$"%#&"'%�
(�������� )�� *�+��,���� -�� ��������� .�� /0)!� 1�� 2������� ��� 3������� �� /04���� (�� ������ 5� (��
2���������� )�� �� 2������ )� ����'�� ���6�� �� ���6 � ��� ���������$ 7 ����� ��������� ���� �
�������� ������� ������ ����+���� �� ��� (���� (������! 7�,����������� 2�������� ).� ���,���
8����! ��������
� )�� ���� 2� ������� 5���,���� ��� ����� �� 9����� �� ����� �� ������� ������,���$ 7 ����������
������������! ������� ����������� �������� ������� #:�#�$;�#�&;�'"�
�� 2������ ��� (���� <�� �� ���������� <� ���;;�� ������ �� �,���!,��� �� ������� �� ������
�� ��=����� �������� �� ��� ����� �������! ��������! �������� �����,� �������� �������� �������
>������,����
:�
![Page 32: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/32.jpg)
����� �� �������� ������ � ����� ������ ������
���� �� ���� � ����� ������ ������ ����� �� � ���� ���� � ����� ����� ������ ������ �������� � �� �� ���� � ��
�! "��� #�� � #���� � $ $ $% % $ $ $% CE & � &� CE � & &' ' $ $ $' CE � & �
�! "�(�� ��� � #���� � $ $ $� )��� � ���� ���� & � &
)��� ���� )��� ���� $ & &)�������� "��� ���� & � &"��� ���� "��� ���� $ & &"�������� )��� ���� � & &
����� ���� ���� ������ � �� ����� ������� �� �� ������������ ������� �� �������� ����� ��� ������ ���� ��
���� �� ���� �� ����� ���� !" �������� ��� ���# ����� ���� �� ����� ���� �� ����� ���� �� !" �������� ���
������ ������ ���� ���� �� ����� �������� ���� ��$ ���� �� �� � �� ��� ��� ���� �%&�$ ���� �� �� �
����� *� ������������� � �� ������� � � ����� � � ��� ����
%#����������� +���, -.
/�� �� ����� ����� 0�123 45167/8�1 ��� � ��9 6�0 ,���� ����� :! *5 �46 *0 0$6;������������ �������� <! 6*17 601�;� ��� �������� <! *712 **16%����8������ �,���� <! 317 713=�#�� ���� ��� <! *717 6615
=��1 �7 67* � 060 2�$����� �� '������� ����� �������� �� ����(����� ��� �)�** ��� �� ��� �� !" ����� � ��� �� ������ !" ����� ��
+,,%� �� -�.� ���������� ��� ���� /����� � ��� �+,�� � ��� ��(� ����(����� ��� �)�*0 ��� �� ��� �� !" ����� � ���
������ ��� ��� �� ������ !" ����� �� �� ����� +,,$�+,,*� /����� � ��� �+,�� ��� �(��� ������� �� �� -�.� ��
��� ������� �(� �� ���� %�$ #��� ���� !" ������ 1 ��� �(��� ������� �� '����# �� ��� ������� �(� �� ���� 0
#��� ���� !" ������
6�
![Page 33: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/33.jpg)
����� �� ������� �������
��������
������� � ��� � ���������
��� � �� ����� � �� ����� � �� � ������ ��
����� �� � �� � �� ����� ����� � ����� � �����
����� �� � � � �� �� �� ����� � ����� � �����
����� �� � �� � �� ����� ��� � � ����� � �����
�� � ��!�"� # ���� ���� ������� �$� �� �� ��� ������ �������
�������������
� � �% & �'�!()!�*�%"�� ���� ���� ��������� ����� �����
+��� ��� �� ���� �� � � �� � � �� �
,��!# �- #.���"� � �� � �� � ������� ����� �����
/01�!"��� ���� ���� � ����� � �� ��� �����
�&/ ����� ����� ������������ ������� ��� ���
���� 2��31��43��% !�%� � �� � �� � ��� � �� �� �� �� ��
���� & !�%� �� � � �� � ��� � ��� � � ��� � � ���
�23��! �- ."�(!�� ��� ��� �� ���� �� ������ ������
+2#2��#���%�� ("#��#�# ���� �� � �������� ��� �� ������
+��%�� ("#�!(�!# ���� �� � ���������� ������ ������
5�# �� ��� �������� ��� ���� � ���� �� �� ���� ��� � ����� ������� �� ����������� �� ��� �������� � ���������������
��� ������ � ��� ����� ��� ��� ��� �� �� ������ ��� ���� ����� �� � ��� !""# � $� !""� ��� ���� �� ��
����� ��� � ����� ������� �� ����������� �� ��� �������� � ��������������� ��� ������ � ��� ����� ��� ���
��� �� �� ��%������� ����� �� ��� ������ ��� ��%���� � &�� � ��� !""# '�%���� ��� ����� ��� ��������� ( ����� (
���� ��� �� ���� ��� (���� ��� �)� �� ���� ��� ���� � *�+�� ����� ������������ �*,-� �� �.�� �� �� �� ��� ������
�)��� ��� /01 ������� 1������ ������ �� ��� ��� ������ ���� ��� ����� !""2�!""3 1 ������ ��������������� ���
������� ����� �� ���+� ��( ���� 4)������� �� ��� ��+�� �� (���� ���� ������ �+��� /01 1������ ��)� ������
�1�4� �������5� ��� ������ ������( �� ��� �� ��������� ���� ����� � �� ���� � ������� ! �� ��� ��� ���� �(��� ����
�� ��� ������� �� ��� �� � ���� ���� ���� ���66� �������� ���� �(��� +����� � ��� ������� ��( �� ������� ��� ���
�� ���� �� ��� ������� �� ��� �� � ���� ���� ���� ���66� �������� �� +����� � ��� ������� ��( �� ������� !�# (����
����� �� �� +���� ���� &��+�� �� ��� �� �� ��� ���� ��+�� �� ��� �� ��� �� 7� � �� ������ ��� ��������� �� ��
��������� ���� ��� ��� ��� ������� ������8 ����� ���� ��� ������� � ���� �������
��
![Page 34: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/34.jpg)
����� �� ���� ������ � ����
��������� ������ �� �� ��� ��� ����� �� ��� ������� ���� �������� �������
��� �� � �� � ���� � � � �� ����� � ��� � � ��� � � ��� � ����� � �����
��� �� � ��� � ��� � �� � �� �� �� � ��� � � ��� � � ��� � ����� � �����
��� �� � ����� � ���� � ���� � �� ����� � �� � � ��� � � ��� � ����� � �����
���� �������� ������ ������ ����� ���� ������� ��� �� �� �� ����� ����� ������ �������
��������� ������ �� ��� ����� �� ��� ������� ���� �������� �������
��� � !" �#��$ � �� ��� ���� ����� ���� ������ ����� �����
%��� � � �� � � � �� ����� ��� � � �� � �� � � �� �
&���� '( )*+''���� ��� ��� � �� � ��� ���� � ���� ����� �����
,-.�����*� � ��� �� ���� � ��� ���� ���� � �� ��� �����
�", ��� ���� ����� ����������� ������ ������� ��� ���
�'*�� /��0.�'10�� �� � � � � � � �� � ��� � �� � � �� � � �� � � ��
�'*�� !" �� � � � � �� � �� � ��� � �� � � �� � � ��� � � ���
2/0��� '( 3+��$��� � � �� � � �� ���� �� ��� ���� � ���� ������ ������
%/�*/�'�*��� �� �1� �0 � �� �� �� �� � �� � � � � � � ��� � �� �� � �����
%�� �� $��'�$��� � �� �� � �� � ����� � ��� � � ��� � ����� � �����
4�� ��� ��� ��� ������ ��������� � � � � �� �� ��������� � �� � � �� ���������� � �� � � ��
����� ���� ��� �������� ���� � ���� � �� ��� �� ���� ��� ������� !��"� ��� ������� � !�� �#�"� ��� ��� �������
��� ���� $ �� !���"� %������ ����� !�� ��� �� � �" �� ��� � � � ���� �������� &���� ���� ����������� !&�'" ��
( �� � �� �� ��� �� ������� )� � � %*+ �� ������ +� ��� ������� �� � � �� ������� �� � � � ���� ,���-,��.�
+�� ������� � �� � �� � � ����� � ��������� ������ ��� � ����� � �� ���� !/"� 0 ����� ��� � 1 )��� � ������� ���� ��
���� ���� � ���� � �� � ��� � ��� ��$ � � ��� � �� � ������� �� �� ��� �� �#� � � ����� �� ������� ��� �� � 2-34
!� � �� �� �5 �����"� ��� � � ����� � �5 �� � �� ,��/ ��� 6��� ,��3� ��� � � � ����� �� ������� ��� �� � 2-34
!� � �� �� �5 �����" ��� � � ����� � �5 �� � � ,��,� 6��� ,��/� � �� ,��/ �� 6��� ,��3� �� � ���� � ��� ��� ��
����� � �� ��� ������� � ������ !�� ��� �� � �" �� � � ��� � ��� ������ ������ ��� ������� ��� �� � 2-34 !� � ��
�� �5 �����"� ��� � � ����� � �5 �� 6��� ,��3� �� ��� ��� �� ����� � �� ��� ������� � ������ !�� ��� �� � �" �� �
� ��� � ��� ������ ������ ��� ������� ��� �� � 2-34 !� � �� �� �5 � 7 ����"� ���� �5 ���������� ��� � 7 � � �� 8���
��� � �� ,��/� 9 7 � � ��������� ��� � �� ��� ��� � ����� � ���� � ��������� �� � ��� �� )�� � � ���� � ����� �
��
![Page 35: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/35.jpg)
����� �� ���� ������ ��� ������ ����������� ����
��������� ������ �� �� ��� ������ ��� ��� �������� � ���� ���� �������� ����������
��� �� � �� � �� � �� � �� ����� � ��� � � ��� � � ��� � ����� � �����
��� �� � �� � ��� � �� � � �� �� � ��� � � ��� � � ��� � ����� � �����
��� �� � ����� � ����� � ���� � �� ����� � ��� � � ��� � � ��� � ����� � �����
���� �������� ��� �� ������ ����� ���� ������� ��� �� ����� ����� �� � � �� ��� �������
��������� ������ �� ������ ��� ��� �������� � ���� ���� �������� ����������
��� � !" �#��$ � �� ���� ���� ���������� ��� � ����� �����
%��� � � � � � � �� ���� � �� � �� � � �� � � �� �
&���� '( )*+''���� ��� ��� � �� � ��� ���� � �� � ����� �����
,-.�����*� � ��� ���� ���� � �������� ��� � �� � � �����
�", ����� ��� �� �� ����������� ������ ������� ��� ���
�'*�� /��0.�'10�� �� � � � � � � � � �� � ��� � � � � ��� � � �� � � ��
�'*�� !" �� � � � � �� � �� � ��� � � � � �� �� ��� �� ���
2/0��� '( 3+��$��� � � � � � � �� �� �� ���� � ���� ������ ������
%/�*/�'�*��� �� �1� �0 � �� � � � ��� ��� � ��� � � ��� � ����� � �����
%�� �� $��'�$��� � �� � ���� ���� ����� � ��� � �� �� � ����� � �����
4�� ��� ��� �� ������ ��������� � � � � �� �� ��������� � �� � � �� ���������� � �� � � ��
����� ���� ��� �������� ���� � ���� � �� ��� �� ���� ��� ������� !��"� ��� ������� � !�� �#�"� ��� ��� �������
��� ���� $ �� !��%���"� & � � ����� ��� �� � �� ����� ��� � ����� ��� ' �� � � ���� ��� ( ����� �� �������� ��
��� ��� �� � � %�$ �� � )������ ����� !�� ��� �� � �" �� ��� � � � ���� �������� *���� ���� ����������� !*+,"
�� - �� � �� �� ��� �� ������� .� � � )/0 �� ������ 0� ��� ������� �� � � �� ������� �� � � � ���� (���%(��1�
0�� ������� � �� � �� � � ����� � ��������� ������ ��� � ����� � �� ���� !2"� & ����� ��� � 3 .��� � ������� ���� ��
���� ���� � ���� � �� � ��� � ��� ��$ � � ��� � �� � ������� �� �� ��� �� �#� � � ����� �� ������� ��� �� � 4%56
!� � �� �� �7 �����"� ��� � � ����� � �7 � � � 8��� (��2 ��� + �� (��5� ��%��� � � � ����� �� ������� ���
�� � 4%56 !� � �� �� �7 �����" ��� � � ����� � �7 � � � 8��� (��2 ��� + �� (��5 �� � � � 8��� (��( ���
+ �� (��2� �� � ���� � ��� ��� �� ����� � �� ��� ������� � ������ !�� ��� �� � �" �� � � ��� � ��� ������ ������
��� ������� ��� �� � 4%56 !� � �� �� �7 �����"� ��� � � ����� � �7 �� 9��� (��5� �� ��� ��� �� ����� � �� ���
������� � ������ !�� ��� �� � �" �� � � ��� � ��� ������ ������ ��� ������� ��� �� � 4%56 !� � �� �� �7 � : ����"�
���� �7 ���������� ��� � : � � �� 8��� ��� � �� (��2� � : � � ��������� ��� � �� ��� ��� � ����� � ���� � ���������
�� � ��� �� .�� � � ���� � ����� �
��
![Page 36: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/36.jpg)
����� �� ��������� ���� ��� ���� � ��� � ����� � � ��
�� ����� �� �����
���� ���� ���� ��� ���� ���� ���
�LFP ����� ����� ����� ����� ����� �����LFP � �� �� � ��� ����� ����� ����� ����� ����� �����
LFP ����� ����� ����� ����� ����� �����
�PTR ����� ����� ����� ����� ����� �����PTR � �� �� � ��� ���� ���� ���� ���� ���� ����
PTR ���� ���� ���� ���� ���� ����
��������(ε) ���� ���� ���� ���� ���� ����
����� ���� ���� ������� � � �� ����� ���� ������������� ���������� ��� �� ����� �� ��������� � ����� �� �� �� ��
�� ����� �� �� �� ��� ����� �� ���� �!" �� ����� �� ������� �� ��������� ���� �� ��#�� ���� �� ����
����� $%%& � '������ $%%�� �� �� (� ��� ����� �� ���� )!" �� ����� �� ������ �� ��������� ���� ��
��#�� ���� �� ���� *����� $%%& � ������� $%%�� �� �+���� �� ����� ���� ������������� ΔLFP ! �� ��� ��
�� ������� ���� �� �� ��� �� �� (� ��� ���� �������� � �� ���� ������ �� ����� ��)!� �� ������������� ��,
��� PTR! �� ��� �� -������ )!" �� ����������� �� �� �����" ����� ��,�����" �� ���� ��#��� �� �� ��
��� �� �� �+���� �� .�( ���� �� ������� �� �� ������� ���� ΔPTR! �� ��� �� -������ /!� �� ���������
ε! �� ��� �� -������ �!� �� ���� PTR �� LFP �� �� �� �� ���� � �� PTR �� LFP �� �� ������� �� ��
������� �����
����� �� ������� ���
��������� ������ � ��� � �����
� !"����# ����� ������ ����� �����"�����# "������# "�����# "�����#
� !"����# ����� ������ ����� �����"�����# "������# "�����# "�����#
� !"����# ������ ������ ����� �����"�����# "�����# "�����# "�����#
$%�� �� ��� ��� ������ ���� ����"���������# "���# "���# "���# "����#
&�� ��� ��� ���� ����000 �� ��#���� �� �1 ���" 00 �� ��#���� �� )1 ���" 0�� ��#���� �� �%1 ����
����� ���� ���� ������� ������� �� �� �� �� �� (� ��� ��� � ��� �� �����+ �� ���� '������ $%%� �� '������
$%%&� 2����� ����� �� ��������! �� ������ �� ��������������� 3���� ���� ������������� 3�.! �� -��� �� �� ��
������ ����� � ,� �� 245 �������� 5��� ����� � �� �� ��� ����� � ��� �� ���� $%%)�$%%6� �� �� ���
��� �� ����� �� ��������� � ����� �� �� �� �� �� ����!" ��� �� ���� �� �� ��� $%%$ �� '��� $%%&� ���
��� �� ����� �� ��������� � ����� �� �� �� �� �� ����! ��� �� ���� �� �� �� $%%�" '��� $%%$" ��� $%%$
�� '��� $%%&� �� (� ��� ��� �� ����� �� ��������� � ����� �� �� �� �� �� ����!" ��� �� ���� ��
���� *��� $%%$ �� ��� $%%&� (����� ��� �� ����� �� ��������� � ����� �� �� �� �� �� ����! ��� ��
���� �� ���� *��� $%%$ �� ��� $%%& �� ���� *��� $%%� �� ��� $%%$�
��
![Page 37: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/37.jpg)
�����
������������
�����
����
��
������
�
� �
���
��
���
� �
�������
�� �
���
�
� ��
��
��
�������
�������
��
�������
�������
��
�������
�������
��� �
��!"
����#
����!
�����
�����$
�����
�����$
���
�#"
���
�#"
���
��"
���
�!"
���
�#"
���
��"
��� �
��%"
����&
����'$
����&
�����
�����
�����$
���
��"
���
��"
���
�'"
���
�'"
���
��"
���
��"
��� �
��'"
���
'&$$$
���
'#$$$
���
�'$$$
���
'&$$
���
'�$$$
���
%�$$
���
�'"
���
�%"
���
�#"
���
��"
���
�'"
���
��"
(�����
���
��
#!!#$$
#�'�$$
#%��$$
#'��$$
#�&�$$
#�%%$
���!��
��'"
'#�"
%'%"
�#�"
���"
'�!"
'!!"
)��
��
��
*+�
��
*+�
��
*+�
���
##�%
##�%
�&'
�&'
##�%
##�%
����
�)�
��
�� �
���
�
� ��
�� �
������
����
�����"
���
��
,-�� �
��
)-��
��� �
��!"
���
��$
���
�&$$
���
��
���
�#$
���
��
���
�#
���
#&"
���
��"
���
��"
���
��"
���
�&"
���
��"
��� �
��%"
���
��$
���
��$
���
�'
���
��$
���
��
���
� �
����"
���
��"
���
�!"
���
�!"
���
��"
���
��"
��� �
��'"
���
%&$$$
���
!�$$
���
'&$$$
���
%&$$
���
&'$$$
���
�!$$
���
�!"
���
�!"
���
�&"
���
�&"
���
��"
���
�&"
(�����
���
��
#�#�$
#�#�$
#!'!$$
#!�%$$
#'��$
#�#�$
���!��
��'"
%��"
%&#"
'��"
'&!"
#���"
#��&"
)��
��
��
*+�
��
*+�
��
*+�
���
##�%
##�%
##�%
##�%
##�%
##�%
��������������� � ����������������� � ���������������� � ��
������������ ��������� �������������� ���� ������ � ��� ��!�������� �����������"!#$%�� &������ �������� ������� '� �� ()*�� ������
*� ��� ���������� � �� ��������� �� � ����+���,+��-�(������ �����"����� �� � �%�� ������� ���� ��������*��������� ��� � ���� ������
�����������.�������� ����� ������� /�0� ����������������� ��. ����.����1 '��� �������������
���������������� � ������� ������2 � ����� �
��� ������� ���� ����� ��� ���� ��������������� �3,45�� �� �� 6�.����������� � ����� ����� ��� ����������$�� �*����.����� � ��
� ����� ������ ��� ��,�2�� 7�� ���.���������� �������� ��� �� ������.���� �� �� ����8� ����� '��������� ��� ��� ������ ������� �
������� �$�� �9� ������ � ����� � ��� �������� ���� ��,�2�� 7�� ���.���������� ���� ��� ����� ������ �������� 8� .�� '
��������� �&�������� ����� ������� �������� 8� ���.���������� ������� ����� ������� �������� �
�%
![Page 38: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/38.jpg)
����� �� ��������� ���� �� ���� ��
��������� ������� �����
��������� ������ ��� �� ��� �� ���� � ��� ���� ������� ����������
���� �� ����� !��"## !$��## !%%! !&'%$(���%���") (%&%) ("'�) (%�&��$) (����!)
���� *���+�� "�'## !!%%## &&""� ,-�(���%���") (&%�) (%&$) ('�'�)
���� ��. ��! �$& %�&� ��"�(���%���") (!%$) (���) (�"��) ($���)
���� ��������� /����� ��' ��$ &��'" ��!�!(���%���") (�"�) (���) ($�!") (!��'&)
���� 0 �� �� 1��� !���## !�!'## �'%&% ,-�(&�$) (%'�) ($!$�)
2�� �&% '�" ��� ��%��� ��������� � � � � �� �� ��������� � �� � � �� ���������� � �� � � ��
����� ���� ��� �������� � ����� �� � � ��������� ������� �� �������� � � ��� �! �� ��������� ����� ��� �������
���� �� � � � ���� "����"��#� �� ����� ������� �� ����������� �� � $�%& � � �� �� '( ������ �� ���� � �� ��� �
�� � )' ��� � ��� � *' ��� � ��� �������� +������ ����� ,�� ��� �� � �- �� ����� � � ���� �������� (� �
)' ��� � ,� ����� � �� ���� %-� � ����� �� � ���� � � ����������� ����� � '( � � �� ������ � � ���� ' � �� � "��.
� /������ "��%� (� � *' ��� � ,� ����� � �� ���� �-� � ����� �� � ���� � � ����������� ����� � '( � � �� ������ �
� ���� 0�� �� � "��. � ) ������ "��%� ��! � ������ �! �� ������� ��� � � ��� 1������ ��� 2���� � � �� ����� �! ��
'�������� ����� 2���� ������� ���� � � �� ����� �! �� �� � ���� � ��� ������ ����� � �� ��� ������� � ������
,�� ��� �� � �- �� � ����� � ��� ����������� �� � $�%& ,� � �� �� '( �����-� ��� � � ����� � '( �� /��� ��� ) ��
"��%� �� ��� ������ ����� � �� ��� ������� � ������ ,�� ��� �� � �- �� � ����� � ��� ����������� �� � $�%& ,� �
�� �� '( � 3 ����-� ���� '( ���������� ��� � 3 � � �� 0��� ��� ' �� "��.� * 3 � � ��������� ��� ���� ������� � �����
������ � ��������� �� � ��� �� !���� � ���� � ����� �
&"
![Page 39: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/39.jpg)
�����
���������������� �
�������
��� ��
���
���
���������������
��������
��
�����
�����
���
����
��
�����
��
�����
��
�����
��
�����
��
�����
��
�����
��
�����
��
�����
���� ���!
�"�#�$
�"�#%
��"���&
��"��'
�"���$
�"�'#$
�"���#
��"���
��"���!
��"� �!
��"���!
��"���!
��"�#�!
��"�#(!
��"��#!
��"� �!
���� ���!
�"�# $
�"�&#�$
��"��#
��"��&
�"��&$
�"�' $
�"��&
�"� �
��"��%!
��"� �!
��"���!
��"���!
��"�# !
��"�& !
��"� �!
��"� %!
���� ��'!
�"���$$
�"�%�$$$
��"���
��"�#�$
�"�'&$$
�"�(�$$
�"�#%
�"��#$
��"� �!
��"�#�!
��"���!
��"��'!
��"�##!
��"�&&!
��"�#�!
��"�#%!
)��
&#�
%('
('
�#
��
&#(
#�
&�%
�������
*� +�,����� ��
��+����������-�,
+����,����
���������������
��.
*� +�,���
/�0*� +�,���
��.
1���
���2���,
/�01���
���2���,
��
�����
��
�����
��
�����
��
�����
��
�����
��
�����
��
�����
��
�����
���� ���!
�"�#�
�"� �
�"�&�
�"�%�$$
�"��($$
�"�('$$
�"��#
��"���
��"��(!
��"�#&!
��"� (!
��"�&�!
��"� '!
��"�#%!
��"� �!
��"� #!
���� ���!
�"��%
�"� �
�"���$
�"��'$$
�"�� $$
�"�%'$$
�"��
��"���
��"� '!
��"�#(!
��"� %!
��"�#�!
��"�#�!
��"�#%!
��"� #!
��"� &!
���� ��'!
�"��'$$
�"�%�$$
�"�'�$$
�"���$$
�"���$$$
�"��#$$$
�"�#
�"�&�
��"� (!
��"�#(!
��"�#'!
��"�& !
��"�##!
��"�&�!
��"�# !
��"�#�!
)��
&%
��
�%'
#(�
�
&&%
�&
&&(
�������������
��������� �������������������
�������
��������������������������������� �������������
�����������
�����������������
�
��!"#
��������#�����������$
������%&��������
��
'(�)*$��
��������������
�����+�����
��
*,�-.������
��%&��
�����
���������
��������%
���
����/%
���
�������������#����+��������
������������
�����������
��$�������
������
�0��
!�����
�����
��������������
������
�����������������
&����%
���
������
������
-�$�������
���������
�����+�������
��
%&��1��
�������
����%��
��
2((0�3������
2((-�&�
��/%
���������
������'�$����������������
�����+�������
��
%&��1��
�����������4�+�
��
2((0��������
2((-����
���������
����������
��1�
����+�����
�������������
������������
����������
������
����+�
������������5���
����
����������1�
�������
��+��������������������
#%
![Page 40: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/40.jpg)
����� ��� ������� ��� ������ ���� ���� ����� ���� ��� �� �� ��� ������ � �
�� ���� �������� �� ��������� ���������� �������� ���������� � ���� � �����������
������� ����� � ��� � !" # ���" $%%& � !" # ���" $%%& '��" # ��" $%%&
��$%%(� %"$)$ %"$$)*** %"$++*** %"$,+*** %"&%%***�%",,�� �%"%&$� �%"%&)� �%"%&�� �%"%&(�
��$%%)� %"&%- %"$(-*** %"&&)*** %"$++*** %"&,-***�%",)$� �%"%&,� �%"%&-� �%"%&&� �%"%&)�
��$%%-� %"&$, %"$($*** %"&&$*** %"&%)*** %"&).***�%",).� �%"%&)� �%"%,�� �%"%&&� �%"%&-�
/ ��� �� �0 123 �0 123
/4�������������� ���� �������� �� �4��������������������� ���������� �������� ���������� � ���� � �����������
������� ����� � ��� � !" # ���" $%%& � !" # ���" $%%& '��" # ��" $%%&
�5� �� �� ���� &+"+ %"() %"$)�-"&� �%"-.� �%"+$�
���� %",)- %"%$� %"%&��%"(%� �%"%(� �%"%(�
1���� 6 3�4 ���5 �%"� �%"))** �%"&,�&"(� �%"$+� �%"&&�
27�������� �%"� �&"+*** �,"%***�+"$� �%"+$� �%"+-�
��2 &$.,. �(&&%*** �()$%**��,%(�� ��&),� ��($(�
� ��� 8��9�� :9��� ���� %"%$, %"%%�** %�%"%%-� �%"%%�� �%"%%��
� ��� �� ���� %"%.) �%"%%)*** �%"%%$�%"%$&� �%"%%$� �%"%%$�
�89��� 6 /4�� ��� �"%�& %"%+ %"%(��"$)� �%"��� �%"�$�
�8��8� �������� �:���9 %", %"�--*** %"�.�***�",.�� �%"%,&� �%"%,&�
������ �� � ��� %"$.+ �%"�,+*** �%"�%-**�%",(+� �%"%,(� �%"%,(�
0�� $$( ,,( ,,%����� ���� ���� ������� � ���� �� ����� ���� ������������� ����� �� �������������� ���� ���� �� ����
����������� ��� �� ���� �� �� �� ������ ������� �� �� � ! �������� �� ��"�� �������� �� ���#����� ��
$%&'( �� �� ��" ��� �� ����)���� *+� �� ,��� ����"� ����� "�� �� ������ #������ ��� ��������� ��
��� �� �������������� ��� ���#����� ���� *+ ����������� ��� ���� �� -�#� �� *�� .//0� 1��� ���������� ���
����������� ������ ����� �� ��������� ,# ���� �� ����� �� ��� ��� ����"�� ����� �� "�� � ��� �� ��� ���
��������������� �� �� ���� ���������� �� ���#����� ���� *+ �� -�#� �� *�� .//0� �� ���� ��� ����"�� �����
�� "�� � ��� �� ��� ��� ��������������� �� ������ ����� ��� ����������� �� �� ���� ���������� �� ���#�����
���� *+ �� 2��� �� ��� .//0� 3 ���� ������������ ��� ��������� �� ���������� ����� ��������� "�� � �����
3�� ��"������ �� ���������� "�� � ����4 � ����� ��� � 5���� ���������� ���" �� �������� � ���� �� �� �""��
��� � ��� #���� �� �� ��#������ ������ �� ���� 0� �
&.
![Page 41: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/41.jpg)
������ �� ���� ��������
A
B
C
D
E
F
E
F
G
H
Full−Time Part−Time056
014
00
Tota
l Wee
kly
Inco
me
01020304050
Return to Work Program Current rules
(a) Budget constraints
010
2030
Per
cent
01020304050
Hours of work per week
(b) Hours of work distribution of employees (not on DI)
����� ����� ���� ��� ���� ��� ���� �������� ��� �� ��� �� ��� �� ��� ��� �� �� ������� ���� �� ��� ��� ������������ ��� �� ��� ��������� �� �� ��� ������������� �������� �� �� ��� ���� �� ������ ����� ������� ���� � ��������� ���������� �� ������� ��� ������ ������ �� �� ��� ������� ��� ������ �� ��������� ���� � �� ����� ��� ����� ���!""# �� $������� !""%� �� ������� �� ��� ���� �&��� �� ��� ������� ���� �� � ����� �� ����� ��� ��� ��� �� �� ������� ������ ��������� ������������� � ��� �� ��������� '�� �������� ()� $�� ���������� �� ������ ������ ��*����� �� ���� ��� ������� ����� ����� ������ � ��� �&��� �� ������� �� �� �������
����� ���� ������ ��� ���� �� ��� ���������� �� �������� ��� ��� ��� ��������� �� ������� �� �� ����������� ����
��� ���� +������� +����� �� !"",� ��� ����� ����� ��� �������� �� ��� ������ ������ $�� �������� �� ��� ������� ������
��� ��� � ��� �� �� ������ ������� ��� �� ������� �� ��� ���������� -��� �� ��� � ���� � ����������� ������ ��
������ ���� ��� ���� �*��� ��� ���� �����
![Page 42: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/42.jpg)
������ �� ������ ���� � �� �� �� ��� ����
056
010
0015
00
Tota
l Wee
kly
Inco
me
(US
D)
01020304050
Norway
029
010
0015
00
01020304050
U.S. (SSDI)
����� ��� ����� ��� �� � ������ � ��� ������ �� �� � �������� � ��� ����� � ����� � � ��� ����� �� � ������ � ���
����� ������ ������ � � ��� �� �� �� ��� ������ � ���� �� � ���� ������ ��� �� �� ��� ���� � � �� ��� �����
������� ���� � � ����� !������ "� ������� �� � ������ ��� �� ��� ������ �� �� ��� ������� ��� ���� � ������� �
������� "� ���� � ��� ����� !������ �##$ � %������ �##&� '� ������� �� ��� ���� �(��� � ��� ������� ���� � ��� �����
� ����� �� ��� � "� ��� ���� ������ �������� ������������� � ��� "� ������� � )�� �� �� *+� ���� �����
� ��� �(��� ��� � � � � "� �� ���� %� �������� � �� �� �� � ��� ��,��� � ���� �� � �� ���� � � ������ � ��� ���
��� --"� ������ �� � ��� ��� �� �� �� ��� � � ������� � ��������� � ��� .�/ � � ���(�� �� ��� ����� �� �
0�.���� �� ������ � � ��� �� ���� --"� �������
![Page 43: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/43.jpg)
������ �� �� ������ � ��� � �� ��� ����
02
46
810
Inci
denc
e of
DI r
ecei
pt (%
)
1957 1961 1965 1969 1973 1977 1981 1985 1989 1993 1997 2001 2005
Norway
01
23
4
1957 1961 1965 1969 1973 1977 1981 1985 1989 1993 1997 2001 2005
United States
(a) Incidence of DI receipt
03
69
12E
xit r
ate
(%)
0.5
11.
52
2.5
3
Aw
ard
rate
per
pop
ulat
ion
(%)
1963 1969 1975 1981 1987 1993 1999 2005
Total Awards (%) Total Exits (%)
Norway
04
812
16E
xit r
ate
(%)
0.5
11.
52
Aw
ard
rate
per
pop
ulat
ion
(%)
1963 1969 1975 1981 1987 1993 1999 2005
United States
(b) Award and Exit Rates
02
46
810
Exi
t rat
e by
reas
on (%
)
1963 1969 1975 1981 1987 1993 1999 2005
Retirements Deaths Others
Norway
02
46
810
1963 1969 1975 1981 1987 1993 1999 2005
United States
(c) Exit rates by reason
����� ��� ���� ���� ��� ��� � ����� � ����� ������� ����� ��� �������� ���� ��� �������� ���� ������ ������ ��
��� ������ �������! ���� ����������� ��""������ #��� ���$ %����� �� �% ����"���!� �&� �� ��� "����� ����� �� �%
��&�� � ��� ���� "�"������ ���� '( ) �� !���� � �����!* ��� �+)�, !���� � ��� ���� #��� � �$ ���� ���� � ��� ����
"�"������ ����� �-���� � �-�� ���� ���� ��� "�"������ �� �% ����"���� ������ �-���� #��� ���$ .-�� ����� ������ �� �����
���������� �� ����� ������ ������� ����� ����!) ��� �-�����
�
![Page 44: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/44.jpg)
������
���������������� ����������
−.053.025.104
−6−3
03
6
LFP
(200
5)
−.057.035.128
−6−3
03
6
LFP
(200
6)
−.059.045.148
−6−3
03
6
LFP
(200
7)
−11401885.64911.2
−6−3
03
6
Ave
rage
Ear
ning
s
July
200
3 −
June
200
4
−.051.021.092
−6−3
03
6
LFP
(200
4)−.056.031.117
−6−3
03
6
LFP
(200
5)
−.058.043.144
−6−3
03
6
LFP
(200
6)
−964.216484260.2
−6−3
03
6
Ave
rage
Ear
ning
s
July
200
2 −
June
200
3
�������������
��� �� ��������� ���� �������� ���� �� �����������
���� �
��������� ���
���� ��� �� ����� ����
���!"#
���������
#$�� ��� ����
����� �� �����$��
��������%&&'(%&&)�������� ���
����
����$�� �
���
*+(,-� ����� ��
���� �
���.
������� �
����
��
������
�������������/���
%&&0��
/���%&&,����������
� �������
����$�� � ���
*+(,-� ����� ��
���� �
���.������� �
����
��������
�����
��������/���
%&&%��
/���%&&0���
� ��
�� ��.�������������������
�������
�� � �������� ����������
�� �����
��� ���� �������� �����
��
� ��
����������(�1� ��
��������&2/ �� ��
%&&,�
���� ���3/ �� ��
%&&0�
������
� �����
���� ���
���
�����������-'����������������
����$ ���
������ ����������
�� ��
�������� ���
�� � �4
���������
������$�� � �
����
������ 1������� ������ ������������������
�� ����
��
� ��
�� ��.���� ��������( ����� ���
±.5� �� ��
��$ ��������������$�$ � ����
�
![Page 45: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/45.jpg)
������
����������������� �������
333843
−6−3
03
6
Age
at D
I Aw
ard
.249.499.749−6
−30
36
Mal
e
910.511.9
−6−3
03
6
Yea
rs o
f Sch
oolin
g
8.813.818.8
−6−3
03
6
Exp
erie
nce
29171.737764.746357.8
−6−3
03
6
Ave
rage
Inde
xed
Ear
ning
s
.02.024.028
−6−3
03
6
Loca
l Une
mpl
oym
ent R
ate
.088.101.113
−6−3
03
6
Loca
l DI R
ate
.3.91.5
−6−3
03
6
Num
ber o
f Chi
ldre
n
0.201.401
−6−3
03
6
Mus
culo
skel
etal
Dis
ease
.181.429.677
−6−3
03
6
Men
tal D
isor
ders
July
200
3 −
June
200
4
�����
���
�����
�
��
�
���
�� ���
�
����
��
��
�����
���
� �
��
��
���
��
�� ���
�
����
��
��
��
���
���
��
���
����
� ��
� ��
��
���
���
� ���
��
���
�
���
���
����
��
�� �
���
�� !
"#
���
�� ��
���
� �
��
$��
��
���
� �
��
���
����
���
���
��
���
���
��
%���
&''�
��%���
&''!�
���
����
����
�
���
���
�����
��
����
�����
���
� �
��
���
���
��
��
����
���
� �
����
��
� ����
���
���
�
� �����
���
��
��
����
���
� �(
� ��
�% �� ��
&''!
#���
���
�'$�
���
� �
�����
�����
���
���
")
���
����
�������
���
����
�����
��
��
��
��
����
���
� ��
���
���
��
���
��
� �*
���
�����
�
���
��
��
�� �
� ��
��
��
���
� (��
���
��
����
�� ���
�����
����
������
�� ����
���
����
�����
��
��
����
��
+
�
��,
� ���
±.5
����
���
���
���
� �
���
�
![Page 46: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/46.jpg)
������ �� ����������� � ��� ������� �������� �� ��� ������� ����0
100
200
300
400
Freq
uenc
y
−24 −18 −12 −6 0 6 12
Award Date (Assignment variable)
Award date
Den
sity
.01
.02
.03
.04
.05
−24 −18 −12 −6 0 6 12
McCrary’s Density Test
Award date
����� ��� ������ ���� � ����������� ���� ����� �� �� �� � � �� ������� �� ���� ������� �� ���� � ������ �� �����
!�����" #$$# ������� #$$�% ��� ��� ����� ���� �� ���&���" � �� ������� � �" �� � � �� �����' � �� � ��
����� �� �� �� ��" ������ ��� �� �� ��� �� �� ��" ����� ��� � ��� ������ ��������� ������� ��� ���� � �� � �(
�� � �� ��������� " ������" ��� )��� #$$�% ��� ���� ����� ���� �� ����� " � �� ������� � �" �� � � �� �����' �
�� � �� �� ��" ����� "� ��� ��� �� � �� ��� ���� ����� � ��� ������ ��������� ��� � # �� �� � ������� �� �������
��� ���� � �� � �( �� � �� ��������� " �� �� ���� ���* ������� !�����" #$$�% ��� ������ ����� �������� �� �+
����� � ���� �� ����� � �� �� ��� �� �� ��" �����% �� �� ,��,��� $ �������� � !�����" #$$�% ��� ���" ������ �����
���* �� �� �� �� ���� ����������� ������� �� ���� �(� �� �" � � �� ����" �������� ���" �����%
������ � ������ �������� �� ������������ ��� �����
0.0
05.0
1.0
15.0
2.0
25.0
3D
ensi
ty o
f ear
ning
s
0.2
.4.6
.81
Par
ticip
atio
n Ta
x
12450 18680 24910 31140 37370 43600 49830Annual Earnings
Control PTR Treatment PTRControl density Treatment density
����� ���� ���� ������"� �� �� ����� " � �������� ����� �,��� ��� �� ��� ���� �� �, �� � ���� �,��� �� �������� ����
-./� ����� ����� ����� �� �� ����� ��� �� �� �� ���� ���* ������ � ��� ��� �����% ��� ��� ���� �� �, �� �
�0�1� �� ����� �" �&�� �� �+�� ��� ������ �� �� �� �"� ��� ���� �,� ��� ��� �������� ���� �% ��� ��������
����� ��� ��� ����� �� �� � � ������� � � $%+ -./% ��� � � �������� �� ����� �� �� ����� " �� ��� ���� ����� �� ���
����� �������� �� �� ��� �� ����� " ��� ��� ������ ����������%
�
![Page 47: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/47.jpg)
������ �� �������� ����� ����
Baseline
Females
Males
Low Education
High Education
Low UI rates
High UI rates
LFP = 0.01e − 0.0006R−squared = 0.978
0.0
2.0
4.0
6.0
8.1
.12
Ave
rage
LFP
−effe
ct (2
005−
2007
)
0 .5 1 1.5 2 2.5 3 3.5Subgroup Elasticity
FD−model
Baseline
Females
Males
Low Education
High Education
Low UI rates
High UI rates
LFP = 0.017e − 0.01R−squared = 0.988
0.0
2.0
4.0
6.0
8.1
.12
Ave
rage
LFP
−effe
ct (2
005−
2007
)
0 .5 1 1.5 2 2.5 3 3.5Subgroup Elasticity
RD model
����� ���� ���� �� � � �� �� � � ���� ������ ������ �� ����� ���� �� ���� ��� ����� ������ � ������ ����
�� � ������ ����� ���� �� ���� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �������� � ����! � ����� �� �� ��� �� � �����
��� ��� !� ��� � ��� "##$�"##%& �� ������� � ��� � �� ��� �� ��� �� ���� '#& �� �� ��� ��� � �(
�� � �� � ������� �& �� ���� ��� ��� � )( �� � �� � ������� �& �� ���� �� ! �� � � ������ � �� ����
���� �! ��� ��� �������& �� �� ���� ��� �* �� �PTR� �� ���� �! +�� ��� �$�� �� �������� � � (, �!� ��
����� �*� ���� �� � � ��� �& �� ���� ��� �� � ������ �� ��) � �� � �� �� �� � ��� ���
���� �ΔPTR� �� ���� �! +�� ��� �-�& �� ��� ��� ! �� ���� �! +�� ��� �.�& �� ���� PTR �� LFP �� � ����
������ �� PTR �� LFP �� � �� �� �� � ��� ��� ����& /��� ��� ����!� � �������� ���� ��0��� � ��
)��+��� ���� � �������� �� ����� �� �� ��� �� � ����� ��� ��� ! �� �� �� �� &
![Page 48: Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad Papers No. 685, March 2012 Statistics Norway, Research Department Andreas Ravndal Kostøl and Magne Mogstad How financial incentives induce](https://reader031.vdocuments.us/reader031/viewer/2022030420/5aa6b9837f8b9a517d8edb87/html5/thumbnails/48.jpg)
Statistics Norway
Oslo:PO Box 8131 DeptNO-0033 OsloTelephone: + 47 21 09 00 00Telefax: + 47 21 09 00 40
Kongsvinger:NO-2225 KongsvingerTelephone: + 47 62 88 50 00Telefax: + 47 62 88 50 30
E-mail: [email protected]: www.ssb.no
ISSN 0809-733X
Returadresse:Statistisk sentralbyråNO-2225 KongsvingerB