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ANALISIS FINANCIERO
AUTORES:
Dra. CPA. Gabriela Sulca Córdova MSc. Dr. CPA. Efraín Becerra Paguay MSc. EPE.
Dra. CPA. Verónica Espinoza Beltrán Mgt.
Quito, enero del 2016
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DATOS DE LOS AUTORES
Dra. Gabriela Cecilia Sulca Córdova MSc.
Profesión: Doctora en Contabilidad y Auditoría
Especialista en Finanzas
Magister en Finanzas y Gestión de Riesgos
Docencia: Universidad Central del Ecuador (10 años)
Correo Electrónico: [email protected]
Dr. Efraín Roberto Becerra Paguay MSc. EPE.
Profesión: Doctor en Contabilidad y Auditoría
Magister en Educación Superior
Magister en Auditoría Integral (egresado)
Docencia: Universidad Central del Ecuador (14 años)
Pontificia Universidad Católica del Ecuador (5 años)
Universidad Politécnica Salesiana (5 años)
Universidad Internacional SEK (5 años)
Correo Electrónico: [email protected]
Dra. Verónica Yolanda Espinoza Beltrán Mgt.
Profesión: Doctora en Contabilidad y Auditoría
Magister en Administración y Marketing
Docencia: Universidad Central del Ecuador (9 años)
Correo Electrónico: [email protected]
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INTRODUCCIÓN
Podemos definir el Análisis Financiero como el conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la
situación y perspectivas de la empresa. El fin fundamental del análisis financiero es poder tomar
decisiones adecuadas en el ámbito de la empresa.
Estas técnicas se basan principalmente en la información contenida en los estados financieros y
pretenden realizar un diagnóstico de la empresa que permita obtener conclusiones sobre la
marcha del negocio y su evolución futura.
El análisis debe aportar perspectivas que reduzcan el ámbito de las conjeturas, y por lo tanto las
dudas que planean cuando se trata de decidir. Con el análisis se transforman grandes masas de
datos en información selectiva ayudando a que las decisiones se adopten de forma sistemática y
racional, minimizando el riesgo de errores.
El análisis financiero no es solamente relevante para quienes desempeñan la responsabilidad
financiera en la empresa. Su utilidad se extiende a todos aquellos agentes interesados en la
empresa, su situación actual y la evolución previsible de esta. Distinguimos por lo tanto dos
diferentes perspectivas en lo que al interés del análisis se refiere:
Perspectiva interna: el análisis financiero será de capital importancia para quienes dirigen la
empresa. A través del análisis podrán tomar decisiones que corrijan desequilibrios, así como
analizar y anticipar tanto riesgos como oportunidades. En definitiva el correcto conocimiento de las
variables económicas financieras de la empresa permitirá su gestión diaria además de la
planificación de su desarrollo futuro.
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Perspectiva externa: a todos aquellos agentes interesados en conocer la situación y la evolución
previsible. Dentro de esta categoría encontraremos innumerables agentes para quienes la
evolución de la empresa es relevante: los clientes, los proveedores, los posibles inversores,
diferentes tipos de acreedores, analistas, empleados, reguladores, autoridades fiscales, laborales,
etc. En definitiva nos estamos refiriendo a todos los stakeholders de la compañía, término
mediante el cual nos referimos a todos aquellos agentes económicos o sociales con interés en la
empresa, de forma directa o de forma indirecta.
El espectro del análisis financiero es muy amplio. Mencionaremos primero el análisis financiero
que denominaremos profesional, y que es desarrollado por analistas expertos que facilitan dicho
análisis a los diferentes inversores. Este análisis profesional se realiza, como una línea más de
negocio, en los intermediarios financieros, principalmente bancos y sociedades de inversión. El
objetivo de dicho análisis es informar a los posibles inversores de la situación patrimonial de la
empresa en cuestión, de sus perspectivas de futuro o de la valoración de la estrategia de la
misma. Este tipo de análisis se denomina análisis fundamental ya que se basa en los parámetros y
variables económicas, financieras, de producción y de negocio fundamentales de la compañía. El
análisis profesional tiene como finalidad última proveer una recomendación de inversión para lo
cual acaba facilitando un precio objetivo para la acción de la sociedad. El análisis fundamental
basa sus recomendaciones en parámetros reales u objetivos y por ello normalmente concluye con
un precio que difiere del precio de mercado en el momento de realización del análisis. Esto se
produce por que se asume que los mercados de valores son ineficientes a corto plazo, o lo que es
lo mismo, los precios que determinan los mercados se ven influenciados por otros factores no
necesariamente equivalentes a los objetivos o reales. A largo plazo se entiende que la empresa
valdrá lo que determinen esos factores fundamentales, que en definitiva reflejan la consistencia y
solidez patrimonial de la empresa, su gestión, su posición en el mercado y su potencia económica.
El análisis financiero que no obstante más nos interesará, y que desarrollaremos en detalle, no
será el profesional sino el que necesitaremos como empresarios o gestores, como clientes o
proveedores de cualquier empresa. Este análisis nos permitirá tomar decisiones relativas a la
estructura patrimonial de la empresa, para corregir posibles desequilibrios presentes o futuros,
adoptar decisiones de inversión y financiación, decisiones de compra o venta, o decisiones de
gestión diaria que mejoren el desarrollo de la empresa.
En cualquier caso las técnicas son únicas y comunes para todo tipo de análisis, bien sea el
profesional o el que produciremos para nuestra gestión empresarial diaria.
La interpretación de los datos financieros es vital e indispensable para cada una de las actividades
que se realizan dentro de una entidad, a través de esta los administradores examinan el resultado
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de sus decisiones previas y se formulan nuevas posibilidades en cuanto a las futuras decisiones a
tomar, las cuales serán aquellas de las que se espera el mejor desempeño para la empresa
creando entonces las distintas políticas de uso de recursos.
Y es por tal importancia que el análisis preciso y la interpretación de datos financieros requieren de
una intensa investigación la cual informe con exactitud el estado de cada uno sus componentes.
El objetivo de la interpretación financiera es el de ayudar a los administradores de una empresa a
determinar si las decisiones tomadas previamente fueron las más apropiadas, y de esta manera
determinar el futuro de las inversiones y decisiones de la organización.
El estado financiero es un reflejo de los movimientos económicos que ha realizado la empresa
durante cierto periodo, es un examen objetivo que se utiliza como punto de partida para
proporcionar las nuevas metas que competen a la empresa.
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ÍNDICE DE CONTENIDOS
INTRODUCCIÓN ................................................................................................................. 3 ÍNDICE DE CONTENIDOS ................................................................................................. 6 1. ANÁLISIS FINANCIERO ............................................................................................... 7
1.1. GENERALIDADES ............................................................................................... 7 1.2. METODOLOGÍA PARA EFECTUAR ANÁLISIS FINANCIERO ..................... 8
1.2.1. MÉTODO COMPARATIVO ............................................................................. 8 1.2.1.1. Análisis vertical: .............................................................................................. 9 1.2.1.2. Como hacer el análisis vertical ........................................................................ 9 1.2.1.3. Análisis horizontal ......................................................................................... 10
1.2.2. MÉTODO GRÁFICO. ...................................................................................... 11 1.2.3. MÉTODOS DE RAZONES Y PROPORCIONES FINANCIERAS. .............. 11 1.3. PRINCIPALES RAZONES FINANCIERAS ...................................................... 12
1.4. CASO PRACTICO EJEMPLO: (ANEXO No. 1) ............................................... 12 2. INFORMES FINANCIEROS ...................................................................................... 13
2.1. CONTABILIDAD FINANCIERA ....................................................................... 13 2.2. INFORME FINANCIERO ACTIVOS Y PASIVOS.- ......................................... 14 2.2.1. OBJETO Y ALCANCE DE LA GESTIÓN DE ACTIVOS Y PASIVO ......... 14
2.2.2. CASO PRACTICO EJEMPLO: (ANEXO No. 2) ............................................ 14
BIBLIOGRAFÍA Y NETGRAFÍA ..................................................................................... 45
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1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.1. GENERALIDADES
En las tareas sociales y económicas en que se haya enfrascado nuestro país en la etapa presente de desarrollo económico y de reanimación de la economía, adquiere gran importancia para todos los sectores de la economía nacional la elevación de la eficiencia. De ahí la necesidad de hacer un análisis cabal de la situación financiera de las empresas; al encontrarse en un entorno difícil y convulso nuestras entidades, deben luchar por ser más competitivas y eficientes económicamente, haciendo un mejor uso de los recursos para elevar la productividad del trabajo y alcanzar mejores resultados con menos costos. La necesidad del conocimiento de los principales indicadores económicos y financieros, así como su interpretación, son imprescindibles para introducirnos en un mercado competitivo, por lo que se hace necesario profundizar y aplicar consecuente el análisis financiero como base esencial para el proceso de toma de decisiones financieras. Actualmente nuestros directivos deben contar con una base teórica de los principales métodos que se utilizan para lograr una mayor calidad de los estados financieros para optimizar la toma de decisiones. Con el análisis económico se logra estudiar profundamente los procesos económicos, lo cual permite evaluar objetivamente el trabajo de la Organización, determinando las posibilidades de desarrollo y perfeccionamiento de los servicios y los métodos y estilos de dirección. El objetivo fundamental de dicho análisis radica en mostrar el comportamiento de la proyección realizada, en detectar las desviaciones y sus causas, así como descubrir las reservas internas para que sean utilizadas para el posterior mejoramiento de la gestión de la organización. Es necesario señalar que para que el análisis económico cumpla los objetivos planteados, debe ser operativo, sistémico, real, concreto y objetivo. Para lograr un óptimo análisis e interpretación de la situación financiera de una entidad, se debe poseer la mayor información posible, es decir, no basta solamente con la obtención de los estados financieros principales (Balance General y Estado de Resultado), sino que debe consultarse los diferentes informes y documentos anexos a los mismos, debido a que los estados financieros son tan solo una herramienta para que los usuarios externos, principalmente los acreedores puedan tomar decisiones. De hecho los estados financieros deben poseer la información que ayuda el usuario a evaluar, valorar, predecir o confirmar el rendimiento de una inversión y e¡ nivel percibido de riesgo implícito. Para poder hacer un análisis de los estados financieros y este sirva para lograr la toma de decisiones es requisito indispensable que se cumpla con la calidad de la información sustentan estos estados como:
Ser eficaz y eficiente.
Brindarse en el tiempo que determina la normativa legal y los requerimientos de la dirección de la empresa.
Ser fidedigna incorporando a los registros contables aquellas transacciones realmente
ocurridas.
Ser creíble y válida, basándose para ello en la captación de los datos primarios clasificados, evaluados y registrados correctamente.
El sistema contable establecido debe generar información contable que pueda ser controlada y verificada por terceros.
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La información que se procese debe basarse en criterios similares en el tiempo y su aplicación debe ser común en todas las entidades.
En la empresa, de acuerdo a la estructura que posea la misma, es necesario revisar que este proceso sea realizado por el especialista (contador o económico) correspondiente, con la participación de todas las áreas organizativas teniendo en cuenta las técnicas de solución de problemas grupales y finalmente el informe debe ser discutido en la junta directiva, aunque la ejecución de esta tarea se lleve a cabo en áreas especializadas de la Organización, constituye una responsabilidad del más alto ejecutivo de la entidad, teniendo en cuenta que toda decisión implica una adecuada fundamentación de las variaciones que se produzcan en la entidad a causa de ella, así como el grado de sensibilidad de los resultados económicos ante estas variaciones. Muchas veces las causas más frecuentes de dificultades financieras son:
1. Inventarios Excesivos: Trae aparejado pérdidas por deterioro, almacenaje, obsolescencias, etc.
2. Exceso de cuentas por cobrar y cuentas por pagar: Representa inmovilizaciones de
medios.
3. Inversión en activos fijos tangibles por encima de las necesidades de la Empresa.
4. Da lugar a un aumento del costo de producción y por ende una disminución de la rentabilidad de la empresa.
5. condiciones operativas muy por debajo de las demás empresas similares.
6. volumen de ventas muy elevado no proporcional a la fuente de medios propios.
7. planificación y distribución incorrecta de la utilidad.
1.2. METODOLOGÍA PARA EFECTUAR ANÁLISIS FINANCIERO
Entre las principales técnicas y métodos que se utilizan para facilitar la visión a estos problemas antes mencionados se encuentran:
1.2.1. Método comparativo. 1.2.2. Método Gráfico.
1.2.3. Método de Razones y proporciones Financieras.
1.2.1. MÉTODO COMPARATIVO
Al comparar los balances generales de 2 periodos con fechas diferentes podemos observar los cambios obtenidos en los Activos, Pasivos y Patrimonio de una Entidad en términos de dinero. Estos cambios son importantes porque proporcionan una guía a la administración de la Entidad sobre lo que está sucediendo o como se están transformando los diferentes conceptos que integran la entidad económica, como resultados de las utilidades o pérdidas generadas durante el periodo en comparación. Por ejemplo, cuando analizamos el estado de resultado se debe analizar cada una de las partidas con respecto a las ventas netas, es decir, estas representarían el 100%.
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En cuanto al Balance Genera! se realiza el mismo procedimiento, el 100% sería el total de activo y el total de pasivo y patrimonio, analizando todas las partidas que los componen con respecto a estos.
1.2.1.1. Análisis vertical:
El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas. Por ejemplo, una empresa que tenga unos activos totales de 5.000 y su cartera sea de 800, quiere decir que el 16% de sus activos está representado en cartera, lo cual puede significar que la empresa pueda tener problemas de liquidez, o también puede significar unas equivocadas o deficientes Políticas de cartera.
1.2.1.2. Como hacer el análisis vertical
Como el objetivo del análisis vertical es determinar que tanto representa cada cuenta del activo dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total del activo y luego se procede a multiplicar por 100. Si el total del activo es de 200 y el disponible es de 20, entonces tenemos (20/200)*100 = 10%, es decir que el disponible representa el 10% del total de los activos. Como se puede observar, el análisis vertical de un estado financiero permite identificar con claridad cómo está compuesto. Una vez determinada la estructura y composición del estado financiero, se procede a interpretar dicha información. Para esto, cada empresa es un caso particular que se debe evaluar individualmente, puesto que no existen reglas que se puedan generalizar, aunque si existen pautas que permiten vislumbrar si una determinada situación puede ser negativa o positiva. Se puede decir, por ejemplo, que el disponible (caja y bancos) no debe ser muy representativo, puesto que no es rentable tener una gran cantidad de dinero en efectivo en la caja o en el banco donde no está generando Rentabilidad alguna. Toda empresa debe procurar por no tener más efectivo de lo estrictamente necesario, a excepción de las entidades financieras, que por su objeto social deben necesariamente deben conservar importantes recursos en efectivo. Las inversiones, siempre y cuando sean rentables, no presentan mayores inconvenientes en que representen una proporción importante de los activos. Quizás una de las cuentas más importantes, y a la que se le debe prestar especial atención es a la de los clientes o cartera, toda vez que esta cuenta representa las ventas realizadas a crédito, y esto implica que la empresa no reciba el dinero por sus ventas, en tanto que sí debe pagar una serie de costos y gastos para poder realizar las venías, y debe existir un equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo que gasta, de lo contrario se presenta un problema de liquidez el cual tendrá que ser financiado con endeudamiento interno o externo, lo que naturalmente representa un costo financiero que bien podría ser evitado si se sigue una política de cartera adecuada. Otra de las cuentas importantes en una empresa comercial o industrial, es la de Inventarios, la que en lo posible, igual que todos los activos, debe representar sólo lo necesario. Las empresas de servicios, por su naturaleza prácticamente no tienen inventarios. Los Activos fijos, representan los bienes que la empresa necesita para poder operar (Maquinaria, terrenos, edificios, equipos, etc.), y en empresas industriales y comerciales, suelen ser representativos, más no en las empresas de servicios.
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Respecto a los pasivos, es importante que los Pasivos corrientes sean poco representativos, y necesariamente deben ser mucho menor que los Activos corrientes, de lo contrario, el Capital de trabajo de la empresa se ve comprometido. Al momento de analizar el pasivo, lo suman con el patrimonio, es decir, que toman el total del pasivo y patrimonio, y con referencia a éste valor, calculan la participación de cada cuenta del pasivo y/o patrimonio. Frente a esta interpretación, se debe tener claridad en que el pasivo son las obligaciones que la empresa tiene con terceros, las cuales pueden ser exigidas judicialmente, en tanto que el patrimonio es un pasivo con los socios o dueños de la empresa, y no tienen el nivel de exigibilidad que tiene un pasivo, por lo que es importante separarlos para poder determinar la verdadera Capacidad de pago de la empresa y las verdaderas obligaciones que ésta tiene. Así como se puede analizar el Balance general, se puede también analizar el Estado de Resultados, para lo cual se sigue exactamente el mismo procedimiento, y el valor de referencia serán las ventas, puesto que se debe determinar cuánto representa un determinado concepto (Costo de venta, Gastos operacionales, Gastos no operacionales, Impuestos, Utilidad neta, etc.) respecto a la totalidad de las ventas. Los anteriores conceptos no son una camisa de fuerza, pues el análisis depende de las circunstancias, situación y objetivos de cada empresa, y para lo que una empresa es positiva, puede que no lo sea para la otra, aunque en principio así lo pareciera. Por ejemplo, cualquiera podría decir que una empresa que tiene financiados sus activos en un 80% con pasivos, es una empresa financieramente fracasada, pero puede ser que esos activos generen una rentabilidad suficiente para cubrir los costos de los pasivos y para satisfacer las aspiraciones de los socios de la empresa.
1.2.1.3. Análisis horizontal
En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es e! análisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo. Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida por cada partida o cuenta de un estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede a determinar la diferencia (restar) el valor 2 - el valor 1. La fórmula sería P2-P1. Ejemplo: En el año 1 se tenía un activo de 100 y en el año 2 el activo fue de 150, entonces tenemos 150 - 100 = 50. Es decir que el activo se incrementó o tuvo una variación positiva de 50 en el periodo en cuestión. Para determinar la variación relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, quedando la formula de la siguiente manera: ((P2/P1)-1)*100 Suponiendo el mismo ejemplo anterior, tendríamos ((150/100)-1)*100 = 50%. Quiere decir que el activo obtuvo un crecimiento del 50% respecto al periodo anterior. De lo anterior se concluye que para realizar el análisis horizontal se requiere disponer de estados financieros de dos periodos diferentes, es decir, que deben ser comparativos, toda vez lo que busca el análisis horizontal, es precisamente comparar un periodo con otro para observar el comportamiento de los estados financieros en el periodo objeto de análisis. Veamos un ejemplo: Los datos anteriores nos permiten identificar claramente cuáles han sido las variaciones de cada una de las partidas del balance.
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Una vez determinadas las variaciones, se debe proceder a determinar las causas de esas variaciones y las posibles consecuencias derivadas de las mismas. Algunas variaciones pueden ser beneficiosas para la empresa, otras no tanto, y posiblemente haya otras con un efecto neutro. Los valores obtenidos en el análisis horizontal, pueden ser comparados con las metas de crecimiento y desempeño fijadas por la empresa, para evaluar la eficiencia y eficacia de la administración en la gestión de los recursos, puesto que los resultados económicos de una empresa son el resultado de las decisiones administrativas que se hayan tomado. La información aquí obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones y fijar nuevas metas, puesto que una vez identificadas las cusas y las consecuencias del comportamiento financiero de la empresa, se debe proceder a mejorar los puntos o aspectos considerados débiles, se deben diseñar estrategias para aprovechar los puntos o aspectos fuertes, y se deben tomar medidas para prevenir las consecuencias negativas que se puedan anticipar como producto del análisis realizado a los Estados financieros. El análisis horizontal debe ser complementado con el análisis vertical y los distintos Indicadores financieros y/o Razones financieras, para poder llegar a una conclusión acercada a la realidad financiera de la empresa, y así poder tomar decisiones más acertadas para responder a esa realidad. En este documento sólo se hizo el ejemplo con el Balance general. Para hacer el análisis a un Estado de resultados se sigue el mismo procedimiento y los mismos principios, por lo que no debería presentar problema alguno.
1.2.2. MÉTODO GRÁFICO.
El análisis se representa gráficamente, los gráficos más utilizados son: las barras, los circulares y los cronológicos múltiples. El método de análisis mediante gráficos proporciona indicios y ponen de manifiesto hecho o tendencias que sin la aplicación de tales métodos quedarían ocultos. El valor de los métodos de análisis radica en la información que suministren para ayudar a hacer correctas y definidas decisiones, que no se hacen sin aquella; en su estímulo para provocar preguntas referentes a los diversos aspectos de los negocios, así como de la orientación hacia la determinación de las causas o de las relaciones de dependencia de los hechos y tendencias". El objetivo del análisis de los estados financieros es simplificar las cifras y sus relaciones y hacer factible las comparaciones para facilitar su interpretación. Por interpretación se entiende dar un significado a los estados financieros y determinar las causas de hechos y tendencias favorables o desfavorables relevadas por el análisis de dichos estados, con la finalidad de eliminar los efectos negativos para el negocio o promover aquellos que sean positivos
1.2.3. MÉTODOS DE RAZONES Y PROPORCIONES FINANCIERAS.
El análisis de razones es el punto de partida para desarrollar la información, las cuales pueden clasificarse en los 3 grupos siguientes;
1. Razones de Liquidez: miden la capacidad de pago a corto plazo de la Empresa para saldar las obligaciones que vencen.
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2. Razones de Actividad: miden la efectividad con que la empresa esta utilizando los Activos
empleados.
3. Razones de Rentabilidad: miden la capacidad de la empresa para generar utilidades.
1.3. PRINCIPALES RAZONES FINANCIERAS
A continuación presentamos el detalle de las razones financieras más utilizadas:
La administración financiera en la actualidad exige la presentación de informes completos que permitan conocer la situación económica y financiera de la empresa, en forma dinámica y oportuna, al utilizar la combinación de la metodología antes mencionada (Método comparativo, Gráfico y de Razones y Proporciones Financieras), obtenemos un informe financiero denominado “EVALUACION FINANCIERA”. El informe de EVALUACION FINANCIERA, permite conocer la situación económica y financiera de la empresa a través de la comparación de los balances de un período a otro, la estructura de las cuentas, la variación porcentual (análisis horizontal, análisis vertical), incluye la graficación del comportamiento de los principales componentes del balance, y el análisis razonado de las principales variaciones.
1.4. CASO PRACTICO EJEMPLO: (ANEXO No. 1)
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Datos a considerar:
La Empresa Importadora Aspirex, se constituyó en noviembre de 2005 se dedica a la importación, exportación, distribución, compra, venta, comercialización e intermediación de electrodomésticos y equipos de limpieza para el hogar.
Promedios de liquidez para gastos de operación y pago a proveedores US $ 18,000, mensuales.
Sistema de Ventas: Mediante tarjetas de crédito, (diners, mastercard, visa), los establecimientos emisores de tarjetas de crédito, nos cancelan a los 45 días de haber depositado el voucher, descontándonos una comisión del 9% aproximadamente del total del depósito.
El único proveedor de estos equipos es una Empresa Multinacional con sede en Colombia, en las compras otorga créditos de hasta 15 días, que tiene que ser pagadas mediante la entrega de cheques.
La Empresa está ubicada en una zona comercial de la ciudad de Quito, los servicios generales que cancela están en función de su ubicación.
El promedio de ventas mensuales es 50 electrodomésticos.
Por cada electrodoméstico vendido el Vendedor (Comisionista) cobra una comisión en venta de US $ 250,00.
Para incentivar al personal de ventas, se entregan premios por cumplimiento de metas, que superan los US $ 400,00; así como por cada demostración efectuada se entregan regalos a los clientes, se produzca o no la venta.
En el primer trimestre del año 2015, fue necesaria la contratación de cuatro personas adicionales, dos operativos (auxiliar contable y mensajero) y dos de nivel directivo, (Gerente de Marketing y Gerente Financiero).
2. INFORMES FINANCIEROS
2.1. CONTABILIDAD FINANCIERA
La Contabilidad Financiera es útil para aquellos que toman decisiones crediticias y de inversión y tienen un conocimiento razonable de las actividades económicas y empresariales; suministra información sobre los recursos económicos, los derechos sobre dichos recursos y los cambios a los que están sometidos. Entre los principales usuarios de información financiera, están los siguientes:
Directivos
Inversiones presente y futuros
Acreedores
Clientes
Empleados La Contabilidad Financiera, persigue los siguientes objetivos:
Convertirnos en usuarios inteligentes de la información contable.
Utilizar la información contable para tomar decisiones de inversión, por ejemplo:
o Los inversores la utilizan para valorar los títulos o Los bancos se basan en la información contable para decidir si prestan o no
dinero a una empresa y para evaluar el riesgo del préstamo
Evaluar el desempeño de los empleados en los distintos niveles de una organización.
Consultar sin problemas un informe anual
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Aprender el lenguaje y las técnicas
Empezar a desarrollar la capacidad de utilizar estados financieros para valorar los resultados de una empresa
Conocer las limitaciones de los datos de los estados La Contabilidad Financiera permite obtener informes financieros en forma oportuna para la toma de decisiones de la alta administración, entre los cuales tenemos los siguientes:
Evaluación Financiera
Informe Financiera de Gestión de Activos y Pasivos
Informes de Auditoría (Opinión sobre Estados Financieros, Carta a la Gerencia, Exámenes Especiales, Auditorías de Gestión, Auditorías de Procesos, etc.)
2.2. INFORME FINANCIERO ACTIVOS Y PASIVOS.-
Existe varios tipos de informes que complementan el análisis de la situación financiera de una empresa, dependiendo del entorno en el que se desarrollan; es así que en las entidades, instituciones y empresas que se dedican a la administración de créditos e inversiones, es imprescindible la presentación de un informe financiero que se relaciona con la gestión de activos y pasivos. La alta Dirección debe tomar decisiones calculadas sobre los riesgos del entorno en el que se desarrollan, para ello es necesario diseñar informes que contengan elementos clave para poder elegir la mejor estrategia. Un informe gerencial completo debe incluir una revisión de los cambios en el volumen de cada una de las partidas del balance, así como de sus rendimientos o costos promedios con un análisis de la evolución del margen financiero de la institución, la presentación de los principales indicadores del entorno financiero y su correspondiente comparación que determine el nivel de eficiencia y rentabilidad obtenidas dentro del sector en el que se desarrollan.
2.2.1. OBJETO Y ALCANCE DE LA GESTIÓN DE ACTIVOS Y PASIVO
Los establecimientos de crédito deberán efectuar una gestión integral de la estructura de sus activos, pasivos y posiciones fuera de balance, estimando y controlando el grado de exposición a los principales riesgos de mercado, con el objetivo de protegerse de eventuales pérdidas por variaciones en el valor económico de estos elementos de los estados financieros. Esta gestión requiere una permanente medición y evaluación de la composición por plazos, montos y tipos de instrumentos de los activos, los pasivos y las posiciones fuera de balance.
2.2.2. CASO PRÁCTICO EJEMPLO: (ANEXO No. 2)
A continuación, se expone como elaborar el Informe de Gestión de Activos y Pasivos para conocimiento de la Administración del Fondo de Jubilación del Banco Estatal Patria que contiene lo siguiente
1. BALANCE GENERAL (ANALISIS HORIZONTAL Y RAZON DE LAS PRINCIPALES
VARIACIONES) 2. ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
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3. INDICES DE INFLACIÓN AÑO 2015 4. TASAS DE INTERES DEL BANCO CENTRAL AÑO 2015 5. COMPOSICION DE COSTOS Y GASTOS OPERATIVOS DEL AÑO 2015. 6. EVOLUCION DE TASAS PASIVAS Y ACTIVAS DEL MERCADO FINANCIERO AÑO
2015 7. PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS 8. COMPOSICION DEL PORTAFOLIO DE INVERSIONES (POR TIPO DE PAPEL, POR
RENDIMIENTO) 9. COMPORTAMIENTO DE LA CARTERA DE CREDITOS (PRESTAMOS A
EMPLEADOS, POR REGIONAL, POR RENDIMIENTO) 10. PROFORMA PRESUPUESTARIA PARA EL AÑO 2016.
INFORMACION GENERAL CASO PRÁCTICO:
FONDO DE JUBILACION PATRONAL ESPECIAL DE LOS SERVIDORES DEL BANCO ESTATAL “PATRIA”
En el Ecuador existen dos sistemas jurídicos que regulan las relaciones laborales; la Ley de Servicio Civil y
Carrera Administrativa y el Código del Trabajo, que fueron expedidas la primera con el objetivo de garantizar
la estabilidad y desempeño de los servidores públicos de carrera y la segunda para regular la relaciones
contractuales del sector privado, sin embargo esta ley se ha extendido para varios segmentos del sector
público. Entre los beneficios sociales que contempla el código del Trabajo se encuentra el derecho a la
jubilación patronal, beneficio que es independiente a la jubilación que otorga el Instituto Ecuatoriano de
Seguridad Social. “La Jubilación Patronal tiene implícito el concepto de cesación de alguna actividad
prolongada y al mismo tiempo, el disfrute de algún beneficio que sea proveniente de dicha actividad”,
El Banco Estatal “Patria” en cumplimiento de sus objetivos institucionales creó el Fondo de Jubilación
Patronal Especial para los empleados amparados por el Código del Trabajo y la Ley de Servicio Civil y
Carrera Administrativa como una entidad de derecho privado sin fines de lucro capaz de adquirir derechos y
contraer obligaciones, así como gobernarse por sí misma, su constitución se hizo posible mediante la
emisión del Reglamento que constituye la base legal para su funcionamiento y operación, emitido en octubre
del año 2004.
Los órganos de administración son: El Comité, El Presidente, La Unidad Responsable, El Secretario, El
Contador, El Pagador, El Auditor, el organismo máximo de esta institución es el Comité conformado por
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empleados y funcionarios del Banco Estatal “Patria”, dirigentes sindicales, entre otros y representado por un
Gerente General. Son miembros del Fondo de Jubilación Patronal todos los servidores del Banco que
consten en los roles de pago y acrediten las aportaciones personales respectivas.
A partir del 1 de enero del 2005 se inician las operaciones económicas, sin que exista un sistema contable y
financiero definido para su operación y funcionamiento, así como para el manejo de recursos como
aportaciones patronales, personales, asignaciones patronales especiales y donaciones que constituyen su
patrimonio, en la actualidad se busca mecanismos de inversión que garanticen la entrega de beneficios y la
estabilidad financiera del Fondo en el largo plazo.
Cabe señalar que la Auditoria Interna del Banco, realizó una Auditoria a los Fondos de Jubilación Patronal
de esta institución, cuyo alcance fue la revisión y análisis de todas las actividades administrativas y
financieras relacionadas al proceso de Fondo de Jubilación y Cesantía por los períodos 2005 y 2006, de
esta Auditoría se desprende la siguiente conclusión: “ Se determinó falta de control y supervisión en el
manejo de la contabilidad y balances, del cual se desprenden numerosas deficiencias en los registros
contables que contravienen las normas internacionales de contabilidad. La falta de elementos de análisis
incide en la confiabilidad y razonabilidad de los saldos de balance, situación crítica que se debe a la falta de
control interno. Auditoría se abstiene de emitir opinión sobre los saldos de balance”.
Conforme lo señalado por la Unidad de Auditoria Interna del Banco, el área financiera y contable del Fondo
de Jubilación Patronal, en la actualidad no cuenta con procedimientos definidos, la falta de determinación de
principios administrativos y financieros no permite obtener información efectiva para la toma de decisiones.
Por lo tanto consideramos importante proporcionar a la administración de información relacionada con el
análisis financiero vertical y horizontal de sus balances, y el entorno económico en el que se desarrolla. A
continuación se describen algunos datos importantes del Fondo de Jubilación Patronal del Banco Estatal
“Patria”.
1. El Fondo de Jubilación tiene como finalidad, otorgar el beneficio de jubilación patronal especial y
jubilación patronal por invalidez, a los servidores que se retiren del Banco, más los beneficios legales vigentes.
2. La pensión jubilar Especial tiene como finalidad el pago de pensiones vitalicias, desde su retiro del Banco, hasta su fallecimiento, una vez que el servidor ha cumplido los siguientes requisitos: Un mínimo de 25 años de servicio continuo o ininterrumpido en la Institución y por lo menos 55 años de edad.
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3. La pensión jubilar por invalidez, tiene como finalidad la protección del servidor del Banco que por enfermedad, alteración física o mental, quede incapacitado en forma total y permanente, para desarrollar sus actividades cotidianas, sin posibilidad de rehabilitación.
4. El número de miembros del Fondo de Jubilación, al 31 de diciembre de 2014 es de 200 servidores a
nivel nacional, 50 Pensionistas Jubilados. En el año 2015 se proyecta que 25 servidores saldrán de la Institución, reduciendo de esta forma el número de miembros del Fondo.
5. El patrimonio del Fondo de Jubilación no formará parte del Banco y no podrá ser utilizado por la
Administración del Banco Estatal Patria. 6. Los recursos patrimoniales del Fondo de Jubilación Patronal estarán constituidos de la siguiente
manera: Los Fondos que a partir del octubre 2004, entregó el Banco para atender la Jubilación Patronal. El aporte personal mensual del servidor por un valor igual al 10% del sueldo básico, gratificación,
representación, residencia y responsabilidad, deducido automáticamente del sueldo.
El aporte patronal mensual del BEP por un valor igual al 10% del sueldo básico, gratificación, representación, residencia y responsabilidad, por cada uno de los servidores. Esta aportación será pagada con cargo a la partida que para tal efecto debe constar obligatoriamente en el Presupuesto del Banco Estatal Patria.
Los aportes patronales y/o personales especiales que podrán efectuar el Banco y Servidores; El producto de los rendimientos de las inversiones que realice el Fondo;
Las multas previstas en el Reglamento de Jubilación; y,
Los ingresos extraordinarios provenientes de cualquier fuente, tale como donaciones, legados, y
cualquier otra clase de ingresos que tuviere. 7. Las prestaciones del Fondo de Jubilación son independientes de las que concede el Instituto
Ecuatoriano de Seguridad Social.
8. El Monto de la pensión de Jubilación Patronal Especial, será 80% de los 12 últimos sueldos de aportación.
9. En caso de fallecimiento de un pensionista o un trabajador activo del Fondo de Jubilación, sus herederos acreditados legalmente recibirán por una sola vez, una suma equivalente a la pensión de dos años.
10. El Fondo de Jubilación mantiene un plan de créditos quirografarios para los miembros del Fondo, esperando un retorno del 8% anual.
11. Se han registrado las reservas para los pensionistas jubilares en una cuenta de Provisión de Pasivo de Largo Plazo.
12. El activo está constituido en gran parte por inversiones financieras a corto plazo, que son colocadas sobre la base de un sondeo de tasas de interés en las instituciones del sistema financiero.
13. Se requiere mantener niveles de liquidez mensuales del 2% sobre el total de activos para atender el pago de gastos de operación.
14. El Banco Estatal Patria dota de todos los recursos materiales, espacio físico y recursos tecnológicos para el desempeño de actividades del Fondo.
18
15. El principal ingreso lo constituyen los intereses ganados sobre inversiones y préstamos.
16. De acuerdo a la técnica contable se han constituido provisiones sobre inversiones, del 1%, para cubrir las contingencias del mercado, registrados en la Cuenta “Provisión sobre Inversiones”, que disminuyen el Saldo Contable de las Inversiones Financieras.
19
- - -
CODIGO NOMBRE DE LA CUENTA DICIEMBRE % DICIEMBRE % VARIACION VARIACION AÑO 2014 AÑO 2015 Año-14/ Año-15 %
1 ACTIVOS 1102 BANCOS 28.655,57 2,04% 27.910,88 1,84% -744,69 -2,60% 1103 INVERSIONES FINANCIERAS 893.143,93 63,67% 995.615,94 65,64% 102.472,01 11,47% 1104 CUENTAS POR COBRAR 8.931,44 0,64% 10.761,90 0,71% 1.830,46 20,49% 1105 INTERESES POR COBRAR SOBRE INVERSIONES 14.172,56 1,01% 15.600,85 1,03% 1.428,29 10,08% 1106 PRESTAMOS EMPLEADOS 456.908,00 32,57% 465.809,00 30,71% 8.901,00 1,95% 12 ACTIVOS FIJOS 1.049,08 0,07% 1.049,08 0,07% - 0,00%
TOTAL ACTIVOS 1.402.860,58 100% 1.516.747,65 100% 113.887,07 8,12%
2 PASIVOS 2104 PASIVOS CORRIENTES 26.890,00 5,53% 45.645,16 10,43% 18.755,16 69,75% 22 PASIVOS A LARGO PLAZO 457.859,00 94,17% 390.279,00 89,15% -67.580,00 -14,76% 29 OTRAS CUENTAS DEL PASIVO 1.467,00 0,30% 1.877,41 0,43% 410,41 27,98%
TOTAL PASIVOS 486.216,00 100,00% 437.801,57 100,00% -48.414,43 -9,96%
3 PATRIMONIO 3101 APORTACIONES PARA FUTURAS CAPITALIZACIONES 1.007.828,61 109,95% 1.059.891,27 98,23% 52.062,66 5,17% 33 UTILIDAD ACUMULADA EJERCICIOS ANTERIORES -181.749,91 -19,83% -91.336,35 -8,47% 90.413,56 -49,75% 34 UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERICICIO 90.413,56 9,86% 110.238,84 10,22% 19.825,28 21,93% 35 MULTAS 152,32 0,02% 152,32 0,01% - 0,00%
TOTAL PATRIMONIO 916.644,58 100% 1.078.946,08 100% 162.301,50 17,71% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.402.860,58 1.516.747,65 113.887,07 8,12%
FONDO DE JUBILACION PATRONAL BEP
BALANCE DE SITUACION
20
CODIGO NOMBRE DE LA CUENTA DICIEMBRE % DICIEMBRE % VARIACION VARIACION
AÑO 2014 AÑO 2015 2014- 2015 %
5 CUENTAS DE RESULTADOS ACREEDORAS (INGRESOS) 51 INTERESES GANADOS 51.01.01 INTERESES GANADOS INVERSIONES 76.890,00 61,50% 86.789,00 59,01% 9.899,00 12,87% 51.01.02 INTERESES GANADOS PRESTAMOS 35.678,00 28,54% 46.840,00 31,85% 11.162,00 31,29% 58 INGRESOS EXTRAORDINARIOS - 58.03.10 REVERSION DE PROVISIONES 12.456,00 9,96% 13.456,00 9,15% 1.000,00 8,03%
TOTAL INGRESOS 125.024,00 100,00% 147.085,00 100,00% 22.061,00 17,65%
4 CUENTAS DE RESULTADOS DEUDORAS (GASTOS) 41 GASTOS GENERALES 25.679,00 74,19% 26.890,00 72,98% 1.211,00 4,72% 48 EGRESOS EXTRAORDINARIOS 48.03.10 PROVISION SOBRE INVERSIONES 8.931,44 25,81% 9.956,16 27,02% 1.024,72 11,47%
TOTAL GASTOS 34.610,44 100,00% 36.846,16 100,00% 2.235,72 6,46%
UTILIDAD O PERDIDA 90.413,56 110.238,84 19.825,28 21,93%
FONDO DE JUBILACION PATRONAL BEP
BALANCE DE RESULTADOS
21
ANEXO 1
EVALUACION DE LA SITUACION FINANCIERA ASPIREX CIA. LTDA.
PRIMER TRIMESTRE AÑO 2015
BALANCE GENERAL
ACTIVO
CCUUAADDRROO NNoo.. 11
Grupo Cuentas Ene % Feb % Mar %
1101 Caja – Bancos 17.082,26 13,83 2.984,16 2,41 4.806,62 4,26
1102 Cuentas por Cobrar - Clientes 60.839,75 49,25 75.777,07 61,08 65.407,42 58,01
1102 Cuentas por Cobrar - Comisionistas 2.185,01 1,76 17,81 0,02
1103 Inventarios 35.522,25 28,76 34.401,29 27,73 33.075,97 29,34
1104 Retención en la Fuente -Impuesto a la Renta
60,55 0,05 60,55 0,05 79,90 0,07
1104 Iva Crédito Tributario 2.148,66 1,74 615,84 0,50 355,57 0,32
1201 Activos Fijos 8.014,19 6,49 8.314,19 6,70 9.424,19 8,36
1202 Depreciaciones - 135,28 - 0,11 -274,27 -0,22 -421,91 -0,37
TOTAL ACTIVOS 123.532,38 100,00 124.063,84 100,00 112.745,57 100,00
Fuente: Estados Financieros Aspirex Cía. Ltda. Elaboración: Contabilidad
Gráfico No. 1
Los activos totales de Aspirex Cía. Ltda.; al 31 de marzo de 2015 presentan una
disminución del 8.73% con relación a enero del 2015 pasando de US $
123.532.38 a US $ 112.745.57, las variaciones y los aspectos más relevantes
se presentan a continuación:
VARIACION DE LAS PRINCIPALES CUENTAS
22
Gráfico No. 2
BANCOS
La cuenta 1101 “Caja - Bancos “, con relación al saldo registrado en enero
2015, presenta una disminución de US $ 12.275.64 que en términos relativos
representa el 71.86%. Este nivel de
liquidez fue suficiente para las obligaciones con proveedores y cubrir los
gastos operacionales de la Compañía.
CUENTAS POR COBRAR CLIENTES
El grupo 1102 “CUENTAS POR COBRAR CLIENTES” constituye uno de los activos de mayor importancia dentro del Balance de Aspirex Cía. Ltda.; Al 31 de marzo de 2015 presenta un saldo
de U $ 65.407.42, este rubro presenta un crecimiento de 7.51% con relación al saldo
registrado en enero 2015, que se ubicó en US $ 60.839,75; originado por el incremento de ventas a crédito.
Gráfico No. 3
CUENTAS POR COBRAR CLIENTES
60.000,00
65.000,00
70.000,00
75.000,00
80.000,00
Serie1
Serie1 60.839,75 75.777,07 65.407,42
Ene Feb Mar
Esta cuenta registra los valores por cobrar a clientes, en plazos de 1 a 45 días, en razón de
que el sistema de ventas se realiza principalmente con tarjetas de crédito. Al 31 de marzo de 2015, la composición del saldo de esta cuenta se presenta en el siguiente cuadro:
23
CUENTA POR COBRAR CLIENTES CCUUAADDRROO NNoo.. 22
NOMBRE DEL BANCO VALOR DE PROVISIÓN US $
Diners Club 36.137.48
Mastercard 6.966.22
Clientes - Cheques 13.355.02
Visa Pichincha 831.60
Visa – Bolivarinano 2.078.19
Banco de Guayaquil 5.497.11
Visa – Pacífico 541.80
TOTAL 65.407,42
INVENTARIOS
La Compañía Aspirex; al 31 de marzo de 2015, tiene un saldo final de Inventarios de
Mercaderías, de US $ 65.407.42. Los dos productos principales (Equipo Básico 1 y 2) constituyen el 80% del Inventario de marzo 2015, mientras que el restante 20%, está
constituido por mercadería utilizada para demostraciones, promociones y otros, de acuerdo a lo
siguiente:
INVENTARIOS CCUUAADDRROO NNoo.. 33
INSTITUCIÓN FINANCIERA VALOR US $
Equipo Básico 1 19.499.75 Equipo Básico 2 2.363.81
Mercaderías Demos – Premios 11.139.91
TOTAL 33.003.47
IVA CREDITO TRIBUTARIO
El saldo contable del Crédito Tributario a Marzo 2015 asciende a US $ 355,57, presenta una
disminución de US $ 1.793.09 en el primer trimestre del año 2015, en razón de no haberse
obtenido los códigos de establecimientos para las ventas con tarjetas de crédito que realiza la empresa, que permitan acumular las retenciones en la fuente del IVA, e incrementar nuestro
saldo a favor como sujetos pasivos del Impuesto.
ACTIVOS FIJOS
La Compañía Aspirex al 31 de marzo de 2015, tiene un saldo final de US $ 9.002.28 de Activos
Fijos, conforme la normativa contable se han aplicado los porcentajes de depreciación, la composición de los activos fijos se presenta en el siguiente cuadro:
ACTIVOS FIJOS
CUADRO No. 4 ACTIVO FIJO VALOR
US $
Muebles y Enceres 4.198.31 Equipo de Oficina 1.671.58 Equipos de Computación 3.554.30
(-) Depreciaciones 421.91
TOTAL 9.000,28
24
PASIVOS
CUADRO No. 5
Grupo Cuentas Ene % Feb % Mar %
2101 Cuentas por Pagar Electrolux 26.605,85 90,19 18.370,70 84,23 10.853,70 54,99
2104 Provisiones por Pagar - Empleados - - 1.457,28 6,68 2.917,95 14,78
2105 Cuentas por Pagar Activos Fijos 1.243,20 6,30
2106 Retención en la Fuente Impuesto a la Renta - IVA
2.893,04 9,81 1.981,69 9,09 4.722,70 23,93
TOTAL ACTIVOS 29.498,89 100,00 21.809,67 100,00 19.737,55 100,00
Fuente: Estados Financieros Aspirex Cía. Ltda. Elaboración: Contabilidad
Los pasivos totales de Aspirex Cía. Ltda., al 31 de marzo de 2015 presentan una disminución
del 33.09% con relación a enero del mismo año, pasando de US $ 24.498,89 a US $ 19.737,55, producto del pago de obligaciones a nuestros proveedores.
Los saldos contables por pagar a nuestro proveedor principal CORPORACION ELECTROLUX,
ascienden a US $ 10.853.70, este rubro representa el 54.99% del total de pasivos en marzo
2015, seguido de las provisiones de beneficios sociales a los empleados de la Aspirex Cía. Ltda. con un porcentaje del 14.78% del total del pasivo, cuyo monto asciende a US $ 2.917.95.
PATRIMONIO
CUADRO No. 6
Grupo Cuentas Ene % Feb % Mar %
3101 Capital Social 400,00 0,52 400,00 0,48 400,00 0,48
3102 Aportes para Futuras Capitalizaciones
77.426,85 99,78 83.360,33 99,80 83.360,33 99,80
3201 Utilidades y/o pérdidas Ejercicios Anteriores
-229,42 -0,30 -229,42 -0,27 -229,42 -0,27
Total Patrimonio 77.597,43 100,00 83.530,91 100,00 83.530,91 100,00
Utilidad o Pérdida del Ejercicio Acumulada
18.436,06 18.723,26 9.477,11
Fuente: Estados Financieros Aspirex Cía. Ltda. Elaboración: Contabilidad
Gráfico No. 4
El Patrimonio de Aspirex Cía. Ltda.; pasó de
US $ 77.597.43 registrado en enero 2015 a US $ 83.530.91 en marzo 2015, presentando
un incremento porcentual de 7.66%, en
este período.
25
CAPITAL SOCIAL
El Capital Social de la Compañía asciende a US $ 400,00 distribuido en 400 participaciones,
conforme se determina en la Escritura de Constitución suscrita el 30 de junio del año 2005.
CUADRO No. 7
APORTE DE CAPITAL VALOR US $
Socio A 398.00 Socio B 1.00 Socio C 1.00
TOTAL 400.00
APORTES PARA FUTURAS CAPITALIZACIONES
La cuenta “Aportes Para Futuras Capitalizaciones”, registra los valores adicionales entregados como aporte patrimonial de los socios de la Empresa por un total de US S 80.360,33, que
posteriormente se incluirán en la suscripción de la Escritura de incremento de capital.
UTILIDAD O PÉRDIDA DEL EJERCICIO
En el período enero-marzo 2015, se obtiene como resultado una utilidad de US $ 9.477,11,
originada en las operaciones económicas y financieras de Aspirex Cía. Ltda.
ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
CUADRO No. 8
CUENTAS CONTABLES ENERO FEBRERO MARZO TOTAL TRIMESTRE
(+) INGRESOS
VENTAS NETAS 93.934,95 47.714,48 61.282,80 202.932,23
Total Ventas 93.934,95 47.714,48 61.282,80 202.932,23
(-) COSTO DE VENTAS 50.559,53 24.772,48 32.040,22 107.372,23
(=) UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 43.375,42 22.942,00 29.242,58 95.560,00
(-) GASTOS ADMINISTRACION
Sueldo Empleados - 4.090,00 6.500,00 10.590,00
Beneficios Sociales - 1.074,86 1.077,32 2.152,18
Arriendo Oficina - - 7.200,00 7.200,00
Servicios Básicos - 846,59 978,77 1.825,36
Depreciaciones 135,28 138,99 147,64 421,91
Refrigerio Oficina 41,72 182,32 490,34 714,38
Mantenimiento Oficina 40,00 69,15 89,68 198,83
Publicaciones - 23,45 30,05 53,50
Gastos de Viaje - - 268,11 268,11
Suministros y Papelería 182,67 285,41 49,05 517,13
Seguridad y Vigilancia 24,00 194,63 430,00 648,63
Varios 182,52 - 150,26 332,78
Total Gastos Generales 606,19 6.905,40 17.411,22 24.922,81
26
CUENTAS CONTABLES ENERO FEBRERO MARZO TOTAL TRIMESTRE
(-) GASTOS DE VENTA
Comisiones Vendedores 13.416,50 9.634,50 14.121,79 37.172,79
Comisiones Tarjeta Crédito 9.810,25 4.879,87 5.916,69 20.606,81
Comisiones Venta de Cartera 1.475,04 957,68 512,84 2.945,56
Gastos Eventos 212,00 - - 212,00
Premios y Sorteos - 545,27 1.154,99 1.700,26
Combustible - 65,00 127,74 192,74
Total Gastos de Venta 24.913,79 16.082,32 21.834,05 62.830,16
TOTAL GASTOS 25.519,98 22.987,72 39.245,27 87.752,97
(=) UTILIDAD Y/O PERDIDA DEL EJERCICIO ACTIVIDAD EMPRESARIAL
17.855,44 -45,72 -10.002,69 7.807,03
(+) OTROS INGRESOS
Intereses Ganados Venta con Cheques 622,52 333,98 794,62 1.751,12
Total Otros Ingresos 622,52 333,98 794,62 1.751,12
(-) OTROS EGRESOS
Intereses y Gastos Bancarios 41,90 1,06 38,08 81,04
Total Otros Egresos 41,90 1,06 38,08 81,04
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO ( +OTROS
INGRESOS-OTROS GASTOS)
18.436,06 287,20 -9.246,15 9.477,11
# UNIDADES VENDIDAS 48,00 24,00 31,00 103,00
COSTOS UNITARIOS
PRECIO VENTA UNITARIO PROMEDIO 1.956,98 1.988,10
1.976,86
1.970,22
COSTO TOTAL PROMEDIO 1.584,99 1.990,01 2.299,53 1.894,42 UTILIDAD UNITARIA 371,99 -1,90 -322,67 75,80 UTILIDAD UNITARIA PORCENTUAL 19.00% 0,00% 16.00% 4.00%
Fuente: Estados Financieros Aspirex Cía. Ltda. Elaboración: Contabilidad
Gráfico No. 5
INGRESOS
Los ingresos totales al 31 de marzo de 2015
ascienden a un valor de US $ 204.683,35, las principales variaciones se detallan a
continuación:
27
VENTAS NETAS
Las Ventas Netas del período enero - marzo de 2015 alcanzan los US $ 202.932.23, representan
el 99.14% del total de ingresos del período; el número de equipos vendidos durante este
trimestre alcanza las 103 unidades. El precio de Venta Promedio se ubica en US $ 1.970,22.
EGRESOS
Gráfico No. 6
COSTO DE VENTAS
El costo de ventas de las mercaderías durante el primer trimestre del año 2015, se ubica en
US $ 107.372,63, representa el 52,91% del costo precio de venta promedio
GASTOS DE ADMINISTRACION
Los Gastos de Administración en el período enero – marzo de 2015 alcanzan los US $24.922,81
dentro de los cuales se encuentran las erogaciones por servicios básicos, sueldos empleados,
arriendos, mantenimiento de oficina, suministros y papelería.
Los Gastos de administración del período representan el 12,18% del total de ingresos del
período.
GASTOS DE VENTA
Los Gastos de Venta en el período enero – marzo 2015 alcanzan los US $ 62.830,16, dentro de
los cuales se encuentran rubros correspondientes a comisiones en venta, comisiones en venta
con tarjeta de crédito y los gastos correspondientes a la Gerencia de Marketing.
Los Gastos de Venta del período representan el 30.70% del total de los ingresos del período.
UTILIDAD DEL EJERCICIO:
Para el período se obtiene una utilidad de US $ 9.477,11, representa el 4,63% de los ingresos
del período.
28
ANEXO 2
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30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
BIBLIOGRAFÍA
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9. https://www.eoi.es/wiki/index.php/Introducci%C3%B3n_al_an%C3%A1lisis_finan
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