risk management & business strategies in the
Post on 25-Oct-2021
1 Views
Preview:
TRANSCRIPT
Risk Management & Business Risk Management & Business Strategies in the Strategies in the
Telecommunications IndustryTelecommunications Industry����������� ���������� ��������������������
������������������������������������������ �������� ���������������������������
��������!�" ��!�������!�#$%&'�$(���)�*+,$-.�,'$&,///�01'-2,
&����)������������3����������4 ��������3��
Table of ContentsTable of Contents
�� ������������������������
�� ���������������������������������� ����������������������������������
��������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������
�� ����������������������������������������������������������������
�� ������������������������������������������������������������������������������������������������������
�� ��������������������������������������������������������������������������������������������������
Risk Management and valueRisk Management and value
�� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������
�� ������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������
�� ������������������������������������������������������������������������������������
�� ������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Risk Management and costRisk Management and cost
�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������!����� ���������������������������!���������������
���������������������������������������������������������������������"������������������������������"���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Types of Risk Types of Risk
��������������������������##��������������������������������������
$$�������������������������������������"��������������������������������������"��%�����������������������%����������������������������������������������������������������## �����������! �����������!
$$������������������������������������������������##������##����������������������������������������������## �����������!� �����������!�
$$����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������$$ �������������!� �������������!�##����������������������������&������&������ '�(����'�(����)�������"�������������!)�������"�������������!
Summary of types of Risk and Risk Summary of types of Risk and Risk ManagementManagement
Market risk Operational ��������Liquidity risk
���������������
Telecommunications industry risk identification and its management
C��������������������Regulatory��������
Types of RiskTypes of Risk�� �����������������������������������"�������������������������������������������������������"����������������������������������������������������$$ *��������������*��������������$$ ��������������������������
�� *��������������������������������������������������������*���������������������������������������������������������%��������������������������������������������������������%�����������������������������������������������������������������������������������������
�� ��������������������������������������������������$$ +���������������������+���������������������$$ ,������������� �������������������,������������� �������������������$$ ��������������� ���������������
�� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������## ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�� +������������������������������������"������������+������������������������������������"������������������������������������
Risk identification and Risk Comparisons -Transaction, Economic & Operating Risk
Date of change in the exchange rate
Accounting risk exposure
Transaction risk exposure
Operating risk exposure
Time
Changes in equity in Consolidated Financial Statements due to changes in the exchange rate
Changes in expected future cash flows due tounexpected changes in the exchange rate
Impact of settling outstanding obligations entered into before change inthe exchange rate but settled after change in exchange rates
Risk identification and risk Risk identification and risk tolerancetolerance
�� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������-���������������������������������������-����������������������������������������������������������������������������������������%������%�����
�� �������������������������������������� ����������������������������������������������"�����-���"������������������������"�����-���"��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��.������������������������"�����������������.������������������������"���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
A Risk map or risk IDA Risk map or risk ID
�� ��������������������������� �����������������������������������������$$ ����%������������������������������������%������������������������������������������������������������
$$ ��������������������������##������������������������������������������������������������������������%���������������������������%�����
�� ��������������������������������������� ����������������������������������������/���������������������������������������/������������������������������������������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������!������������������������������!�
A Risk map or risk ID (1)A Risk map or risk ID (1)
*����������
0��������
��������/����
1����������/����)����������
.���������
0��������
1����������/����
0���2���������
3����/����
*���������/����
Refinement of identifiable risks (2)Refinement of identifiable risks (2)
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������4������������4
*����������4# �������������# +%�����������# 1�������������
��������/����
1����������/����
1����������/����
3����/����
Further refinement of identifiable Further refinement of identifiable risks (3)risks (3)
��.�������������������������������������.�����������������������������������������������"�������������������������������������"��������������������������������������������������4�����������������������4
*����������4#(����������
#��������# ������������
#*������������������# ����(������ ����"������"�����!
# ���������������������������������������
#3���#5�������#6�������
1���������
3���
Managing financial risk: types of Managing financial risk: types of hedginghedging
�� �������������������4 �������������������4
$$��������������������������$$ ������������##����������������������������������������������������
$$������������������������������## ������������##������������������������������������ �����������!������������������������ �����������!����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Managing financial risk: alternative Managing financial risk: alternative hedging strategieshedging strategies
��,��������������������������������������,��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�� ��������������������� ��������������������������������� ��������������������������������������������78������8��9�������������������������78������8��9�������������������
�� �����������������������������������4 �����������������������������������4$$ ������������������������������������$$ ����������������������������������������������������������$$ ������������������������������������������������������$$ ����������������������������
9696
Hypothetical example of managing financial risk4�4���������������������������������������������������������
1.68 1.70 1.74 1.761.72 1.821.801.78 1.861.84
Cost in US dollars ofTelcos’ £1,000,000 A/P
1.68
Ending spot exchange rate (US$/£)
1.70
1.72
1.74
1.76
1.78
1.80
1.82
1.84
Uncovered costswhatever the ending
spot rate is in 90 days
Forward contract hedgelocks in a cost of $1,754,000
Money market hedgeLocks in a cost of $1,781,294
Forward rateis $1.7540/£
Call option strikeprice of $1.75/£
Call option hedge
Types of hedging, strategy choice Types of hedging, strategy choice and outcomeand outcome
�� ���������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������$$ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������"���������������������������������������"�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������"��������������������������������������������"�����������������������������������������������������������������������
Risk management in practiceRisk management in practice
�� ��������������������������������������� �����������������������������������������)���������������������������������������)���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��*������������������������������*������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ :8;"�68;���������������������������� :8;"�68;��������<8;�����%��������%�������<8;�����%��������%�������
�� ������������%�������������������������� ������������%�������������������������������������������������������������������������������������"����������������"���������������������������������������������������������������������������������
Risk management in the Risk management in the telecommunications telecommunications
industryindustry
����������� �����������
+0=3�),�,/, +0=3�),�,/,
Risk management in the Risk management in the telecommunications industrytelecommunications industry
�� ��������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�� +0=3�����-���������� +0=3�����-����������##������������������������������������������������������������������������������������������������
�� �������������������������%�������� �������������������������%��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Risk management in the Risk management in the telecommunications industrytelecommunications industry
�� 0������0������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������$$ ������##����##����������������������������������������������������������������������������$$ ����%���������������������������������������������������������%�����������������������������������������������������).3.� ����)������������3����������.�����-��������������).3.� ����)������������3����������.�����-�������������� ������� �������)���������!��������������������������������)���������!����������������������������������������������������������������������������������
$$ �������������������������������������������%�������������������������������������������������������%������������$$ ������������-������������������������������������������%�������������������-������������������������������������������%�����������������������������������������������������������������������������
�� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� +0=3������������� +0=3�� ������������������������������������������$$ �������������������������������������������,�����)����������������������������������������������������,�����)����������������>��������/��������������������>��������/�������������
$$ ������������������������������)������������������������������������)��������������������������������������������������
Risk management in the Risk management in the telecommunications industrytelecommunications industry
��������������������"� +0=3������������"� +0=3����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
$$����������������������������������������������������������������������������������������
$$������������������������������������������������������������������������������
$$��������������������������������,�������������������������������������,�����)���������)���������
Risk management in the Risk management in the telecommunications industrytelecommunications industry
�� ����������������������"� +0=3�����������������������"� +0=3������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������� ����������������������������������"�������������������������������������"��������������"����������������������������������������"�������"����������������������������������������"��������������������������������"��������������������������������������������"�������������� �����������������������"��������������������� �����������������������"�������������������������������������������!������������������������!�
�� ����������������������"������������������� ����������������������"����������������������������������������������������������������������������������������������������������������"���������-���������������������������������"���������-��������������������������������������������
TELUSTELUS’’ risk and control risk and control assessment process assessment process
,����������'�)������,���������
,�����)��������'�
+0=3�+%������0���������� ���
(������������,���������
?�������������,���������
3�����4� +0=3�,�����������"�@886
TELUS definition of business TELUS definition of business riskrisk
��,�� +0=3"����������������������������,�� +0=3"����������������������������$$ ���������������%������������������������������������������%������������������������������������������������������"���������"����������������������������"���������"�������-���������������������A����������������-���������������������A����������������������������������������������������������������������������������������������������������������"������������������������������������"�����������"������������������������������������"����������������������������������"������������������������������������������"�����������������������������������������������������������������������������������������������-��������������������-��������������
�� ���������������������������-������ ���������������������������-��������������������������������������������������������������������������������������������������� +0=3������� +0=3�� ��������������������������������������������������������������������������
Principal risks that could affect Principal risks that could affect TELUSTELUS’’ future business resultsfuture business results
��,�������������������������,�����������������������������������������������������"�����������������������������"������������������������������ +0=3������������������������������ +0=3�����������������������������������������������
$$&������&������ ����������������������������
$$&������&������ ��������������������������������
$$&������&������
$$��%������������%����������
Principal risks that could affect Principal risks that could affect TELUSTELUS’’ future business resultsfuture business results
�� �������� ��������$$ +������������������������������������������������+���������������������������������������������������������������A�����������������������������������������������������A��������������������������������������������������������
$$ �1�1##��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
$$ ���������������������������1 ���������������������������1##���������������������������������������������������������"���������������������������������������������"���������������������������%�����%
$$ 3��������������������������������������������3����������������������������������������������������������������������������������������
$$ ���)/*,����� ���)/*,������/+��/+������������������������ +0=3����������������������� +0=3��������������2������������������������������������������������2������������������������������������
$$ +����������������������������������������������+������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Principal risks that could affect Principal risks that could affect TELUSTELUS’’ future business resultsfuture business results
�� ������������������$$ ������������������������������������������������������������������������������������������������� +0=3��� +0=3�� ��������������������"���������������������������������������"�������������������
$$ 1�������������������1�������������������
$$ ?�������������������������?�������������������������
$$ 1�����������������1�����������������
$$ +0=3 +0=3�� ������������������������������������������������������������������������������
$$ B�������������������������B�������������������������
$$ ����������##��������������������������������������������������������������������������������������)������)������
$$ ������������������������������������������� &�1!�������������������������������������������� &�1!�$$ ������/��������)� )�@88: ������/��������)� )�@88:##<@�<@�
$$ ����������������������������������������������������������������
Principal risks that could affect Principal risks that could affect TELUSTELUS’’ future business resultsfuture business results
��C��������������C��������������
$$ ���������������������������������� ������������������������������������������������ +0=3�?��������������� +0=3�?�DD����������������������������������������������"���������������������������������������"�������������������������������������������������������������
$$ ������������������������������������������������
Principal risks that could affect Principal risks that could affect TELUSTELUS’’ future business resultsfuture business results
��>��������������������������������>����������������������������������������-���������������-�������
$$ ���������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������$$ ������������������������ +0=3�)������������������ +0=3� +0=3�)������������������ +0=3�*����������������*����������������$$ ������������������������������������������������������������������
Principal risks that could affect Principal risks that could affect TELUSTELUS’’ future business resultsfuture business results
��1������������1������������
$$ +0=3���������������������������� +0=3������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������$$ >����2�������>����2���������������������������
$$)�����������������������������)�����������������������������
Principal risks that could affect Principal risks that could affect TELUSTELUS’’ future business resultsfuture business results
������������������������������������������������������������������
$$ +0=3 +0=3�� �������������������������������������������������������������������������������������%��������������������������������%�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Principal risks that could affect Principal risks that could affect TELUSTELUS’’ future business resultsfuture business results
�� �%��������� �%���������
$$���������%��������"������������%����������%��������"������������%��%�����"����������������������������%�����"���������������������������������%�������������%�������
Principal risks that could affect Principal risks that could affect TELUSTELUS’’ future business resultsfuture business results
��5����!��������������������5����!��������������������
$$6�������������!�7����������6�������������!�7����������
����������
$$��������8 ���������������������������8 �������������������
$$����������� ������������������������� ��������������
��� �!������� ������������������ �!������� ���������������
������������������������������������������������������
������������������� �������������������������������� �������������
7������7������
Principal risks that could affect Principal risks that could affect TELUSTELUS’’ future business resultsfuture business results
��9�������������������������9�������������������������
$$:������������!��������������7� ���:������������!��������������7� ���
$$6�9 ��������������(������(����6�9 ��������������(������(����
$$9���������� ����������������9���������� ����������������
Principal risks that could affect Principal risks that could affect TELUSTELUS’’ future business resultsfuture business results
��;������������� ����������;������������� ����������
$$����������� ����� ������������������������ ����� �������������
�������������������������6�9 ��������������������������6�9 �<<
�������� �� ����������������������� �� ���������������
$$�� ������ ����
����������������������������������
��=��������=��������
Principal risks that could affect Principal risks that could affect TELUSTELUS’’ future business resultsfuture business results
��������������7�������������������7�������
�� �� �������� �� ������
$$����������������������7�� �����������������������������7�� �������
��������������������������������������������������������
6�9 �6�9 �
$$(������� �����������(������� �����������
Financial risk and its Financial risk and its managementmanagement
������������������������������������������������������������������
Financial risk and its managementFinancial risk and its management
�� +0=3 +0=3�� ��������������������������������������������������������������$$ ����������������������������������������������������������
$$ ����������������������������������
$$ ��������������������������������������������������������������������������������������������
$$ ������������������������������
$$ ����������������������������������������������������������������������������������������������������������
$$ ������������������������������
$$ ����������##������������������������������
$$ ������##������������������
$$ ����������������������������������������������������������
$$ ����������������������������������������������"��������������������������������������������������"����
$$ ���������%�����������������������%��������������
Financial risk and its managementFinancial risk and its management
�� +0=3��������������������������������� +0=3���������������������������������
$$ �����������������������%������������������������������������������%�������������������������������������������������������������������������������������������
$$ �����������������������%����������������������������������������������%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�� �������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������%����������������������������������������%�����������������������������������
Financial risk and its managementFinancial risk and its management
��=������������������������������A����=������������������������������A��������������"������������������������������"��������������������
$$ �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������"���������������������������������"����
$$ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Financial risk and its managementFinancial risk and its management
�� ���������������������� ������������������������4� +0=3�����%���������4� +0=3�����%�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������"�������������������������������������������"�����������##����������������������������������������������##��������������������
�� ���������������������� � ������ �����4� +0=3�����%���������4� +0=3�����%����������������������������������������������������������������������������������������������������������������%��������������������=�3��������������������%��������������������=�3�������������������������##��������������������
�� )��������������������������������������)��������������������������������������������������������������������������������������������������##��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Financial risk and its managementFinancial risk and its management
�� +0=3 +0=3�� ���������%���������������������%������������������������������������������������������������������������������
$$����������������������������������������%�����������������������������������������%������%��������������������������%���������������������##������������������������������������������������������������������������������������������������������
��C�����������������������������������C���������������������������������������������##�����������������������������������������������������������������������������%�����������������������������������%������������������
Financial risk and its managementFinancial risk and its management
��,�����/��������59"�@88:"� +0=3�����,�����/��������59"�@88:"� +0=3��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������%�������������������������������������������%���������%����������������=�3��EF<�8�����������%����������������=�3��EF<�8����������������@886���������������������G������@886���������������������G
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������"�����������������������������������������"���������������������������������������������������������������������������������
Financial risk and its managementFinancial risk and its management
�� ������������������������ ���)�����������%���������������� ���)�����������%����������������������������������������������������������������������������##�������������"��������������"������������������"�������������������������������������"��������������������������������������������%��������������������������������������%��������������
�� )��������������������������������)��������������������������������##����������������������������������������-��������������������������������������������-�������������������������������������������������������������������������������"������������������������������������������"�����##�������-������������������������������������������-�����������������������������������������������##��������������������������������������������
�� ,���������������������������������������,�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Financial risk and its managementFinancial risk and its management
��)������������������������������������)������������������������������������������������������-������ +0=3������������������-������ +0=3�� �����������������������"�������������������������������������"������������������������������������������������)������������������������������)������
�� +0=3��������������������������� +0=3�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������%�������������������������������������%���������������������������������������
�� +0=3���������������������������������� +0=3����������������������������������������������"����������������������������������������"���������������������������������������������������������������������������������������%������������%�����������
Financial risk and its managementFinancial risk and its management
�� )���������������������)������)���������������������)��������������������������������������������������������������������������%��������������������A���������������������������%��������������������A�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�� ��������������������������%���������������������������� ��������������������������%����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�� +0=3���������������������������������������� +0=3������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�� &���� +0=3�����%���������������������������������&���� +0=3�����%������������������������������������������������������������� ���������������������"� +0=3������������������������������������"� +0=3����������������������������������G�������������������G
�� ���������������������������������������"�����������������������������������������������"��������##��%����������%������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Financial risk and its managementFinancial risk and its management
�� ���������������� +0=3 ���������������� +0=3�� �������������������������������������������������������������������������������������������%��������������������������������������%���������������������������������������������������������������������������������������������
� +0=3��������������������������������������������������������������������������������������������������������%�����������������������������������������$���������������������������������������
Swaption
�+��������*�����@"�@886"�������������������������������������� ��������������������������������������,/���������������������������%����������������������������
�,���������"� +0=3�����������������������������������������������"���������������������%��������������������98�F:������������������������������#������>�������,�������������������������������������������������������E:8�8�������
Risk management in the Risk management in the telecommunications industry telecommunications industry
� ,���������������� �������������������������������� ����������������������������������4
$ �������������������$ )�������������$ 3��������$ �����������������$ *������������
� +%������������������������������������������������������4$ ���$ >��,����$ >��)�����$ 3����)�������������$ ������� �����$ ������ �����$ . +$ )������� ��� ���������������� ���)����3�,�� �������� ) )�)���!$$ ,��������� �����"�����,��������� �����"�����
CONCLUSIONSCONCLUSIONS�*���������������������������������������������������������������������������������
�+�*���������������������������������������������������������������
� ������������������������������������������������������������������������������"������������������������������������%�������������
� �������������������������������������������� �������������������������%������������������������������������� �����
top related