basel ii regulering in de praktijk
Post on 05-Jul-2015
997 Views
Preview:
DESCRIPTION
TRANSCRIPT
Regulation,
Basel II and Solvency II(Hull, Chapter 11)
wi3421TU, Risicomanagement
23 November 2011
Regulatie financiële instituten
Toezichthouders
Ve
rze
ke
raars
Pe
nsio
en-
fond
se
n
Ba
nke
n
Hedgefu
nds
Be
legg
ing
s-
inste
llin
ge
n
Ove
rig
e
23-11-2011 page 2
Regulatie financiële instituten
Banken
Credit Risk Market RiskOperational
Risk
23-11-2011 page 3
Banken
Credit Risk
Mark
et R
isk
Op
era
tion
al
Ris
k
Regulatie financiële instituten
Credit Risk
PD LGD
EA
D
23-11-2011 page 4
Pre-Basel II in vogelvlucht
• - 1988: capital/total assets >= min
• 1988: BIS Capital Accord (Basel I)
• 1996: Amendment to BIS Accord
• 1999: Basel II first proposed
• 2006/2007: Basel II
23-11-2011 page 5
Bank for International Settlements (BIS)
Basel Committee on Banking Supervision (BCBS)
“International Convergence of Capital
Measurement and Capital Standards”
Tekortkomingen Basel I + Amend
• Geen onderscheid binnen asset classes
• Geen correlaties tussen tegenpartijen
• Niet bankspecifiek (eigen data, modellen)
• Alleen Credit en Market Risk
23-11-2011 page 6
Structuur Basel II
23-11-2011 page 7
Pillar 1 - Minimum Capital
Requirements
• Credit Risk
• Market Risk
• Operational Risk
Pillar 2 -Supervisory
Review
• Other risk types
• RC <-> EC
• Stress Tests
• Organisatie
Pillar 3 –
Market Discipline
• Qualitative/Quantitative
• Level of detail
• Frequency
Structuur Basel II
23-11-2011 page 8
Pillar 1 - Minimum Capital
Requirements
• Credit Risk
• Market Risk
• Operational Risk
Pillar 2 -Supervisory
Review
• Other risk types
• RC <-> EC
• Stress Tests
• Organisatie
Pillar 3 –
Market Discipline
• Qualitative/Quantitative
• Level of detail
• Frequency
Drie benaderingen binnen Credit Risk
1. Standardised Approach
2. Foundation IRB (Internal Ratings-Based approach)
3. Advanced IRB
BIS website
23-11-2011 page 9
BIS toelichting
op risk weight
functions
Basel II
23-11-2011 page 10
Loss distribution (1)
23-11-2011 page 11
Loss distribution (2)
23-11-2011 page 12
Kapitaal aanhouden voor VaR – EL = UL
(EL is al gedekt)
Basel risk parameters
23-11-2011 page 13
PD = (1yr) Probability of Default
= kans op wanbetaling binnen 1 jaar
EAD = Exposure At Default
= uitstaande schuld op moment van wanbetaling
LGD = Loss Given Default
= percentage verlies van EAD in geval van wanbetaling
Dus EL = PD*EAD*LGD
Basel RWA formula
23-11-2011 page 14
.NPDN
NWCDR--
1
)9990()()999.0jr, (1
11
Ideosyncratische PD wordt getransformeerd tot conditionele PD:
• bij zeer slecht economisch scenario (ééns/1000jr)
• rekening houdend met correlaties binnen portefeuille
PD deel gebaseerd op Normale copula:
waarbij PD = Q(1jr) specifiek voor iedere tegenpartij
LGD/EAD worden niet op een dergelijke manier getransformeerd
Instelling moet zorgen dat LGD en EAD downturn zijn
Basel RWA formula
23-11-2011 page 15
)(*5.11
)(*)5.2(1**
1
)9990()(*K
11
PDb
PDbMLGDPD
.NPDNNLGD
--
Gehele formule:
waarin K de Capital requirement is:
EADKted AssetsRisk Weigh **5.128%
EAD*K RWA
VaR/EAD EL/EAD Maturity
adjustment
Wat is de relatie met UL = VaR – EL?
De 5e parameter: rho
23-11-2011 page 16
Onderscheid tussen asset classes
Corporates: rho daalt met PD, stijgt met Size (= jaaromzet in M € )
]45
51[*04.0]
1
11[*24.0
1
1*12.0
50
*50
50
*50 Size
e
e
e
e PDPD
Banks, Sovereigns: idem zonder Size adjustment (vgl. Size=50)
]1
11[160
1
1030
35
35
35
35
e
e*.
e
e*.ρ
*PD*PD
Retail:
• Mortgages: rho=0.15
• QRRE: rho=0.04
• Other:
Basel II RWA formula in Excel
23-11-2011 page 17
Basel II RWA formula
23-11-2011 page 18
Voorbeeld:
Bedrijf met omzet > M 50 EUR, AA rating S&P (PD=0.03%) -> rho=23%
M=2.5, LGD=45%
Conditional PD = 1.38%
RW = RWA/EAD = 22.44%
Zelfde bedrijf met BB+ rating (PD=2.97%) heeft rho=15%
Conditional PD = 22.43%
RW = RWA/EAD = 128.08%
Pauze!
23-11-2011 page 19
• Wie
• Wat
• Waar
• Wanneer
• Waarom
• Hoe
Regulering/toezicht in de praktijk
23-11-2011 page 20
• Wie
• Wat
• Waar
• Wanneer
• Waarom
• Hoe
Toezicht: Wie
23-11-2011 page 21
Wie: Toezichthouder DNB
23-11-2011 page 22
• 7 toezichtsteams voor banken (totaal 93 fte)
• Centrale afdeling Financieel Risicomanagement Banken (15 fte)
binnen Toezicht beleid
Cultuurverandering:
• “Indringend en vasthoudend” toezicht
• Toezicht expertisecentra, o.a.:
• Cultuur, organisatie en integriteit
• Interventie en handhaving
• Nieuwe directie
• Directeur Toezicht Banken/Beleid wiskundige Jan Sijbrand
Wie: de instellingen
23-11-2011 page 23
• IRB banken
• Reputatiekwestie
• Grote inspanning:
• Organisatie & Policies
• Data!
• Modellen bouwen
• Validaties
• Rapportage
• etc
• Voordeel: capital relief
• Geen arbitrage! -> coverage 85%
Wat: structuur Basel II
23-11-2011 page 24
Pillar 1 - Minimum Capital
Requirements
• Credit Risk
• Market Risk
• Operational Risk
Pillar 2 -Supervisory
Review
• Other risk types
• RC <-> EC
• Stress Tests
• Organisatie
•
•
Pillar 3 –
Market Discipline
• Qualitative/Quantitative
• Level of detail
• Frequency
Toezicht: Wat
23-11-2011 page 25
BIS/BCBS:“International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards” – Revised framework
EU: Capital Requirements Directive (CRD)
EBA (CEBS): (many) Guideline papers
DNB: Besluit prudentiële regels WftRegeling solvabiliteitseisen voor het kredietrisico
Toezicht: Wat en Hoe
23-11-2011 page 26
Wat en Hoe: instellingen
• PD, LGD, EAD modellen
• Statistisch of expert-based
• Grote bank: >100 modellen
• Onafhankelijke validatie afdeling
• Validatie: discriminatie, calibratie, risk drivers, methode, data
• Jaarlijkse review/validatie per model
23-11-2011 page 27
Wat en Hoe: DNB
23-11-2011 page 28
Pillar 1 - Minimum Capital
Requirements
• Credit Risk
• Market Risk
• Operational Risk
Pillar 2 -Supervisory
Review
• Other risk types
• RC <-> EC
• Stress Tests
• Organisatie
•
•
Pillar 3 –
Market Discipline
• Qualitative/Quantitative
• Level of detail
• Frequency
Pillar3: voorbeeld RABO bank
23-11-2011 page 29
Pillar3: voorbeeld RABO bank
23-11-2011 page 30
Pillar3:
voorbeeld
ING
23-11-2011 page 31
47 pagina‟s van de 291 gaan over
risk management
Referenties
23-11-2011 page 32
organisatie/onderwerp link
Bank for International Settlements
(BIS)
www.bis.org
DNB
Open Boek Toezicht
www.dnb.nl
www.toezicht.dnb.nl
European Commission ec.europa.eu/internal_market/bank/regcapital
European Banking Authority (EBA) www.eba.europa.eu
RABO: Capital Adequacy and Risk
Management Report 2009
www.rabobank.com/content/investor_relations/ri
sk_management/more_information.jsp
ING: informatie over Risk
Management
www.ing.com/Ons-Bedrijf/Investor-
relations/Jaarverslagen.htm
de kwantitatieve dienst www.dekwantitatievedienst.nl
• Wie
• Wat
• Waar
• Wanneer
• Waarom
• Hoe
Regulering/toezicht in de praktijk
23-11-2011 page 33
• Wie
• Wat
• Waar
• Wanneer
• Waarom
• Hoe
Vragen?
23-11-2011 page 34
Basel III
23-11-2011 page 35
Dit is alles wat Basel II over liquiditeit zegt
Basel III (2018) introduceert liquiditeitsratios:
• Liquidity Coverage Ratio (30 dagen stress)
• Net Stable Funding Ratio (1 jaars horizon)
Daarnaast:
• Extra eisen aan hoeveelheid/kwaliteit kapitaal
• Vermindering pro-cycliciteit door extra buffers
• Grenzen aan leverage
Solvency II
23-11-2011 page 36
EU Directive voor verzekeraars: “Basel for insurers”
Zelfde Pillar structuur als Basel II:
• Pillar 1 – Quantitative requirements (SCR)
• Pillar 2 – Governance/risk mgt, supervision
• Pillar 3 – Disclosure/transparency
Standaardbenadering of eigen modellen
SCR ~ 1 jr verplichtingen met 99.5% zekerheid
MCR ~ idem met 85% zekerheid
25%*SCR < MCR < 45%*SCR
Nu fase QIS -> aanpasen framework -> invoering 1-1-2013
Krijgt nu ook veel aandacht (capaciteit weg van Basel II ??)
Stress Testing
23-11-2011 page 37
Resultaten EBA Stress Test 2011:
Core Tier1 ratio per bank in „adverse‟ scenario
top related